1. DISPLAYTECH @ a Glance

2. Market Overview

3. Core Competence

4. Vision & Strategy

5. Investment Highlights

C o n t e n t s

DISPLAYTECH @ a Glance

Chapter 01 Identity

기업개요

사업구조

주요제품소개

재무실적

IdentityIdentity

휴대폰용 LCD Module 주력

다수의 안정적 매출처 확보

기술력 / 가격경쟁우위매출 고성장세 시현

견실한 재무구조

1. DISPLAYTECH @ a Glance

• 숙련된 기술인력 기반 휴대폰 디스플레이

핵심 설계기술 자체보유• FY99~01 매출 CAGR 30.4% 시현

• 30 여 휴대폰 개발 / 생산업체에 제품공급• 매출처의 다양성 및 고른 매출비중으로 • 구조적 안정성 확보

• FY02.1H 말 유동비율 329% 의 현금유동성• FY02.1H 말 부채비율 67.5%

• 대기업 제외 국내업계 1 위의 시장지위 구축• 휴대폰 개발 / 생산업체의 디스플레이 신모델 설계 / 개발에 참여

기업개요기업개요 1. DISPLAYTECH @ a Glance

디스플레이테크의 발자취 디스플레이테크의 현황

2000. 3. 국내최초 Four-Gray 휴대형 LCM 개발

2000. 4. LCM 공급계약 체결 ( 세원텔레콤등 )

2000. 9. 기업부설연구소 설립 및 인가

2000. 10. Four-Gray & Dual LCM 생산착수

2001. 8. 256/4096 Color LCM 개발완료

2001. 10. ISO 9001 인증획득

2001. 12. 한국경제신문 벤처 우수상 수상

2002. 9. 코스닥 예비심사 통과

2002. 11. 성남공장 준공 및 이전

창업 및기반구축

성공적 시장진입

새로운 도약

1998. 8. 법인 설립

1999. 1. 본사이전 ( 경북 구미→경기 분당 )

1999. 2. 모토롤라 휴대폰용 LCM 생산개시

1999. 10. 벤처기업 등록

주사업분야 휴대폰용 LCD Module 생산

자 본 금 33 억원 (2002. 11. 30 현재 )

매출액 / 순이익 240 억원 /28 억원 (2001 년 )214 억원 /26 억원 (2002 년 반기 )

종업원수 136 명 (2002. 11. 30 현재 )

홈페이지 www.displaytech.co.kr

사 업 장 성남공장 신축 (2002.11.22)

사업구조사업구조 1. DISPLAYTECH @ a Glance

기구설계 제품개발 LCD Module

LCD Module Ass`y

30 여 휴대폰 개발 / 생산업체

벨 웨이브

어필텔레콤

VK

텔슨전자

팬텍

삼성전자 등

DTC기술연구소

국내외 다수의원재료 조달처 확보

LCDIC 등

매출처의 다각화완제품 업체와 공동설계 원재료 조달처의 다변화

•성남공단내 확장이전 ( 연산 900 만개규모 ,

2002. 11 월 준공 )

• 2003. 1 월중 1,800 만개 생산규모로 확충

첨단 생산공정

* 2001 년 실적기준

Sales Breakdown

80%

8%12%

휴대폰용 MP 3용 P DA 용 기기

45%

55%

수출 내수

20%5%

75%

LC M LC M A ss 'y 기타

사진사진사진

LCD Glass 위에ACF 를 부착하고 , TAB IC 와 LCD Glass 의 IC 회로를 Align 한 후 , 적합한 온도와 압력하에서 TAB IC 를 Glass 표면에 Bonding 하는 방식

LCD Driver Chip 과 LCD Module 구동에 필요한 주변부품을 직접 FPCB 에 실장하는 방식

LCD Glass 위에ACF 를 부착하고 , 웨이퍼에서 절단한 플립 Chip 과 LCD Glass 의 IC회로를 Align 한 후 , 적합한 온도와 압력하에서 Chip 을 Glass 표면에 direct 로 Bonding

TAB (Tape Automated

Bonding)

COF (Chip on Film)

COG (Chip on Glass)

주요제품소개주요제품소개 1. DISPLAYTECH @ a Glance

LCM ASS’Y LCM

LCM 구동에 필요한 부품 (Capacitor,Resistor) 이 실장되어 있는 FPCB 혹은 PCB 에 LCM 을 Soldering 하고 ,LCM 에 EL 을 부착

재무실적재무실적 1. DISPLAYTECH @ a Glance

수익성

7.8

10.1

11.9

8.69.4

15

8.9

12.1

14.6

F Y 99 F Y 00 F Y 01

영업이익율

경상이익율

순이익율

( 단위 : 억원 )

안정성

204.1

105.9

78

306.2

182.7

128.7

FY 99 FY 00 FY 01

부채비율 유동비율

( 단위 : 억원 )

141

184

240

F T 99 F Y 00 F Y 01

휴대폰 시장의 지속성장디스플레이 부문 기술경쟁력 우위

다양한 매출처 확보 및 신규매출처 발굴

매출성장

CAGR 30.4%

( 단위 : 억원 )

* 계절적 수요 및 중국시장 수출확대로 하반기의 매출 및 이익비중이 높음

1. DISPLAYTECH @ a Glance

재무실적재무실적

( 단위 : 억원 )

55.3%44.7%매출비중

2H1H구 분

<2001 년 반기별 매출비중 >

매출액

99.4% 증가

FY01.1H FY02.1H

107

214

2002. 1H. 실적

( 단위 : 억원 )

<2001 년 반기별 순이익비중 >

73.7%26.3%순이익비중

2H1H구 분

297.9% 증가

7

FY01.1H

26

FY02.1H

순이익

Market Overview

Chapter 02

휴대폰 디스플레이 시장 트렌드 기업개요

시장규모 및 전망

경쟁현황

2. Market Overview

휴대폰 디스플레이 시장 트렌드휴대폰 디스플레이 시장 트렌드

무선인터넷 가입자 증가에 따른 동영상구현 및 고칼라화 성능 및 디자인 고급화로 고부가가치 창출

기술발달 4Gray STN LCD 칼라 STN LCD 칼라 TFT LCD 칼라 유기 EL

휴대폰 디스플레이 시장의 변화

LCD Module 업체의 중요성

고유 시장영역 확보

칼라 TFT LCD 및유기 EL 디스플레이

개발 및 제작

Bar TypeFlip Type

휴대폰의 급속한 모델변환

Single FolderDual Folder

LCD 적용의 증가 ,디스플레이 경량화 및

경박화 요구 증대

설계기술력 보유한 LCD Module 업체의 역할 증대

LCD 및 관련기기의 일체형 개발 필요성 증대

2. Market Overview

시장규모 및 전망시장규모 및 전망

휴대폰 디스플레이 시장의 성장성

( 단위 : 만명 )

* 출처 : 정통부 Newsletter

1997 2001 2002

691

2,9053,020

국내 이동전화 가입자의 포화단계

수출시장 확대

내수교체수요지속

272

208

121

2001 2002 2003

730

620530450

2001 2002 2003 2004

( 단위 : 백만 Set) ( 단위 : 백만명 )

출처 : 세계 10 대 업체발표자료 출처 : 월간 모바일컴

세계 휴대폰 판매전망 중국 이동전화 가입자수

2002 2003 2004

STN Color

STN/TFTColor

유기 EL Color TFT Color

칼라화

무선인터넷 보급확산

디스플레이 변화가 휴대폰 교체에 결정적 역할

2. Market Overview

경쟁현황경쟁현황

높은 진입장벽 형성

• 주문생산형 사업으로서 엄격한 제품신뢰도

• 휴대폰의 짧은 수명주기로 기존 신모델개발

참여업체 이외의 시장진입 어려움

• 고가제품의 경우 많은 시설투자 소요

• 원재료 조달처 및 전문인력 확보의 어려움

국내 휴대폰용 디스플레이 업계 현황

규격화된 제품군 중심의 판매에 주력

국내사 + 해외업체의 양분체제

해외업체

국내업체

SK, LG 등 대기업 위주의 공급

마쓰시다 , 엡손 등 국내진출

대기업 제외 국내업계 1 위의 시장지위

삼성 SDI, 하이디스는 계열사 공급주력

대기업 2 개사 + 10 여 벤처기업

Core Competence

Chapter 03

디스플레이 설계 기술력

우수한 기술인력

안정적 매출처 확보

디스플레이 설계기술력디스플레이 설계기술력 3. CORE COMPETENCE

자체기술 기반 주요 개발제품

128*8Dots

LCD Module

128*8Dots

LCD Module128*128Dots

4Gray Scale

128*128Dots

4Gray Scale

Dual LCD

Module Ass`y

Dual LCD

Module Ass`y Color LCD Module

Color LCD Module

보유 지적재산권

• 실용신안 출원 : 키패드 부착형 이동통신 단말장치• 특허출원 : 양면 LCD Module

제품개발 기구설계

개발팀

제조 / 외주 관리

기구팀 제조기술팀

R&D 인프라 구축

기술연구소기술연구소

초기 개발단계부터 기본 Concept 을 협의 . 결정하는 협력관계

신모델 개발단계부터 디스플레이 기본설계 작업에 참여및 적기 제품공급이 성공요소

제품 개발 Flow

LCD 및 IC제조업체

휴대폰 개발및 제조업체

DTC기술연구소

직위 성 명 담당업무 주요경력

연구소장 국중홍 Module 개발 오리온전기 LCD 개발부 근무 (9 년 )

수석연구원 강경철 공정기술 LG 전자 TFT LCD 공정기술 (10 년 )

수석연구원 김병주 LCD 개발 한국전자 LCD 개발부 근무 (10 년 )

선임연구원 조민원 Module 개발 오리온전기 LCD 개발부 근무 (8 년 )

선임연구원 박만복 Module 개발 현대전자 LCD 개발부 근무 (6 년 )

선임연구원 강인규 기구설계 오리온전기 LCD 개발부 근무 (5 년 )

연구원 신지연 Module 개발 아주대 전자공학 박사 , KEC 종합연구소 근무

“ LCD Module 개발 숙련된 유경험자 다수 보유로 신속한 개발대응력 및 Trouble Shooting 능력 보유 ”

우수한 기술인력우수한 기술인력 3. CORE COMPETENCE

핵심 기술인력 List

안정적 매출처 확보안정적 매출처 확보 3. CORE COMPETENCE

2001 주요업체별 매출비중

세원텔레콤 24.63%

㈜한화 15.92%

인터큐브 12.92%

텔슨전자 6.19%

팬텍 6.18%

맥슨텔레콤 5.88%

삼성전자 3.25%

퍼스널텔레콤 3.66%

VK 2.32%

기타 19.05%

2002. 1H 주요업체별 매출비중

VK 31.1%

어필텔레콤 12.7%테크타이토코리아 8.7%

맥슨텔레콤 8.4%

이노스트림 8.0%

텔슨전자 6.4%

한화 5.6%

이론테크놀로지 5.4%

콤팔커뮤니케이션 2.7%

기타 10.7%

신규 매출처의 지속적 발굴

특정업체에 비의존적 매출구조

매출처다각화

Vision & Strategy

Chapter 04

중장기 비전

추진전략

2002 재무전망

• Clean Room 시설완비• 제조 4 라인 증설• 현재 연생산능력 9 백만개 → 18 백만개로 확대 (2003년 1 월까지 )

생산규모 증설• 2002 : 550억 (52억 )

• 2003 : 700억 (75억 )

• 2004 : 900억 (110억 )

* 당사 추정치임

매출 / 순이익 목표

중장기 비전중장기 비전 4. Vision & Strategy

다 수 의 안 정 적 매 출 처 확 보

짧 은 Product Life Cycle 로

인 한 지 속 적 인 신 제 품 수 요 급 증 세

• 2003년도 - 262k TFT Color 개발• 2004년도 - 유기 EL True Color - Display LCD 모듈개발

연구개발투자

추진전략추진전략 4. Vision & Strategy

개발초기단계부터 휴대폰 개발 / 생산업체와 공동개발을 통하여 매출로 연계 휴대폰외 PDA 등 소형전자제품용 Display 에 대한 영업력 강화 대중국수요에 대비한 개발부서 및 생산라인 현지화 추진 기업이미지 홍보를 통한 “ DTC” 브랜드 이미지 제고 .

성장성 전략

제조공정의 표준화를 통한 생산성 향상 설비운영의 최적화 ( 가동율 향상 ) 으로 원가절감 및 수율향상 고부가가치 제품비중 확대를 통한 수익성 극대화

수익성 전략

기업가치의 극대화 효율적인 정보공개 시스템 구축 투명경영

주주이익제고

R & D 전략 연구개발인력 확보 및 산학연계체제 구축 유기 EL 등이 적용된 차세대 Display 모듈 개발에 대한 집중적 투자 기초원자재에서 완제품까지 LCD 모듈에 대한 토탈 Solution 제공

단위 : 억원

매출액

240

371

550

FY01 FY02.1~10월 FY02(E)

67.5%

달성

• 2002. 1~10 월 확정매출 : 371 억원• 2002. 11~12 월 예상매출 : 약 179 억원• 계절적 수요 및 중국시장 수출확대로 하반기 매출 및 이익비중이 높음

* FY02 전망치는 당사 자체추정임

2002 재무전망2002 재무전망 4. Vision & Strategy

순이익

단위 : 억원

28

39

52

FY01 FY02.1~10월 FY02(E)

74.1%

달성

• 2002. 1H 순이익율 : 12.06%• 2002년 하반기 약 48억의 본사 및 공장신축비용의 감가상각비를 고려하여 약 9.5%의 순익이율로 보수적 추정

* FY02 전망치는 당사 자체추정임

Investment Highlights

Chapter 05

유사업체 비교

투자포인트

구 분

자본금( 백만원 )

매출액( 백만원 )

순이익( 백만원 )

추정 EPS( 원 / 주 )

기준주가( 원 / 주 )

PER(X)

- FY02. 반기말- 동사는 공모후 기준

- FY02. 반기실적 - FY02. 반기실적- FY02. 반기실적 * 2- 동사는 공모주 및 CB Full Deluted

- 2002. 11. 26 종가 - 동사는 밴드중간치- 액면 500 원 환산

레이젠 4,850 27,539 1,197 247 5,950 24.1

태산엘시디 6,920 52,833 4,580 662 6,150 9.3

우영 8,853 103,141 4,623 522 5,060 9.7

유일전자 5,600 49,636 6,018 1,075 27,400 25.5

이랜텍 5,300 59,326 1,905 359 4,110 11.4

인탑스 4,300 59,154 5,059 1,177 17,650 15.0

KH 바텍 2,000 21,997 5,927 2,964 62,400 21.1

피앤텔 8,400 54,603 5,187 617 8,670 14.0

한국트로닉스 5,760 57,580 2,573 447 4,360 9.8

평 균 15.5

디스플레이테크 4,125 21,367 2,576 569 4,350 7.6

유사업체 비교유사업체 비교 5. Investment Highlights

• 휴대폰용 LCD 모듈부문 우수한 설계기술력• 성남공장 신축으로 대규모 생산 Capa 보유 및 중장기적 설비투자 완료로 본격 투자회수 전망

• 무선인터넷 , 칼라화에 따른 국내 휴대폰 지속적 교체수요• 중국 이동통신 시장 급성장등에 따른 국내 휴대폰 제조업체의 수출 고성장세 전망

• 30 여 다수의 매출처 확보 및 매출처별 고른 매출비중

LCD 모듈 전문생산업체

매출구조의 안정성 확보

휴대폰 시장의 지속적 고성장세

• 99~01 매출 CAGR 30.4% 시현• 02~04 매출 CAGR 약 30% 전망

• FY02. 1H 말 유동비율 329%의 현금유동성 확보• FY02. 1H 말 부채비율 67.5%의 안정적 재무구조

• LCD 모듈의 고기능화에 따른 부가가치 상승세• 당기순이익율 10% 이상 지속적 유지

매출 고성장세 지속전망

고부가가치 창출력

견실한 재무구조

투자포인트투자포인트 5. Investment Highlights

감 사 합 니 다 .