國際銅線趨勢 &CCL原物料市場走勢

東莞聯茂電子 副總經理 陳郁弼

主題報告 :

一 . 銅箔市場歷年走勢及差異比較二 . 覆銅板擴廠需求三 . 銅箔市場狀況說明及影響四 . 玻璃紗及玻璃布產能比較表五 . 玻璃布市場動態六 . 樹脂產能及市場動態說明七 .CCL 成本差異比較說明八 .CCL 銷售面臨的問題 Q&A

銅箔市場歷年走勢及預估

1,200.00

2,200.00

3,200.00

4,200.00

5,200.00

6,200.00

7,200.00

8,200.00

9,200.00

10,200.00

Jan. Feb. Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

2006 年

2005 年

比去年同月增230% 以上

銅線歷年平均走勢AVERAGE

3,706.50

6,283.33

1,572.86 1,813.471,578.29 1,559.48

1,790.03

2,881.29

-

1,000.00

2,000.00

3,000.00

4,000.00

5,000.00

6,000.00

7,000.00

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

2004 年比2003 年增加 60%2005 年比2004 年增加 28%2006 年第一季預估比 2005 年增加30%預估第二季會再上漲 50-%,且逐月增加預估第三季會比第二季再增30-40%

CCL 產能分析及擴建計劃CCL ( / )產能分析 萬張 月

0

500

1000

1500

2004年 2005年 2006年

中國台灣亞洲歐美

2006成長10% CCL 產能統計 ( 萬張 /月 )

　 2004 年 2005 年 2006 年

中國 950 1086 1358

台灣 700 755 755

亞洲 470 483 483

歐美 330 335 335

合計 2450 2659 2931

成長率 8.53%10.23

%

2006 在中國 CCL 擴增產能主要有昆山南亞 , 上海南亞 , 國際層壓及萬江生益等分別在 Q3-Q4 完成擴建 , 估計產能多 250-270 萬張 .2007 年中國 CCL 估計再增加 170 萬張產能 , 增約 6%上述擴建因銅箔和 7628布缺貨 ,導致 CCL擴建有遞延之趨勢

全球銅箔產能分析及成長率

　 2003年 2004年 2005年 2006年 總產能 21,720 23,320 25,420 25,870

成長率 　 7% 9% 2%

( / )銅箔產能分析 噸 月

-1,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,000

10,000

2004年 2005年 2006年

中國

台灣

日本

韓國

東南亞歐美

銅箔與 CCL 擴建需求比較 2006 年下半年陸續擴建 250-270 萬張 ,比 2005 年成長率

10%, 需增加銅箔年產 1千 6 百噸 , 但銅箔廠今年度擴建產出約 1仟 1 百噸 , 故如 CCL 全產銷售 , 估計銅箔缺口500 噸以上 .

LME 銅價屢創新高 , 又逢 Q2-Q3 夏季時節 , 水電成本增加 , 銅箔製造商抬價最好時點 , 估計今年度銅價居高不下 .

多家銅箔廠銅線的取得不足 , 六月起多家銅箔廠開始減產20-30% 產能 , 估計外售量減少 1500 噸左右 , 加上限電開始 , 五月起多家銅箔廠己出現惜售的現像 , 估計今年度銅箔始終居於緊張狀態 , 且缺口將無法補平 , 故多家 CCL 廠應無法取得銅箔亦停工休息 3-5天 .

六月銅箔定價由於市場狀況不明 , 部份供應商暫停報價 ,亦暫接單 , 六月起有錢買不到足夠銅箔是可預見的 .

2007 年預估中國市場再增加 150-170 萬張產能 , 但銅箔廠的擴建援慢 , 估計不足以滿足市場擴建所需 , 情況是非常不樂觀的

玻纖紗及玻璃布產比分析

8,91313,686 14,486

15,82015,820 18,320

3,000 3,000 3,0004,000 4,000 4,000

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2004年 2005年 2006年

美蘇日韓台灣中國

玻璃紗產能分佈圖(噸 /月 )

( / )玻纖布產能分析 萬米月

-1,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,000

2004年 2005年 2006年

台灣大陸日本其它

玻璃布月產能走勢圖

( 萬米 /月 )

玻璃紗 2006 年下半年主要有昆山必成 35000噸 /年 , 預估在 8 月份銷售 , 且台玻台灣廠估計今年年底再停一條窯 , 預估在昆山再設一條窯

玻璃布市場動態 玻纖紗漲勢欲罷不能，由於產能不足，國內專業玻纖紗大廠南亞轉投

資的必成、富喬及台玻等四月份將再度調漲玻纖紗價格，是今年連續第三次調漲價格。除此之外，大廠台玻分別在三月及十月各有一座小型玻璃爐進行歲修，歲修時間約在三個月到半年，市場預估，攸關玻璃纖維布主要關鍵原料玻纖紗至第三季有缺貨之虞，對玻纖紗廠有正面的幫助。 台玻目前在台灣桃園及鹿港分別有四座及六座小型爐，年產能在五千噸的水準，大陸則有二座中型爐，年產能在一萬噸，由於小型爐將進行歲修，今年有二座爐將在三月及十月分別停爐，業界擔心，屆時會讓需求看俏的玻纖紗的情況更趨熱絡。今年南亞必成於大陸擴充一座年產能三萬五千噸的玻纖紗廠，以往南亞必成玻纖紗約九成餘自用，因此並非市場價格決定者，國內價格領導廠商反而是台玻，近期來必成新產能開出，不致未造成玻纖紗價格波動，反倒是台玻的歲修，可能引起市面上玻纖紗吃緊的現象會為嚴重。 業者指出，五月份玻璃紗調漲後，一般市場大量使用的粗紗 G75 價格將由目前每公斤一．五五美元至一．六元，調漲至一．五七美元至一．六八美元，調幅五％，細紗由三．五五美元調高至三．六美元的水準。業者預估在手機需求暢旺下，六月份玻纖紗仍有向上調高售價的機會，累計至六月份為止，價格有機會上調一五％的水準 , 。

中國及台灣樹脂產能分析樹脂產能分析 (萬噸 /年 )

　 2004年

2005年

2006年

中國

35

45

55

台灣

32

37

37

合計

67

82

92

( / )樹脂產能分析 萬頓 年

-10

2030

4050

60

2004年 2005年 2006年

中國

台灣

平均每月增加 8000噸 ,針對 CCL 擴建所需非常充足 , 但石油價格及 LER,TBBA供貨為主要成本變化的因素

樹脂市場動態

由於樹脂主原料環氧氯丙烷受到石油上漲 ,材料取得困難供應緊張 , 及原料價格高漲 ,所有液体和固体 (溴化 )環氧樹脂每公噸調升 100美金 , 成本將反應成本 4%

陶氏公司 2006年 4/1日亦調高對亞太區調整售價 , 故其它樹脂廠全面跟進

CCL 成本差異比較影響說明假設以 1-OZ 銅價平均 US8.5/KG, 玻布

7628 US0.65/M,以 8mil 1/1 43”*49”,

材料成本約 US8.2/ 張 ( 不含製造及其它成本 )

銅箔五月上漲 29%-35%, 玻布上漲15%, 樹脂上漲 4%,依上列規格為例 ,一張基板材料成本約 us10.46/張 ,也就是

材料成本將增加 27.6%

假設以 H-OZ 銅價平均 US9.5/KG, 玻布 7628 US0.65/M,以 8mil H/H 43”*49”,

材料成本約 US5.3/ 張 ( 不含製造及其它成本 ) 銅箔五月上漲 26%-28%, 玻布上漲 15%, 樹脂上漲 4%,依上列規格為例 , 一張基板材料成本約us6.55/張 ,也就是材料成本將增加 23.5%

銅線缺乏 ,厚銅取得更加更難 , 多加銅箔廠不願生產厚銅 , 上漲幅度比常用規格比例更大 , 所以 ,汽車板材將有缺料的可能 .

另液晶電視大面板所需板材 , 將有部份供貨困難的現象

CCL 問題 Q&A (1)1. 三大原料巨幅上漲因應對策 ? 答 : 必須調高產品售價 25-30%,否則 CCL 產業將

無法承受六月份將全面赤字 .2. 六月如無法平衡原料衝擊後的對策 ? 答 : 建議減少產能 20%,選擇客戶並分析售價毛利

率虧損比例小的優先接單 , 以減少虧損幅度 ,直到下游售價得以反應 ,

3.未來銷售產品規格建議 ? 答 : 建議以 H/H規格為主 ,虧損較低 , 但需限定接

單時效 , 不排除七月份銅箔廠將再提高價格 , 且會拉高 H-OZ及 1-OZ 價差

CCL 問題 Q&A (2)4.厚銅取得困難 ,解決方案 ? 答 : 建議暫停接單 . 但如長期配合客戶可要求一個月前提

出需求計劃 , 要求供應商配合或限量配給 , 價格需依原料上調幅度調高售價 , 應可不影響客戶權益 .

5. 今年度原料狀況走勢如何 ? 答 :依上項分析 , 今年度銅箔上看萬點以上 ,未來銅箔每

月會續漲 ,直至明年度 , 最大問題是銅線銅箔取得造成缺料才是不可乎略的重要關鍵 .

而玻璃布預估 Q4 供貨才會正常 , 但目前布價低於 2004年價位 , 不排除價格價稍做調高 , 樹脂亦同 , 故今年度基格售價不排除超過 2004 年高點 .

6.未來基板廠家的選擇重點 ? 答 : 建議穩定配合的供應量 , 以維持不斷料的風襝