19 de agosto, 2019 Calendario de Indicadores Económicos ... · 1/ Con información al cierre del viernes 16 de agosto de 2019 Dirección de Análisis Económico y Bursátil 3 19

1/ Con información al cierre del viernes 16 de agosto de 2019

Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1

19 de agosto, 2019

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Apertura de Hoy:

Tras una semana de alta volatilidad, las principales bolsas en el mundo operan con resultados positivos, por señales de que las mayores economías intentarán animar el crecimiento con medidas de estímulo (ahora fueron anuncios de Alemania y China), ali-viando la presión sobre los bonos gubernamentales y reduciendo la demanda de activos considerados seguros como el oro.

En Alemania, el miedo a que la economía más grande de Europa pueda caer en recesión ha provocado que el gobierno de coali-ción alemán estudie deshacerse de su regla de mantener un presupuesto equilibrado y asumir nuevas deudas para contrarrestar una posible recesión. En particular, estaría dispuesta a poner sobre la mesa 50 mil millones de euros en gasto público en caso de ser necesario. Por lo pronto, el Bundesbank (Banco Central) advirtió que Alemania está a punto de caer en recesión. En su infor-me mensual, la autoridad monetaria prevé un débil tercer trimestre en el que el PIB puede seguir cayendo ligeramente.

Este hecho en sí mismo es significativo, dada la tendencia de Alemania a mantener siempre la prudencia fiscal, pero aunque es cierto que los datos económicos de la semana pasada fueron decepcionantes, también lo es que aún están lejos de ser lo sufi-cientemente malos como para llevar al gobierno alemán a desviarse de su política de déficit cero.

En China, el Banco Central ha revelado que reformará las tasas de interés con la intención de reducir el costo de los préstamos para las empresas y revitalizar la economía. Pekín introdujo una tasa de referencia basado en las operaciones del mercado inter-bancario, similar al euríbor, y que será punto de referencia para los préstamos a tipo variable. Esta medida flexibiliza el mercado y equivale a un recorte de tipos.

Con relación a la guerra comercial, el presidente Trump comentó que las negociaciones con China se mantienen pero insiste en que aún no está listo para firmar un acuerdo. Además, rechazó que el conflicto con China esté haciendo daño a EUA, y ha remar-cado que su administración lo está haciendo "tremendamente bien". Asimismo, ha incidido en que antes de llegar a un trato, le gustaría que primero China resolviese las protestas de Hong Kong de manera "humanitaria".

En la Eurozona, la cifra final de la tasa de inflación de la región se ubicó en 1.0% anual en julio, tres décimas menos que el dato registrado el mes anterior y representa el menor nivel desde noviembre de 2016. Este indicador abre la puerta a una intervención inminente del Banco Central Europeo (BCE).

El peso mexicano inicia la semana alrededor de $19.70 spot, en medio de una apreciación generalizada del dólar. Esta semana los bancos centrales volverán a ser protagonistas, ya que en los próximos días se conocerán las actas de la última reunión de la FED y, además, se celebra el simposio de política monetaria en Jackson Hole, en el que la intervención de Jerome Powell será seguida con lupa por los inversionistas en busca de cualquier pista que adelante el camino que seguirá el organismo estadouni-dense en los próximos meses.

Además, el mercado cambiario mexicano estará atento a noticias sobre la guerra comercial y temas políticos como la situación en Argentina, Brexit, Italia y Hong Kong.

Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $19.60 y $19.77 spot (el euro entre $1.107 y $1.113).

HoraPaís /

ZonaIndicador Periodo

Información

Reportada

Estimación

Consenso

Bloomberg

Dato

Anterior

21-ago. 6:00 Mex Ventas al menudeo (Var % anual) Jun 2.80

21-ago. 9:00 EUA Ventas de casas usadas (millones) Jul 5.38 5.27

21-ago. 9:30 EUA Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 16-ago 1.58

21-ago. 13:00 EUA Minutas de la Reunión de Política Monetaria de la FED Jul - - -

22-ago. 3:00 Euro PMI Manufacturero (puntos, prelim.) Ago 46.50 46.50

22-ago. 3:00 Euro PMI Servicios (puntos, prelim.) Ago 52.80 53.20

22-ago. 3:00 Euro PMI Compuesto (puntos, prelim.) Ago 51.20 51.50

22-ago. 6:00 Mex Inflación (Var % quincenal, anual) 15-ago 3.72

22-ago. 6:00 Mex Inflación (Var % quincenal) 15-ago 0.06

22-ago. 7:30 EUA Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 17-ago 220

22-ago. 9:00 EUA Indicador Adelantado (Leading Indicators, %) Jul 0.20 -0.30

22-ago. 9:00 Euro Confianza del Consumidor (anual) Ago -6.80 -6.60

23-ago. 6:00 Mex PIB (Var. % anual) 2-Trim -0.70

23-ago. 6:00 Mex Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE, Var % anual) Jun -0.43

23-ago. 9:00 EUA Ventas de casas nuevas (miles) Jul 640 646

Calendario de Indicadores Económicos (del 19 al 23 de agosto de 2019)

Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas.

En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros



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Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar)

Pesos por dólar en un mes

Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro)

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MERCADO DE DIVISAS

Diaria 1 MesEn el

año

En 12

meses

Pesos por divisa

Dólar Fix 19.57 -0.4 2.6 -0.4 2.9 19.65

Dólar Spot EUA 19.66 0.3 2.9 0.0 3.6 19.65

Euro Spot 21.80 0.1 1.8 -3.2 0.9 22.52

Libra Spot 23.88 0.7 0.8 -4.7 -1.1 25.07

Dólar Canadiense Spot 14.82 0.6 1.5 2.9 2.7 14.41

Yen Spot 0.19 0.0 5.1 3.4 8.2 0.18

Franco Suizo Spot 20.10 0.1 3.9 0.5 5.5 20.00

Dólar por Euro 1.1090 -0.2 -1.1 -3.3 -2.5 1.1467

Yen por dólar 106.38 0.2 -1.7 -3.0 -4.1 109.69

Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m.

pesos/usd 19.76 19.97 20.26 20.84

Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda.

Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg.

Cierre

Variación %Cierre

2018

Var % diaria Var % en el año

Rublo ruso 0.71 -4.09

Yen japonés 0.25 -3.02

Rupia indonesa -0.24 -1.04

Peso mexicano 0.26 0.05

Peso chileno -0.30 2.10

Rupia hindú 0.00 2.16

Yuan chino 0.13 2.39

Nuevo dólar taiwanés -0.02 2.65

Real brasileño 0.34 3.21

Euro 0.15 3.29

Dólar australiano -0.06 3.83

Libra esterlina -0.50 4.74

Zloty polaco -0.51 4.76

Peso colombiano -1.22 5.38

Rand sudafricano 0.18 6.69

Won coreano -0.29 9.04

Peso argentino -4.28 45.48

Evolución de monedas vs. dólar estadounidense

Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año.

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg



19 de agosto, 2019

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TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %)

prom. cierre

Tasas Nacionales

Tasa Objetivo Banxico 8.000 8.000 8.247 7.64 8.25

Fondeo Bancario* 8.280 8.300 8.285 7.69 8.30

Cetes 28 días 8.050 8.050 8.016 7.63 8.06

Cetes 91 días 8.040 8.040 8.149 7.84 8.30

Cetes 182 días 7.970 7.970 8.217 7.98 8.59

Cetes 364 días 7.780 7.780 8.182 8.06 8.67

TIIE 28 8.280 8.426 8.515 8.00 8.59

TIIE 91 8.260 8.335 8.515 8.06 8.64

Bonos de tasa fija (subasta primaria)

3 años 7.37 7.57 7.92 7.81 8.87

5 años 7.33 7.37 7.82 7.91 8.79

10 años 7.53 7.68 8.11 7.93 9.11

20 años 7.51 7.69 8.26 8.14 9.59

30 años 8.09 8.36 8.44 8.11 9.12

UDIS (pesos) 6.29 6.29 6.26 6.05 6.23

Udibonos 30 años 3.58 3.75 4.03 3.93 4.60

UMS 2021 (dolares) 2.12 2.16 2.85 3.60 3.68

Instrumentos IPAB (sobretasa)

BPA´s 1 año 1\ 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25

BPAT´s 5 años 2\ 0.37 0.38 0.36 0.36 0.37

BPA 182 7 años 3\ 0.14 0.14 0.14 0.14 0.07

BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%)

prom. cierre

MBONO Sep-2022 6.87 7.02 7.81 7.83 8.50

MBONO Dic-2024 6.88 7.02 7.82 7.93 8.64

MBONO Jun-2027 6.93 7.06 7.95 7.93 8.65

MBONO May-2031 7.04 7.16 8.10 8.02 8.75

MBONO Nov-2038 7.33 7.42 8.32 8.12 8.88

Tasa

actual

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1\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días.



Tasa

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RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base)

Cierre Prom.

Colombia 100 102 82 161 158 114

México 118 120 105 164 155 121

Brasil 138 141 125 312 207 208

Francia 23 23 20 40 38 24

Italia 215 219 150 259 208 185

España 44 45 35 92 80 62

Irlanda 34 34 27 43 42 30

Portugal 46 47 37 114 89 89

*Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg

2018Maximo

en 12

meses

Valor

actual

Valor

Previo

Minimo

en 12

meses

TASAS DE INTERÉS EN EU ( %)

prom. cierre

Fondos Federales E.U. 2.25 2.25 2.48 1.91 2.50

T-Bill 3 meses 1.96 1.99 2.29 1.95 2.47

5 años 1.42 1.42 2.17 2.74 2.51

10 años 1.55 1.53 2.37 2.91 2.68

30 años 2.03 1.97 2.80 3.11 3.01

Libor 3 meses 2.12 2.17 2.53 2.30 2.80

Libor 12 meses 1.93 2.03 2.61 2.76 3.01

Tasa PRIME 5.25 5.25 5.48 4.90 5.50

Tasa

actual

Tasa

anterior

Prom.

2019

2018

MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%)

EUA 1.55 1.53 2.68 México 6.97 7.06 8.66

Zona Euro -0.69 -0.71 0.24 Chile 2.72 2.68 4.79

Japon -0.23 -0.23 0.00 Brasil 7.24 7.26 9.24

Reino Unido 0.47 0.41 1.28 Portugal 0.11 0.07 1.72

Italia 1.40 1.33 2.74 Grecia 1.97 2.02 4.40

España 0.081 0.035 1.42 China 3.02 3.01 3.31

Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario

Cierre 2018Actual PrevioCierre

2018Actual Previo

DiariaAcum en

2018Prom. Cierre

Índice General de Commodities* 0.2 2.0 1,161.47 1,215.5 1,262.2 1,139

WTI (usd/barril) 0.7 20.8 54.86 57.2 64.9 45.4

Mezcla Mexicana (usd/barril) (0.8) 7.7 48.13 58.2 62.1 44.7

Oro (usd/onza troy) (0.7) 18.0 1,513.38 1,335 1,269 1,281.8

Plata (usd/onza troy) (0.9) 10.5 17.11 15.4 15.7 15.5

Cobre (usd/kg) (0.3) (1.7) 258.65 276.2 292.8 263.4

Indice Agricola 0.8 (3.1) 1,212.3 1,261.2 1,283.2 1,251

Maiz (usd/bushel) 2.8 7.3 3.68 3.7 3.4 3.4

*Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Bloomberg,

USDA, UBS Investment Bank.

Variación %Precio

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WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER.



19 de agosto, 2019

Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día

IPyC (Unidades) S&P´s 500 (Unidades)

/1

diaria 1 Mes En el añoEn 12

meses

IPyC (Mex) 39,339.55 1.98 -8.48 -5.53 -18.14 21.37 1.92 14.75 6.80

Dow Jones (EU) 25,886.01 1.20 -5.30 10.97 1.28 33.85 3.89 17.20 11.09

S&P 500 (EU) 2,888.68 1.44 -3.84 15.23 1.69 36.28 3.29 18.91 12.82

Bovespa (Brasil) 99,805.78 0.76 -3.83 13.56 29.92 34.83 2.06 15.77 8.51

Dax (Alemania) 11,562.74 1.31 -6.98 9.51 -5.51 27.75 1.50 19.19 8.08

FTSE 100 (Reino Unido) 7,117.15 0.71 -6.07 5.78 -5.81 25.36 1.68 17.43 8.73

CAC40 (Francia) 5,300.79 1.22 -5.59 12.05 -0.90 33.65 1.57 18.45 9.81

Nikkei 225 (Japón) 20,418.81 0.06 -4.88 2.02 -8.31 31.41 1.55 14.50 8.18

SSE Composite (China) 2,823.82 0.29 -3.43 13.23 5.80 44.53 1.41 13.60 10.89

Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100.

Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja.

Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza.

Índice

(Unidades)

Variación %: RSI del

Precio*

(9 dias)

MERCADOS ACCIONARIOS

Precio /

Valor en

Libros

Precio /

Utilidades

Valor de la

Empresa /

EBITDA 12

meses

38,500

39,000

39,500

40,000

40,500

41,000

41,500

42,000

42,500

43,000

43,500

44,000

44,500

45,000

45,500

46,000

46,500

47,000

47,500

48,000

48,500

49,000

49,500

50,000

50,500



2,3402,3602,3802,4002,4202,4402,4602,4802,5002,5202,5402,5602,5802,6002,6202,6402,6602,6802,7002,7202,7402,7602,7802,8002,8202,8402,8602,8802,9002,9202,9402,9602,9803,0003,0203,040



-2.2

-1.0

-0.4

0.0

0.0

1.0

1.4

1.7

1.7

2.0

PINFRA

GMEXICOB

ELEKTRA

AC

ALPEKA

GMEXICOB

GFINBURO

PE&OLES

BIMBOA

PINFRA

-38.8

-37.7

-37.3

-35.7

-23.2

15.6

16.6

24.1

34.0

41.9

CEMEXCPO

ALFAA

TLEVICPO

MEXCHEM

LIVEPOLC

GAPB

OMAB

KIMBERA

LABB

ELEKTRA



19 de agosto, 2019

/1

Actualización reciente

5.

Mensual Acum. AnualAnual

(Jun '19)Mensual Acum. Anual

Anual

(Jun '19)

INPC 0.38 0.65 3.78 3.95

Subyacente 0.26 2.18 3.82 3.85 No Subyacente 0.74 -3.82 3.64 4.19

Mercancias 0.15 2.19 3.85 3.92 Agropecuarios 2.00 -2.17 6.33 6.23

Servicios 0.38 2.16 3.79 3.75 Energét. Y Tarif. Gob. -0.19 -5.02 1.73 2.83

Fuente: INEGI.

INFLACIÓN EN JULIO DE 2019 (var. %)

Por actividades Por componentes

II-19 I-19Ene-jun

20192018 2017 I-19 IV-18 III-18 2018 2017

-0.7 1.2 0.2 2.0 2.0 Consumo Privado 1.1 1.4 2.2 2.2 3.0

Gasto Gubernamental -0.8 0.3 1.0 1.4 0.1

Primarias 1.4 5.8 3.5 2.4 3.4 Inversión Privada -0.9 -2.2 0.4 0.6 -1.5

Secundarias -2.8 -0.7 -1.8 0.2 -0.6 Exportaciones 2.0 3.9 8.6 5.7 3.8

Terciarias 0.1 1.9 1.0 2.8 3.0 Importaciones 1.7 5.6 6.4 6.2 6.5Fuente: INEGI. Base 2013.

PIB

PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual)

jun.-19 may.-19ene-jun

20192018 may.-19

ene-jun

20192018

IGAE -0.3 1.9 Total de Trabajadores (miles)** -14.24 3.98 289.3 660.9

0.6 2.8 Permantenes (miles) 33.97 40.70 278.0 554.2

-2.1 -3.1 -1.7 0.1 Eventuales Urbanos (miles) -15.01 -36.86 68.4 89.0

0.8 0.4 1.0 1.5 may-19 abr-19 2018 2017

Actividades Terciarias 1.1 2.7 Tasa de desempleo 3.50% 3.50% 3.35% 3.13%

2.7 2.4 **Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS.

Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS.

jun.-19

ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual)

Creación/pérdida neta de empleos

Actividades Primarias

Actividad Industrial

Ind. Manufactureras

Ventas al menudeo

Variación % real anual

jun.-19 myo.-19ene-jun

20192018 jun.-19 myo.-19

ene-jun

20192018

Exportaciones 1.2 6.7 3.7 10.1 Importaciones -7.8 0.1 0.2 10.4

Petroleras -20.4 -6.9 -9.5 29.0 Consumo -7.1 1.1 -2.5 10.1

No Petroleras 2.8 7.7 4.7 8.9 Bienes Intermedios -6.2 0.3 1.4 10.3

Manufactureras 2.9 8.0 4.9 9.1 Bienes de Capital -21.2 -3.0 -5.8 11.9

Automotriz 4.4 16.0 6.2 12.2 Balanza Comercial (md) 2,561 1,031 3,145 -13,159

2018* 2017 2016 may-19 abr.-19 2018 2017

11.4 12.2 8.9 Reservas Internacionales 176.9 176.7 174.6 172.8

3.6 8.6 10.8

17.84 31.234 30.37

Fuente: INEGI y Banco de México.

Inversión Estranjera Directa (mmd)

Variación % anual Saldo a fin de periodo (mmd)

SECTOR EXTERNO

Variación % anual Variación % anual

Ingresos por Remesas (var %)

Ingresos por Turismo Internacional (var%)

2019 2020 2T. '19 1T. '19 4T. '18 2018

PIB 1/ 2.1 3.1 2.2 2.5

PIB México (var. % real anual) 0.60 1.70 jul 19 jun 19 dic 18 dic 17

Inflación (var. % anual) 3.65 3.80 Precios al consumidor2/

0.3 0.1 -0.1 0.1

Cetes 28 (cierre) 8.12 7.50 Precios al consumidor 3/ 1.8 1.6 1.9 2.1

Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) 19.50 20.00 Producción industrial 2/ 0.0 0.1 0.4

PIB Estados Unidos (var. % real anual) 2.50 2.00 Producción industrial 3/ 1.3 3.5 4.0

Nota: Series desestacionalizadas. Tasa de desempleo (%) 3.7 3.7 3.9 4.1

1/ Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación anual. Empleo generado (miles) 164 193 227 175

4/ Michigan Consumer Confidence Sentiment. jul-19 jun-19 2018 2017

Fuente: Bureau of Economic Analysis, Bloomberg Confianza del consumidor4 /

98.4 98.2 98.3 95.9

EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS



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