Embed Size (px)
Citation preview
РН Банк
Презентация для инвесторовСентябрь, 2019 г.
1 О Банке
2 Акционеры
3 Бизнес-результаты
4 Финансовые результаты
5 Параметры выпуска облигаций
Содержание
AAA(RU)CТАБИЛЬНЫЙ
01 О Банке
АО "РН Банк" – образованный в 2013 году банк Альянса Рено-
Ниссан-Мицубиси * (далее - Банк)
Видение Банка – быть прибыльным кэптивным банком
Альянса в России, предвосхищающим потребности своих
клиентов, предлагая решения, вдохновленные инновациями
Банк осуществляет розничное кредитование на приобретение
автомобилей брендов Альянса и финансирование дилеров, а
также оказывает клиентам сопутствующие финансовые услуги
Банк разместил шесть выпусков облигаций общим объемом 33
млрд руб, пять из которых в рамках программы биржевых
облигаций **
КРАТКАЯ ИНФОРМАЦИЯ О БАНКЕ
Ключевые показатели ***:
100,7 млрд рубВСЕГО АКТИВОВ
15,7%ДОСТАТОЧНОСТЬ КАПИТАЛА
(N 1.0) ****
1,9 млрд рубПРИБЫЛЬ ДО НАЛОГА НА
ПРИБЫЛЬ
* Банк, созданный в 1989 году, стал частью Альянса Рено-Ниссан в 2013 году вследствие выкупа 60% акций у финансовой Группы ЮниКредит
(Альянс Рено-Ниссан основан 27 марта 1999 года, в 2016 году к нему присоединился Мицубиси Моторс образовав Альянс Рено-Ниссан-Мицубиси)
** Общая номинальная стоимость всех выпусков в рамках данной программы – 100 млрд руб
*** Здесь и далее финансовые показатели приводятся согласно данным промежуточной сокращенной финансовой отчетности за 6 месяцев,
закончившихся 30 июня 2019 года, составленной в соответствии с МСФО, если не указано иное
**** Согласно данным промежуточной бухгалтерской (финансовой) отчетности за 1-е полугодие 2019 года, составленной в соответствии с РПБУ
1/3 ДОЛЯ ПРОДАЖ НОВЫХ
АВТОМОБИЛЕЙ АЛЬЯНСА С
КРЕДИТОМ БАНКА
BB+CТАБИЛЬНЫЙ
3
01 О Банке
СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ
Поддержка
акционеров
Высокий уровень поддержки Банка акционерами, включая доступ к
стабильным источникам фондирования
Россия является одним из ключевых рынков для Альянса,
представленного различными брендами автомобилей от эконом до
премиум-класса_*. Продажи автомобилей брендов Альянса на
российском рынке обладают большим потенциалом роста
Внедрена операционная модель в соответствии с лучшей практикой
для кэптивных банков: связь с брендами, маркетинговые предложения
Консервативная политика управления рисками
Оптимизированная структура затрат
Прибыльность: прибыль до налога на прибыль составила 1,9 млрд руб
Низкий уровень NPL **: 1,2% от всего кредитного портфеля
Высокий уровень обеспечения: резервы на возможные потери более
чем в 3 раза превышают объем NPL
Диверсификация источников дохода: дополнительные комиссионные
доходы от финансовых услуг
Эффективная
бизнес-модель
Устойчивые
финансовые
результаты
5 Брендов
* Бренды Альянса в России: Renault, Nissan, Infiniti, Datsun, Lada и Mitsubishi, последний из которых в данный момент Банком не финансируется
** Non-performing loans (NPL) – обесцененные кредиты4
#1 АВТОМОБИЛЬНЫЙ КЭПТИВНЫЙ БАНК В РОССИИ
По итогам 6 месяцев 2019 года РН Банк занимает 58 место по размеру
активов и 44 место по прибыли
Активы *(млрд руб)
01 О Банке
5
105
74
4440
24
2015
2016
2017
2018
6М 2019
* Расчет показателей произведен по оригинальной методике Интерфакс-Центр Экономического Анализа для ежеквартально публикуемого
Рэнкинга "Интерфакс-100"
18%
15%
7%
7%
Рынок #56%
3%
3%
3%
3%
3%
32%
02 Акционеры
АЛЬЯНС: АВТОМОБИЛЬНАЯ ГРУППА #1 В МИРЕ
6* Альянс Рено-Ниссан основан 27 марта 1999 года. В 2016 году к нему присоединился Мицубиси Моторс образовав Альянс Рено-Ниссан-Мицубиси
** Включая продажи Lada
10.8 млн машин продано в 2018 году, 649 тыс из которых в России
*
20,0%360 тыс авто
7,6%137 тыс авто
4,5%81 тыс авто
2,5%, 45 тыс авто
1,1%, 21 тыс авто0,3%, 5 тыс авто
36%649 тыс авто
Lada Renault Nissan Mitsubishi Datsun Infiniti
02 Акционеры
ДОЛЯ АЛЬЯНСА НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ
7
* Статистика продаж автомобилей в РФ за 2018 год, АЕБ (Ассоциация европейского бизнеса)
Далее в презентации под автомобильными брендами Альянса подразумеваются:
- для розничного кредитования: Renault, Nissan, Infiniti, Datsun, Lada
- для финансирования дилеров: Renault, Nissan, Infiniti, Datsun, Lada
*
• Второй крупнейший производитель автомобилей в Японии
• 3 бренда в России: Nissan, Infiniti, Datsun
• Завод по производству автомобилей в Санкт-Петербурге
30%
АКЦИОНЕРЫ
• Ведущий европейский универсальный Банк
• 25,4 млн клиентов по всему миру
• Развитый банковский бизнес в России (АО ЮниКредит Банк
занимает 9 место по активам и 8 место по капиталу **)
• Локальное фондирование в рублях от АО ЮниКредит Банк
02 Акционеры
30%
40%
• Финансирование брендов Альянса в 36 странах:• Renault, Dacia, RSM, Alpine
• Nissan, Infiniti, Datsun
• Mitsubishi
• Опыт продаж и маркетинга, устойчивые связи с брендами
• Солидный опыт в развитии кэптивных банков
*
8* Международная банковская Группа ЮниКредит, участие в капитале Банка через АО ЮниКредит Банк
** Согласно результатам Рэнкинга "Интерфакс-100“ по итогам 6 месяцев 2019 года
КЛЮЧЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ АКЦИОНЕРОВ
02 Акционеры
56,6 млрд евроВСЕГО АКТИВЫ
14,6 %ДОСТАТОЧНОСТЬ КАПИТАЛА
0,6 млрд евроПРИБЫЛЬ ДО НАЛОГОВ
1,2 млн машинПРОДАЖИ
19,3 млрд евроЧИСТАЯ ВЫРУЧКА
832 млрд евроВСЕГО АКТИВОВ
12,1 %ДОСТАТОЧНОСТЬ КАПИТАЛА
0,3 млрд евроПРИБЫЛЬ ДО НАЛОГОВ
2,1 млрд евроПРИБЫЛЬ ДО НАЛОГОВ
*
**
***
9
* Финансовая отчетность RCI Banque за 6 месяцев 2019 года (https://www.rcibs.com/en/finance)
** Финансовая отчетность Nissan Motor Co Ltd за первый квартал финансового года 2019-2020 (https://www.nissan-global.com/EN/IR/FINANCIAL/)
Показатели переведены из JPY в EUR
*** Финансовая отчетность UniCredit S.p.A. за 6 месяцев 2019 года (https://www.unicreditgroup.eu/en/investors/financial-reports.html)
02 Акционеры
РЕЙТИНГИ АКЦИОНЕРОВ *
BB+СТАБИЛЬНЫЙ
––
BBBНЕГАТИВНЫЙ
Baa1СТАБИЛЬНЫЙ
–
A-НЕГАТИВНЫЙ
A3НЕГАТИВНЫЙ
–
BBB / BBB-НЕГ. / СТАБИЛЬНЫЙ
Baa1 / –СТАБИЛЬНЫЙ / –
BBB / BBB-СТАБИЛЬНЫЙ
AAA (RU)СТАБИЛЬНЫЙ
– / AAA(RU)– / СТАБИЛЬНЫЙ
–
–
***
**
10
* По состоянию на 01.09.2019
** Рейтинги UniCredit S.p.A. / АО ЮниКредит Банк
*** Подтвержден 24.04.2019
**** Повышен 28.02.2019
****
Общий объем продаж в России *(млн автомобилей)
Автомобильный рынок прошел нижнюю точку в 2016 году. Продажам
способствуют активно развивающиеся программы кредитования
ПРОДАЖИ АВТОМОБИЛЕЙ НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ
02 Акционеры
0,9
1,1
1,5
1,9
2,6
2,9
1,5
1,9
2,7
2,92,8
2,5
1,61,4
1,61,8 1,8
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Наличные Кредиты
11* Информация приведена согласно статистическим и прогнозным данным АЕБ (Ассоциация европейского бизнеса)
БИЗНЕС-НАПРАВЛЕНИЯ: РОЗНИЧНОЕ КРЕДИТОВАНИЕ И
ФИНАНСИРОВАНИЕ ДИЛЕРОВ
03 Бизнес-результаты
Сбалансированный кредитный портфель:
55% розничное кредитование – кредитование на покупку новых и подержанных автомобилей и
финансовых услуг
45% финансирование дилеров – финансирование складских запасов и закупки запасных частей
10,8 13,421,6
32,541,4
33,641,3
47,6
49,8
51,3
44,4
54,7
69,2
82,3
92,7
2015 2016 2017 2018 6M 2019Финансирование дилеров Розничное кредитование
55%
45%
12
Структура кредитного портфеля * (млрд руб)
* Ссудная задолженность до вычета резервов
Банк адаптирует своё предложение под индивидуальные потребности клиентов и партнеров. Комплексный
подход к продвижению услуг создает дополнительные конкурентные преимущества, повышая при этом
маржинальность бизнеса.
13
DATSUN ON-DO – ОТ 3 500
РУБ./МЕСЯЦ
DATSUN MI-DO – ОТ 4 000
РУБ./МЕСЯЦ
МОДЕЛЬ РОЗНИЧНОГО БИЗНЕСА
03 Бизнес-результаты
1/3 НОВЫХ АВТОМОБИЛЕЙ АЛЬЯНСА ПРОДАЕТСЯ С
ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ КРЕДИТНЫХ СРЕДСТВ БАНКА
03 Бизнес-результаты
Количество профинансированных
контрактов на покупку новых
автомобилей(в тыс штук)
Уровень проникновения
банковских услуг *(в % от объема розничных продаж)
По итогам 6 месяцев текущего года уровень проникновения банковских услуг составил 37,5% по
сравнению с 35,5% за аналогичный период прошлого года
За 6 месяцев 2019 года профинансировано 33,2 тыс автомобилей (с учетом подержанных, доля
которых составляет 5%)
64,9 63,1
30,5 31,7
0
10
20
30
40
50
60
0 K
10 K
20 K
30 K
40 K
50 K
60 K
70 K
80 K
2017 2018 6M 2018 6M 2019
Ты
сячи
Ты
сячи
35,2%36,2%
35,5%
37,5%
2017 2018 6M 2018 6M 2019
* Процент продаж новых автомобилей Альянса, профинансированных Банком (за исключением Mitsubishi) 14
* НС – расширенное страхование от несчастных случаев и болезней, также покрывающее риски утраты трудоспособности и
недобровольной потери работы
2,52,6
2,4 2,4
2017 2018 6M 2018 6M 2019
170,1 173,9
78,5 81,2
2017 2018 6M 2018 6M 2019
НС * КАСКО Продление гарантии и ремонт Другие услуги
Стратегия развития Банка выделяет оказание клиентам дополнительных услуг в качестве одного из
ключевых направлений развития, позволяющего:
диверсифицировать структуру доходов
повысить лояльность клиентов к брендам Альянса и увеличить объем продаж дилерских сетей
(включая запасные части и др.)
Дополнительные
финансовые услуги / кредит(в штуках)
15
Дополнительные финансовые
услуги(в тыс штук)
ФИНАНСОВЫЕ УСЛУГИ
03 Бизнес-результаты
Структура корпоративного
портфеля в разрезе
брендов
Финансирование Банком дилеров осуществляется по факторинговой схеме
Банк финансирует дилеров на приобретение автомобилей (95%) и запасных частей (5%)
Финансирование предоставляется только дилерам, соответствующим финансовым
стандартам Банка
Средний срок финансирования составляет 24-37 дней
Доля финансирования в продажах
автопроизводителей
ФИНАНСИРОВАНИЕ ДИЛЕРОВ
03 Бизнес-результаты
16
65%
88%
95%90%
99%
90%
97%
88%
35%
100%
93%96%
91%
55%
2017
2017
2017
2017
2017
2018
2018
2018
2018
2018
6M
2019
6M
2019
6M
2019
6M
2019
6M
2019
Nissan35%
Renault37%
Lada19%
04 Финансовые результаты
КАЧЕСТВО КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ
* Non-performing loans (NPL) – обесцененные кредиты
Розничный портфель более чем двукратно обеспечен залогом автомобилей
Портфель корпоративного финансирования обеспечен залогом автомобилей,
банковскими гарантиями, поручительством и гарантийными депозитами
Финансирование дилеров(млрд руб, %)
Розничный кредитный портфель(млрд руб, %)
41,347,6 49,8 51,3
96,4105,3 105,8 106,5
1,0% 1,4% 1,9% 2,1%
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2016 2017 2018 6M 2019
Розничный портфель
Стоимость автомобилей в залоге
NPL *
13,421,6
32,541,4
72,2
89,9
139,7
158,5
0,03% 0,04%0,00% 0,00%
-2
18
38
58
78
98
118
138
158
178
2016 2017 2018 6M 2019
Корпоративный портфель
Стоимость обеспечения
NPL *
17
04 Финансовые результаты
* Return on Equity (ROE) – коэффициент рентабельности собственного капитала
На расчет показателя за 6 месяцев 2018 года оказало влияние увеличение капитала, завершенное в конце 2-го квартала
** Net interest margin (NIM) – чистая процентная маржа, отношение процентных доходов к средней величине активов, приносящих процентный доход
*** Операционная прибыль: чистая операционная прибыль до резервов и операционных расходов
Структура прибыли и NIM **(млн руб, %)
РОСТ ПРИБЫЛЬНОСТИ
Прибыль и RoE *(млн руб, %)
2 276
3 295
1 877 1 9111748
2607
1499 1520
18,20%
19,50%
23,40%17,90%
0
0
0
0
0
1
1
2017 2018 6M 2018 6М 2019
Прибыль до налогов
Чистая прибыль
RoE
4 956
6044
2 769 2 881
4 718
5617
2 541
2 949
7,0% 6,8%
6,9%
6,1%
2017 2018 6M 2018 6M 2019
Чистый процентный доход
Операционная прибыль ****
NIM
18
Банк демонстрирует стабильный рост прибыли
ОПЕРАЦИОННЫЕ РАСХОДЫ
Операционные расходы и CIR *(млн руб, %)
Операционная эффективность Банка стабильно повышается. При увеличении кредитного
портфеля на 19,0% за 2018 год и 12,5% за 6 месяцев 2019 года, темп роста операционных
расходов значительно ниже (5,7%)
Штат Банка на 1 июля 2019 года составляет 208 человек (прирост за 12 месяцев – 6,7%)
04 Финансовые результаты
14721585
583 617
31,2% 28,2%23,0% 20,9%
2017 2018 6M 2018 6M 2019
Операционные расходы CIR
19* Cost to Income Ratio (CIR) — отношение операционных расходов к операционному доходу
04 Финансовые результаты
ВЫСОКИЙ УРОВЕНЬ ДОСТАТОЧНОСТИ КАПИТАЛА
Достаточность капитала *
Для дальнейшего развития бизнеса во 2 квартале 2018 года капитал Банка был увеличен
акционерами на 3 млрд руб путем размещения дополнительного выпуска обыкновенных
именных бездокументарных акций по закрытой подписке ***
Показатель достаточности капитала существенно превышает минимальный уровень,
установленный регуляторными нормами Банка России
8% - минимальный уровень
(согласно требованиям
Банка России)
20* Норматив достаточности капитала Н1.0 с учётом СПОД
** Согласно результатам Рэнкинга "Интерфакс-100“ по итогам 6 месяцев 2019 года
*** С сохранением пропорций участия в капитале Банка
12,6% 12,4%
15,5% 15,7%
2016 2017 2018 6М 2019
РН Банк занимает 55 место
среди российских банков по
размеру собственных средств **
04 Финансовые результаты
Структура активов(млрд руб)
* После вычета резервов
** Данные о фондировании представлены в соответствии с контрактными сроками исполнения обязательств на дату привлечения
СТРУКТУРА АКТИВОВ И ПАССИВОВ
Структура обязательств **(млрд руб)
Доля кредитного портфеля в структуре активов – 88%
Долгосрочное фондирование и капитал покрывают 100% розничного портфеля
40,5 46,4 48,2 49,4
12,6
20,230,9
39,6
6,9
10,3
12,8
11,7
60,0
76,9
91,9
100,7
2016 2017 2018 6М 2019
Розничный кредитный портфель *
Финансирование дилеров *
Прочие активы
8,7 10,5 16,2 17,8
37,241,5
46,5 47,76,3
17,9
23,328,6
1,4
1,9
2,11,9
6,4
5,1
3,84,7
60,0
76,9
91,9
100,7
2016 2017 2018 6М 2019
Капитал Фондирование >1 года
Фондирование < 1 года Текущие счета клиентов
Прочие обязательства
21
График погашения обязательств(млрд руб)
04 Финансовые результаты
СТРУКТУРА ФОНДИРОВАНИЯ *
Структура
фондирования
Фондирование от акционеров представлено долгосрочными кредитными линиями и составляет 27% в
структуре финансовых обязательств
При текущей структуре баланса, сумма требований Банка нарастающим итогом покрывает его
собственные финансовые обязательства на всех временных интервалах
3,1
14,9
4,76,4
0,00,0
1,5
0,00,0
0,00,0
0,0
0,1
0,4
2,2
0,0
0,2 0,5
0,0 0,0
6,4
0,0 0,0 0,0
0,0
0,0
3,4 5,0
0,0
5,0
0,00,0 0,0
5,0 5,0
8,03,2
15,4
10,311,4
0,2
5,5
1,5
0,0
6,4
5,05,0
8,0
3Кв19 4Кв19 1Кв20 2Кв20 3Кв20 4Кв20 1Кв21 2Кв21 3Кв21 4Кв21 1Кв22 2Кв22
Межбанковские кредиты Корпоративные депозиты
Собственные облигации
22* Информация представлена по состоянию на 1 сентября 2019 года
млрдруб
44%
13%
43% 71,7
04 Финансовые результаты
РЫНКИ КАПИТАЛА
В марте 2017 года Банк зарегистрировал Программу биржевых облигаций объёмом 100
млрд руб. В рамках данной Программы Банк планирует выпускать облигации на
регулярной основе
На дату презентации шесть выпусков облигаций Банка допущены к торгам на Московской
Бирже и включены во 2-ой уровень листинга
Номер ВидОбъем в тыс руб
Датаразмещения
Датапогашения
Ставкакупона
Тип купонаКупонный
период
№ 1
RU000A0JWMJ5Классические 5 000 000 05.07.2016 09.07.2021 7,90% *
установлен на
1,5 года
183 дня
№ 2
RU000A0JXNV6
Биржевые
5 000 000 14.04.2017 16.04.2020 9,45%
установлен на
3 года
№ 3
RU000A0ZYCQ3 5 000 000 12.10.2017 14.10.2020 8,45%
№ 4
RU000A0ZZUK5 5 000 000 20.11.2018 22.11.2021 9,25%
№ 5
RU000A1003Q05 000 000 14.02.2019 16.02.2022 9,15%
№ 6
RU000A100A908 000 000 23.04.2019 25.04.2022 8,90%
Выпущенные облигации:
23* В июне 2018 года определена ставка для 5-7 купонных периодов. В июле 2018 года состоялась оферта в ходе которой часть облигаций
выкуплена Банком. Номинальная стоимость бумаг дебютного выпуска в обращении составляет 3,4 млрд руб
Эмитент АО «РН Банк»
Рейтинг эмитента S&P: BB+ / Стабильный; АКРА: AAA(RU) / Стабильный
Форма выпуска Документарные процентные неконвертируемые биржевые облигации на
предъявителя с обязательным централизованным хранением
Дата размещения 13 сентября 2019 года
Объем выпуска Не менее 5 млрд руб
Срок обращения 3 года
Оферта Не предусмотрена
Тип купона Фиксированный
Купонный период 183 дня
Цена размещения 100% от номинала
Тип размещения Публичное предложение на Московской Бирже
Порядок определения
ставки первого купонаБук-билдинг
Вторичное обращение Московская биржа или внебиржевое
Депозитарий НКО АО НРД
Организаторы АО ЮниКредит Банк, ПАО РОСБАНК, ПАО Сбербанк
05 Параметры выпуска облигаций
ИНДИКАТИВНЫЕ ПАРАМЕТРЫ
24
БЛАГОДАРИМ ЗА ВНИМАНИЕ
Контакты
Александра Хмелева – Главный финансовый директор, Член Правления
Александр Голев – Начальник Казначейства
+7 495 775 40 94
Михаил Каниовский – Руководитель направления по работе с рынками долгового капитала
+7 495 775 40 68 ext.1797
Данная презентация подготовлена АО «РН Банк» (далее соответственно «Презентация», «Банк») без проведения независимой
проверки. Вся информация, содержащаяся в ней, представляется исключительно в ознакомительных целях. Презентация не
является каким-либо предложением, приглашением или рекомендацией, направленной на заключение сделок по приобретению
ценных бумаг Банка.
Информация, отраженная в настоящей Презентации, может содержать прогнозные данные. Прогнозные данные не содержат
фактические данные и сформированы принимая во внимание наши убеждения, ожидания и предпосылки, с учетом доступных для
руководства Банка планов, оценок, прогнозов. Прогнозные данные основаны на предположениях, убеждениях и ожиданиях
относительно настоящей и будущей бизнес-стратегии Банка, финансовых условиях планируемых сделок, а также операционной
среды Банка.
Обращаем внимание, что использование прогнозных данных не является гарантией будущих результатов, такие результаты
могут значительно отличаться от планируемых. Прогнозные данные не подлежат пересмотру или обновлению в целях
приведения их в соответствие с фактическими результатами будущих периодов.
Информация, отраженная в Презентации основана на показаниях, содержащихся в годовой / полугодовой финансовой
отчетности Банка с учетом, возможных различий, возникших по причине округления используемых данных.
Заявление об ограничении ответственности
