Επιχειρηματικός Σχεδιασμός:Επιχειρηματικός Σχεδιασμός:από τη σύλληψη της ιδέας στην υλοποίηση

Ανάπτυξη Επιχειρηματικών ΣχεδίωνΕβδ άδ 1Εβδομάδα 1

Επιχειρηματικότητα & ΚαινοτομίαΠανεπιστήμιο Θεσσαλίας, Βόλος 2010

Ο δέ ώ«Οι ιδέες κι οι αγώνες για να ζήσουν χρειάζονται οργάνωση»

Σύνθημα πολιτικής νεολαίας, ‘70ς

ζήσουν χρειάζονται οργάνωση

Τι είναι ένα Ε ΣΤι είναι ένα Ε.Σ.

«... περιγράφει τη μέθοδο διαχείρισης μιας συγκεκριμένης δραστηριότητας σε συγκεκριμένο χρονικό διάστημα», (St t l 2003)(Stutely, 2003)

«... αντιπροσωπεύει μια σαφή διατύπωση του οράματος του στελέχους [επιχειρηματία], τον τρόπο επίτευξής του και τωνστελέχους [επιχειρηματία], τον τρόπο επίτευξής του και των κινδύνων που ενέχονται. Ουσιαστικά ενσωματώνει την αντίληψή του/της για την επιχείρησή του/της, σήμερα, στο παρελθόν και στο μέλλον» (Freemantle, 1994)ρ μ ( , )

«... κάθε σχέδιο που δίνει τη δυνατότητα σε μια επιχείρηση να κοιτάξει μπροστά, να κατανείμει πόρους, να εστιάσει σε ί ί θ ί βλήκρίσιμα σημεία, και να προετοιμασθεί για προβλήματα και 

ευκαιρίες» (Berry, 2000)

Γιατί; Η σκοπιμότητα ενός Ε.Σ.Γιατί; Η σκοπιμότητα ενός Ε.Σ.

ί δέ ό λ ί ήΠαρουσίαση μιας ιδέας και του τρόπου υλοποίησής τηςΣε επενδυτέςΣε εταίρουςΣε συνεργάτεςΣε εργαζόμενους

Με σκοπόΜε σκοπό:Τη βελτίωσή της (έλεγχο και συζήτηση) και

προσέλκυση επένδυσης (‐σεων)Σε υφιστάμενη επιχείρησηΣε νέα επιχείρηση

παρακολούθηση της προόδου

ΈλεγχοςΒιωσιμότηταςΠραγματισμού (παραδοχών)Πραγματισμού (παραδοχών)Σχεδιασμού 

ΑκροατήριαΑκροατήρια

ΕμείςΤο γραπτό και οι αριθμοί επιβάλλουν τηΤο γραπτό και οι αριθμοί επιβάλλουν τη σαφήνεια που διαφεύγει της προφορικής περιγραφήςπεριγραφής

Συνεργάτες – ομάδα – επιχείρηση

Περιβάλλον: οικογένεια, φίλοι κλπ.

Επενδυτές: εταίροι, δανειστές, Επιχ. Άγγελοι ς ρ , ς, χ γγκλπ.

Η διαδικασία του Ε.Σ.Η διαδικασία του Ε.Σ.

Κ θ ό ή δ όΚαθορισμός επιχειρηματικής δραστηριότηταςΠεριγραφή παρούσας κατάστασηςΑνάλυση αγοράς: ανταγωνισμός και τοποθέτησή μας (αδυναμίες η γ ρ ς γ μ ς η ή μ ς ( μ ςκαι ισχυρά σημεία)Εντοπισμός κινδύνων και ευκαιριώνΚαθορισμός στόχωνΚαθορισμός στόχωνΑνάπτυξη στρατηγικής για την αντιμετώπιση των κινδύνων και την αξιοποίηση των ευκαιριώνΔιαμόρφωση στρατηγικής σε συγκεκριμένα και αποτελεσματικά σχέδιαΠροβολές δαπανών, κερδών και ταμειακών ροώνΠροβολές δαπανών, κερδών και ταμειακών ροώνΟλοκλήρωση – Έλεγχος και ανασκόπηση.

Περιεχόμενο Ε ΣΠεριεχόμενο Ε.Σ.

Τίτλος Επιχείρησης (Τύπος, Τοποθεσία κλπ.)Επιχειρησιακή ΣύνοψηΗ Ε ή Σύλλ ψ1. Η Επιχειρηματική Σύλληψη

2. Ανάλυση  του κλάδου3 Σχέδιο Μάρκετιν3. Σχέδιο Μάρκετιν4. Σχέδιο Λειτουργίας (παραγωγής κλπ.)5. Σχέδιο Ανάπτυξης6. Οικονομικό Σχέδιο

Παραρτήματα

1. Η Επιχειρηματική Σύλληψη1. Η Επιχειρηματική Σύλληψη

Ό ίΌραμα της επιχείρησης

Δήλωση Αποστολής της επιχείρησης

Βασικές αξίεςΚοινές για όλους τους σχετιζόμενους με τηνΚοινές για όλους τους σχετιζόμενους με την επιχείρηση (εργαζόμενους, επενδυτές, πελάτες, προμηθευτές κλπ.)

«Όραμα δίχως πράξη είναι ονειροπόληση. Δράση δίχως όραμα είναι εφιάλτης» Ιαπωνική παροιμία

Όραμα της επιχείρησηςΌραμα της επιχείρησης

Ορίζει το μακροπρόθεσμο σκοπό της επιχείρησης

Μια εικόνα της επιχείρησης ή του κόσμου στο ης χ ρη ης ή μμέλλονGeneral Electric: ‘We bring good things to life’General Electric: We bring good things to life«κόσμος δίχως φτώχεια, … δίχως εκμετάλλευση»

Δήλωση Αποστολής της επιχείρησηςΔήλωση Αποστολής της επιχείρησης

Σ ό ό ίΣκοπός και στόχοι της επιχείρησηςΤι κάνει η επιχείρηση για να υλοποιήσει το όραμά της

Ο ίζ ί ί φ λ δ ξ ί ίΟρίζει τι είναι η επιχείρηση και τι φιλοδοξεί να γίνειΟρισμένη ώστε να αποκλείει δραστηριότητες, αλλά επιτρέπει τη δημιουργική ανάπτυξηη ημ ργ ή ξηΔιακρίνει την επιχείρηση από άλλεςΠλαίσιο αξιολόγησης των δραστηριοτήτων και των επιλογώνΣαφής και κατανοητή από όλους

“T d h i f li hil i“To protect and promote the interests of motorcyclists while serving the needs of its members.” (American Motorcyclist Association)

2. Ανάλυση του κλάδου2. Ανάλυση  του κλάδου

Μέγεθος: Φραγμοί εισόδου και εξόδουΜέγεθος: ζήτηση, πελάτες, 

Φραγμοί εισόδου και εξόδουΚόστος επένδυσηςΕμπειρία, χαμηλό κόστος

αγορές κλπ.Κατάσταση:

Αναπτυσσόμενος ώριμος

Προνομιακή πρόσβαση σε εισροέςΟικονομίες κλίμακαςΑναπτυσσόμενος, ώριμος, 

φθίνωνΤάσεις:

Τεχνολογία

ΕπωνυμίαΚανάλια διανομήςΙδιοκτησία τεχνολογίαςΤεχνολογία

ΚαταναλωτικέςΑξίες

Ιδιοκτησία τεχνολογίας, προϊόντων κλπ.Κυβερνητική πολιτικήΚόστος μετάβασης

Διεθνής ανταγωνισμός κλπ.Κόστος μετάβασηςΑναμενόμενη αντίδραση ανταγωνιστών

3. Σχέδιο Μάρκετιν3. Σχέδιο Μάρκετιν

Αγορά(ές) στόχοςΠεριγραφήΑποτελέσματα έρευνας αγοράςΣτρατηγική εισόδουρ ηγ ή

Ανάλυση ανταγωνισμού

Τ λ ή λ ήΤιμολογιακή πολιτική

Σχέδιο προβολής

Διανομή

4. Σχέδιο Λειτουργίας4. Σχέδιο Λειτουργίας

Χ άφ ώ όλ λ ώA. Χαρτογράφηση των ροών όλων των πλευρών της επιχείρησης:Πρώτες ύλες και προμηθευτέςρ ς ς ρ μη ςΠαραγωγή των προϊόντων και παροχή των υπηρεσιώνΔιαδικασία πωλήσεων:

Από την επαφή με τον πελάτη μέχρι τη λήξη της συνεργασίαςΑπό την επαφή με τον πελάτη μέχρι τη λήξη της συνεργασίαςΛογιστήριο και διαχείριση λογαριασμών: τιμολόγηση, εισπράξεις κοκ.

B. Βασική ομάδαC. Σύμβουλοι

Α ή ή όD. Απαιτήσεις σε κτήρια και κόστοςE. Ανθρώπινο δυναμικό, στελέχωση κατά την ανάπτυξη

5. Σχέδιο Ανάπτυξης5. Σχέδιο Ανάπτυξης

Στόχοι ανάπτυξης:Βραχυπρόθεσμοι

Μακροπρόθεσμοι

Στρατηγικές ανάπτυξηςρ ηγ ς ξηςΝέες αγορές

Νέα προϊόνταρ

Νέες τεχνολογίες

Συμμαχίες κλπ.Συμμαχίες κλπ.

Απαιτήσεις, προϋποθέσεις ανάπτυξης

6. Οικονομικό Σχέδιο6. Οικονομικό Σχέδιο

Πλήρης κατάλογος των βασικών παραδοχών για:το βασικό σενάριοτο χειρότερο σενάριο

Προβλέψεις εσόδων για τα δύο σενάριαΠροβλέψεις εσόδων για τα δύο σενάρια

Προβλέψεις ισολογισμών για τα δύο σενάρια

βλέψ ώ δύ άΠροβλέψεις χρηματοροών για τα δύο σενάρια

Η λειτουργία της οικονομικής διαχείρισηςΗ λειτουργία της οικονομικής διαχείρισης

Εργαλείο ελέγχου και προγραμματισμού, που αφορά (εκτός από το λογιστήριο και τον έλεγχο):

Στρατηγική

Δ ί δύΔιαχείριση κινδύνου

Καθημερινή Λειτουργίαημ ρ ή ργ

ΣτρατηγικήΣτρατηγική

καθορισμός κριτηρίων 

λήψη αποφάσεων επένδυσης και ανάπτυξης των πόρων της επιχείρησης

προϋπολογισμός επενδύσεων ρ γ μ

προϋπολογισμός ταμειακών ροών

χρηματοοικονομική εκτίμηση επενδύσεωνχρημ μ ή μη η

Διαχείριση κινδύνουΔιαχείριση κινδύνου

από απρόβλεπτους παράγοντες στη λειτουργία ή 

από την οικονομική δομή της επιχείρησης, 

επιλογή κεφαλαιακής δομής:σχέση μετοχικού κεφαλαίου με απαιτήσεις πιστωτώνσχέση μετοχικού κεφαλαίου με απαιτήσεις πιστωτών

επιλογή τύπων χρέους

πολιτική μερισμάτωνπολιτική μερισμάτων

Καθημερινή ΛειτουργίαΚαθημερινή Λειτουργία

ά ύ όεξασφάλιση επαρκούς ρευστότητας, είτε ως καθαρού ρευστού, 

είτε ως πιστωτικά όριαείτε ως πιστωτικά όρια, 

διαχείριση ρευστοποιήσιμων στοιχείων ενεργητικού και παθητικού, η ,

παρακολούθηση ταμειακών ροών

Η λογική αλληλουχίαΗ λογική αλληλουχία

Επενδυτική απόφαση: ανάλυση και αξιολόγηση επένδυσης• Τι ποσό θα απαιτηθεί;• Πότε;• Πότε;• Τι θα αποδόσει και πότε;

Χρηματοδότηση: • Από πού; Ίδια κεφάλαια και δάνεια (σχέση ιδίων προς ξένα κεφάλαια)Π λ ή ά• Πολιτική μερισμάτων

Λειτουργία: διαχείριση ρευστότητας (κεφαλαίου) • Εκπλήρωση υποχρεώσεων • Διάθεση αποθεματικών

θ (• Αντιστάθμιση κινδύνων (συναλλαγματικές ισοτιμίες, επιτόκια,τιμές εμπορευμάτων ή Α΄υλών κλπ.)

Προϋπολογισμός επένδυσηςΠροϋπολογισμός επένδυσης

Κόστος επένδυσηςΑρχική επένδυσηΛειτουργικό κόστοςΣταθερό κόστοςΜεταβλητό κόστος

Απόδοση επένδυσηςΑπόδοση επένδυσηςΤιμολογιακή πολιτικήΕκτίμηση πωλήσεωνΕκτίμηση πωλήσεων

Υπολογισμός κόστους και αποτελεσμάτωνΥπολογισμός κόστους και αποτελεσμάτων

Αρχικό κόστος 100000 Παραγωγικό δυναμικό/έτος 100000

Λειτουργικό κόστος 92500Μισθοί 54000 Προσωπικό 3 Κόστος μισθού 18000Μισθοί 54000 Προσωπικό 3 Κόστος μισθού 18000Κόστος λειτουργίας εγκατάστασης 15000Α' ύλες Ανά μονάδα προϊόντοςΚριθάρι 1000 Ποσότητα 0,02 Τιμή 0,5Ν ό 2000 Π ό 0 2 Τ ή 0 1Νερό 2000 Ποσότητα 0,2 Τιμή 0,1Λυκίσκος 2500 Ποσότητα 0,005 Τιμή 5Υπολοιπα κόστη παραγωγής 3000 κόστος 0,03Μεταφορικά 5000 κόστος 0,05Διαφήμιση 10000

Πωλήσεις 135000 Ποσότητα 90000 Τιμή πώλησης 1,5

Κέρδη προ Φόρων και Αποσβέσεων 42500Αποσβέσεις 15000Κέρδη προ Φόρων 27500Φό 9625Φόροι 9625Καθαρά κέρδη 17875

Κριτήρια αξιολόγησης επένδυσηςΚριτήρια αξιολόγησης επένδυσης

Η επένδυση πρέπει να εξασφαλίζει αποδόσεις που να ανταποκρίνονται στις προσδοκίες του επενδυτή για την 

όδ φ λ ί λ βά όψαπόδοση του κεφαλαίου λαμβάνοντας υπόψηΤο ισχύον επίπεδο επιτοκίων 

Τ δ ό ή (ό λύΤην «επικινδυνότητα» του εγχειρήματος (όσο μεγαλύτερος ο κίνδυνος αποτυχίας, τόσο μεγαλύτερη η απαιτούμενη απόδοση)η)

Τις αποδόσεις αντίστοιχων εγχειρημάτων (συγκριτική αξιολόγηση), όπως π.χ. την απόδοση ανά τ.μ. σε εμπορικά 

ή ό ό ίκαταστήματα, το ποσοστό πληρότητας σε ξενοδοχεία

Ανάλυση νεκρού σημείουΑνάλυση νεκρού σημείου

Ποια πρέπει να είναι η ποσότητα (όγκος) πωλήσεων, ώστε η επιχείρηση να μην λειτουργεί με ζημία;Έσοδα = έξοδα

κκόστοΣταθερόΚόστος Μεταβλητό ΜοναδιαίοΤιμή

κκόστοΣταθερό Q−

=

Διάγραμμα Νεκρού ΣημείουΔιάγραμμα Νεκρού Σημείου

Καθαρή παρούσα αξία ∑=n

tCNPVΚαθαρή παρούσα αξία

Σύ ά ό έ δ

∑= +t

nr1 )1(

Σύγκριση ανάμεσα στο κόστος μιας επένδυσης και την παρούσα αξία αβέβαιων μελλοντικών ταμειακών ροών που προκύπτουν από αυτήρ ή

Καθορίζονται οι ταμειακές ροές ονομαστικές ή πραγματικές (με ή χωρίς πληθωρισμό);ο χρονικός ορίζοντας αξιολόγησης του έργουυπολλειματική αξία (με τις φορολογικές επιπτώσεις)

Ορίζεται το επιτόκιο προεξόφλησηςΟρίζεται το επιτόκιο προεξόφλησηςΥπολογίζονται οι παρούσες αξίες και η ΚΠΑ (NPV)Λαμβάνεται η απόφασημβ η φ η

Ελεύθερη ταμειακή ροή(F C h Fl C )(Free Cash Flow ‐ FCF) = 

Λειτουργικό αποτέλεσμα

+ Αποσβέσειςβ ς

‐ Φόροι

+ Μη λειτουργικά έσοδα+ Μη λειτουργικά έσοδα

‐ Επενδύσεις σε ρευστοποιήσιμα

‐ Επενδύσεις σε πάγια

Άλλα κριτήριαΆλλα κριτήρια

Χρόνος αποπληρωμής της επένδυσης

Δείκτης εσωτερικής απόδοσης: το επιτόκιο ης ρ ής ηςπροεξόφλησης για το οποίο η ΚΠΑ ισούται με μηδένμη

Δείκτης αποδοτικότητας=ΚΠΑ/Αρχική επένδυση

Ανάλυση επένδυσηςΑνάλυση επένδυσης

Ανάλυση ευαισθησίαςΜελέτη της μεταβολής της απόδοσης του εγχειρήματος ανάλογα με τη μεταβολή κρίσιμων παραμέτρωνανάλογα με τη μεταβολή κρίσιμων παραμέτρων

Ανάλυση σεναρίουΔιερεύνηση της επίδρασης μελλοντικών εξελίξεων όπουΔιερεύνηση της επίδρασης μελλοντικών εξελίξεων όπου μεταβάλλονται πολλές μεταβλητές μαζί, 

π.χ. η μείωση της αγοραστικής δύναμης που προκαλείται σε χ η μ η ης γ ρ ής μης ρπερίοδο ύφεσης έχει ως αποτέλεσμα τόσο τη μείωση της ζήτησης όσο και την ευαισθησία ως προς την τιμή, οπότε άναμένεται και μείωση στην τιμήάναμένεται και μείωση στην τιμή. 

Χρηματοδότηση ‐ Πηγές κεφαλαίουΧρηματοδότηση  Πηγές κεφαλαίου

Ίδ φάλΊδια κεφάλαιαΆλλοι μέτοχοι: η συμμετοχή στο κεφάλαιο μιας επιχείρησης σημαίνει συνήθως συμμετοχή στον έλεγχο και τη διοίκηση. Πό ί δ θ έ ήΠόσο είμαστε διατεθιμένοι να παραχωρήσουμε;

ΙδιώτεςΕπιχειρηματικοί άγγελοιVenture Capital

Οι επενδυτές δεν προσφέρουν μόνο κεφάλαιο. Συνήθως είναι σε θέση να συμβάλουν ουσιαστικικά με την εμπειρία, την 

ί φέτεχνογνωσία και τις επαφές τουςΔάνειαΕπιχορηγήσειςΕπιχορηγήσειςΧρηματοδότηση επέκτασης με franchise

Πώς επηρεάζει η δομή του κεφαλαίουΠώς επηρεάζει η δομή του κεφαλαίου

ΡευστότηταΑποπληρωμή δανείωνΜερίσματα

Απόδοση επένδυσηςΑπόδοση επένδυσης

Πιστοληπτική ικανότητα

ό ά ξΔυνατότητα ανάπτυξης

Τα ακριβή στοιχεία κοστίζουνΤα ακριβή στοιχεία κοστίζουν

Πόσο θα πρέπει να επιμείνουμε στην έρευνα για την εκτίμηση των οικονομικών μεγεθών;

Τ ό ό λ φ ί δ θ έ ίΤο κόστος απόκτησης πληροφορίας δεν θα πρέπει να είναι μεγαλύτερο από το αναμενόμενο όφελος

Η α άλ η ε α θη ίας α ε αρίο βάλλε ηΗ ανάλυση ευαισθησίας και σεναρίου συμβάλλει στην αντιμετώπιση του πληροφοριακού ελλείματος

Η επιχειρηματικότητα συνίσταται όχι στην ακριβή πρόβλεψηΗ επιχειρηματικότητα συνίσταται όχι στην ακριβή πρόβλεψη των δεδομένων αλλά στην παρκή προετοιμασία για την αντιμετώπισει του απρόβλεπτουμ ρ β