投資實務 理財規劃報告

第一組王詩晴、蔡宇軒、簡奕琦、王慧媚、程傳濤黃玉芳、邵宣瑄、陳姿頴、吳德貞

• 案例敘述系統錯誤更正• 更新最新年度資料• 案例一操作• 情境分析• 案例二操作• 情境分析• 心得分享• 組員貢獻度

目錄

• 林先生：36 歲，目前年薪 80 萬元，在外兼差收入為每年 12 萬元，預計於 60 歲退休。

• 林太太（配偶）：32 歲，年薪 56 萬元，預計於 60 歲退休

• 家庭狀況：夫妻共同有 1 女 1 子分別為 8 歲與 6 歲。家庭日常生活消費每年平均為 36 萬元 ( 不含房貸、子女教育金等支出 ) 。奉養雙親，每年約 30 萬元支出。目前資產狀況為活存 20 萬元，定存 280 萬元。

• 其他：預計年薪資成長率為 1% 。所得稅率為 8% 。　

案例 < 題目 >

• 購買 600 萬元的房屋，頭期款為 100 萬元，貸款利率 2.5% ，裝潢費用 50 萬元，代書、契稅等費用估計為 10 萬元，貸款年限為 20年。

• 讓子女出國留學唸碩士。

• 夫妻雙方估計於 60 歲退休，花費為一般平均水準。

• 購車 60 萬元。

• 至少每兩年一次全家出遊，花費 10 萬元。

• 林先生購買一張儲蓄險保單，每年需繳交 6 萬元保費，

• 購買一張儲蓄險保單，繳滿 15 年後，第一年領回 20 萬元，之後每年可領回 5 萬元，最多領回 20 年。

• 林家夫婦並無投保任何壽險或意外險。

理財目標優先順序 < 題目 >

預計年薪資成長率為 1%

修正前 修正後

操作說明：基本資料輸入

林家夫婦並無投保任何壽險或意外險

操作說明：基本資料輸入＞額外支出假設

修正前

依案例林家夫婦並無投保任何壽險或意外險，故將保險型壽險保費之「至第幾期」欄位改為 1 ；「年費用金額 ( 萬元 ) 」欄位改為 0 。

修正後

• 林先生購買一張儲蓄險保單，繳滿 15 年後，第一年領回 20 萬元，之後每年可領回 5 萬元，最多領回 20 年。除此之外，林家夫婦並無投保任何壽險或意外險。

操作說明：基本資料輸入＞額外收入假設

修正前

修正後

原始檔案年間輸入錯誤，故加以修正。

其他資料核對及修正

操作說明：收支儲蓄預估

修正後

修正前

更新基本資料 - 一般資訊更新前

更新後

資料來源：內政部林姓夫婦的計畫年線如下： 林先生 :77-36=41 林太太 :83-32=51

更新基本資料 - 經濟數據假設 ( 更新前 )

更新前

操作說明：基本資料輸入＞經濟數據假設

更新基本資料 - 通膨率計算

2012 通貨膨脹率=(1.15%+2.97%+1.39%+1.04%+0.74%+0.60%+0.08%　 -0.79%+0.83%+0.64%+0.67%+0.33%)/12= 0.80%

資料來源 : 行政院主計總處

參考依據及計算過程

更新基本資料 - 長期定存利率

資料來源 : 台灣銀行

參考依據

更新基本資料 - 目前定存利率

資料來源 : 台灣銀行

參考依據

更新基本資料 - 短期貸款利率

資料來源 : 台灣銀行

參考依據

更新基本資料 - 經濟數據假設 ( 更新後 )

更新後

更新收支儲蓄預估更新前 更新後

收支儲蓄預估對私人 ( 子女外撫養人口 ) 之成長率更改為通貨膨脹率 0.80% ，因父母用費會隨通貨膨脹率而改變，故加以修正。

更新收支儲蓄表輸入 ( 上 )更新前

資料來源：主計處 (94 年 )

更新後

資料來源：主計處 (101 年 )

更新收支儲蓄表輸入 ( 上 )

更新前

資料來源：主計處 (94 年 )

更新收支儲蓄表輸入 ( 下 )

1. 食(1+2)=110,918+9,481=120,3992. 衣 (3)=22,0533. 住(4+5)=177,264+18,167=195,4314. 行(7+8)=69,320+25,413=94,7335. 娛樂(9+11)=38,440+77,000=115,4406. 醫療 (6)=105,8697. 教育 (4)=34,4178. 其他 (12)=39,350

總平均更新收支儲蓄表輸入 ( 下 )- 總平均

數據來源：主計處 101 年家庭收支表

1. 食(1+2)=146,586.3+7,484.3=154,0712. 衣 (3)=26,9753. 住(4+5)=291,037+25,643=316,6804. 行(7+8)=75,845+30,631=106,4765. 娛樂(9+11)=69,412+86,372=155,7846. 醫療 (6)=116,8127. 教育 (4)=40,0368. 其他 (12)=56,913

臺北市更新收支儲蓄表輸入 ( 下 )- 臺北市

數據來源：主計處 101 年家庭收支表

1. 食(1+2)=102,327+9,846=112,1732. 衣 (3)=19,0413. 住(4+5)=156687.4+18,265.5=174,9534. 行 (7+8)=67,753+25,035=92,7885. 娛樂(9+11)=30,394+83,169=113,5636. 醫療 (6)=118,0387. 教育 (4)=31,4268. 其他 (12)=32,303

高雄市更新收支儲蓄表輸入 ( 下 )- 高雄市

數據來源：主計處 101 年家庭收支表

更新收支儲蓄表輸入 ( 下 )更新後

資料來源：主計處 (101 年 )

更新資產負債表輸入更新前

資料來源：主計處 (94 年 )

金融性資產淨額 (A-B): 國外資產淨額 + 國內金融性資產淨額 =79+507=586金融性資產 (A) ): 金融性資產淨額 + 國內金融性負債=586+163=749百分比：平均每戶資產 ( 萬元 )/ 總資產淨額

更新資產負債表輸入 - 參考依據

資料來源 : 主計總處綜合統計處

更新後

資料來源：主計處 (101 年 )

更新資產負債表輸入

更新子女教育 - 主要國家之大學生一年學雜費更新前

更新子女教育 - 主要國家之大學生一年學雜費 更新後

更新後

更新子女教養規劃 - 目前教養費用資料更新前

更新子女教養規劃 - 目前教養費用資料依據

參考依據

「日本國際教育協會」調查，日本全國留學生一個月生活費約台幣 44,902 元 ( 本組以 45 ， 000 元計算 ) ， 1 個月約 540,000 元。

台灣地區大學生生活費調查指出，一年生活費 128,058 元（本組以 130,000 元計算）。

一年大學學雜費 ( 公立 ) ：NT$58,720( 附錄六主要國家之大學生一年學雜費 -2011 臺灣 )+130,000=188,720

一年大學學雜費 ( 私立 ) ：NT$109,944( 附錄六主要國家之大學生一年學雜費 -2011 臺灣+130,000=239,944

一年留學學費：NT$244,790 ( 日幣 817,800 約台幣 244,790)+540,000=784,790

更新子女教養規劃 - 目前教養費用資料更新後

更新購屋計畫 - 住宅運用情形更新前

更新購屋計畫 - 住宅運用情形參考依據

資料來源 : 主計處

更新購屋計畫 - 住宅運用情形更新後

更新退休規劃更新前

資料來源 : 主計處

更新退休規劃 - 家計單位所得參考依據

資料來源 : 行政院主計處

更新退休規劃 - 家計單位儲蓄參考依據

資料來源 : 行政院主計處

更新退休規劃更新後

更新購屋規劃 - 新購房屋更新前

資料來源 : 台灣銀行

更新購屋規劃 - 新購房屋參考依據

更新購屋規劃 - 新購房屋更新後

如果林先生以提高報酬率來達成生涯理財規劃，則風險等級 8可達到要求嗎？報酬與風險目標各為多少？模擬次數 100次情況下，「無法達成退休目標機率」有低於 20%嗎？

Step1:主控制頁面>風險報酬設定更新前

Step2:主控制頁面>風險報酬設定> 更改風險等級為 8> 更改投資報酬率為 9.31%> 更改投資波動率為13.25%更新後

Step3:回主控制頁面>動態模擬>按『GO』模擬

Ans:風險等級為 8時，投資報酬為 9.31％；風險為 13.25％且經系統計算之後，表示林先生無法達成退休需求為 0.00％，因此「無法達到退休機率」是低於 20% 的。如果選擇第 1- 第 4 分位組的生活水準，無法達成的退休機率皆為0.00% 。

• 若風險等級為 1時

• 若風險等級為 11時

如果林先生以提高報酬率來達成生涯理財規劃，則風險等級 1可達到要求嗎？報酬與風險目標各為多少？模擬次數 100次情況下，「無法達成退休目標機率」有低於 20% 嗎？

Step1:主控制頁面>風險報酬設定更新前

Step2:主控制頁面>風險報酬設定 >更改風險等級為 1> 更改投資報酬率為 5.55%> 更改投資波動率為5.72%更新後

Step3 : 回主控制頁面>動態模擬>按『GO』模擬

Ans:風險等級為 1時，投資報酬為 5.55％；風險為 5.72％，經系統計算之後，無法到達退休機率為 0.00％，因此「無法達到退休機率」也是低於 20% 的。

如果林先生以提高報酬率來達成生涯理財規劃，則風險等級 11可達到要求嗎？報酬與風險目標各為多少？模擬次數 100 次情況下，「無法達成退休目標機率」有低於 20%嗎？

Step1:主控制頁面>風險報酬設定更新前

Step2:更改風險等級為 11> 更改投資報酬率為 10.68%> 更改投資波動率為 17.01%

更新後

Step3 : 回主控制頁面>動態模擬>按『GO』模擬

Ans:風險等級為 11時，投資報酬為 10.68％；風險為 17.01％，經系統計算之後，無法到達退休機率為 0.00％，因此「無法達到退休機率」也是低於 20% 的。

由上述可得知，若林先生以提高報酬率來達成生涯理財規劃，則當風險等級不論設為 8 、 1 或 11 ，其「無法達成退休目標機率」皆為 0.00% ，原因是因為我們的通膨率與房屋價格成長率都較低， 而當風險等級越高 ，則林 先 生的「退休資產平均值」與「退休資產標準差」會越高，而「退休資產需求」皆為10,250,000

結果分析 :

林先生若要在 10 年後換車，預算金額為 60 萬元，以通膨3% 計算，未來需要多少錢？變更條件後， 60歲時資產淨額變為多少？

FV = 60 萬元，期數 = 10 年，通膨 = 3%PV = 60 萬元 *(1+3%) ︿ 10 = 80.63498276 萬元表示 10 年後需要購車的費用約為 80.63 萬元。

Step1 ：「基本資料輸入」→通膨率 0.8% 改為3%更新前 更新後

Step2 ：「額外支出假設」 > 買車年數由第 1 年更改為第 10 年 > 年費用金額從 60 改為 80.63

Step3 ：回「主控頁」 > 「資產負債預估」。

Ans ：資產淨額從 17,612,777 元變為 12,582,008 元，減少了5,030,769 元。

• 5 年後換車• 20 年後換車

林先生若要在 5 年後換車，預算 金額 為 60 萬 元， 以通膨3% 計算，未來需要多少錢？變更條件後， 60歲時資產淨額變為多少？

5 年後換車FV = 60 萬元，期數 = 5 年，通膨 = 3%PV = 60 萬元 *(1+3%)^5 = 69.55644446 元表示 5 年後需要購車的費用約為 69.56 萬元

Step2 ：「額外支出假設」→買車年數由第 1 年更改為第 5 年→年費用金額由 60 改為 69.56

Step3 ：回「主控頁」→「資產負債預估」。

Ans ：資產淨額從 17,612,777 元變為 12,135,956 元，減少了 5,476,821 元。

林先生若要在 20 年後換車，預算金額為 60 萬元，以通膨3% 計算，未來需要多少錢？變更條件後， 60歲時資產淨額變為多少？

20 年後換車FV = 60 萬元，期數 = 20 年，通膨 = 3%PV = 60 萬元 *(1+3%)^20 = 108.3666741 元表示 20 年後需要購車的費用約為 108.37 萬元。Step2 ：「額外支出假設」 > 買車年數由第 1 年更改為第 20 年 > 年費用金額由 60 改為108.37

Step3 ：回「主控頁」→「資產負債預估」。

Ans ：資產淨額從 17,612,777 元變為 13,276,377 元，減少了 4,336,400 元。

※分析比較： • 5 年後購車費用 69.56 萬元---------------讓資產於 60歲時減少 5,476,821元。• 10 年後購車費用 80.63 萬元---------------讓資產於 60歲時減少 5,030,769元。• 20 年後購車費用 108.37 萬元---------------讓資產於 60歲時減少 4,336,400元。 

分析結果：若林先生越快換車，則 60歲時資產額會越多。 

心得

凡事起頭難，這套系統看似應有盡有，但在面對一大串的數據不斷修正及更新之下，團隊精神顯得難能可貴。期許未來日子中，此軟體能被我們廣泛實用，早日存下人生中的第一桶金。

組員 貢獻度王慧媚 12%

王詩晴 12%

蔡宇軒 12%

簡奕琦 12%

黃玉芳 12%

邵宣瑄 12%

陳姿頴 12%

吳德貞 12%

程傳濤 1%

組員貢獻度

參考文獻1. 周祝瑛， 94 年，《高學費 vs. 低學費 : 台灣地區大學生生活費調查研究》

2. 政府統計處 > 主計總處統計 > 專區物價指數 > 新聞稿通貨膨脹率：http://www.stat.gov.tw/lp.asp?ctNode=489&CtUnit=1818&BaseDSD=29

3. 台灣銀行 > 匯率利率 > 新台幣存 ( 放 ) 款牌告利率長期定存利率、目前定存利率：http://rate.bot.com.tw/Pages/TWN001/TWN001.aspx

4. 台灣銀行 > 匯率利率 > 消費者貸款牌告利率短期貸款利率、新購房屋 - 長期貸款利率：http://www.bot.com.tw/Business/Loans/ConsumerLoan/Pages/consumer_rate.aspx

5. 主計處 > 政府統計 > 主計總處統計專區 > 家庭收支調查 > 主計網 > 資訊服務 - 調查結果

主計總處綜合統計處家庭收支、家計單位所得、家計單位儲蓄：http://win.dgbas.gov.tw/fies/a11.asp?year=101

參考文獻6. 主計處 > 政府統計 > 主計總處統計專區 > 國富統計 > 家庭部門資產結構表

家庭部門資產結構表：http://www.dgbas.gov.tw/ct.asp?xItem=34766&CtNode=3283&mp=1

7. 行政院主計處 > 政府統計 > 主計總處統計專區 > 社會指標 > 統計表 >2012 年社會指統計

表及歷年專題探討 > 住宅與環境 > 統計表住宅與環境：http://www.dgbas.gov.tw/ct.asp?xItem=34949&ctNode=3263&mp=1

8. 教育部統計處 > 重要教育統計資訊 > 教育統計之國際比較 > 主要國家之大學生一年學雜費

主要國家之大學生一年學雜費：http://www.edu.tw/pages/detail.aspx?Node=4076&Page=20047&Index=5&WID=31d75a44-efff-4c44-a075-15a9eb7aecdf