· grazie a migliaia di eseguiti, spesso più di mille in una sola giornata di trading. Quando insegno tecniche di scalping, ... perché gli unici che conosco che vivono di trading

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Investire in conoscenza

offre sempre il rendimento migliore

(Benjamin Franklin)


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Insegnamenti e spunti operativi - Ottobre 2015

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Gli eventuali errori o imprecisioni presenti nellopera non comportano

responsabilit dellEditore e dellAutore, che hanno posto comunque la

massima cura nellelaborazione dei testi e dei grafici.

La presente pubblicazione ha esclusivamente finalit didattiche.

Non deve pertanto essere intesa in alcun modo come consiglio

operativo di investimento n come sollecitazione alla raccolta di

pubblico risparmio. I risultati presentati reali o simulati non

costituiscono alcuna garanzia relativamente a ipotetiche

performance future. Lattivit speculativa comporta notevoli rischi

economici e chiunque la svolga lo fa sotto la propria ed esclusiva

responsabilit, pertanto lAutore e lEditore non si assumono alcuna

responsabilit circa eventuali danni diretti o indiretti relativamente

a decisioni di investimento prese dal lettore.

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Sommario

Cosa successo questa estate Pag. 4

Lettura del book e analisi tecnica a confronto Pag. 6

Cosa significa per me essere Finanziariamente Libero Pag. 9

E online il nuovo www.aumentidicapitale.it Pag. 10

I temi dellautunno Pag. 11


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COSA E SUCCESSO QUESTA ESTATE

Dopo aver cavalcato lAumento di Capitale di Banca Monte dei Paschi di Siena ed aver

spiegato le straordinarie opportunit offerte dalle operazioni straordinarie includendo tra

queste anche le IPO, ritorno a trattare temi comuni e ad analizzare gli insegnamenti che

possiamo cogliere da quanto successo questa estate.

Il mese di luglio stato dominato dalla Grecia e dalla sua insolvenza; alla fine, come era

logico attendersi, si salvata la Grecia ed i mercati hanno brindato diciamo che si solo

rimandata la soluzione del problema, come un po sta capitando da molti anni in tutto il

mondo.

Perch dico questo?

Nel 2011 si data la colpa allEuropa ed allesplosione dello spread tra il Bund ed i paesi

del Sud Europa, ma a luglio, prima che le Borse cominciassero a scendere, era il

disavanzo americano o il ventilato fallimento dello stato della California a fare paura: gli

Americani ben prima dellEuropa si son messi a fare leggi su misura per non fallire e

hanno messo in moto le prime dirompenti iniezioni di liquidit che hanno drogato i mercati

sino ad oggi.

Molti lo hanno probabilmente gi dimenticato, ma proprio in America negli scorsi anni ed

anche oggi diversi Stati sono sostanzialmente e tecnicamente falliti e sono anche pi

grossi della Grecia che ha fatto cos tanto scalpore, tanto da essere stata per diversi mesi

sempre in prima pagina sia sui giornali che in televisione.

La differenza sostanziale probabilmente sta nel fatto che in America se si finiscono i soldi

si mette un bel cartello Shut down allingresso degli uffici pubblici, si chiudono i parchi

pubblici e si bloccano i lavori nelle strade o per altre infrastrutture: questo quanto

successo nel Minnesota nel 2012, ma anche la California da anni tecnicamente fallita

anche se, lavorando di finanza creativa, si pu nasconderne il fallimento cos come si pu

dire che la Grecia ha evitato il fallimento, quando in realt tutti sanno che non sar mai in

grado di far fronte ai propri impegni.

Erroneamente e frettolosamente a gennaio, dopo che Draghi e la BCE hanno messo sul

piatto unonda durto come 1.100 miliardi di euro di acquisti di titoli, ho pensato che

avremmo avuto davanti almeno un anno e mezzo circa di Borsa tranquilla, anche se non

ho mai creduto in grandi rialzi, soprattutto perch questi non sono supportati da

miglioramenti tangibili nelleconomia.

Sui Titoli di Stato la cuccagna durata sino ad aprile/maggio e penso che difficilmente

rivedremo i massimi dei BTP di questa primavera; chiaro che la liquidit tanta e va a

caccia di rendimenti interessanti, ma i rischi cominciano ad essere diffusi ed il

risparmiatore fa fatica a capire cosa fare, soprattutto quando si trova a delegare le

decisioni alla propria Banca, il pi delle volte affamata solo di incassare laute commissioni

vendendo i cosiddetti prodotti della casa (non a caso, il boom della raccolta sui Fondi

Comuni di Investimento arrivato a marzo 2015, quando il Dax era sopra i 12.000 punti ed


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ora ben sotto i 10000 punti, ed era facile illudere lignaro risparmiatore con i rendimenti

generosi degli ultimi mesi).

Proprio per questo ritengo e lho sottolineato anche nellebook di luglio che dovrebbe

sempre pi prendere piede lo strumento Certificato di investimento, in quanto in grado,

con le sue protezioni, di soddisfare le esigenze di gran parte degli investitori, senza

esporre troppo ai rischi di un mercato che rimarr estremamente volatile a lungo.

E chiaro che prima di investire in uno strumento finanziario occorre conoscerlo: per chi

non sapesse nulla della materia, Eduweb, gi da aprile del 2014 ha creato il sito

totalmente free www.eduwebcertificates.it dove poter trovare ben 20 video didattici che

spiegano la materia e tanti articoli di commento, oltre ai webinar registrati mensilmente

che tengo insieme a Unicredit.

Ma torniamo a quanto successo questa estate.

Dopo aver focalizzato tutte le attenzioni sulla Grecia, il mercato ha festeggiato laccordo

raggiunto con lEuropa sul rifinanziamento del debito greco, ma mani sapienti gi stavano

servendo sul mercato, come se sapessero dellarrivo dellimminente scrollone tipicamente

estivo, la cui causa imputabile alla Cina, ma secondo me, se non ci fossero state le

mosse della Banca Cinese, si sarebbe comunque trovato qualche cosa daltro per

spingere sul ribasso dei mercati.

Anche lo scandalo Volkswagen, che ha dominato la scena in settembre, era noto agli

addetti ai lavori; allora perch la notizia uscita solo ora? Forse era necessario distogliere

lattenzione degli investitori dalla Cina oppure era solo arrivato il momento di affondare la

credibilit della potenza economica tedesca.

In ogni caso, i mercati sono fragili e molto volatili e di questo bisogna prendere atto.

http://www.eduwebcertificates.it/


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LETTURA DEL BOOK E ANALISI TECNICA A CONFRONTO

Prima che scoppiasse il problema Cina, gi nei primi giorni di agosto avevo avuto delle

avvisaglie che cera qualcosa di anomalo sul mercato.

Non era facile accorgersene, forse qualche indicatore poteva segnalare che eravamo in

una fase di distribuzione, ma un trader come me, che va sui book dei principali titoli

italiani, non poteva non notare come fosse pi facile comprare che vendere; chi mi

conosce, sa che una delle mie armi migliori sta nella lettura del book, affinata negli anni

grazie a migliaia di eseguiti, spesso pi di mille in una sola giornata di trading.

Quando insegno tecniche di scalping, come ho fatto recentemente anche a Numana nel

corso della terza edizione della TradeHolidays, non lo faccio per insegnare agli allievi a

fare tante operazioni al giorno, ma per far capire loro quanto per me sia pi importante la

lettura del book rispetto alla lettura del grafico.

Lo stesso Davide Biocchi ci insegna quanto sia importante la lettura del book per cercare

di capire come si muovono le cosiddette mani forti, coloro che muovono il mercato, ossia

gli Investitori Istituzionali; non a caso, ha anche lui registrato come me delle fasi di

mercato particolarmente interessanti, che ci fanno capire come e da chi governato il

mercato e non sempre si riesce a farlo vedere in diretta quando si opera dal vivo.

Il grafico del resto racchiude informazioni del passato e la sua lettura s importante, ma

va incrementata con losservazione diretta, proprio per evitare quello che abitualmente

succede, soprattutto sul mercato italiano.

Tutti vedono i grafici, per cui facile per lInvestitore Istituzionale o il trader esperto,

sapendo come opera la maggior parte degli attori del mercato, indurre il neofita o il

risparmiatore costantemente in errore, creando ad arte le classiche bull o bear trap, ossia

vere e proprie trappole, che solo i pi bravi, con unattenta osservazione del book,

riescono a vedere ed a trarne i conseguenti benefici.

Quante volte in pubblico mi avete sentito dire: il mercato ti fa credere tutto ed il contrario

di tutto; potrei anche aggiungere che, visto che tutti guardano i grafici, tutti vedono i punti

di ingresso pi evidenti, per cui fin troppo facile creare trappole ad hoc per piccoli

investitori, che credono ancora che lanalisi tecnica da sola ti faccia guadagnare in borsa.


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Vi faccio solo un esempio, guardate questo grafico su Banca Monte dei Paschi di Siena:

Potrei tirar fuori tanti altri grafici come questo; penso che pochi trader esperti possano non

condividere con me il fatto che sul mercato si generano tutti i giorni falsi segnali creati ad

arte, magari anche da trader come me, non necessariamente da Istituzionali.

S perch il mercato talmente illiquido, che basta anche poco per far saltare un certo

livello di prezzo, se questo serve a far vedere al mercato un determinato segnale

dacquisto o di vendita.

Nessuno si chiede come mai il 90% dei trader perde quando quasi tutti seguono lanalisi

tecnica !!

Se fosse una scienza esatta, basterebbe studiarla bene ed il gioco sarebbe fatto !!

Ma non cos: guardare i grafici serve e pu dare indicazione di quali titoli monitorare, ma

poi lanalisi deve andare a cercare conferme credibili e queste non sono certo nellanalisi

tecnica.

C anche chi sostiene, dopo averla insegnata e cavalcata per anni, che lanalisi tecnica

classica non vale niente, ma ora avrebbe scoperto lanalisi tecnica moderna, giusto il

modo per cambiare quattro carte in tavola e poter vendere di nuovo i propri corsi o i propri

segnali, senza mai far vedere dal vivo quello che materialmente fa coi propri soldi.


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Nessuno ha trovato ancora il trading system che garantisce performances in qualsiasi

condizioni di mercato; questo non significa che siano da abbandonare: laiuto principale

sta sicuramente nella rigida applicazione degli stoploss, che permettono quanto meno la

sopravvivenza.

Pensate solo ai tanto pubblicizzati robottini sul forex; non ho ancora sentito uno che

abbia guadagnato, per qualcuno che non ha perso mi capitato e, considerando che nel

forex la percentuale di perdenti rasenta il 99%, aver trovato un sistema informatizzato che

ti fa credere di essere trader solo perch compri e vendi inutilmente qualcosa gi visto

come un successo.

I migliori trader che conosco, tutti assolutamente discrezionali, hanno comunque dei

softwares molto sofisticati, che permettono loro di avere dei filtri e delle informazioni utili,

tanto da evitare gran parte degli errori, che altrimenti avrebbero commesso.

Purtroppo il trading unattivit molto difficile, soprattutto emotivamente; sono quasi 15

anni che faccio corsi ed insegno tecniche per stare sul mercato, ma una cattiva gestione

emotiva delloperazione spesso uno dei motivi che fa abbandonare il trading anche a

persone che lavevano approcciato con tecniche vincenti.

Unaltra cosa che occorre sottolineare che la stessa tecnica, come lo stesso trading

system, va modificata nel tempo, non essendo questa profittevole sempre, bisogna

insomma essere dei camaleonti (non a caso ho scelto il camaleonte come logo di

Eduweb) e saper cambiare; per farlo, lunico modo losservazione costante dei mercati e

del proprio trading e questo vi assicuro che vale anche per chi usa i trading system,

perch gli unici che conosco che vivono di trading con dei trading system non sono certo

al mare a prendere il sole mentre il trading system fa i soldi per loro, ma sono ancora pi

assidui di me nello stare davanti al monitor a testare e ritestare il loro sistema, per cercare

continue migliorie o modifiche, che lo mantengano profittevole nel tempo.


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COSA SIGNIFICA PER ME ESSERE FINANZIARIAMENTE LIBERO

Guadagnare in Borsa non facile, richiede studio e tempo da dedicarci costantemente.

Chi vi racconta la favoletta del finanziariamente libero, dicendoti che devi far lavorare i

soldi per te, ti illude portandoti tra laltro su strumenti rischiosi, il pi delle volte con

pubblicit ingannevoli sul forex e peggio ancora sulle opzioni binarie.

Quando un paio di anni fa comprai il dominio www.finanziariamentelibero.it, il mio scopo

era ben altro: lidea era di arrivare ad un sito in cui spiegavo la finanza per tutti super

partes, perch per me il concetto di finanziariamente libero ben diverso da quello fin

troppo superficiale che aleggia nel web, non a caso sto creando collaborazioni con una

categoria professionale ben precisa: il consulente finanziario indipendente.

Essere finanziariamente libero per me e per noi di Eduweb significa principalmente 3 cose:

- Essere consapevoli di cosa si firma in Banca. Troppe volte in Banca

propongono strumenti di parte che spesso si firmano solo per mancanza di

alternative e soprattutto senza neanche averli capiti!

- Essere responsabili delle proprie azioni in Borsa. Troppe volte molti si lasciano

guidare dai guru di turno e operano solo per sentito dire, comprando titoli ed

investendo i propri risparmi senza avere in realt capito bene cosa stanno facendo.

E questi secondo me sono i due fattori pi gravi da debellare urgentemente.

- Incrementare le proprie entrate attivamente. La meta indubbiamente questa

per tutti, ma non si pu raggiungere finch non si padroneggiano i due punti

precedenti.

Il mio consiglio che, se vuoi essere finanziariamente libero e non rimanere invischiato in

prodotti finanziari poco trasparenti o molto costosi, i casi sono due:

- o impari a fare da solo ed in questo Eduweb e il mio staff di professionisti in grado

di offrirti formazione deccellenza su molti dei principali strumenti finanziari;

- oppure ti affidi ad un professionista come un consulente finanziario indipendente

che, in totale assenza di conflitto di interessi, abbia tutto linteresse a seguirti al

meglio, proponendoti le soluzioni pi adatte alle tue esigenze ed al tuo profilo di

investitore.

Sarai finalmente libero finanziariamente quando per te le Banche saranno semplicemente

un fornitore di servizio, per cui sarai libero di cambiarle alla stregua di un gestore

telefonico.

Stiamo preparando un progetto che si pone lobiettivo di darti tutti gli strumenti per agire da

solo con successo, qualora tu intenda intraprendere un serio percorso didattico completo,

oppure per delegare la gestione dei tuoi risparmi a dei veri Professionisti, qualora tu

preferisca continuare a dedicarti ad altro, ma vuoi comunque padroneggiare attivamente i

tuoi risultati finanziari.

Nei prossimi ebook ti dar informazioni preziosissime al riguardo!

http://www.finanziariamentelibero.it/


10

E ONLINE IL NUOVO WWW.AUMENTIDICAPITALE.IT

Se non lo hai gi fatto, registrati subito al mio nuovo sito come Utente Argento e vedrai

gratis i primi contenuti che ho preparato per te.

Ma non voglio svelarti niente, visita il sito e per qualunque informazione scrivimi alla

[email protected]

http://www.aumentidicapitale.it/[email protected]


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I TEMI DELLAUTUNNO

Termino questo ebook con la mia view sul mercato.

Non vedo grandi opportunit da qui alla fine dellanno, la volatilit si manterr elevata e

non sar facile guadagnare, le insidie del mercato saranno tantissime, con un alternarsi di

bear trap e bull trap e penso che soprattutto i sistemi automatici di trading troveranno

grosse difficolt, non prendendo i mercati una direzione precisa.

Meglio dunque concentrarsi su poche operazioni, studiando attentamente i livelli di

ingresso e cercando sempre delle operazioni di copertura, cos da ridurre il rischio che

fattori esterni o notizie particolari possano affondare tutti i listini, coinvolgendo titoli buoni e

meno buoni.

Uno dei temi che continuo a seguire riguarda la IPO di Ferrari che trasciner al rialzo le

Fiat, anche se la faccenda Volkswagen crea un po di incertezza e pu portare a repentini

ribassi qualora fossero coinvolte altre case automobilistiche.

La difficolt sar individuare il timing di uscita, perch quando arriveranno le prese di

beneficio saranno poi tutti venditori sul mercato; il fatto che Fiat non salga in maniera

decisa mi fa pensare che il mercato sia gi estremamente carico di azioni Fiat e la cosa

non mi lascia tranquillo.

Un altro titolo che ritengo estremamente interessante da seguire Banca Monte dei

Paschi di Siena; dopo la sistemazione del derivato con Nomura che sar gi contabilizzato

nella trimestrale del 30 settembre, mi aspetto dati economici molto interessanti, perch

nella stessa trimestrale si vedranno gli effetti benefici dellaumento di capitale da 3 miliardi

di euro che sono entrati a giugno.

La societ, inoltre, ha tutto linteresse a presentarsi sul mercato in una veste molto pi

appetibile cos da sedersi al tavolo delle trattative per una possibile aggregazione con un

maggior potere contrattuale.

In assoluto dunque lo considero il miglior titolo bancario; se sono frenato nel comprarlo

perch ho molti dubbi sulla tenuta del mercato, lideale sarebbe comprarlo e venderne un

altro dello stesso settore con una forza relativa pi debole, cos da garantirsi una

protezione.

Per quanto riguarda i mercati, ritengo che lItalia possa performare meglio a livello europeo

e possa recuperare un po del terreno perduto in tutti questi anni di recessione economica;

chiaro che anche per noi sar difficile salire se gli altri mercati dovessero scendere, in

ogni caso, mentre sto scrivendo, il Dax di un 4% sopra i minimi estivi mentre il nostro

mercato circa il 9% sopra ai minimi, a dimostrazione che ha maggiori capacit di

recupero.

Al prossimo ebook!

Giovanni Borsi

EDUWEB

[email protected]

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