1

Рейтинг надежности (долгосрочной кредитоспособности) депозитария: возможности и преимущества

2

Оглавление

1. Зачем нужен рейтинг?

3-11

2. Информация об Агентстве

12-23

3. Методика и процедура

24-28

4. Действующие рейтинги

29-30

5. Контакты 31-32

3

1. Зачем нужен рейтинг?

4

1. Соответствие требованиям ЦБ

2. Привлечение инвесторов

3. Участие в тендерах

4. Улучшение имиджа компании на рынке и расширение клиентской базы

5. Рейтинг – важное звено в отношениях «акционеры-менеджмент»

Зачем депозитарию рейтинг?

5

1.1. Соответствие требованиям ЦБ РФ

Рейтинги надежности активно используются в регулировании как в международной, так и в российской практике

Согласно Указанию Банка России от 17 ноября 2011 года № 2732-У банки, передавшие на хранение ценные бумаги в депозитарии без рейтинга, обязаны создать по этим бумагам резерв в размере 100%. Минимально достаточным уровнем рейтинга надежности (долгосрочной кредитоспособности) от «Эксперт РА» для депозитариев является А «высокий уровень надежности (долгосрочной кредитоспособности)».

6

1.2. Привлечение инвесторов

Наличие кредитного рейтинга «Эксперт РА» (не ниже «А») позволяет компании снижать стоимость и увеличивать объем кредитования, т.к. рейтинги используются при расчете норматива Н1 банков. (http://www.cbr.ru/Press/Archive_get_blob.asp?doc_id=110929_155453sov-dir-kredi.htm )

7

1.3. Участие в тендерах

Рейтинг надежности является одним из общепризнанных неценовых критериев при определении победителей различных тендеров

8

1.4. Улучшение имиджа депозитария на рынке и расширение клиентской базы Рейтинг кредитоспособности дает рынку сигнал о

надежности компании как для клиентов, так и для кредитных организаций

Наличие рейтинга показывает прозрачность компании

Наличие рейтинга кредитоспособности значительно повышает уровень доверия со стороны клиентов – юридических лиц и физических лиц

Получение рейтинга кредитоспособности открывает широкие возможности для использования его в рекламе, направленной на привлечение клиентов

Рейтинг кредитоспособности является дополнительным аргументом на переговорах с контрагентами

9

1.5. Рейтинг – важное звено в отношениях «акционеры-менеджмент»

Инструмент внешней обратной связи для акционеров и топ-менеджмента

Рейтинговый отчет может быть принят во внимание при разработке стратегии

Соответствие лучшим бизнес-практикам находит свое отражение в рейтинговом отчете

Оценка действующей системы риск-менеджмента и ее адекватности стратегическим задачам

10

В рамках рейтинговой услуги депозитарий получает 6 составляющих1. Действующий рейтинг (на 1 год)

2. Рейтинговый отчет (раскрытие факторов риска в соответствии с блоками методики)

3. Пресс-релиз о присвоении рейтинга

4. Публикация в СМИ

5. Ежеквартальный мониторинг рейтинга

6. Возможность актуализации по истечении срока действия

11

Скидки при единовременном рейтинговании компаний группыСтоимость рейтинга для каждой компании группы будет значительно ниже, чем при индивидуальном рейтинговании.

Более полная оценка рисков внутри группыАнализ каждой компании позволяет точнее оценивать риски группы и более корректно учитывать влияние явной или неявной аффилированности на кредитоспособность группы, учитывать дополнительные факторы поддержки для рейтинга.

Наличие собственного рейтинга для каждой компании группыОсобенности финансового положения отдельных компаний группы могут позволить им иметь более высокие рейтинги по сравнению с рейтингом головной компании.

Возможность присвоения различных типов рейтингаВ случае рейтингования группы могут быть присвоены рейтинги различных типов: кредитные рейтинги, рейтинги надежности страховых компаний, рейтинги финансовой устойчивости ЛК, рейтинги надежности и качества услуг УК, рейтинги надежности НПФ

Рейтинг для группы компаний: весомые преимущества

12

2. Информация об Агентстве

13

Эксперт РА сегодня

• «Эксперт РА» – крупнейшее в России и СНГ рейтинговое агентство, по числу рейтингов компаний и банков в странах СНГ опережающее не только другие российские, но и международные агентства

На сегодняшний день в рейтинг-листе Агентства более 800 индивидуальных рейтингов. «Эксперту РА» принадлежит 43% от основного рынка участников по числу присвоенных индивидуальных контактных рейтингов кредитоспособности и надежности

• Наиболее опытное российское агентство: мы присваиваем рейтинги с 1997 г.

• Более 130 штатных сотрудников, в том числе более 50 аналитиков

14

Признания и аккредитации

Министерство финансов РФ и ЦБ РФ используют рейтинги «Эксперт РА» при определении списка активов, принимаемых в покрытие резервов и собственных средств страховых компаний

ЦБ РФ позволяет банкам учитывать рейтинги заемщиков (А и выше) при формировании резервов (254-П с изменениями, вступающими в силу с 1 июля 2013 г.), при расчете норматива Н1 (инструкция 139-И). Рейтинги банков от «Эксперт РА» ЦБ РФ использует при установлении лимитов по инструментам рефинансирования (положение № 323-П)

Банк России применяет рейтинги «Эксперт РА» в целях регулирования кредитных организаций

Ценные бумаги компаний и банков, имеющих рейтинг не ниже А от «Эксперт РА», а также депозиты в этих банках могут быть приняты в покрытие резервов и собственных средств страховых компаний.(Приказы Минфина № 100н и № 101н)

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» официально аккредитовано Министерством финансов РФ

Согласно приказу Министерства финансов №452 от 17.09.2010 рейтинговое агентство «Эксперт РА» является официально аккредитованным при Министерстве финансов РФ

15

Признания и аккредитации

Наличие рейтинга «Эксперт РА» (не ниже А) является одним из критериев отбора страховых компаний, банков и ипотечных операторов для участия в программе рефинансирования ОАО «АИЖК»

Наличие рейтинга от «Эксперт РА» (не ниже «А+») является требованием Московской биржи при включении корпоративных облигаций, субфедеральных и муниципальных ценных бумаг в котировальный список А1.

АИЖК использует рейтинги «Эксперт РА» для отбора контрагентов

Рейтинги кредитоспособности не ниже В++, присвоенные "Эксперт РА", являются одним из условий для участия в Программе финансовой поддержки МСП

Московская биржа применяет рейтинги «Эксперт РА» при формировании котировального списка А1

МСП Банк использует рейтинги «Эксперт РА» в программе финансовой поддержки малого и среднего предпринимательства

16

Методики «Эксперт РА» имеют положительное заключение PriceWaterhouseCoopers.

Качество процедур и соблюдение принципов конфиденциальности информации «Эксперт РА» подтверждены заключением Accenture.

«Эксперт РА» является аккредитованным агентством при АИЖК и АСВ для целей регулирования отбора агентов (страховые и управляющие компании).

«Эксперт РА» является единственным агентством в России, имеющим официальное признание и рекомендации от Всероссийского Союза Страховщиков и Национальной Страховой Группы.

«Эксперт РА» единственное национальное агентство в России, которое включено в базу данных Bloomberg

«Эксперт РА» совместно с Ассоциацией Региональных Банков России разработало концепцию развития банковского сектора до 2020 года.

«Эксперт РА» официально аккредитовано при Национальной фондовой ассоциации.

Нам доверяют

1717

Регулярная публикация рейтинг-листа в деловых изданиях, на сайте «Эксперта РА», а также в профильных журналах и интернет-сайтах

Размещение информации о присвоенном рейтинге в базах данных агентств «Блумберг», "Интерактив Дата" и «Рейтерс».

Размещение информации о присвоенном рейтинге в профильных и тематических СМИ

Наши рейтинги регулярно публикуются в авторитетных изданиях

1818

Наши клиенты (рейтинги)

1919

Наши клиенты (рейтинги)

20

Наши клиенты (рейтинги)

21

Наши клиенты (рейтинги)

22

Наши клиенты (рейтинги)

23

Наши клиенты (рейтинги)

24

3. Методика и процедура

25

Рейтинг надежности (долгосрочной кредитоспособности): определениеРейтинг надежности (долгосрочной кредитоспособности) депозитариев представляет собой мнение Рейтингового агентства «Эксперт РА» о способности депозитария своевременно и в полном объеме выполнять свои обязательства, как текущие, так и возникающие в ходе его деятельности.

Кредитная шкала агентства «Эксперт РА» является российской национальной шкалой (т.е. учитывает общий для всех российских компаний страновой риск) и имеет 11 рейтинговых классов

ВЫСОКАЯ НАДЕЖНОСТЬ (ДОЛГОСРОЧНАЯ КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ)A++ (Исключительно высокий (наивысший) уровень надежности (долгосрочной кредитоспособности))A+ (Очень высокий уровень надежности (долгосрочной кредитоспособности))А (Высокий уровень надежности (долгосрочной кредитоспособности))

ПРИЕМЛЕМАЯ НАДЕЖНОСТЬ (ДОЛГОСРОЧНАЯ КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ)B++ (Приемлемый уровень надежности (долгосрочной кредитоспособности))B+ (Достаточный уровень надежности (долгосрочной кредитоспособности))B (Удовлетворительный уровень надежности (долгосрочной кредитоспособности))

НИЗКАЯ НАДЕЖНОСТЬ (ДОЛГОСРОЧНАЯ КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ)С++ (Низкий уровень надежности (долгосрочной кредитоспособности))C+ (Очень низкий уровень надежности (долгосрочной кредитоспособности))C (Неудовлетворительный уровень надежности (долгосрочной кредитоспособности))

D (Банкротство)

Е (Отзыв лицензии)

26

Рейтинг - это комплексная оценка надежности (долгосрочной кредитоспособности) депозитария

Типовые факторы поддержки

Влияние собственников

Собственники

Оценка менеджментаДинамика

клиентской базы

Диверсификация бизнеса

Рыночная стоимость бумаг, принятых на хранение

Количество клиентов

Доля 10 крупнейших клиентов в бизнесе

Количественные характеристики

бизнеса

Финансовый анализ

Корпоративное управление

ВНУТРЕННЯЯ НАДЕЖНОСТЬ

Оценка капитала

Коэффициенты финансовой устойчивости

Долговая нагрузка

ФАКТОРЫ ПОДДЕРЖКИ

РЕЙТИНГ НАДЕЖНОСТИ (ДОЛГОСРОЧНОЙ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ)РЕЙТИНГ НАДЕЖНОСТИ (ДОЛГОСРОЧНОЙ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ)

СТРЕСС-ФАКТОРЫ

Прибыль и рентабельность

Типовые стресс-факторы

Поддержка со стороны собственников

Поддержка со стороны государства

Конфликт с государством

Доля крупнейшего клиента в бизнесе

Оценка персонала

Стратегия развития

Информационная прозрачность

Организация риск-менеджмента

Качество страховой защиты

Размерность

27

Процесс присвоения рейтинга занимает от одного до двух месяцев

Шаг 1. Депозитарий заключает с агентством договор об оказании рейтинговых услуг

Шаг 2. Депозитарий предоставляет агентству информацию, необходимую для проведения рейтинговой оценки

Шаг 3. Проводится интервью с топ-менеджментом

Шаг 4. Агентство анализирует предоставленную информацию, и по результатам рейтингового комитета (на коллегиальной основе) выносит предварительное решение о присвоении рейтинга

Возможен запрос дополнительной информации и дополнительное интервью с топ-менеджментом

Депозитарий согласен с вынесенным решением

Депозитарий НЕ согласен с вынесенным решением, НЕ подает заявку на апелляцию

Депозитарий согласен с вынесенным решением

Шаг 5а. Агентство рассматривает комментарии депозитария, делает необходимые корректировки в рейтинговый отчет и на рейтинговом комитете выносит итоговое решение о присвоении рейтинга

Шаг 5б. Агентство и депозитарий подписывают соглашение о конфиденциальности, в соответствии с которым результаты анализа не подлежат разглашению

Шаг 5в. Агентство согласовывает с депозитарием рейтинговый отчет, новость и пресс-релиз о присвоении рейтинга, и осуществляет раскрытие информации (публикует пресс-релиз)

Депозитарий НЕ согласен с вынесенным решением (см. шаг 5б)

Депозитарий согласен с вынесенным решением (см. шаг 5в)

28

Экспресс-оценка

Перед заключением договора возможно проведение экспресс-оценки. Эта услуга является бесплатной. По итогам экспресс-оценки будет обозначено 2-3 рейтинговых уровня, в которые с высокой вероятностью, по мнению агентства, попадет итоговый рейтинг депозитария. Для экспресс-оценки необходима следующая информация:

отчетность (баланс и отчет о прибылях и убытках) депозитария по итогам предыдущего полного года и на последнюю отчетную дату;аудиторское заключение к отчетности по итогам последнего полного года;краткая анкета по форме агентства.

Срок проведения экспресс-оценки составляет 1-3 рабочих дня.

29

4. Действующие рейтинги

30

Актуальный перечень депозитариев, имеющих рейтинг «Эксперт РА» публикуется на сайте www.raexpert.ru

31

5. Контакты

32

Контакты

По вопросам получения рейтинга

Руководитель группы рейтинговых продажЕрофеев Роман Игоревичтел. (+7 495) 225-3444*1218erofeev@raexpert.ru

По вопросам методики и действующих рейтингов

Заместитель генерального директораСамиев Павел Александровичтел. (+7 495) 225-3444*1608psamiev@raexpert.ru

Директор, корпоративные рейтингиМитрофанов Павел Сергеевичтел. (+7 495) 225-3444*1615mitrofanov@raexpert.ru