Срочный рынок России для

доверительных управляющих.

Доступ открыт.

Евгений СердюковДиректор Департамента Срочного рынка ОАО «Фондовая биржа РТС»

Москва, 26 ноября 2009 года

ИТОГИ РЫНКА КОЛЛЕКТИВНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ ЗА 2008 ГОД

Категория фондов

Лучшая доходность

Худшая доходность

Всего фондов

Кол-во фондов с положительной доходностью

Акции -40,53% -85,71% 212 -

Смешанные инвестиции 1,77% -83,62% 156 1

Облигации 7,53% -78,08% 67 2

Индексный (акции) -60,09% -70,18% 38 -

Фондов -41,82% -67,02% 15 -

Денежного рынка 6,64% -28,76% 5 4

Индекс РТС

Значение на 31.12.2007, пунктов

Значение на 31.12.2008, пунктов Изменение

2 290,51 631,89 -72,41%

2

ИТОГИ 2009 ГОДА (на 20 ноября)

Категория фондов

Лучшая доходность

Худшая доходность

Всего фондов

Кол-во фондов с положительной доходностью

Акции +309,85% +25,53% 180 180

Смешанные инвестиции +246,64% +9,33% 109 109

Облигации +62,23% -28,28% 57 52

Индексный (акции) +166,65% +45,58% 41 41

Фондов +94,96% +38,20% 9 9

Денежного рынка +13,27% -8,02% 5 4

Индекс РТС

Значение на 31.12.2008, пунктов

Значение на 20.11.2009, пунктов Изменение

631,89 1 436,44 +127,33%

2

3

Инвесторы не спешат возвращаться несмотря на фантастические результаты управления фондами в 2009 году

ЗАКОНЧИЛСЯ ЛИ КРИЗИС НА РЫНКЕ КОЛЛЕКТИВНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ?

СЧА всех фондов, млн. руб.  

1

3

Да! Но не было доступа к инструментам хеджирования!

ВОЗМОЖНО ЛИ БЫЛО ИЗБЕЖАТЬ КРИЗИС НА РЫНКЕ КОЛЛЕКТИВНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ?

4

СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ РЕГУЛИРОВАНИЯ И НОРМАТИВНОЙ

БАЗЫ ДЛЯ ДОВЕРИТЕЛЬНЫХ УПРАВЛЯЮЩИХ

Порядок деятельности по осуществлению деятельности по управлению ценными бумагами (приказ ФСФР России №07-37/пз-н от 03.04.07)

Правила размещения средств НПФ (постановление Правительства России №63 от 01.02.2007)

Изменения в ФЗ «Об инвестиционных фондах» (06.12.2007)

Положение о составе и структуре активов акционерныхинвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов (Приказ ФСФР России от 20 мая 2008 года N 08-19/пз-н )

Приказом ФСФР России утверждено «Положение о снижении (ограничении) рисков, связанных с доверительным управлением активами инвестиционных фондов, размещением средств пенсионных резервов, инвестированием средств пенсионных накоплений и накоплений для жилищного обеспечения военнослужащих»

Советом Федерации одобрен ФЗ "О внесении изменений в части первую и вторую Налогового кодекса Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации“

ДОВЕРИТЕЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ ПРЕДУСМАТРИВАЕТ

5

Хеджирование портфелей с помощью фьючерсов и опционов.

Вместо покупки ценных бумаг разрешено открытие длинной позиции по фьючерсам или опционам (без использования эффекта плеча) с размещением свободных средств в высоконадежные облигации.

Продажу «покрытых» опционов.

Проведение арбитражных операций.

ВЫХОД КОЛЛЕКТИВНЫХ ИНВЕСТОРОВ НА СРОЧНЫЙ РЫНОК

6

Задачи РТС

Система публикации коэффициентов корреляции и хеджирования для срочных контрактов FORTS.

Разработка всего комплекса ПО для обеспечения работы управляющих активами и спецдепов на рынке срочных контрактов.

Совместно с НЛУ разработка методических рекомендаций для работы на срочном рынке.

Задачи Управляющих компаний

Изучить Положение о рисках

Внести необходимые изменения в Правила фондов

Внедрить новые стратегии и новые продукты в систему управления фондами

СКОРО В СИСТЕМЕ RTS FORTS + RTS Standard

1. Клиринг OTC деривативов - свободные опционы (flex–опционы).

2. Опционы на акции.

3. Маржируемые опционы на фьючерсы на акции.

4. Внедрение нового торгового ядра (увеличение производительности).

Внедрение новых продуктов и развитие биржевых технологий является приоритетным направлением в работе Фондовой биржи РТС. В числе своих основных задач мы видим повышение ликвидности всего рынка в целом, создание условий для привлечения всех категорий инвесторов и развитие качества предоставляемых услуг. Уже сегодня многие технологии используемые в РТС являются эталоном надежности и совершенства биржевой инфраструктуры во всем мире и, в полной мере доступны российским участникам фондового рынка.

7

ОБЪЕМ ТОРГОВ НА РЫНКЕ FORTS, тыс. контр.

9

0

500 000 000 000

1 000 000 000 000

1 500 000 000 000

2 000 000 000 000

2 500 000 000 000

2006

-01

2006

-03

2006

-05

2006

-07

2006

-09

2006

-11

2007

-01

2007

-03

2007

-05

2007

-07

2007

-09

2007

-11

2008

-01

2008

-03

2008

-05

2008

-07

2008

-09

2008

-11

2009

-01

2009

-03

2009

-05

2009

-07

2009

-09

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

MICEX (main+рпс) FORTS RTSI

СРАВНЕНИЕ ОБЪЕМОВ ТОРГОВ НА СПОТ-РЫНКЕ И FORTS, руб.

8

FORTS ВХОДИТ В ТОП-10 МИРОВЫХ ПЛОЩАДОК ПО ТОРГОВЛЕ ФЬЮЧЕРСАМИ И ОПЦИОНАМИ

10

ФЬЮЧЕРС НА ИНДЕКС РТС: 6 МЕСТО (окт, FOW)

11

КОНТАКТЫ FORTSПРЯМАЯ ЛИНИЯ 8 800 5000 200

ОАО «Фондовая биржа РТС»

Департамент Срочного рынка

127006 г. Москва, ул. Долгоруковская, д. 38, стр. 1

Тел: +7 (495) 705-90-31/32, доб. 15028

Web: www.rts.ru

Web: www.forts.ru

E-mail: fuserd@rts.ru

Техническая поддержка: (495) 733-9507, 500-34-48

help@rts.ru

С уважением,

Евгений Сердюков

12