АО «Товарная биржа «ЕТС»

№ 4 Июль 2013 г.

Бюллетень зернового

рынка ЕТС

Итоги торгов на Биржа ЕТС: июль 2013 г.

В июле 2013 г. на секции торгов-ли сельхозпродукцией товаро-оборот в денежном выражении составил 18,5 млрд. тенге (122 млн. долларов США), в натураль-ном выражении – 579 тыс. тонн зерновых, что меньше июньско-го показателя в 2 раза. Сниже-ние оборотов носит сезонный характер, а так же затишье пе-ред уборочной кампанией.

По состоянию на 1 авгу-ста на Бирже ЕТС общий оборот на секции торговли сельхозпро-дукцией составил более 7 млн. тонн зерновых, что в 6 раз боль-

ше показателя аналогичного периода прошлого года.

Пшеница 3 класса

На Бирже ЕТС было зарегистри-ровано 97 сделок по пшенице 3 класса, общим оборотом 286 079 тонн на сумму 7,6 млрд. тенге (50 млн. долларов США)

Пшеница 4 класса

За отчетный период объем сде-лок по пшенице на экспорт со-ставил 2 тыс. тонн, что в денеж-ном выражении составило бо-лее 62 млн. тенге (410 тыс. дол-ларов США)

Пшеница на экспорт

Объем торгов составил 295 тыс. тонн пшеницы на сумму 10,7 млн. тенге по средне-взвешенной цене 36 200 тен-ге за тонну.

Таблица 1: Общий оборот зерновых по состоянию на 1 августа 2013 г.

Общий оборот зерновых на АО «Товарная биржа «ЕТС» по состоянию на 1 августа 2013 г.

Оборот, млн. тенге Оборот, тонн

янв.13 22 368 519 803

фев.13 49 080 1 099 413

мар.13 51 180 1 249 742

апр.13 30 101 773 868

май.13 54 536 1 543 888

июн.13 54 163 1 384 142

июл.13 18 512 579 619

Итого: 279 944 7 150 475

СРЕДНЕВЗВЕШЕННЫЕ ЦЕНЫ НА ПШЕНИЦУ

Стр. 2

Средневзвешенная цена на пшеницу 3 класса на Товарной Биржи ЕТС за отчетный месяц состави-

ла 33 743 тенге за тонну (на базисе франко-элеватор), продемонстрировав рост на +1%. Сначала

календарного года цена на пшеницу упала на -24%.

Безусловно, основным фактором, влияющим на внутреннюю цену на казахстанском рынке

пшеницы, является мировая цена. Согласно ниже приведенному графику наблюдается взаимосвязь

ценовых показателей бирж, в среднем коридор колебания цен составляет 1%. Однако, переносить

ценовой сценарий Чикагской Биржи CBOT на казахстанский зерновой рынок, эксперты не рекомен-

дуют.

График 2: Динамика изменения цен на казахстанскую пшеницу (с базисом поставки EXW, на

элеваторе) в сравнении с ценами на Чикаго (СВОТ), тенге

График 1: Цены на экспортные поставки казахстанской пшеницы (с базисом поставки DAP)

в сравнении с ценами на Чикаго (СВОТ)

Таблица 2: Ценовые диапазоны по товарообороту пшеницы 3 класса, июнь 2013 г.

Ценовые диапазоны по товарообороту пшеницы 3 класса на условиях поставки EXW, июль 2013 г.

Объем, тонн

Всего (за исключением удешевленного зерна АО "НК "Продкорпорация" 211 366

Менее 30 000 тенге за тонну 62 261

От 30 000 до 33 000 тенге 87 973

От 33 000 до 38 000 тенге 61 132

Стр. 3

Из приведенного графика следует, что средневзвешенные цены биржевых сделок по

пшенице 3 класса на базисе поставки EXW (на элеваторе) находятся в коридоре от 31 до 33

тыс. тенге. На четвертой неделе отчетного месяца, наблюдается понижательная динамика

цен на пшеницу (- 6%).

Диаграмма 1: Соотношение ценовых диапазонов по пшенице 3 класса на базисе

поставки EXW (франко—элеватор)

СРЕДНЕВЗВЕШЕННЫЕ ЦЕНЫ НА ПШЕНИЦУ

График 3: Индикаторы ЕТС: Средневзвешенная цена на пшеницу по итогам торгов Биржи ЕТС

По словам сотрудников АРКС, этот отчет наиболее точно отражает состояние остатков зер-новых, т.к. большая часть информации получается напрямую от предприятий, за исключением мелких и средних крестьянских хозяйств.

По данным Агентства Статистики РК, запасы зерна на хлебоприемныхпунктах и элеваторах сокра-щаются, и на первые числа июня данные показатели отстают от уровня на аналогичный период прошлого года.

РЫНОК КАЗАХСТАНА

Стр. 4

Таблица 4: Наличие зерновых культур в Республике Казахстан на 1 июля 2011 по 2013 гг.,

в метрических тоннах

Запасы пшеницы в Республике Казахстан за 2013 г.

тонн

Пшеница Всего

в том числе

в сельскохозяйствен-

ных предприятиях

в крестьянских или фер-

мерских хозяйствах

в хлебоприемных пунк-

тах и элеваторах

на мелькомби-натах и других

предприятиях

январь 12 166 330 3 191 156 1 363 644 6 653 547

957 983

февраль 11 131 312 2 882 685 1 196 793 6 261 809

790 025

март 10 314 761 2 740 185 1 062 784 5 688 777

823 015

апрель 9 349 177 2 590 597 943 668 4 990 009

824 903

май 8 424 544 2 383 431 851 727 4 476 183

713 203

июнь 6 287 671 1 323 366 508 778 3 807 046

648 481

июль 4 625 961 672 998 152 870 3 164 955

635 138

Стр. 5

МИРОВОЙ РЫНОК

Мировой экспорт пшеницы в

2013/14 МГ был оценен в

148,170 млн. тонн, что на 5,04

млн.тонн больше, чем в про-

шлом отчете.

Основной причиной повыше-

ния прогноза мировой торгов-

ли стали данные из Китая.

По данным экспертов МСХ

США, ухудшение погодных

условий привело к снижению

качества пшеницы в Китае,

что в свою очередь приведет к

увеличению импортных заку-

пок, которые оцениваются в

8,5 млн тонн, что на 5 млн

тонн больше, чем оценка меся-

цем ранее.

Правительство Китая уже за-

купило около 3 млн тонн аме-

риканской мягкой краснозёр-

ной пшеницы (SRW).

Оценка экспорта пшени-

цы: США повышен на 3

млн тонн — до 29,5 млн

тонн, Австралии — на 2

млн тонн — 19 млн тонн,

ЕС-28 — на 1,5 млн тонн —

до 20 млн тонн, Канады —

на 0, 5 млн тонн — до 19,5

млн тонн.

Для Украины оценка экс-

порта пшеницы осталась

неизменной — 8 млн тонн.

Оценка производ-

ства пшеницы

снижена только

для Казахстана

на 0,5 млн тонн —

до 14,5 млн тонн.

Прогноз U.S. Department of Agriculture, USDA

В ежемесячном июльском

отчете МСХ США (USDA)

оценка мирового производ-

ства пшеницы в 2013/14 МГ

повышена на 2,742 млн тонн

— до 697,798 млн тонн.

Прогноз производства пше-

ницы повышен для следую-

щих стран:

США на 0,661 млн

тонн — до 57,524 млн

тонн

Австралии на 1 млн

тонн — до 25,5 млн

тонн.

Оценка производства пшени-

цы снижена только для Ка-

захстана на 0,5 млн тонн —

до 14,5 млн тонн. Относи-

тельно производства пшени-

цы в Украине, то эта цифра

не изменилась и осталась на

уровне 19,5 млн.тонн.

Если показатели производ-

ства пшеницы были только

незначительно изменены,

то показатели мировой тор-

говли подверглись суще-

ственной коррекции.

Прогноз конечных запасов

пшеницы в мире снижен на

8,738 млн тонн — до 172,378

млн тонн. Показатели миро-

вого производства кукурузы

снижены на 0,647 млн тонн

— до 959,835 млн тонн.

Оценка урожая кукурузы в

США снижена на 1,397 млн

тонн — до 354,346 тонн, для

Китая соответствующая

оценка была снижена на 1

млн тонн — до 211 млн

тонн. Для Украины прогноз

производства кукурузы не

изменен и составляет 26

млн тонн.

Мировой экспорт кукурузы

был оценен в 102,4 млн

тонн, что на 0,2 млн тонн

больше, чем месяцем ранее.

Оценка экспорта кукурузы

из Украины осталась на

уровне 16,5 млн тонн, как и

в предыдущем прогнозе.

Исходя из выше приведен-

ных цифр, июльский отчет

МСХ США можно назвать

нейтрально-медвежьим для

р ы н к а к у к у р у з ы и

нейтрально-бычьим для

рынка пшеницы. Однако

тренд на обоих рынках про-

должает торговаться пре-

имущественно в красной

зоне.

Стр. 6

МИРОВОЙ РЫНОК

Прогноз мирового производства пшеницы в 2013/14 году увеличен на 4 млн. тонн до 687 млн.

тонн, что на 4% больше, чем в прошлом году. Отчасти вследствие пересмотра предыдущих оце-

нок прогноз запасов на конец 2013/14 года с прошлого месяца снижен на 5 млн. тонн до 176

млн. тонн, что, однако, все еще незначительно выше прошлогоднего уровня.

ОЦЕНКИ В МИРЕ 10.ноя 11.дек дек.13 13/14

est forecast Прогноз на

01.июл 01.авг

ПШЕНИЦА

Производство 653 695 654 683 687

Торговля 126 145 140 138 139

Потребление 657 696 673 682 686

Переходящ. запасы 194 194 175 181 176

межгод. изменение -4 0 -19 1

Основн. экспортеры a) 74 69 49 53 50

График 4: Мировое потребление и производство пшеницы, метрические тонны

Стр. 7

SUPPLY / DEMAND: WHEAT

Open-

ing

Produc-

tion Imports Total Use Exports Closing

stocks d) supply Food Industrial Feed Total a) d) stocks

WHEAT

Argentina (Dec/

Nov)

2011/12 3,7 14,5 0,0 18,2 3,6 0,1 0,3 4,4 12,9 0,9

2012/13 est. 0,9 8,5 0,0 9,4 3,5 0,1 0,4 4,4 4,0 1,0

2013/14 f'cast 1,0 12,0 0,0 13,0 3,7 0,1 0,3 4,5 7,1 1,4

(1,7) (13,7) (3,4) (0,4) (4,2) (7,8) (1,6)

Australia (Oct/

Sep)

2011/12 9,1 29,9 0,0 39,1 2,0 0,5 3,1 6,3 24,7 8,1

2012/13 est. 8,1 22,1 0,0 30,2 2,0 0,5 3,0 6,2 20,6 3,4

2013/14 f'cast 3,4 25,0 0,0 28,4 2,0 0,5 2,5 5,7 19,8 2,9

(3,9) (28,9) (19,6) (3,6)

Canada (Aug/Jul)

2011/12 7,5 25,3 0,1 32,8 2,9 0,8 4,6 9,4 17,5 5,9

2012/13 est. 5,9 27,2 0,1 33,2 2,9 0,8 4,9 9,7 18,6 4,9

2013/14 f'cast 4,9 29,0 0,1 34,0 2,9 0,9 4,5 9,4 19,0 5,6

(4,8) (0,0) (33,8) (18,6) (5,8)

EU* (Jul/

Jun)

2011/12 10,7 137,4 7,2 155,3 54,2 9,8 55,4 126,3 17,4 11,5

2012/13 est. 11,5 130,3 5,5 147,3 53,8 9,4 44,9 114,0 23,8 9,5

2013/14 f'cast 9,8 141,5 4,5 155,7 55,0 10,1 48,2 119,4 24,8 11,5

(10,1) (139,4) (6,0) (155,4) (55,1) (50,0) (122,3) (22,1) (11,1)

of which common wheat

2011/12 10,2 129,2 5,3 144,7 47,5 9,8 55,3 119,0 14,5 11,2

2012/13 est. 11,2 122,3 4,0 137,5 47,6 9,4 44,9 107,4 20,7 9,4

2013/14 f'cast 9,7 133,4 2,6 145,7 48,2 10,1 48,2 112,2 22,2 11,3

(10,0) (131,6) (4,1) (48,3) (49,9) (115,1) (19,7) (10,9)

Kazakhstan (Jul/

Jun)

2011/12 1,5 22,7 0,0 24,3 2,3 0,0 2,5 7,3 11,1 6,0

2012/13 est. 6,0 9,8 0,0 15,8 2,3 0,0 2,0 6,8 6,2 2,8

2013/14 f'cast 2,8 13,5 0,0 16,3 2,3 0,0 2,2 7,1 6,5 2,6

(2,6) (14,0) (16,6) (7,2) (6,8)

Russia

(Jul/Jun)

2011/12 14,0 56,2 0,4 70,6 16,5 0,2 15,4 38,0 21,6 11,0

2012/13 est. 11,0 37,7 0,9 49,6 16,0 0,2 11,5 33,2 11,2 5,2

2013/14 f'cast 5,2 51,5 0,1 56,8 16,5 0,2 12,5 34,8 14,5 7,5

(5,4) (52,0) (57,5) (8,2)

Стр. 8

ЭКСПЕРТНОЕ МНЕНИЕ: АНАЛИТИКА

Генеральный Директор «Казахстанская Продовольственная Компания «KAZBRAND» Зарипов Алмаз Асаналиевич

развитие аграрной инфра-

структуры и явно мешает

создавать долгосрочные ин-

вестиции в данной сфере

экономики стран.

Казалось бы замкнутый

круг, и нет другого выхода,

как только заниматься

кратковременными фью-

черсными инвестициями по

условиям оффертных дого-

воров, но здесь не все так

просто. Выход в данной си-

туации, заключается в вер-

тикальной интеграции, ко-

торая должна заключатся в

получении доходности кол-

лективно образованными

группами по принципу

«производитель-трейдер».

Все дело в том, что произво-

дитель зерна не всегда име-

ет возможность, а порой и

желание заниматься гло-

бальными торговыми про-

цессами, в свою очередь

трейдер, не имеет никакого

желания уходить в сельское

хозяйство и терять время на

бескрайних просторах сель-

хозугодий.

Совместные долгосрочные и

прозрачные инвестиции, с

четким разделением ответ-

ственности, создают более

благоприятную среду для

стабилизации доходов и

прогнозирования рынка,

тем более снижают зависи-

Как ни странно, но нынешний

год принесет намного больше

сюрпризов, чем это ожидалось

ранее. Прогноз аналитических

агентств, касательно количе-

ственного сбора урожая зерно-

вых, лишь только усугубляет не-

определенность в вопросах цено-

образования. Пикантность ситуа-

ции подогревается отдельными

игроками рынка, которые напе-

ребой пытаются навязать делово-

му сообществу свою точку зрения

на вопросы ценообразования и

глобального трейдинга.

Как всегда, основным фактором

корректировок является погода

матушка. Систематические по-

годные катаклизмы и сюрпризы

приводят к тому, что корректи-

ровка на сбор аграрной продук-

ции происходит с периодично-

стью раз в две недели, после чего

индексы цен начинают колебать-

ся на графиках торговых опера-

ций, что не самым лучшим обра-

зом влияет на экономику аграрно

-ориентированных стран.

Как следствие, понижение про-

гнозов приводит к повышатель-

ному тренду и спекулятивным

настроениям, обратное же их по-

вышение негативным образом

отражается на снижении стоимо-

сти, что ведет к оттоку капиталов

из данного сектора экономики. И

то и другое, пагубно влияет на

мость сельхоз производите-

лей от давления со стороны

коммерческих банков и раз-

личных кредитных институ-

тов.

Ряд компаний уже в тече-

нии долгого времени с успе-

хом применяют данную

практику, тем самым имея

возможность быть более

конкурентно гибкими в во-

просах экспортных поставок

зерна.

Что же касается щекотливо-

го вопроса о прогнозной сто-

имости пшеницы на урожай

2013 года, однозначно и ка-

тегорично что-либо заяв-

лять достаточно сложно и

что самое главное не благо-

дарно.

Однако, можно отметить,

что глубокого провала цены,

как это наблюдалось двумя

годами ранее, а точнее в

2011 году, мы наверное не

обнаружим, т.к. сдерживаю-

щим фактором будет яв-

ляться превентивный спрос

со стороны российских по-

требителей, которые в тече-

нии последних двух лет не-

плохо освоили казахстан-

ские степи.

Уровень цен будет возмож-

но колебаться в диапазоне

25 – 19 тенге за 1 кг пшени-

цы на условиях EXW.

Остается повториться, что

прогноз может скорректиро-

ваться и измениться через 2

-3 недели, в зависимости от

погодных условий, что мо-

жет существенно изменить

настроения аграриев и

трейдеров, и в конечном

итоге повлиять на ценообра-

зование.

Немаловажным фактором в

вопросах ценообразования

на зерновом рынке Казах-

стана, является участие

Продкорпорации со своим

видением и диктатом цен.

Предсказать ход их дей-

ствий и мыслей мы не бе-

ремся в связи с чем, прогно-

зирование цены на будущий

урожай является еще более

неблагодарным делом.

Касательно прямой взаимо-

связи между торговыми пло-

щадками нашего рынка и

Америки, только лишь до-

полним, что Казахстан на

протяжении последних 5-ти

лет интегрировал в между-

народную зерновую торгов-

лю, но учитывая географи-

ческое положение, дорогие

транспортные и накладные

расходы при сухопутном

перемещении зерновых, а

также спрос со стороны тра-

диционных потребителей

стран Средней и Централь-

ной Азии, говорить о пря-

мой связи или какой-либо

зависимости связей не при-

ходится.

Скорее всего, имеет место

быть фактор общего тренда,

т.е. это когда настроение

игроков на рынках совпада-

ют, и они в не зависимости

друг от друга ведут одина-

ковую торговую позицию.