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FINANZAS EMPRESARIALES
Modulo I:
Operaciones de Corto Plazo.
ABBA CONSULTORES
El ABC de las Finanzas
Sesión No. 1
IDEAS BÁSICAS
Para entender las finanzas:– Hay que estudiar– No son difíciles– Pero hay que estudiar.
Axioma básico:– La única verdad absoluta en finanzas es que no
hay verdades absolutas.– La respuesta lógica y válida ante toda pregunta
relacionada con las finanzas es: DEPENDE.
IDEAS BÁSICAS
El teorema totalizante de las finanzas:“Una decisión en cualquier área de la empresa,
siempre afecta al área financiera”.
La “Ley del Fenicio”: Compra barato, vende caro, y no gastes en superficialidades.
Ampliación del Valle: Compra barato, vende caro, cobra rápido, paga tarde, y no gastes en superficialidades.
IDEAS BÁSICAS
El “Principio de la diversificación”: Nunca coloques todos los huevos en la misma canasta.
El “Principio del flujo de caja”: Nunca estires la manos más que la manga.
LA VISIÓN CONTABLE vrs.LA VISIÓN FINANCIERA
CONTABILIDAD Provee información del
pasado
Nos dice que paso
Activo = Pasivo y Capital
FINANZAS Trata de utilizar esa
información para tomar decisiones de futuro.
Tratan de decirnos que pasará.
Inversiones = Fuente de los recursos
LA FOTOGRAFIA vrs.EL VIDEO DE LA EMPRESA
BALANCE GENERAL A un momento determinado
ACTIVOS Corriente y No corriente
PASIVO Y CAPITAL De Corto Plazo, De Largo
Plazo y Capital Contable.
ESTADO DE RESULTADOS En un periodo determinado
VENTAS e INGRESOS menos
COSTOS y GASTOS
Útil para determinar los resultados de un periodo.
FINANZAS EMPRESARIALES
Cuando hablamos de administrar las finanzas generalmente nos referimos a la administración de los activos, pasivos y capital de la empresa.
Estos se clasifican en dos grandes grupos, los corrientes y los no corrientes.
FINANZAS EMPRESARIALES
Los activos y pasivos corrientes, son aquellos que se realizaran (Se volverán efectivo o se cancelaran, a más tardar en un año).
Los activos y pasivos NO corrientes, son aquellos que NO son fácilmente convertibles a efectivo, o que por su monto y condiciones difícilmente se puedan pagar en un año.
FINANZAS EMPRESARIALES
Las finanzas empresariales se dividen en:
– FINANZAS OPERATIVAS, o de CORTO PLAZO
y
– FINANZAS DE CAPITAL, o de LARGO PLAZO
FINANZAS EMPRESARIALES
Este primer curso se dedicara a recorrer todos aquellos temas relacionados con las operaciones de corto plazo (finanzas operativas).
Para lograrlo debemos tener claro lo que es el capital de trabajo de una empresa y el capital de trabajo NETO.
CAPITAL DE TRABAJO
Todos aquellos activos que son efectivo o que se convertirán a efectivo en un año o menos (Corrientes).
Cuasi efectivo es aquello que no es efectivo pero que puede serlo rápido: Los cheques, valores que se puedan negociar, acciones, cuentas de ahorro.
El capital de trabajo NETO es la diferencia (Resta) entre los activos corrientes menos los pasivos corrientes o de corto plazo.
CAPITAL DE TRABAJO
Un error fundamental cuando se constituye una empresa o se elabora un proyecto, es no considerar como una inversión el monto requerido por una empresa como CAPITAL DE TRABAJO.
A el capital de trabajo se le dice que es: “La sangre de la empresa”, porque:
CAPITAL DE TRABAJO
El cuerpo humano esta conformado por grandes estructuras (huesos), órganos, músculos, nervios, etc.
Sin embargo todos estos grandes elementos requieren de la constante llegada de sangre a cada uno de ellos para:– Oxigenarles– Retirar las impurezas– Darles vida
CAPITAL DE TRABAJO
Cuando a alguna parte del cuerpo no le llega sangre en cierto tiempo, esta parte se muere o se envenena (gangrena, muerte cerebral, problemas musculares).
Una empresa que tiene grandes inversiones en propiedades, planta, equipo, vehículos, fabricas y bodegas, si se queda sin capital de trabajo, puede “morir” rápidamente.
ERRORES FUNDAMENTALES CON EL CAPITAL DE TRABAJO
NO considerar como una inversión permanente, el capital de trabajo necesario para operar.
NO considerar que las necesidades de capital de trabajo crecen con la empresa.
Creer que el capital de trabajo saldrá de las mismas ganancias de la empresa.
Creer que se cuenta con capital de trabajo cuando se realiza un préstamo al iniciar un negocio.
ERRORES FUNDAMENTALES CON EL CAPITAL DE TRABAJO
Comerse el capital de trabajo, por:– No haber contemplado las perdidas operativas
que generalmente tiene un negocio en sus inicios.
– Creer que el negocio generara ganancias desde el inicio para cubrir el presupuesto personal de los socios.
– Creer que el negocio generara ganancias para cubrir el pago de los intereses y el capital prestado.
INVERSIONES DE CAPITAL
Las finanzas de largo plazo son aquellas que tratan las inversiones de capital que toda empresa realiza.
Es decir que estudia la mejor manera de financiar la adquisición de activos fijos NO corrientes, por medio de fuentes de financiamiento propias (capital) y de terceros (endeudamiento).
ERROR FUNDAMENTAL EN FINANZAS
Pretender financiar operaciones de largo plazo con endeudamiento de corto plazo.
Sin embargo si es factible a la inversa. Es decir financiar activos corrientes con endeudamiento de largo plazo, aunque se considera una operación muy cara.
IMPORTANCIA DEL CONOCIMIENTO DE LAS OPERACIONES DE CORTO PLAZO
Toda empresa generalmente invierte de un 60% a 70% del tiempo del talento gerencial en administrar las operaciones financieras de corto plazo.
El otro 40% a 30%, se utiliza para establecer la manera de financiar las operaciones de largo plazo (de capital).
PREGUNTAS Y RESPUESTAS
En cada sesión se dará un tiempo prudencial para:– Resolver preguntas e inquietudes
– Aclarar conceptos
– Realizar ejercicios de práctica del tema visto en el día.
La Fuente de este conocimiento
Este programa se basa en la experiencia de los mas prominentes profesores del Instituto Panamericano de Alta Dirección de Empresas de México – IPADE -, cuya relevancia como escuela de negocios, solo es comparable con el INCAE de Costa Rica.
PROXIMA SESIÓN
El esquema de Rossell, brillante resumen de las más importantes verdades financieras
NO FALTE!
