ПРОФЕСІЯ САМ СОБІ БУХГАЛТЕРrnba.com.ua/wp-content/uploads/2016/06/05_Kolysnuk.pdfПРОФЕСІЯ САМ СОБІ БУХГАЛТЕР Як встигати жити,

ПРОФЕСІЯ САМ СОБІ БУХГАЛТЕР

Як встигати жити, працювати та приймати вірні фінансові рішення

Mykhailo Kolisnyk, Executive Professor, Kyiv School of Economics

Partner, FINART Smart Solutions

• Встигати жити, працювати та приймати вірні фінансові рішення в цьому житті - нелегко !

• Особливо нелегко в часи кризи!

Оцінка Вашого фінансового здоров’я: наскільки ви багаті

ПЕРСОНАЛЬНА ФІНАНСОВА

ЗВІТНІСТЬ

Персональний та корпоративний P&L

Корпорація

(+) Доходи

(-) Витрати

(-) Проценти по кредитах

(=) Прибуток до оподаткування

(-) Корпоративний податок

(=) Чистий прибуток

Домогосподарство

Персональний та корпоративний БАЛАНС

Корпорація

(+) Фіксовані активи

(+) Поточні активи

(-) Поточні зобов'язання

(-) Довготермінові зобов'язання

(=) Власний капітал

Домогосподарство

Акт

иви

П

аси

ви

ПОЗИЧАННЯ ГРОШЕЙ

… у персональних фінансах

Чим персональне позичання відрізняється від корпоративного

Корпорація Домогосподарство

Добра заборгованість проти поганої заборгованості


Кредит на освіту проти Кредиту на нову машину

Інвестиції в майбутнє проти Поточного споживання


•Вища освіта

•Будинок

•Що ще?

•Нові машини

•Новий одяг

•Що ще?

Інвестиції в майбутнє проти Поточного споживання

Наскільки може бути велика Ваша заборгованість?

Погана заборгованість

Річний дохід

коефіцієнт небезпеки заборгованості

??? 25% ???

Границя для неспокою Debt 25%

=

СПОЖИВЧЕ КРЕДИТУВАННЯ

Consumer Credit


RIPOV Retailing

Надаємо вигідні кредити!

$1,000 термінового кредиту! 12% простих відсотків!

Виплата за 3 роки! Дуже низькі щомісячні платежі!

Як приховувати проценти…

Припустіть, що ви купуєте меблі за $1000 в магазині та погоджуєтесь на зазначені умови кредиту. Якою річна процентна ставка (APR)

та ефективна процентна ставка (EAR) цієї позики?

1. Отримана позика $1,000 сьогодні під 12% річниx на 3 роки, ви повинні будете сплатити

$1,000 + $1000(.12)(3) = $1,360

2. Щоб вам було простіше, робіть 36 невеликих платежів у розмірі

$1,360/36 = $37.78

3. Чи є це 12% позика?

$1,000 = $37.78 x (1 - 1/(1 + r )36)/r

r = 1.767% на місяць

APR = 12x(1.767%) = 21.204%

EAR = 1.0176712 - 1 = 23.39% (!)

Ваші платежі рахуються наступним чином:

Кредитний калькулятор Розрахунок ефективної ставки середньо- та довготермінового кредитування

Супутні платежі:

1 0,00%

110,00% 1 0,00%

#

1 0,30%

#

6

# 0,00%

#

Кількість внесків до повного погашення 60

Дата повного погашення кредиту 12.12.2008

0,00% 2 Кількість днів кредиту 1827

Комісія за отримання готівки при кредитуванні: Проценти за один період нарахування 0,9902778%

Вартість об'єкту 333 209,00

0,00% 2 Профінансовано в кредит 299 888,10

Вартість кредитної угоди 358 886,81

Плата за отримання кредиту 31 246,92

0,0000% 2 2 969,73 4 998,14 7 967,86 7 967,86 Плата за отримання готівки 56,00

37,3% 62,7% 100% 100,0% Плата за нотаріальне оф-ня 883,00

Внутрішня норма рентабельності за період 1,44118%

0,00% 4 Точність розрахунку IRR 1,00E-090,000 -110170,538

Розрахунок грошових потоків

0 12.12.2003 299 888,10 26 406,79 0 1,00000 -268585,180 240889,393

1 12.01.2004 294 889,97 7 967,86 2 969,73 4 998,14 0,00 0,00 0,00 0 0,98579 7854,660 -7854,660

2 12.02.2004 289 891,83 7 918,36 2 920,23 4 998,14 0,00 0,00 0,00 0 0,97179 7694,970 -7694,970

3 12.03.2004 284 893,70 7 868,87 2 870,73 4 998,14 0,00 0,00 0,00 0 0,95798 7538,231 -7538,231

4 12.04.2004 279 895,56 7 819,37 2 821,24 4 998,14 0,00 0,00 0,00 0 0,94437 7384,393 -7384,393

5 12.05.2004 274 897,43 7 769,88 2 771,74 4 998,14 0,00 0,00 0,00 0 0,93095 7233,405 -7233,405

6 12.06.2004 269 899,29 7 720,38 2 722,25 4 998,14 0,00 0,00 0,00 0 0,91773 7085,216 -7085,216

7 12.07.2004 264 901,16 7 670,89 2 672,75 4 998,14 0,00 0,00 0,00 0 0,90469 6939,778 -6939,778

8 12.08.2004 259 903,02 7 621,39 2 623,26 4 998,14 0,00 0,00 0,00 0 0,89184 6797,042 -6797,042

9 12.09.2004 254 904,89 7 571,90 2 573,76 4 998,14 0,00 0,00 0,00 0 0,87917 6656,962 -6656,962

10 12.10.2004 249 906,75 7 522,40 2 524,27 4 998,14 0,00 0,00 0,00 0 0,86668 6519,489 -6519,489

11 12.11.2004 244 908,62 7 472,91 2 474,77 4 998,14 0,00 0,00 0,00 0 0,85436 6384,579 -6384,579

12 12.12.2004 239 910,48 7 423,41 2 425,28 4 998,14 0,00 0,00 26 406,79 0 0,84223 6252,187 -28834,605

13 12.01.2005 234 912,35 7 373,92 2 375,78 4 998,14 0,00 0,00 0,00 0 0,83026 6122,268 -6122,268

14 12.02.2005 229 914,21 7 324,42 2 326,28 4 998,14 0,00 0,00 0,00 0 0,81846 5994,778 -5994,778

15 12.03.2005 224 916,08 7 274,92 2 276,79 4 998,14 0,00 0,00 0,00 0 0,80684 5869,675 -5869,675

16 12.04.2005 219 917,94 7 225,43 2 227,29 4 998,14 0,00 0,00 0,00 0 0,79537 5746,917 -5746,917

1,441180293%

вартості обєкту кред-ня

Приведені

грошові потоки

для банку

Приведені

грошові

потоки для

клієнта

-

0,00

-7 868,87

-7 819,37

об'єкта

кредитуван

ня

Інші

платежі

0,00 -7 967,86

життя

Комісія за отримання кредиту:

Комісія періодична за погашення:

За

погашен-

ня


початкової суми позики

56,00


PV ($1)

Кількість днів у місяці

Кількість днів у році Чи враховувати супутні платежі в тілі кредиту? ні

1+380 67 230 01 05ГОТОВО!

Залишок

основної суми

позики

Величина

внеску

погашення

Проценти

Комісія за внесення готівки при погашенні:

Дата

№

періо

ду

- в процентах від величини внеску погашення

- фіксована сума комісійних, UAH

Вартість обєкту, UAH

Основні вихідні дані:

31 246,92

UAH


щомісячно

актуарна

Ставка відсотку,%

Термін позики, роки

Схема погашення кредиту

0,00

11,50%

299 888,10


- в процентах від початкової суми позики

Частота виплат по кредиту

5,00





Дата початку позики, день-місяць-рік 12.12.2003

883,00

Назва банку

Початковий внесок:

АКБ "RipovBANK"

333 209,00Валюта кредиту

Плата за нотаріальне оформлення угоди:

Страхування життя супутне кредитуванню:

- в процентах від вартості обєкту кред-ня

406,00 вартості обєкту кред-ня

25 407,16


- фіксована сума комісійних, UAH - в процентах від вартості обєкту кред-ня

Сума позики, UAH

-7 918,36

- фіксована сума оплати, UAH

31

360


величини внеску погашення

Страхування обєкта кредитування:

Інші супутні платежі при кредитуванні






Страхування

406,00

Грошові потоки для

клієнта

240 889,39


-

Важливі результати:

[email protected]

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

-7 769,88

-7 720,38

-7 670,89

-7 621,39

-7 571,90

-7 522,40

-7 472,91

-268 585,18

7 819,37

7 769,88

7 720,38

7 670,89

7 621,39

7 571,90

7 522,40

7 472,91

Mortage Terminator v.1.01b

7 967,86

7 918,36

7 868,87

0,00

Додаткові (приховані) платежі:

Грошові потоки для

банку

0,00

406,00 7 423,41 -34 236,20

0,00 7 373,92 -7 373,92

0,00 7 324,42 -7 324,42

0,00 7 274,92 -7 274,92

0,00 7 225,43 -7 225,43

43,56830% 18,73302%

EAR клієнта EAR банку

Погашення

основної

суми

-

За

внесення

готівки

Додаткові платежі

Величина першого внеску

Основ-на

сумаПроцен-ти Всьо- го

Занести в

банк

557849,55Подоро-

жчання+67,42%

3,059543010%

ДОХОДИ І ВИТРАТИ


ПРИБУТОК = ДОХОДИ - ВИТРАТИ

ДОХОДИ = (ВИТРАТИ, k , … , k )

Люди по різному пробують зробити прибутковим домашній бюджет

f 1 n

f – функція залежності доходів від витрат та інших

факторів k .

Функція пряма і стохастична!

n

Чи варто витрачати більше, ніж заробляєш?

2 – 3 = -1 !

Баланс

ПЕНСІЙНИЙ ПЛАН


МОДЕЛЬ ЗАОЩАДЖЕНЬ ПРОТЯГОМ ЖИТТЯ

Розглянемо такий приклад. Вам 35 років і до пенсії ще 30 років, після виходу на яку (у віці 65 років) ви збираєтеся прожити ще 15 років (до 80). Ваш нинішній доход складає 30000 дол. у рік, і у вас поки що немає ніяких заощаджень. Спростимо задачу і не будемо враховувати податки. Також припустимо, що ваш реальний заробіток з урахуванням інфляції буде складати 30000 дол. у рік аж до 65 років. Іншими словами, ми припускаємо, що темпи росту ваших доходів будуть відповідати рівню інфляції.


Кожен покладений на рахунок долар буде приносити вам дохід доти, поки ви не заберете його з рахунку. Звичайно, вартість життя теж буде рости. Припустимо, що процентна ставка, що ви одержуєте по своєму внеску, буде перевищувати рівень інфляції на 3% у рік. Іншими словами, реальна процентна ставка складе 3% у рік.


Існує два підходи, якими ви можете скористатися для того, щоб підрахувати суму, яку необхідно відкласти на старість.

• Перший полягає в тім, щоб намітити цільову ставку заміщення до-пенсійного доходу • Другий — намітити для підтримки постійний рівень споживання як до, так і після пенсії

Підхід перший: цільова ставка заміщення до-пенсійного

доходу

Багато експертів рекомендують при складанні ощадного пенсійного плану орієнтуватися на ставку заміщення в розмірі 75% вашого допенсійного доходу. Застосуємо це правило до нашої ситуації.

З реальним допенсійним доходом у розмірі 30000 дол., намічений рівень пенсійного доходу складе 0,75x30000 дол., або 22500 дол. у рік.

24


доходу

Метод розрахунку величини, необхідної для досягнення бажаної мети включає два етапи. • Спочатку розрахуйте суму, що вам необхідно нагромадити на вашому пенсійному рахунку на той час, коли ви досягнете пенсійного віку. • Потім розрахуйте річну суму заощаджень, необхідних для досягнення цієї майбутньої суми.

25


доходу

Час,

рокиСтавка

Теперішня

вартість

Майбутня

вартістьПлатіж

n i PV FV PMT

15 3% ? 0 $22 500,00 PV = $268 603,54

Час,


Теперішня

вартість

Майбутня


n i PV FV PMT

30 3% 0 $268 603,54 ? PMT = $5 645,85

Результат

Результат

26

Підхід перший: цільова ставка заміщення до-пенсійного доходу

Висновок: для того, щоб мати можливість знімати з рахунку кошти в розмірі 22500 дол. у рік протягом 15 років вам потрібно відкладати по 5646 дол. у рік протягом наступних 30 років.

Річний обсяг доходу, гр.од. 50 000,00 грн.

Номінальна ставка процентів за депозитами, %/рік 15,0000%

Ставка інфляції, %/рік 11,6499%

Періодичність виплати процентів, раз/рік 12

Норма заміщення споживання, % 75%

Дата початку відкладення заощаджень, роки 35,0000

Дата виходу на пенсію, роки 60,0000

Дата завершення отримання пенсії, роки 90,0000

Ефективна процентна ставка 16,07545%

Реальна ефективна процентна ставка 3,96382%

Реальна номінальна процентна ставка 3,00059%

Номінальна ставка за один період нарахування 1,25000%

Реальна ставка за один період нарахування 0,25005%

Тривалість періоду накопичення, роки 25,0000

Тривалість періоду отримання пенсії, роки 30,0000

Кількість траншів внесків у пенсійний план, шт 300

Кількість траншів виплат пенсії, шт 360

Річний обсяг пенсійних виплат, гр.од. 37 500,00 грн.

Обсяг пенсійних виплат за один період нарахування, гр.од. 3 125,00 грн.

Обсяг доходу за один період нарахування, гр.од. 4 166,67 грн.

Сума накопичена на момент виходу на пенсію, гр.од. 741 161,24 грн.

FVIFA ($1) 446,04 грн.

Розмір одинакових внесків у пенсійний фонд, гр.од. 1 661,63 грн.

Сума внесків у пенсійний фонд, що вносяться щороку, гр.од. 19 939,58 грн.

Процент пенсійних відрахувань від поточних доходів 39,87915%

Процент поточних доходів залишений на споживання 60,12085%

Розрахунки:

Вихідні дані

Розрахунок пенсійного плану

Цільова ставка заміщення допенсійного доходу

Скільки вартує людина

ЛЮДСЬКИЙ КАПІТАЛ

Річний обсяг доходу, гр.од. 30 000,00 грн.

Номінальна ставка процентів за депозитами, %/рік 15,0000%

Ставка інфляції, %/рік 11,6499%

Періодичність виплати процентів, раз/рік 1

Норма заміщення споживання, % ----

Дата початку відкладення заощаджень, роки 35,0000

Дата виходу на пенсію, роки 65,0000

Дата завершення отримання пенсії, роки 80,0000

Ефективна процентна ставка 15,00000%

Реальна ефективна процентна ставка 3,00059%

Реальна номінальна процентна ставка 3,00059%

Номінальна ставка за один період нарахування 15,00000%

Реальна ставка за один період нарахування 3,00059%

Тривалість періоду накопичення, роки 30,0000

Тривалість періоду отримання пенсії, роки 15,0000

Кількість траншів внесків у пенсійний план, шт 30

Кількість траншів виплат пенсії, шт 15

FVIFA ($1) 47,5799

PVIFA ($1) 11,9374

Обсяг доходу за один період нарахування, гр.од. 30 000,00 грн.

Відведено на споживання за один період нарахування, гр.од. 23 982,88 грн.

Розмір одинакових внесків у пенсійний фонд, гр.од. 6 017,12 грн.

Сума накопичена на момент виходу на пенсію, гр.од. 286 293,97 грн.

Річний обсяг споживання, гр.од. 23 982,88 грн.

Сума внесків у пенсійний фонд, що вносяться щороку, гр.од. 6 017,12 грн.

Процент пенсійних відрахувань від поточних доходів 20,05705%

Процент поточних доходів залишений на споживання 79,94295%

Вартість людського капіталу, гр.од. 587 968,69 грн.

Розрахунки:

Вихідні дані

Розрахунок пенсійного плану

Підтримання постійного рівня доходу на пенсії

Що таке людський капітал?

Людський капітал

У нашому прикладі, із заробітком у розмірі 30000 дол. у рік протягом 30 років, ваш людський капітал складе 588013 дол. у віці 35 років, а ваш постійний доход буде становити 23982 дол. у рік. У міру того як ви старієте, PV вашого трудового доходу, що залишився, зменшується і вартість вашого людського капіталу постійно падає доти, поки не досягне нуля до 65 років.

Час,


Теперішня

вартість

Майбутня


n i PV FV PMT

30 3% ? 0 $30 000,00 PV = $588 013,240

Час,


Теперішня

вартість

Майбутня


n i PV FV PMT

45 3% $588 013,240 $0,00 ? PMT = $23 982,22

Результат

Результат

Підхід другий: підтримка постійного рівня споживання на пенсії

Підхід другий: підтримка постійного рівня споживання на пенсії

ІНВЕСТИЦІЇ В ОСВІТУ


ЧИ ВАРТО ВКЛАДАТИ ГРОШІ В ПРОФЕСІЙНУ ОСВІТУ

Освіта і підвищення кваліфікації можуть розглядатися як інвестиції в людський капітал. Хоча може існувати багато причин для придбання додаткових знань, однією з них є поява кращих можливостей для заробляння грошей, тобто ріст людського капіталу


З економічної точки зору витрати

складаються з явних (explicit)

витрат, таких як плата за

навчання, і неявних (implicit)

витрат, що виявляються в

упущених заробітках протягом

часу навчання. Економічні вигоди

втілюються в заробітках, що

збільшилися, обумовлених

додатковими роками,

проведеними в навчальних

закладах.


Як і при прийнятті інших інвестиційних

рішень, гроші в навчання варто вкладати тоді,

коли приведена вартість очікуваного

приросту доходів перевищує приведену вартість очікуваного

приросту витрат.


Припустимо, що Джо Град, що недавно закінчив коледж, роздумує, чи варто йому вчитися далі для того, щоб одержати ступінь магістра. Джо міркує в такий спосіб: якщо він піде працювати зараз же, те зможе одержувати по 30000 дол. у рік (у реальному вираженні) аж до пенсії. Якщо він буде вчитися ще два роки для одержання ступеня, то, зможе збільшити свій заробіток до 35000 дол. у рік. Вартість навчання дорівнює 15000 дол. на рік у реальному вираженні.

Чи варто це вкладення коштів, якщо реальна процентна ставка дорівнює 3% річних?


Не приймаючи в розрахунок інші фактори, Джо повинен відмовитися протягом 2 років від 45000 дол. (плата за навчання плюс упущені заробітки) у рік для того, щоб збільшити обсяг своїх доходів на 5000 дол. у рік аж до закінчення кар'єри. Припустимо, що Джо зараз 20 років і він збирається вийти на пенсію в 65 років. У цьому випадку ми маємо справу з такими грошовими потоками: додаткові витрати по 45000 дол. за кожний рік із двох, витрачених на додаткове навчання і потім додаткові надходження в розмірі 5000 дол. у кожному з наступних 43 років.


Приведена вартість витрат (вихідних грошових потоків) дорівнює 86106 дол., а приведена вартість доходів (вхідних грошових потоків) — 113026 дол. Чиста приведена вартість інвестиції в людський капітал, таким чином, дорівнює 26920 дол.

Час,


Теперішня

вартість

Майбутня


n i PV FV PMT

2 3% ? $0,00 $45 000,00 PV = $86 106,136

Час,


Теперішня

вартість

Майбутня


n i PV FV PMT

43 3% ? $0,00 $5 000,00 PV = $119 909,511

2 3% $0,00 $119 909,511 $0,00 PV = $113 026,214

Результат

Результат


Отже, Джо доцільно зробити такого роду капіталовкладення


Отже, Джо доцільно зробити такого роду капіталовкладення

А Ви вже заповнили аплікаційну форму

на KSE МВА?


Стоимость программы:

Длительность программы, лет: 2

Величина процентной ставки: 5%

Прирост табуляции процентной ставки: 1%

Количество лет делового периода:

Приост табуляции делового периода:

30 27 24 21 18 15 12 9 6 3

5% 305,83$ 322,97$ 345,45$ 375,83$ 418,60$ 482,34$ 585,98$ 780,86$ 1 272,30$ 4 729,56$

6% 346,67$ 363,12$ 384,97$ 414,84$ 457,31$ 521,16$ 625,69$ 823,31$ 1 323,57$ 4 850,53$

7% 390,71$ 406,33$ 427,40$ 456,58$ 498,56$ 562,30$ 667,51$ 867,68$ 1 376,68$ 4 974,45$

8% 437,93$ 452,63$ 472,78$ 501,12$ 542,42$ 605,84$ 711,52$ 914,04$ 1 431,68$ 5 101,38$

9% 488,32$ 502,01$ 521,14$ 548,49$ 588,94$ 651,85$ 757,78$ 962,46$ 1 488,64$ 5 231,41$

10% 541,83$ 554,49$ 572,51$ 598,76$ 638,20$ 700,41$ 806,38$ 1 013,00$ 1 547,61$ 5 364,59$

11% 598,44$ 610,04$ 626,91$ 651,96$ 690,26$ 751,58$ 857,38$ 1 065,72$ 1 608,66$ 5 501,00$

12% 658,11$ 668,66$ 684,35$ 708,12$ 745,16$ 805,43$ 910,85$ 1 120,71$ 1 671,85$ 5 640,72$

13% 720,82$ 730,34$ 744,84$ 767,29$ 802,97$ 862,04$ 966,88$ 1 178,04$ 1 737,24$ 5 783,82$

14% 786,54$ 795,08$ 808,40$ 829,50$ 863,73$ 921,46$ 1 025,52$ 1 237,77$ 1 804,90$ 5 930,38$

Определение эффективности программы МБА (модель DCF)

3

Исходные данные:

Количество лет до пенсии (увольнения)Процентная

ставка

Минимальное возрастание ежемесячной заработной платы для обеспечения нулевых инвестиций в человеческий

капитал

50 000,00$

30


Стоимость программы:

Длительность программы, лет: 2

Величина процентной ставки: 5%

Прирост табуляции процентной ставки: 1%

Количество лет делового периода:

Приост табуляции делового периода:

30 27 24 21 18 15 12 9 6 3

5% 91,75$ 96,89$ 103,63$ 112,75$ 125,58$ 144,70$ 175,79$ 234,26$ 381,69$ 1 418,87$

6% 104,00$ 108,93$ 115,49$ 124,45$ 137,19$ 156,35$ 187,71$ 246,99$ 397,07$ 1 455,16$

7% 117,21$ 121,90$ 128,22$ 136,98$ 149,57$ 168,69$ 200,25$ 260,30$ 413,00$ 1 492,33$

8% 131,38$ 135,79$ 141,83$ 150,34$ 162,73$ 181,75$ 213,46$ 274,21$ 429,50$ 1 530,42$

9% 146,49$ 150,60$ 156,34$ 164,55$ 176,68$ 195,56$ 227,33$ 288,74$ 446,59$ 1 569,42$

10% 162,55$ 166,35$ 171,75$ 179,63$ 191,46$ 210,12$ 241,91$ 303,90$ 464,28$ 1 609,38$

11% 179,53$ 183,01$ 188,07$ 195,59$ 207,08$ 225,47$ 257,21$ 319,72$ 482,60$ 1 650,30$

12% 197,43$ 200,60$ 205,30$ 212,44$ 223,55$ 241,63$ 273,26$ 336,21$ 501,55$ 1 692,22$

13% 216,25$ 219,10$ 223,45$ 230,19$ 240,89$ 258,61$ 290,06$ 353,41$ 521,17$ 1 735,15$

14% 235,96$ 238,52$ 242,52$ 248,85$ 259,12$ 276,44$ 307,66$ 371,33$ 541,47$ 1 779,11$

Определение эффективности программы МБА (модель DCF)

3

Исходные данные:

Количество лет до пенсии (увольнения)Процентная

ставка

Минимальное возрастание ежемесячной заработной платы для обеспечения нулевых инвестиций в человеческий капитал

15 000,00$

30

ПЕРСОНАЛЬНІ ФІНАНСИ

та… персональні

фінанси

Активи та Пасиви: трактовка Р.Кіосакі

Трактовка активів та пасивів відмінна від

бухгалтерської

Все що не приносить дохід – пасиви

Все що приносить дохід – активи

Велике та мале коло життя

Важливо не скільки заробляєш, а скільки

можеш позволити собі не працювати

Вирватися з малого кола можна лише

інвестуючи

46

Which One Are You ?

Менеджер Бізнесмен

Підприємець Інвестор

B E

S I

Documents

ПРОФЕСІЯ САМ СОБІ БУХГАЛТЕРrnba.com.ua/wp-content/uploads/2016/06/05_Kolysnuk.pdfПРОФЕСІЯ САМ СОБІ БУХГАЛТЕР Як встигати жити,