유망 테마/ 종목

1

국내 고부가가치의 AMOLED 투자가 앞당겨 질 것 !

• 2010~2011

-> 스마트폰 , AMOLED 태블릿

PC

• 2012

->AMOLED TV

2004 년 LCD 패널업체들의 Capex 가 급증하면서 LCD 장비업체들의 매출액도 급성장 현재의 AMOLED 산업은 LCD 산업의 2002 년처럼 본격적인 투자 경쟁 이전의 시기와 같은 단계로 SMD 의 5.5 세대 투자 이후 , LG 디스플레이 5.5 세대 투자 , SMD 8 세대 투자가 이어지면서 본격적인 AMOLED Capex 시대가 열릴 것 .

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->2011 년 SMD 의 5.5 세대 LG 디스플레이의 5.5 세대 투자 결정 전망 .

AM OLED 전망

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2

AMOLED 의 높은 출하 증가율과 AMOLED 신규 라인 투자가 지속됨에 따라 재료업체와 장비업체에 수혜

국내 대표적인 OLED 재료업체 , 고객사인 SMD 의 생산량 증가에 따라 OLED 재료 출하량이 기하급수적으로 증가할 것으로 전망

█ 덕산하이메탈

향후 SMD AMOLED 라인 추가 투자에 최대 수혜주현재 고객사와 공동 개발하고 있는 OLED 증착장비 , 봉지장비는 빠르면 2011 년 하반기 중에 수주가 가능할 전망 .

█ 에스에프에이

AM OLED 유망 종목

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유망 테마/ 종목

3

— 태양광 산업 2010 년에 예상보다 빠른 회복세 . 폴리실리콘 , 필름 수요 급성장

— 태양광 산업 수요 전망치 상향 조정 추세

— 2011 년에도 각국의 적극적인 태양광 정책에 힘입어 관련 소재산업 성장 전망

— 미국 2011 년에 신재생에너지 관련 지원 법안 발효 예상

█ OCI - 세계 최고 수준의 원가 경쟁력을 확고히 유지

█ SKC - 광학용 , 태양광 필름 판매 호조로 영업이익 증가 지속

█ 삼성정밀 - 삼성그룹의 신수종 사업 태양광용 폴리실리콘 투자 기대

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태양광 전망

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4

█ OCI 머티리얼즈

— 주력 제품인 NF3, SiH4, WF6 는 반도체 , LCD 제조 공정 필수 특수 가스 — 반도체 , LCD 에서 AMOLED 와 태양광 산업까지 전방 산업을 확대 — AMOLED 와 박막형 태양전지 산업 성장성이 수요 증가로 연결될 전망 — 2012 년에 중국 공장 가동을 개시할 예정— 삼성전자 , LG 디스플레이의 LCD 중국 투자에 대한 수혜도 기대

█ 에스에너지

— 태양광 시장의 고성장으로 동사의 모듈 판매량 증가가 본격화 예상

— 2009 년 약 44MW 에 머물던 동사 모듈 판매량이 2010 년 약 110MW.

— 또한 한국 , 일본 , 독일 등 Cell 업체와 임가공 사업 확대로 2011 년 약 220MW,

2012 년 약 350MW 로 증가세를 이어갈 것으로 기대

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태양광 유망 종목

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5

I— Healthcare Information Management 에 따르면 2009 년말 기준으로

미국 의료기관의 IT 설비 투자액은 총 예산의 43~48% 로 추정 .

— 향후 U- 헬스케어 확산으로 설비 투자 지출 늘어날 전망 .

— 2011 년 미국 예산안 $190 억 , 의료 IT 시스템 도입 .

█ 삼성그룹 신수종사업 바이오사업 본격화

삼성전자는 지난해 7 월 국내 3 곳 ( 이수앱지스 , 프로셀 제약 , 제넥신 ) 의 바이오벤처와 정부 지원을 받는 바이오시밀러 개발에 나서며 삼성그룹 차원에서의 바이오 진출을 공식화하였으며 이를 바탕으로 특허가 만료되는 9 종 이상의 바이오시밀러에 대량 공급체계를 구축하여2011 년 상용화를 목표로 5 년간 5,000 억원을 투자 계획 .

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바이오 /U 헬스케어 전망

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6

— 국내 최대규모의 병의원네트워크와 약국 네트워크를 확보하고 있어 안정적인 매출 유지 

— SK 케미칼의 생명과학 진출에 따른 반사적 이익이 예상됨

█ 유비케어

█ 메디포스트

— 카티스템 ( 관절염 치료제 , 국내 임상 3 상 진행 ) 출시 기대감 , 미국 본임상을 진행할 것으로

예상 .

— 뇌졸중 , 치매치료제인 뉴로스템 ( 국내 임상 1 상 ) 의 성공시 시장성이 매우 높음

— 제대혈 뱅킹 사업에서 국내 M/S 1위 .

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바이오 /U 헬스케어 유망종목

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7

█ 통신사업자의 네트워크 업그레이드 및 보완으로 장비제조사 수혜

— 기존 3G 망에 대한 개보수 투자를 더 이상 지연시키기 어려움 .

— Wi-Fi 및 와이브로 등 대체망에 대한 투자도 병행가능

— 2011 년 하반기부터 4G 네트워크 투자

█ 스마트 폰 , 태블릿 PC, 스마트 TV - 데이터트래픽 급증

미국 2011 예산안 통신망 확충

광대역 통신망 -> $72 억 , 2020 년까지 $250 억 투자

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통신장비 전망

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8

- 광통신망 확충에 팔수적인 FTTx 솔루션의 G-PON 장비 생산

- FTTx 관련 제품군을 보유하지 않은 시스코의 ODM 사업자 선정 가능성으로

미국 시장 진출 교두보 확보 가능

█ 다산네트웍스

- 통신장비내 대부분의 형태인 MLB PCB 제조 업체로 90% 이상 수출

- 시스코 납품 PCB 업체중 1 위 벤더

█ 이수페타시스

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통신장비 유망 업종