JP모간 월지급 단기 하이일드 증권자투자신탁(채권)

| 보고서기준일 2012년10월23일

| 보고대상 운용기간당기2012년7월24일~2012년10월23일

[자산운용보고서]

JP모간 월지급 단기 하이일드 증권자투자신탁(채권)

1 2 3 4

▲

2등급(높은 위험)

5

JP모간월지급단기하이일드펀드(A클래스기준)는지난분기2.55%의상승폭을기록중입니다.또한펀드는설정후대부분의구간에서비교지수를상회하는수익률을기록중이나단기듀레이션의성격상업종평균보다는다소낮은수익률을기록중입니다.펀드는철저한종목별신용분석을통한투자접근방식을활용중이어서업종별투자비중에큰의미는없으나현재금융업종을소폭고편입하고있는상황이고일부에너지업종역시의고편입기조를유지하고있습니다.반면에소비업종은소폭저편입하고있는상황입니다.펀드수익률측면에서에너지업종의고편입은상대성과에긍정적인영향을주었고,금융업종의고편입은다소부정적인영향을주었던것으로나타났습니다.

현재하이일드시장은꾸준한자금유입과함께안정적인상승추세를기록중입니다.최근들어스프레드가다소축소되긴하였지만장기평균수준인600bp수준을유지중이며반면에부도율은역사적인저점인1.8%를기록중이어서상대적인스프레드의추가축소가능성은남아있다고판단됩니다.또한최근대부분의신규발행이재융자에집중되며하이일드채권의만기구조를안정적으로만들어주고있어글로벌매크로이슈는여전히남아있는상황에서하이일드로의자금유입추세는당분간이어질전망입니다.한편동펀드는향후에도철저한신용분석을통한종목접근으로안정적인장기수익률확보에주력할계획입니다.

자산구성현황

단기대출 및 기타 6.77%채권 93.23%

총자산 100%

이투자신탁은투자적격등급미만의미국단기고정금리또는변동금리채무증권에주로투자하는모투자신탁수익증권을주된투자대상자산으로하여미국단기하이일드채권시장에서초과수익을추구하는것을목적으로합니다.

본자료는자본시장과금융투자업에관한법률에의하여대한민국의금융위원회로부터집합투자업자로서인가를득한제이피모간자산운용코리아㈜가작성하였습니다.본자료는자본시장과금융투자업에관한법률제88조및동법시행령제92조에따라집합투자기구의투자자에게정보를제공하기위하여작성하였습니다.과거성과는미래성과의지표가되지않으며펀드의투자가치는상승할수도있지만하락할수도있습니다.투자자는투자원본을되돌려받지못할수도있습니다.또한해외투자자산은필연적으로국내통화와투자대상국통화와의환율변동에따르는위험을갖게되므로,환율변동에따른신탁자산의가치변동이발생할수있습니다.제이피모간자산운용코리아㈜의서면동의없이본자료를투자자또는제3자에게직·간접적으로복제,발송,전달하는것을금합니다.

[주요사항 ㅣ 2012.10.23. 기준 ]

투자목적

운용경과

운용계획

JP모간월지급단기하이일드증권자투자신탁(채권)자산운용보고서 01

1)본그래프는하위펀드편입자산의발행국가(상장국가)기준으로작성되었습니다.(총채권100%기준)2)본그래프는기준일현재하위펀드에편입되어있는채권의업종별비중을나타냅니다.(유동성및기타제외)

※자산구성현황은투자자가가입한자펀드의실제자산구성내역이아니고,투자자의이해를돕기위해,모펀드의자산구성내역과해당자펀드가각모펀드에서차지하고있는비율등을감안하여산출한것입니다.

펀드기본정보

1) BofAMerrillLynch1-3YearUSCashPayFixedMaturityHighYieldConstrainedIndex95%+콜금리5%※위펀드의투자실적은성과를나타낼뿐미래와운용성과를보장하는것은아닙니다.펀드가발행하는 집합투자증권의종류별수익률은2페이지를참고하십시오.

상위 10개 보유종목 (단위 : %)

[섹터별 비중2)]

[국가별 비중1)]

1.0%

1.0%

1.0%

2.0%

5.0%

6.0%

7.0%

7.0%

8.0%

9.0%

10.0%

12.0%

15.0%

16.0%

기간 수익률 (단위 : %)

펀드매니저 기준환,윌리엄모건(WilliamJ.Morgan)

집합투자업자 제이피모간자산운용코리아(주)

해외위탁집합투자업자 J.P.MorganInvestmentManagementInc.

최초설정일 2012.07.24.

비교지수BofAMerrillLynch1-3YearUSCashPayFixedMaturityHighYieldConstrainedIndex95%+콜금리5%

선취판매수수료A클래스:0.80%이내C클래스:없음

보수A클래스:연1.165%C클래스:연1.615%

환매수수료A클래스:없음C클래스:30일미만이익금의70%30일이상90일미만:이익금의30%

매수절차오후5시이전:매수청구일로부터제3영업일(T+2일)기준가로제3영업일(T+2일)에매수결제오후5시경과후:매수청구일로부터제4영업일(T+3일)기준가로제4영업일(T+3일)에매수결제

환매절차오후5시이전:환매청구일로부터제4영업일(T+3일)기준가로제8영업일(T+7일)에환매대금지급오후5시경과후:환매청구일로부터제5영업일(T+4일)기준가로제9영업일(T+8일)에환매대금지급

펀드 명칭 최근 3개월 최근 6개월 최근 9개월 최근 1년 최근 2년 최근 3년 최근 5년

JP모간단기하이일드증권모투자신탁(채권)

2.92 5.22 - - - - -

JP모간월지급단기하이일드증권자투자신탁(채권)

2.55 - - - - - -

비교지수1) 2.69 4.21 - - - - -

구분 종목명 비중

단기대출및예금 예금 4.78

단기대출및예금 CASHACCOUNT(USD) 4.11

채권 ARCELORMITTALMTNA41/202/25/17 1.85

채권 INTLLEASEFINAIG83/403/15/17 1.82

채권 ABIESCROWCORP10.25%10/15/18 1.79

채권 CITGROUPINC505/15/17 1.74

채권 CRICKETCOMMUNICLEAP1007/15/15 1.71

채권 ARDAGHPKGFINARGID73/810/15/17 1.66

채권 APPLETONPAPERSAPPPAP101/206/15/15 1.65

채권 BERRYPLASTICSFRN09/15/14 1.54

|자동차

|부동산

|유틸리티

|필수소비재

|헬스케어

|전기·전자

|은행

|에너지

|자본재

|임의소비재

|통신

|서비스

|기간산업

|미디어

83.80%

4.80%

3.00%

2.00%

1.80%

1.60%

1.20%

1.10%

0.40%

0.20%

미국|

룩셈부르크|

아일랜드|

네덜란드|

영국|

캐나다|

멕시코|

호주|

프랑스|

독일|

[ 2012.10.23. 기준 ]

JP모간월지급단기하이일드증권자투자신탁(채권)자산운용보고서 02

펀드의 개요

JP모간 월지급 단기 하이일드 증권자투자신탁(채권)

펀드의명칭 JP모간월지급단기하이일드증권자투자신탁(채권)

금융투자협회펀드코드 AB633

펀드종류 투자신탁,증권집합-채권형,추가형,개방형,모자형,종류형

보고대상운용기간 당기:2012.07.24.~2012.10.23.

신탁업자 HSBC은행

최초설정일 2012.07.24.

존속기간 별도의존속기간이없습니다.

일반사무관리회사 HSBC펀드서비스

판매회사 스탠다드차타드은행,하나은행,한국씨티은행,대우증권,하이투자증권

펀드의특징

이투자신탁은투자적격등급미만의미국단기고정금리또는변동금리채무증권에주로투자하는모투자신탁수익증권을주된투자대상자산으로하여미국단기하이일드채권시장에서초과수익을추구하는것을목적으로합니다.JP모간단기하이일드증권모투자신탁(채권)이보유하고있는채권에서발생하는추정이자수익을바탕으로현금흐름을추정하고,추정한현금흐름을바탕으로당사분배위원회(매월개최)에서1,000좌당일정금액으로월지급금액을결정합니다.단기간시장변동성확대에따른채권가격하락이발생하는경우월지급액중일정부분에투자원금이포함되는경우도발생가능하지만,이경우는시장상황에따른예외적인상황으로일반적으로추정이자수익을바탕으로지급합니다.

펀드가발행하는집합투자증권의종류

종류(클래스) 금융투자협회펀드코드

A AB634

C AB635

C-E AB638

1) BofAMerrillLynch1-3YearUSCashPayFixedMaturityHighYieldConstrainedIndex95%+콜금리5%※위펀드의투자실적은성과를나타낼뿐미래와운용성과를보장하는것은아닙니다.

기간 수익률 (단위 : %)

펀드 명칭 최근 3개월 최근 6개월 최근 9개월 최근 1년 최근 2년 최근 3년 최근 5년

JP모간단기하이일드증권모투자신탁(채권)

2.92 5.22 - - - - -

JP모간월지급단기하이일드증권자투자신탁(채권)

2.55 - - - - - -

A 2.55 - - - - - -

C - - - - - - -

비교지수¹⁾ 2.69 4.21 - - - - -

※적용법률:자본시장과금융투자업에관한법률

(단위 : 백만원)손익현황

구 분 전기 당기

증권

주식 - 0

채권 - -70

어음 - 0

집합투자 - 0

파생상품장내 - 0

장외 - 282

부동산 - 0

특별자산실물자산 - 0

기타 - 0

단기대출및예금 - 8

기타 - -17

손익합계 - 203

(단위 : 백만원, 백만좌, %)재산현황

펀드 명칭 항목 전기말 당기말 증감률

JP모간단기하이일드증권모투자신탁(채권)

자산총액 53,175 100,052 88.16

부채총액 1,301 5,084 290.83

순자산총액 51,874 94,968 83.07

기준가격 1) 1,027.74 1,057.70 2.92

JP모간월지급단기하이일드증권자투자신탁(채권)

자산총액 0 9,066 -

부채총액 0 69 -

순자산총액 0 8,997 -

기준가격 1) 0.00 1,006.64 -

A 기준가격 0.00 1,006.64 -

C 기준가격 0.00 1,001.41 -

1)기준가격이란투자자가집합투자증권을입금(매입),출금(환매)하는경우또는분배금(상환금포함)수령시에적용되는가격으로집합투자기구의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격을말합니다.

1)자펀드가발행한각종류(클래스)별수익증권의구성비중을나타낸수치2)자펀드자산총액을100을기준으로했을때,모펀드에투자한비중

펀드의 구성

수입증권 매입 주된 투자대상<집합투자기구>

종류(클래스)별 비중1)(%)

A 98.78

C 1.22

(단위 : 백만원, 백만좌)분배금 내역

분배금 지급일 분배금 지급금액 분배금 수탁고기준가격(원)

비고분배금 지급전 분배금 지급후

2012.10.26. 55 8,839 1,012.73 1,006.48 -

2012.09.26. 38 6,054 1,015.28 1,009.04 -

2012.08.24. 11 1,723 1,006.56 1,000.31 -

분배금 지급일 분배금 지급금액 분배금 수탁고기준가격(원)

비고분배금 지급전 분배금 지급후

2012.10.26. 55 8,730 1,012.73 1,006.48 -

2012.09.26. 37 5,945 1,015.28 1,009.03 -

2012.08.24. 11 1,723 1,006.56 1,000.31 -

분배금 지급일 분배금 지급금액 분배금 수탁고기준가격(원)

비고분배금 지급전 분배금 지급후

2012.10.26. 1 110 1,007.14 1,001.26 -

2012.09.26. 1 110 1,009.74 1,003.86 -

■JP모간 월지급 단기 하이일드 증권자투자신탁(채권)

■JP모간 월지급 단기 하이일드 증권자투자신탁(채권) A

■JP모간 월지급 단기 하이일드 증권자투자신탁(채권) C

JP모간월지급단기하이일드증권자투자신탁(채권)자산운용보고서 03

[ 2012.10.23. 기준 ]

JP모간 월지급 단기 하이일드 증권자투자신탁(채권)

운용전문인력

성 명 기준환1) 윌리엄 모건(William J.Morgan)2)

운용개시일 2012.07.24. 2012.07.24.

직 위 상무 -

운용중인펀드 현황

집합투자기구 수 2개 -

운용규모(백만원) 91,204 -

주요 경력 및 운용내역

- Michigan State University Michigan 응용수학 (1990 ~ 1994),

- 제이피모간자산운용코리아 (2007. 3월 ~ 현재) CIO (A.I.펀드, 해외펀드)

- CJ 자산운용 (2005. 7월 ~ 2007. 3월) Fund manager (Head of Global Investment Team) / A.I division, - 운용전문인력 자격 보유

- 주요운용 집합투자기구 JP모간 러시아 증권자투자신탁 (채권) JP모간 천연자원 증권자투자신탁 (채권)

- 성과보수가 있는 집합투자기구 운용규모 개수:0개 규모:0백만원

- Xavier University M.B.A.

- Banc One High Yield Partners

- LLC and Pacholder Associates, Inc.

- J.P. Morgan Asset Management

협회등록 번호 7023270002 -

1)모자펀드의원화자산의운용을책임지는운용전문인력임2)외화자산에대한수립및투자의사결정등주도적핵심적인역할을수행하는해외위탁집합투자업자의운용전문인력임

■채권 (단위 : 백만, %)

주요 자산보유 현황

종목명액면가액(USD)

평가금액(KRW)

발행일 상환일 신용등급 비중

ARCELORMITTALMTNA41/202/25/17

0.15 168 2012.02.28. 2017.02.25. BB+ 1.85

INTLLEASEFINAIG83/403/15/17

0.13 165 2011.03.15. 2017.03.15. BB- 1.82

ABIESCROWCORP10.25%10/15/18

0.13 162 2010.10.04. 2018.10.15. B+ 1.79

CITGROUPINC505/15/17 0.13 158 2012.05.04. 2017.05.15. B+ 1.74

CRICKETCOMMUNICLEAP1007/15/15

0.13 155 2009.01.15. 2015.07.15. B- 1.71

ARDAGHPKGFINARGID73/810/15/17

0.13 150 2010.10.08. 2017.10.15. B+ 1.66

APPLETONPAPERSAPPPAP101/206/15/15

0.12 150 2010.02.08. 2015.06.15. B+ 1.65

BERRYPLASTICSFRN09/15/14

0.13 140 2006.12.15. 2014.09.15. CCC 1.54

1)각자산별합계에서해당종목의비중(금액기준)을의미합니다.2)외화채권의경우액면가액은해당통화입니다.

■단기대출 및 예금 (단위 : 백만원, %)

증권명 금융기관 취득일자 금액 금리 만기일

국내보통예금 HSBC은행 - 434 2.30 -

해외보통예금 - - 373 0.00 -

(단위 : 백만원, %)보수 및 지급현황

펀드 명칭 구분전기 당기

금액¹⁾ 비율²⁾ 금액¹⁾ 비율²⁾

JP모간

월지급단기하이일드

증권자투자신탁(채권)

자산운용사 0 0.00 0 0.00

판매회사 0 0.00 0 0.00

신탁업자 0 0.00 0 0.00

일반사무관리회사 0 0.00 0 0.00

보수합계 0 0.00 0 0.00

기타비용³⁾ 0 0.00 1 0.07

매매·중개수수료 0 0.00 0 0.00

증권거래세 0 0.00 0 0.00

A

자산운용사 0 0.00 6 0.55

판매회사 0 0.00 6 0.55

신탁업자 0 0.00 0 0.04

일반사무관리회사 0 0.00 0 0.03

보수합계 0 0.00 13 1.17

기타비용³⁾ 0 0.00 1 0.07

매매·중개수수료 0 0.00 0 0.00

증권거래세 0 0.00 0 0.00

C

자산운용사 0 0.00 0 0.55

판매회사 0 0.00 0 1.00

신탁업자 0 0.00 0 0.04

일반사무관리회사 0 0.00 0 0.02

보수합계 0 0.00 0 1.62

기타비용³⁾ 0 0.00 0 0.06

매매·중개수수료 0 0.00 0 0.00

증권거래세 0 0.00 0 0.00

1)운용기간에발생한보수금액2)펀드의순자산총액대비비율3)회계감사비용,증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적·반복적으로지출된비용으로서매매·중개수수료는제외한것※성과보수내역:없음

※환헤지란환율변동으로인한외화표시자산의가치변동위험을선물환계약등을이용하여줄이는것을말하며,환헤지비율은기준일현재펀드에서보유하고있는총외화자산의평가액대비,환헤지규모를비율로표시한것을말합니다.※집합투자업자는참조통화(미달러화)로나타낸자산가치의최대100%까지이투자신탁의기준통화(원화)로환헷지하고자합니다.

※이투자신탁의환헷지전략,방법,효과,비용및위험에관한자세한사항은투자설명서를참고하시기바랍니다.

(단위 : %)

환헤지 비율

투자설명서상의 목표 환헤지 비율 기준일(2012년 10월 23일) 현재 환헤지 비율

100 92.12

※():구성비중※자산구성현황은투자자가가입한자펀드의실제자산구성내역이아니고,투자자의이해를돕기위해,모펀드의자산구성내역과해당자펀드가각모펀드에서차지하고있는비율등을감안하여산출한것입니다.

(단위 : 백만원, %)통화별 자산구성현황

통화별 구분 증권 파생상품 단기대출

및 예금기타

자산총액주식 채권 어음 집합투자 장내 장외

한국원(1.00)

0(0.00)

0(0.00)

0(0.00)

0(0.00)

0(0.00)

0(0.00)

434(4.78)

-385-(4.25)

49(0.54)

미국달러(1103.10)

0(0.00)

8,452(93.23)

0(0.00)

0(0.00)

0(0.00)

192(2.12)

373(4.11)

0(0.00)

9,017(99.46)

합계0

(0.00)8,452(93.23)

0(0.00)

0(0.00)

0(0.00)

192(2.12)

806(8.89)

-385-(4.25)

9,066(100.00)

JP모간월지급단기하이일드증권자투자신탁(채권)자산운용보고서 04

※ 각종보고서 확인 : 제이피모간자산운용코리아www.jpmorganam.co.kr

한국금융투자협회http://dis.kofia.or.kr

이보고서에포함된손익현황,자산구성현황,보유종목현황,환헤지비율등은해당자펀드가모펀드에서차지하고있는비율을가중치로안분한결과입니다.

상세한사항은금융투자협회전자공시사이트(인터넷주소http://dis.kofia.or.kr)의펀드분기영업보고서,결산보고서및수시공시를참고하실수있습니다.단,금융투자협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다.

이보고서는 '자본시장과금융투자업에관한법률'에의해 JP모간월지급단기하이일드증권자투자신탁(채권)의집합투자업자인제이피모간자산운용코리아가작성하여신탁업자인HSBC은행의확인을받아판매회사(2페이지참조)를통해투자자에게제공됩니다.

공지사항

[ 2012.10.23. 기준 ]

JP모간 월지급 단기 하이일드 증권자투자신탁(채권)

(단위 : 연환산, %)총보수·비용 비율

1)총보수·비용비율(TotalExpenseRatio)이란운용보수등펀드에서부담하는보수와기타비용총액을순자산연평잔액(보수·비용차감전기준)으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수·비용수준을나타냅니다.또한모자형의경우상위모펀드에서발생한비용을자펀드가차지하는비율대로안분하여,합산(합성총보수비용비율)하여나타냅니다.2)매매·중개수수료비율이란매매·중개수수료를순자산연평잔액(보수·비용차감전기준)으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한매매·중개수수료의수준을나타냅니다.

펀드명칭 구분

해당펀드 상위펀드 비용합산

총보수·비용 비율¹⁾

중개수수료비율²⁾

합계 총보수·비용 비율¹⁾

중개수수료비율²⁾

합계

JP모간월지급단기하이일드

증권자투자신탁(채권)

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