Оценка кредитного климата для бизнеса

Презентация12 апреля 2010

Описание: макроэкономический индикатор, характеризующий доступность банковских кредитов для предприятий реального сектора экономики Авторы методики: информационное агентство ОРС и Институт экономики и финансов образования Финансовой академии при Правительстве РФ Дата начала расчета: март 2009 года Частота вычисления: ежемесячно Базовое значение: 100 пунктов Максимальное значение: 114 пунктов (февраль 2010 года) Официальный сайт индекса: http://tovar911.com/

Индекс ОРС

100103

107110

104

109

102 103105105

101

114

90

95

100

105

110

115

120

Мар

'09

Апр'

09

Май

'09

Ию

н'09

Ию

л'09

Авг'0

9

Сен'

09

Окт

'09

Ноя'

09

Дек

'09

Янв'

10

Фев

'10

При вычислении индекса ОРС учитываются следующие параметры: объем кредитования юридических лиц и индивидуальных предпринимателей; уровень просроченной задолженности; средняя ставка по кредитам нефинансовым организациям на срок до 1 года; среднемесячное значение ставки по кредитам на срок до 6 месяцев на московском межбанковском рынке (среднемесячное значение индикатора MosPrime6M).

Для разных параметров используются понижающие и повышающие весовые коэффициенты.

В формулу расчета включен также поправочный коэффициент с тем, чтобы исходное значение индекса ОРС оказалось равным 100 пунктам. Это упрощает восприятие и оценку динамики последующих значений.

В качестве исходной точки взят март 2009 года. Причина этого в том, что до февраля т. г. продолжалась девальвация рубля, поэтому говорить о каком-либо «кредитном климате» в тот период не приходится.

Кроме того, именно начиная с марта, правительство взяло под особый контроль ситуацию с кредитованием реального сектора экономики (в частности, Центральный банк стал публиковать значительно более подробную статистику, включая отраслевую), а свою задачу авторы методики расчета индекса ОРС видят также и в том, чтобы дать некую числовую оценку эффективности мер господдержки.

По мнению авторов методики, удешевление ресурсов для банков (уменьшение значения индикатора Mosprime) должно способствовать более либеральному отношению кредитных учреждений к корпоративным заемщикам, то есть вести к росту индекса ОРС, но не в чрезмерной степени, поскольку эти ресурсы могут быть использованы как угодно (для кредитования физлиц, игры на валютном и фондовом рынках и др.). Для данного параметра использован понижающий весовой коэффициент.

Напротив, рост просроченной задолженности по корпоративному портфелю очевидным и прямым образом ведет к ужесточению политики банков по отношении к заемщикам этой категории. Поэтому вес этого параметра существенно выше.

В качестве источников данных использованы сайты Центрального банка РФ (www.cbr.ru) и Национальной валютной ассоциации (www.nva.ru).

Об интерпретации текущих значений индекса и отдельных его составляющих - см. ниже.

В феврале 2009 года фактически завершился период «мягкой девальвации» рубля. Многие эксперты полагали, что именно из-за возможности получения в этот период сверхприбылей на валютном рынке банки, получившие с началом кризиса беспрецедентную поддержку со стороны государства, тем не менее, не спешили кредитовать предприятия. Не случайно президент Дмитрий Медведев в одном из своих выступлений в конце 2008 года использовал выражение «финансовые тромбы». В марте 2009 года премьер-министр Владимир Путин провел совещание правительства, посвященное господдержке реального сектора экономики. Начиная с апреля и до конца года все кредитные организации России, включая Внешэкономбанк, выдали юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям в общей сложности 17,58 трлн рублей, то есть в среднем 1,95 трлн рублей в месяц.

Апрель'09

Май'09

Июнь'09

Июль'09

Август'09

Сентябрь'09

Октябрь'09

Ноябрь'09

Декабрь'09

Январь'10

Февраль '10

Объем кредитов в рублях, млрд руб 1264 1129 1324 1270 1305 1458 1309 1189 1753 844 1907

Объем кредитов в валюте, млрд руб 421 160 256 231 288 148 201 221 471 118 307

Общий объем кредитов, млрд руб 1685 1289 1580 1502 1594 1606 1511 1410 2224 963 2215

0

500000

1000000

1500000

2000000

2500000

Апр'

09

Май

'09

Ию

н'09

Ию

л'09

Авг'

09

Сен'

09

Окт

'09

Ноя

'09

Дек

'09

Янв'

10

Фев

'10

Объем кредитов врублях, млн. руб.

Объем кредитов ввалюте, млн руб.

Общий объемкредитов, млн руб

Больше всего кредитов было выдано в декабре - 2,22 трлн рублей. Кроме того, именно в этот месяц доля кредитов в иностранной валюте выросла до 21,2%, хотя в течение всего года данный показатель демонстрировал тенденцию к снижению. Для сравнения, минимальное значение составило 9,2% в сентябре. Очевидно, что выбивающиеся из общего тренда данные декабря объясняются необходимостью выполнения российскими предприятиями своих обязательств перед иностранными кредиторами.

Как позитивные можно рассматривать показатели февраля 2010 года. В течение этого короткого месяца банки выдали юрлицам и предпринимателям в общей сложности 2,21 трлн рублей, при этом доля валютных кредитов составила 13,9%. Можно предполагать, что эти средства пойдут на развитие реального сектора российский экономики, а не на рефинансирование иностранных ссуд.

12

12,2

12,4

12,6

12,8

13

13,2

Мар

'09

Апр

'09

Май

'09

Ию

н'09

Ию

л'0

9

Авг

'09

Сен

'09

Окт

'09

Ноя

'09

Дек

'09

Янв

'10

Фев

рал

ь'10

25%

26%

27%

28%

29%

30%

31%

32%

33%

Общая задолженность по кредитам, трлн руб.

Доля валютных кредитов, %

За 12 месяцев с марта 2009 года по февраль 2010 года задолженность по кредитам юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям (включая просроченную) снизилась на 5,4% с 12,99 трлн до 12,29 трлн рублей. В числе прочего это свидетельствует о негативных настроениях российского бизнеса, для которого, по всей видимости, кризис еще не кончился. Новые кредиты берутся, в основном, для погашения старых долгов, а не для развития.

Данное заключение подтверждается опросами: среди предпринимателей в настоящее время спрос на заемные средства невысок.

Доля валютных кредитов снизилась с 30,1% в апреле 2009 года до 26,2% в феврале 2010 года.

За 12 месяцев с марта 2009 года по февраль 2010 года объем учитываемой банками просроченной задолженности вырос с 433,6 млрд до 730,1 млрд рублей, или на 68%. Рост доли просроченной задолженности в кредитном портфеле - с учетом уменьшения последнего - оказался еще выше и составил почти 79%.

Март '09

Апрель'09

Май'09

Июнь'09

Июль'09

Август'09

Сентябрь'09

Октябрь'09

Ноябрь'09

Декабрь'09

Январь'10

Февраль'10

Просроченная задолженность млрд руб. 433,6 502 549,2 573,2 644,3 698,2 686,1 718 756,3 723,7 722,8 730,1

На самом деле, ситуация с «просрочкой» еще более тревожная. Банки активно избавляются от «плохих» долгов, продавая их коллекторам, либо маскируют наличие такой задолженности, чтобы не создавать дополнительных резервов, как того требует регулятор. Примером такой «маскировки» может служить создание крупнейшими банками специализированных компаний, на баланс которых переводится проблемная задолженность, - «Сбербанк Капитал» и «ВТБ Капитал». Очевидно, что пока данная ситуация не нормализуется, кредитные учреждения будут очень жестко подходить к оценке заемщиков, качеству залогов и т. д.

5,95,86,1

5,45,5

4,5

5,85,8

5,1

4,3

3,3

3,8

3

3,5

4

4,5

5

5,5

6

6,5

Мар

'09

Апр'

09

Май

'09

Ию

н'09

Ию

л'09

Авг'

09

Сен'

09

Окт

'09

Ноя

'09

Дек

'09

Янв'

10

Фев

'10

Просроченная задолженность, %

MosPrime Rate - это индикативная ставка предоставления рублевых кредитов на московском денежном рынке. Данный показатель формируется Национальной валютной ассоциацией на основе объявляемых 10 банками - ведущими операторами московского рынка межбанковского кредитования - ставок по кредитам на сроки от 1 дня до 6 месяцев. Показатель рассчитывается ежедневно и оперативно отражает ситуацию с ликвидностью в кредитных учреждениях. В марте 2009 года среднемесячное значение MosPrime по кредитам на 6 месяцев составило 21,3%, спустя 12 месяц оно уменьшилось до 6,2% и продолжило снижаться до 5,1% в марте 2010 года. Ежемесячно Центральный банк РФ публикует среднее значение ставки по кредитам, выдаваемым банками нефинансовым организациям на срок до 1 года без учета Сбербанка. Это значительно менее лабильный показатель. Так, в марте 2009 года его значение составило 16%. Если учесть, что сами банки в этот же период фондировались под 20% и более, то становится понятно, что получить тогда кредит на «средних» - по статистке регулятора - условиях не представлялось возможным. Указанные 16% получились с учетом кредитов, выданных в первой половине 2008 года, то есть еще до острой фазы кризиса. Спустя год, в феврале 2010 года, средняя ставка снизилась до 12,7%.

Таким образом, заемные средства стали значительно дешевле - как для предприятий, так и для самих банков. Это - очевидный позитивный итог минувших 12 месяцев.

Стоимость денег для банков и предприятий

16 15,9 15,9 15,4 14,7 15,1 14,5 13,9 13,6 13,6 12,7

18,5

21,3

15,213

106,6

13,4 12,6 12,2

8,6 7,96,2

13,8

3579

11131517192123

Мар

'09

Апр'

09

Май

'09

Ию

н'09

Ию

л'09

Авг'

09

Сен'

09

Окт

'09

Ноя

'09

Дек

'09

Янв'

10

Фев

'10

MosPrime6M, % Ставки по кредитам нефинансовым организациям, %

За год - с марта 2009 года по февраль 2010 года - ситуация с кредитованием реального сектора в стране улучшилась, но всего на 14% - со 100 до 114 пунктов.

Бесспорный позитивный тренд - удешевление денег.

Очевидно также, что банки гораздо охотнее кредитуют реальный сектор, чем год назад - об этом свидетельствуют динамика выдачи кредитов юрлицам и индивидуальным предпринимателям, но общий размер кредитного портфеля сокращается.

Бизнес берет новые займы, в первую очередь, с целью погашения старых долгов.

В свою очередь, банки не смогут начать «разбрасывать камни», то есть резко облегчить получение кредитов реальным сектором, пока не нормализуется ситуация с высоким уровнем просроченной задолженности.

Татьяна Бурделова,

директор Института экономики и финансов образования Финансовой академии при Правительстве РФ

«Если бы общий объем кредитов и уровень просрочки сохранились бы на уровне марта 2009 года, то сейчас значение индекса составило бы 149 пунктов, а так мы видим рост всего на 14% за 12 месяцев».

Игорь Сагенбаев, генеральный директор ОРС

«Государство помогло банкам получить необходимую ликвидность, но к росту кредитования реального сектора это не привело - сейчас, скорее, потребность бизнеса в заемных средствах отстает от готовности банков их выдавать. Нужны меры по стимулированию спроса со стороны конечных потребителей. Посмотрим на результаты работы программы для автолюбителей. Вероятно, положительную роль сыграет и повышение пенсий».

PR-служба ОРС Юлия Сергеева+7 (499) 270-32-33pr@tovar911.comhttp://tovar911.comМосква, Верейская ул., 17, Бизнес-центр «Верейская Плаза II», офис 501А

Институт экономики и финансов образования Финансовой академии при Правительстве РФАлена Петрова+7 (499) 158-52-02a.petrova@pzmmoscow.ruhttp://www.fa.ruМосква, Ленинградский пр-т, 49