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화학경제연구원 시장분석 리포트 (2006 년 1 월 )

한국 석유화학산업 중장기 전망 I-. Olefins & Aromatics(2000-2010)

2

중장기 전망의 대전제

한국 경기전망(2006)

4.64.9

4.7 4.8

220.0

53.5 62.0

117.7

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

LG경제연구원한국경제연구원국회예산정책처 SERI

% 억원

0.0

50.0

100.0

150.0

200.0

250.0

GDP 성장률민간소비건설투자경상수지

1) 2006 년 4.9% 경제 성장 이후 2010 년까지 0.1% 씩 성장률 둔화 될 것 -. 2005 년 국내경제는 수출증가세 지속 , 내수의 원만한 회복세 등으로 하반기에 경제성장률이 4.5% 높아지면서 연간 3.7% 에서 4.0% 사이의 성장률을 보일 것으로 국내 연구기관들이 전망하고 있음 .-. 고유가와 원화절상 등의 리스크 요인에도 불구하고 중국 경제의 연착륙에 힘입어 한국 수출의 증가세가 두 자릿수 수준인 10.7% 에서 12.6% 까지 성장할 것이라는 전망이 주를 이루고 있어 2004 년의 31.0% 에 비해 폭은 감소했으나 여전히 높은 수출증가율 추이는 유지할 것으로 전망됨 .-. 여기에 최근 민간소비도 가계부채 조정이 어느 정도 마무리 되면서 내구재 중심의 수요가 늘어나고 있으며 경기 성장이 비교적 안정적으로 이루어질 것으로 전망되는 2006 년에도 비슷한 추이를 보여 비내구재와 소비재 수요가 동반 성장할 것이라는 예상이 지배적인 것으로 분석됨 .

대전제: 한국의 경제성장률

8.3 8.9

6.85

9.3

3.1

6.3

3.14.6 4.5 4.9 4.8 4.7 4.6 4.5

10.9

-6.7-8.0

-6.0

-4.0

-2.0

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0

%

국내외 연구기관전망치 평균

IMF Shock!

KDI 의 잠재성장률 토대로CMRI 가 조정

3

Ethylene Korea 2010

1) 2008 년 생산능력 700 만톤 시대 열어

2) 연평균 수요성장률 5.4% 를 기록하며 2010 년 11 만톤 공급과잉 될 듯

-. 대산단지 75 만톤 증설에 여천단지 35 만 5000 톤 증설이 완료되는 2008 년 생산능력이 704 만 5000 톤에 육박할 것으로 예상되며 2009 년까지 YNCC 20 만 5000 톤 증설로 725 만톤으로 확대 예상 .-. 생산능력 100 만톤 클럽에 여천 NCC, 호남석유화학 , LG 화학 (LG 석유화학 ) 이 발을 들여 놓을 것으로 보이고 YNCC 는 2010 년 단일기업 200 만톤 체제를 구축하는 첫 국내기업이 될 예정 .

-. 생산 중 내수판매 성장율은 HDPE 와 EO/EG, VCM 시장 성장에 힘입어 2000 년 이후 2.7% 의 연평균 증가세를 기록해 2005 년에 600 만톤이 소비됐으며 2010 년까지 PE 생산 성장률은 1.4% 대에 머물며 낮은 성장을 하는 반면 프로필렌 전환설비용 수요가 신규시장으로 떠오르면서 연평균 5.4% 의 성장세를 보일 것으로 예상됨 .

Ethylene 수급밸런스(2000-2010)

108121144560

152140150204213

6-32

-2,000

0

2,000

4,000

6,000

8,000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

단위 : 1000M/T

생산

수요Balance*

2003년 20만톤 과잉에서 2010년 11만여톤 과잉으로 과잉폭 감소 전망

1.1% 생산 연평균 증가 불구 1.3% 수요 연평균 증가 예상으로 7.5% 수입은 씩 감소 전망

98.4%가동률

Ethylene 용도별 수요(2000-2010)

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

단위 : 1000M/T

HDPE LDPE EO/EG EDC

VCM SM Acetaldehyde Others

4

Propylene Korea 2010

1) 대산단지 2010 년까지 105 만톤 생산능력 구축

2) PP 수요 2010 년 77% 까지 확대

-. 프로필렌의 대산단지 생산능력은 2005 년을 기준으로 82 만톤 , 여천단지 167 만톤 , 울산단지 14 만톤으로 총 389 만톤 생산능력 체제를 구축하고 있으며 2010 년까지 대산단지 생산능력이 11.1% 의 연평균증가율을 기록할 것으로 예상돼 454 만톤까지 확대될 것으로 전망됨 .

-. 프로필렌 국내 밸런스는 2007 년 이후 공급부족으로 돌아섰다가 신증설이 완료되는 2009 년 소폭 공급과잉으로 전환되면서 2010 년 Well-Balance 가 될 전망임 .-. 특히 다운스트림인 PP 의 수요 증가에 맞춘 국내 신증설에 따라 2010 년까지 생산이 연평균 2.5% 증가함과 동시에 수입이 연평균 4.1% 성장할 것으로 예상됨 .

Propylene 용도별 수요(2000-2010)

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

단위 : 1000M/T

PP PO AN 2-EH/Butanol 기타

Propylene 수급밸런스(2000-2010)

31 17619054 8 52 88

164 188 1 1

-2,000

-1,000

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

단위 : 1000M/T

생산

수요Balance*

2007년과 2008년 신증설에 따라공급과잉폭이 10만톤까지 확장되다2009년 이후 다시 Well-Balance로

3.1% 수요 연평균 증가 예상 따라 2.5% 생산 연평균 증가 불구 4.1% 수입은 씩 증가 전망

,중국 수요에 의한 최대 호황 106.7% 가동률 기록 시점

5

Butadiene Korea 2010

1) 2010 년 생산능력 102 만톤 시대 돌입

2) 수요 증가 2.6% 에 생산 1.0% 증가로 2010 년에는 Well-Balance

-. 단지별로는 여천단지 52%, 대산단지 25%, 울산단지 23% 의 구성비를 보이고 있으며 기업별로는 금호석유화학과 여천 NCC가 각각 23 만여톤 , 22 만톤 생산능력을 보유한 상위 2 대 기업임 . -. 2006 년 YNCC 5 만톤 증설 , 2008 년 롯데대산 4 만톤 증설로 2010 년까지 생산능력 95 만여톤을 유지할 것으로 예상됨 .

-. 부타디엔 생산능력은 86 만여톤이고 2006 년 여천 NCC 가 5 만톤 증설을 완료하면 총 91 만여톤 수준이 될 것으로 전망되는 반면 수요는 97 만여톤이 예상돼 107.1% 의 가동률을 보일 것으로 전망됨 .-. 수요의 증가에 비해 수출 증가율은 1.2% 에 머물면서 세계시장과는 반대로 한국의 부타디엔 수급은 공급과잉분이 점차 축소되는 양상을 보이다가 2010 년에는 2 만 5000 톤 과잉으로 비교적 Well-Balance 가 될 것으로 예상됨 .

Butadiene 수급밸런스(2000-2010)

60114

74 9745

89 76 63 50 38 25

0

300

600

900

1,200

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

단위 : 1000M/T

생산수요Balance*

부타디엔의 수급은 생산증가는 미미한 반면SBR과 ABS 등 다운스트림 증설에 따라 수요가증가하면서 공급과잉분이 감소될 것으로 전망.

2.6% 수요 연평균 증가 예상 따라 1.0% 생산 연평균 증가로 공급과잉

.폭이 점차 좁아질 것임

2009 년 부타디엔 수요가 확장되면서2005 .년 수준의 수급타이트가 이어질 전망

Butadiene 용도별 수요(2000-2010)

0

300

600

900

1,200

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

단위 : 1000M/T

SBR BR ABS SB-Latex/기타

6

Benzene Korea 2010

1) 벤젠 페놀 수요가 내수 수요를 견인할 것

2) 2007 년 이후 아시아 신증설로 가동률 하락기 올 것

-. PC(Polycarbonate) 가 IT 산업 성장에 따라 수요신장이 예상돼 페놀용 벤젠 수요가 벤젠의 내수수요를 견인할 것으로 예상됨 .-. SM 과 카프로락탐은 PS 채산성 악화와 화섬산업 전반의 수요감소에 연동돼 생산 증가율이 미미할 것으로 예상되면서 2006 년 이후 2010 년까지 0.7% 의 둔화된 성장률을 이어갈 것으로 예상됨 .

-. 2007 년을 넘어서면 중국 및 타이완 중심으로 246 만톤 플랜트가 신증설 될 것으로 보여 2009 년에는 가동률이 108.6% 까지 하락할 것으로 전망됨 .

Benzene 용도별 수요(2000-2010)

0

700

1,400

2,100

2,800

3,500

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

단위 : 1000M/T

Cyclohexane LAB SM MA Phenol Others

Benzene 수급밸런스(2000-2010)

510429654621764

854877693

453276

278

0

1,500

3,000

4,500

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

단위 : 1000M/T

생산

수요Balance*

벤젠의 신증설 계획이 없기 때문에2010 년까지 국내 공급은 과잉이되

.그 정도가 줄어들 것으로 예상

1.6% 수요 연평균 증가하는 반면 0.3% 생산 연평균 감소할 것으로 2010 112% 보여 년 가동률은 예상

7

Toluene Korea 2010

1) 2010 년까지 순수입국으로 남을 것

2) AGR 2.3% 수요 증가로 2010 년 37 만톤 공급 과잉 될 듯

-. 국내 톨루엔 생산능력은 2005 년 기준 193 만톤으로 2002 년 이후 답보상태이며 183 만톤을 생산했고 수요는 149 만톤에 이른 것으로 나타났고 생산 대비 수요가 34 만톤 과잉됨에도 불구하고 수입은 53 만톤규모로 꾸준했으며 수출은 80 만톤으로 의존도가 45.2 에 달한 것으로 분석됨 .

-. 톨루엔 시장은 2006 년 이후 특별한 신증설과 다운스트림 생산능력 증설이 없어 수요는 연평균 2.3% 성장할 것으로 예상되고 생산은 0.8% 의 낮은 신장세를 보일 전망으로 2010 년에는 수요 174 만톤 중 32% 를 수입으로 충당할 것으로 예상되고 수출은 91 만톤으로 43.4% 의 수출의존도를 기록할 전망임 .

Toluene 용도별 수요(2000-2010)

0

500

1,000

1,500

2,000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

단위 : 1000M/T

DNT Solvent TDP MTPX Others

Toluene 수급밸런스(2000-2010)

371349314282354337

261

712

1,043 1,1641,153

0

1,000

2,000

3,000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

단위 : 1000M/T

생산

수요Balance*

톨루엔 생산능력 증설 없이 수요증가분을 2010생산 증가로 커버하면서 년까지 .공급 과잉폭은 소폭 둔화될 것임

2.3% 수요 연평균 증가하는 반면 0.8% 생산 연평균 증가할 것으로 2010 97.2% 보여 년 가동률은 예상

8

Xylene Korea 2010

1) 가격 상승으로 수요 533 만톤으로 전년대비 소폭 축소

2) 폴리에스터 섬유 중국 성장에 힘입어 2010 년 549 만톤으로 확대

-. 국내 자일렌 TDP 공정을 제외하고 자일렌의 순수 생산은 2000년에서 2005년 사이 연평균 0.8%의 낮은 성장세를 유지해 2005년 227만톤이 생산됐고 이 중 40만톤을 수출해 19.2%의 낮은 수출 의존도를 보이고 있음 . -. 2005 년 자일렌 가격 상승 대비 P-X 는 제품가격 상승세가 낮아 P-X 수익성이 악화되자 PTA 생산기업들이 국내산 대신 수입산 P-X 적용을 늘렸고 이로 인해 P-X 용 자일렌 수요 역시 445만톤으로 2004 년의 456 만톤에 비해 2.6% 감소한 것으로 나타났음 .

-. 자일렌은 주로 P-X 의 원료로 사용되며 , P-X 는 PTA, DMT 등 폴리에스터 섬유의 원료를 생산하는데 투입되고 있는데 폴리에스터 섬유는 내수시장 침체와는 반대로 중국 수출요인에 견인되어 지속성장하고 있는 아이템으로 2010년에는 549만톤 시장으로 확대될 것으로 예상됨 .

Xylene수급밸런스(2000-2010)

-301-545 -596 -630 -738

-497 -603 -559 -529 -494 -457

-1,000

0

1,000

2,000

3,000

4,000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

단위 : 1000M/T

생산

수요Balance*

자일렌 생산능력 증설 없이 수요증가분을 생산 증가로 커버하지 못하는 수급타이트가

2010 46 .년 만여톤의 공급이 부족할 것임

0.1% 수요 연평균 증가하는 반면 1.7% 생산 연평균 증가할 것으로 2010 84.4% 보여 년 가동률은 예상

Xylene 용도별 수요(2000-2010)

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

단위 : 1000M/T

P-X O-X Solvent/Others

9

P-X Korea 2010

1) P-X, 중국 수출호조에 기대 2010 년 301 만톤 내수판매 예감

2) 2010 년 수요 385 만톤 생산 406 만톤으로 21 만톤 공급과잉시장

-. 중기 내수시장은 중국 수출을 노린 국내 TPA 생산기업들의 생산 확대로 2006 년 이후 2010 년까지 연평균 0.8% 의 성장세를 기록하며 301 만톤이 사용될 것으로 전망됨 .-. 2010 년까지도 전세계적인 자일렌 공급부족현상은 지속되면서 자일렌의 가격 강세가 지속될 것으로 예상되면서 P-X 수입은 83 만톤대를 웃도는 수준이 이어질 것으로 전망됨 .

-. 2000 년에서 2005 년 사이 수요 4.5% 성장했으나 2007 년 이후 중국 수요 성장 둔화 , P-X 생산능력 증설에 따라 국내 생산은 0.2% 증가하면서 2010 년 21 만톤 공급과잉 예상 .

P-X 수급밸런스(2000-2010)

273 28491

447 400114 296 302 276 246

211

0

900

1,800

2,700

3,600

4,500

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

단위 : 1000M/T

생산

수요Balance*

2005 11수급밸런스 역시 년 만여톤에서2010 21 년 만여톤으로 증가 후 감소할 듯

생산 증가율이 완만해지면서2006 0.2% 년 이후 성장하는 반면

수요는 0.7% 증가할 것으로 전망

P-X 용도별 수요(2000-2010)

0

800

1,600

2,400

3,200

4,000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

단위 : 1000M/T

TPA Others

10

SM Korea 2010

1) 2010 년 생산능력 295 만톤으로 93.0% 가동 전망

2) 2010 년 ABS 등에 업고 수요 232 만톤 예감

-. 향후 울산단지에 위치한 동부한농화학의 2006 년 7 만톤 증설에 이어 2007 년 삼성토탈 20 만톤 증설 , 2008 년 롯데대산 14만톤이 있어 2006 년 이후 연평균 3% 의 생산능력 증가율을 보이며 2010 년 309 만톤 체제를 구축할 것으로 예상됨 .

-. 중기적으로 SM 생산은 ABS 와 SBR 의 성장에 따라 국내수요가 2010 년까지 연평균 1.6% 씩 증가하며 232 만톤에 이를 것으로 전망되는 가운데 중국의 SM 재고 상승에 따른 수출 감소가 예상되면서 생산증가율은 연평균 0.5% 에 그칠 것으로 예상됨 . 이에 따라 현재 266 만톤 생산으로 99.4% 이던 SM 가동률은 생산능력 증가와 반대로 생산이 줄어들면서 2007 년 91%, 2010 년 93% 의 가동률에 그칠 것으로 전망됨 .

SM 용도별 수요(2000-2010)

0

400

800

1,200

1,600

2,000

2,400

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

단위 : 1000M/T

PS(EPS 포함) ABS SBR Others

SM 수급밸런스(2000-2010)

523 579713

415575

462 513 478 469 448 426

0

900

1,800

2,700

3,600

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

단위 : 1000M/T

생산수요가동률

2005 51수급밸런스 역시 년 만여톤에서2010 42 년 만여톤으로 감소폭은

.둔할 것으로 전망됨

0.5% 생산은 연평균 증가하는 1.6%반면 수요는 증가해

99.7% .가동률은 로 높아질 것임

11

발간일 : 2006 년 1 월 분량 : 105Page 가격 : 50 만원 (VAT별도 )

문의사항 : 02-2108-8070

담당자 : 컨설팅팀 김은진 선임연구원

E-mail : consulting2@ chemlocus.com

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시

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