1 - Conceptos Generales y Revisión de Términos

1Emilio Porras Sosa

ECONOMIA DE LOS PROCESOS

PI 510

FACULTAD DE INGENIERIA QUMICA Y TEXTIL

2Emilio Porras Sosa

Conceptos Generales

Proyectos de Inversin

Matemticas Financieras

Estados Financieros Proyectados

Anlisis de Mercado

Inversin en Equipos, Unidades de Proceso y Capital de Trabajo

Depreciacin de Activo Fijo y Amortizacin de Intangibles

Financiamiento de la Inversin

Costos de Produccin

Criterios de Evaluacin de Inversiones

Alternativas de Reemplazo

Anlisis de Riesgo e Incertidumbre

Modelamiento Matemtico

Optimizacin de Proceso

Optimizacin de Procesos de Destilacin

ndice

3Emilio Porras Sosa

1

CONCEPTOS GENERALESY

REVISION DE TERMINOS

4Emilio Porras Sosa

Es una medida de la produccin de una economa y refleja el flujo de bienes y servicios producidos en el territorio de un pas, durante un perodo determinado. Existen tres maneras de medir el PBI:

Por el valor aadido en cada uno de los sectores de la economa (agropecuario, pesca, minera, etc..)

Por el gasto final, que viene a ser la suma de las compras finales o demandas finales de la economa (consumo familiar, de gobierno, Inversin, Exportaciones-Importaciones).

Por la suma los ingresos de todos los factores de produccin (salarios, ingresos independientes, excedentes, impuestos -subsidios)

Producto Bruto Interno (PBI)

5Emilio Porras Sosa

Es la relacin entre el producto Bruto Interno (PBI) y la poblacin de un pas durante un perodo determinado. Es una variable muy utilizada para indicar el grado de desarrollo de un pas.

Deuda Externa

Es el conjunto de obligaciones de los residentes derivados de operaciones de crdito contrados con acreedores del exterior. La deuda externa incluye la deuda del sector pblico y privado, ya sea a corto o a largo plazo.

Producto Bruto Interno Per Cpita

6Emilio Porras Sosa

Es la denominacin que reciben los bienes que intervienen en el proceso productivo y que generalmente no se transforman, ejemplo los equipos, maquinarias, edificios, etc. Los bienes decapital son utilizados para crear mayores beneficios.

Arancel

Es el impuesto que se paga por los bienes importados y se puede calcular sobre el valor o el volumen de las importaciones.Este impuesto se paga para obtener el derecho de internar en el pas un producto importado.

Bienes de Capital

7Emilio Porras Sosa

Costos son todos aquellos desembolsos efectuados por el proyecto para la adquisicin de bienes y servicios, incluyen aquellos desembolsos incurridos para la adquisicin de bienes de capital y en la generacin de capital de trabajo

Gastos

Gastos son aquellos egresos, durante la operacin del proyecto, correspondientes a los productos vendidos. Por ejemplo si se compra materia prima por 20 MUS$ e ingresa al proceso productivo el equivalente a 15 MUS$, el costo ser de 20 MUS$, el gasto ser de 15 MUS$ y la generacin de inventario de 5 MUS$.

Costos Laborales

Es el costo total efectivo que representa para el empleador la contratacin de mano de obra. Adems de la remuneracin que perciben los trabajadores, incluye las diversas contribuciones y/o aportes (pagos al seguro social, FONAVI, compensacin por tiempo de servicio, gratificaciones, seguros de vida y contra accidentes, etc.)

Costos

8Emilio Porras Sosa

Costo y Gasto de Produccin

M. PrimaMateriales

100 TM100 M$

1 M$/TM

A Inventario

20 TM20 M$

PROCESOPRODUCTIVO

CargosOperativos120 M$

1.5 M$/TM

Costo de Produccin

80 TM200 M$

2.5 M$/TM

A Inventario

10 TM25 M$

Gasto de Produccin

70 TM175 M$

2.5 M$/TM

80 TM80 M$

A ventas

9Emilio Porras Sosa

Es un impuesto que grava el mayor valor que se incorpora en cada etapa del proceso de manufactura o comercializacin. El impuesto pagado en cada una de dichas etapas constituye crdito fiscal de la siguiente, de esta manera la carga total del impuesto la recibe el consumidor final.

Impuesto al Valor Agregado

Precio : 100.0 150.0 170.0

IVA : 19.0 28.5 32.3

Total : 119.0 178.5 202.3

Extraccin de Materia Prima

Transformacin Comercial

Recibe : 119.0 178.5 202.3

Impuesto : 19.0 9.5 3.8

Neto : 100.0 169.0 198.5

10Emilio Porras Sosa

Es el conjunto de bienes y servicios adquiridos por un consumidor representativo de la economa, y sirve de base para el clculo del ndice de Precios al consumidor (IPC). La canasta de consumo en el Per est conformada por los siguientes grupos de consumo:

Alimentos y bebida Vestido y calzado Alquiler de vivienda, combustible y electricidad Muebles y enseres y mantenimiento de vivienda. Cuidados, conservacin de la salud y servicios mdicos. Transportes y comunicaciones. Esparcimiento, diversin, servicio cultural y de enseanza, Etc.

Canasta de Consumo


Son aquellos que recibe o da el sujeto econmico al momento de realizar una transaccin en el mercado. Es la cantidad de dinero que se paga o recibe al adquirir o vender un bien o servicio.

Inflacin

Inflacin es el incremento general y permanente de precios de bienes y servicios. Se la mide con la Tasa de Inflacin, que refleja el alza promedio de precios de los bienes y servicios durante un perodo determinado. La tasa de inflacin es una medida relativa.

Precios


Este trmino tiene dos enfoques: El primero se entiende como la capacidad econmica para adquirir bienes y/o servicios y el segundo a la cantidad de bienes y/o servicios que se obtiene conuna suma de dinero determinada respecto a la cantidad que se hubiera obtenido en un perodo anterior.

Precios Reales

Son aquellos que reflejan la relacin de intercambio entre los bienes y servicios, se expresan en trminos monetarios de un ao base. Para excluir los efectos de la inflacin en la evaluacin de inversiones se trabaja en moneda real.

Poder Adquisitivo


Servicio de la Deuda

Un prstamo implica pagos futuros que incluyen la amortizacin de la deuda, los intereses y las comisiones, estos pagos se conocen como servicio de la deuda.

Plazo:

Es el perodo que se otorga para amortizar la deuda, no incluye el perodo de gracia.

Perodo de Gracia

Es el perodo que se otorga antes de iniciar la amortizacin de la deuda. Durante este perodo los intereses pueden ser pagados o capitalizados, en caso de ser capitalizados la deuda se verincrementada.

Conceptos Relacionados a Deuda


La utilidad neta es determinada en el Estado de Ganancias y Perdidas, tambin es conocida como utilidad despus de impuestos. Existen Utilidad Neta Econmica que no considera los efectos de financiamiento y Financiera donde se contempla los intereses y comisiones debido al financiamiento. Las ecuaciones para el clculo de la utilidad neta son las siguientes:

UNEi = (INGi-EGi-Di) (1-t) UNFi = (INGi-EGi-Ii-Di) (1-t)

i Ao ( 0, 1, 2, 3, ..., n)UNE Utilidad Neta EconmicaUNF Utilidad Neta FinancieraING Ingreso por ventas y por otros conceptosEG Egresos (Gastos de Produccin, Administrativos y Ventas)I Intereses (Gastos financieros) D Depreciacin de activo fijo y amortizacin de intangibles.t Tasa Impositiva

Utilidad Neta (UN)


El flujo neto de fondos representa el efecto combinado de las entradas y salidas de dinero de la empresa o proyecto, y se determina restando a los ingresos los egresos. Si el FNF es negativo implica salida de dinero y si es positivo es entrada de dinero al proyecto o empresa. Lasecuaciones para su clculo son las siguientes:

FNFEi = UNEi + Di + VSi - INViFNFFi = UNFi + Di + VSi - (INVi-PRESi) - AMORTi

i Ao ( 0, 1, 2, 3, ..., n)FNFE Flujo Neto de Fondos EconmicoFNFF Flujo Neto de Fondos FinancieroUNE Utilidad Neta EconmicaUNF Utilidad Neta FinancieraD Depreciacin de activo fijo y amortizacin de intangibles.VS Valor de rescateINV Inversin Total (capital fijo y capital de trabajo)PRES PrstamoAMORT Amortizacin de la deuda

Flujo Neto de Fondos (FNF)


Combinando las ecuaciones de Utilidad Neta y Flujo Neto de Fondos:

FNFEi = (INGi-EGi) (1-t) + t Di + VSi - INVi

FNFFi = (INGi-EGi-Ii) (1-t) + t Di + VSi - (INVi-PRESi) - AMORTi

En las ecuaciones anteriores del flujo neto fondos se aprecia que la depreciacin no representa una salida de dinero sino un ahorro por menor pago de impuesto.

Efecto de la Depreciacin


Es el perodo de duracin de los bienes, desde que inician su operacin hasta que sean inservibles.

Vida Econmica

Es el perodo en el cual se minimizan los costo de inversin, operacin y mantenimiento de los bienes. La vida econmica, de los equipos principales, es una de las variables ms importantes para determinar la vida de los proyectos.

Ejemplo.- El costo de un equipo es de 100 MUS$, se estima que sus costos de operacin y mantenimiento para el primer ao de operacin sea de 20 MUS$; el costo de operacin y de mantenimiento se incrementar en trminos reales a razn de 20%/ao. Determinar la vida econmica de este equipo.

Vida til


Solucin: Para simplificar se asume que el tiempo no tiene valor. La inversin de 100 MUS$ se ejecuta en el ao cero, si trabajamos dos aos con el equipo la inversin anual equivalente ser de 50 MUS$ (100/2) para los aos 1 y 2; si se operar 4 aos la inversin anual ser de 25 MUS$ (100/4).

El costo operativo para el primer ao es de 20 MUS$, para el segundo ao es de 24 MUS$ (1.2*20), para en ao 3 es de 28.8 MUS$ (1.2*24) y as sucesivamente se incrementar en 20%. El costo operativo promedio anual para los dos primeros aos de operacin es de 22 MUS$ ((20+24)/2), para los tres primeros aos de operacin ser 24.3 MUS$ ( (20+24+28.8)/3 ).

En la siguiente tabla y figura se muestran los costos operativos, la inversin anualizada, los costos promedios anualizados y el costo total anualizado; todos expresados en MUS$/ao.

Vida Econmica


Vida Econmica

61.951.910.0103.210

57.346.211.186.09

53.741.212.571.78

51.236.914.359.77

49.833.116.749.86

49.829.820.041.55

51.826.825.034.64

57.624.333.328.83

72.022.050.024.02

120.020.0100.020.01

TotalOperativoInversin

Costo Promedio AnualCostoOperativo

Ao

Se aprecia que el costo total anualizado es mnimo en el ao 6, lo que significa que la vida econmica de este equipo es 6 aos. En la siguiente figura se muestra el grfico para la determinacin de la vida econmica, debemos tener presente que en el siguiente ejemplo no se ha considerado el valor del tiempo.


Vida Econmica

0

20

40

60

80

100

120

0 2 4 6 8 10 12

Ao de Operacin

C

o

s

t

o

A

n

u

a

l

CostoTotal

Costo Operativo y de Mantenimiento

Costo deInversin

CostoMnimo

VidaEconmica


Mercado es el lugar donde converge la oferta y la demanda, cuando los precios y cantidades son determinadas exclusivamente por la oferta y demanda se le denomina mercado perfecto. El mercado perfecto no existe y se le utiliza como un patrn de referencia, para comparar los mercados reales, los cuales estn efectos de impuestos, subsidios, controles, etc.

.

Mercado Perfecto

Cantidad (Q)

P

r

e

c

i

o

(

P

)

Oferta

Demanda

MercadoPerfecto


Generalmente el costo de produccin se divide en costo variable y costo fijo, el costo variable es directamente proporcional a la produccin mientras que el fijo es constante y no depende del nivel de produccin.

Un componente del costo de produccin y que no es considerado en el siguiente anlisis, son los costos regulados; estos varan con el nivel de produccin pero no en forma proporcional

CT = CV + CFCV = v QCT = v Q + CF

Donde: CT Costo total de produccinCV Costo variableCF Costo fijov Costo variable unitarioQ Produccin

Costo de Produccin


Costo de Produccin

Produccin (Q)

C

o

s

t

o

A

n

u

a

l

Costo Fijo

Costo V

ariable

Costo T

otal


El costo de produccin tambin puede ser estudiado desde al punto de vista de costos unitarios, para lo cual es necesario dividir la ecuacin de costos de produccin entre la produccin (Q).

CT v Q + CF CFCu = = = v + = v + f

Q Q Q

Donde: Cu Costo unitario de produccinv Costo variable unitariof Costo fijo unitarioQ Produccin

En este anlisis el costo variable unitario se mantiene constante con el nivel de produccin, mientras que el costo fijo unitario disminuye con el incremento del nivel de produccin.

Costo Unitario de Produccin


Costo Unitario de Produccin

Produccin (Q)

C

o

s

t

o

U

n

i

t

a

r

i

o

Costo Fijo

Costo Variable

Costo Total


Al estudiar los costos unitarios de produccin, para un tamao determinado de planta, se observa que estos disminuyen al incrementar el nivel de produccin. Los costos fijos totales se incrementan con el tamao de la planta, mientras que el costo.

Resumiendo, al incrementar el tamao de planta el costo unitario disminuye hasta alcanzar un mnimo, luego del cual se incrementa debido a que se opera por debajo de su capacidad (produccin limitada por el mercado). El tamao de planta que origina el costo mnimo de produccin es denominado como tamao ptimo y su determinacin es conocida como economa de escala.

El tamao ptimo no slo depende de las caractersticas propias del proceso sino tambin de la capacidad de compra del mercado, un determinado tipo de planta puede tener un tamao ptimo en un pas y otro en un pas de mercado diferente.

Economa de Escala


Economa de Escala

Tamao (Q)

C

o

s

t

o

U

n

i

t

a

r

i

o

Tamaoptimo


Punto de equilibrio es aquel en el cual los ingresos son iguales a los egresos (costos de produccin), los ingresos estarn dados por el producto de las cantidades vendidas por el precio.

ING = P Q

U = ING - CT

U = P * Q - (v Q + CF)

Donde: ING IngresosP PrecioQ CantidadU Utilidad

Lo importante es determinar el nivel de produccin (Q) que iguale los ingresos con los egresos o que la utilidad sea cero.

Punto de Equilibrio


Punto de Equilibrio

Produccin (Q)

U

n

i

d

a

d

e

s

M

o

n

e

r

a

i

a

s

/

A

o

Utilidades

Costo T

otalIng

resos

Prdidas

Punto deEquilibrio


La determinacin del punto de equilibrio, tambin se puede realizar con los costos e ingresos unitarios. Para obtener la ecuacin de la utilidad unitaria (Uu), se divide la ecuacin utilidad entre la cantidad producida (Q):

CFUu = P - v -

Q

Para niveles de produccin inferiores al determinado por el punto de equilibrio, los ingresos son inferiores a los egresos lo cual origina prdidas. Las utilidades se darn cuando la produccin es superior al determinado por el punto de equilibrio.

El punto de equilibrio est ntimamente ligado al tamao de la planta o proyecto, ya que los costos de produccin dependen del tamao o escala. Tambin depende de la localizacin de la planta; es muy importante entender que el nivel ptimo de produccin no es nico, sino que depende de muchas variables como son el tamao, costos de transporte, de materia prima, de los servicios (agua, electricidad, combustible, etc.), de mano de obra, de la inversin en capital fijo, etc.

Punto de Equilibrio


Punto de Equilibrio

Produccin (Q)

U

n

i

d

a

d

e

s

M

o

n

e

t

a

r

i

a

s

/

U

n

i

d

a

d

Ingreso = Precio

Punto deEquilibrio

Costo Unitario Total

Utilidades

Prdidas


El tamao de un proyecto es aquel que genere la mxima rentabilidad, la relacin de los factores ms importantes se muestra en el siguiente diagrama:

Tamao del Proyecto

PROCESOTECNOLOGIA

CAPACIDADEMPRESARIAL

TAMAOMERCADO

CAPACIDADFINANCIERA

DISPONIBILIDAD DE MATERIA PRIMA MATERIALES E

INSUMOS


El tamao del mercado va cambiando en forma continua con el tiempo, no es una variable esttica, mientras que el tamao de una planta no puede ser modificada con la misma frecuencia. El fenmeno explicado origina que la capacidad de la planta, generalmente, no sea igual al tamao del mercado.

Escala del proyecto vs Tamao del Mercado

Tiempo (T)

C

a

n

t

i

d

a

d

(

Q

)

Tamao

Dficit deCapacidad

Dema

nda

Exceso deCapacidad


El costo del dinero estar dado por la tasa de inters que se cobra o paga por el, al igual que existe el mercado de bienes y servicios existe el mercado de capitales, donde la oferta de dinero est dada por los ahorros y la demanda por el dinero requerido para inversin y gastos operativos. La demanda de dinero siempre es mayor que la oferta, originando que la tasa de inters pagada a los ahorristas sea menor a la cobrada a los inversionistas.

Costo del Dinero

Cantidad de Dinero(Q)

T

a

s

a

d

e

I

n

t

e

r

s

(

i

)

Ofer

ta= A

horro

Demanda = Inversin

Tasa Activa

Tasa Pasiva

Documents

1 - Conceptos Generales y Revisión de Términos