2013年3月期決算説明会 - Daikyo · 12/3期 13/3期 1,653 1,588 160 149 12/3期 13/3期 9.7％ 9.4％マンション売上戸数・総利益率営業利益・営業利益率

2013年3月期決算説明会

©2013 DAIKYO INCORPORATED, All rights reserved.

代表執行役社長山口陽

専務執行役木村司

執行役宮川公之介

2013年5月22日（水）

©2013 DAIKYO INCORPORATED, All rights reserved. 1

本資料に掲載されている、当社の現在の計画、見通し、戦略などのうち、歴史的事実でないものは、将来の業績に関係する見通しであり、これらは、現在入手可能な情報から得られた当社の判断に基づいております。従いまして、これらの見通しのみに全面的に依拠することはお控え下さるようお願いいたします。実際の業績は、外部環境及び内部環境の変化によるさまざまな重要な要素により、これらの見通しとは大きく異なる結果となりうることを、ご承知おきください。これらの見通しと異なる結果を生じさせる原因となる要素は、関東財務局長に提出しております有価証券報告書の「事業等のリスク」において記載されておりますが、これらに限られるものではありません。なお、本資料は情報提供のみを目的としたものであり、当社が発行する

有価証券への投資の勧誘・募集を目的としたものではありません。

本資料に関する注意事項


2013年3月期決算概要


（単位：億円） 13/3期実績 13/3期計画計画比 12/3期実績前期比

営業収入 3,026 3,000 ＋ 26 2,986 ＋ 39

営業利益 221 220 ＋ 1 220 ＋ 0

経常利益 202 195 ＋ 7 192 ＋ 10

当期純利益 155 155 ＋ 0 217 △ 62

13/3期実績

配当 3円

不動産管理事業・不動産流通事業の増収により、前期比増収・計画も達成

支払利息の減少などにより経常利益は10億円の増益

特別利益の減益および税負担額の増加、繰延税金資産の取り崩しなどにより

当期純利益は減益も、計画は達成

◆ 通期計画を達成、前期比も営業利益、経常利益は増益

13/3期決算概要


13/3期実績 13/3期計画計画比 12/3期実績前期比

営業収入 1,588 1,590 △ 1 1,653 △ 64

営業利益 149 160 △ 10 160 △ 11

営業収入 1,226 1,190 ＋ 36 1,114 ＋ 111

営業利益 83 86 △ 2 82 ＋ 1

営業収入 231 240 △ 8 205 ＋ 25

営業利益 12 8 ＋ 4 △ 4 ＋ 16

営業収入－－－ 30 △ 30

営業利益－－－ 3 △ 3

営業収入 △ 20 △ 20 △ 0 △ 16 △ 3

営業利益 △ 23 △ 34 ＋ 10 △ 20 △ 2

営業収入 3,026 3,000 ＋ 26 2,986 ＋ 39

営業利益 221 220 ＋ 1 220 ＋ 0

（単位：億円）

連結

不動産開発

不動産管理

不動産流通

その他

消去又は全社

13/3期決算概要＜セグメント別＞


（億円）

営業収入

～不動産開発事業 13/3期施策～

（億円）

12/3期 13/3期

1,653 1,588

160 149

12/3期 13/3期

9.7％

9.4％

営業利益・営業利益率マンション売上戸数・総利益率（戸）

12/3期 13/3期

4,153 3,961

18.2％

18.8％

5

◆ マンション事業

利益目線を厳格化した仕入の推進

有効な用地仕入情報獲得の拡大→千葉・埼玉事業所開設

再開発事業・建替事業の推進

◆ グループ収益拡大への貢献も見据えた領域の拡大

戸建、販売受託、住設・購買等における基盤整備


12/3期末 13/3期末

6

◆ 管理受託

マンション管理ストックの拡大およびビル・施設の年間契約残高の拡大

◆ 請負工事

マンション修繕工事受注の拡大、永続的保証サービスのスタート

◆ リフォーム・専有部サービスの拡充

グループ内市場シェアの拡大および外部マーケットへのチャレンジ

～不動産管理事業 13/3期施策～

穴吹コミュニティグランドアメニティｼﾞｬﾊﾟﾝ･ﾘﾋﾞﾝｸﾞ･ｺﾐｭﾆﾃｨ大京アステージ

356,377 361,622

51,807 53,627

28,222 408,184

443,471

（億円）

ビル・施設の年間契約残高

260 241

12/3期末 13/3期末

408,184 443,471

（戸）

マンション管理受託戸数

35,287戸増 19億円増


請負工事売上

7

～不動産管理事業 13/3期施策～

請負工事受注残高内訳

（億円）（億円）

120.2 114.8

17.1 11.0

6.0 6.8

5.2 22.9

0.9 1.7

リフォーム

ビル関連工事

12/3期末 13/3期末

計画修繕・

大規模修繕

小修繕

248.0 261.8

116.9 134.3

34.2 46.2 24.7

22.4 3.6

4.2

12/3期 13/3期

その他

リフォーム

ビル関連工事

計画修繕・

大規模修繕

小修繕

その他

うちアペックス和光

16.7 427億円

469億円

149億円

157億円


～不動産流通事業 13/3期施策～

◆ 将来の事業拡大に向けた基盤整備

ＷＥＢの整備・活用によるネット反響の拡大

仲介業務システム導入による生産性の向上

インフォメーションデスク（問い合わせ窓口）の設置

◆ 新たな事業手法へのチャレンジ

12/3期 13/3期 12/3期 13/3期

21,650件

28,180件

18,779件

売却反響数購入反響数

1.3倍 1.6倍

30,343件

8



12.2

△4.4

（億円）

12/3期 13/3期

売買仲介収入・

取扱件数

不動産販売収入・

中古マンション売上戸数営業利益

（億円）（億円）


これまでの戦略～財務体質の強化～

2,286 1,824

1,607 1,403

910 691 2.03

2.91

1.84 1.45

0.77 0.53

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

08/3期末 09/3期末 10/3期末 11/3期末 12/3期末 13/3期末

1,124

627

873 967

1,176 1,312

24.2% 17.1%

26.4% 30.3%

40.5% 47.7%

0%

20%

40%

60%

0

500

1,000

1,500

08/3期末 09/3期末 10/3期末 11/3期末 12/3期末 13/3期末

◆ 有利子負債残高・Ｄ／Ｅレシオ推移

◆ 自己資本・自己資本比率推移

（億円）

（億円）

（倍）


2014年3月期施策・業績予想


成長に向けた具体的な取り組み

顧客基盤・事業基盤の獲得人財・技術・機能の獲得

※1 従業員数にはマンション管理員人数を含まない

※2 穴吹工務店従業員数は、系列5社の合計

※3 穴吹コミュニティのマンション管理戸数

グランドアメニティアペックス和光穴吹工務店

従業員数※1 122名（12/3末） 126名（13/3末） 1,118名（13/4）※2

売上（子会社化直近決算期） 37億円（12/3期） 46億円（13/3期） 318億円（12/9期）

マンション管理戸数約28,000戸（12/3末）－約68,000戸（12/12末）※3

主な事業分譲マンション管理、ビル・賃貸マンション管理

電気設備工事、計装工事、空調衛生工事等

マンション企画・販売、建設工事全般の設計・施工等


ビジネスエリアおよび顧客基盤

顧客基盤・事業基盤の獲得

３万戸以上

１万戸以上

３，０００戸以上

１，０００戸以上

１，０００戸未満

管理なし


４０万戸超

事業拠点

既存…１２９拠点

前

~12/3期

４７都道府県中拠点設置→４４％

４７都道府県中拠点設置→４５％シェア10％以上：５シェア20％以上：０シェア30％以上：１シェア40％以上：０ ※シェア：都道府県別の当社グループ管理受託物件を都道府県別の戸数

推計値（高層住宅管理業協会資料をもとに当社調べ）で除して算出


４７都道府県中拠点設置→９１％

シェア10％以上：５ → １９シェア20％以上：０ → １２シェア30％以上：１ → ２シェア40％以上：０ → １ ※シェア：都道府県別の当社グループ管理受託物件を都道府県別の戸数

推計値（高層住宅管理業協会資料をもとに当社調べ）で除して算出

14

ビジネスエリアおよび顧客基盤

後

13/3期~

追加…１０８拠点

３万戸以上

１万戸以上

３，０００戸以上

１，０００戸以上

１，０００戸未満

管理なし

４７都道府県中拠点設置→９１％


５１万戸超

事業拠点

既存…１２９拠点

顧客基盤・事業基盤の獲得


14/3期予想 13/3期実績差異

営業収入 1,420 1,588 △ 168

営業利益 80 149 △ 69

営業収入 1,550 1,226 ＋ 323

営業利益 100 83 ＋ 16

営業収入 370 231 ＋ 138

営業利益 15 12 ＋ 2

営業収入 △ 40 △ 20 △ 19

営業利益 △ 35 △ 23 △ 11

営業収入 3,300 3,026 ＋ 273

営業利益 160 221 △ 61

3円 3円

（単位：億円）

配当

連結

不動産開発

不動産管理

不動産流通

消去又は全社

14/3期決算概要＜セグメント別＞


～不動産開発事業営業収入とマンション総利益率～

1,879 1,621 1,580 1,527

1,948

1,683 1,653 1,588 1,420

10.1%

13.9%

18.2% 18.8%

20%超

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期（予）

マンション売上高その他マンション総利益率

（億円）


日ノ出町駅前A地区第一種市街地再開発事業ザ・スカイクルーズタワー（187戸）

神奈川県横浜市（プレセールス中）

鳴海駅前第二種市街地再開発事業C街区

ライオンズプレイズ鳴海タワー（150戸）

愛知県名古屋市（プレセールス中）

柏駅東口D街区第一地区第一種市街地再開発事業

千葉県柏市（事業進行中）

北戸田駅東1 街区第一種市街地再開発事業

北戸田ファーストゲートタワー（220戸）埼玉県戸田市

（分譲中）

大垣駅南街区第一種市街地再開発事業

岐阜県大垣市（事業進行中）



◆ 戸建事業～事業手法の多様化

世田谷区粕谷・完売

アリオンテラス蘆花公園


戸建事業　【KPI：売上戸数】

（13/3期実績）（14/3期計画）（中期的）

6戸 → 50戸 → 300戸

アリオンテラス西新井足立区西新井・完売

準備中

分譲済

アリオンテラス芦花公園世田谷区粕谷・完売

足立区

葛飾区

世田谷区

中区

三鷹市

神奈川区

（仮称）三鷹市大沢

三丁目計画三鷹市大沢


協力業者ネットワーク＋積算・購買力スケールメリットを生かした分離発注

～不動産開発事業獲得リソースを活用したシナジー～

協力業者や積算スキルの相互活用

共同購買への取り組み

②ゼネコン・デベ各々の強みを融合し、独自の調達スキームを検討

将来的には機能統合も視野

① 商品・事業特性を生かした２ブランド戦略の推進（ライオンズ、サーパス）

サーパス

部材の規格化・共通化⇒低廉・高品質

ライオンズ

高い柔軟性・意匠性、先駆的商品企画

マーケット特性に合わせ、戦略的な商品・ブランドの投入が可能


～不動産管理事業営業収入とマンション管理受託戸数～

601 623 639 700

360 369 427 469

1,008 1,037 1,114

1,226

1,550 393,449戸 400,845戸 408,184戸

443,471戸

520,000戸

100,000戸

300,000戸

500,000戸

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期（予）

管理受託請負工事

その他マンション管理戸数

（億円）


100

200

300

400

500

600

700

800

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

（億円）穴吹コミュニティグランドアメニティ（旧）ｼﾞｬﾊﾟﾝ･ﾘﾋﾞﾝｸﾞ･ｺﾐｭﾆﾃｨ大京アステージグループ売上

21

※市場規模は、当社推計値

※市場規模は、2011年12月現在の予測値 ※現在の管理物件すべてが12～15年周期で工事を行うと仮定して試算

～不動産管理事業請負工事14/3期施策～

◆共用部修繕工事の市場規模推計 ※１ 2010年約５，０００億円 → 2014年（予測）約６，０００億円に拡大。 ◆大京グループにおける共用部修繕工事の市場規模推計 2010年約３５０億円→ 2014年約５１０億円→ 2020年約６００億円超に拡大。 ◆大京グループの売上高の伸び 2010年約２５０億円→ 2014年約４５０億円へ成長。

※１出所：（株）矢野経済研究所「2012年版マンション管理の市場展望と事業戦略」


◆ 既存管理ストックへのサービスメニューの拡充と利用者拡大

22

管理組合一括サービス

管理組合別居住者用サイト「くらしスクエア」会員数の拡大

専有部サービスの拡充

トータルセキュリティサービス

コンシェルジュサービス

駆けつけサービス（住まいるレスキュー）

全国展開を図り、顧客接点の最大

化を目指す

居住者向け個別サービス

ハウスクリーニング

家事代行

物販（防災用品）

保険（医療・火災・地震・旅行）

サービス利用者数の拡大

高齢者向け等、新商品・サービスの開発・展開

13/3期末 5.9万人

サービスの充実により、居住者さまと

のタッチポイント拡大

14/3期末 11.6万人

～不動産管理事業居住者サービス14/3期施策～


～不動産管理事業リフォーム14/3期施策～

700億円

シェア拡大

◆全国マンションストックにおける専有リフォーム潜在市場規模 ※ 2010年約７，０００億円 → 2020年（予測）約８，０００億円に拡大。 ◆大京グループの市場の伸び（当社推計値） 2010年約５００億円 → 2020年約７００億円に拡大。

46 億円

500億円

【マンション専有リフォーム潜在市場規模推計】

約8,000億円 ※

市場拡大【価値ある商品の提供】

【カバーエリア拡大】

西日本ｴﾘｱ強化

※出所：（株）矢野経済研究所「2012年版住宅リフォーム市場の展望と戦略」 ※注1.全てのマンション居住者がリフォームを実施した場合に期待できる潜在的なリフォーム市場規模である。※注2.（予測）は予測値（2012年4月現在）

9%


◆ 成長分野及び周辺事業領域に対する受注強化

①大学や医療福祉施設の受注強化

・高度な管理ノウハウが必要であり、他社との差別化が可能

・常駐、直営管理方式による高い収益性

②オーナーとのリレーション強化によるPM・CM業務の受注強化

オフィスビル

23%

医療・老人保

健施設

14%

宿泊施設

10% 住宅

7%

商業・娯楽施設

34%

学校

5%

その他

7%

13/3期売上別ビル・施設管理割合

豊川市民病院

京都府立医科大学附属北部医療センター

～不動産管理事業ビル・施設管理14/3期施策～

滋賀医科大学

名古屋大学


◆ 2020年に太陽光発電システム市場は1.8兆円規模、太陽光発電設備メンテナンス市場は550億円規模にまで拡大

・有資格者人財の活用

・グループストック顧客へ設備導入提案～工事・メンテナンス受注

・太陽光設備開発企業との提携

設備工事・メンテナンス拡大のための打ち手太陽光発電設備メンテナンス市場規模推計

0

100

200

13/3期 14/3期（計画）

大京グループアペックス和光

（億円）

ビル・施設工事売上実績／計画アペックス和光電気設備関連有資格者数

（名）第１種電気工事士 64 １級電気工事監理技士 53 ２級電気工事監理技士 38 第２種電気工事士 35 第３種電気主任技術者 3

0

200

400

600

11年

実績

12年

見込

13年

予測

14年 15年 16年 17年 20年

～50kw未満 50kw～2,000kw以下 2,000kw超

（億円）

（年度）

出所：（株）富士経済「メガソーラー/公共・産業用太陽光発電システム関連市場・販売商流実態調査」

～不動産管理事業ビル関連工事14/3期施策～


～不動産流通事業営業収入と仲介取扱件数～

73 74 62 65

68 75 93 117

56 52 50 48

6,223件 5,973件

4,854件

5,499件

約7,000件

0件

2,000件

4,000件

6,000件

8,000件

0

200

400

600

10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期（予）

売買仲介不動産販売

賃貸管理他仲介取扱件数

198 202 205 231

370

（億円）


◆ 新規出店によるカバーエリアの拡大

大京リアルド：３９拠点

穴吹不動産センター：２０拠点

【14/3期施策】

◆新規出店（目標）

・大京リアルド：４店舗

・穴吹不動産センター：２店舗

◆グループ連携深化

・西日本エリアにおける情報連携

◆人財の育成・強化

・多機能人財の育成（仲介・賃貸）


※2013/3/31現在

4/1～出店済、検討中

中期目標：１００拠点

※名古屋・宮崎出店済


2014/3期

計画単位：億円

2013/3期

実績差異

＋273営業収入 3,3003,026

営業利益 221 160 △61

経常利益 145202 △57

当期純利益 155 210 ＋54

28

１４／３期業績予想（連結・セグメント）

営業収入 1,588 1,420 △ 168

営業利益 149 80 △ 69

営業収入 1,226 1,550 ＋323

営業利益 83 100 ＋16

営業収入 231 370 ＋138

営業利益 12 15 ＋2

営業収入 △ 20 △ 40 △ 19

営業利益 △ 23 △ 35 △ 11

営業収入 3,026 3,300 ＋273

営業利益 221 160 △ 61

消去又は全社

合計

単位：億円

不動産管理事業

不動産流通事業

2014/3期

計画

不動産開発事業

2013/3期

実績差異

ポイント

営業収入

不動産管理事業の請負工事における

小規模な修繕工事のニーズの高まり等

により、＋7億円

営業利益

不動産管理事業の営業収入上ぶれ

や不動産流通事業の増益、また経費の

削減および使用の再検討等を実施した

ことなどにより、＋9億円

連結取込におけるのれん算出の際に、たな卸不動産をすべて時価評価

㈱穴吹工務店連結子会社化に伴う負ののれん発生益約100億円を特別利益に計上

時価評価されたたな卸不動産による利益は、開発セグメントには計上されず


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2013年3月期 決算説明会 - Daikyo · 12/3期 13/3期 1,653 1,588 160 149 12/3期 13/3期 9.7％ 9.4％ マンション売上戸数・総利益率 営業利益・営業利益率

2013年3月期決算説明会 - Daikyo · 12/3期 13/3期 1,653 1,588 160 149 12/3期 13/3期 9.7％ 9.4％マンション売上戸数・総利益率営業利益・営業利益率