+20121126 POLNORD 3Q12 · 30.09.12 stan na 30.06.12 Zmiana % Kapitał własny ogółem 1 303 664 1 293 416 0,8% ... • szacowana liczba przekazańw całym 2012 r. na poziomie zbliżonym

Wyniki za 1-3Q 2012

Zamierzenia operacyjne i nowa strategia Spółki

POLNORD S.A.

Gdynia, 26 listopada 2012

Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach informacyjnych i nie ma na celu nakłaniania do nabycia lubzbycia jakichkolwiek instrumentów finansowych. Opracowanie nie stanowi reklamy, oferty ani proponowania nabyciainstrumentów finansowych. Zostały w nim wykorzystane źródła informacji, które Polnord S.A. uznaje za wiarygodne idokładne, jednak nie ma gwarancji, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Opracowanie możezawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które stanowią ryzyko inwestycyjne lub źródło niepewności i mogą istotnieróżnić się od faktycznych rezultatów. Polnord S.A. nie ponosi odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte napodstawie niniejszego opracowania. Opracowania nie należy traktować jako źródła wiedzy wystarczającej do podjęcia decyzjiinwestycyjnej. Odpowiedzialność za sposób wykorzystania informacji zawartych w opracowaniu spoczywa wyłącznie nakorzystającym z opracowania. Opracowanie podlega ochronie wynikającej z ustawy o prawie autorskim i prawach pokrewnych.Powielanie, publikowanie lub jego rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody Polnord S.A.

Zastrzeżenie:

•3

� Wyniki finansowe

� Zadłużenie

� Sprzedaż mieszkań

� Nowa strategia Polnord SA

� Załączniki

AGENDA

Osoby biorące udział w prezentacji:

•Tomasz Sznajder - Wiceprezes Zarządu, CFO

•Lidia Romanowska - Kierownik Działu Kontrolingu

•4

WYNIKI FINANSOWE GRUPY POLNORD

Wyszczególnienie (tys. zł) 1-3Q2012 1-3Q2011 Zmiana % 3Q2012 3Q2011 Zmiana %

Przychody ze sprzedaży 199 705 156 309 27,8% 48 989 81 155 -39,6%

Koszt własny sprzedaży -175 407 -125 696 40,7% -41 360 -63 230 -34,6%

Odpisy aktualizujące zapasy -6 863 0 - -5 423 0 -

Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 17 435 30 613 -43,0% 2 206 17 925 -87,7%

Aktualizacja wyceny nieruchomości inwestycyjnych 78 351 1 122 6883,2% 78 124 9 867944,4%

Koszty sprzedaży -7 252 -12 074 -39,9% -1 970 -2 079 -5,2%

Koszty ogólnego zarządu -27 900 -35 839 -22,2% -8 399 -11 619 -27,7%

Pozostałe przychody operacyjne 87 238 104 315 -16,4% 1 751 1 205 45,3%

Pozostałe koszty operacyjne -18 238 -9 859 85,0% -10 011 -2 185 358,2%

Zysk (strata) brutto z działalności operacyjnej 129 634 78 278 65,6% 61 701 3 256 1795,0%

Przychody finansowe 9 382 19 438 -62,3% 3 359 11 053 -88,3%

Koszty finansowe -84 085 -23 385 250,8% -31 761 -9 449 214,3%

Zysk ze zbycia jednostki zależnej -15 684 4 037 - -15 684 0 -

Udział w zysku jednostki stowarzyszonej -228 56 - -106 57 -

Odpis z tytułu utraty wartości firmy 0 -1 857 -100,0% 0 0 -

Zysk (strata) brutto 39 019 76 567 -49,0% 17 509 4 917 256,1%

Podatek dochodowy -16 562 -16 773 -1,3% -6 668 -858 677,2%

Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 22 457 59 794 -62,4% 10 841 4 059 167,1%

Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej -417 273 - -176 314 -

Zysk (strata netto za rok obrotowy 22 040 60 067 -63,3% 10 665 4 373 143,9%

* po uwzględnieniu różnic kursowych netto

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 56 406 48 431 16,5% 41 782 91 494 -54,3%

Środki pieniężne netto z działalności finansowej 6 562 -55 648 - -6 915 -93 232 -92,6%

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 15 608 7 420 110,4% 32 362 -4 076 -

Środki pieniężne na koniec okresu* 131 333 52 350 150,9% 131 333 52 350 150,9%

•5

BILANS GRUPY POLNORD

Wyszczególnienie (tys. zł)stan na

30.09.12

stan na

30.06.12Zmiana %

Aktywa trwałe 1 222 236 754 655 62,0%

Rzeczowe aktywa trwałe 14 482 14 602 -0,8%

Nieruchomości inwestycyjne 963 548 446 582 115,8%

Wartości niematerialne 131 090 131 161 -0,1%

Inwestycje w jednostkach stow. 0 69 529 -100,0%

Aktywa finansowe 41 306 23 335 77,0%

Należności długoterminowe 35 985 36 286 -0,8%

Pozostałe aktywa trwałe 35 825 33 160 8,0%

Aktywa obrotowe 1 102 824 1 507 893 -26,9%

Zapasy 699 719 1 122 859 -37,7%

Należności z tyt. dostaw i usług oraz inne 207 939 235 887 -11,8%

Inne krotkoterminowe aktywa finansowe 49 041 65 715 -25,4%

Pozostałe należności i inne 14 792 19 305 -23,4%

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 131 333 64 127 104,8%

SUMA AKTYWÓW 2 325 060 2 262 548 2,8%

Wyszczególnienie (tys. zł)stan na

30.09.12

stan na

30.06.12Zmiana %

Kapitał własny ogółem 1 303 664 1 293 416 0,8%

Zobowiązania długoterminowe 488 945 306 561 59,5%

Kredyty i pożyczki 420 985 247 424 70,1%

Pozostałe zobowiązania 4 409 4 383 0,6%

Rezerwa z tytułu podatku dochodowego 63 551 54 754 16,1%

Zobowiązania krótkoterminowe 532 451 662 571 -19,6%

Zobowiązania z tyt. dostaw i usług oraz inne 28 876 32 309 -10,6%

Kredyty i pożyczki 93 564 138 305 -32,3%

Inne krótkoterminowe kredyty i pożyczki 256 164 362 350 -29,3%

Zobowiązania z tytułu podatków i inne 9 419 9 734 -3,2%

Otrzymane zaliczki 84 301 60 176 40,1%

Rezerwy 60 127 59 697 0,7%

Zobowiązania razem 1 021 396 969 132 5,4%

SUMA PASYWÓW 2 325 060 2 262 548 2,8%

•6

WOLUMENY WYDAWANYCH MIESZKAŃ

• w 3Q 2012 przekazane zostały 144 mieszkania,

• do końca 3Q 2012 łącznie wydano 571 lokali, tj. ok. 32% więcej niż w analogicznym okresie roku poprzedniego i na poziomie 63% całości ubiegłorocznych wydań

• szacowana liczba przekazań w całym 2012 r. na poziomie zbliżonym do roku 2011

•7

ZYSK BRUTTO ZE SPRZEDAŻY ZA 3Q 2012

Projekt IlośćOTL – Tęczowy Las 55WA – Ostoja Wilanów 21WR – Innova 18SOP – Sopocka Rezydencja 13ŁDZ – City Park 12SZC – Ku Słońcu 11WA – Królewskie Przedmieście 7WA – Dobry Dom 4GDA – Ostoja Myśliwska 2WA – Kryształ Wilanowa 1

Razem1: 144

1. bez ważenia udziałem projektów

• wynik brutto ze sprzedaży efektem wydania 144 mieszkań na 10 projektach, w 7 lokalizacjach

• bez uwzględnienia Sopotu i Łodzi zysk brutto ze sprzedaży za 3Q 2012 = 10,6 mln zł

1

[mln

zł]

151,9

96,5 89,8 88,369,4 67,6

6,6

-52,1 -54,6

-175,3

Zysk brutto ze sprzedaży / 1 mieszkanie wydane w 3Q 2012

(tys zł)

•8

TRANSAKCJA SPRZEDAŻY AKTYWÓW FINANSOWYCH

UZYSKANE ŚRODKI ŹRÓDŁEM DODATKOWEGO ZYSKU Z PROJEKTÓW MIESZKANIOWYCH

Kalkulacja zysku z projektów mieszkaniowych:

Cena sprzedaży*

Liczba obrotów gotówką (projekty mieszkaniowe)**

Stopień zadłużenia projektów

Rentowność brutto ze sprzedaży

53,6 mln zł53,6 mln zł

Koszt długu

Tarcza podatkowa

2,52,5

65%65%

25%25%

7,5%7,5%

19%19%

Szacunkowa kalkulacja zyskowności inwestowanych przez Polnord środków ze sprzedaży aktywów finansowych w projekty mieszkań popularnych:

Wynik netto do 2016*** 83 mln zł83 mln zł

Gotówka na koniec okresu 137 mln zł137 mln zł

Wniosek: wysoki zysk, bez konieczności ponoszenia dodatkowych nakładów inwestycyjnych z equity Spółki

* przepływy środków pieniężnych w 3Q’12 ze sprzedaży aktywów finansowych (poz. 9.4. sprawozdanie finansowe)** liczba obrotów gotówką w projektach mieszkaniowych zrealizowanych do momentu oddania aktywów do użytkowania, zał. 1 obrót = 1,0 - 1,5 roku*** wielkość obliczona na podstawie wzoru: 53,6 mln zł x 1/(1-65%) x [[{1 + (25% - 7,5% x (1-19%))}^2,5] – 1]

•9

ZADŁUŻENIE ODSETKOWE NETTO

• zadłużenie odsetkowe netto na 30.09.2012 = 639,3 mln zł, w tym: zadłużenie odsetkowe = 770,7 mln zł , gotówka = 131,3 mln zł

*dług netto bez obligacji zamiennych o wartości 24,3 mln zł

723,5

661,6 650,3 673,7 684,0

639,3 615,1

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

70,0%

80,0%

90,0%

100,0%

200,0

300,0

400,0

500,0

600,0

700,0

800,0

2Q2011 3Q2011 4Q2011 1Q2012 2Q2012 3Q2012 3Q2012*

dług netto [mln zł] dług netto/kapitały własne [%] (prawa skala)

•10

SPRZEDAŻ MIESZKAŃ

• sprzedaż netto 3Q 2012 = 209 lokali, 102 podpisane umowy rezerwacyjne

• sprzedaż w październiku 2012: 102 brutto, 92 netto + 27 podpisanych umów rezerwacyjnych

• sprzedaż w 4Q’12 jeszcze pod wpływem programu rządowego „Rodzina na swoim”

• oferta Polnord dopasowana do wstępnych założeń nowego programu rządowego „Mieszkanie dla młodych”

536*569

891

1 183

747

156

174

147

186

313

245

312

317

237

317

299

214

234

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

0

50

100

150

200

250

300

350

3q09 4q09 1q10 2q10 3q10 4q10 1q11 2q11 3q11 4q11 1q12 2q12 3q12 2009 2010 2011 1-3Q'12

Ilość podpisanych nowych umów sprzedaży (bez umów rezerwacyjnych)szt. szt.

•11

BILANS MIESZKAŃ

Mieszkania w projektach

zakończonych

Wydano klientom w 3Q 2012

144 szt.

Sprzedane do wydania

104 szt.

Do sprzedaży

294 szt.

Mieszkania w projektach w budowie

1.806 szt.

Sprzedane

554 szt.

Do sprzedaży

1.252 szt.

Oferta 30.09.2012 r. = 1.546 szt.

•12

PROJEKTY MIESZKANIOWE W POLSCE

W BUDOWIE ORAZ DO URUCHOMIENIA W 2013

Ostoja Myśliwska - Etap 2

Dwa Potoki - Etap 1

Osiedle Innova - Etap 3

Dwa Potoki - Etap 1b

Śródmieście Wilanów - Etap 1

O. Tęczowy Las - bud. 5

Osiedle Innova - Etapy 4, 5

Ku Słońcu - Etap 2

Ostoja Wilanów 7

Dwa Potoki - Etap 2

Śródmieście Wilanów - Etap 2

City Park - Etap 4

Osiedle Innova - Etapy 6,7

Ostoja Wilanów - Etap 6 bud. C2

O. Tęczowy Las - bud. 6

W Dolinie

ul. Przemyska/Płocka

ul. Sopocka

Port Praski (negocjacje)

3q12 4q12 1q13 2q13 3q13 4q13

Mieszkania w budowie i planowane w szt. 1 806 1 806 1 869 2 630 3 380 2 945

115 mieszkań

750 mieszkań

112 mieszkań

220 mieszkań

202 mieszkania

290 mieszkania

120 mieszkania

149 mieszkań

144 mieszkania

98 mieszkań

18 mieszkań

162 mieszkania

184 mieszkania

326 mieszkań

124 mieszkania

162 mieszkania

103 mieszkania

170 mieszkań

315 mieszkań

•13

Skokowy wzrost wolumenów sprzedawanych mieszkań

Działalność skupiona na rynku mieszkaniowym

Dalsze obniżanie kosztów SG&A Systematyczne zmniejszanie wielkości zadłużenia

Wzrost wartości Spółki przy niskim ryzyku

NOWA STRATEGIA POLNORD SA

Cel strategiczny:

POLNORD liderem wśród dużych deweloperów mieszkaniowych obecnych na GPW

•14

Cel:

Sprzedaż roczna na poziomie

1.500 mieszkań (włącznie z Fadesą

powyżej 2.000 mieszkań)

Wykorzystanie bogatych kompetencji rynkowych

Spółki

„robimy to, na czym się dobrze znamy”

Krótki cykl inwestycyjny mieszkań w segmencie

popularnym (wysokie IRR)

Kwartalna sprzedaż na poziomie 20 – 25% oferty(szybka rotacja, oparta m.in. o

doświadczenia z projektów „Dwa Potoki” w Gdańsku) Liberalizacja

Rekomendacji S i T od 2013r. szansą na wzrost

dostępności kredytu hipotecznego

Środowisko spadających stóp procentowych oraz

rządowy program „Mieszkanie dla młodych” dodatkowym wsparciem

dla rynku

PRIORYTET NR 1: SKOKOWY WZROST WOLUMENÓW SPRZEDANYCH MIESZKAŃ

•15

Cel:

Na koniec 2013r. oferta powyżej 2.000 mieszkań

Nowe projekty w atrakcyjnych lokalizacjach, umożliwiające

zachowanie znacznej marży

Oferta dobrze dopasowana do

oczekiwań i możliwości finansowych klienta

Ustawa deweloperska oraz selektywne

podejście banków -wymuszone procesy

koncentracji rynkowej Znajomość rynków lokalnych - możliwość

pozyskania atrakcyjnych projektów

mieszkaniowych

Wejście na nowe rynki (Kraków) źródłem

istotnego zwiększenia bazy klientów

PRIORYTET NR 2: DZIAŁALNOŚĆ SKUPIONA NA RYNKU MIESZKANIOWYM

•16

PROGRAMY RZĄDOWE WSPARCIEM SPRZEDAŻY NA RYNKU MIESZKAŃ

Oferta mieszkaniowa Polnord przystosowana do parametrów programów rządowych.

Beneficjenci:• małżeństwa• osoby samotnie wychowujące dzieci• single

• małżeństwa• osoby samotnie wychowujące dzieci• single

Typ nieruchomości:• mieszkania• domy

tylko mieszkania

Rynek wspierany: pierwotny i wtórny tylko rynek pierwotny

Wielkość max.:(dla mieszkań)

75 m2 75 m2

Powierzchnia do jakiej wypłacane są/będą dopłaty:

50 m2 50 m2

Wysokość dopłat: c.a. połowa odsetek od kredytu przez 8 lat

od 10% do 20% kosztu mieszkania, jednorazowo, w chwili otrzymywania kredytu hipotecznego (substytut wkładu własnego)

• 10% - dla singli i rodzin bezdzietnych

• dodatkowe 5%, jeśli rodzina posiada dzieci

• dodatkowe 5%, jeśli w ciągu 5 lat od zawarcia umowy kredytu urodzi się 3. lub następne dziecko

Rodzina na Swoim Mieszkanie dla Młodych

•17

Cel:

Koszty SG&A w 2013 - 10%

niższe w stosunku do roku 2012

Obniżenie kosztów obsługi infrastruktury

wodociągowej na Wilanowie po przejęciu

jej przez MPWiK

Obniżanie kosztów obsługi prawnej wraz z postępem uzyskiwania

odszkodowań

Istotne ograniczenie kosztów ogólnych

segmentu komercyjnego

(outsourcing)Precyzyjne

budżetowanie i ścisła kontrola kosztów

ogólnych

Zmniejszenie kosztów w związku z ograniczeniem

działalności na rynku rosyjskim

PRIORYTET NR 3: DALSZE OBNIŻANIE KOSZTÓW SG&A

•18

Cel:

Redukcja zadłużenia o min. 70 mln zł w 2013

roku

Transakcja sprzedaży CH Wilanów

Upłynnienie aktywów typu non-core, w tym: w

Rosji

Sprzedaż aktywów biurowych

Wpływy z tytułu odszkodowań

Kredyty realizacyjne spłacane na bieżąco z

projektów

PRIORYTET NR 4: SYSTEMATYCZNE ZMNIEJSZANIE WIELKOŚCI ZADŁUŻENIA

•19

„tworzenie warunków do zaspokajania potrzeb mieszkaniowych wspólnoty samorządowej”

- ustawowe zadanie własne gminy

Co roku oddawanych jest w Polsce tylko ok. 2,5 tys. mieszkań komunalnych,

tj. przeciętnie 1 mieszkanie/gmina/rok

Szacowany deficyt mieszkań komunalnych dla osób najuboższych w Polsce = 400.000 mieszkań

PILNA KWESTIA DO ROZWIĄZANIA DLA SAMORZĄDÓW (por. NIK raport 10.01.2012)

Napięta perspektywa finansowa samorządów:

• konieczność dokończenia trwających już inwestycji (głównie infrastrukturalnych)

• ograniczenie możliwości dalszego zadłużania gmin - presja Min. Finansów na zmniejszanie długu publicznego

• zwiększanie zobowiązań samorządów - sukcesywne przejmowanie faktycznej odpowiedzialności za zadłużenie samorządowych osób prawnych (m.in. SPZOZ), instytucji kultury i spółek komunalnych (w tym, poprzez poręczenia)

Właściwie dopasowana oferta mieszkań komunalnych (produkt + struktura finansowania)

Źródło: Spółka, Sejmowa Komisja Infrastruktury, NIK

RYNEK MIESZKAŃ KOMUNALNYCH – DODATKOWE WSPARCIE DLA WYNIKÓW POLNORD

•20

Dziękujemy.

POLNORD SA

Siedziba:ul. Śląska 35/3781-310 Gdyniatel. (058) 628 89 50fax (058) 628 89 60

Biuro Zarządu:Al. Gen. Sikorskiego 1102-758 Warszawatel. (022) 351 96 00fax (022) 351 96 [email protected]

Kontakt dla inwestorów: CC Group Sp. z ooKatarzyna [email protected]. (022) 440 1 440

•21

Załączniki

•22

Projekty w toku szt.*

WA – Ostoja Wilanów (49%) 326

GDA – Dwa Potoki 324

SZC – Ku Słońcu II 315

WR – Osiedle Innova (49%) 282

OTL – Tęczowy Las 103

WA – Śródmieście Wilanów 332

GDA – Ostoja Myśliwska 124

Razem1 1.806

ZAPASY

wartość banku ziemi nie obejmuje gruntów zakwalifikowanych jako „nieruchomości inwestycyjne”wartości zawierają aktywowane odsetki od kredytów na zakup gruntów

ZapasyZmiana

3Q12/2Q12

[mln zł]

30.09.2012

[mln zł]

Mieszkania zakończone -14,2 102,3

Projekty w toku 25,1 204,5

Bank ziemi¹ -429,5 388,9

Pozostałe -4,6 4,0

Razem -423,2 699,7

Mieszkania zakończone szt.*

WA – Ostoja Wilanów (49%) 0094

SOP – Sopocka Rezydencja 0087

SZC - Ku Słońcu I 69

LDZ – City Park 57

WR - Innova 6

WA – Królewskie Przedmieście 16

GDA - Ostoja Myśliwska 17

WA – Dobry Dom 12

GDA – Wilanowska V (50%) 2

OTL – Tęczowy Las 37

GDA- Apartamenty Albatros 1

Razem 398

• wszystkie składniki zapasów, wykazywane są (z uwzględnieniem zasad MSR 2) po historycznym koszcie wytworzenia

1

* bez ważenia udziałem

•23

PROJEKTY W BUDOWIE

Ostoja Wilanów(Etap 7)

• lokalizacja: Warszawa

• rozp.: 3q11, zakończ.: 2q14

• 19,4 tys. PUM

• 326 lokali

• do sprzedaży: 241 szt.

• koszt gruntu/1 PUM=1,4 tys. PLN

Ostoja Wilanów(Etap 7)


• rozp.: 3q11, zakończ.: 2q14

• 19,4 tys. PUM

• 326 lokali



Śródmieście Wilanów(Etap 1)


• rozp.: 3q11, zakończ: 3q13

• 9,5 tys. PUM

• 170 lokali


• koszt gruntu/1PUM=1,4 tys. PLN



• rozp.: 3q11, zakończ: 3q13

• 9,5 tys. PUM

• 170 lokali





• rozp.: 3q12; zakończ.: 3q14

• 10,6 tys. PUM

• 162 lokali

• Do sprzedaży: 128 szt.

• koszt gruntu/1 m2 PUM = 1,3 tys. PLN




• 10,6 tys. PUM

• 162 lokali

• Do sprzedaży: 128 szt.

• koszt gruntu/1 m2 PUM = 1,3 tys. PLN

Dwa Potoki(Etap 1, 1b)

• lokalizacja: Gdańsk

• rozp.: 3q11/1q12, zakończ: 4q/4q12

• 6,4/1,0 tys. PUM

• 144/18 lokali

• do sprzedaży: 37/18 szt.


Dwa Potoki(Etap 1, 1b)


• rozp.: 3q11/1q12, zakończ: 4q/4q12

• 6,4/1,0 tys. PUM

• 144/18 lokali

• do sprzedaży: 37/18 szt.


Ku Słońcu(Etap 2)

• lokalizacja: Szczecin

• rozp. 2q11, zakończ: 4q12/4q13

• 15,2 tys. PUM

• 315 lokali


• koszt gruntu/1PUM = 0,79 tys. PLN

Ku Słońcu(Etap 2)

• lokalizacja: Szczecin

• rozp. 2q11, zakończ: 4q12/4q13

• 15,2 tys. PUM

• 315 lokali


• koszt gruntu/1PUM = 0,79 tys. PLN

łącznie w budowie: 96,2 tys. PUM, 1.806 lokali

Uwaga: Sprzedaż uwzględnia stan na 30.09.2012 r, dane bez ważenia udziałem w projektach

•24

PROJEKTY W BUDOWIE CD.

Dwa Potoki(Etap 2)


• rozp: 2q12; zakończ: 3q13

• 7,1 tys. PUM

• 162 lokale



Dwa Potoki(Etap 2)



• 7,1 tys. PUM

• 162 lokale



Osiedle Tęczowy Las(bud. 5)

• lokalizacja: Olsztyn


• 5,8 tys. PUM

• 103 lokale

• do sprzedaży: 80szt.





• 5,8 tys. PUM

• 103 lokale

• do sprzedaży: 80szt.


Ostoja Myśliwska(Etap 1b)



• 7,3 tys. PUM

• 124 lokale



Ostoja Myśliwska(Etap 1b)



• 7,3 tys. PUM

• 124 lokale



Osiedle Innova(Etapy 3, 4, 5)

• lokalizacja: Wrocław

• rozp: 2q11/1q/1q12; zakończ: 4q12/4q/3/4q13

• 4,8/4,5/4,5 tys. PUM

• 98/92/92 lokale

• do sprzedaży: 14/75/80 szt.


Osiedle Innova(Etapy 3, 4, 5)


• rozp: 2q11/1q/1q12; zakończ: 4q12/4q/3/4q13

• 4,8/4,5/4,5 tys. PUM

• 98/92/92 lokale

• do sprzedaży: 14/75/80 szt.


łącznie w budowie: 96,2 tys. PUM, 1.806 lokali

Uwaga: Sprzedaż uwzględnia stan na 30.09.2012 r, dane bez ważenia udziałem w projektach

•25

PROJEKTY DO URUCHOMIENIA W 2013




• 6,7 tys. PUM

• 149 lokali

• koszt gruntu/1 m2 PUM =

0,25 tys. PLN




• 6,7 tys. PUM

• 149 lokali


0,25 tys. PLN

Osiedle Innova(Etapy 6-7)


• rozp.: 1q13; zakończ: 3/4q14

• 6,4 tys. PUM

• 112 lokali


0,7 tys. PLN

Osiedle Innova(Etapy 6-7)


• rozp.: 1q13; zakończ: 3/4q14

• 6,4 tys. PUM

• 112 lokali


0,7 tys. PLN

City Park (Etap 4)

• lokalizacja: Łódź

• rozp.: 1q13; zakończ: 2q14

• 7,2 tys. PUM

• 115 lokali


1,6 tys. PLN

City Park (Etap 4)

• lokalizacja: Łódź


• 7,2 tys. PUM

• 115 lokali


1,6 tys. PLN

Ostoja Wilanów(Etap 6, bud. C2)



• 12,9 tys. PUM

• 220 lokali


1,4 tys. PLN

Ostoja Wilanów(Etap 6, bud. C2)



• 12,9 tys. PUM

• 220 lokali


1,4 tys. PLN

łącznie do uruchomienia: 104,9 tys. PUM, 1958 lokali

•26

PROJEKTY DO URUCHOMIENIA W 2013 CD.

„W Dolinie”, ul Guderskiego



• 9,2 tys. PUM

• 202 lokali

„W Dolinie”, ul Guderskiego



• 9,2 tys. PUM

• 202 lokali




• 15,0 tys. PUM

• 290 lokali




• 15,0 tys. PUM

• 290 lokali

ul. Sopocka

• lokalizacja: Gdynia


• 7,5 tys. PUM

• 120 lokali

ul. Sopocka

• lokalizacja: Gdynia


• 7,5 tys. PUM

• 120 lokali

Port Praski



• 40,0 tys. PUM

• 750 lokali

Port Praski



• 40,0 tys. PUM

• 750 lokali

łącznie do uruchomienia: 104,9 tys. PUM, 1958 lokali

„W Dolinie” ul. Przemyskaul. Sopocka

Port Praski

•27

• wygrana Polnord przed NSA w sprawie zasadności odszkodowań za działki pod drogi publiczne (czerwiec 2012)

• uzyskanie prawomocności (na skutek wyroku NSA) korzystnego dla Polnord wyroku WSA z grudnia 2010 i ostateczne stwierdzenie uprawnienia Polnord do żądania odszkodowania za działki

• sprzedaż II Wierzytelności od Miasta do Banku PBP SA (lipiec 2012)

• otrzymanie I raty ceny od Kupującego równej 43,4 mln zł (lipiec 2012)

ODSZKODOWANIA ZA DROGI I INFRASTUKTURĘ

ZDARZENIA DOKONANE

Data umowy

sprzedaży:

Obszar gruntu, będący przedmiotem

odszkodowania:

Wartość I raty ceny sprzedaży

(otrzymanej):

Wartość I raty / 1 m.kw.:

Wierzytelność I 29.06.2011 15,9 ha 101,5 mln zł 638 zł

Wierzytelność II 17.07.2012 6,74 ha 43,4 mln zł 644 zł

Zestawienie parametrów transakcji sprzedaży wierzytelności wobec Miasta:

•28

Wycena wartości odtworzeniowej (wg

Sekocenbud)

ok. 100 mln zł

Infrastruktura własna

ok. 14 mln zł

Wierzytelność wobec MPWiK

58 mln zł

(w cenie nabycia)

Roszczenia o zwrot kosztów utrzymania i

bezumowne korzystanie

Pozostałe odszkodowanie za grunty drogi (10 ha)

Partycypacja w nadwyżce ponad 144,9 mPLN - do otrzymania od

Banku za Wierzytelność I i II

PRZYSZŁE ODSZKODOWANIA ZA DROGI I INFRASTUKTURĘ

DROGI

INFRASTRUKTURA

• złożony pozew przeciwko MPWiK w Warszawie o odszkodowanie za bezumowne korzystanie z infrastruktury (kwiecień 2012)

• wiążąca oferta kupna dla Polnord na pozostałe wierzytelności drogowe - I rata = 39,9 mln zł (czerwiec 2012) – odrzucona przez Spółkę (spodziewana istotna poprawa warunków oferty)

• istotne prawdopodobieństwo partycypacji Polnord w nadwyżce otrzymanej przez Bank

• DOTYCHCZASOWE PRAWOMOCNE ORZECZENIA SĄDÓW WSZYSTKICH INSTANCJI W 100% POTWIERDZAJĄ ZASADNOŚĆ ROSZCZEŃ SPÓŁKI

Documents

+20121126 POLNORD 3Q12 · 30.09.12 stan na 30.06.12 Zmiana % Kapitał własny ogółem 1 303 664 1 293 416 0,8% ... • szacowana liczba przekazańw całym 2012 r. na poziomie zbliżonym