1

2006 年 06 月 28 日

全球鋼鐵產業回顧與展望

金屬工業研究發展中心陳建任charles@mail.mirdc.org.tw

2

報告內容

一、全球鋼鐵產業現況與趨勢二、煉鋼原料與成本的發展趨勢三、鋼鐵價格回顧與展望

3

美國 ( ～ 1960 年代 )

歐洲 (18-19 世紀 )

日本 (1970 ～ 1990)中國大陸 (1995~2020)

英國工業革命

1998 年粗鋼 1 億噸突破

1920 佔全球粗鋼生產 601950 粗鋼生產突破 1 億噸

1973 年粗鋼突破 1 億噸

•印度 =下一個中國大陸•巴西 ,俄羅斯等…

1973 年美國粗鋼生產高峰 1.36 億噸

1973 年日本粗鋼生產高峰 1.19 億噸

1970 年英國粗鋼生產高峰 0.28 億噸

一、全球鋼鐵產業現況與趨勢( 一 ) 近代鋼鐵工業的發展過程

4

(kg/人 )

400

600

高速成長期

低成長期成熟期

衰退期

安定期

高峰

英國 1890 1960 1964 1973 1985美國 1900 1964 1973 1982 1990日本 1956 1970 1973 1986 1995台灣 1970 1993 2000韓國 1976 1995 2000中國大陸 1995 2020?

工業先進國家

之發展軌跡

年

資料來源： POSRI 等 / 金屬中心 ITIS 計畫整理

『材料密集』階段•憑藉低廉勞動成本發展簡單製造業•國家基礎建設持續大興土木•經濟起飛與人均所得快速提高，有能力消費汽車，住房空間需求提高，都市化程度高

『材料儉約』階段•發展高技術密集產業•國家基礎建設完備•汽車與住房等需求以替換為主

常發生產能過剩•需求減少•成本提高

一、全球鋼鐵產業現況與趨勢(續 )

( 二 ) 人均鋼材消費之生命週期

印度 2010? 2030?

5

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

1970

1971

1972

1973

1974

1975

1976

1977

1978

1979

1980

1981

1982

1983

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1985

1986

1987

1988

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1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

百萬公噸

OECD國家 OECD非 經濟體 N. I . S. 中國大陸

資料來源： OECD/ 金屬中心 ITIS 計畫整理

快速成長的中國大陸

緩慢成長的非 OECD

恢復中的獨立國協

•中國大陸之鋼鐵消費約落後 OECD 國家 40 年。•中國大陸人口為 OECD國家的 1.12 倍，為依據 OECD 國家的發展經驗，中國大陸粗鋼表面消費量可達 5億噸以上。

•前蘇聯解體與東南亞金融危機發生，需求驟減造成價格破壞

成熟的 OECD

•1960-1970 年代 OECD 為高成長曲線

一、全球鋼鐵產業現況與趨勢(續 )

( 三 ) 全球粗鋼表面消費趨勢

6

(百萬公噸)

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

1900 1910 1920 1930 1940 1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020

高爐製程電爐製程

預測值樂觀 =5% CAGR

悲觀 =2% CAGR

平均 =3.5% CAGR

第一次能源危

機 第二次能源危

機蘇聯解

體東亞金融危

機

2. 中國大陸及印度需求邁入高成長期1. 歐美日先進國家經濟發展，帶動全球鋼鐵需求大幅成長

資料來源： World Steel Dynamics, International Iron and Steel Institute (2006)

( 四 ) 全球鋼材需求的現況與預測一、全球鋼鐵產業現況與趨勢

(續 )

7

亞洲

北美

獨立國協

EU(15)

0

2

4

6

8

10

12

14

16

1970

1971

1972

1973

1974

1975

1976

1977

1978

1979

1980

1981

1982

1983

1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

（億噸）

亞洲 大洋洲 中東 非洲 南美 北美 獨立國協 其他歐洲EU(15) 全球合計

第一次能源危

機 第二次能源危

機 蘇聯解體 東亞金融危

機 中國效應

未來十年全球粗鋼缺口4.17 億噸

2005 2015

全球 11.1 15.2

亞洲 5.79 9.08

中國 3.49 5.86

2011 年起亞洲可能出現另一次嚴重缺鋼問題資料來源： International Iron and Steel Institute (2006) / 金屬中心 ITIS 整理

中國大陸尚有約 1億噸的低效率小高爐等待淘汰，發改委計畫 2010 年將粗鋼產能設定在 4億噸

未來十年亞洲粗鋼缺口 3.29億噸，其中，中國缺口 2.37億噸

一、全球鋼鐵產業現況與趨勢(續 )

( 五 ) 全球粗鋼生產的現況與預測

8

一、全球鋼鐵產業現況與趨勢(續 )

~2015 年各區域缺口 :

NAFTA歐盟日本獨立國協中南美洲中國大陸其他

22.1 Mt13.2 Mt

過剩 33.8 Mt過剩 39.1 Mt

35.6 Mt236.8 Mt

182.2 Mt

127.

6

127.

6

148.

4

149.

7

20.8

22.1

日本日本中國大陸中國大陸NAFTANAFTA獨立國協獨立國協

215.

2

215.

2

207.

3

228.

4

-7.9 13.2

歐洲歐洲

111.

2

111.

2

47.4 72.1

-63.

8

-39.

1

349

349

344.

3

585.

8

-4.7

236.

8

112.

5

112.

5

85.4

78.7

-27.

1

-33.

8

中南美洲中南美洲

45.3

45.3

35.5 80

.9

-9.8

35.6

114.

6

114.

6177 25

3.6

62.4 13

9亞太亞太 (( 不含中日不含中日 ))

消費 (2005vs2015)生產 (2005vs2015) 缺口 (2005vs2015)

全球合計 417.0 Mt

資料來源： World Steel Dynamics, International Iron and Steel Institute (2006)

( 六 ) 未來十年全球鋼鐵供需之比較

9

資料來源： ISCOR/ 金屬中心 ITIS 整理

冷軋機酸洗塗油

冷軋機

連續退火線 軋延機

熱浸鍍鋅

馬口鐵

彩色鋼板捲熱鍍鋅板捲

批次退火線

冷軋板捲

電鍍板捲熱軋機

中厚板軋機 板材熱處理

熱軋板酸洗塗油

連續退火線

軋機

雷射切割線剪裁線

鋼板

電鍍錫線

Colour Coating Line

冷軋機

連續酸洗線

連續酸洗線

高爐

轉爐

連鑄機鋼胚

燒結爐

煉焦爐

電弧爐

製 鐵 軋鋼

煉 鋼

平板類

二、煉鋼原料與成本的發展趨勢( 一 ) 鋼鐵產品製程概述

10

20

25

30

35

40

45

50

55

60

65

1981

1982

1983

1984

1985

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2001

2002

2003

2004

2005

150

250

350

450

550

650

750

SSF FOB (US$ 美分/fe-dmt)國際熱軋平均價格Antwerp

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

10,000

12/1

9/01

6/19

/02

12/1

9/02

6/19

/03

12/1

9/03

6/19

/04

12/1

9/04

6/19

/05

BDI BCI BPI

0

50

100

150

200

250

300

01/0

5/19

9604

/12/

1996

07/1

9/19

9610

/18/

1996

01/2

4/19

9705

/02/

1997

08/0

8/19

9711

/07/

1997

02/2

7/19

9805

/29/

1998

09/0

4/19

9812

/11/

1998

03/2

6/19

9906

/25/

1999

09/2

4/19

9901

/14/

2000

04/1

4/20

0007

/14/

2000

10/1

3/20

0001

/19/

2001

04

/20/

2001

07

/20/

2001

10

/19/

2001

01

/25/

2002

04

/26/

2002

07

/26/

2002

10

/25/

2002

01

/31/

2003

05

/02/

2003

08

/08/

2003

11

/07/

2003

02

/20/

2004

05

/21/

2004

08

/20/

2004

11

/19/

2004

03

/11/

2005

06

/10/

2005

09

/09/

2005

焦炭

鐵礦石 廢鋼

運費

高爐廠與電爐廠投入原料 - 全球平均高爐廠 電爐廠

廢鋼鐵礦石煤

天然氣

0.135

1.43

0.589

0.0402

1.068

0

0.075

0.0556

註 : 高爐為每每生產一噸熱軋板捲需要多少噸原料 ; 電爐為每生產一噸鋼筋需要多少原料

煉焦煤

二、煉鋼原料與成本的發展趨勢(續 )

( 二 ) 主要煉鋼原料及成本概述

資料來源：金屬中心 ITIS 整理

11資料來源： WSD/ 金屬中心 ITIS 計畫整理

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

美國

日本

德國

英國

法國

加拿大

澳大利亞

韓國

臺灣

巴西

墨西哥

獨立國協

中國大陸

印度

美國電爐廠

經常費用

從熱軋板卷(酸洗、上

)油 至冷軋板卷從扁鋼胚至

(熱軋板卷 酸)洗、上油

從鋼水至扁鋼胚

(高爐 或廢)鋼 至鋼水

(高爐 或廢)鋼

單位:美元

180(2002)

310 (2005)

全球扁鋼胚平均成本

315 (2006e)

二、煉鋼原料與成本的發展趨勢(續 )

( 三 ) 各國製鋼工程生產成本

12資料來源： CRU/ 金屬中心 ITIS 整理

二、煉鋼原料與成本的發展趨勢(續 )

( 四 ) 煉鋼原料漲幅分析原料項目 定義 2002 2005 %變動

•冶金煤•煉鋼用焦炭•鐵礦石•廢鋼•扁鋼胚•熱軋鋼捲

0.00

100.00

200.00

300.00

400.00

1985

1987

1989

1991

1993

1995

1997

1999

2001

2003

2005

0.00

35.00

70.00

105.00

140.00

Coke

Met Coal

0.00

100.00

200.00

300.00

400.00

1985

1987

1989

1991

1993

1995

1997

1999

2001

2003

2005

0.00

25.00

50.00

75.00

100.00

Scrap

Iron Ore

2006 年： Met Coal 跌 8~16% 2006 年： Iron ore 漲 19%

13

鋼價

冷軋板

鍍鋅板

熱軋板熱軋板

鋼筋盤元

粗鋼(扁鋼胚/小鋼胚)

電爐高爐

供給面

需求面 總體經濟面 個體經濟面 其他政經面

鋼鐵供給面 煉鋼原料供給面 其他供給面因素

各種鋼品產能( )

各種鋼品產量( )

冶金煤價格()

鐵礦石價格()

散裝運費()

廢鋼價格()

冶金煤供需( )

鐵礦石供需( )

散裝輪供需( )

廢鋼供需( )

反傾銷等措施( )

貿易安全防衛措施( )

鋼品限制進出口( )

宏觀調控(設廠限制) ( )

國內外汽車生產( )

OECD景氣領先指標()

各國工業生產年增率()各國建照申請數()

各國新屋開工數()

固定資產投資()國內外房地產( )

國內外造船生產( )

國內外機械生產( )

國內外金屬製品業生產( )

各國鋼材消費生命週期 ( )

能源價格 ()

各種鋼品進口量( )

各種鋼品出口量( )

各內鋼品歷史價格( )

主要國家GDP()

取消出口退稅或課稅 ()

出口退稅或課稅 ( )

集中化等鋼鐵產業政策 ()

京都議定書等環保議題 ()

鋼價

冷軋板

鍍鋅板

熱軋板熱軋板

鋼筋盤元

粗鋼(扁鋼胚/小鋼胚)

電爐高爐

供給面

需求面 總體經濟面 個體經濟面 其他政經面

鋼鐵供給面 煉鋼原料供給面 其他供給面因素

各種鋼品產能( )

各種鋼品產量( )

冶金煤價格()

鐵礦石價格()

散裝運費()

廢鋼價格()

冶金煤供需( )

鐵礦石供需( )

散裝輪供需( )

廢鋼供需( )

反傾銷等措施( )

貿易安全防衛措施( )

鋼品限制進出口( )

宏觀調控(設廠限制) ( )

國內外汽車生產( )

OECD景氣領先指標()

各國工業生產年增率()各國建照申請數()

各國新屋開工數()

固定資產投資()國內外房地產( )

國內外造船生產( )

國內外機械生產( )

國內外金屬製品業生產( )

各國鋼材消費生命週期 ( )

能源價格 ()

各種鋼品進口量( )

各種鋼品出口量( )

各內鋼品歷史價格( )

主要國家GDP()

取消出口退稅或課稅 ()

出口退稅或課稅 ( )

集中化等鋼鐵產業政策 ()

京都議定書等環保議題 ()

資料來源 : 金屬中心 ITIS 計畫整理

( 一 ) 鋼價影響因素綜覽三、鋼鐵價格回顧與展望

14

資料來源 : WSD, 東部證券等 / 金屬中心 ITIS 計畫整理

第一次能源危機 第二次能源危機

蘇聯解體及日本泡沫經濟破滅亞洲金融危機

IT泡沫

中國大陸求效應五國達成廣場協定美元貶值 /泡沫經濟開始

阪神大地震

三、鋼鐵價格回顧與展望 (續 )

( 二 ) 1970 年代以後鋼鐵景氣

15資料來源 : CRU, mysteel/ 金屬中心 ITIS 計畫整理

三、鋼鐵價格回顧與展望 (續 )

( 三 ) 近期鋼鐵價格趨勢 ( 國際 vs 中國大陸 )

CRU 鋼價指數 _區域別

CRU 鋼價指數 _ 產品別

中國大陸平板類鋼價

中國大陸鋼筋價格鋼筋 12mm鋼筋 20mm

冷軋版捲熱浸鍍鋅版捲熱軋版捲

16

90.3

1400

1200

1000

800

600

400

200 95 97 99 01 03 05E 07F

95中國除外產能中國產能產能利用率

90

85

80

75

70

資料來源 :IISI, OECD/ 金屬中心 ITIS 整理

74.0

73.7

78.0

74.674.4

79.379.5

83.6

86.0 85.588.386.8

三、鋼鐵價格回顧與展望 (續 )

( 四 ) 全球產能與產能利用率趨勢

17

全球過剩產能Metal Bulletin 全球熱軋出口平均價格

(百萬噸 ) ( 美元 / 噸 )

91 93 95 97 99 01 03 05E 07E0

50

100

150

200

250

300

0

100

200

300

400

500

600

資料來源 :IISI, OECD/ 金屬中心 ITIS 整理•OECD推動減產•中國需求持續成長•鋼廠整併•煉鋼原料成本上揚

•中國大陸限制鋼鐵產能•中國需求持續成長•各國鋼廠合併持續•煉鋼原料成本維持高檔•京都議定書限制鋼廠增設

三、鋼鐵價格回顧與展望 (續 )

( 五 ) 全球產能過剩與鋼價趨勢

18

資料來源 : CISA/ 金屬中心 ITIS 整理

2005年 2006年 06年比 05年增加 會員企業 全行業預計 會員企業 全行業預計 會員企業 全行業預計 煉鋼產能 29,400 41,400 31,400 43,900 2,000 2,500 煉鐵產能 24,600 39,100 27,000 41,400 2,400 2,300 軋材產能 26,000 42,000 29,500 46,300 3,500 4,300

2005年 2006年 新增及改造軋機

套數 新增產能 套數 新增產能 中厚板軋機 7 630 10 980 熱連軋板帶軋機 11 2390 10 2290 冷連軋板帶軋機 6 746 6 915 單雙機架冷軋機 7 199 6 328 鍍鋅機組 5 143 5 152 中寬帶及窄帶 3 90 2 130 彩塗生產線 - - 1 15 型鋼軋機 3 160 7 327 棒線材軋機 8 355 12 700 管材軋機 6 227 4 90 合計 56 4940 63 5941

三、鋼鐵價格回顧與展望 (續 )

( 六 ) 中國大陸鋼鐵產能統計

19資料來源 : 金屬中心 ITIS 計畫整理

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

1990

M1

1991

M1

1992

M1

1993

M1

1994

M1

1995

M1

1996

M1

1997

M1

1998

M1

1999

M1

2000

M1

2001

M1

2002

M1

2003

M1

2004

M1

2005

M1

2006

M1

150

200

250

300

350

400

450

500

550

600

650OECD景氣領先指標國際熱軋鋼價

(%) ( / )美元 公噸

1990/12

1991/9

1992/9

1994/4

1995/4

1996/5 1997/6

1999/9

1998/9

2001/3

2002/4

2003/3

2003/12

2005/4

912

1912

13

12

1512 16

13 119

16

1992/11

1995/5

1996/2

1997/4

1998/12

2000/4

2001/12

2003/2

2003/6

2004/11

2005/11

2000/12

30 9

14

2016

8

12

13

4

16

12

三、鋼鐵價格回顧與展望 (續 )

( 七 ) OECD 景氣領先指標與鋼價的關係

20

資料來源 :CRU, Mirae Asset/ 金屬中心 ITIS 整理

美國內銷價格歐盟出口價格日本出口價格中國進口價格

Safeguard發動碰上美國景氣回升東南亞金融危機亞洲市場需求減少

OECD推動減產協議日本削減產能2,500萬噸

中國大陸鋼鐵需求與生產均高速成長帶動原料價格上揚

SARS

宏觀調控

煉鋼原料漲至高峰中國產能持續開出

產能得到控制?

產能過剩&缺少高成長市場

美國內銷價格歐盟出口價格日本出口價格中國進口價格

Safeguard發動碰上美國景氣回升東南亞金融危機亞洲市場需求減少

OECD推動減產協議日本削減產能2,500萬噸

中國大陸鋼鐵需求與生產均高速成長帶動原料價格上揚

SARS

宏觀調控

煉鋼原料漲至高峰中國產能持續開出

產能得到控制?

產能過剩&缺少高成長市場

美國內銷價格歐盟出口價格日本出口價格中國進口價格美國內銷價格歐盟出口價格日本出口價格中國進口價格

Safeguard發動碰上美國景氣回升東南亞金融危機亞洲市場需求減少

OECD推動減產協議日本削減產能2,500萬噸

中國大陸鋼鐵需求與生產均高速成長帶動原料價格上揚

SARS

宏觀調控

煉鋼原料漲至高峰中國產能持續開出

產能得到控制

產能過剩&缺少高成長市場

三、鋼鐵價格回顧與展望 (續 )

( 八 ) 主要地區熱軋價格趨勢與展望

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報告結束敬請指教