15 04-27 mae-informe-diario

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Depto. Estadísticas. Internos 243/296

Mercado Abierto Electrónico

Resumen del día lunes 27 de abril de 2015

INFORME DIARIO

Nº 76 / 2015

Ante cualquier consulta comunicarse con el Mercado Abierto Electrónico al: 4590-6600

mailto:[email protected]

- Montos Negociados

- Gráfico de Volumen Negociado Histórico

A - INFORMACIÓN GENERAL

- Gráfico de Montos Negociados en Renta Fija

- Montos Negociados y Variaciones

- Gráfico de Participación en Volumen por Tipo de Bono y Moneda de Negociación

B - ÍNDICES

- Índice MAE - Short 45 -

- Índice MAE en Dólares

- Índice de Bonos Soberanos en Pesos

- Credit Default Swaps

C - CURVAS DE RENDIMIENTOS

- Títulos Públicos Nacionales

- Lebacs en Pesos

- Nobacs 2,5% + Badlar Bcos. Privados

D - PRECIOS DE CIERRE DE TÍTULOS PÚBLICOS

- Precios de Cierre de Títulos Públicos, Variaciones y Montos Negociados

- Evolución Discount y BODEN 15 en pesos

E - LICITACIÓN BCRA

- Resumen de la licitación de Lebacs y Nobacs

- Gráfico de Estructura de Tasas de Interés

- Gráfico de Proyección de Vencimientos Lebacs y Nobacs

III - PASES

- Gráfico de Montos Negociados en Pases

- Stock de Pases

- Resumen de Tasas y Volúmenes Operados

2

13

13

13

4

14

14

9

11

I - RESUMEN DE LA JORNADA

12

10

8

6

6

7

II - RENTA FIJA

5

5

7

5

5

Nº 76 / 2015INFORME DIARIO

ÍNDICE

14

14

PÁGINA

4

4



IV - FOREX - MAE

- Montos Negociados

- Gráfico de Montos Negociados y Precios de Cierre

- Indicador Forex

V - OCT - MAE

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Divisa

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Badlar Privada

VI - INDICADORES FINANCIEROS

- Resúmenes de otros Mercados

- Tasas de Ref. Int.

- US Fed Target

- Tipos de cambio Dólar/Euro, Real/Dólar

- Tipo de cambio Real Bilateral

- Gráfico Precios Oro y Petroleo

- Rendimiento T. Bond 10Y

- Monitoreo de liquidez internacional (Ted Spread)

VII - INFORMACIÓN MONETARIA

- Coeficiente de Monetización - Evolución

- Gráfico Agregados Monetarios M1 y M2

- Evolución Depósitos del Sector Privado

- Evolución Préstamos al Sector Privado

- Variación Préstamos y Depósitos

- Historico Badlar Bancos Privados

- Variables Monetarias - Ult. Info. Disponible

3

15

18

18

18

19

18

18

PÁGINA

15

15

15


18

18


16

16

17

ÍNDICE (Cont.)


22

23

20

19

20

21

21

20

22

4

Nº 76 / 2015



INFORME DIARIO


Nº 76 / 2015


INFORME DIARIO

I - RESUMEN DE LA JORNADA

TOTAL ACUMULADO

DIARIO MENSUAL

PASES 8.453,68 92.593,97

RENTA FIJA 471,79 9.109,99

FOREX 120,18 2.670,73

OCT 181,70 870,00

TOTAL GENERAL NEGOCIADO 9.227,35 105.244,70

MONTOS NEGOCIADOS (mill. U$S)

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

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9000

10000

Pro

m. M

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. 14

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15

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30-a

br-

15

MONTO TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

Pases Renta Fija Forex OCT

-14,31 %

5

A - INFORMACIÓN GENERAL

II - RENTA FIJA


Mercado Abierto ElectrónicoNº 76 / 2015

INFORME DIARIO

91,99%

7,91%

0,00%

0,10%

Participación Mensual

Emitido en $

Neg $

Emitido en

U$S Neg $

Emitido en $

Neg U$S

Emitido en

U$S Neg

U$S

EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$SB o no s emit ido s en $ 411,68 - -0,81% 0,00% 8.380,51 - -0,93% 0,00%B o no s emit ido s en U$ S 60,00 0,11 -0,71% 0,00% 720,51 8,97 -0,08% 0,00%

Total Bonos 471,69 0,11 -0,80% 0,00% 9.101,02 8,97 -0,86% 0,00%* Los valores se encuentran expresados en millones de U$S.

** Tipo de cambio referencia para la conversión: 8,8935

Acumulado

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

Diario

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

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Pro

m. M

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Pro

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. 14

Pro

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Pro

m. O

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Pro

m. N

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Pro

m. D

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Pro

m. En.

15

Pro

m. Feb. 15

Pro

m. M

ar.

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Pro

m. A

br.

15

01-a

br-

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30-a

br-

15

MONTO NEGOCIADO RENTA FIJA (mill. U$S)

3,68%

6


INFORME DIARIONº 76 / 2015


B - ÍNDICES

100,00110,00120,00130,00140,00150,00160,00170,00180,00190,00200,00210,00220,00230,00240,00250,00260,00270,00280,00290,00300,00310,00

02-0

5-0

710-0

8-0

718-1

1-0

726-0

2-0

805-0

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813-0

9-0

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2-0

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1-1

006-0

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214-0

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306-0

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414-0

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5

Índice MAE - Short 4530-Dic-05 = 100

0100200300400500600700800900

100011001200130014001500

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8-0

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9

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2-0

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2-1

0

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1

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2

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2

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3

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4

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8-1

4

28-1

2-1

4Índice MAE

28-Abr-00 = 100

en U$S en $

ÍNDICE MAE - U$S -

Valor de Hoy Var. % Valor 31 mar 15 Var. % Valor 30 dic 14 Var. %27-04-15 171,83 0,582% 169,61 1,31% 147,02 16,87%

Diario Mensual Anual

ÍNDICE MAE - Short 45 -

Valor de Hoy Var. % Valor 31 mar 15 Var. % Valor 30 dic 14 Var. %27-04-15 305,3358 0,039% 299,3945 1,98% 282,3260 8,15%


7

B - CREDIT DEFAULT SWAPS



B - ÍNDICES (Cont.)


4080

120160200240280320360400440480520560600640680720760

02-0

3-0

731-0

5-0

729-0

8-0

727-1

1-0

725-0

2-0

825-0

5-0

823-0

8-0

821-1

1-0

819-0

2-0

920-0

5-0

918-0

8-0

916-1

1-0

914-0

2-1

015-0

5-1

013-0

8-1

011-1

1-1

009-0

2-1

110-0

5-1

108-0

8-1

106-1

1-1

104-0

2-1

204-0

5-1

202-0

8-1

231-1

0-1

229-0

1-1

329-0

4-1

328-0

7-1

326-1

0-1

324-0

1-1

424-0

4-1

423-0

7-1

421-1

0-1

419-0

1-1

519-0

4-1

5

Índice de Bonos Soberanos en Pesos30-Dic-05 = 100

800

1000

1200

1400

1600

1800

2000

2200

2400

2600

2800

3000

3200

3400

3600

3800

15-04-14

06-05-14

21-05-14

05-06-14

23-06-14

08-07-14

24-07-14

08-08-14

26-08-14

10-09-14

25-09-14

10-10-14

28-10-14

13-11-14

01-12-14

17-12-14

07-01-15

22-01-15

06-02-15

25-02-15

12-03-15

31-03-15

17-04-15

bas

ic p

oin

ts

Credit Default SwapsEvolución últimos 12 meses

(*) 5 Years Spread, en basic points, ArgentinaFuente : Bloomberg

FECHA VALOR

27-03-15 3262

30-03-15 3262

31-03-15 3262

01-04-15 3262

06-04-15 3262

07-04-15 3262

08-04-15 3262

09-04-15 3262

10-04-15 3262

13-04-15 3262

14-04-15 3262

15-04-15 3262

16-04-15 3262

17-04-15 3262

20-04-15 3262

21-04-15 3262

22-04-15 3262

23-04-15 3262

24-04-15 3262

27-04-15 3262

CREDIT DEFAULT SWAPS (*)

ÍNDICE DE BONOS SOBERANOS EN PESOS

Valor de Hoy Var. % Valor 31 mar 15 Var. % Valor 30 dic 14 Var. %27-04-15 700,0656 -0,333% 704,8336 -0,676% 580,5773 20,581%


8



C - RENDIMIENTOS


0

3

6

9

12

15

18

21

24

27

30

0 2 4 6 8 10

TIR

EA

-e

n %

An

ua

l

Duration- en años -

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALESCurva de Rendimientos

Pesos AJ cer

Series2

CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)

ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %

AG18P* 18-feb-13 18-ago-18 BP+ 300 pb 2,6 100,00 S/C

AJ19P* 10-jun-13 10-jun-19 BP+ 300 pb 3,1 100,00 S/C

AM16P* 18-mar-09 18-mar-16 BP+ 325 pb 0,8 100,00 S/C

AM17P* 28-mar-14 28-mar-17 BP+ 200 pb 1,6 100,00 99,20 27,40 1,6 1,5

AMX9P* 11-mar-13 11-mar-19 BP+ 250 pb 3,0 100,00 99,75 27,39 2,5 2,4

AS15P* 10-sep-09 10-sep-15 BP+ 300 pb 0,4 16,70 S/C

AS16P* 29-sep-14 29-sep-16 BP+ 200 pb 1,3 100,00 100,00 27,14 1,2 1,2



CUAP 31-dic-03 31-dic-45 3,31%+cer 20,0 100,00 S/C

DICP 31-dic-03 31-dic-33 5,83%+cer 10,9 100,00 366,00 7,04 9,2 8,8

DIP0 31-dic-03 31-dic-33 5,83%+cer 10,9 100,00 S/C

NF18P 04-feb-02 04-feb-18 2%+cer 1,4 33,48 142,40 8,39 1,3 1,3

NO20P 04-feb-02 04-oct-20 2%+cer 2,9 58,00 S/C

PARP 31-dic-03 31-dic-38 step up+cer 17,1 100,00 S/C

PR12 03-feb-02 03-ene-16 2%+cer 0,3 6,76 S/C

PR13 15-mar-04 15-mar-24 2%+cer 4,4 89,21 279,00 6,90 3,9 3,9



AA17D 17-abr-07 17-abr-17 7,00% 1,9 100,00 96,0000 9,62 1,87 1,8

AM18D 18-nov-14 18-mar-18 2,40% 2,8 100,00 S/C

AM19D 15-mar-12 15-mar-19 9,00% 3,4 100,00 S/C

AN18D 29-nov-11 29-nov-18 9,00% 3,1 100,00 S/C

AO16D @ 28-oct-14 28-oct-16 1,75% 1,5 100,00 S/C

AY24D 07-may-14 07-may-24 8,75% 5,4 100,00 S/C

DIA0 31-dic-03 31-dic-33 8,28% 10,4 100,00 S/C

DICA 31-dic-03 31-dic-33 8,28% 10,4 100,00 S/C

DICY 31-dic-03 31-dic-33 8,28% 10,4 100,00 S/C

DIY0 31-dic-03 31-dic-33 8,28% 10,4 100,00 S/C

GJ17D 02-jun-10 02-jun-17 8,75% 1,9 100,00 S/C

PARA 31-dic-03 31-dic-38 step up 15,8 100,00 S/C

PARY 31-dic-03 31-dic-38 step up 15,8 100,00 S/C

RO15D 03-oct-05 03-oct-15 7,00% 0,4 100,00 98,0000 13,63 0,44 0,4

MATURITY DURATION

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN DOLARES

DURATION D.M.MATURITY

D.M.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS

MATURITY DURATION D.M.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS AJ. POR C.E.R.

9


INFORME DIARIO


C - RENDIMIENTOS (Cont.)

DIAS AL RENDIMIENTO IMPLICITO (1)

VENCIMIENTO en % anual

8 19,50

15 20,00

22 21,27

30 22,00

36 23,75

43 24,00

50 23,00

57 24,45

65 24,00

72 24,50

78 25,75

86 25,25

93 24,76

100 25,70

113 25,90

134 26,35

142 26,65

149 27,00

,00

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

30,00

35,00

5

35

65

95

125

155

185

215

245

275

305

335

365

395

425

455

en

%

n

.a.

Dias al Vto.

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos

10


INFORME DIARIO


D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Sólo especies con cotización el día de hoy)

Bocones

Especie Pesos Var % Dolares Var %

Pr12 Bono Cons. en M.N. 4º Serie 2% 31,50 PP -1,56% 0,00 No Cot - - - - - ----

Pr13 Bono Cons. en M.N. 6º Serie 279,00 0,00% 13,16 No Cot - - - - - ----

Boden


Ro15d Boden 2015 U$S 1167,94 -0,77% 353,41 No Cot - - - - - ----

Otros


Aa17d Bonar Vto. 2017 1149,30 -0,39% 129,67 No Cot - - - - - ----

Nf18p Bogar Vto. 2018 142,40 PP - - - - - 4,56 No Cot - - - - - ----

Bonos Canje


DICA Discount en U$S ley Arg. 1628,82 -0,74% 29,64 No Cot - - - - - ----

DICP Discount en $ 366,00 PP -0,87% 7,32 No Cot - - - - - ----

PARA Par en U$S ley Arg. 701,00 NR 0,14% 0,02 No Cot - - - - - ----

PARY Par en U$S ley N.Y 674,00 - - - - - 0,17 No Cot - - - - - ----

TVPA V.N. PBI U$S ley Arg. 112,25 PP 1,13% 0,06 No Cot - - - - - ----

TVPP V.N. PBI $ 7,15 -1,79% 14,30 No Cot - - - - - ----

Los precios que se encuentran con la aclaración "NR" o "PP" no son precios de cierre. Precios por cada VN 100 original.

PP.: No se registraron operaciones de Venta y el precio es el promedio ponderado de las compras. (1) Ex cupón-No se calcula variación

NR: No representativo en función de las Normas vigentes y el precio es el de la última venta. No cot: No cotizó.

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. U$ S

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M ill. $

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. U$ S

11


INFORME DIARIO


D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Cont.)

2,402,502,602,702,802,903,003,103,203,303,403,503,603,703,803,904,00

01-a

go

07-a

go

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go

20-a

go

26-a

go

01-s

ep

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ep

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ep

03-o

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ne

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br

27-a

brSeri

es de p

recio

s -

en t

anto p

or

uno -

DISCOUNT EN PESOSEvolución últimos 6 meses

Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior

9,00

9,50

10,00

10,50

11,00

11,50

12,00

12,50

13,00

13,50

14,00

14,50

15,00

01-a

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ne

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ne

29-e

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24-feb

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ar

12-m

ar

18-m

ar

26-m

ar

01-a

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15-a

br

21-a

br

27-a

brS

eri

es de p

recio

s

-en t

anto p

or

uno -

BODEN 15Evolución últimos 6 meses *

Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior

12



F - LICITACIÓN

INFORME DIARIONº 76 / 2015

Licitación del día martes 21 de abril de 2015En V$N millones

Lebac Lebac

+ C ER

Lebac

USD *

N o bac

tasa f ija

N o bac

+ C ER

N o bac

+ B A D LA R Total

Vencimientos 8.352 0 207 0 0 0 8.559

Llamado a licitación * 8.000 0 0 0 0 0 8.000

Posturas presentadas 21.867 0 226 0 0 0 22.093

Adjudicado 18.126 0 226 0 0 0 18.352

Neto Colocado

(adj. - vtos.) en V$N

Posturas / Llamado 273% 0% 0% 0% 0% 0% 276%

Adjudicado / Posturas 83% 0% 100% 0% 0% 0% 83%

* solo tramo predeterminado

0 0 9.7949.774 0 20 0

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

11.000

12.000

13.000

14.000

29/0

4/15

13/0

5/15

27/0

5/15

10/0

6/15

24/0

6/15

08/0

7/15

22/0

7/15

05/0

8/15

19/0

8/15

02/0

9/15

16/0

9/15

30/0

9/15

14/1

0/15

28/1

0/15

11/1

1/15

25/1

1/15

09/1

2/15

23/1

2/15

06/0

1/16

20/0

1/16

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2/16

17/0

2/16

02/0

3/16

16/0

3/16

30/0

3/16

13/0

4/16

Letras y Notas del B.C.R.A. - Proyección de Vencimientos *

Millones de V$N

LEBAC $ NOBAC LEBAC u$s* s/colocaciones.

26,22%

26,89% 27,19%27,90%

28,50%

29,05%

-

300

600

900

1.200

1.500

1.800

2.100

2.400

2.700

3.000

3.300

3.600

3.900

4.200

4.500

4.800

5.100

5.400

5.700

6.000

6.300

6.600

6.900

0%

3%

6%

9%

12%

15%

18%

21%

24%

27%

30%

33%

91 119 140 196 252 301

en m

illo

nes d

e $

TN

A %

Maturity

Estructura de tasas de interés en Pesos

Monto Licitado Monto Ofertado Monto Adjudicado Licitación del 21-04-15 (Lebacs $) NOB$ BPP

13

Nº 76 / 2015



INFORME DIARIO

III - PASES

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000Pro

m. M

r. 1

4

Pro

m. A

br.

14

Pro

m. M

y. 14

Pro

m. Jn

. 14

Pro

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4

Pro

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14

Pro

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Pro

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Pro

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Pro

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14

Pro

m. En.

15

Pro

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Pro

m. M

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15

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15

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15

30-a

br-

15

VOLUMEN PASES NEGOCIADOS (mill. U$S)

-16,79%

Stock de pases al día 27-04-2015 - Rueda REPO

VencimientoMonto

-millones de pesos-

27-abr-15 17.607,70 28-abr-15 234,90 Total hoy 19.734,40 29-abr-15 669,00 30-abr-15 645,70 Total Ayer 19.285,70 04-may-15 98,10 05-may-15 162,20 Diferencia 448,70 06-may-15 203,50 07-may-15 98,50 Var. % 2,33%

15-may-15 14,80

en adelante -

TOTAL 19.734,40

Operaciones de pases - Rueda REPO

Apertura Mínimo Máximo Ultimo Prom. Pond.

1 DIA (Hábil) 12,00% 10,00% 14,50% 13,00% 13,07% 17348,00 148

7 DIAS 14,00% 14,00% 14,00% 14,00% 14,00% 200,00 1

14 DIAS S/Op.

21 DIAS S/Op.

28 DIAS S/Op.

Más de 30 DIAS S/Op.

(1) Corresponde a la cantidad total de títulos negociados.

Para cada operación de Repo (compra/venta simultánea) se suma sólo la Spot.

VOLUMEN NEGOCIADO (1)

-VN en millones-

Cantidad de

Oper.

T A S A O P E R A D A ( % N.A. )

14




IV - FOREX - MAE

DIARIO T o tal A bril Total 2014 DIARIO T o tal A bril Total 2014

120,18 2.670,73 39.226,34 5,50 686,15 5.850,29

Monto negociado Forex MAE - U$S millones Monto Ruedas MOME/MOMX - U$S millones

0

50

100

150

200

250

300

4,600

4,900

5,200

5,500

5,800

6,100

6,400

6,700

7,000

7,300

7,600

7,900

8,200

8,500

8,800

Pro

m. M

r. 1

4

Pro

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14

Pro

m. M

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Pro

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. 14

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Pro

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Pro

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14

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Pro

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15

Pro

m. Feb. 15

Pro

m. M

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15

Pro

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15

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br-

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br-

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br-

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br-

15

30-a

br-

15

Precio de Cierre ($) y Volumen Negociado (mill. U$S)

VOLUMEN CIERRE

-43,22%

Cierre Forex: 8,8945

Prom. Pond. últimas operaciones que sumen 1 millón

(Comunicado FOREX Nº 7)

Evolución de posturas y precios negociados

11:00 8,8895 #N/A

12:00 8,8930 #N/A

13:00 8,8945 8,8949

14:00 8,8945 8,8949

15:00 8,8945 8,8945

PROMEDIO

BID/OFFER

PROM. POND.

NEGOCIADO

8,88608,88708,88808,88908,89008,89108,89208,89308,89408,89508,8960

11:00 12:00 13:00 14:00 15:00

Indicador Forex

PROMEDIO

BID/OFFER

PROM. POND.

NEGOCIADO

15


V - OCT - MAE



OCT DÓLAR

Vencimiento

Monto Neg.

(Dólares)

Precio

de Cierre

Tasa implícita

c/ cierre Forex

Tasa implícita

c/ Ref. 3500

30-abr-15 84.000.000 8,9100 21,20% 22,57%29-may-15 42.600.000 9,0520 20,20% 20,33%30-jun-15 25.100.000 9,2050 19,91% 19,98%31-jul-15 6.000.000 9,3550 19,89% 19,94%

31-ago-15 - 9,5088 20,01% 20,04%30-sep-15 9.000.000 9,6520 19,93% 19,95%30-oct-15 - 9,8150 20,31% 20,33%30-nov-15 - 10,0025 20,95% 20,97%29-ene-16 - 10,6150 25,49% 25,51%29-feb-16 - 10,9186 26,97% 26,98%31-mar-16 15.000.000 11,2260 28,22% 28,24%

Total 181.700.000

0

50

100

150

200

Pro

m. M

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Pro

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Pro

m. M

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Pro

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br-

15

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br-

15

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br-

15

29-a

br-

15

30-a

br-

15

VOLUMEN TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

DÓLAR CER BADLAR

54,79 %

DICIEMBRE 2014 1.373.900.000

ENERO 2015 1.580.400.000

FEBRERO 2015 1.441.100.000

MARZO 2015 1.952.200.000

ABRIL 2015 ACUM. 870.000.000

,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

30,00%

ab

r-1

5

may-1

5

jun

-15

jul-

15

ag

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5

se

p-1

5

oct-

15

no

v-1

5

en

e-1

6

feb-1

6

TA

SA

S IM

PL

ICIT

AS

% n

.a.

VENCIMIENTOS

FUTUROS DE DIVISA (U$S)

Series1 Series2

16

VI - INDICADORES FINANCIEROS




HOY ANTERIOR 31-03-15 MERCADOS INDICE VARIACION

ORO 1.201,93 1.179,44 1,91 % 1183,54 1,55 % MERVAL 12.052,70 -2,87%

PETROLEO 52,80 54,79 -3,63 % 47,55 11,04 % BVPA 55.534,50 -1,87%

CRB SPOT 223,97 224,05 -0,04 % 211,86 5,72 % DJI 18.037,97 -0,23%

BT2Y 0,52 0,50 2,00 bp 0,56 -4,00 bp DAX 12.039,16 1,93%

BT5Y 1,34 1,32 2,00 bp 1,37 -3,00 bp FTSE 7.103,98 0,47%

BT10Y 1,92 1,91 1,00 bp 1,92 0,00 bp IBEX35 11.640,20 1,17%

BT30Y 2,61 2,61 0,00 bp 2,54 7,00 bp

LIBOR 180 0,41 0,41 0,02 bp 0,40 0,62 bp F uente: Bloomberg de las 18:00hs

VARIACIÓN VARIACIÓN

ACTUAL ANTERIOR

BCE 0,05 0,15

BoE 0,50 1,00

BoJ 0 - 0,10 0,10

Selic 12,75 12,25

TASAS DE REF. INTERNACIONALES

ENTIDADen % n.a.

al : TASA VARIACIÓN EUROS REALES

18-03-08 3,00 27-04-15 1,0891 2,9170

29-04-08 2,25 -75 bp

07-10-08 2,00 -25 bp

28-10-08 1,50 -50 bp

15-12-08 1,00 -50 bp Nominal Real (Di01=1)

27-04-15 0,25 -75 bp 31-mar-15 8,8197 2,60

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TIPOS DE CAMBIO C/ DÓLARUS FED TARGET

1,0001,0201,0401,0601,0801,1001,1201,1401,1601,1801,2001,2201,2401,260

10-0

3-1

5

12-0

3-1

5

16-0

3-1

5

18-0

3-1

5

20-0

3-1

5

26-0

3-1

5

30-0

3-1

5

01-0

4-1

5

07-0

4-1

5

09-0

4-1

5

13-0

4-1

5

15-0

4-1

5

17-0

4-1

5

21-0

4-1

5

23-0

4-1

5

27-0

4-1

5

TIPO DE CAMBIO DOLARES x EURO

2,200

2,400

2,600

2,800

3,000

3,200

3,40010-0

3-15

12-0

3-15

16-0

3-15

18-0

3-15

20-0

3-15

26-0

3-15

30-0

3-15

01-0

4-15

07-0

4-15

09-0

4-15

13-0

4-15

15-0

4-15

17-0

4-15

21-0

4-15

23-0

4-15

27-0

4-15

TIPO DE CAMBIO REALES x DOLAR

4070

100130160190220250280310340370400

02-j

un-0

631-a

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629-n

ov-0

627-f

eb-0

728-m

ay-07

26-a

go-0

724-n

ov-0

722-f

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822-m

ay-08

20-a

go-0

818-n

ov-0

816-f

eb-0

917-m

ay-09

15-a

go-0

913-n

ov-0

911-f

eb-1

012-m

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10-a

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ov-1

006-f

eb-1

107-m

ay-11

05-a

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103-n

ov-1

101-f

eb-1

201-m

ay-12

30-j

ul-

12

28-o

ct-

12

26-e

ne-1

326-a

br-

13

25-j

ul-

13

23-o

ct-

13

21-e

ne-1

421-a

br-

14

20-j

ul-

14

18-o

ct-

14

16-e

ne-1

5

EVOLUCIÓN ORO Y WTIBase 02-Ene-06 = 100

VALOR HOY ORO 1201,93 PETROLEO 52,8

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

dic

-01

abr-

02

ago-0

2dic

-02

abr-

03

ago-0

3dic

-03

abr-

04

ago-0

4dic

-04

abr-

05

ago-0

5dic

-05

abr-

06

ago-0

6dic

-06

abr-

07

ago-0

7dic

-07

abr-

08

ago-0

8dic

-08

abr-

09

ago-0

9dic

-09

abr-

10

ago-1

0dic

-10

abr-

11

ago-1

1dic

-11

abr-

12

ago-1

2dic

-12

abr-

13

ago-1

3dic

-13

abr-

14

ago-1

4dic

-14

Nominal Real Bi lateral (Dic01=1)

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TED Spread (*)

17




VI - INDICADORES FINANCIEROS (Cont.)

FECHA RENDIMIENTO

27-03-15 1,96

30-03-15 1,95

31-03-15 1,92

01-04-15 1,86

06-04-15 1,90

07-04-15 1,89

08-04-15 1,90

09-04-15 1,96

10-04-15 1,95

13-04-15 1,93

14-04-15 1,90

15-04-15 1,89

16-04-15 1,89

17-04-15 1,87

20-04-15 1,89

21-04-15 1,91

22-04-15 1,98

23-04-15 1,96

24-04-15 1,91

27-04-15 1,92

T. Bond 10Y ( *)

1,800

1,820

1,840

1,860

1,880

1,900

1,920

1,940

1,960

1,980

2,000

27-03-15

30-03-15

31-03-15

01-04-15

06-04-15

07-04-15

08-04-15

09-04-15

10-04-15

13-04-15

14-04-15

15-04-15

16-04-15

17-04-15

20-04-15

21-04-15

22-04-15

23-04-15

24-04-15

27-04-15

Rendimiento T. BOND 10Y

(*) Fuente: Bloomberg de las 18:00hs.

0255075

100125150175200225250275300325350375400425450475

03/0

1/0

721/0

2/0

713/0

4/0

705/0

6/0

724/0

7/0

712/0

9/0

731/1

0/0

719/1

2/0

711/0

2/0

802/0

4/0

822/0

5/0

814/0

7/0

802/0

9/0

822/1

0/0

812/1

2/0

803/0

2/0

925/0

3/0

919/0

5/0

913/0

7/0

901/0

9/0

921/1

0/0

911/1

2/0

902/0

2/1

023/0

3/1

014/0

5/1

007/0

7/1

027/0

8/1

018/1

0/1

009/1

2/1

031/0

1/1

123/0

3/1

117/0

5/1

107/0

7/1

126/0

8/1

117/1

0/1

106/1

2/1

130/0

1/1

222/0

3/1

217/0

5/1

210/0

7/1

229/0

8/1

219/1

0/1

211/1

2/1

204/0

2/1

303/0

4/1

323/0

5/1

316/0

7/1

304/0

9/1

324/1

0/1

316/1

2/1

307/0

2/1

403/0

4/1

428/0

5/1

418/0

7/1

408/0

9/1

428/1

0/1

419/1

2/1

412/0

2/1

510/0

4/1

5

en

pu

nto

s b

ásic

os

TED SPREAD (u$s Libor 3m - U.S.Treasury Bills 3m Yield)

2007 - 2014

TED Spread

18

VII - INFORMACIÓN MONETARIA




M1: Billetes y Monedas en poder del público más depósitos en cuenta corriente. M2: M1 más depósitos en cajas de ahorro.

Coeficiente de Monetización - Evolución

M1 M2 M3 M3* PBI (mill. de $) M1/PBI M2/PBI M3/PBI M3*/PBI

Precios Corrientes

dic-11 251.183 324.856 527.177 583.612 2.563.629 9,80% 12,67% 20,56% 22,77%

mar-12 263.130 340.504 563.912 621.416 2.488.597 10,57% 13,68% 22,66% 24,97%

jun-12 287.971 372.970 607.342 654.694 2.681.348 10,74% 13,91% 22,65% 24,42%

sep-12 307.836 399.725 665.148 707.103 2.822.221 10,91% 14,16% 23,57% 25,05%

dic-12 350.296 455.026 724.365 770.215 3.070.136 11,41% 14,82% 23,59% 25,09%

mar-13 351.873 462.160 758.064 801.570 2.982.658 11,80% 15,49% 25,42% 26,87%

jun-13 374.134 491.262 800.297 844.538 3.360.964 11,13% 14,62% 23,81% 25,13%

sep-13 403.229 528.021 858.272 905.550 3.468.826 11,62% 15,22% 24,74% 26,11%

dic-13 438.075 578.386 914.800 968.727 3.812.612 11,49% 15,17% 23,99% 25,41%

mar-14 426.513 559.168 927.043 995.492 3.736.932 11,41% 14,96% 24,81% 26,64%

jun-14 464.749 611.997 977.244 1.049.519 4.439.091 10,47% 13,79% 22,01% 23,64%

sep-14 495.965 656.168 1.037.531 1.109.160 4.510.539 11,00% 14,55% 23,00% 24,59%

dic-14 575.013 750.732 1.139.471 1.217.423 4.868.775 11,81% 15,42% 23,40% 25,00%

M1 (circulante en poder del público + cta. cte. en pesos) M3 (circulante en poder del público + dep. totales en $)

M2 (M1 + caja de ahorro en pesos) M3* (M3 + depósitos totales en dólares)

en millones de pesos, promedio mensual de saldos diariosPeríodo

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

450.000

500.000

550.000

600.000

650.000

700.000

750.000

800.000

ene-05

abr-0

5

jul-

05

oct-

05

ene-06

abr-0

6

jul-

06

oct-

06

ene-07

abr-0

7

jul-

07

oct-

07

ene-08

abr-0

8

jul-

08

oct-

08

ene-09

abr-0

9

jul-

09

oct-

09

ene-10

abr-1

0

jul-

10

oct-

10

ene-11

abr-1

1

jul-

11

oct-

11

ene-12

abr-1

2

jul-

12

oct-

12

ene-13

abr-1

3

jul-

13

oct-

13

ene-14

abr-1

4

jul-

14

oct-

14

ene-15

millo

nes d

e p

esos

M1 y M2 (en pesos)Evolución

M2 M1 3 per. media móvil (M2) 3 per. media móvil (M1)

19



VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)


0

40.000

80.000

120.000

160.000

200.000

240.000

280.000

320.000

360.000

400.000

440.000

480.000

520.000

560.000

600.000

640.000

680.000

ene-0

6

abr-

06

jul-

06

oct-

06

mar-

07

jun-0

7

sep-0

7

dic

-07

feb-0

8

may-0

8

ago-0

8

nov-0

8

ene-0

9

abr-

09

jul-

09

oct-

09

mar-

10

jun-1

0

sep-1

0

dic

-10

feb-1

1

may-1

1

ago-1

1

nov-1

1

ene-1

2

abr-

12

jul-

12

oct-

12

mar-

13

jun-1

3

sep-1

3

dic

-13

feb-1

4

may-1

4

ago-1

4

nov-1

4

ene-1

5

en

mil

lone

s d

e p

esos (

pro

m.m

en

su

al)

DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO - En Pesos

Cta. cte. Caja de ahorro Plazo fijo (inc. Aj.)

Otros Canjeados por boden Cedros (+ cer)

-

40.000

80.000

120.000

160.000

200.000

240.000

280.000

320.000

360.000

400.000

440.000

480.000

520.000

560.000

ene-0

6

abr-

06

jul-

06

oct-

06

ene-0

7

abr-

07

jul-

07

oct-

07

ene-0

8

abr-

08

jul-

08

oct-

08

ene-0

9

abr-

09

jul-

09

oct-

09

ene-1

0

abr-

10

jul-

10

oct-

10

ene-1

1

abr-

11

jul-

11

oct-

11

ene-1

2

abr-

12

jul-

12

oct-

12

ene-1

3

abr-

13

jul-

13

oct-

13

ene-1

4

abr-

14

jul-

14

oct-

14

ene-1

5

En m

illo

nes d

e p

esos (

pro

m. m

ensual)

PRÉSTAMOS AL SECTOR PRIVADO - En Pesos

Comerciales Consumo Hipotecarios Prendarios Otros

20





Variación Préstamos y Depósitos en %:

Variación vs. Depósitos en $ del Sector Privado Préstamos en $ al Sector Privado

feb-15 2,88% 2,01%

dic-14 7,66% 4,98%

mar-14 33,66% 21,46%

Fuente: Informe Monetario Mensual del BCRA.

mar-15

6,500

7,500

8,500

9,500

10,500

11,500

12,500

13,500

14,500

15,500

16,500

17,500

18,500

19,500

20,500

21,500

22,500

23,500

24,500

25,500

26,500

27,500

02-0

1-0

7

24-0

3-0

7

13-0

6-0

7

02-0

9-0

7

22-1

1-0

7

11-0

2-0

8

02-0

5-0

8

22-0

7-0

8

11-1

0-0

8

31-1

2-0

8

22-0

3-0

9

11-0

6-0

9

31-0

8-0

9

20-1

1-0

9

09-0

2-1

0

01-0

5-1

0

21-0

7-1

0

10-1

0-1

0

30-1

2-1

0

21-0

3-1

1

10-0

6-1

1

30-0

8-1

1

19-1

1-1

1

08-0

2-1

2

29-0

4-1

2

19-0

7-1

2

08-1

0-1

2

28-1

2-1

2

19-0

3-1

3

08-0

6-1

3

28-0

8-1

3

17-1

1-1

3

06-0

2-1

4

28-0

4-1

4

18-0

7-1

4

07-1

0-1

4

27-1

2-1

4

18-0

3-1

5

-e

n %

n.a

. -

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOSAño 2007 / 2015

Series3 5 per. media móvil (Series3)

Media 22,1094

Mediana 21,1563

Moda 20,1250

Desviación estándar 2,2979

Rango 7,8125

Mínimo 19,2500

Máximo 27,0625

Coef. de Var. 10,39%

Cantidad de observaciones 312

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSAÑOS 2014 / 2015

Variación diaria (promedio) 0,0025

Desvío estándar 0,0350

Volatilidad anualizada 55,53%

(*) Ultimas 21 observaciones

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOS

VOLATILIDAD (*)

21


VARIABLES MONETARIAS

ULTIMA INFORMACION DISPONIBLE AL = 17/04/2015

Cifras en millones de pesos (excepto las que se indican en u$s)

CONCEPTO ULTIMO 1 SEMANA 30 DIAS

DATO ANTES ANTES absolutas relativas absolutas relativas

a b c a-b a/b a-c a/c

Base Monetaria 457.375 463.002 455.974 -5.627 -1,22% 1.401 0,31%

Circ. Monetaria 347.752 352.295 343.334 -4.543 -1,29% 4.418 1,29%

en el público 315.613 318.710 309.566 -3.097 -0,97% 6.047 1,95%

en Ent. Fin. 32.139 33.585 33.768 -1.446 -4,31% -1.629 -4,82%

Cta. Cte. E.F. en BCRA 109.623 110.707 112.640 -1.084 -0,98% -3.017 -2,68%

Pases Pasivos 18.847 13.221 14.197 5.626 42,55% 4.650 32,75%

Depósitos en Pesos 897.846 895.191 895.405 2.655 0,30% 2.441 0,27%

Del Sector Privado (*) 694.506 691.070 669.536 3.436 0,50% 24.970 3,73%

A la vista 328.458 329.893 321.317 -1.435 -0,43% 7.141 2,22%

A plazo 343.598 337.144 327.375 6.454 1,91% 16.223 4,96%

Del Sector Público (*) 203.340 204.121 225.869 -781 -0,38% -22.529 -9,97%

A la vista 100.452 109.576 102.264 -9.124 -8,33% -1.812 -1,77%

A plazo 90.170 82.163 112.093 8.007 9,75% -21.923 -19,56%

Depósitos en u$s 9.462 9.648 9.772 -186 -1,93% -310 -3,17%

Cta. Cte. E.F. en BCRA en U$S 7.475 7.599 8.567 -124 -1,63% -1.092 -12,75%

Efectivo en E.F. en U$S 630 1.014 1.026 -384 -37,87% -396 -38,60%

Préstamos al Sector Privado En $ 584.533 586.306 573.411 -1.773 -0,30% 11.122 1,94%

En U$S 3.942 3.844 3.581 98 2,55% 361 10,08%

(*) Incluye otros depósitos

Fuente : BCRA - Informe Monetario Semanal

Variaciones semanales Variaciones mensuales

90.000110.000130.000150.000170.000190.000210.000230.000250.000270.000290.000310.000330.000350.000370.000390.000410.000430.000450.000

Enero

2009

Marz

o

Mayo

Julio

Septie

mbre

Novi

em

bre

Enero

2010

Marz

o

Mayo

Julio

Septie

mbre

Novi

em

bre

Enero

2011

Marz

o

Mayo

Julio

Septie

mbre

Novi

em

bre

Enero

2012

Marz

o

Mayo

Julio

Septie

mbre

Novi

em

bre

Enero

2013

Marz

o

Mayo

Julio

Septie

mbre

Novi

em

bre

Enero

2014

Marz

o

Mayo

Julio

Septie

mbre

Novi

em

bre

Enero

2015

Marz

o

millo

ne

s d

e p

eso

s

BASE MONETARIA Evolución (2009 - 2015)

Promedio mensual

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15 04-27 mae-informe-diario