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1Copyright(C) 2004 Isuzu Motors Ltd. All rights reserved
20052005年年33月期月期 中間中間決算説明会決算説明会
いすゞ自動車株式会社いすゞ自動車株式会社20042004年年1111月月1818日日
エルフ超低PM車(☆ ☆ ☆ ☆)
2Copyright(C) 2004 Isuzu Motors Ltd. All rights reserved
取締役副社長 & CFOExecutive Vice President & CFO
当麻 茂樹Shigeki Toma
3Copyright(C) 2004 Isuzu Motors Ltd. All rights reserved
1. 2005/3月期 中間決算総括
4Copyright(C) 2004 Isuzu Motors Ltd. All rights reserved
2005年3月期 中間連結決算実績- 増収増益を維持-
売上高: 7,352億円 (+ 2%) 7,229
営業利益: 435億円 (+22%) 357(営業利益率: 5.9%)
経常利益: 483億円 (+36%) 356(経常利益率: 6.6%)
当期利益: 358億円 (+44%) 249(当期利益率: 4.9%)
国内販売台数: 43千台(▲ 14.7%)海外販売台数: 91千台( +7.9%)
【当決算期実績(前年比) 】 【前年同期】
5Copyright(C) 2004 Isuzu Motors Ltd. All rights reserved
▲ 214
▲ 340
▲ 842
369
304
▲ 601
357 356
249
488 461
298
435483
358
▲ 1,000
▲ 800
▲ 600
▲ 400
▲ 200
0
200
400
600
'02/9期 '03/3期 '03/9期 '04/3期 '04/9期
営業利益
経常利益
当期利益
連結決算実績推移(半期ベース)- 着実な収益拡大 -
(億円)
6Copyright(C) 2004 Isuzu Motors Ltd. All rights reserved
2. 2005/3月期 中間期事業環境
7Copyright(C) 2004 Isuzu Motors Ltd. All rights reserved
国内全需・シェア①- 普通 トラック(4トン超) -
(台数)
39,615 34,986
57,17549,099
38,553 43,615
59,968
39,146
52,901
40,841
24.9%23.8% 24.0% 24.9%
26.5%
0
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
120,000
140,000
'01/3 '02/3 '03/3 '04/3 '05/3
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
30.0%
下期
上期
下期見通し
(シェア)※折線’01~’04は、いすゞ通期シェア実績
’’0505は上期シェア実績は上期シェア実績
79,987 78,168 78,601
102,000102,000
117,143
GIGAGIGA
8Copyright(C) 2004 Isuzu Motors Ltd. All rights reserved
国内全需・シェア②- 小型 トラック(2-3トン) -
(台数)
48,484 43,631
70,01256,146
44,683 51,694
77,094
51,427
61,854
54,725
33.7%
31.8%
33.9%36.1%
38.2%
0
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
120,000
140,000
160,000
'01/3 '02/3 '03/3 '04/3 '05/3
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
30.0%
35.0%
40.0%
45.0%
下期
上期
下期見通し
(シェア)
※折線’01~’04は、いすゞ通期シェア実績
’’0505は上期シェア実績は上期シェア実績
106,152
93,16795,325
147,108
118,000118,000
ELFELF
9Copyright(C) 2004 Isuzu Motors Ltd. All rights reserved
タイ市場推移- 全需、ピックアップ、いすゞピックアップシェア -
320 328
12081
121 146 164234
175
243
63
97116
133
176
169309
261251
224
41%40%
37%
40%
36%
40%
36%
38%
31%31%
0
100
200
300
400
500
600
700
'95 '96 '97 '98 '99 '00 '01 '02 '03 '04
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
ピ
ックア
ップ
乗用車他
571589
363
144
218
262
297
410
533
344
633
下期見通し
いすゞP/Uシェア
新型車D-MAX発売開始
(台数:千台) (シェア)
(上期実績)(上期実績)
DD--MAXMAX
10Copyright(C) 2004 Isuzu Motors Ltd. All rights reserved
3. 2005/3月期 中間決算実績
11Copyright(C) 2004 Isuzu Motors Ltd. All rights reserved
( 億円 ) '04/9期 '03/9期 増減 連単倍率
売 上 高 7,352 7,229 +123 1.7
営業利益 435 357 +78 1.4
経常利益 483 356 +127 1.7
当期利益 358 249 +109 1.9
’05/3月期 中間決算実績(連結)- 前年同期比較 -
( 億円 ) '04/9期 '03/9期 増減
売 上 高 4,345 4,462 ▲ 117
営業利益 303 315 ▲ 12
経常利益 292 273 +19
当期利益 191 172 +19
【単体】【単体】
※ 為替実績: 04年9月期=109円/$
12Copyright(C) 2004 Isuzu Motors Ltd. All rights reserved
’05/3月期 中間決算実績(連結)- 事業体別 売上高 -
( 億円 ) '04/9期 '03/9期 増減
売 上 高 7,352 7,229 +123営業利益 435 357 +78経常利益 483 356 +127当期利益 358 249 +109
'04/9期 '03/9期 増減
いすゞ単体 4,345 4,462 ▲ 117
国内販社 2,254 2,231 +23
北米 1,157 1,323 ▲ 166
アセアン 1,399 1,105 +294
その他 947 980 ▲ 33
連結調整 ▲ 2,750 ▲ 2,872 +122
合 計 7,352 7,229 +123
事業体別売上高
13Copyright(C) 2004 Isuzu Motors Ltd. All rights reserved
’05/3月期 中間決算実績(連結)- 事業体別 営業利益(前期比) -
( 億円 ) '04/9期 '03/9期 増減
売 上 高 7,352 7,229 +123
営業利益 435 357 +78経常利益 483 356 +127当期利益 358 249 +109
'04/9期 '03/9期 増減
いすゞ単体 303 315 ▲ 12
国内販社 34 32 +2
北米 22 ▲ 28 +50
アセアン 47 30 +17
その他 27 34 ▲ 7
連結調整 2 ▲ 26 +28
合 計 435 357 +78
事業体別営業利益
14Copyright(C) 2004 Isuzu Motors Ltd. All rights reserved
’05/3月期 中間決算実績(連結)- 経常/当期利益 増減分析 -
( 億円 ) '04/9期 '03/9期 増減
売 上 高 7,352 7,229 +123営業利益 435 357 +78
経常利益 483 356 +127
当期利益 358 249 +109
営業利益増減 +78増益要因 ◆ 持分法損益 +32
◆ 金融収支等 +17
合計 +127
経常利益増減 +127増益要因 ◆ 上場株式等売却益 +65減益要因 ◆ 関係会社整理損失 ▲ 41
◆ 固定資産処分損等 ▲ 42
合計 +109
経常利益
当期利益
15Copyright(C) 2004 Isuzu Motors Ltd. All rights reserved
増益要因 ◆合理化 +58◆ 費用削減 +38
減益要因 ◆ 売上変動/構成差 ▲ 47◆ 費用増加 ▲ 44◆ 為替変動 ▲ 17
合計 ▲ 12
営業利益増減 ▲ 12増益要因 ◆ 金融収支 +24
◆ その他 +7
合計 +19
経常利益増減 +19増益要因 ◆ 上場株式等売却益 +58減益要因 ◆ 関係会社等投資評価損 ▲ 33
◆ 固定資産処分損等 ▲ 25
合計 +19
経常利益
当期利益
営業利益
’05/3月期 中間決算実績(単体)(単体)- 前年同期増減分析 -
( 億円 ) '04/9期 '03/9期 増減
売 上 高 4,345 4,462 ▲ 117
営業利益 303 315 ▲ 12
経常利益 292 273 +19
当期利益 191 172 +19
16Copyright(C) 2004 Isuzu Motors Ltd. All rights reserved
有利子負債残高推移(連結)
(億円)
4,3724,4674,554
5,1796,782
8,184 7,387
10,12610,682
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
'00/9 '01/3 '01/9 '02/3 '02/9 '03/3 '03/9 '04/3 '04/9
* * 転換転換社債除く社債除く
****
17Copyright(C) 2004 Isuzu Motors Ltd. All rights reserved
4. 2005/3月期 通期決算見通し
18Copyright(C) 2004 Isuzu Motors Ltd. All rights reserved
( 億円 ) '05/3期 '04/3期 増減 連単倍率
売 上 高 14,500 14,303 +197 1.7
営業利益 860 845 +15 1.4
経常利益 880 817 +63 1.6
当期利益 560 547 +13 1.9
( 億円 ) '05/3期 '04/3期 増減
売 上 高 8,500 8,903 ▲ 403
営業利益 600 670 ▲ 70
経常利益 550 576 ▲ 26
当期利益 300 389 ▲ 89
【単体】【単体】
’05/3月 通期決算見通し(連結)- 前年同期比較 -
※ 為替前提: 05年3月期=107円/$
19Copyright(C) 2004 Isuzu Motors Ltd. All rights reserved
’05/3月 通期決算見通し(連結)-事業体別 売上高 -
( 億円 ) '05/3期 '04/3期 増減
売 上 高 14,500 14,303 +197営業利益 860 845 +15経常利益 880 817 +63当期利益 560 547 +13
'05/3期 '04/3期 増減
いすゞ単体 8,500 8,903 ▲ 403
国内販社 4,600 4,712 ▲ 112
北米 2,000 2,355 ▲ 355
アセアン 3,500 2,333 +1,167
その他 1,800 1,856 ▲ 56
連結調整 ▲ 5,900 ▲ 5,856 ▲ 44
合 計 14,500 14,303 +197
事業体別売上高
20Copyright(C) 2004 Isuzu Motors Ltd. All rights reserved
’05/3月 通期決算見通し(連結)-事業体別 営業利益 -
( 億円 ) '05/3期 '04/3期 増減
売 上 高 14,500 14,303 +197
営業利益 860 845 +15経常利益 880 817 +63当期利益 560 547 +13
'05/3期 '04/3期 増減
いすゞ単体 600 670 ▲ 70
国内販社 70 75 ▲ 5
北米 ±0 ▲ 14 +14
アセアン 150 72 +78
その他 50 58 ▲ 8
連結調整 ▲ 10 ▲ 16 6
合 計 860 845 +15
事業体別営業利益
21Copyright(C) 2004 Isuzu Motors Ltd. All rights reserved
’05/3月 通期決算見通し(連結)- 経常/当期利益 増減分析 -
( 億円 ) '05/3期 '04/3期 増減
売 上 高 14,500 14,303 +197営業利益 860 845 +15
経常利益 880 817 +63
当期利益 560 547 +13
営業利益増減 +15増益要因 ◆ 金融収支等 +35
◆ 持分法損益 +13
合計 +63
経常利益増減 +63増益要因 ◆ 上場株式等売却益 +10
◆ 関係会社整理損失 +5減益要因 ◆ 固定資産処分損等 ▲ 65
合計 +13
経常利益
当期利益
22Copyright(C) 2004 Isuzu Motors Ltd. All rights reserved
増益要因 ◆ 合理化 +100◆ 費用削減 +70
減益要因 ◆ 売上変動/構成差 ▲ 66◆ 費用増加 ▲ 150◆ 為替変動 ▲ 24
合計 ▲ 70
営業利益増減 ▲ 70増益要因 ◆ 金融収支等 +44
合計 ▲ 26
経常利益増減 ▲ 26増益要因 ◆ 上場株式等売却益 +20
◆ 固定資産処分損等 +7減益要因 ◆ 関係会社投資評価損 ▲ 90
合計 ▲ 89
経常利益
当期利益
営業利益
’05/3月期 通期決算見通し(単体)(単体)- 前年同期増減分析 -
( 億円 ) '05/3期 '04/3期 増減
売 上 高 8,500 8,903 ▲ 403
営業利益 600 670 ▲ 70
経常利益 550 576 ▲ 26
当期利益 300 389 ▲ 89
23Copyright(C) 2004 Isuzu Motors Ltd. All rights reserved
24Copyright(C) 2004 Isuzu Motors Ltd. All rights reserved
【付表】
主要事業指標推移
25Copyright(C) 2004 Isuzu Motors Ltd. All rights reserved
連結売上高(事業別)推移- SUV(乗用車)、CV、PT、その他(KDセット、部品、金融等) -
(億円)
1,977 2,860
1,912 2,005
1,7102,003 1,687 1,505
1,062 811 621 476 503
2,407 3,009 3,088
1,9481,576
2,105
1,884
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
'02/9 '03/3 '03/9 '04/3 '04/9
6,325
7,170 7,229 7,074 7,352
その他
PT
CVSUV
26Copyright(C) 2004 Isuzu Motors Ltd. All rights reserved
海外・国内 連結売上比率推移- グローバル化のアドバンテージ -
2,1392,600
3,162 3,112
1,9281,847
1,385 1,131
1,526
1,347 1,108 1,043
2,961
1,273
732
1,375 1,574 1,7881,808
1,310
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
'02/9 '03/3 '03/9 '04/3 '04/9
6,325
7,170 7,2297,074
7,352
国内
北米
アジア
その他
(億円)
27Copyright(C) 2004 Isuzu Motors Ltd. All rights reserved
国内販社/主要サプライヤー5社の収益改善- いすゞグループ営業利益推移 -
11
▲ 7
42
32
43
34 34
20
37 35
▲ 10
0
10
20
30
40
50
'02/9
'03/3 '03/9 '04/3 '04/9
連結販社
5社
サプライヤー
(億円)
サプライヤー5社:サプライヤー5社: TDFTDF、、自部品、自鋳物、キャステック、湘ユニ自部品、自鋳物、キャステック、湘ユニ
28Copyright(C) 2004 Isuzu Motors Ltd. All rights reserved
営業利益率推移(億円) (%)
488
▲ 214
369357
435
5.9
▲ 3.4
5.1 4.9
6.9
▲ 4.4
7.3 7.1
8.0
7.0
▲ 400
▲ 300
▲ 200
▲ 100
0
100
200
300
400
500
600
▲ 8
▲ 6
▲ 4
▲ 2
0
2
4
6
8
10
12
(連結
)
営業利益
単体単体
連連 結結
’04/9’04/3’03/9’03/3
’02/9
29Copyright(C) 2004 Isuzu Motors Ltd. All rights reserved
総資産株主資本比率の改善- 連単ともに強化-
▲ 283
264
593
1,098
1,503 1,758
466
827
1,072
1,517
12.2
10.2
5.6
2.6
▲ 2.4
19.318.8
13.9
11.5
6.2
▲ 500
0
500
1,000
1,500
2,000
▲ 5
0
5
10
15
20
株主資本
連結
株主資本
単体
単体株主資本比率
連結株主資本比率
(億円) (%)
’02/9
’04/9’04/3’03/9’03/3
30Copyright(C) 2004 Isuzu Motors Ltd. All rights reserved
1株当り株主資本の改善- 連結資本合計推移 -
283 264
593
1,098
1,503
11.12
55.46
▲ 54.60
▲ 98.64
▲ 22.17
0
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
1,600
1,800
2,000
'02/9 '03/3 '03/9 '04/3 '04/9
-100
-80
-60
-40
-20
0
20
40
60
80
100
連結株主資本
(株主資本:億円) (1株当株主資本:円)
1株当り
株主資本
31Copyright(C) 2004 Isuzu Motors Ltd. All rights reserved
在庫金額の推移- 半期連結総在庫 -
495 564 573 612
595650 556
631
537
817
1.3
0.91.0 1.0 1.0
-
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
1,600
1,800
2,000
'02/9 '03/3 '03/9 '04/3 '04/9
-
0.2
0.4
0.6
0.8
1.0
1.2
1.4
その他
単体
1,354
1,090
1,214 1,129 1,243
(億円) (月数)
在庫月数在庫月数
32Copyright(C) 2004 Isuzu Motors Ltd. All rights reserved
収益基盤の確立- 半期売上高固定費率推移(単体) -
531428 434 410
376
371
406
377384405
18.0%17.9%18.8%
20.0%
25.0%
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1,000
'02/9 '03/3 '03/9 '04/3 '04/9
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
907
固定費
本社
固定費
製造
799839
794 783
(億円) (固定比率)