Embed Size (px)
Citation preview
ดขอสงวนสทธในสวนทายของรายงานฉบบน Page 1
ยงสงย งหนาว สารบญ Update ราคาสนทรพยประเภทตางๆ 2 Update ราคาสนคาโภคภณฑ 3 Update ภาวะตลาด 6 ทศทางของกระแสเงนทนตางชาต 7 ขอมลการขายชอรต 8 สรปการซอขายของผบรหาร 9 ปฏทนหน 10 สรปขาวในและตางประเทศ 11 บทวเคราะหวนน 13
การเคลอนไหวของดชน SET index
1,200
1,300
1,400
1,500
1,600
1,700
1,800
1,900
Jan-
16
May
-16
Sep-
16
Jan-
17
May
-17
Sep-
17
Jan-
18
May
-18
Sep-
18
PE Band(pts)
15.0x15.8x16.6x17.4x18.2x19.0x
แนวรบ และ แนวตาน ทางเทคนค* 1850 R2
1843 R1
1838.96 SET
1830 S1
1815 S2
ดชนตลาดหลกทรพยของไทย ดชน 24 ม.ค. Chg Chg มลคา
(จด) (จด) (%) (ลานบาท) SET 1,838.96 7.18 0.39 60,454 SET50 1,195.60 2.86 0.24 39,560 SET100 2,670.50 8.30 0.31 48,004 sSET 1,072.32 (2.10) (0.20) 2,002 SETHD 1,351.57 3.80 0.28 16,744 mai 533.52 2.58 0.49 2,214
สรปการซอ-ขายแยกตามกลมผลงทน
(ลานบาท) 24 ม.ค. WTD MTD YTD ตางชาต ซอ 21,451 69,737 417,550 417,550 ขาย 21,218 69,515 422,148 422,148 สทธ 232 222 (4,598) (4,598) สถาบนฯ ซอ 7,081 22,099 153,795 153,795 ขาง 5,314 17,324 141,432 141,432 สทธ 1,766 4,775 12,363 12,363 บญชบล. ซอ 8,395 25,664 159,276 159,276 ขาย 7,595 24,289 154,597 154,597 สทธ 799 1,375 4,679 4,679 บคคล ซอ 23,528 80,959 550,263 550,263 ขาย 26,326 87,330 562,706 562,706 สทธ (2,798) (6,372) (12,443) (12,443)
S50 futures trading by foreign investors*
(สญญา) 24 ม.ค. WTD MTD YTD ซอ 24,032 79,583 432,265 432,265 ขาย 19,971 62,866 433,348 433,348 สทธ 4,061 16,717 (1,083) (1,083)
การซอ-ขายของตางชาตในตลาด Bond
(ลานบาท) 24 ม.ค. WTD MTD YTD ตางชาต ซอ 3,966 14,589 171,021 171,021 ขาย 7,486 21,089 88,224 88,224 สทธ (3,519) (6,500) 82,797 82,797
* ประมาณการโดย SCBS
มมมองตอตลาด: ราคานามนดบปรบขนตอ สราง Sentiment เชงบวกตอกลมพลงงานทยงเปนปจจยหนน SET โดยมแนวตานถดไปท 1843 จด อยางไรกตามยงตองระวงแรงขายทากาไรอกครงจากบรเวณดงกลาว สวนภาวะตลาดในชวงนมแรงเกงกาไรสง และมความผนผวนระหวางวน เชนเดยวกบภาวะตลาดหนสหรฐทผนผวนสงเมอคน ขณะทตลาดยโรปปดลบ อกสงทตองระวง คอ Valuation ทตงตวของ SET โดยลาสดเทรดเหนอ +2 S.D. ของ Forward PER และ Yield Gap ทลดลง
กลยทธการลงทน: เนนแบงขายลดพอรต โดยเฉพาะเมอ SET ตากวา 1830 จด ซงจะแสดงถงสญญาณลบ สวนกรณลดพอรตลงแลว จะเขาซอในชวงน ใชการ Selective Buy ดานการเกงกาไรทาอยางระมดระวง หนแนะนาวนน ไดแก LH และ TVO
ประเดนหลก:
ตลาดมภาวะการเกงกาไรสงเหนอเหตผลดาน Valuation ลาสด SET เทรด ณ Forward PER ป 61 ทระดบ 16.5x ซงเหนอระดบ +2 S.D. ของคาเฉลย ขณะท Yield Gap ซงแสดงผลตอบแทนระหวาง SET และพนธบตรลดลงมาอยทระดบ 2.66% โดยมจดระมดระวง คอ ระดบ 2.20-2.30% ซงเปนคาในอดตท SET จะเรมโดนแรงขาย
คาเงนบาทแขงคาข นตอเนองสระดบ 31.5-31.6 บาท หลงจากปลดก.คลงสหรฐฯแถลงสนบสนนการออนคาของ USD แมวาจะเรมเหนทศทางการขายสทธในตลาดพนธบตรบางแลวในชวง 3 วนทผานมา แนะใชความระมดระวงในการลงทนหนกลมสงออก เชน อเลกทรอนกส (DELTA, HANA, KCE, SVI), อาหาร (CPF, TU)
ราคานามน WTI/Brent ปรบตวข นตอ ราคานามนดบปรบตวขนสรางจดสงสดใหมของป 61 อยางตอเนอง หลงจากรายงานปรมาณนามนคงคลงปรบตวลงตอเนองเปนสปดาหท 10 ตดตอกน เปนสญญาณทดวาอปสงคปรบตวขนแขงแกรงกวาปรมาณการผลตปจจบน คาดทศทางดงกลาวเปนประโยชนตอราคาหนกลมพลงงานตอ โดยเราเลอก PTTEP เปน top pick เกงกาไรชวงประกาศผลประกอบการประจาสปดาหน (4/60 SCBS: 9.1 พนลบ.)
ความเชอม นอตสาหกรรมขยายตวมากทสดในรอบ 35 เดอน ความเชอม นภาคอตสาหกรรมเดอน ธ.ค. 60 ปรบตวขนมาอยทระดบ 89.1 จด สงทสดในรอบ 35 เดอน โดยไดรบแรงสนบสนนจากปรมาณยอดคาสงซอ ตนทน และผลประกอบการทปรบตวดขน โดยเฉพาะในอตสาหกรรมยานยนต คาดแนวโนมภาคอตสาหกรรมทแขงแกรงจะผลกดนการลงทนเพมของภาคเอกชนในปน เปนปจจยบวกตอหนกลมธนาคาร ชอบ BBL, KTB มากทสด
ดชนตลาดหน EU+US เร มปรบตวลง (STOXX -0.8%, DAX -1.1%, DJIA +0.2%, S&P -0.1%) กดดนจากหนกลมสนคาอปโภคบรโภค, การเงน และอตสาหกรรม ผลประกอบการบรษทจดทะเบยนยงคงแขงแกรงตอเนองสาหรบไตรมาส 4/60 น ดาน MSCI Thailand ETF ปรบตวขน +1.1% ตามทศทางดชน SET วานน
หนแนะนาวนน ไดแก LH (รบ 11.60 ตาน 12.50 Cut 11.20) – ระดบเงนปนผลนาสนใจ โดยคาดจะจายปนผลครงหลงของป 60 ระดบ 0.47 บาท คดเปน Yield ระดบ 4.0% และ TVO (รบ 33.50 ตาน 36.50 Cut 32.00) จากระดบเงนปนผลนาสนใจ (5-6% ตอป) และปจจยหนนราคากากถวเหลองทปรบตวขน
บทวเคราะหวนน
CPF – คาดกาไร 4Q60 ออนแอ แตจะดขนในป 61
SCC – 4Q60: กาไรเปนไปตามตลาดคาด แตสงกวา SCBS คาด
เกาะกระแสขาว
วนท เหตการณ 22 ม.ค. 61 Event: EU – ประชม 23 ม.ค. 61 Event: ประชม BoJ 24 ม.ค. 61 Economic release: EU - PMI 25 ม.ค. 61 Event: ประชม ECB 26 ม.ค. 61 Economic release: US – GDP, ยอดสงซอสนคาคงทน
รายงานประจาวน พฤ. 25 ม.ค. 2561
สวสดตอนเชา
SET index ปด 24 ม.ค. 2561 1,838.96 +7.18 / 0.39% 60,454 ลานบาท SET50 index ปด 24 ม.ค. 2561 1,195.60 +2.86 / 0.24% 39,560 ลานบาท
พฤ. 25 ม.ค. 2561 Page 2
สวสดตอนเชา Update ราคาสนทรพยประเภทตางๆ ดชนชวดทสาคญ
ราคาปด 24 ม.ค. WoW MoM YoY YTD ดชนความเชอม น VIX Index 11.47 3.33 (3.69) 15.86 3.61 3.89 Europe CDS (bps) 43.582 (0.17) (0.73) (1.48) (26.23) (1.19) LIBOR OIS Spread (bps) 1.41264 0.06 1.03 (6.34) (22.27) (5.26) TED Spread (bps) 0.3156 0.52 1.62 (4.80) (21.37) (0.30) อตราแลกเปลยน: Dollar Index 89.21 (1.02) (1.47) (4.44) (11.11) (3.17) สหรฐดอลลาร/บาท 31.54 (0.79) (1.25) (3.67) (10.47) (3.19) ยโร/สหรฐดอลลาร 1.24 0.93 1.32 4.39 15.47 3.28 สหรฐดอลลาร/เยนญป น 109.15 (1.18) (1.50) (3.62) (4.07) (3.12) ตราสารหน: (เปลยนแปลง basis points) อตราอางองพนธบตรรฐบาลไทย 2 ป 1.41% 0.06 1.03 (6.34) (22.27) (5.26) อตราอางองพนธบตรรฐบาลไทย 10 ป 2.48% (0.17) 1.12 (10.01) (35.53) (5.83) อตราอางองพนธบตรรฐบาลสหรฐ 2 ป 2.08% 3.98 3.71 18.53 88.36 19.31 อตราอางองพนธบตรรฐบาลสหรฐ 10 ป 2.65% 3.16 7.04 16.38 18.32 24.30 สนคาโภคภณฑ: CRB Index 437.32 0.00 (0.15) 1.30 0.96 1.15 ทองคาแทง (ดอลลารตอออนซ) 1,356.60 1.14 2.28 6.43 12.23 4.16 คาการกลน (ดอลลารตอบารเรล) 6.18 5.64 8.23 (10.17) (5.65) (6.08) นามนตลาดดไบ (ดอลลารตอบารเรล) 67.49 0.99 1.40 8.11 26.08 4.68 นามนตลาดนวยอรก (ดอลลารตอบารเรล) 65.61 1.77 2.56 12.21 23.37 8.59 คาระวางเรอ (จด) 1,200.00 3.72 3.09 (12.15) 35.44 (12.15)
ความคดเหน:
ดชนดอลลารสหรฐออนคาตอ หลงคากลาวรมว.คลงของสหรฐสนบสนนการออนคาของดอลลารเปนผลดตอเศรษฐกจ
ราคานามนปรบขน จากรายงานสตอกนามนของสหรฐทลดลงตดตอกนเปนสปดาหท 10
อตราผลตอบแทนพนธบตร 10 ป ของไทยและสหรฐฯ ผลตางอตราผลตอบแทนพนธบตร 10 ป ของไทยและสหรฐฯ
1.5
1.7
1.9
2.1
2.3
2.5
2.7
2.9
3.1
Jan-
17
Mar
-17
Apr
-17
May
-17
Jun-
17
Jul-17
Aug
-17
Sep-1
7
Nov
-17
Dec
-17
Jan-
18
TH GB10Y
UST 10Y
(%)
(0.3)
(0.2)
(0.1)
0.0
0.1
0.2
0.3
0.4
0.5
0.6Ja
n-17
Mar
-17
Apr
-17
May
-17
Jun-
17
Jul-17
Aug
-17
Sep-1
7
Nov
-17
Dec
-17
Jan-
18
Avg = 0.25
(pts)
+1SD = 0.41
-2SD = -0.05
+2SD = 0.56
-1SD = 0.1
อตราแลกเปลยน THB/USD การเคลอนไหวของอตราแลกเปลยนในภมภาคตอดอลลาร
29
30
31
32
33
34
35
36
Jan-
17
Mar
-17
Apr
-17
May
-17
Jun-
17
Jul-1
7
Aug-1
7
Sep-
17
Nov
-17
Dec
-17
Jan-
18
Avg = 33.69
(THB/USD)
+1SD = 34.59
-2SD = 31.88
+2SD = 35.5
-1SD = 32.79
0.0 0.5 1.0 1.5
Hong Kong DollarSouth Korean Won
Taiwan DollarIndonesian Rupiah
Indian RupeeMalaysian Ringgit
Philippines PesoChina Renminbi
Singapore DollarOffshore Deliverable CNY
Thai BahtJapanese Yen
(% Change 1 day)
ทองคา นามนดบ Brent
1,100
1,150
1,200
1,250
1,300
1,350
1,400
Jan-
17
Mar
-17
Apr
-17
May
-17
Jun-
17
Jul-17
Aug
-17
Sep-1
7
Nov
-17
Dec
-17
Jan-
18
Avg = 1267.78
(US$/Troy ounce)
+2SD = 1334.58
-2SD = 1200.99
+1SD = 1301.18
-1SD = 1234.39
30
35
40
45
50
55
60
65
70
75
Jan-
17
Mar
-17
Apr-
17
May
-17
Jun-
17
Jul-1
7
Aug-
17
Sep-
17
Nov
-17
Dec
-17
Jan-
18
Avg = 55.32
(US$/bbl)+2SD = 68.04
-2SD = 42.61
+1SD = 61.68
-1SD = 48.96
Note: Standard deviation (SD) ไมใชสญญาณใหซอหรอขาย
พฤ. 25 ม.ค. 2561 Page 3
สวสดตอนเชา Update ราคาสนคาโภคภณฑ
As of -1W Avg. Price % % Avg. Price % Avg. Price % Update24-Jan-18 % QTD in 1Q18 QoQ YoY in '17 YoY in '18 YoY
CRB Index 437.32 (0.1) 437.61 1.4 1.2 433.02 6.9 437.61 1.1 Daily
Energy PricesCrude Oil - Dubai (US$/BBL) 66.76 1.1 65.66 8.4 24.2 53.07 28.5 65.66 23.7 DailyBrent Crude (US$/BBL) 70.42 1.4 68.92 9.3 27.5 54.35 23.2 68.92 26.8 DailyWest Texas Int. Cushing (US$/BBL) 65.71 2.7 63.07 10.6 16.7 50.87 17.5 63.07 24.0 DailyCrude Oil - Asia-Pacific Tapis Oil Spot (US$/BBL) 71.29 0.7 70.41 9.0 30.3 55.56 22.1 70.41 26.7 DailyNatural Gas Henry Hub (US$/MMBtu) 3.43 5.7 3.11 1.5 (11.0) 3.33 2.8 3.11 (6.6) DailyCoal Price NEX (US$/MT) 107.72 0.1 107.34 8.7 28.7 89.49 36.1 107.34 19.9 Friday
Oil Product Prices and Gross Refinery MarginGas Oil 500 ppm Sulfer Singapore (U$/BBL) 81.74 0.2 80.46 9.5 14.9 65.25 25.2 80.46 23.3 DailyGasoline, 92 RON Spot (US$/BBL) 75.55 0.8 74.62 1.6 16.3 63.78 24.8 74.62 17.0 DailyFuel Oil 180 Singapore Spot (US$/BBL) 57.58 0.5 57.33 (22.0) 18.6 48.79 38.8 57.33 17.5 DailyJet Kerosene - Spot Price (US$/BBL) 79.07 0.2 78.52 8.2 22.6 64.46 22.0 78.52 21.8 DailyGRM-Reuters SINREF (US$/BBL) 6.18 8.2 6.07 (16.1) (5.6) 7.09 14.9 6.07 (14.3) Daily
Olefins Product Prices and SpreadEthylene, FOB Japan Spot (US$/MT) 1,350 0.0 1,349 5.5 16.0 1,142 7.3 1,349 18.1 TuesdayEthylene Spread (US$/MT) 812 0.4 806 5.8 12.1 701 (1.5) 806 15.0 DailyPropylene (Olefins), FOB Japan Spot (US$/MT) 985 1.5 958 4.0 8.6 870 22.3 958 10.2 TuesdayPropylene Spread (US$/MT) 447 4.3 415 2.6 (5.4) 428 19.6 415 (2.9) DailyNaphtha - Singapore Spot FOB (US$/MT) 13 (97.6) 543 5.1 22.4 442 25.0 543 22.9 Daily
Polyolefins Prices and SpreadPolye HDPE SE Asia (US$/MT) 1,320 1.5 1,292 2.2 9.4 1,178 3.0 1,292 9.7 TuesdayHDPE-Naphtha Spread (US$/MT) 782 3.1 749 0.2 1.5 736 (6.8) 749 1.7 DailyPolye LDPE-Film, CFR SE Asia Spot (US$/MT) 1,245 1.2 1,226 (2.2) (7.0) 1,257 5.5 1,226 (2.4) TuesdayLDPE-Naphtha Spread (US$/MT) 707 2.7 683 (7.3) (22.0) 815 (2.7) 683 (16.2) DailyPP Film, Spot South East Asia (US$/MT) 1,230 0.8 1,215 2.7 9.7 1,120 11.7 1,215 8.5 TuesdayPP Spread (US$/MT) 692 2.0 672 0.9 1.2 679 4.5 672 (1.0) Daily
MEG Prices and SpreadMEG, CFR South East Asia (US$/MT) 1,015 (1.0) 1,000 7.8 13.7 853 (78.1) 1,000 17.2 TuesdayMEG Spread (US$/MT) 178 (5.3) 164 20.8 3.1 145 n.m. 164 n.m. Tuesday
Aromatics Product Prices and SpreadParaxylene, FOB USG Spot (US$/MT) 895 1.1 878 5.2 4.9 800 9.2 878 9.8 TuesdayParaxylene Spread (US$/MT) 328 1.3 320 0.5 (16.9) 347 (8.1) 320 (7.6) TuesdayParaxylene - 92 RON Spread (US$/MT) 251 1.9 241 3.9 (16.6) 255 (13.8) 241 (5.7) DailyToluene, FOB Korea Spot (US$/MT) 740 0.7 723 5.2 3.8 652 10.9 723 10.9 TuesdayBenzene, CFR Japan Spot (US$/MT) 950 5.6 904 6.2 (1.5) 822 28.2 904 10.0 TuesdayBenzene Spread (US$/MT) 412 14.9 361 7.9 (23.9) 380 32.1 361 (5.1) DailyBenzene - 92 RON Spread (US$/MT) 412 57.7 267 7.2 (27.8) 278 35.2 267 (3.8) DailyCondensate (US$/MT) 567 1.0 557 8.2 23.5 453 27.5 557 23.1 Daily
PTA Prices and SpreadPTA, CFR South East Asia (US$/MT) 740 (1.3) 742 5.0 9.9 667 8.9 742 11.2 TuesdayPTA Spread (US$/MT) 140 (10.6) 154 4.2 34.0 132 7.8 154 17.0 Tuesday
PVC Prices and SpreadPVC, CFR South East Asia (US$/MT) 920 2.2 896 1.1 (3.3) 896 8.2 896 (0.1) TuesdayEthylene Spread (US$/MT) 108 18.2 90 (27.6) (56.7) 196 66.9 90 (54.0) TuesdayEthylene Dichloride CFR Far East Asia (US$/MT) 200 21.2 170 (5.0) (47.2) 254 (1.7) 170 (33.0) Tuesday
MetalGold (US$/Troy Ounce) 1,358 2.4 1,327 3.0 8.8 1,258 0.8 1,327 5.4 DailyLME Copper 3 Month Rolling Forward (US$/MT) 7,145 1.2 7,121 2.9 21.7 6,202 27.2 7,121 14.8 DailySilver Future (US$/Troy Ounce) 18 3.3 17 1.5 (3.0) 17 (11.8) 17 (0.7) DailyChina Composite Steel Prices (CNY/MT) 4,304 1.3 4,375 (2.2) 13.8 4,052 45.1 4,375 8.0 Daily
Agriculture PricesMalaysian Crude Palm Oil Spot Price(MYR/MT) 2,454 (0.2) 2,482 (3.7) (20.9) 2,791 5.2 2,482 (11.1) DailySGX Ribbed Smoked Sheet 3 (RSS3) Futures (US$/KG.) 169 0.9 168 4.2 (34.0) 200 21.5 168 (15.9) DailySugar #11 (US$/LB) 13 (2.2) 14 (1.8) (26.5) 16 (7.0) 14 (11.9) DailyNBSK Pulp (Canada) CIF Korea (US$/MT) 1,033 0.3 1,018 5.4 24.7 880 9.7 1,018 15.6 Daily
Freight RateBaltic Freight Index: BDIY 1,200 3.1 1,261 (12.8) 33.4 1,149 70.0 1,261 9.7 DailyBaltic Supramax Index: BSI58 908 (0.2) 902 (5.7) n.a. 867 n.a. 902 4.1 Daily ทมา: Bloomberg, Bisnews, BANPU และ SCBS Investment Research
พฤ. 25 ม.ค. 2561 Page 4
สวสดตอนเชา Update ราคาสนคาโภคภณฑ CRB US Spot All Commodities Price Index Crude prices
400
410
420
430
440
450
460
Jan-
17
Feb-
17
Mar
-17
Apr-
17
May
-17
Jun-
17
Jul-
17
Aug-
17
Sep-
17
Oct
-17
Nov
-17
Nov
-17
Dec
-17
Jan-
18
(Index)
30
40
50
60
70
80
Jan-
17
Feb-
17
Mar
-17
Apr-
17
May
-17
Jun-
17
Jul-
17
Aug-
17
Sep-
17
Oct
-17
Nov
-17
Nov
-17
Dec
-17
Jan-
18
(US$/BBL) West Texus IntBrentDubai
Gross refinery margin Oil product prices
0
2
4
6
8
10
12
Jan-
17
Feb-
17
Mar
-17
Apr-
17
May
-17
Jun-
17
Jul-
17
Aug-
17
Sep-
17
Oct
-17
Nov
-17
Nov
-17
Dec
-17
Jan-
18
(US$/BBL)
30
40
50
60
70
80
90
Jan-
17
Feb-
17
Mar
-17
Apr-
17
May
-17
Jun-
17
Jul-
17
Aug-
17
Sep-
17
Oct
-17
Nov
-17
Nov
-17
Dec
-17
Jan-
18
Jet Oil Gas OilGasoline Fuel Oil
(US$/BBL)
Coal price (NEX) Natural gas prices (Henry hub)
405060708090
100110120
Jan-
17
Feb-
17
Mar
-17
Apr-
17
May
-17
Jun-
17
Jul-
17
Aug-
17
Sep-
17
Oct
-17
Nov
-17
Nov
-17
Dec
-17
Jan-
18
(US$/MT)
2.0
2.5
3.0
3.5
4.0
Jan-
17
Feb-
17
Mar
-17
Apr-
17
May
-17
Jun-
17
Jul-
17
Aug-
17
Sep-
17
Oct
-17
Nov
-17
Nov
-17
Dec
-17
Jan-
18
(US$/MMBtu)
Olefins prices Olefins spreads
500
700
900
1,100
1,300
1,500
Jan-
17
Feb-
17
Mar
-17
Apr-
17
May
-17
Jun-
17
Jul-17
Aug-
17
Sep-
17
Oct
-17
Nov
-17
Nov
-17
Dec
-17
Jan-
18
(US$/MT) Ethylene Propylene
0
200
400
600
800
1,000
1,200
Jan-
17
Feb-
17
Mar
-17
Apr-
17
May
-17
Jun-
17
Jul-
17
Aug-
17
Sep-
17
Oct
-17
Nov
-17
Nov
-17
Dec
-17
Jan-
18(US$/MT) Ethylene Spread
Propylene Spread
Aromatics prices Aromatics spreads
600
700
800
900
1,000
1,100
Jan-
17
Feb-
17
Mar
-17
Apr-
17
May
-17
Jun-
17
Jul-
17
Aug-
17
Sep-
17
Oct
-17
Nov
-17
Nov
-17
Dec
-17
Jan-
18
(US$/MT) Paraxylene Benzene
200
300
400
500
600
700
Jan-
17
Feb-
17
Mar
-17
Apr-
17
May
-17
Jun-
17
Jul-
17
Aug-
17
Sep-
17
Oct
-17
Nov
-17
Nov
-17
Dec
-17
Jan-
18
(US$/MT)
Paraxylene SpreadBenzene Spread
พฤ. 25 ม.ค. 2561 Page 5
สวสดตอนเชา Update ราคาสนคาโภคภณฑ
Polyolefins prices Polyolefins-Naphtha spreads
800
1,000
1,200
1,400
1,600
Jan-
17
Feb-
17
Mar
-17
Apr-
17
May
-17
Jun-
17
Jul-
17
Aug-
17
Sep-
17
Oct
-17
Nov
-17
Nov
-17
Dec
-17
Jan-
18
(US$/MT) LDPEHDPEPP
500
700
900
1,100
Jan-
17
Feb-
17
Mar
-17
Apr-
17
May
-17
Jun-
17
Jul-
17
Aug-
17
Sep-
17
Oct
-17
Nov
-17
Nov
-17
Dec
-17
Jan-
18
(US$/MT) LDPE spreadHDPE SpreadPP Spread
PVC price PVC spread
800
850
900
950
1,000
Jan-
17
Feb-
17
Mar
-17
Apr-
17
May
-17
Jun-
17
Jul-
17
Aug-
17
Sep-
17
Oct
-17
Nov
-17
Nov
-17
Dec
-17
Jan-
18
(US$/MT)
200
250
300
350
400
450
Jan-
17
Feb-
17
Mar
-17
Apr-
17
May
-17
Jun-
17
Jul-
17
Aug-
17
Sep-
17
Oct
-17
Nov
-17
Nov
-17
Dec
-17
Jan-
18
(US$/MT)
Gold price LME copper price
1,100
1,150
1,200
1,250
1,300
1,350
1,400
Jan-
17
Feb-
17
Mar
-17
Apr-
17
May
-17
Jun-
17
Jul-
17
Aug-
17
Sep-
17
Oct
-17
Nov
-17
Nov
-17
Dec
-17
Jan-
18
(US$/Troy ounce)
4,0004,5005,0005,5006,0006,5007,0007,500
Jan-
17
Feb-
17
Mar
-17
Apr-
17
May
-17
Jun-
17
Jul-
17
Aug-
17
Sep-
17
Oct
-17
Nov
-17
Nov
-17
Dec
-17
Jan-
18
(US$/MT)
Malaysian crude palm oil price Rubber price (RSS3) futures
2,0002,2002,4002,6002,8003,0003,2003,4003,600
Jan-
17
Feb-
17
Mar
-17
Apr-
17
May
-17
Jun-
17
Jul-
17
Aug-
17
Sep-
17
Oct
-17
Nov
-17
Nov
-17
Dec
-17
Jan-
18
(MYR/MT)
050
100150200250300350
Jan-
17
Feb-
17
Mar
-17
Apr-
17
May
-…
Jun-
17
Jul-
17
Aug-
17
Sep-
17
Oct
-17
Nov
-17
Nov
-17
Dec
-17
Jan-
18(US$/KG)
Steel price index Baltic freight index
800
1,800
2,800
3,800
4,800
5,800
Jan-
17
Feb-
17
Mar
-17
Apr-
17
May
-17
Jun-
17
Jul-
17
Aug-
17
Sep-
17
Oct
-17
Nov
-17
Nov
-17
Dec
-17
Jan-
18
(Index)
0
500
1,000
1,500
2,000
Jan-
17
Feb-
17
Mar
-17
Apr-
17
May
-17
Jun-
17
Jul-
17
Aug-
17
Sep-
17
Oct
-17
Nov
-17
Nov
-17
Dec
-17
Jan-
18
(Index)
ทมา: Bloomberg, Bisnews, BANPU
พฤ. 25 ม.ค. 2561 Page 6
สวสดตอนเชา Update ภาวะตลาด
การเคลอนไหวของตลาดท วโลก
Index Chg (pts) 1D WTD MTD YTD 18F 19F 18F 19F 18F 19F 18F 19FS&P 500 2,838 (1.59) (0.1) 1.0 6.1 6.1 18.7 17.0 26.3 10.3 3.2 3.0 17.8 18.2Euro Stoxx 600 401 (2.02) (0.5) (0.0) 3.0 3.0 15.5 14.2 39.4 8.7 1.9 1.8 9.7 10.1Japan 23,941 (183.37) (0.8) 0.6 5.2 5.2 19.7 17.5 3.6 12.3 1.9 1.8 10.0 10.2Hang Seng 32,959 27.99 0.1 2.2 10.2 10.2 13.1 11.8 17.1 10.4 1.4 1.3 12.5 12.4MSCI Asia x J 769 (0.59) (0.1) 1.7 7.7 7.7 14.2 12.8 18.8 10.9 1.7 1.6 12.7 12.7Philippines 8,920 (78.79) (0.9) 0.0 4.2 4.2 19.5 17.3 23.3 12.6 2.4 2.2 11.9 12.0Indonesia 6,615 (19.84) (0.3) 1.9 4.1 4.1 17.0 15.3 43.6 11.2 2.6 2.4 17.5 18.0Malaysia 1,837 (1.00) (0.1) 0.4 2.2 2.2 16.4 15.4 2.3 6.5 1.7 1.6 10.1 10.3Thailand 1,839 7.18 0.4 1.0 4.9 4.9 16.8 15.2 14.7 10.1 2.1 2.0 11.1 11.3Asean 4 - simple avg. (0.2) 0.8 3.9 3.9 17.4 15.8 21.0 10.1 2.2 2.0 12.7 12.9China 3,559 12.96 0.4 2.1 7.6 7.6 30.7 12.1 30.7 14.6 1.6 1.5 11.7 11.5India 36,162 21.66 0.1 1.8 6.2 6.2 7.5 18.5 7.5 27.1 3.2 2.9 12.5 14.0Singapore 3,609 17.16 0.5 1.7 6.1 6.1 (20.3) 13.8 (20.3) 7.2 1.3 1.2 10.5 10.3Taiwan 11,152 (100.95) (0.9) 0.0 4.8 4.8 13.9 13.5 13.9 6.3 1.9 1.8 14.6 14.8Korea 2,538 1.40 0.1 0.7 2.9 2.9 41.0 8.8 41.0 6.5 1.0 0.9 10.9 9.9Others 0.0 1.3 5.5 5.5 14.5 13.3 14.5 12.3 1.8 1.7 12.0 12.1
PBV (x) ROE (%)24-Jan
Performance (%) PE (x) EPS gth (%)
การเคลอนไหวรายกลมอตสาหกรรมของตลาดหนภมภาค
Price performance (%) * 24-Jan WoW MoM YTD
Banking 0.61 2.63 8.87 5.90 Chemicals 0.59 1.05 8.04 4.41 Construction Mat. 0.24 (0.01) 5.89 3.15 Consumer Products 0.25 0.97 7.58 6.08 Health Care 0.68 2.32 10.85 6.87 Oil, Gas & Coal 0.73 2.30 13.39 9.89 Real Estate 0.35 1.34 8.23 5.49 Retail - Consumer Staples 0.52 1.66 6.23 3.70 Telecommunications 0.00 3.15 15.92 8.25 Transportation 0.96 1.66 7.55 5.44
(1.00) (0.50) 0.00 0.50 1.00 1.50
Telecommunications
Construction Mat.
Consumer Products
Real Estate
Retail - Consumer Staples
Chemicals
Banking
Health Care
Oil, Gas & Coal
Transportation
Regional Thailand
* การเคลอนไหวรายกลมอตสาหกรรมของตลาดหนภมภาค (%) องกบสกล US$ และการเคลอนไหวรายกลมอตสาหกรรมของตลาดหนไทย (%) องกบสกลบาท
การเคลอนไหวรายกลมอตสาหกรรมของตลาดหนไทย
Price performance (%) 24-Jan WoW MTD YTD
Banking 0.27 (0.90) 5.55 5.55 Commerce 0.30 1.06 2.58 2.58 Construction Materials 0.96 (0.02) 2.99 2.99 Energy & Utilities 0.46 1.22 10.06 10.06 Food & Beverage 0.14 0.76 2.17 2.17 Health Care 0.41 1.55 1.70 1.70 ICT 1.08 2.93 4.63 4.63 Petrochemicals (0.31) 2.14 12.83 12.83 Property 0.05 (1.09) 1.86 1.86 Transportation 0.60 (0.39) 1.93 1.93 SET 0.39 0.55 4.86 4.86 SET50 0.24 0.48 5.33 5.33 MAI 0.49 0.38 (1.27) (1.27)
(0.4) (0.2) 0.0 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0 1.2
Petrochemicals
Property
Food & Beverage
SET50
Banking
Commerce
SET
Health Care
Energy & Utilities
mai
Transportation
Construction Materials
ICT
(% Change 1 day) มลคาการซอขาย 10 อนดบ ราคาเพมข น 10 อนดบ ราคาลดลง 10 อนดบ
Stock Price Value Chg (Bt) (Btmn) (%)
TRUE 6.75 2,423.66 3.85 KBANK 226.00 2,334.72 (0.44) PTTGC 98.25 2,299.08 (1.50) AOT 70.25 2,264.18 0.72 PTTEP 117.50 1,913.59 0.43 PTT 492.00 1,902.89 0.82 EA 68.00 1,523.50 (0.73) SCC 502.00 1,469.28 1.21 BANPU 21.30 1,414.32 0.00 AMATA 25.50 1,155.83 (0.97)
Stock Price Value Chg (Bt) (Btmn) (%)
SMM 1.07 19.81 28.92 SPORT 0.70 7.27 14.75 SPCG 25.25 1,138.14 13.74 VNT 29.50 402.56 11.32 NUSA 0.51 79.90 10.87 TKN 22.40 598.15 9.27 PRM 11.00 336.79 6.80 CWT 3.22 27.92 6.62 TH 0.72 1.39 5.88 TNL 21.80 0.00 5.83
Stock Price Value Chg (Bt) (Btmn) (%)
U 0.02 40.29 (33.33) TCOAT 27.25 0.32 (12.10) MANRIN 35.00 0.00 (10.26) TEAM 1.63 77.78 (6.86) PAF 1.65 18.89 (5.71) ASIAN 10.30 188.91 (5.50) INGRS 1.26 56.60 (3.82) SIRIP 10.80 0.11 (3.57) SAWAD 58.75 832.13 (3.29) MIDA 0.60 3.06 (3.23)
พฤ. 25 ม.ค. 2561 Page 7
สวสดตอนเชา ทศทางของกระแสเงนทนตางชาต การเคลอนยายเงนทนตางชาตในตลาดหนภมภาค
(US$ Mn) Thailand Indonesia Philippines Malaysia Vietnam India Taiwan South Korea Japan Daily 24-Jan-18 7 (24) (1) 152 (79) 23-Jan-18 14 43 5 65 389 143 296 22-Jan-18 (14) (22) 9 48 22 242 131 (234) 19-Jan-18 62 (68) 2 28 38 171 316 (204) 18-Jan-18 7 (22) 8 45 23 300 350 109 Weekly WTD 7 (2) 13 113 22 631 425 (16) 4,490 19-Jan-18 76 75 56 177 138 739 1,288 349 0 12-Jan-18 (212) 111 50 193 129 (57) (73) 394 4,490 5-Jan-18 (13) 85 15 228 53 312 892 1,480 5,289 29-Dec-17 53 (2) 68 41 78 482 473 317 0 Monthly MTD (142) 269 134 711 343 1,624 2,532 2,207 9,779 Dec-17 (274) (319) 55 235 72 (739) (1,095) (1,097) (7,092) Nov-17 (581) (1,376) (28) (2) 459 2,952 (1,351) 418 (2,797) Oct-17 (220) (459) 2 (55) 7 296 1,724 2,713 30,660 YTD (142) 269 134 711 343 1,624 2,532 2,207 9,779
ยอดซอขายสทธรายวนของนกลงทนตางชาตในประเทศไทย
Equ
ity
Futu
res
Bon
d
(1,143)
2,363
(1,480) (526)
2,221
235
1,974
(459)
449 232
(4,807)
2,325
9,535
(10,381)
6,059
(9,034)
(331)
9,483 3,173 4,061
7,633 10,844 2,392
10,791 10,180
(8,451)
1,760
(2,662) (319) (3,519)
11-J
an
12-J
an
15-J
an
16-J
an
17-J
an
18-J
an
19-J
an
22-J
an
23-J
an
24-J
an
Equity SET50 futures Bond (Btmn) (Contract) (Btmn)* (Btmn)
Daily 24-Jan-18 232 4,061 969 (3,519) Weekly WTD 222 16,717 3,972 (6,500) 19-Jan-18 2,423 (4,152) (1,017) 16,672 12-Jan-18 (6,834) 5,622 1,319 35,144 5-Jan-18 (410) (19,270) (4,460) 37,481 29-Dec-17 1,713 6,389 1,449 (1,458) Monthly MTD (4,598) (1,083) (187) 82,797 Dec-17 (8,957) (10,058) (2,281) 38,296 Nov-17 (19,163) (21,857) (4,773) 44,372 Oct-17 (7,297) (35,044) (7,535) (18,433) Quarterly QTD (4,598) (1,083) (187) 82,797 4Q17 (35,417) (66,959) (14,589) 64,235 3Q17 (3,792) (70,015) (14,944) 137,403 2Q17 7,166 (12,218) (2,375) 66,161 1Q17 6,287 (19,350) (3,869) 89,383 YTD (4,598) (1,083) (187) 82,797 2017 (25,755) (168,542) (35,777) 357,183 2016 77,927 169,239 28,748 330,926
การซอขายสทธสะสมของนกลงทนตางชาต และ SET SET50 และสดสวนการถอครองหนใน SET50 ของตางชาต
1,200
1,300
1,400
1,500
1,600
1,700
1,800
1,900
(50,000)
(40,000)
(30,000)
(20,000)
(10,000)
0
10,000
20,000
Jan-
17
Feb-
17
Mar
-17
Apr-
17
May
-17
Jun-
17
Jul-
17
Aug-
17
Sep-
17
Oct
-17
Nov
-17
Dec
-17
Jan-
18
(SET Index)
Foreign Accumulate (1Year)SET Index
(Foreign Accumulate - Btmn)
24.6
24.8
25.0
25.2
25.4
25.6
25.8
26.0
26.2
850
900
950
1,000
1,050
1,100
1,150
1,200
1,250
Jan-
17
Feb-
17
Mar
-17
Apr-
17
May
-17
Jun-
17
Jul-
17
Aug-
17
Sep-
17
Oct
-17
Nov
-17
Dec
-17
Jan-
18
SET50 Index (LHS)
% Foreign Ownership (RHS)
(pts) (%)
การซอ/ขายสทธของนกลงทนตางชาต สดสวนการถอครองหนของนกลงทนตางชาตเปลยนแปลงมากทสด 10 อนดบ ซอ-ขาย (สทธ) สงสด 10 อนดบ NVDR
Fgn hld
(%) ∆ Fgn
(M.shares) Buy*
(Btmn) Fgn hld
(%) ∆ Fgn
(M.shares) Sell*
(Btmn) BDMS 15.04 47.24 1,001 AOT 13.20 (3.73) (262) SPALI 24.60 21.13 522 IVL 73.86 (3.05) (175) CPALL 38.67 4.50 361 TISCO 42.81 (1.61) (146) PTT 16.54 0.67 332 BJC 13.76 (1.92) (113) SCB 29.00 1.68 264 ADVANC 37.54 (0.51) (101) BH 21.46 0.78 155 MAJOR 39.53 (2.77) (84) LPN 26.05 10.18 126 KTC 7.45 (0.30) (70) PTTEP 13.75 0.79 92 BEC 35.19 (5.74) (70) HMPRO 11.96 6.03 90 SCC 23.15 (0.08) (43) KKP 27.80 0.98 82 MINT 36.49 (0.69) (30)
Buy*
(Btmn) Sell*
(Btmn) PTTEP 197 BBL (457) TASCO 193 INTUCH (206) SCB 97 LH (177) SCC 95 SPRC (176) TRUE 80 PTTGC (155) EA 74 CPALL (74) AOT 74 KBANK (62) AMATA 73 BJC (56) PTT 70 TOP (55) IRPC 68 BCPG (43)
* ประมาณการโดย SCBS
พฤ. 25 ม.ค. 2561 Page 8
สวสดตอนเชา ขอมลการขายชอรต (short sales)
ปรมาณหน (หน)
มลคาการขายชอรต (บาท)
ราคาเฉลย (บาท)
ราคาลาสด 24 ม.ค. 61
สวนตางระหวางราคาปดกบราคา ขายชอรต
% ปรมาณการขายชอรตเทยบกบ กระดานหลก
TMB 5,861,600 17,819,264 3.04 3.02 0.66 7.38 WHA 14,967,900 63,829,254 4.26 4.22 1.05 6.45 KBANK 575,600 130,391,100 226.53 226.00 0.23 5.58 TOP 277,300 28,174,700 101.60 101.00 0.60 5.11 GPSC 372,900 32,176,900 86.29 86.00 0.34 4.94 BEM 1,788,800 13,773,760 7.70 7.70 0.00 3.40 SAWAD 410,200 24,252,750 59.12 58.75 0.64 2.92 BPP 69,300 1,836,450 26.50 26.75 (0.93) 2.81 PTT 105,900 51,779,200 488.94 492.00 (0.62) 2.72 SCB 177,700 27,918,000 157.11 156.50 0.39 2.62 ADVANC 124,300 24,434,950 196.58 198.00 (0.72) 2.32 BANPU 1,496,900 31,868,150 21.29 21.30 (0.05) 2.25 CPF 649,400 15,624,990 24.06 24.10 (0.16) 1.99 PTG 212,600 4,572,160 21.51 21.60 (0.44) 1.91 STEC 175,800 4,312,260 24.53 24.90 (1.49) 1.91 MALEE 15,600 577,275 37.00 36.75 0.69 1.83 TU 202,800 4,256,450 20.99 21.00 (0.06) 1.78 AOT 560,400 39,255,550 70.05 70.25 (0.29) 1.74 CPN 55,400 4,643,875 83.82 84.50 (0.80) 1.69 PTTEP 252,400 29,617,750 117.34 117.50 (0.13) 1.55 MINT 43,000 1,892,000 44.00 44.00 0.00 1.52 TTCL 248,500 4,701,500 18.92 19.10 (0.94) 1.51 KTB 278,400 5,651,520 20.30 20.30 0.00 1.39 SCC 38,300 19,048,200 497.34 502.00 (0.93) 1.30 CBG 43,500 3,595,575 82.66 82.75 (0.11) 1.20 BH 17,400 3,458,800 198.78 198.50 0.14 1.11 BDMS 158,000 3,310,730 20.95 21.20 (1.16) 1.08 AP 40,000 370,000 9.25 9.25 0.00 0.96 BBL 44,800 9,631,500 214.99 215.00 (0.01) 0.93 GGC 16,200 254,340 15.70 15.60 0.64 0.91 EA 177,500 12,047,900 67.88 68.00 (0.18) 0.80 HMPRO 354,900 5,180,890 14.60 15.00 (2.68) 0.79 GLOBAL 81,200 1,489,990 18.35 18.30 0.27 0.79 SPRC 115,600 1,930,520 16.70 16.60 0.60 0.68 KCE 8,200 661,225 80.64 80.75 (0.14) 0.59 ROBINS 28,800 2,174,525 75.50 75.50 0.01 0.51 VNG 8,000 90,400 11.30 11.30 0.00 0.50 THCOM 6,700 81,070 12.10 12.20 (0.82) 0.49 JMART 36,900 791,660 21.45 21.60 (0.67) 0.47 SCCC 700 189,100 270.14 270.00 0.05 0.46 CENTEL 8,000 412,650 51.58 52.00 (0.81) 0.44 IRPC 175,900 1,292,865 7.35 7.40 (0.68) 0.39 TASCO 150,000 3,510,000 23.40 23.50 (0.43) 0.36 MEGA 5,100 221,700 43.47 42.75 1.69 0.36 INTUCH 35,200 2,063,600 58.63 58.25 0.64 0.36 EGCO 1,400 308,000 220.00 219.00 0.46 0.35 HANA 3,400 147,900 43.50 43.75 (0.57) 0.33 CPALL 34,000 2,728,500 80.25 80.25 0.00 0.32 GUNKUL 30,300 124,836 4.12 4.08 0.98 0.31 TCAP 8,000 470,000 58.75 59.25 (0.84) 0.28 COM7 23,000 388,700 16.90 16.90 0.00 0.27 BEAUTY 127,600 2,760,430 21.63 22.20 (2.55) 0.25 BIG 17,200 50,224 2.92 2.92 0.00 0.24 AMATA 100,000 2,500,000 25.00 25.50 (1.96) 0.22 SVI 2,800 12,166 4.35 4.30 1.05 0.20 PSH 4,300 105,350 24.50 24.70 (0.81) 0.18 BJC 11,400 670,850 58.85 58.50 0.59 0.17 BCP 12,400 521,975 42.09 42.00 0.23 0.17 LH 73,300 844,620 11.52 11.70 (1.51) 0.14 TPIPP 16,400 130,380 7.95 7.90 0.63 0.13 MONO 48,800 236,192 4.84 4.90 (1.22) 0.12 WORK 1,600 127,125 79.45 78.50 1.21 0.12 DTAC 6,500 341,250 52.50 53.00 (0.94) 0.11 PLAT 2,700 22,005 8.15 8.10 0.62 0.10 SPALI 17,600 436,480 24.80 24.70 0.40 0.10 ITD 13,300 52,934 3.98 4.00 (0.50) 0.10 MTLS 4,100 162,975 39.75 39.75 0.00 0.09 IVL 15,900 919,350 57.82 57.50 0.56 0.09 BCPG 21,900 580,325 26.50 27.00 (1.86) 0.08 TRUE 266,500 1,790,440 6.72 6.75 (0.47) 0.07 LPN 11,200 138,880 12.40 12.40 0.00 0.06 PTTGC 10,200 1,007,325 98.76 98.25 0.52 0.04 TISCO 2,100 189,525 90.25 90.50 (0.28) 0.03 KKP 1,700 141,950 83.50 83.50 0.00 0.02 ERW 1,600 13,520 8.45 8.45 0.00 0.02 BGRIM 1,000 30,750 30.75 31.00 (0.81) 0.01
ทมา: ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย และ SCBS Investment Research
พฤ. 25 ม.ค. 2561 Page 9
สวสดตอนเชา สรปการซอขายหนของผบรหาร 1. รายงานการซอ-ขายหนของผบรหาร ณ วนท 24 ม.ค. 61
ชอบรษท ชอผบรหาร ประเภท วนทไดมา จานวน ราคา รวม วธการไดมา/ หลกทรพย /จาหนาย (หน) (บาท) (บาท) /จาหนาย ADB พรพวรรณ นรมลเฉดฉาย หนสามญ 23-01-61 50,000 1.64 82,000 ซอ AEONTS ชชวาลย เจยรวนนท หนสามญ 22-01-61 20,000 149.00 2,980,000 ขาย AEONTS ชชวาลย เจยรวนนท หนสามญ 23-01-61 41,700 154.00 6,421,800 ขาย AEONTS เดช บลสข หนสามญ 23-01-61 6,900 155.00 1,069,500 ขาย BCP ชยวฒน โควาวสารช หนสามญ 19-01-61 40,000 41.13 1,645,200 ซอ BRR วนเพญ ปญญนรนดร หนสามญ 23-01-61 50,000 8.90 445,000 ซอ ECL ปกรณ อาภาพนธ หนสามญ 23-01-61 20,000 3.60 72,000 ซอ EPCO ยทธ ชนสภคกล หนสามญ 22-01-61 350,000 4.05 1,417,500 ซอ EPCO ยทธ ชนสภคกล หนสามญ 23-01-61 150,000 4.30 645,000 ซอ M สดารตน พทธววฒนศร หนสามญ 22-01-61 30,000 87.75 2,632,500 ขาย M สดารตน พทธววฒนศร หนสามญ 23-01-61 10,000 90.50 905,000 ขาย RICHY วระพล อรรถบรณวงศ ใบสาคญแสดงสทธทจะซอหน 19-01-61 100,000 0.37 37,000 ขาย RICHY วระพล อรรถบรณวงศ ใบสาคญแสดงสทธทจะซอหน2 19-01-61 100,000 0.25 25,000 ขาย RPH ธระวฒน ศรนครนทร หนสามญ 19-01-61 100,000 4.73 473,000 ซอ RPH ธระวฒน ศรนครนทร หนสามญ 19-01-61 10,000 4.72 47,200 ซอ RPH ธระวฒน ศรนครนทร หนสามญ 22-01-61 120,000 4.78 573,600 ซอ RPH ธระวฒน ศรนครนทร หนสามญ 23-01-61 60,000 4.78 286,800 ซอ SYNTEC จรโมท พหสตร หนสามญ 22-01-61 321,100 5.50 1,766,050 ซอ SYNTEC จรโมท พหสตร หนสามญ 23-01-61 1,000,000 5.55 5,550,000 ซอ TM สนทร จรรโลงบตร หนสามญ 23-01-61 224,500 2.34 525,330 ซอ TPBI สมศกด บรสทธนะกล หนสามญ 22-01-61 23,600 11.30 266,680 ซอ TPBI สมศกด บรสทธนะกล หนสามญ 22-01-61 23,900 11.40 272,460 ซอ TSTE ประภาส ชตมาวรพนธ หนสามญ 22-01-61 8,300 7.15 59,345 ซอ TSTE ประภาส ชตมาวรพนธ หนสามญ 23-01-61 2,100 7.40 15,540 ซอ TWP แดน ทองอนทร หนสามญ 19-01-61 79,200 4.26 337,392 ซอ VIBHA ชยสทธ วรยะเมตตากล ใบสาคญแสดงสทธทจะซอหน2 22-01-61 5,700 1.57 8,949 ซอ
Total ซอ 14,489,046 ขาย 14,070,800 สทธ 418,246
2. ยอดซอ/ขายสทธสะสม 12 เดอนของหนทอยภายใตการวเคราะหของ SCBS AEONTS BCP
95
105
115
125
135
145
155
165
(160.0)(140.0)(120.0)(100.0)(80.0)(60.0)(40.0)(20.0)
0.020.0
Feb-
17
Mar
-17
Apr-
17
May
-17
Jun-
17
Jul-1
7
Aug-
17
Sep-
17
Oct
-17
Nov
-17
Dec
-17
Jan-
18
(Bt/share)('000 shares)
Cumulative Net Buy/Sell
Avg. Price
30
32
34
36
38
40
42
44
0
50
100
150
200
250
300
350
Feb-
17
Mar
-17
Apr-
17
May
-17
Jun-
17
Jul-1
7
Aug-
17
Sep-
17
Oct
-17
Nov
-17
Dec
-17
Jan-
18
(Bt/share)('000 shares)
Cumulative Net Buy/Sell
Avg. Price
พฤ. 25 ม.ค. 2561 Page 10
สวสดตอนเชา ปฏทนหน
มกราคมจนทร องคาร พธ พฤหสบด ศกร
22 23 24 25 26New warrant XD XR XD XDTFD-W5 JWD Bt0.15 TSF 1 : 1 @Bt0.10 1DIV Bt0.5 TLGF Bt0.2145Share listing MGE Bt0.31 XW TDEX Bt0.29 TSC Bt0.55TFG 3,509,100 Shares New securities TSF 2 : 1 Share listingCGH 135,697 Shares BOFFICE (PF&REIT Sector) U 2 : 1 BSM 200,000,000 Shares
Last trading day XESAMART-W SAMART-W 1 : 1.01 @Bt44.566
29 30 31XEECL-W2 1 : 1.05 @Bt1.525FER-W3 1 : 1 @Bt0.5
กมภาพนธ
จนทร องคาร พธ พฤหสบด ศกร1 2
XRACC 2 : 1 @Bt0.60 XWPDJ 16 : 1PDJ 16 : 1PDJ 8 : 1PDBTS Bt0.165
5 6 7 8 9XD XD PD PDIRC Bt0.8476 UKEM Bt0.015 MGE Bt0.31 JWD Bt0.15METCO Bt8 UKEM 2 : 1 XD(ST)
XWUKEM 8 : 1PDAOT Bt0.86
12 13 14 15 16XR XW PD PD PDKWG 2.564633 : 1 @Bt2.49 STAR 2 : 1 GOLD Bt0.25 TLGF Bt0.2145 SFP Bt10
PD TTL Bt21DIV Bt0.5 UV Bt0.22TDEX Bt0.29
19 20 21 22 23XR PDTKS 6.0034461 : 1 @Bt10.00 METCO Bt8
26 27 28XE XD PDKIAT-W1 1 : 1.05422 @Bt0.47428 KSL Bt0.05 IRC Bt0.8476
OISHI Bt2.3UKEM 2 : 1 XD(ST)UKEM Bt0.015
XD - Cash Dividend XR - Rights for Common XE - Warrant Exercise XD(ST) - Stock Dividend XW - Rights for Warrant CW - Capital write-down PD – Payment Date XT - Rights for Transferable Subscription Right SP - Suspension
พฤ. 25 ม.ค. 2561 Page 11
สวสดตอนเชา สรปขาวในและตางประเทศ
สรปขาวเศรษฐกจและตลาดตางประเทศ เศรษฐกจโลก สานกงานสารสนเทศดานการพลงงานของรฐบาลสหรฐ (EIA) เปดเผยวา สตอกนามนดบของสหรฐลดลง 1.1 ลาน
บารเรลในสปดาหทแลว เทยบกบทนกวเคราะหคาดวาลดลง 1.6 ลานบารเรล โดยสวนทางสถาบนปโตรเลยมอเมรกา (API) ซงระบกอนหนานวา สตอกนามนดบของสหรฐพงขน 4.8 ลานบารเรล หลงจากรวงลงเปนเวลา 9 สปดาหตดตอกน – IQ Biz(25 ม.ค 61)
ตลาดเงน สกลเงนดอลลารสหรฐออนคาลงเมอเทยบกบสกลเงนหลกๆ ในการซอขายทตลาดปรวรรเงนตรานวยอรกเมอคนน (24ม.ค.) หลงจากนายสตเวน มนชน รฐมนตรคลงสหรฐ ไดกลาวในการแถลงขาวในการประชมเวลด อโคโนมก ฟอรม (WEF) ทเมองดาวอสเมอวานนวา การทดอลลารออนคาลงในระยะน เปนผลดตอเศรษฐกจของสหรฐ ดอลลารออนคาลงเมอเทยบกบเงนเยนทระดบ 109.05 เยน จากระดบ 110.33 เยน และออนคาลงเมอเทยบกบฟรงกสวสทระดบ 0.9453 ฟรงก จากระดบ 0.9581 ฟรงก ยโรแขงคาขนแตะระดบ 1.2404 ดอลลาร จากระดบ 1.2294 ดอลลาร เงนปอนดแขงคาขนแตะระดบ 1.4214 ดอลลาร จากระดบ 1.4000 ดอลลาร สวนดอลลารออสเตรเลยแขงคาขนแตะระดบ 0.8079 ดอลลารสหรฐ จากระดบ 0.7996 ดอลลารสหรฐ – IQ Biz (25 ม.ค 61)
สนคาโภคภณฑ สญญานามนดบเวสตเทกซส (WTI) ตลาดนวยอรกปดพงขนมายนทเหนอระดบ 65 ดอลลาร/บารเรลเมอคนน (24 ม.ค.) หลงจากสานกงานสารสนเทศดานการพลงงานของรฐบาลสหรฐ (EIA) เปดเผยวา สตอกนามนดบของสหรฐลดลงตดตอกนเปนสปดาหท 10 สญญานามนดบ WTI สงมอบเดอนม.ค. พงขน 1.14 ดอลลาร หรอ 1.8% ปดท 65.61 ดอลลาร/บารเรล ซงเปนระดบปดสงสดนบตงแตวนท 5 ธ.ค. 2557 สญญานามนดบเบรนทสงมอบเดอนม.ค. เพมขน 57 เซนต หรอ 0.8% ปดท 70.53 ดอลลาร/บารเรล ซงเปนระดบปดสงสดนบตงแตวนท 2 ธ.ค. 2557 – IQ Biz (25 ม.ค 61)
สญญาทองคาตลาดนวยอรกปดพงขนแตะระดบสงสดในรอบกวา 1 ปเมอคนน (24 ม.ค.) หลงจากดชนดอลลาร ซงเปนดชนวดความเคลอนไหวของดอลลารเมอเทยบกบสกลเงนหลก 6 สกลในตะกราเงน รวงลงแตะระดบตาสดนบตงแตชวงปลายป 2557 ซงการออนคาของดอลลารสงผลใหสญญาทองคาซงซอขายในรปสกลเงนดอลลารสหรฐนน มราคาทนาดงดดใจสาหรบนกลงทนทถอครองสกลเงนอนๆ สญญาทองคาตลาด COMEX (Commodity Exchange) สงมอบเดอนก.พ. พงขน 19.6 ดอลลาร หรอ 1.47% ปดท 1,356.30 ดอลลาร/ออนซ – IQ Biz (25 ม.ค 61)
ตลาดหน ดชนดาวโจนสตลาดหนนวยอรกปดบวกเมอคนน (24 ม.ค.) โดยไดแรงหนนจากการดดตวขนของหนกลมการเงน ซงรวมถงหนโกลดแมน แซคส และอเมรกน เอกซเพรส อยางไรกตาม ดชน Nasdaq และ S&P500 ปดตลาดในแดนลบ หลงจากหนกลมเทคโนโลยรวงลง นอกจากน ตลาดยงไดรบแรงกดดนจากความวตกกงวลเกยวกบขอพพาททางการคาระหวางสหรฐและจน หลงจากนายวลเบอร รอสส รฐมนตรพาณชยสหรฐ ไดกลาวออกมาสงสญญาณวา สหรฐอาจใช มาตรการเพอตอบโตจนในเรองการละเมดทรพยสนทางปญญา ซงรวมถงสนคาในกลมเทคโนโลย ดชนเฉลยอตสาหกรรมดาวโจนสปดท 26,252.12 จด เพมขน 41.31 จด หรอ +0.16% ดชน Nasdaq ปดท 7,415.06 จด ลดลง 45.23 จด หรอ -0.61% และดชน S&P500 ปดท 2,837.54 จด ลดลง 1.59 จด หรอ -0.06% – IQ Biz (25 ม.ค 61)
สรปขาวเศรษฐกจและตลาดในประเทศ
เศรษฐกจไทย ส.อ.ท.ปลมเชอมนอตฯ เดอน ธ.ค.60 ทะล 89 สงสดในรอบ 35 เดอน สงสญญาณชด ศก.เรมฟน แตหวงบาทแขง-คาแรงขนตาขยบขน เปนตวฉดความสามารถการแขงขน แนะใหเรงดแลและหามาตรการรบมอ พรอมเผยยอดขายรถยนตเดอน ธ.ค.พงมนใจทงปผลตรถได 2 ลานคน – ไทยโพสต (25 ม.ค 61)
SET ตลาดหลกทรพยฯ ปดวนท 24 ม.ค. 61 ทระดบ 1,838.96 จด เพมขน 7.18 จด (+0.39%) มลคาการซอขาย60,453.92 ลานบาท ดชนหนไทยสวนใหญทงในแดนบวก-ลบ โดยดชนฯแตะจดสงสดท 1,841.21 จด และแตะจดตาสดทระดบ 1,829.08 จด – IQ Biz (24 ม.ค 61)
ANAN บก ANAN ประกาศรกษาแชมปคอนโด ลยเปด 22 โครงการใหม มลคาทบสถตเฉยด 5 หมนลานบาท มนใจยานรถไฟฟาดมานดสง ตงเปายอดขายแตะ 4.05 หมนลานบาท สวนยอดโอนคาดทาได 4.05 หมนลานบาท ตงงบซอทดน 1.1 หมนลานบาท สดลาใช AI กอสรางดนมารจนลยซอ 3 เซอรวสอพารตเมนต – ทนหน (25 ม.ค. 61)
ECF ECF ขายหนบรษทยอย “แพลนเนท” ทาธรกจผลตแผนเอมดเอฟ-แผนปารตเคล จานวน 4.3 ลานหน คดเปน 43% มลคารวม 5.37 ลานบาท ใหกบผซ อ 6 ราย มนใจกลมผรวมทนใหมมศกยภาพ เสรมทพสรางโอกาสในการเตบโต – ขาวหน (25 ม.ค. 61)
KBANK KBANK ตงเปาสนเชอ SME ป 2561 โต 4-6% ไมตากวา 2.1 แสนลานบาท พรอมคม NPL ไวท 5% วางยทธศาสตร"ธนาคารเพอเอสเอมอ" ช 4 กลยทธ ครองใจลกคาดวยบรการทางการเงนทครบวงจร หนนธรกจเตบโตอยางแขงแกรง –ทนหน (25 ม.ค. 61)
SCC SCC ปดงบป 2560 บกกาไรสทธ 5.5 หมนลานบาท จายปนผลงวดครงปหลง อก 10.50 บาทตอหน ผบรหาร "รงโรจน รงสโยภาส" ประกาศทมงบ 6 หมนลานบาท อพเกรดธรกจและมองโอกาสซอกจการ M&A ปกเปาป 2561 รายไดขยบ 5-6% จากปกอนทราว 4.5 แสนลานบาท – ทนหน (25 ม.ค. 61)
SENA SENA ปกธงรายไดป 2561 แตะ 5,200 ลานบาท ปจจบนตน Backlog ท 6,000-7,000 ลานบาท คาดรบรปนประมาณ 50% ลยเปด 18 โครงการใหม มลคา 23,000 ลานบาท สงสดเปนประวตการณ หวงโกยยอดขายท 10,300 ลานบาท เตบโต 66% จากปกอน ดานธรกจโซลาร-เชา-บรการ เตบโตตอเนอง – ทนหน (25 ม.ค. 61)
SPCG SPCG ทมงบลงทนกวา 5.8 หมนลานบาท รวมกบพนธมตร 8 ราย พฒนาโซลารฟารมในประเทศญป น กาลงการผลต480 เมกะวตต คาดเรมกอสรางในป 2562 – ทนหน (25 ม.ค. 61)
TLUXE TLUXE ตดปกธรกจตงเปายอดขายอาหารสตวนาพงแตะ 8 หมนตนตอป และอาหารสตวเลยงเพมเปน 1.4 หมนตนตอปดานธรกจพลงงานพนธมตรปอนโปรเจกตใหมตอเนอง ปกหมดสนป 2561 กดป ม COD โรงไฟฟาเพมเปน 56 เมกะวตต เคาะรายไดรวมป 2561 ท 2.4 พนลานบาท – ทนหน (25 ม.ค. 61)
พฤ. 25 ม.ค. 2561 Page 12
สวสดตอนเชา สรปขาวเศรษฐกจและตลาดในประเทศ (ตอ)
TTCL TTCL คาดรายไดป 2561 โต 20% คาดธรกจ EPC มสญญาณการฟนตว พรอมโชว Backlog ป 2561 ท 12,000-13,000 ลานบาท คาดรบรปนราว 20% พรอมรอประมลงานใหมอก ราว 700-800 ลานดอลลารสหรฐ เดนหนาธรกจโรงไฟฟาหวงดนสดสวนรายได-กาไรเตบโตแขงแกรง – ทนหน (25 ม.ค. 61)
TWPC TWPC กางแผนป 61 ลยขยายตลาดตอเนอง เพมฐานลกคา วางเปาเพมสดสวนรายได HVA แตะ 35% แยมไตรมาส 1/61 เรมบครายไดโรงงานใหมในกมพชา-เวยดนาม พรอมรบอานสงสราคาสงออกแปงมนสาปะหลงสงสดในรอบ 4 ป –ขาวหน (25 ม.ค. 61)
พฤ. 25 ม.ค. 2561 Page 13
สวสดตอนเชา บทวเคราะหวนน Company Update CPF (ซอ) ราคาตามปจจยพนฐาน 32 บาท
คาดกาไร 4Q60 ออนแอ แตจะดข นในป 61
เราคาดการณกาไรสทธ 4Q60 ท 1.7 พนลบ. (ทรงตว YoY, -65% QoQ) และกาไรปกตท 323 ลบ. (-88% YoY และ -86% QoQ) เพราะไดรบผลกระทบจากธรกจหมทออนแอ ท งนแมธรกจหมยงคงออนแอ YTD แตโอกาสทราคาหน CPF จะปรบตวลดลงมจากด เพราะราคาหน underperform SET อย 30% ในชวง 1 ปทผานมา โดยปจจบนซอขายตากวามลคาตลาดจากสดสวนการถอหน 35% ใน CPALL (80 บาท/หน) ท 30 บาทอย 20% เราคาดวาการลดอปทานลงอกจะชวยสนบสนนใหธรกจหมฟนตวในปลาย 2Q61 เราปรบประมารณการกาไร แตยงคงคาแนะนา “ซอ” CPF ดวยราคาเปาหมายปลายป 61 อางองวธ SOTP ทปรบใหมเปน 32 บาท (จาก 35 บาท)
คาดกาไรสทธ 4Q60 ท 1.7 พนลบ. ทรงตว YoY แต -65% QoQ หากตดกาไรพเศษจานวน 1.4 พนลบ. (กาไรจากการขายเงนลงทนซงมจานวนมากกวาขาดทนจากการเปลยนแปลงมลคายตธรรมของสนทรพยชวภาพ) ออกไป กาไรปกต 4Q60 จะอยท 323 ลบ. -88% YoY และ -86% QoQ หลกๆ ถกฉดลงโดยธรกจหมทออนแอในประเทศไทยและเวยดนาม เราคาดการณเงนปนผล 2H60 ท 0.45 บาท/หน บรษทจะประกาศผลประกอบการและเงนปนผลวนท 23 ก.พ.
ไฮไลท 4Q60 ธรกจหม เราคาดวาธรกจหมในประเทศไทยและเวยดนามจะขาดทน โดยเกดจากสถานการณอปทานลนตลาด โดยใน 4Q60 ราคาหมในประเทศลดลงส 50 บาท/กก. (-20% YoY และ -17% QoQ) และราคาหมในเวยดนามลดลงส VND27,000/กก. (-32% YoY และ -12% QoQ) ตากวาจดคมทนท 53 บาท/กก. และ VND35,000/กก. ธรกจไก เราคาดวากาไรจะลดลง เนองจากราคาลดลงในอตราทเรวกวาตนทนอาหารสตว เพราะถกฉดลงโดยราคาหมระดบตา และชวง off-peak สาหรบการสงออก โดยใน 4Q60 ราคาไกในประเทศลดลงส 33 บาท/กก. (-4% YoY และ -13% QoQ) สงผลทาใหสวนตางระหวางราคาไกกบตนทนอาหารสตวปรบตวลดลง 6% YoY และ 26% QoQ ธรกจกง เราคาดวากาไรจะอยในระดบทรงตว เพราะปรมาณการผลตกงในประเทศและราคาไมเปลยนแปลง YoY ธรกจอนๆ ในตางประเทศ ธรกจในจน ตรก รสเซย และธรกจสตวนาในอนเดยและเวยดนาม นาจะยงคงแขงแกรง เราคาดการณถงขาดทนเลกนอยจากธรกจสตวบกในอนเดยทกาลงดาเนนการลดขนาดธรกจ และจาก Bellessio ในสหรฐฯ โดยเกดจากคาใชจายการตลาดสาหรบออกแบรนดใหม
แนวโนมดข นในปลาย 2Q61 เราคาดวาผลการดาเนนงานจะคอยๆ ปรบตวดขนตงแตปลาย 2Q61 และแขงแกรงมากขนตงแต 2H61 หลกๆ เกดจากธรกจหมทฟนตวดขน ทงนตงแตตนป 61 ถงปจจบน ราคาหมในประเทศลดลงส 42-44 บาท/กก. (-10% MoM และ -28% YoY) ในขณะทราคาหมในเวยดนามปรบขนส VND31,000/กก. (+15% MoM แต -7% YoY) แตยงตากวาจดคมทนทงสองตลาด อยางไรกด เนองจากขาดทนเพราะราคาหมตกตาเกดขนนาน 4 เดอนในประเทศไทย และประมาณ 1 ปในเวยดนามแลว และการเลยงหมตองใชเวลาอยางนอยประมาณ 6-9 เดอน CPF จงคาดวาจะเหนการลดอปทานลงอก ซงจะสงผลทาใหราคาหมปรบขนตงแตปลาย 2Q61 เปนตนไป
ปรบประมาณการกาไร เรายงคงประมาณการกาไรป 60 ของ CPF ไวเหมอนเดม เพราะกาไรพเศษจากการขายเงนลงทนจะมจานวนมากเกนพอชดเชยผลการดาเนนงานทออนแอลง แตปรบประมาณการกาไรป 61 ลดลง 15% เพอสะทอนธรกจหมทออนแอ สงผลทาให ราคาเปาหมายปลายป 61 ปรบลดลงส 32 บาท
ศรมา ดสสรา, CFA
นกวเคราะหการลงทนปจจยพนฐาน ดานหลกทรพย 0-2949-1004
พฤ. 25 ม.ค. 2561 Page 14
สวสดตอนเชา Earnings Brief SCC (ซอ) ราคาตามปจจยพนฐาน 600 บาท
4Q60: กาไรเปนไปตามตลาดคาด แตสงกวา SCBS คาด
กาไรสทธ 4Q60 ของ SCC อยท 1.26 หมนลบ. ทรงตว YoY แต +6% QoQ เปนไปตามตลาดคาด แตสงกวา SCBS คาดอย 15% เพราะธรกจบรรจภณฑแขงแกรง การแขงคาของเงนบาท/US$ และตนทนเชอเพลงสงเปนแรงกดดนกาไรในระยะส น แตสะทอนในราคาหนไปบางแลว SCC ปรบตว underperform SET อย 15% ในชวง 12 เดอนทผานมา โดยซอขายท PE ป 61 ระดบ 11 เทา หรอ -1SD ของ PE เฉลย 7 ป เราชอบ SCC ทให ผลตอบแทนจากเงนปนผลดเฉลย 4% ตอป แนะนา “ซอ” ดวยราคาเปาหมายปลายป 61 อางองวธ SOTP ท 600 บาท
กาไรสทธ 4Q60 อยท 1.26 หมนลบ. ทรงตว YoY แต +6% QoQ หากตดกาไรจากการขายเงนลงทนจานวน 730 ลบ.ออกไป พบวากาไรปกต 4Q60 อยท 1.18 หมนลบ. ทรงตว YoY และ QoQ เปนไปตามตลาดคาด แตสงกวา SCBS คาดอย 15% เพราะธรกจบรรจภณฑดกวาคาด กาไรททรงตว YoY ไดรบปจจยหนนจากธรกจบรรจภณฑ (อตรากาไรดขนเพราะสวนตางระหวางราคากบตนทนกวางขน และเพมอตราการใชกาลงการผลตใหม) และธรกจปนซเมนตและวสดกอสราง (จากฐานตาใน 4Q59 เพราะไมมคาใชจายพเศษในอนโดนเซยจานวน 400 ลบ.เหมอนปกอน) ทดขน ซงมากเกนพอชดเชยธรกจเคมภณฑทออนแอลง (บาท/US$ แขงคา และตนทนเชอเพลงสง) นอกจากน SCC ยงประกาศจายเงนปนผล 2H60 จานวน 10.5 บาท/หน (XD 4 เม.ย.) ดวย
แนวโนมแยกตามธรกจ ธรกจเคมภณฑ (76% ของกาไรป 60): ตงแตตนป 61 ถงปจจบน สวนตางราคา PE-แนฟทา ปรบตวเพมขนส US$704/ตน (+7% YoY และ +4% QoQ) ในขณะทสวนตางราคา PP-แนฟทา และสวนตางราคา PVC-EDC/เอทลน ลดลงส US$604/ตน (-9% YoY และ -3% QoQ) และ US$396/ตน (-6% YoY และ -9% QoQ) SCC คาดการณถงความตองการโพลโอเลฟนสจานวนมากจากการกลบมาจดเกบสตอกเพม โดยเฉพาะทอ HDPE (ผลตภณฑหลกของบรษท) ในจน และตนทนทสงขนจะสงผลทาใหราคาผลตภณฑพอลเมอรปรบขนใน 1Q61 อปสงคจานวนมากและอปทานทตงตวจะชวยสนบสนนผลตภณฑ PP และ PVC อยางตอเนองในปน
ธรกจปนซเมนตและวสดกอสราง (13% ของกาไรป 60): SCC คาดวาอปสงคปนซเมนตจะเตบโต 2-3% YoY ในป 61 (เทยบกบ -5% YoY ในป 60) นาโดยโครงการภาครฐทเพมขน และอปสงคทปรบตวดขนอยางชาๆ ในโครงการทอยอาศย บรษทลอกตนทนถานหนเอาไว แลวในสดสวน 70% ของปรมาณการใชทงหมดในป 61 ดวยตนทนทสงขนไมถง 20% YoY ราคาปนซเมนตในประเทศมแนวโนมปรบขนอก 40-50 บาท/ตน (+2-3%) เพอใหครอบคลมตนทนเชอเพลงทสงขน และอปสงคทกลบมาเตบโตนาจะกระตนใหมการปรบราคาขน บรษทคาดวาอปสงคปนซเมนตในตลาดภมภาคจะยงแขงแกรง SCC คาดวาปรมาณขายวสดกอสรางในประเทศจะยงอยในระดบตาตอไปอยางนอยใน 1H61 ธรกจบรรจภณฑ (8% ของกาไรป 60): หลงจากไดรบประโยชนจากราคากระดาษบรรจภณฑทสงขน ในขณะทตนทนเศษกระดาษลดลงใน 4Q60 SCC คาดวาตนทนเศษกระดาษจะปรบขนปานกลางหลงจากตออายในอนญาตนาเขาในจนใน 1Q61 สถานะ FX เมอไมนานน SCC ไดทาสญญาปองกนความเสยงจากอตราแลกเปลยนในสดสวน 15-20% ของสถานะเปดรบความเสยง US$ รวม 2 พนลบ./ป เราคาดวาการแขงคาของเงนบาททกๆ 1 บาท/US$ จะสงผลกระทบทาใหกาไรลดลง 400 ลบ./ไตรมาส
คาดกาไรปานกลางใน 1Q61 เราคาดวากาไรสทธ 1Q61 ของ SCC จะเพมขน QoQ หลกๆ ไดรบปจจยหนนจากธรกจทแขงแกรงมากขนทกธรกจตามฤดกาล แตจะลดลง YoY เพราะไมมกาไรพเศษจากการขายเงนลงทนจานวน 1.9 พนลบ.เหมอนใน 1Q60, ตนทนเชอเพลงสง และ บาท/US$ แขงคา
ศรมา ดสสรา, CFA
นกวเคราะหการลงทนปจจยพนฐาน ดานหลกทรพย 0-2949-1004
พฤ. 25 ม.ค. 2561 Page 15
สวสดตอนเชา หลกทรพยทเขาขายมาตรการกากบการซอขาย (Trading Alert List) Share code Effective date End date Source Data Level (**) ASAP 18-12-17 26-01-18 SET/ASCO 1 ASAP: 18-12-17 26-01-18 SET/ASCO 1 ASAP-F 18-12-17 26-01-18 SET/ASCO 1 HUMAN 18-12-17 26-01-18 SET/ASCO 1 HUMAN: 18-12-17 26-01-18 SET/ASCO 1 HUMAN-F 18-12-17 26-01-18 SET/ASCO 1 AU 25-12-17 02-02-18 SET/ASCO 1 AU: 25-12-17 02-02-18 SET/ASCO 1 AU-F 25-12-17 02-02-18 SET/ASCO 1 GCAP 25-12-17 02-02-18 SET/ASCO 1 GCAP: 25-12-17 02-02-18 SET/ASCO 1 GCAP-F 25-12-17 02-02-18 SET/ASCO 1 AMANAH 03-01-18 09-02-18 SET/ASCO 1 AMANAH: 03-01-18 09-02-18 SET/ASCO 1 AMANAH-F 03-01-18 09-02-18 SET/ASCO 1 TVD 04-01-18 24-01-18 SET/ASCO 1 TVD: 04-01-18 24-01-18 SET/ASCO 1 TVD-F 04-01-18 24-01-18 SET/ASCO 1 DDD 08-01-18 16-02-18 SET/ASCO 1 DDD: 08-01-18 16-02-18 SET/ASCO 1 DDD-F 08-01-18 16-02-18 SET/ASCO 1 GULF 08-01-18 16-02-18 SET/ASCO 1 GULF: 08-01-18 16-02-18 SET/ASCO 1 GULF-F 08-01-18 16-02-18 SET/ASCO 1 JKN 08-01-18 16-02-18 SET/ASCO 1 JKN: 08-01-18 16-02-18 SET/ASCO 1 JKN-F 08-01-18 16-02-18 SET/ASCO 1 PORT 15-01-18 02-02-18 SET/ASCO 1 PORT: 15-01-18 02-02-18 SET/ASCO 1 PORT-F 15-01-18 02-02-18 SET/ASCO 1 CHO 15-01-18 23-02-18 SET/ASCO 1 CHO: 15-01-18 23-02-18 SET/ASCO 1 CHO-F 15-01-18 23-02-18 SET/ASCO 1 KCM 15-01-18 23-02-18 SET/ASCO 1 KCM: 15-01-18 23-02-18 SET/ASCO 1 KCM-F 15-01-18 23-02-18 SET/ASCO 1 PSTC 15-01-18 23-02-18 SET/ASCO 1 PSTC: 15-01-18 23-02-18 SET/ASCO 1 PSTC-F 15-01-18 23-02-18 SET/ASCO 1 PSTC-W1 15-01-18 23-02-18 SET/ASCO 1 PSTC:W1 15-01-18 23-02-18 SET/ASCO 1 TCMC-W2 15-01-18 23-02-18 SET/ASCO 1 TCMC:W2 15-01-18 23-02-18 SET/ASCO 1
คาเตอน เนองจากการลงทนในหลกทรพยดงกลาวมการซอขายผดไปจากสภาพปกตของตลาด ดงนน ผลงทนควรศกษาขอมลกอนการตดสนใจลงทน
หมายเหต: - ทมา: ตลาดหลกทรพย ( www.set.or.th ) และ สมาคมบรษทหลกทรพย ( www.asco.or.th ) - หนตามตารางดงกลาว เงอนไขจะรวมถงหนในกระดานตางประเทศและใบแสดงสทธในผลประโยชนทเกดจากหลกทรพยอางองของไทย (NVDR) - หลกทรพยทมเครองหมาย “ : ” เปน ใบแสดงสทธในผลประโยชนทเกดจากหลกทรพยอางองไทย (Non-Voting Depository Receipt :NVDR) - Level (**) ไดแก
Level 1 หมายถง นาเงนสดมาวางเตมจานวนทจะซอหลกทรพย (Cash Balance) Level 2 หมายถง หามคานวณวงเงนซอขาย และ นาเงนสดมาวางเตมจานวนทจะซอหลกทรพย Level 3 หมายถง หาม Net Settlement, หามคานวณวงเงนซอขาย และ นาเงนสดมาวางเตมจานวนทจะซอหลกทรพย
พฤ. 25 ม.ค. 2561 Page 16
สวสดตอนเชา ขอสงวนสทธ: ขอมลในรายงานนเปนขอมลทมการเปดเผยตอสาธารณะ ซงนกลงทนสามารถเขาถงไดโดยทวไป และเปนขอมลทเชอวานาจะเชอถอได แตทงน บรษทหลกทรพย ไทยพาณชย จากด (“บรษท”) มไดยนยนหรอรบรองถงความถกตอง หรอสมบรณของขอมลดงกลาวแตอยางใด ความคดเหนทปรากฏอยในรายงานนเปนเพยงการนาเสนอในมมมองของบรษท และเปนความคดเหน ณ วนททปรากฏในรายงานเทานน ซงอาจเปลยนแปลงไดภายหลงวนดงกลาว โดยบรษทไมจาเปนตองแจงใหสาธารณชน หรอนกลงทนทราบ รายงานนจดทาขนเพอเผยแพรขอมลใหแกนกลงทนเทานน บรษทไมรบผดชอบตอการนาขอมลหรอความคดเหนใดๆไปใชในทกกรณ ดงนนนกลงทนจงควรใชดลพนจในการพจารณาตดสนใจกอนการลงทน นอกจากน บรษท และ/หรอ บรษทในเครอของบรษทอาจมสวนเกยวของหรอผลประโยชนใดๆกบบรษทใดๆทถกกลาวถงในรายงานนกได
บรษทหลกทรพย ไทยพาณชย จากด (SCBS) เปนบรษทยอยทธนาคารไทยพาณชย จากด (มหาชน) (SCB) ถอหนทงหมด ขอมลใดๆทเกยวของกบ SCB มวตถประสงคเพอใชในการเปรยบเทยบเทานน
บรษทหลกทรพยไทยพาณชย จากด (“SCBS”) ทาหนาทเปนผดแลสภาพคลอง (Market Maker) และผออกใบสาคญแสดงสทธอนพนธ (Derivative Warrants)ในหนสามญของ AAV, ADVANC, AMATA, ANAN, AOT, AP, BA, BANPU, BBL, BCH, BCP, BCPG, BDMS, BEAUTY, BEC, BEM, BH, BIG, BJC, BLA,BLAND, BPP, BTS, CBG, CENTEL, CHG, CK, CKP, COM7, CPALL, CPF, CPN, DELTA, DTAC, EA, EGCO, EPG, GFPT, GLOBAL, GLOW, GPSC,GUNKUL, HANA, HMPRO, ICHI, INTUCH, IRPC, ITD, IVL, KBANK, KCE, KKP, KTB, KTC, LH, LHBANK, LPN, MAJOR, MALEE, MEGA, MINT, MTLS,PLANB, PSH, PTG, PTL, PTT, PTTEP, PTTGC, QH, RATCH, ROBINS, S, SAMART, SAWAD, SCC, SCCC, SGP, SIRI, SPALI, SPCG, SPRC, STEC,STPI, SUPER, TASCO, TCAP, THAI, THANI, THCOM, TISCO, TKN, TMB, TOP, TPIPL, TRUE, TTA, TTCL, TU, TVO, UNIQ, VGI, WHA, WORK
นกลงทนควรศกษารายละเอยดในหนงสอชชวนของใบสาคญแสดงสทธอนพนธดงกลาวอยางรอบคอบกอนตดสนใจลงทน ทงน ความเหน ขาว บทวจย บทวเคราะห ราคา ขอความ การคาดการณ การประเมน และ/หรอ ขอมลอนทระบในเอกสารฉบบน (“ขอมล”) มวตถประสงคเพอใชเปนขอมลทวไปเทานน และไมอาจนาไปตความวา เปนการใหคาแนะนาแกบคคลใด ๆ หรอเปนการเสนอซอ หรอเสนอขาย หรอชกชวนใหเสนอซอหรอเสนอขายซงหลกทรพย โดย SCBS และ/หรอกรรมการ พนกงาน ลกจาง และตวแทนของ SCBS จะไมรบผดชอบตอความเสยหายใด ๆ ทงความเสยหายทางตรง ความเสยหายทางออม ความเสยหายจากการผดสญญา ความเสยหายพเศษ หรอความเสยหายทเปนผลสบเนอง อนมเหตมาจากการใชหรอการเชอถอในขอมลดงกลาว ซงรวมถงแตไมจากดเพยงการสญเสยผลกาไร นกลงทนพงใชขอมลในเอกสารฉบบนประกอบรวมกบขอมลและความเหนอน ๆ รวมถงวจารณญาณของตนเองในการตดสนใจลงทน โดยขอมลในเอกสารฉบบนไดรบมาจากแหลงขอมลท SCBS เหนวานาเชอถอ ซง SCBS ไมสามารถรบรองถงความถกตอง ความสมบรณ และ/หรอ ความครบถวนของขอมลดงกลาวได
SCBS สงวนสทธในการใชดลพนจแตเพยงผเดยวในการแกไขเพมเตมขอมลเปนครงคราวโดยไมตองบอกกลาว ทงน เอกสารฉบบนจดสงใหแกเฉพาะบคคลตามทกาหนดไวเทานน และหามมใหมการทาซา ดดแปลง เผยแพร ขาย จาหนาย พมพซา สงตอ หรอแสวงหาประโยชนในเชงพาณชยไมวาในลกษณะใด ๆ เวนแตจะไดรบความยนยอมเปนลายลกษณอกษรจาก SCBS กอน
เอกสารฉบบนจดทาโดย บรษทหลกทรพยไทยพาณชย จากด (“SCBS”) ซงมธนาคารไทยพาณชย จากด (มหาชน) (“ธนาคารฯ”) เปนผถอหนรายใหญแตเพยงผ เดยว โดยธนาคารฯ ไดทาหนาทเปนทปรกษาทางการเงนของ บรษท สยามแมคโคร จากด (มหาชน) SCBS ไดทาหนาทเปนผจดการรวมการจดจาหนายและรบประกนการจาหนายของ บรษท สยามแมคโคร จากด (มหาชน) ความเหน ขาว บทวจย บทวเคราะห ราคา ขอความ การคาดการณ การประเมน และ/หรอ ขอมลอนทระบในเอกสารฉบบน (“ขอมล”) มวตถประสงคเพอใชเปนขอมลทวไปเทานน และไมอาจตความไดวาเปนการใหคาแนะนาแกบคคลใดๆ หรอเปนการเสนอซอหรอเสนอขาย หรอชกชวนใหเสนอซอหรอเสนอขายหลกทรพย โดย SCBS และ/หรอกรรมการ พนกงาน และลกจางของ SCBS ยอมไมตองรบผดตอความเสยหายใดๆ ทงความเสยหายทางตรง ความเสยหายทางออม ความเสยหายจากการผดสญญา หรอความเสยหายอนสบเนอง อนเปนผลมาจากการใชหรอการเชอถอตอการใชขอมล ทงน รวมถงแตไมจากดเพยงการสญเสยผลกาไร นกลงทนพงใชขอมลในเอกสารฉบบนประกอบขอมลและความเหนอนๆ รวมถงวจารณญาณของตนในการตดสนใจลงทน ขอมลในเอกสารฉบบนจดทาขนจากแหลงขอมลท SCBS เหนวานาเชอถอ โดย SCBS ไมรบรองถงความถกตอง สมบรณ และ/หรอ ครบถวนของขอมลดงกลาว
SCBS สงวนสทธในการใชดลพนจของตนแตเพยงผเดยวในการแกไขเพมเตมขอมลเปนครงคราวโดยไมตองบอกกลาว เอกสารฉบบนจดสงใหแกเฉพาะบคคลทกาหนดเทานน และหามมใหมการทาซา ดดแปลง เผยแพร ขาย จาหนาย พมพซา สงตอ หรอแสวงหาประโยชนในเชงพาณชยไมวาในลกษณะใดๆ เวนแตจะไดรบความยนยอมเปนลายลกษณอกษรจาก SCBS กอน
พฤ. 25 ม.ค. 2561 Page 17
สวสดตอนเชา CG Rating 2017 Companies with CG Rating
ADVANC, AKP, ANAN, AOT, AP, BAFS, BANPU, BAY, BCP, BIGC, BTS, BWG, CFRESH, CHO, CK, CNT, CPF, CPN, CSL, DELTA, DEMCO, DRT, DTAC, DTC, EASTW, EGCO, GC, GCAP, GFPT, GOLD, GPSC, GRAMMY, GUNKUL, HANA, HMPRO, ICC, ICHI, INTUCH, IRPC, IVL, JSP, KBANK, KCE, KKP, KTB, KTC, LHBANK, LPN, MBK, MCOT, MINT, MONO, NCH, NKI, NYT, OTO, PHOL, PLANB, PPS, PRANDA, PRG, PSH, PSL, PTG, PTT*, PTTEP*, PTTGC, PYLON, Q-CON, QH, QTC, RATCH, ROBINS, SAMART, SAMTEL, SAT, SC, SCB, SCC, SCCC, SE-ED, SIM, SIS, SITHAI, SNC, SPALI, SPRC, SSSC, STEC, SVI, SYNTEC, TCAP, THANA, THCOM, THREL, TISCO, TKT, TMB, TNDT, TOP, TRC, TRUE, TSC, TTCL, TU, TVD, UV, VGI, WACOAL, WAVE
2S, AAV, ACAP, AGE, AH, AHC, AIRA, AIT, ALT, AMANAH, AMATA, AMATAV, APCO, ARIP, ASIA, ASIMAR, ASK, ASP, AUCT, AYUD, BBL, BCPG, BDMS, BEC, BEM, BFIT, BJC, BJCHI, BLA, BOL, BROOK, BRR, BTW, CEN, CENTEL, CGH, CHARAN, CHEWA, CHG, CHOW, CI, CIG, CIMBT, CKP, CM, CNS, COL, COM7, CPI, CSC, CSP, CSS, DCC, EA, EASON, ECF, ECL, EE, EPG, ERW, FN, FNS, FORTH, FPI, FSMART, FVC, GBX, GEL, GLOBAL, GLOW, HARN, HOTPOT, HYDRO, ILINK, INET, IRC, IT, ITD, JWD, K, KGI, KKC, KOOL, KSL, KTIS, L&E, LALIN, LANNA, LH, LHK, LIT, LOXLEY, LRH, LST, M, MACO, MAJOR, MAKRO, MALEE, MBKET, MC, MEGA, MFC, MFEC, MOONG, MSC, MTI, MTLS, NOBLE, NOK, NSI, NTV, NWR, OCC, OGC, OISHI, ORI, PAP, PATO, PB, PCSGH, PDI, PE, PG, PJW, PLANET, PLAT, PM, PPP, PR, PREB, PRINC, PT, RICHY, RML, RS, RWI, S, S & J, SABINA, SALEE, SAMCO, SAWAD, SCG, SCI, SCN, SEAFCO, SEAOIL, SENA, SFP, SIAM, SINGER, SIRI, SMK, SMPC, SMT, SNP, SORKON, SPC, SPI, SPPT, SR, SSF, SST, STA, STPI, SUC, SUSCO, SUTHA, SWC, SYMC, SYNEX, TAE, TAKUNI, TASCO, TBSP, TCC, TEAM, TF, TFG, TGCI, THAI*, THANI, THIP, THRE, TICON, TIPCO, TIW, TK, TKN, TKS, TMC, TMI, TMILL, TMT, TNITY, TNL, TOG, TPAC, TPCORP, TRT, TRU, TSE, TSR, TSTE, TSTH, TTA, TTW, TVI, TVO, TWP, TWPC, U, UAC, UMI, UP, UPF, UPOIC, UWC, VIH, VNT, WICE, WINNER, XO, YUASA, ZMICO
AEC, AEONTS, AF, AJ, AKR, ALLA, ALUCON, AMA, AMARIN, AMC, APURE, AQUA, ARROW, AS, ASEFA, ASIAN, ASN, ATP30, AU, BA, BCH, BEAUTY, BH, BIG, BIZ, BLAND, BPP, BR, BROCK, BTC, BTNC, CBG, CCET, CCP, CGD, CITY, CMR, COLOR, COMAN, CPL, CSR, CTW, CWT, DCON, DIGI, DNA, EFORL, EKH, EPCO, ESSO, ETE, FE, FER, FOCUS, FSS, GENCO, GIFT, GJS, GLAND, GSTEL, GTB, GYT, HPT, HTC, HTECH, IFS, IHL, INSURE, IRCP, J, JMART, JMT, JUBILE, KASET, KBS, KCAR, KIAT, KWC, KYE, LDC, LEE, LPH, MATCH, MATI, M-CHAI, MDX, METCO, MGT, MILL, MJD, MK, MODERN, MPG, NC, NCL, NDR, NEP, NETBAY, NPK, NPP, NUSA, OCEAN, PDG, PF, PICO, PIMO, PK, PL, PLE, PMTA, PRECHA, PRIN, PSTC, QLT, RCI, RCL, RJH, ROJNA, RPC, S11, SANKO, SAPPE, SCP, SE, SGP, SKR, SKY, SLP, SMIT, SOLAR, SPA, SPCG, SPG, SPVI, SQ, SRICHA, SSC, STANLY, SUPER, SVOA, T, TACC, TCCC, TCMC, TFD, TIC, TLUXE, TM, TMD, TNP, TNR, TOPP, TPA, TPBI, TPCH, TPIPL, TPOLY, TPP, TRITN, TTI, TVT, TYCN, UOBKH, UPA, UREKA, UT, VIBHA, VPO, VTE, WIIK, WIN Corporate Governance Report The disclosure of the survey result of the Thai Institute of Directors Association (“IOD”) regarding corporate governance is made pursuant to the policy of the Office of the Securities and Exchange Commission. The survey of the IOD is based on the information of a company listed on the Stock Exchange of Thailand and the Market for Alternative Investment disclosed to the public and able to be accessed by a general public investor. The result, therefore, is from the perspective of a third party. It is not an evaluation of operation and is not base on inside information. The survey result is as of the date appearing in the Corporate Governance Report of Thai Listed Companies. As a result, the survey result may be changed after that date. SCB Securities Company Limited does not conform nor certify the accuracy of such survey result. BIGC was voluntarily delisted from the Stock Exchange of Thailand effectively on September 28, 2017 * บรษทหรอกรรมการหรอผบรหารของบรษททมขาวดานการกากบดแลกจการ เชน การกระทาผดเกยวกบหลกทรพย การทจรต คอรรปชน เปนตน ซงการใชขอมล CGR ควรตระหนกถงขาวดงกลาวประกอบดวย Anti-corruption Progress Indicator Certified (ไดรบการรบรอง) ADVANC, AKP, AMANAH, AP, ASP, AYUD, BAFS, BANPU, BAY, BBL, BCP, BKI, BLA, BROOK, BTS, BWG, CENTEL, CFRESH, CIMBT, CM, CNS, CPI, CPN, CSL, DCC, DEMCO, DIMET, DRT, DTAC, DTC, EASTW, ECL, EGCO, FE, FNS, FSS, GBX, GCAP, GLOW, HANA, HMPRO, HTC, ICC, IFEC, INTUCH, IRPC, IVL, K, KBANK, KCE, KGI, KKP, KSL, KTB, KTC, LANNA, LHBANK, LHK, LPN, MBK, MBKET, MCOT, MFC, MINT, MONO, MOONG, MSC, MTI, NKI, NSI, OCC, OCEAN, PB, PDI, PE, PG, PHOL, PLAT, PM, PPP, PPS, PRANDA, PREB, PRG, PSH, PSL, PT, PTG, PTT, PTTEP, PTTGC, Q-CON, QH, QLT, RATCH, RML, ROBINS, S & J, SABINA, SAT, SCB, SCC, SCG, SGP, SINGER, SIS, SITHAI, SMIT, SMPC, SNC, SNP, SORKON, SPC, SPI, SSF, SSI, SSSC, SVI, SYNTEC, TAE, TCAP, TCMC, TFG, TGCI, THANI, THCOM, THRE, THREL, TIPCO, TISCO, TKT, TMB, TMD, TNITY, TNL, TOG, TOP, TPCORP, TRU, TSC, TSTH, TTCL, TVI, UOBKH, WACOAL Declared (ประกาศเจตนารมณ) A, AI, AIE, AIRA, AJ, ALUCON, AMATAV, AOT, APCO, AQUA, ARROW, ASIA, ASK, AU, BCH, BJC, BJCHI, BLAND, BR, BROCK, BRR, CEN, CGH, CHEWA, CHG, CHOTI, CHOW, CIG, COL, COM7, CPALL, CPF, CPR, CSC, EKH, EPCO, FC, FER, FPI, FSMART, GEL, GFPT, GGC, GIFT, GJS, GLOBAL, GOLD, GPSC, GREEN, GSTEL, GUNKUL, HARN, IFS, ILINK, INET, IRC, J, JMART, JMT, JUBILE, JUTHA, KASET, KBS, KCAR, KTECH, KWC, KYE, L&E, LEE, LIT, LVT, MAKRO, MATCH, MATI, MBAX, MC, MFEC, MIDA, MILL, ML, MTLS, NBC, NCL, NEP, NINE, NMG, NNCL, NTV, NUSA, NWR, OGC, PACE, PAF, PAP, PATO, PCSGH, PIMO, PK, PL, PLANB, POST, PRINC, PRO, PSTC, PYLON, QTC, ROH, ROJNA, RWI, SANKO, SAUCE, SC, SCCC, SCN, SEAOIL, SE-ED, SENA, SIRI, SMART, SPACK, SPPT, SPRC, SR, SRICHA, SST, STA, SUPER, SUSCO, SWC, SYMC, TAKUNI, TBSP, TFI, THE, TICON, TIP, TKN, TLUXE, TMILL, TMT, TNP, TPA, TRUE, TSE, TTI, TU, TVD, TVO, TVT, TWPC, U, UPA, UREKA, UWC, VGI, VIBHA, VIH, VNT, WAVE, WHA, WICE, WIIK N/A 2S, AAV, ABICO, ACAP, ACC, ADAM, ADB, AEC, AEONTS, AF, AFC, AGE, AH, AHC, AIT, AJA, AKR, ALLA, ALT, AMA, AMARIN, AMATA, AMC, ANAN, APCS, APEX, APURE, AQ, ARIP, AS, ASAP, ASEFA, ASIAN, ASIMAR, ASN, ATP30, AUCT, BA, BAT-3K, BCPG, BDMS, BEAUTY, BEC, BEM, BFIT, BGRIM, BGT, BH, BIG, BIZ, BKD, BLISS, BM, BOL, BPP, BSBM, BSM, BTC, BTNC, BTW, BUI, CBG, CCET, CCP, CGD, CHARAN, CHO, CHUO, CI, CITY, CK, CKP, CMO, CMR, CNT, COLOR, COMAN, CPH, CPL, CPT, CRANE, CRD, CSP, CSR, CSS, CTW, CWT, D, DCON, DCORP, DDD, DELTA, DIGI, DNA, DTCI, EA, EARTH, EASON, ECF, EE, EFORL, EIC, EMC, EPG, ERW, ESSO, ESTAR, ETE, EVER, F&D, FANCY, FLOYD, FMT, FN, FOCUS, FORTH, FTE, FVC, GC, GENCO, GL, GLAND, GPI, GRAMMY, GRAND, GTB, GULF, GYT, HFT, HOTPOT, HPT, HTECH, HUMAN, HYDRO, ICHI, ICN, IEC, IHL, III, INGRS, INOX, INSURE, IRCP, IT, ITD, ITEL, JAS, JCT, JKN, JSP, JTS, JWD, KAMART, KC, KCM, KDH, KIAT, KKC, KOOL, KTIS, KWG, LALIN, LDC, LH, LOXLEY, LPH, LRH, LST, LTX, M, MACO, MAJOR, MALEE, MANRIN, MAX, M-CHAI, MCS, MDX, MEGA, METCO, MGT, MJD, MK, MM, MODERN, MPG, MPIC, NC, NCH, NDR, NETBAY, NEW, NEWS, NFC, NOBLE, NOK, NPK, NPP, NVD, NYT, OHTL, OISHI, ORI, OTO, PAE, PDG, PERM, PF, PICO, PJW, PLANET, PLE, PMTA, POLAR, POMPUI, PORT, PPM, PRAKIT, PRECHA, PRIN, PRM, PTL, RAM, RCI, RCL, RICH, RICHY, RJH, ROCK, RP, RPC, RPH, RS, RSP, S, S11, SAFARI, SALEE, SAM, SAMART, SAMCO, SAMTEL, SAPPE, SAWAD, SAWANG, SCI, SCP, SDC, SE, SEAFCO, SELIC, SF, SFP, SGF, SHANG, SIAM, SIMAT, SKE, SKN, SKR, SKY, SLP, SMK, SMM, SMT, SOLAR, SPA, SPALI, SPCG, SPG, SPORT, SPVI, SQ, SSC, SSP, STANLY, STAR, STEC, STHAI, STPI, SUC, SUN, SUTHA, SVH, SVOA, SYNEX, T, TACC, TAPAC, TASCO, TC, TCB, TCC, TCCC, TCJ, TCOAT, TEAM, TFD, TFMAMA, TGPRO, TH, THAI, THANA, THG, THIP, THL, THMUI, TIC, TITLE, TIW, TK, TKS, TM, TMC, TMI, TMW, TNDT, TNH, TNPC, TNR, TOA, TOPP, TPAC, TPBI, TPCH, TPIPL, TPIPP, TPOLY, TPP, TR, TRC, TRITN, TRT, TRUBB, TSF, TSI, TSR, TSTE, TTA, TTL, TTTM, TTW, TUCC, TWP, TWZ, TYCN, UAC, UBIS, UEC, UKEM, UMI, UMS, UNIQ, UP, UPF, UPOIC, UT, UTP, UV, UVAN, VARO, VCOM, VI, VNG, VPO, VTE, WG, WHAUP, WIN, WINNER, WORK, WORLD, WP, WPH, WR, XO, YCI, YNP, YUASA, ZIGA, ZMICO Explanations Companies participating in Thailand's Private Sector Collective Action Coalition Against Corruption programme (Thai CAC) under Thai Institute of Directors (as of July 31, 2017) are categorised into: companies that have declared their intention to join CAC, and companies certified by CAC.
