2007年5月18日

常務取締役 兼本宏志1

三菱マテリアル株式会社三菱マテリアル株式会社ＩＲ決算説明会ＩＲ決算説明会

2007年3月期決算概要及び2008年3月期業績予想

Break-through 1000 ～1000億円企業を目指して～

決算ＩＲ説明会資料 目次

【07年3月期決算】

・損益推移状況 ・・・・・３

・決算概要 ・・・・・４

・損益計算書の分析 ・・・・・５

・セグメント別売上高・営業利益・６～１０

・貸借対照表：資産の部 ・・・１１

・貸借対照表：負債・純資産の部・・・１２

【08年3月期業績予想】

・前提条件 ・・・・１３

・業績予想 ・・・・１４

・連結経常利益要因分析 ・・・・１５

・業績予想売上高・営業利益 ・１６～２０

【経営指標・ｷｬｯｼｭﾌﾛｰ】

・減価償却費・設備投資額 ・・・・２１

・有利子負債・ネット金融費用・ＤＥレ

シオ ・・・・２２

・キャッシュ・フロー推移 ・・・・２３

・まとめ ・・・・２４

2

損益推移状況（連結ベース）（億円）

3

-400

-200

0

200

400

600

800

8000

10000

12000

14000

16000

0

2

4

6

03/3月期 04/3月期 05/3月期 06/3月期 07/3月期 08/3月期

9,647 9,482 9,84711,436

14,521 14,400

0.72.5

3.6

5.36.3

5.8

344434

540

689787 810

103

361

505

807

1,071 1,030

-268

-53

163

588

713

550

売上高

ROA

営業利益

経常利益

純損益

予想

%

決算概要（連結・単体）

06/3(a) 07/3(b)増減

(b)-(a)06/3(a) 07/3(b)

増減(b)-(a)

売上高 11,436 14,521 3,084 6,013 7,550 1,536

営業利益 689 787 97 214 284 70

営業外損益 117 284 166 45 150 105

経常利益 807 1,071 264 259 435 176

当期純利益 588 713 125 73 128 54

(連　結) (単　体)

（億円）

4

損益計算書の分析（連結）

5

●固定資産除却損△54-36-85-48その他営業外

125 713588 当期純利益

-103 -366-263 法人税等

-35843 特別損益

●一時的要因計△４４経常的要因計 ３０８264 1,071807 経常利益

●SUMCO税金90MMﾈｻﾞｰﾗﾝｽﾞ88、米国三菱ｾﾒﾝﾄ開発24166 392226 持分法損益

受取配当金+33等36-23-59 金融収支

●連結新規除外 +15 銅価格 185￠→316￠

●会計処理△ 95 金 〃 477$ → 629$

実質利益 ＋177 ｱﾙﾐ〃 2,028$→2,659$97 787689 営業利益

連結新規除外+102 会計処理 +121 実質売上 +2,861

3,084 14,52111,436 売上高

増減の理由増減(b)-(a)07年3月期

(b)06年3月期

(a)（億円）

6

セグメント別売上高・営業利益要因分析（連結）

（億円） 06/03（ａ） 07/03（ｂ） 増減（ｂ-ａ） 為替・価格差 数量差 特殊要因 その他

セメント 売上高 1,650 1,998 348 103 19 226

営業利益 156 183 26 50 7 -2 -29銅 売上高 4,274 6,804 2,529 2,644 -385 270

営業利益 229 333 104 117 -16 -8 11加工 売上高 1,621 1,530 -91 61 53 -206

営業利益 199 161 -38 -3 18 -24 -29電子材料 売上高 780 883 103 93 75 -65

営業利益 48 103 55 43 22 -9アルミ 売上高 1,437 1,640 202 108 94

営業利益 34 28 -5 -11 1 -5 10エネルギー 売上高 848 863 14 6 8

営業利益 14 -15 -29 -5 -1 -25 2貴金属 売上高 820 926 105 254 -149

営業利益 10 6 -3 2 -2 -3その他 売上高 1,388 1,518 129 129

営業利益 54 56 1 10 -3 -6消去等 売上高 -1,385 -1,644 -258 -236 -22

営業利益 -57 -70 -13 -13計 売上高 11,436 14,521 3,084 3,035 -176 223

営業利益 689 787 97 191 43 -80 -57

（億円）

セグメント別売上高・営業利益（連結）（１）

（億円）

7

104333229 営業利益

単 体 （売上高：+1,669、営業利益：+115）

・金属価格上昇に伴い大幅販売増

・銅は自動車関連向け伸銅品販売が好調

・銅加工品は電子材料向け型銅品・線材品が引き続き好調

連子他 （売上高：+860、営業利益：-11）

・ＰＴＳ社操業一時停止により減益

＜ＰＴＳ販売量＞ (06/3) 263千ｔ →(07/3) 198千ｔ

2,5296,8044,274売上高

銅

-38

-91

26

348

（b－ａ）

増減

161199営業利益

連子他

・超硬製品が、海外向けを中心に堅調

・焼結事業の統合影響(売上高△206億 営業利益△9億）等を除き増収

・前期在庫含み益影響、当期低価法影響により減益。

(16,17,18実績推移) 売上高

超硬製品 788 → 898 → 943億 ※機能部品は焼結事業

※ 機能部品 142 → 140 → 165億 除く売上高推移

高性能品 302 → 301 → 354億

1,5301,621売上高

加工

183156営業利益

単 体 （売上高：+144、営業利益：+19）

・官需が前年度の災害復旧工事による反動減。

・民需の回復に伴い、販売量・価格ともに好調。

＜ｾﾒﾝﾄ販売数量（単体）＞(06/3)1,093万t →(07/3)1,103万t

連子他 （売上高：+204、営業利益：+7）

・米国・中国等が前年に引き続き堅調。値上げ実施により増益。

・米国ｾﾒﾝﾄにて定修を実施

＜米国三菱ｾﾒﾝﾄ販売数量＞(06/3) 324万sｔ →(07/3) 302万sｔ

1,9981,650売上高

セメント

（b）（ａ）増減の理由

07/0306/03

セグメント別売上高・営業利益（連結）（２）

（億円）

8

単 体 （売上高：+145、営業利益：+9）

・半導体関連が堅調。

連子他 （売上高：-42、営業利益：+46）

・多結晶シリコンは、 300mmシリコンウェーハ向け並びに太陽電池向け販売好調。値上げ実施により増益。

＜多結晶シリコン販売量＞

(06/3) 2,867t → (07/3) 3,121t

103883780売上高電子材料

5510348営業利益

・第３のビール向けが順調。ボトル缶が伸び悩み数量減

・アルミ地金高騰により原料増

＜アルミ板・押出製品販売量＞

-52834営業利益

連子他

＜アルミ缶販売数量＞

通常缶 (06/3) 32.5億缶 →(07/3) 39.5億缶(内、北海製罐 6億缶)

ボトル缶(06/3) 7.5億缶 →(07/3) 7億缶

2021,6401,437売上高アルミ

142

3,093

（ｂ－ａ）

増減

810668営業利益

板製品 (06/3) 124 kt → (07/3) 127 kt

押出製品 (06/3) 29 kt → (07/3) 30 kt

・アルミ圧延品は板製品・押出製品が堅調

12,8579,764売上高

小計

（b）（ａ）増減の理由

07/0306/03

セグメント別売上高・営業利益（連結）（3）

（億円）

9

計

その他

貴金属

エネルギ｜

単 体 （売上高：-4、営業利益：-5）

連子他 （売上高：+133、営業利益：+6）

・菱光産業社がＩＴ関連向け特殊合金販売等が好調により増販増益

・三菱マテリアルテクノ社がメンテナンス工事・起業増加により増販増益

1291,5181,388売上高

15654営業利益

2493,3073,057売上高

-314778営業利益

-3610営業利益

単 体 （売上高：+113、営業利益：-5）

・宝飾品販売は通販・催事の効果で堅調

・金価格上昇により地金、小売販売量は買い控えで減少

＜金価格＞ (06/3) 477$ → (07/3) 629$

連子他 （売上高：-8、営業利益：+2）

105926820売上高

-29

14

（ｂ－ａ）

増減

-1514営業利益

単 体 （売上高：+13、営業利益：-26）

・エンジニアリングプロジェクト収支見直しによる減益

・燃料事業は、石炭販売数量増に伴う販売増

連子他 （売上高：+1、営業利益：-3）

・原子力発電炉用燃料集合体の販売ずれ込みによる減益

863848売上高

その他

（b）（ａ）増減の理由

07/0306/03

セグメント別売上高・営業利益（連結）（4）

（億円）

10

-13-70-57営業利益

社内重複販売代増 等-258-1,644-1,385売上高

消去等

97

3,084

（ｂ－ａ）

増減

787689営業利益

14,52111,436売上高合計

（b）（ａ）増減の理由

07/0306/03

貸借対照表：資産の部（連結）

06/3(a) 07/3(b) 増減(b-a)

現金預金 254 675 421

受取手形・売掛金 2,283 2,635 352

たな卸資産 2,060 2,349 288

その他 1,514 1,343 -171

計 6,112 7,003 890

有形・無形固定資産 6,678 6,965 286

投資その他資産 3,302 3,769 466

計 9,981 10,735 753

16,094 17,738 1,644

流動資産

固定資産

資 産 合 計

（億円）

11連結新規除外影響 総資産+588億円（内、受手売掛+172億円、たな卸資産+174億円等）

貸借対照表：負債・純資産の部（連結）

06/3(a) 07/3(b) 増減(b-a)

支払手形及び買掛金 1,651 1,728 77

借入金、社債、ＣＰ (43%) 6,912 (39%) 6,851 -60

その他負債 3,949 4,338 388

負債の部計 12,514 12,919 405

資本金 1,017 1,194 177

資本剰余金 708 885 176

利益剰余金他 1,309 2,031 722

少数株主持分 544 708 163

純資産の部計 (22%) 3,580 (27%) 4,819 1,239

16,094 17,738 1,644

純資産の部

負債純資産合計

負債の部

（億円）

自己資本比率 (06/3) 18.9％ → (07/3) 23.2％12

※06/3月期純資産は従来の少数株主持分+資本の部 連結新規除外影響：有利子負債+249億円等

前提条件

13

05年度実績 06年度実績 07年度見通し 対前年度

平均為替TTM　 (円／＄） 113.3 117.0 115.0 -2.0

銅価　（￠／1ｂ） 185.8 316.2 250.0 -66.2

セメント国内総需要（万トン） 5,910 5,900 5,800 -100

シリコンウェーハ世界の出荷量(億平方ｲﾝﾁ) 66.5 79.9 82.0 2.1

日本国内自動車生産台数（万台） 1,089 1,150 1,150 0

世界自動車生産台数（万台）（各国自工会より） 6,500 6,800 7,000 200

２００８年３月期業績予想

（億円）

14

連結業績予想（対前期比）

経常利益： SUMCO税効果△90億円,税制改正償却費△65億円等,一時的要因除き実質増益。

当期純利益：前年度、SUMCO持分変動利益138億円含む

41170-163550当期純利益

168-80-68-60特別損益

-65370-411,030経常利益

6-5525-60その他営業外

－－-22370持分法損益

-47165-66-90金融収支

-3425022810 営業利益

-5507,000 -12114,400売上高

前期比予 想前期比予想

単体業績連結業績

500

600

700

800

900

1000

1100

07/3 08/3

1,071億円

1,030億円

08年3月期連結経常利益 要因分析

銅価格買鉱条件△150億円 その他

153億円PTS操業54億円

（単位：億円）

（実績） （予想）

07年3月期比 41億円減益

税制改正△65億円

棚卸低価法

57億円

SUMCO税効果

△90億円

15

16

セグメント別売上高・営業利益要因分析（連結）

（億円） 07/03（ｂ） 08/03（ｂ） 増減（ｂ-ａ） 為替・価格差 数量差 特殊要因税制改正

償却費その他

セメント 売上高 1,998 1,900 -98 -3 -95

営業利益 183 140 -43 -12 -18 12 -16 -9銅 売上高 6,804 6,600 -204 -726 170 352

営業利益 333 320 -13 -93 43 49 -17 5加工 売上高 1,530 1,600 69 69

営業利益 161 175 13 -17 37 15 -10 -12電子材料 売上高 883 900 16 10 6

営業利益 103 110 6 13 8 2 -5 -12アルミ 売上高 1,640 1,700 59 21 38

営業利益 28 50 21 18 -2 7 -10 8エネルギー 売上高 863 860 -3 -3

営業利益 -15 15 30 33 -3貴金属 売上高 926 845 -81 10 -91

営業利益 6 7 0 1 -1その他 売上高 1,518 1,575 56 66 -10

営業利益 56 55 -1 -2 -4 5消去等 売上高 -1,644 -1,580 64 64

営業利益 -70 -62 8 8計 売上高 14,521 14,400 -121 -688 224 343

営業利益 787 810 22 -91 68 117 -65 -7

（億円）

業績予想売上高・営業利益対比（連結） （１）

（億円）

17

-13320333営業利益

・需要は自動車向けを中心に堅調

・前年度記録的な金属市況・買鉱条件の反動に伴う減益。

・ＰＴＳ社はフル操業により増益

＜ＰＴＳ社電気銅生産量（年間）＞

（07/3) 約 １９８千ｔ →（08/3) 約 ２７２千ｔ

-2046,6006,804売上高

銅

13

69

-43

-98

（b－ａ）

増減

175161営業利益

・超硬製品は海外向けを中心に堅調。

・高性能品は航空機向け市場の活況に伴い増販

(17,18実績,対19年予想) 売上高

超硬製品 898 → 943 → 1,000億

機能部品 140 → 165 → 155億

高性能品 301 → 354 → 375億

1,6001,530売上高

加工

140183営業利益

・官需の減少に伴う国内販売減少を輸出へシフト。

・産業廃棄物処理収入の拡大。（代替処理効果の増加）

・米国セメント事業は米国景気減速を織り込み。

＜ｾﾒﾝﾄ国内総需要（年間）＞

(07/3) 5,900万t → (08/3) 5,800万t

1,9001,998売上高セメント

（b）（ａ）増減の理由

08/0307/03

億円

121156

183140

0

50

100

150

200

250

300

350

05/3 06/3 07/3 08/3

億円

131

229

333 320

0

50

100

150

200

250

300

350

05/3 06/3 07/3 08/3

億円

171 190161 175

0

50

100

150

200

250

300

350

05/3 06/3 07/3 08/3

業績予想売上高・営業利益対比（連結） （2）

18

（億円）

・多結晶シリコンは引き続き半導体業界及び太陽電池向け需要旺盛。

・半導体製品が引き続き堅調に推移。

＜多結晶シリコン販売量＞

(07/3) 3,121t → (08/3) 3,232t

16 900883売上高電子材料

6110103営業利益

＜アルミ缶販売数量＞

通常缶 (07/3) 39.5億缶→ (08/3) 39 億缶

ボトル缶 (07/3) 7億缶→ (08/3) 6.5億缶

＜アルミ板・押出製品販売量＞

215028営業利益

・アルミ缶はボトル缶の伸び悩み

・地金価格高騰を製品価格の改定、コストダウン強化により黒字化。591,7001,640売上高

アルミ

（-15）

（-157）

（ｂ－ａ）

増減

（ 795）（ 810）営業利益

板製品 (07/3) 127 kt →(08/3) 132 kt

押出製品(07/3) 30 kt →(08/3) 30 kt（12,700）（12,857）売上高

小計

（b）（ａ）増減の理由

08/0307/03

億円

7234 28 50

0

50

100

150

200

250

300

350

05/3 06/3 07/3 08/3

億円

28 48103 110

0

50

100

150

200

250

300

350

05/3 06/3 07/3 08/3

業績予想売上高・営業利益対比（連結） （３）

（億円）

19

計

その他

貴金属

エネルギ｜

・三菱マテリアルテクノ社がメンテナンス工事・起業増加により増販561,5751,518売上高

-15556営業利益

(-27)(3,280)(3,307)売上高

(29)(77)(47)営業利益

076営業利益

・金価格上昇に伴い、地金販売量の減少

・宝飾品販売は、通販・催事ともに堅調。

＜金価格＞

(07/3) 629 $ → (08/3) 650 $

-81845926売上高

30

-3

（ｂ－ａ）

増減

15-15営業利益

・前年度エンジニアリングプロジェクト収支見直しがなくなることによる増益。

860863売上高

その他

（b）（ａ）

増減の理由08/0307/03

セグメント別売上高・営業利益（連結）（4）

20

8-62-70営業利益

社内重複販売代 等64-1,580-1,644売上高

消去等

22

-121

（ｂ－ａ）

増減

810787営業利益

14,40014,521売上高合計

（b）（ａ）増減の理由

08/0307/03（億円）

減価償却費・設備投資額

62 59 60

414 434

540

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

58 76

59 64 7348

81

110

127131

109

116

286

141

211

228

63

86

セメント

銅

加工

電子材料

アルミ

その他

476

（億円）左側：減価償却費

右側：設備投資額

（投下ベース）

（499） (650) (830)（資金ベース）

06／3 07／3 08／3予想21

408535

525

880

600664

494

731

（08/3月期主要投資内訳）

○ｾﾒﾝﾄ:合理化増強工事116億(新火力発電20億,石炭灰設備10億,石灰石設備増強20億),保命工事70億等

○銅：増産工事108億(小名浜S炉建設70億,ITO増産起業等)保命工事100億,合理化.品質工事

○加工:増産合理化63億(ｲﾝｻｰﾄ増産27億等)等

○電子材料：増産工事25億(150t増強工事)等

有利子負債・ネット金融費用・ＤＥレシオ

（億円）

～～

9,000

8,000

6,850

(7,920)

(8,272 )

(8,985)

(6,912)

(7,377)

90

212

2359

91

135108

4.44.7

4.3

3.8

2.3

02/3 03/3 04/3 05/3 06/3 07/3 08/3

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500有利子負債

ネット金融費用DEレシオ

1.5(6,851)

22

（倍）

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

0

（目標）

（億円）

7,000

6,000

1.7

597

408

805

557

1 ,176

-311

-613

-197

-512

790

-890

-747

-312

8

-215

-100

-509

-34

6 ,850

(6 ,912)

(8 ,272)

(7 ,920)

(7 ,377)

-1 ,500

-1,000

-500

0

500

1,000

1,500

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

営業活動

投資活動

財務活動

有利子負債残高

(6 ,851)

（億円） （億円）

23

（ｷｬｯｼｭ･ﾌﾛｰ）

キャッシュ・フロー推移

（億円）(286) (193) (492) (565) (429) (-100)

03/03 04/03 05/03 06/03 07/03 08/03見込み

まとめ

24

経営目標

経営指標

25.023.218.9自己資本比率（％）

44円06銭60円33銭51円73銭１株当たり当期純利益

1.51.72.3ＤＥレシオ（倍）

5.86.35.3総資産経常利益率（％）

12.820.023.5自己資本当期純利益率（％）

7.27.47.1売上高経常利益率（％）

5.65.46.0売上高営業利益率（％）

550713588当期純利益

1,0301,071807経常利益

810787689営業利益

14,40014,52111,436売上高

08/03見込07/03実績06/03実績（億円）

本資料における見通しは、本資料発表日時点で入手可能な

情報により当社が判断したものです。実際の業績は様々なリス

ク要因や不確実な要素により、本資料業績予想と大きく異なる

可能性があります。

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