15OCT 18saptamanal de analiza tehnica pe actiuni BVB · faciliteze revigorarea pietei; dar suntem deschisi si posibilitatii ca actuala corectie sa se extinda dincolo de ele, spre

Clasificare BT: Uz Intern

saptamanal de analiza tehnica pe actiuni BVB

15OCT18

1

12/Oct/18 ∆% S/S ∆% L/L ∆% A/A

BET 8,393.90 ▼ -1.87 ▲ 1.60 ▲ 4.96

BET-FI 36,472.66 ▼ -1.08 ▼ -2.91 ▲ 0.26

BET-NG 703.54 ▼ -1.27 ▲ 4.15 ▲ 3.49

BET-XT 766.92 ▼ -1.68 ▲ 0.65 ▲ 3.43

BETPlus 1,251.05 ▼ -1.90 ▲ 1.32 ▲ 4.91

ROTX 17,390.24 ▼ -1.86 ▲ 1.74 ▲ 6.62

-2.5%

-2.0%

-1.5%

-1.0%

-0.5%

0.0%

0.5%

1.0%

05/10/2018 15:30 09/10/2018 8:30 10/10/2018 10:00 11/10/2018 11:30 12/10/2018 13:00

BET-NG

BET

BET-FI-1.9%

-1.1%

140

150

160

170

180

1.2%

0.1% 0.0%

SIF5 SNP BVB -3.8%

-2.9%-2.8% -2.7%

-2.5%

TLV M TGN WINE SNG

-1.3%

Clasificare BT: Uz Intern 2

IN PENULTIMUL UPDATE...

10 SEP 18: “Asteptarile noastre au fost validate, EL a ajuns

intr-adevar la confluenta Fibonacci de la 10.5, insa nu a

reusit deocamdata sa urce mai departe spre 11, respectiv

11.5. Nu e exclus, de altfel, sa vedem aici si mici corectii,

reactii negative temporare; dar atata timp cat cotatia se

mentine peste confluenta Fibonacci si media mobila care

vin pe la 9.7, putem afirma ca sansele sunt in favoarea

conturarii unui trend ascendent pe termen mediu/lung.”

________________________________________

Cu toata volatilitatea de pe pietele globale de saptamana

trecuta, EL s-a tinut destul de bine, inregistrand o noua

tentativa de a depasi confluenta de rezistente din jurul lui

10.5.

Este un nivel care figureaza de ceva vreme in analizele

noastre si la care, asa cum scriam si in analiza de acum o

luna, ne asteptam ca preturile sa intampine dificultati.

Pana acum am vazut aici o consolidare, in cadrul careia

cotatia s-a mentinut peste media mobila – ceea ce e

incurajator pentru piata. E nevoie insa de o miscare

hotarata peste rezistentele curente pentru a deschide

drumul spre noi maxime locale, cel mai probabil intre 11 si

11.5.

SMA50

PNF3x0.05

MACD24/52/9

performanta relativa vs. BET(+SMA200)

pozitiv pozitiv pozitiv sub performant

10

11.5

9.7 – 9.6

11

10.5

12.1


IN ULTIMUL UPDATE...

24 SEP 18: “Asa cum era de asteptat, piata a reactionat la

rezistenta 372, insa deocamdata destul de modest, astfel ca

ne mentinem peste media mobila si, totodata, peste

confluenta Fibonacci de la 345 [...] Singurul context in care

am revizui aceasta ipoteza de evolutie ar fi caderea

preturilor sub suportul cheie de la 330.”

________________________________________

TGN a continuat sa bata in retragere de la rezistenta cheie

372, astfel ca dupa evolutia de saptamana trecuta a ajuns la

confluenta Fibonacci de la 345.

E posibil ca suporturile minore de aici sa tina si chiar sa

faciliteze revigorarea pietei; dar suntem deschisi si

posibilitatii ca actuala corectie sa se extinda dincolo de ele,

spre suportul cheie pe care il mentionam si in analiza din

24 septembrie, respectiv 330. Abia sub acest prag critic am

considera ca TGN a revenit in teritoriu negativ.

SMA50

PNF3x1.0

MACD24/52/9


negativ negativ negativ sub performant

372

392

345

330

PREVAZUT

CA SUPORT



24 SEP 18: “Formatiunea de acumulare de tip triunghi

ascendent a fost confirmata, iar SNG se indreapta acum,

conform asteptarilor, spre 35.7 intr-o prima faza [...] De

partea cealalta, fostul nivel de confirmare a formatiunii, 33,

devine suport esential pentru asigurarea continuitatii

proaspatului trend minor ascendent.”

________________________________________

Nu de putine ori se intampla ca, odata evadate dintr-o

structura, preturile sa retesteze extremele acesteia – adica,

in cazul de fata, fosta rezistenta a formatiunii de pret. Este

si motivul pentru care in analiza precedenta subliniam ca

fostul prag de confirmare a triunghiului ascendent, nivelul

33, devine noul suport.

Pe fondul valului de vanzari de pe pietele externe, SNG a

retestat saptamana trecuta acest suport cheie, unde s-a

intampla sa vina de data asta si media mobila. Deocamdata

nivelul a tinut si nu e exclus sa relanseze actiunea spre

nivelurile mentionate inca de luna trecuta, respectiv 35.7 si

37. Acest scenariu isi pierde insa din probabilitate daca

SNG nu reuseste sa se tina peste 33 in sedintele urmatoare.

SMA50

PNF3x0.1

MACD24/52/9



33

35.7

FORMATIE

TRIUNGHIULARA

CONFIRMATA

31.5

37

40.5



10 SEP 18: “[...] Preturile nu s-au desprins insa

semnificativ de pragul 0.9, intampinand rezistenta destul

de repede, la 0.93. E important suportul de la 0.9

(amplificat acum si de media mobila) sa tina in sedintele

urmatoare. In caz contrar, s-ar putea ca imaginea tehnica

sa se complice pe FP.”

________________________________________

De la ultima noastra analiza, FP a continuat sa bata in

retragere exact pana la suportul prevazut, 0.9, dupa care a

revenit in forta, intr-o noua tentativa de penetrare a

rezistentei 0.93.

Aceasta reprezinta in continuare singurul prag care credem

ca ne mai desparte de retestarea maximelor din prima

jumatate a anului, undeva in jurul lui 0.97 – prin urmare,

cresterea pietei dincolo de el ar reprezenta un semnal

incurajator pentru piata pe termen scurt/mediu.

SMA50

PNF3x0.005

MACD24/52/9



0.9

0.93

0.97

0.875

PREVAZUT

CA SUPORT



24 SEP 18: “[...] cata vreme suportul 13.5 ramane intact sau

face fata unor eventuale testari, vom privi stagnarea de

peste vara ca pauza in trendul ascendent, debutat la

minimele din mai. De partea cealalta, 14.5 ramane

rezistenta dincolo de care s-ar semnala reluarea

cresterilor.”

________________________________________

Saptamana trecuta, BRD a alunecat sub suportul cheie de

la 13.5 - evolutie care pune in pericol recuperarea pe care

preturile au inceput-o de la minimele din mai: daca pana

acum am mers pe ideea ca un nou trend descendent se

contureaza de la acele minime (marcate in jur de 12.3), de

acum inainte acest scenariu isi pierde din probabilitate.

Totusi, ar mai fi o sansa daca pragul psihologic de la 13 isi

joaca rolul de suport si relanseaza preturile inapoi peste

13.5. In caz contrar, scaderile de pe BRD s-ar putea extinde

pana la linia de suport de un an, care vine la 12.5 si care

pare sa delimiteze o posibila formatiune head & shoulders

(implicatii negative doar daca se confirma).

SMA50

PNF3x0.1

MACD24/52/9


negativ negativ negativ sub performant

13.5

14.5

13

15.9

12.5

SS?

H



30 IUL 18: “Actiunile BVB au continuat sa evolueze stabil,

cu fluctuatii tot mai marunte, fara sa fi penetrat in tot acest

timp vreunul dintre nivelurile noastre relevante dpdv

tehnic: 24, respectiv 25.5.”

________________________________________

Actiunile BVB traverseaza inca de la inceputul verii un

episod prelungit de evolutie stabila, cu fluctuatii lente pe

plaja 24-25.5 (rezistenta 25.5 fiind dublata si de un gap

ramas descoperit de la caderea din luna mai a preturilor).

Deocamdata ramane greu de estimat daca e vorba de o

consolidare in trend descendent (cu reluarea, ulterior, a

scaderilor) sau de o structura de acumulare (cu schimbare

favorabila de directie). Insa ceea ce putem observa

deocamdata este ca, evoluand lateral, preturile au reusit

recent sa iasa din parametrii canalului de trend descendent

in care au evoluat in ultimele 12 luni.

SMA50

PNF3x0.1

MACD24/52/9


negativ negativ pozitiv sub performant

27.8

23

25.5

29.2

GAP

24



24 SEP 18: “Asa cum observam in analiza de la finele lunii,

pe DIGI s-au amplificat divergentele pozitive dintre

oscilatori si pret. [...] Pana acum am vazut cotatia

revenindu-si din preajma minimelor anterioare, de la un

suport minor pe care l-am identificat noi la 27.6. Dar nu a

existat suficient interes la cumparare incat DIGI sa revina

peste media mobila sau, si mai important, sa invinga

rezistenta de la 31.5; iar in lipsa unui astfel de semnal,

trendul ramane descendent.”

________________________________________

Nicio schimbare deocamdata in evolutia actiunilor DIGI:

acestea s-au mentinut sub media mobila, pe fondul

accentuarii divergentelor pozitive dintre oscilatori si pret.

E insa relevant faptul ca nu am coborat sub suportul de la

27.6, nivel care, desi minor, a reusit pana acum sa

favorizeze o relativa stabilizare pe piata.

Am ajustat rezistentele la 29.2-30.2, asa ca, in mare, putem

spune ca avem o rezistenta importanta la pragul psihologic

30 si ca o eventuala revigorare a pietei ar fi validata abia la

o revenire peste acest prag.

SMA50

PNF3x0.1

MACD24/52/9


negativ negativ pozitiv sub performant

30.2

34

24.5-24

27.6

37.6

29.2


SECTOR COMPANIE SIMBOL PRET CURENT TREND MINOR SUPORT REZISTENTA

FONDURI FONDUL PROPRIETATEA FP 0.924 ASCENDENT 0.9 0.93

FONDURI SIF BANAT CRISANA SIF1 2.48 NEUTRU 2.4 2.52

FONDURI SIF MOLDOVA SIF2 1.21 DESCENDENT 1.16 1.26

FONDURI SIF TRANSILVANIA SIF3 0.1996 DESCENDENT 0.19 0.205

FONDURI SIF MUNTENIA SIF4 0.62 DESCENDENT 0.62 0.65

FONDURI SIF OLTENIA SIF5 2.16 NEUTRU 2.05 2.25

BANCI BANCA TRANSILVANIA TLV 2.305 RESTRICTIONAT RESTRICTIONAT RESTRICTIONAT

BANCI BRD - GROUPE SOCIETE GENERALE BRD 13.24 NEUTRU 13 13.5

BANCI PATRIA BANK PBK 0.0996 DESCENDENT 0.09 0.1

ALTE SERVICII FINANCIARE BURSA DE VALORI BUCURESTI BVB 24.5 NEUTRU 24 25.5

ALTE SERVICII FINANCIARE TRANSILVANIA BROKER DE ASIGURARE TBK 11.5 DESCENDENT 11.4 12.6

ALTE SERVICII FINANCIARE SSIF BRK FINANCIAL GROUP BRK 0.0772 DESCENDENT 0.075 0.082

TELECOMUNICATII DIGI COMMUNICATIONS DIGI 28.5 NEUTRU 27.6 29.2

UTILITATI SNTGN TRANSGAZ TGN 347.5 NEUTRU 345 372

UTILITATI CNTEE TRANSELECTRICA TEL 23.55 ASCENDENT 23.1 26.5

UTILITATI SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA EL 10.5 ASCENDENT 10 10.5

UTILITATI SN NUCLEARELECTRICA SNN 7.6 ASCENDENT 7.6 7.9

PETROL & GAZE OMV PETROM SNP 0.375 ASCENDENT 0.357 0.395

PETROL & GAZE SNGN ROMGAZ SNG 33.55 ASCENDENT 33 35.7

PETROL & GAZE CONPET COTE 85.5 DESCENDENT 83 86

PETROL & GAZE ROMPETROL RAFINARE RRC 0.0482 NEUTRU 0.045 0.049

PETROL & GAZE ROMPETROL WELL SERVICES PTR 0.318 DESCENDENT 0.3 0.35

PETROL & GAZE OIL TERMINAL OIL 0.1486 NEUTRU 0.14 0.157

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA ALRO ALR 2.91 DESCENDENT 2.6 3

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA TERAPLAST TRP 0.362 NEUTRU 0.36 0.373

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA VRANCART VNC 0.1795 NEUTRU 0.172 0.184

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA ROMCARBON ROCE 0.146 NEUTRU 0.145 0.16

MATERIALE DE CONSTRUCTII PREBET AIUD PREB 0.286 DESCENDENT 0.2425 0.3

MATERIALE DE CONSTRUCTII CEMACON CEON 0.303 ASCENDENT 0.28 0.33

CONSTRUCTII IMOBILIARE IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR IMP 0.958 ASCENDENT 0.91 1

PIESE & ACCESORII AUTO COMPA CMP 0.91 DESCENDENT 0.91 1.1

ECHIPAMENTE ELECTRICE & ELECTRONICE ELECTROMAGNETICA ELMA 0.129 DESCENDENT 0.12 0.14

APARATURA ELECTROCASNICA ELECTROARGES ELGS 1.06 DESCENDENT 1 1.12

INDUSTRIA AERONAUTICA IAR BRASOV IARV 8.08 DESCENDENT 7.8 8.5

INDUSTRIA AERONAUTICA AEROSTAR ARS 5.02 ASCENDENT 4.9 5.2

INDUSTRIA AERONAUTICA TURBOMECANICA TBM 0.26 ASCENDENT 0.26 0.285

INDUSTRIA NAVALA SANTIERUL NAVAL ORSOVA SNO 2.72 NEUTRU 2.6 3.15

SERVICII PORTUARE SOCEP SOCP 0.3 ASCENDENT 0.3 0.335

FARMA & SERVICII MEDICALE MEDLIFE M 26.7 DESCENDENT 26.5 28.3

FARMA & SERVICII MEDICALE ANTIBIOTICE ATB 0.497 DESCENDENT 0.48 0.52

FARMA & SERVICII MEDICALE BIOFARM BIO 0.34 NEUTRU 0.325 0.35

FARMA & SERVICII MEDICALE ZENTIVA SCD 3.3 NEUTRU 3.25 3.5

FARMA & SERVICII MEDICALE ROPHARMA RPH 0.284 DESCENDENT 0.26 0.29

ALIMENTAR BOROMIR PROD SPCU 0.406 ASCENDENT 0.36 0.43

ALIMENTAR SPHERA FRANCHISE GROUP SFG 24 DESCENDENT 23.5 25.5

BAUTURI ALCOOLICE PURCARI WINERIES WINE 18.5 NEUTRU 18 19

TURISM THR MAREA NEAGRA EFO 0.066 DESCENDENT 0.065 0.075

TURISM TURISM FELIX TUFE 0.244 ASCENDENT 0.24 0.3

Clasificare BT: Uz Intern

http://www.btopleasing.ro/

http://www.btleasing.ro/

http://www.btdirect.ro/

http://www.btcapitalpartners.ro/

https://www.bancatransilvania.ro/bt-mic/

http://www.btam.ro/

http://btcapitalpartners.ro/analize/

mailto:[email protected]





Documents

15OCT 18saptamanal de analiza tehnica pe actiuni BVB · faciliteze revigorarea pietei; dar suntem deschisi si posibilitatii ca actuala corectie sa se extinda dincolo de ele, spre