中建海峡建设发展有限公司

2014 年度第一期短期融资券

募集说明书

本期发行金额 0.5亿元

注册总额度 4亿元

担保情况 无担保

发行期限 365天

信用评级机构 上海新世纪资信评估投资服务有限公司

债项信用级别 A-1

主体信用级别 AA

发行人：中建海峡建设发展有限公司

主承销商/簿记管理人：交通银行股份有限公司

2014 年 2月

中建海峡建设发展有限公司 2014 年度第一期短融券募集说明书

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重要声明

本期短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注册，注册不代表交易商协会

对本期短期融资券的投资价值做出任何评价，也不代表对本期短期融资券的投资风

险做出任何判断。投资者购买本期短期融资券，应当认真阅读本募集说明书及有关

的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，

并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

发行人董事会已批准本募集说明书，全体董事会成员承诺其中不存在虚假记载、

误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带

法律责任。

发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所

述财务信息真实、准确、完整、及时。

凡通过认购、受让等合法手段取得并持有发行人发行的短期融资券，均视同自

愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。

发行人承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者

监督。

截至本募集说明书出具之日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事

项。

中建海峡建设发展有限公司 2014 年度第一期短融券募集说明书

2

目录

重要声明 ......................................................................... 1

第一章 释义 ..................................................................... 5

第二章 风险提示及说明 ........................................................... 7

一、 投资风险 .................................................................. 7

二、 与发行人相关的风险 ........................................................ 7

第三章 发行条款 ................................................................ 13

一、 主要发行条款 ............................................................. 13

二、 发行安排 ................................................................. 13

第四章 募集资金运用 ............................................................ 15

一、 募集资金用途 ............................................................. 15

二、 发行人的承诺 ............................................................. 15

第五章 企业基本情况 ............................................................ 16

一、 基本情况 ................................................................. 16

二、 历史沿革 ................................................................. 17

三、 控股股东与实际控制人 ..................................................... 17

四、 独立性 ................................................................... 21

五、 控股和参股公司 ........................................................... 21

六、 治理结构及内控制度 ....................................................... 25

七、 企业人员基本情况 ......................................................... 33

八、 企业主营业务情况 ......................................................... 40

九、 发行人在建工程及未来投资计划 ............................................. 53

十、 发行人发展战略 ........................................................... 54

十一、 行业状况................................................................ 56

十二、 企业竞争优势............................................................ 63

第六章 发行人主要财务状况 ...................................................... 65

一、 发行人近三年及一期合并报表范围的重大变化 ................................. 65

二、 发行人近三年及一期财务报表 ............................................... 66

三、 主要财务数据及指标 ....................................................... 76

四、 发行人有息债务情况 ...................................................... 101

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3

五、 关联交易情况 ............................................................ 103

六、 或有事项 ................................................................ 109

七、 发行人资产抵、质押和其他限制用途安排 .................................... 109

八、 发行人衍生产品情况 ...................................................... 110

九、 发行人重大投资理财产品情况 .............................................. 110

十、 发行人海外投资情况 ...................................................... 110

十一、 发行人未来直接融资安排................................................. 110

第七章 企业资信情况 ........................................................... 111

一、 主体信用评级情况 ........................................................ 111

二、 债项信用评级情况 ........................................................ 113

三、 授信情况 ................................................................ 116

四、 违约记录 ................................................................ 116

五、 发行及偿付直接债务融资工具的历史情况 .................................... 116

第八章 2013 年三季度企业基本情况............................................... 117

一、 公司主营业务情况 ........................................................ 117

二、 公司主要财务情况 ........................................................ 117

三、 公司资信状况 ............................................................ 119

第九章 债务融资工具的信用增进 ................................................. 121

第十章 税项 ................................................................... 122

一、 营业税 .................................................................. 122

二、 所得税 .................................................................. 122

三、 印花税 .................................................................. 122

四、 声明 .................................................................... 122

第十一章 信息披露安排 ......................................................... 123

一、 短期融资券发行前的信息披露 .............................................. 123

二、 短期融资券存续期内重大事项的信息披露 .................................... 123

三、 短期融资券存续期内定期信息披露 .......................................... 124

四、 本息兑付事项 ............................................................ 124

第十二章 投资者保护机制 ....................................................... 125

一、 违约事件 ................................................................ 125

二、 违约责任 ................................................................ 125

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三、 投资者保护机制 .......................................................... 125

四、 不可抗力 ................................................................ 129

五、 弃权 .................................................................... 130

第十三章 发行有关机构 ......................................................... 131

第十四章 备查文件 ............................................................. 135

一、 备查文件 ................................................................ 135

二、 查询地址 ................................................................ 135

附录 财务指标计算公式 ......................................................... 136

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第一章 释义

发行人/中建海峡 指中建海峡建设发展有限公司

短期融资券 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一年

以内还本付息的债务融资工具

本期短期融资券 指发行额为 0.5亿元人民币，期限为 365天的中建海峡建设发展有限

公司 2014年度第一期短期融资券

本次发行/本期发行 指本期短期融资券的发行行为

募集说明书 指发行人为本期短期融资券的发行而根据有关法律法规制作的《中建

海峡建设发展有限公司 2014 年度第一期短期融资券募集说明书》

人民银行 指中国人民银行

交易商协会 指中国银行间市场交易商协会

上海清算所 指银行间债券市场清算所股份有限公司

国资委 指国务院国有资产监督管理委员会

国家发改委 指国家发展和改革委员会

中建股份 指中国建筑股份有限公司

中建七局 指中国建筑第七工程局有限公司

中建三局 指中国建筑第三工程局有限公司

中建四局 指中国建筑第四工程局有限公司

中建八局 指中国建筑第八工程局有限公司

主承销商 指交通银行股份有限公司

主承销协议 指主承销商与发行人为本次发行签订的《银行间债券市场非金融企业

债务融资工具主承销协议》

余额包销 指主承销商在主承销协议所规定的承销期结束后，将未售出的本期短

期融资券全部自行购入的承销方式

簿记建档 指由联席主承销商作为簿记管理人记录投资者认购数量和认购价格

的意愿的程序

簿记管理人 指制定簿记建档程序及负责实际簿记建档操作者，本期短期融资券发

行期间由交通银行股份有限公司担任

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实名记账式短期融资券 指采用上海清算所的中央债券簿记系统以记账方式登记和托管的短

期融资券

《债务融资工具管理办法》 指中国人民银行令[2008]第 1号文件颁布的《银行间债券市场非金融

企业债务融资工具管理办法》

工作日 指国内商业银行的对公营业日（不包括法定节假日或休息日）

节假日

元

指国家规定的法定节假日和休息日

指人民币元（有特殊说明情况的除外）

BT

BT(build—transfer)即建设-移交，是BOT的一种变换形式，是当今国

际、国内基础设施建设领域中普遍采用的一种投资建设模式。BT是指

通过项目发起人与投资人签订BT合同，由投资人负责项目投融资、在

规定的时间内将项目建设完成并移交给项目发起人，项目移交后由项

目发起人依据BT合同约定向投资人分期支付项目采购款及投资回报

BOT BOT(build—operate—transfer)即建设—经营—移交，是指政府通过契

约授予投资人以一定期限的特许专营权，许可其融资建设和经营特定

的公用基础设施，并准许其通过向用户收取费用或出售产品以清偿贷

款，回收投资并赚取利润；特许权期限届满时，该基础设施无偿移交

给政府

BOOT

BOOT(Build－Own-Operate－Transfer)即建设一拥有一经营一转让，

是私人合伙或某国际财团融资建设基础产业项目，项目建成后，在规

定的期限内拥有所有权并进行经营，期满后将项目移交给政府

EPC 指 Engineer，Procure，Construct 的英文缩写，译文“设计、采购、施

工”，即工程总承包企业按照合同约定，承担工程项目的设计、采购、

施工、试运行服务等工作，并对承包工程的质量、安全、工期、造价

全面负责

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第二章 风险提示及说明

特别风险提示：本期短期融资券无担保，能否按期兑付取决于发行人信用。投资者购买本期短期

融资券，应当在认真阅读本募集说明书及有关信息披露文件的基础上，对投资的风险做出独立的

判断。本期短期融资券依法发行后，如因发行人经营与盈利状况变化导致投资出现风险，应由投

资者自行负责。如发行人未能兑付或者及时、足额兑付，承销商不承担兑付义务及任何连带责任。

投资者在评价发行人此次发行的本期短期融资券时，应特别认真地考虑下述各项风险因素。

一、 投资风险

(一) 利率风险

在本期短期融资券存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济政策的变动等因素

会引起市场利率的波动，市场利率的波动将对投资者投资本期短期融资券的收益造成一定程度的

影响。

(二) 流动性风险

本期短期融资券将在银行间市场上进行交易，在转让时可能由于无法及时找到交易对手而难

以将短期融资券变现，存在一定的流动性风险。

(三) 偿付风险

在本期短期融资券的存续期内，如果由于不可控制的市场及环境变化，发行人可能出现经营

状况不佳或发行人的现金流与预期发生一定的偏差，从而影响本期短期融资券的按期足额兑付。

二、 与发行人相关的风险

(一) 财务风险

1. 资产负债率较高、短期偿债压力较大的风险

建筑施工企业普遍存在负债规模大、资产负债率高的情况。2010年末、2011年末、2012年末

及 2013 年 6 月末，发行人负债总额分别为 16.89 亿元、26.89 亿元、42.23 亿元和 46.99 亿元，

资产负债率分别为 86.25%、87.82%、84.29%和 78.75%；流动负债分别为 16.86亿元、26.09 亿元、

41.62 亿元和 46.49 亿元，占负债总额的比例分别为 99.87%、97.01%、98.57%和 98.94%。发行人

资产负债率较高，负债结构中以流动负债为主，公司短期偿债压力较大。随着发行人近年来以自

有资金对投资项目投入加大，流动负债占比有下降的趋势，但占比仍然较大。发行人主要依赖银

行渠道融资，融资途径较为单一。倘若业务市场或金融市场发生重大波动，将对发行人的盈利能

力和债务偿还能力产生一定影响。

2. 应收款项回收风险

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2010年末、2011年末、2012年末及 2013年 6月末，发行人应收账款分别为 4.56亿元、4.01

亿元、7.18 亿元和 11.15 亿元，占营业收入比例分别为 7.85%、5.44%、7.14%、15.46%。建筑施

工项目的业主大多按工程进度付款，但在项目执行过程中可能发生由于业主拖延支付或者支付能

力不足，导致进度付款不及时或应收账款发生坏账损失的情况，若不能及时收回，则有可能对发

行人的经营业绩产生不利影响。

2010年末、2011年末、2012 年末及 2013年 6月末，发行人其他应收款分别为 0.60亿元、1.16

亿元、2.08亿元和 2.76亿元。发行人其他应收款主要是各工程项目交付的投标保证金、履约保证

金以及与关联单位的往来款项。一旦发行人承建的项目出现纠纷，关联单位经营情况出现异常，

将可能导致其他应收款延迟回收，对发行人的短期偿债能力产生一定的影响。

2010 年末、2011 年末、2012 年末及 2013 年 6 月末，发行人的长期应收款分别为 0.57 亿元、

0.29 亿元、3.91 亿元和 5.95 亿元，呈现逐年上升的趋势。发行人长期应收款主要包括基础设施

融资建造项目的工程回购款，基础设施融资建造项目回购款项支付方通常为当地政府，一旦当地

政府财政出现波动，将可能导致长期应收款无法及时回收，将有可能对发行人长期偿债能力产生

一定的影响。

3. 经营性净现金流波动风险

2010 年度、2011 年度、2012 年度及 2013 年 1-6 月，发行人经营活动产生的现金净流量净额

分别为 0.70亿元、8.01亿元、3.03亿元和-3.09亿元。由于发行人近年规模快速扩张以及经营结

构调整，发行人经营活动现金净流量仍会保持较大波动，经营活动现金流的波动和不确定性，可

能会对发行人偿还到期债务产生一定影响。

4. 对外担保金额较大的风险

截止 2013 年 6 月 30 日，发行人为参股企业泉州中建基础设施开发有限公司提供最高额

45,000.00 万元的保证担保，担保期限为 2012 年 3 月 15 日至 2014 年 3 月 14 日。截至 2013 年 6

月 30日，泉州中建基础设施开发有限公司已提用贷款 39,300.00 万元，担保余额控制在其半年末

净资产总额的 50%以内。但若被担保公司出现到期偿还困难，发行人将面临承担担保责任的或有风

险。

5. 投资收益为负的风险

发行人 2010 年—2012 年投资收益分别为-487.87 万元、-773.09 万元和-119.50 万元，发行

人近三年投资收益为负的主要原因是其主要对外投资项目均处于前期投入阶段，尚未形成投资收

益。随着发行人对外投资项目逐步建设完工，经营业绩会逐步向好，但不排除发行人未来因其他

原因导致投资亏损，从而对发行人盈利能力产生影响。

6. 流动比率、速动比率过低风险

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2010年—2012年和 2013 年 6月末，发行人的流动比率分别为 0.99、1.04、1.02和 1.07，速

动比率为分别 0.60、0.58、0.46和 0.49，流动比率偏低，主要是建筑行业流动负债较大，符合建

筑行业特性。发行人速动比率较低主要是因为建筑行业的已完工未结算款列示于存货科目，导致

存货在流动资产中占比较高，但该部分资产实际流动性较高。发行人目前的资产流动性对发行人

的短期偿债能力存在一定影响。

7. 期间费用上升风险

2010 年—2012 年，发行人营业费用、管理费用以及财务费用等期间费用之和分别为 0.72 亿

元、1.04亿元、1.71 亿元,期间费用相对营业收入的比例分别为 1.23%、1.41%、1.70%，期间费用

的绝对额以及占营业收入的比例呈现上升趋势。若发行人期间费用的上涨趋势未得到有效控制，

将在一定程度上削弱发行人的整体盈利能力，给发行人经营带来一定风险。

8. 未来资本支出压力较大风险

建筑行业是资本密集型行业。随着发行人业务结构调整，发行人未来融资建造项目领域的投

资规模扩大，建设周期较长，需要大规模的资金支持。该类项目的资金来源除公司自有资金外主

要依靠银行贷款。该类项目虽然提高了发行人的盈利能力，但同时增加了财务负担，削弱了抵御

风险的能力。

(二) 经营风险

1. 行业竞争的风险

建筑行业竞争激烈，准入门槛较低。2010 年度、2011 年度、2012 年度及 2013 年 1-6 月，发

行人新签建筑施工合同金额分别为 112.59亿元、162.52亿元、203.76亿元和 153.66亿元，发行

人主要业务收入来自于房屋建筑，这类业务的技术、设备、施工工艺要求较低，无序竞争情况时

有发生。尽管国内建筑企业并购活动日益频繁，行业集中度不断提高，但国内同资质企业仍然数

量众多，同质化竞争、拖欠工程款现象严重，全行业平均利润水平呈不断下降趋势。

2. 宏观经济波动风险

发行人主营业务所在的建筑业与宏观经济运行情况、国民经济景气程度有着较明显的相关性。

在经济活动扩张阶段，固定资产投资规模和力度加大，相应带动对建筑行业的强劲需求；在经济

活动收缩阶段，对建筑行业的需求则下降较快。未来我国宏观经济可能会出现一定程度的波动，

导致固定资产投资规模的波动，从而影响本发行人营业收入。

3. 工程分包的相关风险

发行人作为一家总承包商，工程分包是其内部最普遍、最主要的经营活动，涉及到发行人内

部的各个层面、各个环节。众多分包商集聚在一个项目上进行多作业点、多专业施工时，各分包

商的资质、技术、管理能力以及总承包商的组织能力都是影响工程质量的至关重要的因素，虽然

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发行人建立健全了各项管理制度和内部稽查制度，但仍可能因内部监管不到位等造成某些管理办

法执行力度不足。一旦分包商出现工程质量、安全生产等方面的问题，发行人将会面临延误工期、

承担违约责任、甚至发生重大质量、安全事故的风险，这将给发行人造成信誉和经济损失。

4. 原材料价格波动风险

发行人施工项目所需原材料主要包括钢材、水泥、沙石和木材。由于各原材料供应商的产品

质量优劣有差异，运输距离各不相同，价格差异明显，若原材料选择不当，将影响建筑施工工程

质量，增加施工成本。同时，受复杂的经济形势的影响，国内、国际市场的钢材、水泥等主材价

格存在较大的不确定性，若材料选择不当，发行人利润水平也将随之产生一定的波动。

5. 建设工期风险

在项目施工过程中，项目工程款可能因业主资信及工程计量不及时等原因不能按时到位，从

而影响施工进度；项目所在地的交通、供电、供水及自然条件也可能限制施工的正常进行。如出

现上述情况，均可能导致施工进度无法按工程合同进行，出现违约风险，进而影响发行人的经济

效益。

6. 投融资压力较大的风险

根据发行人的投资计划，发行人未来三年将根据国家城镇化规划进行海峡区域基础设施开发

建设、城市综合开发等方面投资。计划未来三年投资总额约为 300 亿元，较大规模的投资计划将

使得发行人投融资压力较大，若融资渠道不畅，将有可能对发行人的业务发展产生一定影响。

7. 存货跌价风险

发行人涉及较多的建造合同结算，存货主要为已完工未结算款。随着发行人新签施工项目的

逐渐增多，存货增长幅度较大，2010 年末、2011 年末、2012 年末及 2013 年 6 月末，发行人存货

分别为 1.88亿元、1.24亿元、3.82亿元和 9.46亿元，占总资产比例分别为 9.59%、4.05％、7.62％

和 15.85%。随着施工材料成本及人力成本的波动，将会增加发行人存货的跌价风险，有可能对发

行人的资产流动性及盈利能力产生不利影响。

8. 融资建造业务的风险

发行人采用融资建造业务模式承接了部分建设工程项目，在项目施工过程中，业主会支付一

定比例的工程进度款，项目完成后业主分期支付回购款。近年来各地方政府为缓解基础设施建设

及政府保障性住房的建设项目的财政支付压力，将一些项目通过融资建造模式进行运作，随着项

目的逐步建成交付使用，政府的财政状况情况将对融资建造项目回款造成较大影响。虽然发行人

目前已进入回购期的融资建造项目均能按时足额收到回购款项，但是未来的回款状况仍将受到政

府财政状况波动的影响。

9. 多元化经营风险

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发行人目前正在进行业务结构调整，且未来计划涉足房地产开发等领域，发行人业务范围较

广将在一定程度上增加公司管理的难度。尽管公司在整合各项经营业务的同时，已不断加强公司

治理与内部控制机制以提高管理水平，例如风险控制、内部资源整合、信息化建设，但在多元化

策略的实施过程中仍将面临一定运营风险。

(三) 管理风险

1. 业务结构调整的风险

发行人现阶段主要以建筑施工业务为主，未来业务将可能涉足规划设计业务、投资开发业务

等领域，可能存在一定业务协调和统一管理的难度。发行人未来多元化的业务结构调整及全产业

链的发展战略可能对其经营管理能力提出更高的要求，发行人如果未能及时健全与其战略规划及

发展需求相匹配的管理支撑体系，将使其业务经营及发展前景受到不利影响。

2. 安全生产管理风险

建筑施工企业是安全事故多发的行业之一，随着国家对建筑企业的安全管理的规范，一旦发

生安全管理不善而造成人员伤亡或者群体性事件，将会对发行人的经营造成不利影响。

3. 工程质量管理风险

在工程项目建设过程中，发行人有可能因为工程质量不合格、工程不能如期完工、经济合同

纠纷等原因，发生后期赔偿或者或有负债，增加发行人的债务负担并对发行人的业务发展造成不

利影响。

4. 关联交易的风险

发行人与股东和参股公司等关联方之间的关联交易应严格按照关联交易协议以及关联交易标

准执行。如果以上关联交易不能严格按照关联交易协议或按照公允的价格执行，可能会损害公司

和股东的利益。此外，虽然目前发行人与关联方因购买商品、提供劳务等形成的关联交易以及资

金往来的金额在日常交易总金额中的占比不大，但如果关联方出现问题，或者关联交易未按照相

关原则的要求开展，则可能在一定程度上对发行人生产经营造成不利影响，导致损害本公司股东

和投资者利益的关联交易风险产生。

5. 人力成本上升的风险

建筑业是劳动密集型的产业，近年来，建筑劳务市场单位用工价格上涨明显，随着新型城镇

化的推进，短期内建筑行业用工需求仍将保持稳中有升的态势，发行人仍然面临一定程度的人力

成本上升风险。

(四) 政策风险

1. 建筑行业受宏观调控政策影响的风险

建筑业对国家宏观调控政策具有较高的敏感性。全球金融危机爆发以来，为提振宏观经济，

中建海峡建设发展有限公司 2014 年度第一期短融券募集说明书

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我国政府推出了包括十大产业振兴计划、新能源发展计划及大规模基础设施建设投资规划等一系

列经济刺激政策，为建筑业的发展创造了良好的外部环境。近期，政府针对部分城市房价上涨过

快的现象出台了一系列调控政策，一定程度上影响了房地产行业的投资结构和增速。如果发行人

不能根据宏观调控政策及其对建筑业的影响适时调整发行人发展战略与经营策略，可能对发行人

的建筑工程承包业务带来一定的负面影响。

2. 基础设施投资政策变动风险

发行人业务收入在一定程度上依赖我国政府在基础设施方面的投资政策。目前我国基础设施

建设工程项目资金绝大多数来自于政府投资，如果国家调整基础设施投资政策或政府对基础设施

建设的公共预算大幅缩减，发行人的业务发展可能受到不利影响。

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第三章 发行条款

一、 主要发行条款

1. 短期融资券名称：中建海峡建设发展有限公司 2014 年度第一期短期融资券；

2. 发行人全称：中建海峡建设发展有限公司；

3. 待偿还债务融资工具余额：截至本募集说明书出具之日，发行人待偿还债务融资工具余额

为零元；

4. 注册额度：人民币肆亿元整（RMB400,000,000.00 元）；

5. 接受注册通知书文号：中市协注[2013]CP500号；

6. 本期短期融资券发行金额：人民币伍仟万元整（RMB50,000,000.00元）；

7. 本期短期融资券期限：365天；

8. 本期短期融资券面值：人民币壹佰元（RMB100.00 元）；

9. 发行利率：发行利率通过簿记建档、集中配售的方式最终确定；

10. 发行对象：全国银行间债券市场的机构投资人（国家法律、法规禁止购买者除外）；

11. 承销方式：承销商余额包销；

12. 发行方式：采用簿记建档，集中配售方式在银行间债券市场公开发行；

13. 发行日期：2014年 2月 27日；

14. 起息日期：2014年 2月 28日

15. 付息日期：2015年 2月 28日（如遇法定节假日，则顺延至其后的第一个工作日）；

16. 利息类型：每年计息一次，固定利率，单利计息，不计复利；

17. 付息方式：每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期

短期融资券存续期限内每个付息日的前 5个工作日，由发行人按照有关规定在主管部门指定的信

息媒体上刊登《付息公告》，并在付息日按票面利率由上海清算所代理完成付息工作；

18. 兑付日期：2015年 2月 28日（如遇法定节假日，则顺延至其后的第一个工作日）；

19. 兑付价格：按面值与最后一年利息合计兑付；

20. 兑付方式：本期短期融资券到期日前 5个工作日，由发行人按照有关规定在主管部门指

定的信息媒体上刊登《兑付公告》，并在到期日按面值加最后一期利息由上海清算所代理完成兑

付工作；

21. 信用评级：上海新世纪资信评估投资服务有限公司给予发行人的长期信用等级为“AA”

级，给予本期短期融资券的信用评级为“A-1”级；

22. 本期短期融资券担保情况：本期短期融资券无担保。

二、 发行安排

(一) 簿记建档安排

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1. 本期短期融资券发行日前 5个工作日，发行人通过上海清算所和中国货币网发布本期短期

融资券发行公告。

2. 本次发行日前 1个工作日，簿记管理人通过电子邮件或者传真向承销商发送本次发行的申

购及配售说明。

3. 承销商必须在发行日上午 9:00至 11:30向簿记管理人提交加盖公章的书面《中建海峡建

设发展有限公司 2014年度第一期短期融资券申购要约》。

4. 承销商在申购期间内可以且仅可以向簿记管理人提出 1份《申购要约》，簿记管理人据此

统计有效申购数量。

5. 簿记管理人将于发行日下午 5:00之前向中标承销商发出《缴款通知书》，通知中标承销

商短期融资券中标数量及通过簿记建档确定的发行利率。

(二) 分销安排

承销商在本期短期融资券分销期内将所承销的短期融资券进行分销，所分销的短期融资券按

上海清算所的相关规定办理托管。

(三) 缴款和结算安排

本期短期融资券的承销商应当在缴款日上午11:00前根据募集说明书的约定，将本期短期融资

券的募集款项足额划付主承销商。主承销商在缴款当日将本期短期融资券的全部募集款项划付至

发行人指定的帐户。

(四) 登记托管安排

短期融资券以实名记账方式发行，在上海清算所进行登记托管。

上海清算所为短期融资券的法定债权登记人，在发行结束后负责对短期融资券进行债权管理、

权益监护和代理兑付，并负责向投资人提供有关信息服务。

(五) 上市流通安排

本期短期融资券将从债权债务登记日的次一工作日开始在全国银行间债券市场上市流通。

中建海峡建设发展有限公司 2014 年度第一期短融券募集说明书

15

第四章 募集资金运用

一、 募集资金用途

发行人本期短期融资券募集资金 0.5亿元，拟用于臵换发行人本部原有商业银行短期借款。

本次短期融资券募集资金的 0.5亿元用于偿还发行人本部的交通银行股份有限公司福建省福

州市晋安支行借款 0.5亿元，以降低银行贷款规模，增加直接融资比重，从而改善优化债务结构，

降低融资成本，最终提高发行人经营及营运能力。

二、 发行人的承诺

发行人承诺在本期短期融资券存续期间如果变更资金用途，将提前 5个工作日及时披露有关

信息。本次募集资金仅用于符合国家法律法规及政策要求的企业生产经营活动，不用于房地产开

发及相关的业务。

中建海峡建设发展有限公司 2014 年度第一期短融券募集说明书

16

第五章 企业基本情况

一、 基本情况

公司注册中文名称： 中建海峡建设发展有限公司

法定代表人： 江建端

注册资本：

实收资本：

10亿元

10亿元

成立日期： 1984年 3月 8日

企业法人营业执照注

册号： 350100100019288

注册地址： 福州市马尾区江滨东大道98-1号

经核准的经营范围： 房屋建筑、市政公用工程施工总承包；地基与基础、建筑装修装

饰、钢结构、涂装、金属门窗、机电安装、消防设施、建筑智能

化、附着升降脚手架工程专业承包；线路、管道、设备安装；建

筑机械租赁；施工机械设备维修；机械设备销售；建筑材料试验；

建筑幕墙、建筑外窗的销售；混凝土预制构件及制品销售；建筑

构件、制品及材料销售；建筑物、桥梁、道路、铁道的拆除（仅

限人工与机械拆除）；建筑幕墙工程设计，建筑工程及相应的工

程咨询和装饰设计；工程监理；工程招标及代理；建筑施工图审

查；地质勘查；新农村建设、旧城改造、合村并城建设；建筑工

程项目、交通、水利、市政基础设施项目的投资、投资咨询服务、

规划设计、投资建设、运营；房地产开发；物业管理。（以上经

营范围涉及许可经营项目的，应在取得有关部门的许可后方可经

营）

电话： 0591-87733217

传真： 0591-87733217

邮编： 350003

经审计的 2012 年发行人财务报表显示，截至 2012 年末，发行人资产总额 500,969.81 万元，

负债总额 422,269.58万元，所有者权益合计 78,700.23 万元，资产负债率为 84.29%。全年实现营

业收入 1,006,121.18万元，利润总额 56,077.52万元，净利润 42,323.09万元。

根据发行人 2013 年 6 月末未经审计的财务报表显示，2013 年 6 月末，发行人资产总额

中建海峡建设发展有限公司 2014 年度第一期短融券募集说明书

17

596,697.51 万元，负债总额 469,889.11 万元，所有者权益合计 126,808.40 万元，资产负债率为

78.75%。全年实现营业收入 720,853.56万元，利润总额 25,905.57万元，净利润 19,432.62 万元。

二、 历史沿革

中建海峡建设发展有限公司的前身是于 1952年创建于上海的华东第一建筑工程公司；1955 年

调西安从事国家“一五”时期的 156 项重点工程建设，改编为西北第一建筑工程公司；1958 年南

下广州，改编为中南三公司；1965年入川从事“三线”建设，改编为国家建工部二局三公司；1966

年 8 月经国务院、中央军委批准整编为中国人民解放军基建工程兵第二十一支队二 O 三团；1976

年唐山地震后，奉国务院、中央军委之命，急调唐山抗震救灾，抢修抢建。1983年 10 月奉国务院、

中央军委命令移防福州集体转业改编为中国建筑第七工程局第三建筑公司，并于 1984 年 3 月 8日

在福州市工商行政管理局办理了工商登记，经济性质为全民所有制，主管部门为中国建筑第七工

程局。

1995 年 9 月，经财政部驻福建省财政监察专员办事处同意，中国建筑第七工程局第三建筑公

司按照上级要求，对企业资本金进行重新核实确认，经清产核资后，实收资本确定为 3,664.19万

元。

2001年 6月，中国建筑第七工程局第三建筑公司注册资本增加至 5,500.00万元，新增注册资

本全部由中国建筑第七工程局第三建筑公司认缴，以中国建筑第七工程局第三建筑公司的资本公

积转增注册资本。

2007年 11月，为谋求中国建筑股份有限公司发行上市，中国建筑工程总公司下属各级全民所

有制企业需根据《中华人民共和国公司法》的要求进行公司制改造。经中国建筑工程总公司批复

同意，中国建筑第七工程局第三建筑公司改制为法人独资的有限公司，股东为中国建筑第七工程

局有限公司，同时将中国建筑第七工程局第三建筑公司经评估的净资产中的 15,000.00 万元作为

其注册资本，其余净资产列入资本公积，改制后企业名称变更为“中建七局第三建筑有限公司”，

企业类型为法人独资有限公司。

2012 年 8 月，经中国建筑股份有限公司批复同意，中建七局第三建筑有限公司的注册资本增

加至 10亿元，其中，中国建筑第七工程局有限公司增资 35,000.00万元、中国建筑股份有限公司

增资 20,000.00 万元、中国建筑第三工程局有限公司增资 12,500.00 万元、中国建筑第四工程局

有限公司增资 12,500.00 万元、中国建筑东北设计研究院有限公司增资 4,000.00 万元、中国建筑

上海设计研究院有限公司增资 1,000.00万元，中建七局第三建筑有限公司名称变更为“中建海峡

建设发展有限公司”。截至本募集说明书出具之日，发行人实收资本为 10亿元。

三、 控股股东与实际控制人

(一) 股权结构

中建海峡建设发展有限公司 2014 年度第一期短融券募集说明书

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截至本募集说明书出具之日，发行人注册资本为 10亿元，发行人股东及出资情况如下:

表5.1 发行人股东及出资情况

单位：人民币万元

序号 股东 出资额

（万元） 出资比例

1 中国建筑第七工程局有限公司 50,000.00 50%

2 中国建筑股份有限公司 20,000.00 20%

3 中国建筑第三工程局有限公司 12,500.00 12.5%

4 中国建筑第四工程局有限公司 12,500.00 12.5%

5 中国建筑东北设计研究院有限公司 4,000.00 4%

6 中国建筑上海设计研究院有限公司 1,000.00 1%

合计 100,000.00 100%

图5.1 发行人股权结构图

(二) 控股股东及实际控制人情况

1. 控股股东

发行人的控股股东为中国建筑第七工程局有限公司。

中国建筑第七工程局有限公司的基本情况如下:

企业名称： 中国建筑第七工程局有限公司

注册号： 410000100019851

成立日期： 1983 年 9月 23日

注册资本： 1,290,000,000.00 元

中国建筑第

七工程局有

限公司

中国建筑

股份有限

公司

中国建筑第

三工程局有

限公司

中国建筑第

四工程局有

限公司

中国建筑东

北设计研究

院有限公司

司

中国建筑上海

设计研究院有

限公司

司

中建海峡建设发展有限公司

50%

20% 12.5% 12.5% 4%

100%

1%

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实收资本： 1,290,000,000.00 元

经营范围： 房屋建筑工程施工总承包，可承接房屋建筑、公路、铁路、市政公用、港口

与航道、水利水电各类别工程的施工总承包、工程总承包和项目管理业务；

公路工程施工总承包；市政公用工程施工总承包；机电安装工程施工总承包；

地基与基础工程专业承包；钢结构工程专业承包；公路路基工程专业承包；

建筑装修装饰工程专业承包；桥梁工程专业承包；建筑行业工程设计；房屋

租赁；设备租赁；房地产开发。

住所： 郑州市城东路 116号

法定代表人姓名：贺海飞

公司类型： 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）

截至 2012 年 12 月 31 日，中建七局合并资产总额为 2,611,138.06 万元，负债总额为

2,158,072.04 万元，资产负债率为 82.65%，2012 年实现营业收入 3,475,623.09 万元，净利润

93,398.59万元。

截至 2013 年 6 月 30 日，中建七局合并总资产总额为 3,264,823.40 万元，负债总额为

2,731,941.87 万元，资产负债率为 83.68%，2013 年 1-6 月实现营业收入 1,812,156.51 万元，净

利润 50,874.48万元。

中建七局持有发行人股权变动情况详见本募集说明书第五章“企业基本情况”之二“历史沿

革”。截止本募集说明书出具之日，不存在中建七局质押其所持有的发行人股权的情况。

2. 实际控制人

公司实际控制人为中国建筑工程总公司，最终控制人为国务院国有资产监督管理委员会。

（本页以下部分无正文）

中建海峡建设发展有限公司 2014 年度第一期短融券募集说明书

20

图5.2 发行人控股结构图

截至2013年6月30日，中国建筑工程总公司持有中国建筑股份有限公司的16,532,072,142 股，

持股比例为 55.11%，是中国建筑股份有限公司的控股股东；中国建筑股份有限公司除直接持有发

行人 20%的股权外，还持有中国建筑第七工程局有限公司 100%的股权、中国建筑第三工程局有限

公司 100%的股权、中国建筑第四工程局有限公司 100%的股权、中建上海设计院及中建东北设计院

单一股东中国中建设计集团有限公司 100%的股权。综上，中国建筑工程总公司系发行人的实际控

制人。

中国建筑工程总公司组建于 1982年 6月 11日，法定代表人易军，注册资本为 484,455.50万

元。中国建筑工程总公司是中央直接管理的 53家国有重要骨干企业，是国家授权的投资机构，主

要承担国内外土木和建筑工程的勘察、设计、施工、安装、咨询，房地产经营，装饰工程，雕塑

壁画业务，承担国家对外经济援助项目，承包境内的外资工程，在海外举办非贸易性企业，利用

外方资源、资金和技术在境内开展劳务合作，国外工程所需设备材料的出口业务；兼营建筑材料

及其他非金属矿物制品、建筑用金属制品、工具、建筑工程机械和钻探机械的生产经营，经批准

的三类商品进出口业务，承包工程、海外企业项下的技术进出口业务（其中高技术出口，需按有

关规定进行报批）。自 2007 年开始中国建筑工程总公司成功进入财富世界 500强企业行列，2011

年排名第 147位，2012年排名第 100位。

中建东北设计院 中建七局

50%

中建海峡建设发展有限公司

20%

中建三局

12.5%

中建四局

12.5% 1%

中建上海设计院

4%

中国建筑股份有限公司

中国建筑工程总公司

国务院国有资产监管管理委员会

100% 100% 100% 100% 100%

55.11%

100%

中国中建设计集团有限公司

100%

中建海峡建设发展有限公司 2014 年度第一期短融券募集说明书

21

四、 独立性

(一) 资产独立情况

发行人拥有独立、完整的资产结构，对生产经营中使用的房产、设施、设备以及商标等无形

资产拥有独立完整的产权，不存在控股股东违规占用发行人资金、资产及其他资源的情况。

(二) 人员独立情况

发行人的高级管理人员未在控股股东及其控制的其他企业中担任职务，未在控股股东及其控

制的其他企业领薪；发行人的财务人员未在控股股东及其控制的其他企业中兼职。发行人按照国

家的劳动法律、法规制订了相关的劳动、人事、薪酬制度。发行人的员工身份、资格、合同关系、

制订的劳动人事制度、社会统筹等事项与控股股东及其控制的其他企业相互独立。

(三) 机构独立情况

发行人拥有自己独立的日常办公场所，与控股股东在不同场所办公。发行人机构与控股股东

机构均各自独立,不存在与控股股东混合经营、合署办公的情况。

(四) 财务独立情况

发行人设臵了独立的财务部门，具有独立的财务核算系统，进行独立核算，能够独立作出财

务决策，具有规范的财务会计制度和对分公司及子公司的财务管理制度，不存在与控股股东及其

控制的其他企业共用银行账户的情形。

(五) 业务经营独立情况

发行人能够独立自主地进行生产和经营活动，发行人拥有业务经营所需的各项资质，拥有开

展业务所必要的人员、资金和设备，以及在此基础上按照分工协作和职权划分建立起来的完整组

织体系；发行人能够顺利组织开展相关业务，具有独立面对市场并经营的能力，在主营业务范围

内与控股股东之间不存在持续性的构成对控股股东重大依赖的关联交易，发行人具有完整的业务

体系和直接面向市场独立经营的能力。

五、 控股和参股公司

(一) 子公司

截至 2013年 6月 30 日，发行人有 1家子公司。

中建海峡建设发展有限公司 2014 年度第一期短融券募集说明书

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表5.2 发行人子公司情况表

单位：人民币万元

序号 企业名称 注册资本

(万元) 发行人持股比例

享有表决权比例

1 厦门中建东北设计院有限公司 1,018.00 100% 100%

厦门中建东北设计院有限公司原名“中国建筑厦门设计咨询公司”，为国家甲级建筑设计单

位，系应福建省及厦门市政府的邀请，经建设部及中国建筑工程总公司的批准，于 1989 年 11 月

正式成立的公司，后更名为“中国建筑东北设计院厦门分院”。1994 年经建设部审核批准，中国

建筑东北设计院厦门分院为甲级设计资质，同时更名为“厦门中建东北设计院”。2008 年更名为

“厦门中建东北设计院有限公司”。2012 年发行人的参股股东之一中国建筑东北设计研究院有限

公司以其持有的厦门中建东北设计院有限公司的 100%股权及 824.41万元现金向发行人注资，2013

年 6 月厦门中建东北设计院有限公司完成股权变更工商登记手续，成为发行人的全资子公司。公

司注册资本为 1,018.00万元，主要业务范围为承担城市规划与设计，工业与民用建筑设计，环境

和室内设计，建筑咨询顾问以及工程监理等。厦门中建东北设计院有限公司先后承接福建电力调

度通信中心、厦门世界贸易中心、厦门瑞景商业广场、泉州东海滨城一期 AN地块、厦门帝元维多

利亚酒店等几百项设计工程，是厦门地区的国家甲级设计院之一。

截至 2012年 12月 31日，该公司资产总额 3,725.57万元，总负债 874.43万元，净资产 2,851.14

万元，2012年实现营业收入 4,322.37万元，利润总额 318.17万元，净利润 155.98 万元，经营活

动净现金流-595.40 万元。2012 年末经营活动净现金流为负数主要是由于该公司当年处于股权变

更的阶段，业务开展受到一定影响，但仍要维持正常的人工成本开支，使得经营活动现金流入小

于现金流出额。

截至2013年6月30日，该公司资产总额4,231.80万元，总负债1,314.82万元，净资产2,916.98

万元，2013年 1-6月实现营业收入 3,216.23万元，利润总额 95.10万元，净利润 65.83万元，经

营活动净现金流 654.07万元。

(二) 参股公司

截至 2013年 6月 30 日，发行人参股公司共 6家，基本情况如下表：

中建海峡建设发展有限公司 2014 年度第一期短融券募集说明书

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表5.3 发行人主要参股公司情况表

单位：人民币万元

序号 企业名称 发行人持股

比例 注册资本 业务范围

1 泉州中建基础设施开发有

限公司 40% 5,000.00

市政工程、公共设施、路桥建设的投资、

管理、施工建设等

2 中建商品混凝土(福建)有

限公司 30% 3,000.00

商品混凝土及原材料生产销售及技术咨

询

3 中建长通（福州）商品混

凝土有限公司 19% 3,000.00

商品混凝土及原材料生产销售及技术咨

询

4 福州中建壶山房地产开发

有限公司 5% 10,000.00 房地产开发、商品房销售

5 泉州中建城市开发建设有

限公司 5% 5,000.00

市政工程、公共设施的开发、施工与管

理等

6 福州中建城市开发建设有

限公司 2.5% 40,000.00 城市基础设施的投资建设

主要参股公司情况：

1. 泉州中建基础设施开发有限公司

泉州中建基础设施开发有限公司注册资本 5,000.00 万元，由中建七局、发行人按 60%、40%

股权比例于 2010年 5月 5 日成立，纳入中建七局财务报表中核算，主要负责安溪金融行政服务中

心、南翼新城迎宾大道项目的开发建设，经营范围为市政工程、公共设施、路桥建设的投资、管

理、施工建设等。

截至 2012年 12月 31 日，该公司资产总额 75,132.04 万元，总负债 70,222.06 万元，净资产

4,909.98万元，2012年实现营业收入 4,722.09万元，利润总额-143.04万元，净利润-143.04万

元，经营活动净现金流-23,445.11万元。2012年末净利润为负数主要是因为该项目公司投资的项

目尚在建设，未形成收益。

截至 2013 年 6 月 30 日，该公司资产总额 80,885.45 万元，总负债 75,555.34 万元，净资产

5,330.11万元，2013 年 1-6月实现营业收入 2,403.89 万元，利润总额 518.46万元，净利润 420.13

万元，经营活动净现金流-6,133.79万元。企业经营活动现金净流量为负数主要是由于其投资项目

尚在建设，经营活动现金流入较少。

2. 中建商品混凝土(福建)有限公司

中建海峡建设发展有限公司 2014 年度第一期短融券募集说明书

24

中建商品混凝土(福建)有限公司注册资本 3,000.00 万元，实收资本 1,500.00 万元,由中建商

品混凝土有限公司、发行人按 70%、30%股权比例于 2013 年 6月 8日成立，纳入中建商品混凝土有

限公司财务报表中核算，主要负责福建地区工程项目的商品混凝土的生产、运输和供应。经营范

围：商品混凝土及原材料生产销售及技术咨询。

截至 2013年 6月 30 日，该公司资产总额 1,509.47 万元，总负债 28.99 万元，净资产 1,480.48

万元，2013年 1-6月实现营业收入 0万元，利润总额-19.52万元，净利润-19.52 万元，经营活动

净现金流 0.39万元。2013 年 6月末净利润为负数主要是由于该公司处于初设阶段，尚未产生经营

性收入。

3. 中建长通（福州）商品混凝土有限公司

中建长通（福州）商品混凝土有限公司系于 2007 年 9月 5日设立的有限责任公司，该公司目

前注册资本 3,000.00 万元，由中建商品混凝土有限公司、陈景仁、陈碧华、发行人按 41%、30%、

10%、19%股权比例持股，纳入中建商品混凝土有限公司财务报表中核算，主要负责福州地区土建

项目工地的商品砼的生产、运输和供应，是目前福建地区唯一一家中建系统内专业生产商品砼的

企业。经营范围：商品混凝土及原材料生产销售及技术咨询。

截至 2012 年 12 月 31 日，该公司资产总额 9,426.86 万元，总负债 7,027.54 万元，净资产

2,399.32 万元，2012 年实现营业收入 11,781.19 万元，利润总额-146.07 万元，净利润-156.69

万元，经营活动净现金流-133.99万元。

截至 2013 年 6 月 30 日，该公司资产总额 11,124.49 万元，总负债 8,220.86 万元，净资产

2,903.63 万元，2013 年 1-6 月实现营业收入 8,071.29 万元，利润总额 5.03 万元，净利润-0.28

万元，经营活动净现金流-877.00万元。2012年末以及 2013年 6月末企业净利润以及经营活动净

流量为负数主要是由于公司正在进行技术升级改造，此期间公司未产生经营性收入，导致其经营

活动产生的净现金流暂时为负数。

4. 福州中建壶山房地产开发有限公司

福州中建壶山房地产开发有限公司注册资本 10,000.00 万元，由福州青口投资有限公司、发

行人于 2013 年 3 月 28 日按 95%、5%股权比例成立，纳入福州青口投资有限公司财务报表中核算，

主要负责青口镇农光村、壶山村地块的开发建设。经营范围：房地产开发、商品房销售。

截至 2013年 6月 30 日，该公司资产总额 21,873.43 万元，总负债 11，879.65 万元，净资产

9,993.78 万元，2013 年 1-6 月实现营业收入 0 万元，利润总额-6.21 万元，净利润-6.21 万元，

经营活动净现金流-9,855.39 万元。企业净利润以及经营活动净流量为负数的原因主要是项目尚处

在前期开工阶段，投入资金较多，暂未实现收益，没有经营性流入。

5. 泉州中建城市开发建设有限公司

中建海峡建设发展有限公司 2014 年度第一期短融券募集说明书

25

泉州中建城市开发建设有限公司注册资本 5,000.00 万元，由中建七局、发行人于 2010 年 5

月 10 日按 95%、5%股权比例成立，纳入中建七局财务报表中核算，主要负责晋江池店安臵房一期

项目的开发建设，经营范围为市政工程、公共设施的开发、施工与管理等。

截至 2012年 12月 31 日，该公司资产总额 45,047.23 万元，总负债 42,039.20 万元，净资产

3,008.03万元，2012年实现营业收入 1,834.54万元，利润总额-2,004.96万元，净利润-2,154.93

万元，经营活动净现金流-15,645.03万元。

截至 2013 年 6 月 30 日，该公司资产总额 45,372.60 万元，总负债 42,476.27 万元，净资产

2,896.33万元，2013年 1-6月实现营业收入 1,739.75 万元，利润总额 323.24万元，净利润-111.70

万元，经营活动净现金流-54.58 万元。2012 年末以及 2013 年 6 月末企业净利润和经营活动现金

净流量为负数主要是由于其投资项目尚在建设，未形成收益回报。

6. 福州中建城市开发建设有限公司

福州中建城市开发建设有限公司注册资本 40,000.00 万元，由中建七局、发行人于 2010 年 9

月 15 日按 97.5%、2.5%股权比例成立，纳入中建七局财务报表中核算，主要负责福州海峡奥体中

心项目、福州生物医药和机电产业园安臵房一期项目、1#2#6#道路项目、新药创制中心项目和福

州海园高新技术产业园部分道路及安臵房项目的开发建设，经营范围为城市基础设施的投资建设。

截至 2012年 12月 31 日，该公司资产总额 149,717.79万元，总负债 110,437.17万元，净资

产 39,280.62万元，2012 年实现营业收入 3,071.37万元，利润总额-614.37万元，净利润-614.37

万元，经营活动净现金流-56,649.58万元。净利润为负的原因是 2012年公司投入的项目较少且项

目尚在建设，形成的收益不足以弥补成本及费用开支。

截至 2013 年 6 月 30 日，该公司资产总额 239,487.42 万元，总负债 199,960.87 万元，净资

产 39,526.55 万元，2013 年 1-6 月实现营业收入 4,405.58 万元，利润总额 245.93 万元，净利润

245.93万元，经营活动净现金流-76,459.21万元。企业经营活动现金净流量为负数主要是由于其

投资项目尚在建设，未形成收益回报。

六、 治理结构及内控制度

(一) 治理结构

1. 股东会

股东会是发行人的权力机构，主要行使下列职权：（1）决定公司的经营方针；（2）选举和

更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项；（3）审议批准董事会的

报告；（4）审议批准监事的报告；（5）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；（6）审

议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；（7）对公司增加或者减少注册资本作出决议；（8）

对发行公司债券作出决议；（9）对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；（10）

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修改公司章程；（11）对股东向股东以外的人转让出资作出决议；（12）法律、法规和公司章程

规定应当由股东会履行的其他职权。

2. 董事会

公司设立董事会，董事会是公司经营管理的决策机构。董事会由 9 名董事组成，中国建筑股

份有限公司选派 2 人，中国建筑第七工程局有限公司选派 4 人，中国建筑第三工程局有限公司选

派 1 人，中国建筑第四工程局有限公司选派 1 人，中国建筑东北设计研究院有限公司选派 1 人。

由股东会选举和更换。董事会设董事长 1 名，由中国建筑股份有限公司提名，董事会表决通过。

董事任期三年。任期届满，董事经连选可以连任。

董事会对股东会负责，行使以下职权：（1）召集股东会议，并向股东会报告工作；（2）执

行股东会决议；（3）决定公司的经营计划和投资方案；（4）制订公司的年度财务预算方案、决

算方案；（5）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；（6）制订公司增加或者减少注册资本

以及发行公司债券的方案；（7）制订公司合并、分立、解散或者变更公司形式的方案；（8）决

定公司内部管理机构的设臵；（9）决定聘任或者解聘公司总经理及其报酬事项，并根据总经理的

提名决定聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人及其报酬事项；（10）制定公司的基本管理制

度；（11）公司章程规定的其他职权。

董事会下设战略与投资委员会、提名委员会、审计委员会、薪酬与考核委员会，并可根据需

要设立其他专业委员会。各专业委员会按照相应的议事规则，在董事会领导下开展工作，并向董

事会提出议案。

3. 监事

公司设监事 1 人，对公司业务活动及会计事务等进行监督，由中国建筑股份有限公司提名，

股东会表决通过。监事的任期为三年，任期届满，监事经连选可以连任。董事、高级管理人员不

得兼任监事。

监事行使下列职权：（1）检查公司财务；（2）对公司董事、高级管理人员执行公司职务的

行为进行监督，对违反法律、行政法规、公司章程或者股东会决议的董事、高级管理人员提出罢

免的建议；（3）当公司的董事或高级管理人员的行为损害公司利益时，要求其予以纠正；（4）

对董事、高级管理人员在执行公司职务时违反法律、行政法规或者公司章程规定的行为提出诉讼；

（5）提议召开临时股东会会议，在董事会不履行本法规定的召集和主持股东会会议职责时召集和

主持股东会会议；（6）向股东会会议提出提案；（7）列席董事会会议，并对董事会决议事项提

出质询或者建议；（8）发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时可以聘请会计师事务所协

助工作，费用由公司承担；（9）股东会授予的其他职权。

4. 总经理

公司设总经理一人，设副总经理若干人，副总经理协助总经理工作。总经理、副总经理、财

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务负责人由董事会按规定程序聘任或解聘。

总经理行使下列职权：（1）主持公司的生产经营管理工作；（2）组织实施公司年度经营计

划和投资方案；（3）组织拟订公司内部管理机构设臵方案；（4）组织拟订公司的基本管理制度

和规章；（5）按规定程序聘任或者解聘除应由董事会聘任或者解聘以外的管理人员，并决定其奖

惩和薪酬；（6）在董事会授权范围内代表公司对外处理重要事务，签发日常行政业务文件；（7）

公司章程和董事会授予的其他职权。

(二) 发行人内部机构设臵

截止至 2013年 6月 30 日，发行人的内部机构设臵如下：

1. 办公室

办公室是发行人下设的综合管理部门。主要职责：公文管理、文秘管理、会议管理、档案管

理、印信管理、车辆管理、行政管理、文件控制、保密控制、信访维稳、督办检查、综合协调、

以及办公室管理体系建设等职能。

2. 企业管理部(董事会办公室)

企业管理部是发行人下设的职能管理部门，具有部门职能和董事会办公室职能。主要负责：

董事会事务、战略与组织绩效管理、流程管理体系建设与维护、制度管理、专业委员会设立管理、

风险管控与企业运营、贯标与标准化管理等工作。

3. 人力资源部

人力资源部定位于职能管理层面，负责落实人才政策、人才规划，实施人力资源管理体系建

设，组织开展招聘、培训、职业生涯规划、绩效考核、薪酬福利等各项职能管理。

4. 党委工作部

党委工作部是发行人下设的职能管理部门。主要负责：组织建设、领导班子建设、干部管理、

党员管理、企业文化建设、共青团工作、思想政治工作、宣传报道工作、文明单位创建、党委办

公室工作等。

5. 工会工作部

工会工作部是发行人下设的职能管理部门。主要负责：企业民主管理、职工合法权益维护、

组织开展劳动竞赛与劳动保护、女职工管理、工会自身建设、爱心基金管理、退休职工管理等。

6. 审计监察部

审计监察部是发行人下设的职能管理部门。主要负责：审计体系建设、内部审计、内控测试；

反腐倡廉、信访与案件查办、效能监察等工作。

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7. 财务部

财务部是发行人下设的职能管理部门。主要负责：财务管理体系建设、会计核算工作、预算

管理、资产管理、税务管理、清欠管理、会计档案管理、综合管理等工作。

8. 产融发展与资金部

产融发展与资金部是发行人下设的职能管理部门。主要负责：资金管理体系建设、资金管理、

融资管理、金融市场分析与融资策划、产融结合市场研究与拓展、资金风险评估与控制、资金管

理信息化建设、协同与综合管理等工作。

9. 市场营销部

市场营销部是发行人下设的职能管理部门。主要负责：企业经营战略及年度经营任务的管理、

企业投标及合同初审、市场营销管理体系及工作目标的改进与实现、企业资信管理、大客户管理

工作。

10. 商务管理部

商务管理部是发行人下设的职能管理部门。主要负责：工程预（结）算管理、成本管理、商

务管理、配合项目综合管理系统录入和维护以及其他相关等工作。

11. 法务合约部

法务合约部是发行人下设的职能管理部门。主要负责：诉讼仲裁管理、授权管理、担保事项

管理、项目法律事务、重大经营活动提供法律意见、审查经营类规章制度的合法性、评价投标项

目法律风险、参与企业新设、合并、分立、参股等公司运作工作、普法培训；建立健全合同管理

体系，完善合同管理制度，制定和优化合同管理流程，推进合同信息化管理，保持四个管理体系

的持续有效运行，组织施工合同评审，贯彻落实合同管理制度与规定，监督分公司、项目部的合

同管理，制定并分解合同管理系统的管理目标等工作。

12. 工程管理部

工程管理部是发行人下设的职能管理部门。主要负责：项目管理体系建设、工程项目管理、

工程分包管理、统计管理、综合管理等工作。

13. 安全环境部

安全环境部是发行人下设的职能管理部门。主要负责：发行人安委会办公室事务、安全生产

监督检查、安全教育培训、制定和更新安全生产管理制度、工伤事故调查等工作。

14. 技术质量部

技术质量部是发行人下设的职能管理部门。主要负责：建立技术质量管理制度，负责技术质

量管理手册、工程质量检验监督手册的编制、修改、执行、指导、检查等工作。

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15. 企业技术与信息中心

企业技术与信息中心是发行人下设的职能管理部门。主要负责：公司科技成果的管理、维护；

科研项目的研发、应用、推广；科研经费的管理；省级企业技术中心及高新技术企业的申报、维

护；高科技人才的引进、管理；信息化战略管理、信息化办公设备及耗材管理、软件管理、网络

管理、机房管理等工作。

16. 地产开发部

地产开发部是发行人下设的职能管理部门，具有城市综合建设和地产开发的职能。城市综合

建设职能包括：城市建设政策法规的研究、城市建设项目的分析及市场调研、城市建设项目前期

的实施、城市建设项目开发过程协调工作、城市建设项目竣工及后续工作；地产开发职能包括：

区域市场研究、房地产项目拓展与投资分析、房地产项目发展过程管控、房地产项目后评估等工

作。

17. 投资部

投资部是发行人下设的职能管理部门。主要负责：基础设施投资项目市场营销、项目审查与

报批、招投标与合同谈判等前期工作以及督促项目投资款计算与回收、投资预算结算评审及竣工

交付等过程管理工作等，以及市场跟踪、调研、客户关系维护等其他日常管理工作。

图5.3 发行人内部组织机构图

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(三) 发行人主要内控制度

发行人根据 GB/T19001-2008、GB/T24001-2004、GB/T28001-2001质量、环境和职业健康安全

管理手册、GB/T50430-2007《工程建设施工企业质量管理规范》，中国建筑《内部控制手册》、

《项目管理手册》等相关标准、规范、制度的要求，编制和修订自身管理体系文件并汇编成《手

册》，以进一步规范和完善公司的管理体系和管理制度及流程，并每年进行修订及完善。发行人

的主要内部管理制度有：

1. 公司治理机构议事规则

为维护发行人及其股东的合法权益,明确股东会的职责权限,保证股东会依法行使职权，根据

《中华人民共和国公司法》和《中建海峡建设发展有限公司章程》以及国家的相关法规,制定《中

建海峡建设发展有限公司股东会议事规则》。

为了更好地保证董事会履行职责，确保董事会的工作效率和科学决策，发行人根据《中建海

峡建设发展有限公司章程》，制定了《中建海峡建设发展有限公司董事会议事规则》。

为进一步规范和完善发行人法人治理结构，明确总经理的职责权利，保证总经理依法行使职

权，履行职责和承担义务，发行人根据《中建海峡建设发展有限公司章程》，制定《中建海峡建

设发展有限公司总经理工作规则》。

适应发行人发展需要、规范高级管理人员的聘选工作，建立健全发行人高级管理人员的薪酬

考核制度，确保发行人内部审计工作的准确性和专业性，增强公司核心竞争力，完善公司治理结

构，根据《中华人民共和国公司法》、《上市公司治理准则》、《公司章程》及其他有关规定结

合发行人实际，董事会特设立战略委员会、提名委员会、审计委员会、薪酬与考核委员会，并制

定《中建海峡建设发展有限公司董事会专业委员会工作细则》。

2. 财务资金管理制度

为规范和统一发行人的会计核算，真实、完整地提供会计信息，满足发行人发展对财务资金

管理的要求，满足管理决策需要，根据《企业会计准则》、《中国建筑股份有限公司会计制度》、

中国建筑股份有限公司《内部控制手册》、《项目管理手册》及发行人《质量、环境和职业健康

安全管理手册》，结合发行人实际情况和内部管理的需要，发行人制定《财务资金管理手册》。

3. 预算管理制度

为建立科学、高效、有序的财务收支预算管理体系，确保国有资产的保值增值，发行人在全

公司范围内施行财务收支预算管理制度。发行人成立了预算管理委员会，主要负责审查公司年度

综合预算及预算调整草案，提交公司董事会审批、组织预算的执行与监督。发行人特制定《预算

管理制度》，对公司预算编制程序、预算的执行、控制与调整、预算工作中的财务监督和审计监

督等内容均作出明确规定。

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4. 投资管理制度

为加强对发行人投资业务的管理，建立健全投资决策机制，有效规范投资行为，控制投资风

险，实现投资收益最大化，发行人制定了《投资管理手册》，遵照该手册，重大投资项目组织有

关专家、专业人员进行评审，并根据审批权限报各级管理层、董事会及股东大会批准，相关重大

生产经营活动均得到合理控制。

5. 融资管理制度

为适应发行人整体发展需要，保证生产经营顺利开展，规范融资业务管理，防范债务风险，

发行人严格执行中建股份制定的《中国建筑股份有限公司融资管理规定》中有关融资管理的相关

规定，严格遵守该规定对于融资主体、融资业务审批流程及权限、流动资金贷款、融资租赁、信

托基金、承兑汇票管理、工程保函业务管理、信用证业务管理、融资业务监督等规范的具体要求。

6. 对外担保制度

为了规范发行人的担保行为，控制资产运营风险，发行人严格执行中建股份关于担保业务管

理的相关制度，对担保业务进行风险评估，严格审查担保业务对象和执行担保业务审批程序，各

项担保业务需根据审批权限报各级管理层、董事会及股东会批准。

7. 监察与审计管理制度

为明确监察审计机构的职责权限，规范业务流程，确保监察审计工作客观、公正地开展，以

更好地为实现发行人又好又快发展目标服务，发行人编制了《监察与审计管理手册》。发行人建

立专门的独立于财务的内部审计部门，并通过审计委员会批准的相关制度明确内部审计的职责和

权限，以及相应的工作内容、程序和质量控制要求等，以充分保证审计工作的独立性与结果的客

观性。在具体审计方面，主要通过实施任期经济责任审计、风险导向审计、内部控制审计、财务

收支审计、经济效益审计、工程项目审计和专项审计调查，以保障公司经营管理有序和财务数据

的真实可靠。

8. 关联交易制度

为保证发行人与各关联方所发生的关联交易的合法性、公允性、合理性，保障全体股东和发

行人的合法权益，发行人各项关联交易均须遵循中建股份制定的《中国建筑股份有限公司关联交

易管理办法》。该规定对关联人和关联交易进行了明确界定，对关联交易权限、回避表决制度、

关联交易披露、关联交易的定价政策等作了明确规定，该制度对规范公司的关联交易发挥了重要

作用，保证了公司与关联方之间的关联交易符合公平、公正、公开的原则，确保公司的关联交易

行为不损害公司的合法权益，同时符合国家有关会计制度及监管部门的相关要求。

关联交易定价原则：包括市场价、协议价、成本加成价三种。关联交易价格的制定原则主要

依据是市场价；如果没有市场价，按照成本加成价；如果没有市场价，也不适合成本加成定价的，

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按照协议价定价。市场价：以市场价为基础确定商品或劳务的价格及费率。成本加成价：在交易

的商品或劳务没有确切的市场时，在交易的商品或劳务的成本基础上加合理的利润（一般为成本

的 4%—6%），以确定交易的价格及费率。协议价：当交易的商品或劳务在没有确切的市场价，也

不适合采用成本加成定价时，可经交易双方确定定价。

关联交易的决策程序及决策机制：

（1） 关联交易的决策机制：发行人关联交易都遵循独立核算的原则和公平、公开、合理、

平等的原则进行。

（2） 关联交易的决策程序：关联交易的决策程序是在非关联交易决策程序的基础上，当涉

及关联交易的业务决策时，关联方采取必要的回避措施，具体包括：

i. 任何个人只能代表一方签署协议；

ii. 关联人不得以任何方式干预公司的决定；

iii. 公司董事会审议关联交易事项时，关联董事应当回避表决，也不得代理其他董事行使表

决权。该董事会会议由过半数的非关联董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经非关联董事

过半数通过。出席董事会的非关联董事人数不足三人的，公司应当将该交易提交股东大会审议。

所称关联董事包括下列董事或者具有下列情形之一的董事：

(i) 为交易对方；

(ii) 为交易对方的直接或者间接控制人；

(iii) 在交易对方任职，或者在能直接或间接控制该交易对方的法人单位、该交易对方直接或

间接控制的法人单位任职的；

(iv) 为交易对方或者其直接或间接控制人的关系密切的家庭成员；

(v) 为交易对方或者其直接或间接控制人的董事、监事和高级管理人员的关系密切的家庭成

员；

(vi) 按照法律、法规和《公司章程》规定应当回避的董事。

iv. 股东大会审议关联交易事项时，下列股东应当回避表决：

(i) 为交易对方；

(ii) 拥有交易对方直接或间接控制权的；

(iii) 被交易对方直接或间接控制的；

(iv) 与交易对方受同一法人或自然人直接或间接控制的；

(v) 因与交易对方或者其关联人存在尚未履行完毕的股权转让协议或者其他协议而使其表

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决权受到限制或影响的。

9. 对下属子公司管理制度

发行人对子公司实行集中管理制度下的授权制，对子公司的战略规划和中长期发展规划进行

协助和督导；子公司领导层全部由发行人统一任命；发行人对所属子公司的财务部门负责人、人

力资源部门负责人、市场管理部门负责人任命实行备案制；对子公司进行财务集中管理，资金实

时归集，以保证财务收支的真实性；子公司参与项目投标时，严格执行发行人相关授权规定，超

过授权范围内的项目招投标，全部由发行人统一参与实施。

10. 信息披露制度

发行人为加强对所发行的非金融企业债务融资工具的相关信息披露工作的管理,规范相关信

息披露行为,确保信息披露的公平性,保护非金融企业债务融资工具投资者的合法权益,依照相关

法律法规，并结合公司的实际情况，制定了信息披露管理制度，规范了公司及相关信息披露义务

人的信息披露行为,禁止选择性信息披露,保证所有债务融资工具投资者在获取信息方面具有同等

的权利。

11. 安全生产管理制度

为了认真贯彻落实“安全第一、预防为主、综合治理”的方针，促进各级部门及人员安全管

理责任的有效落实，切实加强安全管理，保证从业人员在生产过程中的人身安全与健康，发行人

制定了《安全生产管理手册》，从工期管理、质量管理、安全管理以及环境管理等四个方面规范

安全文明施工，从而确保安全管理能力持续提高。

12. 工程质量管理制度

发行人以《项目管理手册》、《工程质量检验监督管理手册》为基础，明确了公司、分公司、

项目部各岗位的质量管理职责，制定了工程质量策划制度、“三检”制度、材料质量控制制度、

材料进场检验制度、产品标识和可追溯制度、技术复核制度、样板引路制度、质量否决制度、质

量检验试验管理制度等一系列质量控制制度。同时，发行人建立健全了一套完整的质量考评办法

及工作流程，严格考核制度，技术质量管理水平不断提高。

七、 企业人员基本情况

(一) 发行人董事、监事、高级管理人员

发行人按照《中华人民共和国公司法》和现行有效的公司章程的要求，设臵了符合规定人数

的董事、监事和高级管理人员，现任董事、监事及高级管理人员均符合《中华人民共和国公司法》

对于相关人员的任职要求，不存在公务员兼职情况。

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表5.4 董事、监事、高级管理人员主要情况

姓名 性别 出身年月 职务 任职期间

董事会

贺海飞 男 1965年 1 月 董事长 2012年 8月 15日至今

江建端 男 1969年 3 月 董事 2012年 8月 15日至今

王金宽 男 1960年 10月 董事 2012年 8月 15日至今

张智峰 男 1963年 6 月 董事 2012年 8月 15日至今

张永成 男 1977年 2 月 董事、董事会秘书 2012年 8月 15日至今

樊小江 男 1968年 9 月 董事 2012年 8月 15日至今

王胜民 男 1970年 8 月 董事 2012年 8月 15日至今

邹超 男 1972年 9 月 董事 2012年 8月 15日至今

李海 男 1967年 11月 董事 2012年 8月 15日至今

监事 黄斌毅 男 1976年 4 月 监事 2012年 8月 15日至今

高级管理人

员

江建端 男 1969年 3 月 总经理 2012年 8月 15日至今

盛祥荣 男 1964年 9 月 党委书记 2012年 8月 15日至今

吴建英 男 1970年 11月 党委副书记、纪委书记、工

会主席 2012年 8月 15日至今

钟志谦 男 1963年 7 月 副总经理 2012年 8月 15日至今

林向武 男 1974年 2 月 副总经理 2012年 8月 15日至今

樊小江 男 1968年 9 月 副总经理、总会计师 2012年 8月 15日至今

张俊华 男 1963年 12月 副总经理 2012年 8月 15日至今

孙光华 男 1964年 10月 副总经理 2012年 8月 15日至今

郭常胜 男 1973年 1 月 副总经理 2012年 8月 15日至今

刘宝松 男 1965年 10月 副总经理 2012年 8月 15日至今

吴平春 男 1966年 4 月 副总经理、总工程师 2012年 8月 15日至今

郁文跃 男 1970年 12月 副总经理、总经济师、总法

律顾问 2012年 8月 15日至今

(二) 董事、监事、高级管理人员简历情况

发行人总经理及高级管理人员由中国建筑股份有限公司下文正式任命，党委书记及党委副书

记、纪委书记、工会主席由中建总公司党组下文正式任命，助理总经理经组织程序考察、公示，

通过发行人董事会决议，再予以正式下文聘任，各副总经理及助理总经理受总经理授权委托，分

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管负责各业务端口的部门业务，签署授权委托书并在规定范围权限内代表总经理行使职权及决策

权。

1. 贺海飞，董事长

男，汉族，1965 年 1 月出生，陕西佳县人，本科、高级管理人员工商管理硕士，教授级高级

工程师。曾任中建八局安装公司第三工程处副主任，中建八局安装公司抚顺洗化厂副指挥，中建

八局安装公司压力容器厂厂长，中建八局安装公司六分公司经理兼厂长，中建八局安装公司北海

公司经理，中建八局安装公司苏州公司经理，中建八局机械化公司经理，中建八局副局长、党委

常委，中建八局董事、副总经理、党委常委，中建七局董事长、党委书记。2012 年 8 月起兼任发

行人董事长。

2. 江建端，董事、总经理

男，1969 年 3 月生，汉族，毕业于香港公开大学，硕士，高级经济师。曾任中建七局三公司

二分公司会计，中建七局三公司二分公司财务劳资股股长，中建七局三公司二分公司党支部副书

记、财务劳资股股长，中建七局三公司二分公司经理、党支部副书记，中建七局三公司副总经理、

中建七局三公司党委书记、常务副总经理，中建七局三公司总经理、党委书记，中建七局第三建

筑有限公司执行董事、总经理、党委书记，中建七局副总经理、第三建筑有限公司执行董事、总

经理、党委书记，中建七局副总经理、中建七局第三建筑有限公司执行董事、总经理。2012 年 8

月起任发行人董事、总经理。

3. 王金宽，董事

男，汉族，1960年 10 月出生，河北卢龙人，1982 年 8月毕业于长沙铁道学院铁道工程专业，

本科学历，教授级高级工程师。曾任中铁三局六处助理工程师、工程师、高级工程师，中铁三局

六处项目总工程师、处长助理，中铁三局六处副处长、处长，中铁三局副局长，中铁五局副局长，

中铁十局集团公司副总经理，中国建筑工程总公司基础设施部副总经理，中建铁路建设有限公司

董事、总经理、党委副书记，中建股份基础设施部副总经理，中建股份基础设施部执行总经理。

2012年 8月起兼任发行人董事。

4. 张智峰，董事

男，汉族，1963年 6 月出生，陕西西安人，1983 年 7月毕业于新疆大学法律学专业，本科学

历，在职期间取得大连理工大学管理工程硕士学位，高级工程师。曾任新疆建工集团四建工长、

副队长、队长，新疆建工集团四建四海公司经理，新疆建工集团四建胜利公司经理，新疆建工集

团承包经营总部经理，新疆亚华房地产开发总公司总经理，新疆中建公司总经理，新疆辉煌装饰

工程总公司总经理，新疆建筑装饰设计研究院院长，新疆西部开发股份公司法人代表，新疆建工

装饰工程有限责任公司董事长，新疆建工集团西部发展股份公司董事长，新疆建工集团副总经理，

新疆西部建设股份有限公司董事长，新疆建工集团副总经理，新疆建工集团西部发展股份公司党

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委书记，新疆建工集团董事、总经理、党委常委，新疆建工集团西部发展股份公司党委书记，中

建股份城市综合建设部执行总经理。2012年 8月起兼任发行人董事。

5. 张永成，董事、董事会秘书

男，汉族，1977 年 2 月出生，河南商城人，工商管理硕士，政工师。曾任中建七局（上海）

有限公司四分公司见习、秘书，中建七局（上海）有限公司四分公司秘书兼团总支书记，中建七

局办公室秘书，中建七局办公室副主任，中建七局办公室副主任、党办副主任，中建七局总经理

办公室副主任，中建七局企业管理部经理，中建七局董事会秘书兼企业管理部总经理。2012 年 8

月起兼任发行人董事、董事会秘书。

6. 樊小江，董事、副总经理、总会计师

男，汉族，1968年 9 月出生，江西进贤人，1990 年 7月毕业于哈尔滨建筑工程学院会计学专

业，本科学历，厦门大学工商管理硕士学位，高级会计师、注册会计师。曾任中建七局三公司上

海分公司出纳、会计，中建七局三公司财务科会计，福建新东阳集团会计部经理，中建七局三公

司财务科副科长，中建七局三公司财务部经理，中建七局三公司副总会计师兼财务资金部经理，

中建七局第三建筑有限公司总会计师。2012年 8月起任发行人董事、总会计师。

7. 王胜民，董事

男，汉族，1970年 8 月出生，湖北红安人，1994 年 6月毕业于江汉石油学院工民建专业，本

科学历，武汉大学项目管理工程硕士学位，高级工程师。曾任中建三局一公司经营部科员，中建

三局一公司巴基斯坦分公司项目预算员、翻译，中建三局一公司经营部主办科员、副科长，中建

三局一公司经营部经理，中建三局一公司副总经济师兼经营部经理，中建三局市场商务部经理、

副总经济师、总经济师。2012年 8月起兼任发行人董事。

8. 邹超，董事

男，仡佬族，1972年 9月出生，贵州务川人，1996 年 7月毕业于贵州师范大学汉语言文学专

业，本科学历，高级政工师。曾任中建四局报社编辑，中建四局报社科长，中建四局团委书记，

中建四局政工部副主任，中建四局办公室副主任，中建四局文化中心副主任，中建四局宣传部副

部长，中建四局华南分公司党委书记，中建四局有限公司董事会秘书，中建四局副总经理。2012

年 8月起兼任发行人董事。

9. 李海，董事

男，汉族，1967 年 11 月出生，山东高密人，1990 年 7 月毕业于哈尔滨建筑工程学院工业电

气自动化专业，本科学历，教授级高级工程师。曾任中国建筑东北设计研究院见习、助理工程师，

中国建筑东北设计研究院工程师，中国建筑东北设计研究院第一设计所副所长，中国建筑东北设

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37

计研究院第一设计所所长，中国建筑东北设计研究院院长助理兼第一设计所所长、北京分院院长、

国际业务部经理，中国建筑东北设计研究院有限公司副总经理。2012年 8月起兼任发行人董事。

10. 黄斌毅，监事

男，汉族，1976 年 04 月出生，福建龙岩人，2000 年 6 月毕业于天津大学建筑学专业，2000

年取得天津大学建筑学院建筑学专业建筑学学士学历，高级建筑师。曾任厦门中建东北设计院助

理建筑师、厦门中建东北设计院建筑师、建筑所副所长，中国建筑上海设计研究院厦门分院副院

长、主任建筑师，中国建筑上海设计研究院厦门分院院长、中国建筑上海设计研究院有限公司厦

门分公司总建筑师、高级建筑师，中国建筑上海设计研究院有限公司助理总经理。2012年 08月起

兼任发行人监事。

11. 盛祥荣，党委书记

男，汉族，1964年 9 月出生，辽宁本溪人，1986 年 8月毕业于天津大学结构工程专业，本科

学历，教授级高级工程师，注册一级结构工程师。曾任中建东北院见习、助理工程师、工程师，

中国建筑东北设计研究院高级工程师，中国建筑东北设计研究院福州分院院长助理，中国建筑东

北设计研究院厦门分院、福州分院副院长，中国建筑东北设计研究院福厦、重庆分院院长，中国

建筑东北设计研究院副院长，中国建筑东北设计研究院有限公司副总经理。2012 年 8 月起任发行

人党委书记。

12. 吴建英，党委副书记、纪委书记、工会主席

男，汉族，1970 年 11 月生，福建平潭人，1992 年 7 月毕业于沈阳建筑工程学院工业与民用

建筑专业，本科学历，高级工程师、注册一级建造师。曾任中建七局三公司三处施工员，中建七

局三公司三处项目技术副经理，中建七局三公司三处技术副主任，中建七局三公司二分公司副经

理，中建七局三公司安装分公司经理，中建七局三公司一分公司经理，中建七局三公司副总经理，

中建七局三公司企业总法律顾问，中建七局三公司党委书记。2012年 8月起任发行人党委副书记、

纪委书记、工会主席。

13. 钟志谦，副总经理

男，汉族，1963年 7 月出生，湖南宁乡人，1987 年 6月毕业于中国人民大学基本建设经济专

业，本科学历，高级工程师。曾任中建总公司劳资办见习、主任科员，中国建筑工程总公司驻福

建办事处副主任、处长，中国建筑工程总公司南方公司党委书记、副总经理，中国建筑工程总公

司南方公司总经理、党委书记，中建股份福建分公司总经理，中建七局有限公司助理总经理。2012

年 8月起任发行人副总经理。

14. 林向武，副总经理

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男，汉族，1974年 2 月出生，福建莆田人，1997 年 7月毕业于重庆建筑大学工业与民用建筑

专业，本科学历，2007年 12月取得重庆大学建筑与土木工程硕士学位，高级工程师、注册一级建

造师。曾任中建七局三公司二分公司见习、项目施工员、项目技术负责人、项目副经理，中建七

局三公司二分公司工程科科长，中建七局三公司二分公司副经理，中建七局三公司装饰分公司经

理，中建七局第三建筑有限公司总经理助理兼福州分公司经理，中建七局第三建筑有限公司副总

经理。2012年 8月起任发行人副总经理。

15. 张俊华，副总经理

男，汉族，1963 年 12 月出生，江苏溧阳人，2006 年 6 月毕业于中共中央党校，大专学历，

高级政工师。曾任中建七局三公司工会干事，中建七局三公司公安科中队长，中建七局三公司公

安科副科长，中建七局第三公司物业保卫部经理，武装部部长，中建七局三公司物业保卫部经理、

纪委副书记，中建七局第三建筑有限公司纪委书记、中建七局第三建筑有限公司党委副书记、工

会主席。2012年 8月起任发行人副总经理。

16. 孙光华，副总经理

男，汉族，1964 年 10 月出生，山东高密人，1988 年 7 月毕业于哈尔滨建筑工程学院建筑材

料与制品专业，本科学历，高级工程师，注册一级建造师。曾任中建四局厦门分公司项目见习、

材料员，中建四局厦门分公司经营部办事员、副经理、经理，中建四局厦门分公司副经理。2012

年 8月起任发行人副总经理。

17. 郭常胜，副总经理

男，汉族，1973年 1 月出生，福建永泰人，1994 年 6月毕业于福建建筑工程学校工业与民用

建筑专业，1999 年 1 月取得福建建筑高等专科学校工程造价管理专业大专学历，高级工程师，注

册一级建造师。曾任中建七局三公司五处施工员、项目技术负责人，中建七局三公司五处技术股

长、项目技术负责人，中建七局三公司五分公司副主任、副经理，中建七局二分公司副经理，中

建七局第三建筑有限公司福州分公司党支部书记，中建七局第三建筑有限公司福州项目管理中心

分公司经理，中建七局第三建筑有限公司副总经理。2012 年 8月起任发行人副总经理。

18. 刘宝松，副总经理

男，汉族，1965 年 10 月出生，湖北广水人，1985 年 6 月毕业于武汉建筑工程学校工民建专

业，1991年 7月取得湖北广播电视大学土木建筑专业大专学历，2010年 7月取得武汉大学工程管

理硕士学位，高级工程师，监理工程师。曾任中建三局三公司经营科科员，天津分公司工程部主

任，中建三局三分公司项目经理，中建三局公司天津分公司副经理，中建三局公司天津分公司经

理兼党委副书记，中建三局第三建设工程有限责任公司副总经理。2012 年 8 月起任发行人副总经

理。

19. 吴平春，副总经理、总工程师

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男，汉族，1966年 4 月出生，福建武平人，1987 年 7月毕业于南京工学院工业与民用建筑专

业，本科学历，2006 年 11 月取得同济大学工程硕士，教授级高级工程师，注册一级建造师。曾任

中建七局三公司三处见习、施工员、项目经理，中建七局三公司三处技术副经理，中建七局三公

司副总工程师，中建七局三公司总工程师。2012年 8 月起任发行人总工程师。

20. 郁文跃，副总经理、总经济师

男，汉族，1970 年 12 月出生，江苏阜宁人，1991 年 7 月毕业于闽江职业大学工业与民用建

筑专业，大专学历，2005 年 1月取得同济大学建筑工程与信息技术专业本科学历，2008年 6月取

得重庆大学工程建筑与土木工程专业硕士学位，高级工程师，注册一级建造师。曾任福建省第二

建筑工程公司团委科员，福建省第二建筑工程公司经营管理部科员，福建省二建公司经营管理部

主办科员，福建省二建公司经营管理部副经理，福建省二建公司经营管理部经理，中建七局第三

建筑有限公司副总经理，中建七局第三建筑有限公司企业总法律顾问。2012 年 8 月起任发行人总

经济师。

(三) 员工情况介绍

截止至 2013 年 6 月 30 日，发行人在册职工 2,347 人。其中，各类经营管理人员及技术人员

共 2,215人，占从业人员总数的 94%。各类经营管理人员及技术人员的学历结构如下:

表5.5 发行人管理人员和技术人员构成情况

学历 人数 占比

研究生 27 1.22%

本科 1265 57.12%

大专 667 30.11%

高中 55 2.48%

中专 121 5.46%

中技 15 0.68%

初中 63 2.84%

小学 2 0.09%

合计 2215 100%

截至2013年6月30日，发行人拥有工人132人，占从业人员总数的6%。工人的学历结构如下:

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表5.6 发行人工人构成情况

学历 人数 占比

大专 3 2.28%

高中 16 12.12%

中专 19 14.39%

中技 9 6.82%

初中 78 59.09%

小学 7 5.3%

合计 132 100%

八、 企业主营业务情况

(一) 发行人总体经营情况

1. 经营范围

发行人《企业法人营业执照》经核准的经营范围包括：房屋建筑、市政公用工程施工总承包；

地基与基础、建筑装修装饰、钢结构、涂装、金属门窗、机电安装、消防设施、建筑智能化、附

着升降脚手架工程专业承包；线路、管道、设备安装；建筑机械租赁；施工机械设备维修；机械

设备销售；建筑材料试验；建筑幕墙、建筑外窗的销售；混凝土预制构件及制品销售；建筑构件、

制品及材料销售；建筑物、桥梁、道路、铁道的拆除（仅限人工与机械拆除）；建筑幕墙工程设

计，建筑工程及相应的工程咨询和装饰设计；工程监理；工程招标及代理；建筑施工图审查；地

质勘查；新农村建设、旧城改造、合村并城建设；建筑工程项目、交通、水利、市政基础设施项

目的投资、投资咨询服务、规划设计、投资建设、运营；房地产开发；物业管理。

2. 主营业务总体经营情况

发行人所处行业为建筑业，主营业务为建筑施工，具体分为房屋建筑业务、基础设施建设业

务以及其他业务。通过长期在福建市场的耕耘，发行人稳居福建省建筑业行业第一名，福建省省

级房屋建筑工程施工总承包预选承包商名录第一名，福建省建筑业企业综合排名第一名，是福建

省总承包 20强企业，福建省优先扶持的 15家企业之一。

发行人行业集中、主业突出、经营稳健。发行人系福建地区一流的建筑施工企业，具备的相

关资质包括国家住房和城乡建设部颁发的 2项施工总承包:房屋建筑工程施工总承包壹级、市政公

用工程施工总承包壹级;5 项专业工程承包:地基与基础工程专业承包壹级、建筑装修装饰工程专业

承包壹级、建筑幕墙工程专业承包壹级、钢结构工程专业承包壹级、金属门窗工程专业承包壹级;2

项工程设计甲级资质:建筑工程甲级设计资质、工程咨询甲级设计资质；福建省住房和城乡建设厅

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颁发的 1 项工程施工总承包：机电安装工程施工总承包二级；4 项工程专业承包资质:消防设施工

程专业承包二级、建筑智能化工程专业承包二级、起重设备安装工程专业承包一级、附着升降脚

手架工程专业承包二级，可以开展与房屋建筑工程、基础设施建设、城市综合建设等相关的各项

业务。

发行人 2010年—2012 年和 2013年 6月末的营业收入分别为 58.07亿元、73.70 亿元、100.61

亿元和 72.09 亿元，呈逐年增加的态势，2011 和 2012 年的增长幅度分别为 26.91%、36.51%。近

三年的毛利分别为 4 亿元、5.55 亿元、10.99 亿，2011 年和 2012 年的增长幅度分别为 38.79%、

97.89%，连续两年的增幅在 30%以上，2012 年较上年毛利润增长接近 100%，其增长势头迅猛。企

业近三年的毛利率分别为 6.89%、7.53%和 10.92%，逐年稳步增加，其主要原因一方面是随着规模

经济的不断凸显，发行人房屋建筑板块的毛利率逐年增长，另一方面是发行人正逐渐由单纯的建

设承包商向投融资一体的项目运营商转变，并且提高了毛利率高的基础设施建设业务在营业收入

板块中的占比，其基础设施建设工程收入和毛利润占比均呈现逐年增加态势。公司最近三年各业

务板块的营业收入、营业成本、毛利润和毛利率情况详见下表。

（本页以下部分无正文）

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表5.7 各业务板块近三年又一期营业收入、营业成本金额及占比

项目 2013 年 1-6 月 2012 年 2011 年 2010 年

金额(万元) 占比（%） 金额(万元) 占比（%） 金额(万元) 占比（%） 金额（万元） 占比（%）

营业收入

房建建筑工程 544,917.82 75.59 806,157.83 80.13 642,776.71 87.22 522,885.40 90.04

基础设施建设工程 169,627.26 23.53 194,841.10 19.36 90,535.27 12.28 53,384.40 9.19

其他业务 6,308.48 0.88 5,122.25 0.51 3,707.19 0.50 4,462.53 0.77

合计 720,853.56 100.00 1,006,121.18 100.00 737,019.17 100.00 580,732.33 100.00

营业成本

房建建筑工程 499,493.83 75.74 745,543.97 83.18 594,997.79 87.31 488,922.49 90.42

基础设施建设工程 155,297.52 23.55 146,586.06 16.36 83,858.76 12.30 49,918.42 9.23

其他业务 4,704.98 0.71 4,138.30 0.46 2,649.58 0.39 1,894.73 0.35

合计 659,496.33 100.00 896,268.33 100.00 681,506.13 100.00 540,735.64 100.00

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表5.8 各业务板块近三年又一期毛利润数额及占比情况表

项目 2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度

毛利润(万元) 占比（%） 毛利润(万元) 占比（%） 毛利润(万元) 占比（%） 毛利润(万元) 占比（%）

房建建筑工程 45,423.99 74.04 60,613.86 55.18 47,778.92 86.06 33,962.91 84.91

基础设施建设工程 14,329.74 23.35 48,255.04 43.92 6,676.51 12.03 3,465.98 8.67

其他业务 1,603.50 2.61 983.95 0.90 1,057.61 1.91 2,567.80 6.42

合计 61,357.23 100.00 109,852.85 100.00 55,513.04 100.00 39,996.69 100.00

表5.9 各业务板块近三年又一期毛利率情况表

项目

2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度

毛利率（%） 毛利率（%） 毛利率（%） 毛利率（%）

房建建筑工程 8.34 7.52 7.43 6.50

基础设施建设工程 8.45 24.77 7.37 6.49

其他业务 25.42 19.21 28.53 57.54

平均毛利率 8.51 10.92 7.53 6.89

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(二) 发行人各业务板块经营情况分析

近年来，发行人坚持以科学发展观统揽全局，不断调整经营结构和经营布局，企业的各项指

标逐年提升，相继创出了一大批高、大、新、特、难工程。发行人先后获得各类国家级奖项和荣

誉百余项，创鲁班奖、国家优质工程，闽江杯等省部级以上优质工程500多项，创国家专利、国家

级QC成果、省市文明工地、省部级工法等200多项。

1. 房屋建筑业务板块

（1） 房屋建筑板块经营情况

房屋建筑业务作为公司传统优势业务，业务收入近三年保持稳定增长，环比增幅超过20%。2010

年-2012年房屋建筑业务板块收入占营业收入的比例分别为90.04%、87.22%和80.13%，占据公司经

营规模的龙头地位。2013年1-6月,房屋建筑业务营业收入占同期公司营业收入比例的75.59%，仍

然处于绝对优势。随着主营业务收入增长，发行人房屋建筑业务利润逐年稳定增加，2010-2012年、

2013年1-6月房屋建筑业务毛利润分别为3.40亿元、4.78亿元、6.06亿元和4.54亿元。发行人2013

年房屋建筑业务目标是实现营业收入120亿元，新签合同额200亿元。

在房屋建筑领域，发行人拥有优秀的管理团队、雄厚的科技实力以及成熟完善的管理经验，

具有较强的市场竞争力。公司房屋建筑业务的主要业务来源包括通过参与公开招投标获得房屋建

筑工程施工项目，大型企业集团、大型地产开发商投资的项目，以及通过与大客户签订战略合作

协议确定双方长期合作、共赢关系获得的高质、长期、稳定的业务订单。

发行人主要通过参与公开招投标获得承接各类公共建筑工程、房地产工程业务，包括公共办

公楼、场馆、住宅、商业地产、安臵房等。公司设市场营销部，负责各地工程项目业务承接把关

指导，参与招标投标、合同洽谈及项目班子组建等工作，依据发行人《招投标管理手册》进行业

务的承接，业务承接流程描述如下：

表5.10 投标工作流程描述

序号 责任人 流 程 描 述 时限

1 分公司经营科

市场营销管理部门

跟踪建筑市场，收集工程信息，及时了解、查询招标工程信息公

告；接待业主考察。 持续

2 分公司经营科

市场营销管理部门

对建设工程信息进行评审，填写《项目建设方基本情况调查表》、

《项目所在现场情况调查表》、《项目风险评估表》、《招标文

件评审记录表》，报相关部门及领导审批；提出开具联系工程介

绍信申请。

及时

3 市场营销管理部门经理

对信息评审情况进行审核，协调信息来源的各方关系，确定信息

跟踪联系单位（重大项目或协调难度大的项目提请公司领导决

策）；审核开具联系工程介绍信申请。

及时

4 公司相关部门 参与招标文件评审。 及时

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序号 责任人 流 程 描 述 时限

5 公司领导

确定重大项目的信息跟踪联系单位，审批是否参加投标，签署《项

目启动令》；审批开具联系工程介绍信申请。（此步骤为关键控

制点）

及时

6 分公司经营科

市场营销管理部门 准备资料参加工程投标报名，购买或接收招标文件。 及时

7 分公司技术科 编制、审核技术标 及时

8 技术质量管理部门 审核技术标 及时

9 公司总工程师 审批技术标 及时

10 分公司经营科

市场营销管理部门 编制、审核资格标和商务标 及时

11 市场营销管理部门经理 审核资格标、商务标 及时

12 公司分管领导 审批资格标、商务标（此步骤为关键控制点） 及时

13 总经理办公室 按招标文件要求对投标文件签章 及时

14 市场营销管理部门 资格标、商务标复核检查、装订、包装 及时

15 技术质量管理部门 技术标复核检查、装订、包装 及时

16 分公司经营科

市场营销管理部门

组织送标并参加开标，作好开标记录，并及时将开标结果向相关

领导反馈 及时

17 分公司技术科 技术标资料的归档管理 及时

18 分公司经营科

市场营销管理部门 商务标资料的归档管理 及时

工程中标后公司主要以自行施工为主，为控制成本及有效利用其它专业公司的业务优势，对

于其承接的重大项目所涉及到的专业施工部分，在经过建设单位认可并符合相关法律法规要求的

前提下，将专业施工部分分包给具有相应资质的企业。

为了及时有效地回收项目工程款，发行人严格执行国家住房与城乡建设部关于项目建设回款

的相关制度。另外，由于发行人实力较强，在承接项目时具有一定的谈判权，因此发行人通常要

求房屋建筑业主预先支付5%左右的工程款，并严格按照工程进度对项目进行结算和回款。在项目

竣工结算之时，要求业主支付项目进程款的85%至90%，项目完全结算之后，按照国家相关规定预

留3%至5%的工程款作为质量保证金，质量保证金预留的时间因项目的不同而异，通常为1至3年，

如果在预留期间，未出现质量问题，发行人及时要求业主支付质量保证金。上述结算方式为行业

普遍存在的结算方式，为了控制应收账款风险，避免出现损失，发行人在合同签订时，严格保证

合同签订质量，过滤掉付款比例过低的合同；在项目施工过程中积极与业务对接，按时办理已完

工项目结算，回收进度款；同时每年通过绩效考核、分解指标等措施将回收应收账款的责任分项

目落实到人。这样的风险控制措施有效的保证了发行人建设工程款的及时回笼，有利于发行人经

营资金周转，有效控制了项目工程款回款风险。

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发行人一般以总承包商身份直接与业主签订合同，施工中公司自行采购原材料制品，其中原

材料最主要为钢材、商品砼、水泥。钢材、商品砼、水泥等大宗原材料主要采用集中采购方式。

公司对原材料供应商有严格的管理程序，在供应商的选择上主要选择国内知名或区域龙头性质的

生产企业或贸易流通企业，建立长期合作关系，并通过在合同、资金、渠道等方面的集中管理使

得公司外部采购成本实现最优化。公司与原材料商签订框架合同，原材料按需供应，月末凭送货

单结算当月价款，原材料价格一般参考送货日当日市场价格。公司与原材料商的结算方式视双方

资金周转情况而定，除现汇外，公司可使用银行承兑汇票、信用证等辅助方式进行支付。发行人

原材料的前五大供应商如下表所示。

表5.11 原材料前五大供应商

序号 供应商名称 2012 年供应量占原材料集中采购总额的

比例（%）

1 厦门顶斌实业有限公司 23.67

2 福州市信鑫贸易有限公司 14.23

3 厦门多盛钢筋自动化加工有限公司 10.99

4 福建润江实业有限公司 10.38

5 福州开发区名信建材贸易有限公司 10.05

合计 69.32

（2） 合同签约及地区分布情况

发行人房屋建筑业务主要来自于国内。2010-2012年，发行人房屋建筑业务新签合同额分别为

98.47亿元、128.56亿元和134.39亿元，呈逐年上升趋势，为发行人的发展提供了充足的项目储备。

从合同签订区域情况看，发行人年新签合同主要集中在福建区域。2012年度，公司核心市场（福

建）房屋建筑业务板块合同额120.98亿元，占比90.02%；重点市场（广东、广西）合同额6.341亿

元，占比4.72%。2013年度1-6月，公司核心市场（福建）合同额123.33亿元，占比93.18%。

表5.12 房屋建筑业务板块近三年及一期新签合同额

2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度

新增合同额(亿元) 132.36 134.39 128.56 98.47

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表5.13 房屋建筑业务板块新签合同额区域构成

序号 区域 2013 年度 1-6 月新签合同额

（亿元）

2012 年度新签合同额

（亿元）

1 福建 123.33 120.98

2 广东 / 3.84

3 广西 / 2.5

4 其他 9.03 7.07

合计 132.36 134.39

发行人2013年1-6月的施工面积为2,037.00万平方米，当年竣工面积为45.58万平方米，占当

年施工面积的2.23%。

表5.14 发行人 2010-2012年及 2013 年 1-6月房屋建筑施工情况表

项目 2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度

当年施工面积(万平方米) 2,037.00 2,074.36 1,317.78 968.74

当年竣工面积(万平方米) 45.58 253.22 126.81 88.19

公司前五大业主共占总合同额的65.20%，这些大客户均是我国一流的房地产开发商或大型企

业，无论是回款还是工程利润率均有足够的保障。

表5.15 截止 2013年 6月 30日发行人前五大业主合同额

序号 客户名称 合同额（万元） 合同额占比

1 利嘉（福建）国际商贸有限公司 380,000 28.71%

2 名城地产有限公司 241,000 18.21%

3 福建海峡国际商贸城实业有限公司 100,000 7.56%

4 世茂集团 91,923 6.94%

5 福建永硕房地产开发有限公司 50,000 3.78%

合计 862,923 65.20%

截至 2013 年 6 月 30 日，发行人在手未完工项目合同额为 197.96 亿元，项目合同总金额为

416.58亿元，已完工房屋建筑项目合同额占项目合同总金额比率为 52.48%。发行人主要房屋建筑

中建海峡建设发展有限公司 2014 年度第一期短融券募集说明书

48

工程项目如下表：

表5.16 发行人截至 2013年 6月 30日主要房屋建筑工程项目

序

号 项目名称 甲方(业主）

合同总金额

(万元）

已完成金额

（万元）

工程期

限(天）

开工

日期

竣工

日期

1 晋江宝龙城市广场 3

号地块

晋江市晋龙实业发

展有限公司 59,188.75 33,266.19 1270

2011年

7 月

2014年 3

月

2 中骏财富广场 福建省海峡西岸投

资有限公司 50,300.00 36,368.67 605

2012年

3 月

2013年

11 月

3 漳州下洲棚户区危旧

房改造项目

深圳中海建筑有限

公司 39,136.00 15,767.39 730

2012年

7 月

2014年 7

月

4 昆明马街新城（一期）

项目

云南昆明正林实业

集团有限公司 125,000.00 28,397.35 1215

2012年

4 月

2015年 8

月

5 泉州世界贸易中心 A1

地块工程

泉州市世界贸易中

心有限公司 50,000.00 14,438.00 1580

2010年

8 月

2014年

12 月

6 泉州世界贸易中心综

合配套项目 B1

晋江晟瑞房地产开

发有限公司 40,050.00 27,953.05 1215

2010年

8 月

2013年

12 月

7 晋江格林春天项目 晋江市总商会投资

开发有限公司 45,000.00 26,436.04 760

2011年

10 月

2013年

11 月

8 福建海峡国际商贸城

项目 D地块

福建海峡国际商贸

城实业有限公司 48,000.00 16,392.74 635

2012年

1 月

2013年

10 月

9 晋江世茂人工湖 K4 地

块工程

泉州世茂新领域臵

业有限公司 44,727.50 8,829.80 940

2012年

10 月

2015年 5

月

10 海西高新技术产业园

一期安臵房 B区工程

福州中建城市开发

建设有限公司 45,000.00 7,418.57 730

2012年

11 月

2014年

11 月

11 名城城市广场 福州顺泰地产有限

公司 102,022.17 37,166.67 665

2012年

7 月

2014年 5

月

12 世欧王庄城 C-al地块 福建世欧投资发展

有限公司 49,631.09 6,708.69 940

2012年

11 月

2015年 6

月

13 泰和国际 靖江市泰和臵业有

限公司 41,722.50 16,533.00 1,095

2012年

5 月

2015年 5

月

14 御水湾花园二期 靖江市泰和房地产

开发有限公司 82,293.02 81,019.51 1,095

2010年

10 月

2013年

10 月

中建海峡建设发展有限公司 2014 年度第一期短融券募集说明书

49

序

号 项目名称 甲方(业主）

合同总金额

(万元）

已完成金额

（万元）

工程期

限(天）

开工

日期

竣工

日期

15 中联城一期 福清兰天臵业有限

公司 46,300.00 21,542.08 700

2011年

12 月

2013年

11 月

16 中天金海岸 1#地 2#地

4#地块

福建天泽房地产开

发有限公司 78,000.00 67,879.32 1,065

2010年

12 月

2013年

11 月

合计 946,371.03 446,117.07

2. 基础设施建设业务

（1） 基础设施建设业务经营情况

发行人基础设施建设业务主要包括公路、市政施工等业务。依托多年来积累的大型工程项目

承包的经验以及专业化的团队，2010年-2012年基础设施建设业务板块收入分别为 5.34亿元、9.05

亿元、19.48亿元，占营业收入的比例分别为 9.19%、12.28%和 19.36%。2013年 1-6月,基础设施

建设业务营业收入为 16.96 亿元，占同期营业收入的比例为 23.53%。2010-2012 年、2013 年 1-6

月基础设施建设业务的毛利润分别为 0.35亿元、0.67 亿元、4.83亿元和 1.43亿元，毛利率分别

为 6.49%、7.37%、24.77%和 8.45%。其中发行人 2012 年基础设施建设业务毛利率较上年度增长

236.09%，毛利率大幅上升的主要原因在于 2012 年 9 月发行人进行增资扩股，发行人的股东之一

中国建筑第七工程局有限公司将 2012年发行人应上缴的项目管理费作为留存的收益转增股本进行

增资，使得当年的利润总额增加。发行人基础设施建设业务 2013 年预计将实现营业收入约 30 亿

元，新签合同额约 100亿元。

发行人基础设施建设业务承接的模式有两种：一是通过参与公开招投标承接公路、市政工程

等基础设施建设业务，在该种模式下业务流程与房屋建筑业务的相同；二是通过融资建造业务而

承接的各类基础设施建设施工总承包业务，在这种业务模式下，发行人从投资源头介入，参与融

资建造等资本运营项目的拓展，以投融资带动总承包，实现投资与施工的联动。政府或政府授权

的城投公司（项目业主）把基础设施建设项目的投资、融资、建设通过合同的约定转交给发行人

承担和运作，发行人按照与项目业主签定的合同要求，包括筹措资金、设计建造、竣工移交等，

负责工程项目的投资和建造，并在竣工后向回购人移交，回购人以约定的分期付款方式向发行人

支付包含合理回报的项目总投资款项。

公司基础设施建设项目使用的原材料主要是水泥、砂石地材等，主要通过集中采购的方式，

控制模式与房屋建筑业务相同。

基础设施建设项目的回款模式及资金结算一般根据施工项目进度进行结算，每完成一定的进

度，由业主按照合同约定的比例支付工程进度款，剩余部分待施工验收合格后予以结算，质量保

中建海峡建设发展有限公司 2014 年度第一期短融券募集说明书

50

证金按照合同具体约定分批退还。

对于融资建造带动总承包的基础设施建设项目，为了有效的控制风险，发行人采取的回款模

式主要是施工期间回购人每月按发行人完成投资额支付一定比例款项，竣工验收合格后分 2－3年

完成剩余部分回购公司通过设臵“长期应收款”科目归集整个工程的投资，进行会计记账及核算，

反映发生的工程建设款项以及累计的应计利息。公司在收到政府每期支付的项目回购款时，冲减

“长期应收款”的账面价值。发行人按照现行会计准则中的建造合同准则进行会计处理和确认收

入。投资和运作该类项目能充分发挥发行人的资金实力、施工水平和项目管理能力，该领域竞争

相对缓和，项目回款有保障且项目利润率显著高于单纯的承建业务，成为发行人重要的业务增长

点。截至 2013年 6月末，发行人通过融资建造模式承接的项目共计 17项，其中已完工项目 3个；

合同额总计为 818,056.94 万元，已投资金额 163,628.06 万元。截止目前，该类项目的款项回收

均按照合同约定履行。2010 年—2012年发行人收回项目回购款分别为 166.00万元、16,863.29万

元和 36,027.09 万元。2013 年 1—6 月收回项目回购款 24,836.23 万元。预计 2013 年下半年公司

将收回回购款 20,489万元。2014年、2015年预计将收回回购款分别为 137,121万元、234,199万

元。

（2） 合同签约

2010-2012 年以及 2013 年 1-6 月，发行人基础设施建设业务新签合同额分别为 14.12 亿元、

33.96亿元、69.37亿元和 21.30亿元，呈逐年增长的趋势，为发行人的发展提供了充足的项目储

备。

表5.17 基础设施建设业务板块近三年及一期新签合同额

2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度

新增合同额(亿元) 21.30 69.37 33.96 14.12

截至 2013年 6月 30 日，发行人主要基础设施建设工程项目如下：

表5.18 截至 2013年 6月 30日发行人主要基础设施建设工程项目

序

号 项目名称 甲方(业主）

合同总金额

(万元）

已完成金额

（万元）

工程期

限(天）

开工日

期 竣工日期

1 福州海峡奥林匹克体

育中心

福州中建城市开

发建设有限公司 354,345.04 82,202.11 976

2012年3

月

2014年 11

月

2 福州生物机电园第二

合同段

福州中建城市开

发建设有限公司 38,490.46 12,053.87 1,308

2011年1

月

2014年 8

月

中建海峡建设发展有限公司 2014 年度第一期短融券募集说明书

51

序

号 项目名称 甲方(业主）

合同总金额

(万元）

已完成金额

（万元）

工程期

限(天）

开工日

期 竣工日期

3

长乐市滨江滨海路一

期南北澳至外文武围

垦堤段工程

长乐市滨江滨海

路南北澳至松下

段建设指挥部办

公室

71,000.00 2,109.03 700 2013年1

月

2015年 2

月

4

长乐市滨江滨海路一

期三沙湾至南北澳段

工程

长乐市滨江滨海

路洋屿港疏港路

至南北澳段建设

指挥部办

45,000.00 1,439.06 700 2013年1

月

2015年 2

月

5 长乐市滨江路岐洋段

工程

长乐市滨江路建

设指挥部 53,000.00 398.56 365

2013年1

月

2014年 12

月

6 安溪县金融行政服务

中心

泉州中建基础设

施开发有限公司 74,576.00 69,890.06 850

2011年6

月

2013年 10

月

7 公正新村

福州市鼓楼区建

设投资有限责任

公司

40,000.00 39,415.86 1,095 2010 年

12 月

2013年 12

月

8

福州市软件园动漫二

期、五期综合服务楼、

连体地下室 B-G2投资

建设项目

福州软件园产业

基地开发有限公

司

179,372.24 63,889.56 730 2012年8

月

2014年 8

月

9 琅岐环岛路西北段道

路工程

福州市琅岐路桥

建设有限公司 110,000.00 / 730

2013年6

月

2015年 5

月

10 马尾综合体育馆项目

工程投资建设项目

福州开发区国有

资产营运有限公

司

19,445.62 3,944.79 540 2013年1

月

2014年 6

月

合计 985,229.36 275,342.90

3. 其他业务

其他业务主要包括设计、设备租赁、物业管理等。2010 年-2012 年其他业务板块收入分别为

0.45亿元、0.37亿元、0.51 亿元，占营业收入的比例分别为 0.77%、0.50%和 0.51%。2013年 1-6

月,其他业务板块营业收入为 0.63亿元，占同期营业收入的比例为 0.88%，其他业务收入在营业收

入中的占比极低。2010-2012 年、2013 年 1-6 月其他业务的毛利润分别为 0.26 亿元、0.11 亿元、

0.09亿元和 0.16亿元，毛利率分别为 57.54%、28.53%、19.21%和 25.42%。

中建海峡建设发展有限公司 2014 年度第一期短融券募集说明书

52

在国家城镇化发展战略下，发行人深耕福建，深度对接，努力造市场、造项目，借鉴过往项

目的成熟经验，未来将努力探索城市综合开发的新模式，积极投身城市新区的综合开发建设。在

海西经济圈建设过程中，发行人凭借“中国建筑”、“中建地产”强大的品牌号召力、区域性政

府战略合作的政治优势及与各大金融界的长期协作优势，以城市综合开发为业务龙头，积极参与

保障性住房建设为责任担当，打造海峡区域最具影响力和竞争力的建筑地产综合企业。未来，发

行人将通过城市综合开发业务的逐步成熟和产品、模式、产业链等的不断创新升级，逐步从“综

合建设”业务转变升级为“城市运营”理念，力争成为提供种类繁多建筑产品的城市建设者、构

筑美好舒适环境的城市规划者、改变生活形态的城市组织者、有社会责任的城市企业经营者，树

立海峡区域内“城市建设运营”的行业领先和业务倡导者地位。以“中国建筑”为旗臶，以“中

建海峡”为支撑，在区域内不断塑造“央企一流，行业派头”的品牌形象，成为福建省城市综合

建设业务的首选合作伙伴。

(三) 上下游供应链

1. 上游供应链情况

发行人为提升发展质量和效益，进行了全要素的集约化管理，加强劳务招标、材料采购、设

备租赁、周转架料、临时设施等生产要素的集约管控能力，降低生产要素成本，提升生产要素效

率，成立了6大要素管控中心，分别为：劳务评价管理中心、材料采购管理中心、设备租赁管理中

心、检验试验管理中心、周转架料管理中心、后勤保障管理中心。

目前公司在工程物资采购方面的合格供应商共70家，采购均要求从合格供应商名册中选择三

家以上供应商进行招标采购，通过材料集中采购，获得了有价格优势的主要材料及优质的物资供

应服务，不仅使材料供应质量得到有力保障、材料涨价风险及项目材料成本得到控制，有效规避

经营风险。在劳务管理方面，公司的施工劳务均采用分包制，目前公司共有合格劳务分包商18家、

合格劳务班组422个，劳务集中管理，加强了劳务队伍的法制化、规范化管理、使分散的社会劳务

资源得到有效整合。发行人对项目临时设施进行统一策划与实施，通过规范项目临时设施建设，

提升项目文明施工及企业CI形象的标准化管理，加快推动项目前期工作的开展，已与雅致集团、

福建华宇签订活动房vip客户战略合作协议，现已集中完成采购活动板房约3.1万㎡。

2013年1-6月，发行人营业成本为659,496.33万元，其中约14%—18%的资金用于采购钢材，约

8%—12%用于采购商品混凝土。发行人与材料供应商保持良好的长期合作关系，采购原材料时具有

较强的议价能力，供应商一般给予发行人1至3个月的信用期。

2. 下游客户情况

公司深化区域经营，树立“高端营销”理念，在市场营销部设立了大客户服务管理中心和高

端项目对接中心。发行人着力对接和维护大客户、大业主，从单纯的客户管理到战略客户的培育

与开发，已建立了一批稳定的战略客户，包括世茂集团、利嘉集团、名城地产、恒力地产、华润

臵地、升龙集团、万好国际、中建国际等。同时，发行人与福州、泉州、龙岩市政府达成战略合

中建海峡建设发展有限公司 2014 年度第一期短融券募集说明书

53

作，拥有资产50亿元以上或开发面积上百万平方米的战略客户11家，上市公司大客户10家。2012

年发行人与7家大客户签订了工程项目20项，合同额145亿元，占比71.09%，营业收入中大客户项

目72.46亿元，占比72%。发行人开展大客户管理业务的成功，为发行人又快又好发展提供了稳定

的“订单”。发行人从资源配备、技术优化、现场文明、过程履约、回访保修等方面明确服务标

准和内容，提升了战略合作业务水平，从科技合作、人才合作、银企合作等方面扩大战略合作伙

伴范围，提升品牌价值。

九、 发行人在建工程及未来投资计划

(一) 在建工程

截止 2013年 6月末，发行人主要的在建工程为亭江基地项目和厦门顶斌研发结算中心大楼项

目。发行人在建工程符合相关法律规定。

表5.19 截至 2013年 6月 30 日公司主要在建项目

单位：人民币万元

项目名称 投资总额 2012 年末累计已投资额 2013 年 6 月末累计已投资额 资金来源

亭江基地 12,000.00 282.18 612.48 自筹资金

厦门顶斌研发

结算中心大楼 4,486.90 4,486.90 4,486.90 抵债资产

合计 16,486.90 4,769.08 5,099.38

亭江基地位于马尾长安投资区 10#路东侧 7号地块，该项目建成后主要用做仓库，解决目前公

司生产基地丧失、机械设备等无处堆放的困难局面。公司拟对亭江基地建设项目总投资约为

12,000.00万元，其中购买土地需要支付国有建设用地使用权出让价款约 900万元。该项目为发行

人自建自用项目，项目建设期为两年，项目所需要总投资全部由发行人自筹解决。截至本募集说

明书出具之日, 该项目尚未正式开工建设，但已与福州市马尾区国土资源局签署了《国有建设用

地使用权出让合同》, 土地出让金缴纳手续正在办理中；并取得了建设用地规划许可证。该项目

预计于 2015 年竣工。其中 2011-2013 年预计投资额为 1688.68 万元，2014 年拟投入 6870 万元，

2015年投入 3440万元。

根据发行人与厦门顶斌实业有限公司签订的《以资抵债协议》, 由厦门顶斌实业有限公司以

其拥有的厦门顶斌研发结算中心大楼地下室一层以及 1-4 层店面用于抵偿其拖欠发行人的工程款

4,486.90 万元。根据厦门顶斌实业有限公司的说明, 厦门顶斌研发结算中心大楼项目已竣工，目

前房屋所有权证正在办理中。根据前述协议, 厦门顶斌实业有限公司应于该等房屋所有权证办理

完成后 30个工作日内, 办理抵债部分的房屋产权变更登记有关手续。厦门顶斌实业有限公司是发

中建海峡建设发展有限公司 2014 年度第一期短融券募集说明书

54

行人主要的材料供应商之一,截止本募集说明书出具之日，该公司经营情况正常，与发行人保持着

较为良好的合作关系，本次抵债行为是基于双方的合作意愿而达成的；该抵债行为的账务处理已

经由北京兴华会计师事务所 2012年年度审计，账务处理合规。

(二) 未来拟建工程

截至 2013年 6月末，发行人暂无拟建工程计划。

十、 发行人发展战略

发行人本着“诚信、创新、超越、共赢”的企业精神，以“品质保障，价值创造”为核心价

值观，力求建设成为海峡区域最具竞争力的城市综合建设运营企业。

发行人的战略发展规划对其市场区域及业务发展都有非常明确的定位：

(一) 市场区域定位

“1+2”市场：即一个核心市场，福建市场；两个重点市场，台湾市场和海西区域福建周边市

场。其中，发行人的投融资业务布局在福建和台湾市场，海西区域福建周边市场仅做高端项目为

主的施工总承包业务。

1. 海峡西岸经济区

海峡西岸经济区的概念于2004年1月在福建省十届人大二次会议上首次被完整、公开地提出。

2006年两会期间，支持“海峡西岸”经济发展的字样出现在《政府工作报告》和“十一五”规划

纲要中。2009年上半年，国务院通过《关于支持福建省加快建设海峡西岸经济区的若干意见》，

首次出台政策明确支持海峡西岸经济区发展，促使海西建设从区域战略上升为国家战略。

海西经济区邻近港澳，北承长江三角洲，南接珠江三角洲，西连内陆，涵盖台湾海峡西岸包

括福建、浙江南部、广东北部和江西部分地区，是我国沿海经济带的重要组成部分，在全国区域

经济发展布局中处于重要地位。福建省作为海西经济区的主体部分，与台湾地区保持着地缘相近、

血缘相亲、文缘相承、商缘相连、法缘相循的“五缘优势”，直接受益于“海峡西岸经济区”的

建设和推进，可以充分利用区位优势更好的发挥对台合作、外向带动和对内联接等。“十一五”

期间，福建省累计全社会固定资产投资12,723.64 亿元，其中第三产业的投资量占投资总量60.8%，

房地产开发投资量约占第三产业投资50%。“十二五”期间，全省固定资产投资将以年均18%的速

度增长，2015年可达到1.9万亿元，五年累计突破7万亿元，房地产投资有望继续保持平稳发展态

势。同时，海峡区域城镇化建设需求旺盛，基础设施建设将迎来新高潮，物流、航空、港口、机

场、高速公路、商业零售等经贸和市政基础相关产业也将迎来巨大的发展空间。至2015年，福建

省城市化率将在2010年51.4%的基础上达到60.1%。

2. 台湾业务

发行人已于2013年在台湾成立办事处，加强与台湾当地的对接，落实与新竹市政府、台湾港

中建海峡建设发展有限公司 2014 年度第一期短融券募集说明书

55

务公司、华岗集团等的框架合作协议。发行人已于2013年1月与新竹市签订合作协议，双方拟共同

就新竹市与海西地区之智慧城市建设、新竹市南寮渔港与海西地区海上交通直航运输、新竹产创

园区与科学园区高科技会展产业发展、两地商务观光旅游等方面进行合作，实现台湾业务的起步。

(二) 业务发展定位

发行人业务发展定位的指导思想为：由主要依靠施工总承包带动向依靠“规划设计、地产开

发、基础设施建设、房屋建筑工程施工”四位一体产业协同和投资带动转变；由主要依靠自身力

量和资源发展向依靠社会资源整合，产业链协同互动发展转变；由强调自身做大做强为主向服务、

协调、联合股东和系统兄弟单位共赢发展转变。同时，前三年以做大为主，为转型升级提供平台

和条件；后五年以做精为主，为创新蓝海、示范引领作出新的贡献。

发行人的发展思路为：以城市综合建设为核心模式，以规划设计为龙头带动，以推进产融结

合为创新性资源支撑，通过原有业务“四位一体”的协同发展，推动施工总承包向工程总承包的

转型。同时探索金融撬动、住宅产业化等创新业务，加快形成城市综合建设、建筑承包、房地产

开发和创新业务并举的“3+1”业务模式，打造新的核心竞争优势，开创发展蓝海，争当行业创新

发展的引领者。

1. 规划设计业务

发行人规划设计业务将以承接政府投资项目、大型公共建筑、大型工业项目、超高层建筑和

长期合作开发商项目以及发行人的地产开发、城市综合建设、EPC等项目为主，坚持技术研发和创

新，注重低碳、环保设计。发行人规划设计业务的发展目标是，2013-2015年实现营业收入 4.5亿

元，规划设计业务带动房屋建筑工程施工总承包业务 45 亿元；其中 2015年实现营业收入 2亿元，

规划设计业务带动房屋建筑工程施工总承包业务 20亿元。

2. 房屋建筑业务

发行人将继续坚持以承接政府投资项目、战略合作客户项目、大型公共建筑、大型工业项目、

城市综合体以及超高层建筑为主导，集中企业资源，占领高端市场，房屋建筑业务的营业收入以

每年 30%以上的速度增长，2015 年要实现营业收入 205 亿元；房屋建筑业务的净利润以每年 50%

以上的速度增长，2015年要实现净利润 5.85亿元。

3. 基础设施投资建设业务

发行人将聚焦海峡区域重点基础设施项目的投资与建设，包括城市道路交通设施、节能环保

设施、机场配套等市政基础设施项目，以及城市周边高等级公路等交通基础设施项目，探索开展

水务工程业务。发行人基础设施投资建设业务的发展目标是，2015 年基础设施建设业务完成营业

收入 85 亿元，占营业收入的比例为 28%；基础设施建设业务实现净利润 2.65亿元，占净利润比重

约为 26%。

中建海峡建设发展有限公司 2014 年度第一期短融券募集说明书

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4. 城市综合开发业务

在未来几年，发行人将密切保持与政府之间的沟通与合作，积极参与城市新城区、城镇化综

合开发，探索实践城乡统筹模式。以土地资源及土地相关权益为核心，参与旧城改造、新区建设，

短期发展土地一级整理和二级开发联动模式，中长期以持有物业参与城市运营为目标，提升投资

的高附加值与企业品牌价值。发行人将按照“经济总量大、发展前景好、项目条件优越”的优选

原则，积极开拓福州马尾新城、平潭综合试验区、武夷新区、泉州台商投资区、漳州招商局经济

技术开发区等目标市场，打造生态环保、低碳节能、循环经济的具有现代元素的“中建小镇”、

“中建生态城”等城市综合建设产品线。

发行人将深度融入海西经济圈建设，以推进新型城镇化建设为契机，研究城市建设运营新理

念，设计城市综合建设新模式，匹配和引导城市建设发展需求，重点推介央企、全产业链、生态

环保等“中国建筑”核心优势，通过城市综合建设业务快速拉动中建海峡发展，拓宽收入的来源

渠道，带动和引导基础设施投资和房地产等传统业务板块的快速发展。发行人的目标是，2015 年

城市综合建设带动传统业务的营业收入达到 50亿元，占发行人营业收入 17%，带动净利润达到 2.75

亿元，占发行人净利润比重不低于 27.5%。

5. 其他创新业务

“十二五”期间，发行人将以主业作为核心竞争力，对相关业务进行多元化探索，努力将自

身在融资能力、建设经验、科技研发等方面的优势有机结合，积极探索产融结合的高端运营模式

和建筑工业化的新型建造模式，营造差异化竞争优势，拓展第三主业。发行人将致力于推进产融

结合，探索金融业务板块的打造，通过结构性融资、产业链融资、表外融资带动产业发展，实现

银企的深层次融合，构建多元发展、多极支撑的融资体系，为公司商业模式的转型、升级和创新

提供充足的资金资源。加快探索由表内融资走向合理运用表外融资，采取有力措施加强产融结合

和金融业务板块的打造，以支撑发行人城市综合建设及基础设施开发业务所带来的大额资金需求，

至 2015 年，发行人结构性融资要达到 20亿元，产业链融资要达到 30亿元。积极探索通过与银行

保险、证券、信托、基金等多途径合作方式，有效利用股权融资、私募基金、短期融资券等适合

公司全产业链发展的金融产品，多渠道积聚表外资金。

十一、 行业状况

(一) 建筑行业现状

1. 行业发展状况

随着我国国民经济的持续发展及固定资产投资规模的增长，建筑行业保持了较快的发展速度，

社会基础设施建设、技术项目改造和房地产等固定资产投资规模多年保持在较高的水平。根据国

家有统计局数据显示，2002-2010年，我国全社会固定资产投资总额增速基本保持在 20%以上，同

时，建筑行业总产值的增速也一直在 20%左右运行。但近年来在国家经济结构调整的背景下，固定

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资产投资增速有所放缓，对建筑行业产生了一定不利影响：2011 年以来，在国家出台的一系列调

整结构和控制通货膨胀的政策影响下，全社会固定资产投资增速出现了明显下滑。据国家统计局

核算数据，2011 年我国全社会固定资产投资为 311,021.90 亿元，同比增长 11.83%；建筑业总产

值为 117,734.16 亿元，同比增长 22.60%，增速分别较上年同期回落了 12个百分点和 2.43个百分

点。进入 2012年，由于宏观经济处于下行态势，政府为避免“硬着陆”风险，出台了一系列刺激

计划，加之新一轮城镇化运动的深化推进，大量基础设施建设开始上马。据国家统计局公报显示，

2012 年全社会固定资产投资 374,676 亿元，比上年增长 20.3%，出现企稳回暖态势；建筑业总产

值 135,303 亿元，同比增长 16.2%，增速继续放缓，表明在宏观经济环境压力下，建筑业在原本庞

大的基数上进一步保持高速增长的难度加大，未来行业发展可能会趋于平稳。

“十一五”期间，福建省建筑业发展较快，建筑行业产值五年累计突破万亿，达到 1.1 万亿

元，年均增长 27.4%；实现增加值 3,747亿元，占全省 GDP的 7%，年均增长 18.3%，比“十五”时

期提高 8.3 个百分点。建筑业还带动了相关的上下游产业，包括钢铁、水泥、机械设备、家具、

电气、石材及各类新型产业的快速发展。与此同时，福建省内建筑业产业结构不断优化，企业资

质提升较快。“十一五”期间新增特级企业 1 家、一级企业 140 家，二级及以上总承包和专业承

包企业数量比例从“十五”末的 48%提高到 49.5%，其中特级企业 3 家、一级企业 310 家。此外，

重点区域的支撑作用凸显。“十一五”期间，福州、厦门、泉州三地完成建筑业产值占全省 72%，

其中福州市完成产值突破千亿，占全省 38%，八个重点县(市)完成产值占全省 25%，其中惠安、上

杭、平潭县完成产值均超过百亿。未来福建省建筑业将形成以二级以上高等级企业为主体，施工

总承包、专业承包、劳务分包比例合理的企业结构体系；产业集中度将进一步提高，其中一级及

以上建筑企业完成产值占建筑业总产值的 60%以上，培育形成 40家产值超 10亿元、竞争力强的骨

干企业，10 家以上特级总承包企业，两家以上产值超百亿元的龙头建筑企业，并扶持两至三家有

实力的建筑企业上市，从而形成一批具有福建特色的“专、精、新、特”专业企业。2011年 3月，

国务院正式批复了国家发展和改革委员会上报的《海峡西岸经济区发展规划》，进一步明确了建

设海峡西岸经济区的具体目标、任务分工、建设布局和先行先试政策。海峡西岸经济区以福建为

主体，南北与珠三角、长三角两个经济区衔接，东与台湾岛，西与江西的广大内陆腹地贯通。“十

二五”期间，海峡地区城镇化建设需求旺盛，基础设施建设将进一步增长，物流、航空、港口、

机场、高速公路、商业零售等经贸和市政基础相关产业也将迎来较大的发展空间。至 2015年，福

建省城市化率将在 2010年 51.4%的基础上达到 60.1%。福建省建筑业将以年均 20%以上的速度增长，

预计 2015 年全省建筑行业产值将达到 7,500亿元，发展前景较好。

2. 行业上下游产业链情况

建筑业作为一个支柱产业，本身包括了较长的产业链条，这种链条向上延伸则进入建筑业的

原材料及劳务供给行业，如钢铁制造业和水泥制造业以及建筑劳务市场等；建筑业链条向下延伸

则进入建筑产品市场，主要包括房地产行业、基础设施建设行业、工业项目投资等。随着我国建

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筑业逐渐走向国际化市场，建筑业投资也呈现出多元化的发展趋势，建筑业的下游行业也将随之

呈现出多样化的走势，因此，建筑业的下游行业范围将逐渐扩大，将主要包括三资工程、国际投

资项目、国外贷款项目和BOT项目。其中，三资工程包括房地产、基础设施建设、工业项目投资、

商业项目投资和教育项目投资等；国际投资项目是指高级宾馆、高级办公楼和高级公共建筑等；

国外贷款项目包括城市改建等。

（1） 上游产业链主要行业分析

钢铁行业:2012年全国粗钢产量为71,654万吨，同比增长3.1%，与2011年相比增速回落5.8个

百分点。同时，我国钢铁企业效益大幅下降，亏损企业大量增加。2012年我国生铁、钢材产量分

别为65,791万吨、95,186万吨，同比增长3.7%、7.7%，与2011年相比增速分别回落4.7、4.6个百

分点。全年来看，钢铁业市场需求不足，产能过大，钢价大跌，使钢铁行业陷入极度困难。由于

钢铁基本是最贵的建材，也是建筑业的重要建材，基础设施建设和房地产建筑等都离不开钢铁，

尤其是铁路、轨道交通等建设基本是以钢铁为主，因此，钢铁价格的高低直接决定了建筑行业的

成本的高低和收益的大小。综合分析，2013年，预计我国钢铁行业的供需情况呈现“产能过剩下

的动态平衡”，供需矛盾仍会很突出，市场波动运行的概率较大。整体预计2013年国内钢材市场

价格仍然波动运行。由于钢材是建筑业的主要建材，钢材价格的波动将直接加大建筑业的成本风

险，从而给其收益带来一定的不稳定性。

水泥行业:国家统计局公布12月份全国水泥产量18,180万吨，同比增长5.4%，1-12月份累计水

泥产量达218,405万吨，同比增长7.4%。2012年全年水泥产量达21.84亿吨，虽然水泥总产量继续

增长，但增速已经从去年13%下滑至5.74%。水泥行业告别高速增长时期，进入到平稳低速增长期。

在固定资产投资增长速度放缓、水泥需求增长速度明显下降、行业新增产能集中释放、造成产能

过剩进一步加剧的背景下，行业效益和价格滑入低谷，前三季度行业利润下滑幅度均超过50%。四

季度后，在投资需求有明显恢复和行业企业的共同努力下，效益有所好转，行业利润下滑幅度也

明显收窄，全年行业利润下滑幅度下降为32.8%，虽然2012年全行业经济效益相比2011年下滑幅度

较大，但行业利润总额依旧处于历史较高位的657亿元，是除2011和2010年外，第三个最好的年份。

2012年，全国固定资产投资（不含农户）364,835亿元，同比名义增长20.6%，增速虽与2011年明

显下降，但四季度比三季度已有比较明显的企稳回升。分地区看，华北是六大区中唯一一个投资

增速低于全国的区域，华东、中南基本持平，西南略高于全国，西北仍是投资增速最高区，东北

也仍旧保持较高的投资增速。“十八大”后强调城镇化建设是未来中国经济增长动力，预计投资

仍是主要稳定经济力量，未来的固定资产投资保持平稳增长的前景可期。预计2013年水泥行业需

求保持低速平稳增长，或呈现前低后高态势。2013年依然是新增产能释放的高峰年，但与2012年

相比，新增产能明显减少，供给端在改善。因此预测2013年水泥价格或保持平稳波动，对建筑业

收益具有一定影响。

建筑劳务市场：建筑业是劳动密集型的产业，在提供就业岗位，增加就业人数方面发挥着重

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要的作用。截止2011年12月份，建筑业的平均从业人员已经累计达到5,136.29万人，累计同比增

速达到9.09%，同时由于统计口径的不同，建筑业对增加我国就业的作用可能存在着低估。近两年

来，建筑劳务市场单位用工价格上涨明显，随着新型城镇化的推进，城市基础设施投资加速，预

计2013年建筑劳务市场价格依然会上涨。

（2） 下游产业链主要行业分析

房地产业：2012年，全国房地产开发投资71,804亿元，比上年名义增长16.2%（扣除价格因素

实际增长14.9%），增速比1-11月份回落0.5个百分点，比2011年回落11.9个百分点。其中，住宅

投资49,374亿元，增长11.4%，增速比1-11月份回落0.5个百分点，占房地产开发投资的比重为68.8%。

图5.1 全国房地产开发投资增速图1

2012年，房地产开发企业房屋施工面积573,418万平方米，比上年增长13.2%，增速比1-11月

份回落0.1个百分点；其中，住宅施工面积428,964万平方米，增长10.6%。房屋新开工面积177,334

万平方米，下降7.3%，降幅比1-11月份扩大0.1个百分点；其中，住宅新开工面积130,695万平方

米，下降11.2%。房屋竣工面积99,425万平方米，增长7.3%，增速比1-11月份回落6.8个百分点；

其中，住宅竣工面积79,043万平方米，增长6.4%。2012年，房地产开发企业土地购臵面积35,667

万平方米，比上年下降19.5%，降幅比1-11月份扩大4.7个百分点；土地成交价款7,410亿元，下降

16.7%，降幅扩大6.4个百分点。

图5.2 全国房地产开发企业土地购臵面积增速图2

1数据来源: http://finance.jrj.com.cn。

2数据来源: http://finance.jrj.com.cn。

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3. 行业面临的挑战

一是行业壁垒和产业集中度偏低，导致建筑业企业的数量与日俱增，行业生产能力过剩和产

品的无差别化，导致建筑市场竞争过度。

二是建筑市场竞争不规范、无序化现象明显。主要表现在：（1）最低价中标的方式导致行业

收入利润率逐年下降；（2）部分工程发包人存在压级压价、垫资、拖欠等实际，排斥差别化竞争，

使高低资质、大小企业同时涌向一个工程项目，市场秩序混乱；（3）大量存在施工方无资质挂靠

有资质、低资质挂靠高资质、建造师资格证书出借等诸多违法违规行为，加剧了建筑市场的不规

范运行。

三是国际市场的一体化。随着区域的建设和发展，国外著名建筑企业及部分设计咨询公司陆

续进入海西市场。海西建筑业因此被动参与国际大循环，对于海西建筑企业的技术水平和管理能

力提出了更高的要求。

(二) 建筑行业发展前景

1. 建筑企业自身的成本控制能力和专业化能力提升

经过 20多年的充分竞争，建筑行业已经成了标准的微利行业，从盈利能力上看，建筑企业难

以通过提高毛利率来获取利润，利润主要来源是财务杠杆的运用，以及成本和费用的控制。

2. 建筑企业综合化服务能力的提升

建筑企业综合化服务能力包括建筑企业为业主提供勘查、设计、施工等一揽子服务的能力。

建设部建市[2003]30 号文《关于培育发展工程总承包企业和项目管理企业的指导意见》就明确提

出：“鼓励具有工程勘察、设计或施工总承包资质的勘察、设计和施工企业，通过改造和重组，

建立与工程总承包业务相适应的组织机构、项目管理体系，充实项目管理专业人员，提高融资能

力，发展成为具有设计、采购、施工（施工管理）综合功能的工程公司，在其勘察、设计或施工

总承包资质等级许可的工程项目范围内开展工程总承包业务。”推行工程总承包能够使设计和施

工紧密结合，保证在施工过程中能正确贯彻设计意图；在保证工程质量的前提下，根据实际需要

不断优化设计方案和施工方案，有利于节省投资；专业化的工程项目管理队伍，弥补了业主项目

管理能力的不足，有利于提高建设项目的效率和效益。

3. 建筑企业须拓展多种盈利模式

建筑企业沿价值链延伸，有 EPC、BT、BOT等模式，就是从单纯的采购施工，向价值链上游的

融资、设计和下游的安装、运营等模块延伸。

从世界范围内看，以建筑企业的一体化发展有两种不同的路径。一种是借建筑工程的优势深

度进入房地产行业（工厂化生产），进而渗透到房地产金融业，美国优秀的建筑工程公司往往遵

循这一路径发展，像 Centex 借助在建筑和建材方面的专业优势，公司进入了房地产业务、房地产

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金融业务、标准化生产等，转型为房地产服务商。另外一种是欧洲和日本建筑公司发展的路径，

它们利用在建筑承包领域积累的优势，进入设计、项目管理、运营领域，就是通过一体化提供较

为全面的工程服务来获取利润。比如法国的 VINCI，它借助建筑施工业务积累的经验介入运营业务。

根据其 2006 年报数据，VINCI 的运营业务占收入的比重仅为 17%，但是却创造了超过 60%的利润，

运营业务贡献了公司绝大部分利润，并且已成为集团公司最为重要的业务；相反，建筑工程业务

收入占公司业务收入的 41%却仅创造了 19%的利润。

国内很多国有大中型建筑企业，采用了美国的模式，积极地介入地产行业并取得了不错的业

绩。随着国家对地产行业的宏观调控，地产行业处于短期波动的状况下，采用欧洲和日本建筑公

司的发展方式，介入运营，来拓展自身的盈利渠道，也是一个不错的选择。

(三) 建筑行业政策

建筑行业是国民经济基础行业。根据“十二五”规划的要求，我国未来固定资产投资的主要

领域将集中在城镇化建设和交通基础设施建设。城市化进程和新农村建设是我国长时期的发展主

线，农村人口向城镇人口的转变意味着需要进行包括城镇住宅、城市商业、市政交通、环保等在

内的大量工程建设，从中长期来看，土地资源总体偏紧的态势不会逆转，城市化进程不断推进将

为房地产市场提供旺盛需求，房地产业仍面临较好的发展空间，由此来看，国内建筑市场具有较

大的发展空间。根据住房和城乡建设部编制的《建筑业发展“十二五”规划》，十二五期间建筑

行业的主要任务及政策措施包括：调整优化产业结构；加强技术进步和创新；推进建筑节能减排；

强化质量安全监管；规范建筑市场秩序；提升从业人员素质；深化企业体制机制改革；加快“走

出去”步伐；发挥行业协会作用。

国家对建筑行业实行资质等级管理和市场准入制度，建筑企业只能在相应资质范围内承接工

程。目前涉及建筑业资质等级管理和市场准入的主要规范性文件为《建筑业企业资质管理规定》

（建设部令第 159 号）、《建筑业企业资质等级标准》（建建[2001]82 号）和《施工总承包企业

特级资质标准》（建市[2007]72 号）。国务院建设主管部门负责全国建筑业企业资质的统一监督

管理。建筑业企业资质等级标准和各类别等级资质企业承担工程的具体范围，由国务院建设主管

部门会同国务院有关部门制定。建筑业企业应当按照其拥有的注册资本、专业技术人员、技术装

备和已完成的建筑工程业绩等条件申请资质，经审查合格，取得建筑业企业资质证书后，方可在

资质许可的范围内从事建筑施工活动。

(四) 竞争格局

1. 发行人行业地位

通过长期在福建市场的耕耘，发行人稳居福建省建筑业行业第一名，福建省省级房屋建筑工

程施工总承包预选承包商名录第一名，福建省建筑业企业综合排名第一名，是福建省总承包 20强

企业，福建省优先扶持的 15家企业之一。作为具有建筑施工总承包一级资质的综合性大型施工企

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业，近几年，发行人依托在建筑领域传统的优势、雄厚的研发实力和良好的合同履约信誉，获取

了更大的市场份额。发行人 2012 年合同额 203.76 亿元，产值 100.61 亿元，在福建省排名第一。

除发行人之外，福建地区竞争实力较强的建筑类企业还包括福建建工集团总公司。

近几年，发行人获得的主要荣誉如下：

（1） 国家级荣誉

发行人承建的三亚亚龙湾中心广场工程、南京军区福州总医院门诊楼工程、厦门海关业务办

公楼工程、秦皇岛市第一医院外科病房楼工程等获得“中国建设工程鲁班奖”。此外，发行人还

获得了全国五一劳动奖状、全国“安康杯”竞争活动先进单位、“国资委先进基层党组织”、“全

国重合同守信用企业”、“全国厂务公开民主先进单位”、“全国建筑业先进企业称号”、“全

国建筑业新技术应用先进集体”、“全国工程建设质量管理优秀企业”、“全国设备管理优秀企

业”等荣誉称号。

（2） 省部级荣誉

发行人获得了“福建省文明单位”、“福建省建筑业先进企业”、“福建省企业文化建设示

范单位”、“福建省劳动关系和谐企业”、“福建省守合同重信用企业”、“福建省建筑业企业

信用评级 AAA 级信用企业”、“诚信经营先进单位”、“福建省用户满意企业”等荣誉称号，以

及 2007 年跻身福建企业 100 强、福建建筑企业 100强、福建地税纳税 300强，2008 年跻身福建省

建筑业总承包三十强企业，2011年跻身福建企业 100 强。

2. 发行人面临的主要竞争状况

（1） 价格竞争

中国建筑市场近年来一直处于供大于求的状况，建筑市场上存在着拖欠工程款、压价竞争和

垫资施工的现象。与其他行业相比，建筑工程市场的价格竞争表现得更为激烈，很多建筑业企业

为了保住市场或收回固定成本费用，不惜以降低价格或以成本价低价竞标，使得中国建筑业的利

润率一直处于较低的水平。此外，垫资施工是工程发包方降低资金成本、转嫁经营风险、获取施

工企业利润的一种重要手段和途径，不仅给垫资企业带来一定的资金成本损失，也是整个建筑行

业高负债运营的原因之一。

（2） 技术竞争

国内建筑行业科技含量普遍较低，多数施工企业停留在搬砖头、扎钢筋、浇混凝土、装模板

的水平，普遍缺乏国际先进水平的工艺技术和工程技术，不注重技术开发和科研成果的应用，没

有形成自己的核心竞争能力。而随着中国经济的发展，一些采用新工艺、新材料、新技术的地标

型建筑逐渐增多，这些建筑往往对专业化能力要求较高，但同时所带来的回报也高。提升自身的

专业化能力，避开同质化竞争，更多的依靠产品升级、技术进步、服务改善等高附加值手段，逐

步奠定企业在技术、能力、人才等方面的核心竞争力，积极的介入市场的高端项目是提高建筑企

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业核心竞争力的另一重要手段。

（3） 服务竞争

对比分析国内外建筑企业的盈利模式和专注的领域，我国建筑企业的主营业务仍大部分集中

于单纯的建筑施工环节，主要收入来源于毛利率较低的施工业务。而从世界建筑行业的发展历程

来看，国内的建筑行业会由一盘散沙最终形成若干优势企业主导整个行业，而这些优势企业将摆

脱价格战的泥潭，将单纯的施工业务延伸为能够为业主提供勘查、设计、施工等一揽子服务的整

体建筑施工服务。而随着经济的增长，国家政策对行业管理的日趋规范、以及国家对工程总承包

的扶持和外资企业的进入，行业将面临更加激励的竞争，行业整合迫在眉睫。

（4） 区域及人才竞争

长期以来，海西区域与国际、国内其他地区的科技合作偏少，许多企业和组织缺乏“全面、

协调、低碳、环保、可持续、生态发展”的观念，同时由于海西工业长期以轻工业为主，缺乏重

工业，所以技能型、应用型、复合型的高端人才匮乏，人才引进的难度大。

十二、 企业竞争优势

(一) 资源优势。

中国建筑股份有限公司对发行人发展的大力支持、股东单位的优质资源及海西经济区的区位

资源，为发行人在资金、技术、人才和政府关系等社会资源的调动上提供了一个更为广阔和便利

的平台。

(二) 品牌优势。

“中国建筑”步入世界 100强后，综合实力及品牌效应得到了进一步提升，恰逢“中建海峡”

应运而生，可以有效利用“中国建筑”的品牌号召力和影响力在海峡两岸尤其是台湾获得更大的

市场空间。

(三) 管理优势。

发行人在中国建筑股份有限公司和工程局的管理框架指导下，2006 年即建立和实施了“QES”

三个管理体系认证。通过标准贯彻和“PDCA”循环的管理方式，实现了组织机构、专业设臵与分

工、业务管理、现场施工、生产要素集中采购等的规范化、标准化管理，并形成了自身的体系手

册汇编、管理制度汇编、业务流程汇编等管理支撑文件，有效提升了发行人整体的管理效率和品

质。

(四) 占位优势。

发行人和厦门中建东北设计院，扎根福建与海西市场近 30年，为福建省及市场区域范围内的

人民提供了优质建筑产品和高效的服务，也为自身发展奠定了坚实的资源、品牌和人脉基础。发

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行人作为“中国建筑”在海峡西岸市场的区域总部式子公司，在市场区域内的发展具有先天的既

得优势。

(五) 科研优势。

发行人高度重视科技创新，通过大力开展科技创新活动，促进了企业技术质量水平的提高，

为企业的繁荣和发展带来了生机与活力。发行人与中国科学院海西研究院、福建海源自动化机械

股份有限公司联合成立的“中科院海西研究院-海源中建新材料工程技术研究中心”，“中建海源

建筑科技研发中心”，在住宅工业化、新型绿色建筑材料、新型智能化建筑机械等高端建筑科技

领域开展了广泛的研发应用。发行人大力开展产学研用相结合，先后成立了“南京工业大学企业

研究生工作站”、“华中科技大学企业研究生工作站”，“华中科技大学实习基地”“福州大学

实习基地”、“福建工程学院实习基地”、“莆田学院产学研用基地”。

(六) 信息化管理优势。

发行人在信息化建设方面，在实现智能化协同平台办公（OA）后又建立了综合项目管理系统、

财务 NC 系统、试验检测系统、远程视频会议系统，远程项目监控系统、人力资源系统以及档案管

理系统，还通过引进 BIM（建筑信息模型）技术，在工程项目信息化施工管理上取得重大突破。

(七) 风险管控优势。

发行人在应对主要风险采用对策方面，一方面采取强化过程监督，通过充分了解企业存在的

内部控制缺陷，对可预见的各项风险活动进行切实监控与风险评估并采取适当的应对策略，以信

息化手段为依托，构建全面风险管理信息管理系统与风险预警机制。另一方面，发行人注重培养

复合型的企业管理、风险管理和内部控制专业人才团队，建立职能部门业务单位、风险管理委员

会及审计委员会三道防线，推进企业生产经营与风险管理的协调发展，并遵循企业发展的内在规

律，充分发挥市场在资源配臵中的基础作用，提高企业的经营效益和服务质量。

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第六章 发行人主要财务状况

提示：投资者在阅读以下财务信息时，应当参阅发行人完整的经审计的财务报告以及本募集说明

书中对于发行人财务数据和指标的解释。

本募集说明书中发行人的财务数据来源于 2010年、2011年、2012年经审计的年度财务报表，

及未经审计的 2013年 6月末的财务报表。

发行人 2010年、2011 年、2012年、2013年 6月末会计报表及附注，根据财政部 2006年 2月

15日颁布的《企业会计准则》进行编制。

北京兴华会计师事务所有限责任公司依据中国注册会计师独立审计准则对发行人 2010 年、

2011年、2012年会计报表及附注进行了审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。2010—2012

年财务报表由北京兴华会计师事务所有限责任公司审计，并分别出具了（2011）京会兴审字第 8-392

号、（2012）京会兴审字第 08013434 号及（2013）京会兴审字第 08011288 号审计报告。2012 年

8月，发行人名称由“中建七局第三建筑有限公司”变更为“中建海峡建设发展有限公司”，因此

2010 年及 2011 年审计报告的审计对象名称为“中建七局第三建筑有限公司”，2012 年及以后会

计年度的审计对象名称为“中建海峡建设发展有限公司”。2013年 6月末的财务报表未经审计。

一、 发行人近三年及一期合并报表范围的重大变化

(一) 2010 年—2012 年合并报表范围重大变化情况

2010 年—2012年无重大变化。

(二) 2013 年 1-6 月合并报表范围重大变化情况

表6.1 发行人2013年6月末较2012年财务报表合并范围新增企业情况

单位：人民币万元

子公司名称 持股比例 2013年 6月末净资产 2013 年 1-6 月净利润

厦门中建东北设计院有限公司 100% 2,916.98 65.83

2013 年 6 月末因发行人的参股股东之一中国建筑东北设计研究院有限公司以其持有的厦门中

建东北设计院有限公司的 100%股权向发行人注资，厦门中建东北设计院成为发行人子公司，所以

将其纳入发行人 2013年 6 月末合并报表范围。

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66

二、 发行人近三年及一期财务报表

表6.2 合并资产负债表（资产）

单位：人民币万元

科目 2013-6-30 2012-12-31 2011-12-31 2010-12-31

流动资产：

货币资金 86,812.70 93,314.28 97,482.57 40,531.03

交易性金融资产 / / /

应收票据 754.85 1,286.39 / 1,000.00

应收账款 111,474.05 71,842.32 40,117.80 45,590.82

预付款项 172,976.17 195,752.55 106,987.06 47,256.81

应收利息 / / /

应收股利 / / /

其他应收款 27,590.90 20,754.30 11,603.86 6,032.65

存货 94,557.08 38,191.27 12,401.36 18,767.68

其中：原材料 2,048.24 3,983.73 4,243.74 1,832.89

库存商品（产成品） / / /

一年内到期的非流动资产 2,965.94 2,185.63 2,409.15 7,785.13

其他流动资产 / / /

流动资产合计 497,131.69 423,326.74 271,001.80 166,964.12

非流动资产：

可供出售金融资产 / / /

持有至到期投资 / / /

长期应收款 59,504.24 39,077.00 2,926.88 5,739.74

长期股权投资 4,937.44 3,807.69 12,008.27 6,731.36

投资性房地产 / / /

固定资产原价 24,173.09 23,369.17 13,546.61 10,038.50

减：累计折旧 5,777.50 4,812.38 3,606.98 3,946.86

固定资产净值 18,395.59 18,556.79 9,939.63 6,091.64

减：固定资产减值准备 / / /

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科目 2013-6-30 2012-12-31 2011-12-31 2010-12-31

固定资产净额 18,395.59 18,556.79 9,939.63 6,091.64

在建工程 5,107.69 5,073.89 315.24 12.71

工程物资 / / /

固定资产清理 / / /

生产性生物资产 / / /

油气资产 / / /

无形资产 8,864.09 9,003.34 9,142.00 9,444.21

开发支出 / / /

商誉 / / /

长期待摊费用 8.17 / / /

递延所得税资产 2,748.60 2,124.36 887.98 790.63

其他非流动资产 / / /

其中：特准储备物资 / / /

非流动资产合计 99,565.82 77,643.07 35,220.00 28,810.29

资产总计 596,697.51 500,969.81 306,221.80 195,774.41

表6.3 合并资产负债表（负债和所有者权益）

单位：人民币万元

科目 2013-6-30 2012-12-31 2011-12-31 2010-12-31

流动负债：

短期借款 11,000.00 11,396.18 1,943.76 8,700.00

交易性金融负债 / / /

应付票据 60,276.74 51,082.99 54,106.67 20,611.10

应付账款 261,366.68 205,801.61 135,031.56 84,202.38

预收款项 59,237.68 84,454.67 34,591.01 20,715.23

应付职工薪酬 8,143.34 6,066.33 4,031.73 3,156.71

其中：应付工资 7,374.61 5,742.33 3,988.01 2,951.78

应付福利费 / / /

应交税费 29,883.31 21,505.43 15,368.42 10,953.60

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科目 2013-6-30 2012-12-31 2011-12-31 2010-12-31

其中：应交税金 28,183.84 20,485.21 14,572.82 10,243.98

应付利息 / / /

应付股利 2,335.60 2,335.60 3,348.00 3,322.36

其他应付款 22,129.44 23,059.21 6,326.01 12,240.97

一年内到期的非流动负债 10,558.14 10,546.52 6,140.34 4,735.90

其他流动负债 / / /

流动负债合计 464,930.93 416,248.54 260,887.50 168,638.25

非流动负债：

长期借款 / / /

应付债券 / / /

长期应付款 4,958.18 6,021.04 7,964.48 148.00

专项应付款 / / /

预计负债 / 65.58 65.58

递延所得税负债 / / /

其他非流动负债 / / /

其中：特准储备基金 / / /

非流动负债合计 4,958.18 6,021.04 8,030.06 213.58

负债合计 469,889.11 422,269.58 268,917.56 168,851.83

所有者权益（或股东权益）：

实收资本（股本） 100,000.00 71,000.00 15,000.00 15,000.00

国家资本 / / /

集体资本 / / /

法人资本 100,000.00 71,000.00 15,000.00 15,000.00

其中：国有法人资本 100,000.00 71,000.00 15,000.00 15,000.00

实收资本（或股本）净额 100,000.00 71,000.00 15,000.00 15,000.00

资本公积 / 1,689.32 1,689.32

减：库存股 / / /

专项储备 / / /

盈余公积 4,398.78 4,398.78 2,926.18 1,531.96

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科目 2013-6-30 2012-12-31 2011-12-31 2010-12-31

未分配利润 22,409.62 3,301.45 17,688.74 8,701.30

外币报表折算差额 / / /

归属于母公司所有者权益合计 126,808.40 78,700.23 37,304.24 26,922.58

少数股东权益 / / /

所有者权益合计 126,808.40 78,700.23 37,304.24 26,922.58

负债和所有者权益总计 596,697.51 500,969.81 306,221.80 195,774.41

表6.4 合并利润表

单位：人民币万元

科目 2013 年 1—6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度

一、营业总收入 720,853.56 1,006,121.18 737,019.17 580,732.33

其中：营业收入 720,853.56 1,006,121.18 737,019.17 580,732.33

其中：主营业务收入 717,870.19 1,001,333.84 734,019.51 578,112.05

其他业务收入 2,983.37 4,787.34 2,999.66 2,620.28

二、营业总成本 695,161.13 949,928.52 717,760.08 567,833.09

其中：营业成本 659,496.33 896,268.32 681,506.13 540,735.65

其中：主营业务成本 657,309.57 892,556.71 679,513.64 538,992.70

其他业务成本 2,186.76 3,711.61 1,992.49 1,742.95

营业税金及附加 24,780.71 34,256.65 25,426.07 19,974.89

销售费用 5.51 / / /

管理费用 7,782.92 12,816.29 8,221.23 6,768.81

财务费用 1,679.16 4,265.04 2,205.80 389.67

其中：利息支出 794.66 2,078.48 2,224.31 980.05

利息收入 319.12 812.61 449.07 395.60

汇兑净损失（净收益以“-”号填

列） -0.45 / / /

资产减值损失 1,416.50 2,322.22 400.85 -35.93

投资收益（损失以“-”号填列） 168.05 -119.50 -773.09 -487.87

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科目 2013 年 1—6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度

三、营业利润（亏损以“－”号

填列） 25,860.48 56,073.16 18,486.00 12,411.37

加：营业外收入 51.08 5.36 69.89 62.42

其中：非流动资产处臵利得 0.30 1.03 69.89 62.42

非货币性资产交换利得 / / /

政府补助 / / /

债务重组利得 / / /

减：营业外支出 5.99 1 0.3 23.14

其中：非流动资产处臵损失 1.61 / / 7.26

非货币性资产交换损失 / / /

债务重组损失 / / /

四、利润总额（亏损总额以“－”

号填列） 25,905.57 56,077.52 18,555.59 12,450.65

减：所得税费用 6,472.95 13,754.43 4,613.36 3,221.88

五、净利润（净亏损以“－”号

填列） 19,432.62 42,323.09 13,942.23 9,228.77

归属于母公司所有者的净利润 19,432.62 42,323.09 13,942.23 9,228.77

*少数股东损益

表6.5 合并现金流量表

单位：人民币万元

科目 2013 年 1—6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金 739,224.65 1,225,347.61 847,823.91 572,792.36

收到的税费返还 / / /

收到其他与经营活动有关的现金 61,207.13 198,303.29 207,918.49 120,780.34

经营活动现金流入小计 800,431.78 1,423,650.90 1,055,742.40 693,572.70

购买商品、接受劳务支付的现金 727,599.62 1,074,626.71 793,521.49 539,527.14

支付给职工以及为职工支付的现

金 14,334.41 17,374.57 14,855.57 9,560.90

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71

科目 2013 年 1—6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度

支付的各项税费 25,621.80 43,653.84 25,850.60 18,337.65

支付其他与经营活动有关的现金 63,738.69 257,652.01 141,455.80 119,193.65

经营活动现金流出小计 831,294.52 1,393,307.13 975,683.46 686,619.34

经营活动产生的现金流量净额 -30,862.74 30,343.77 80,058.94 6,953.36

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金 1,750.00 / /

取得投资收益收到的现金 / / /

处臵固定资产、无形资产和其他

长期资产所收回的现金净额 5.88 1.06 / /

收到其他与投资活动有关的现金 / / /

投资活动现金流入小计 5.88 1,751.06 / /

购建固定资产、无形资产和其他

长期资产所支付的现金 618.11 14,591.87 4,734.20 1,345.16

投资支付的现金 961.70 6,594.85 6,050.00 5,200.00

支付其他与投资活动有关的现金 37,368.90 / /

投资活动现金流出小计 1,579.81 58,555.62 10,784.20 6,545.16

投资活动产生的现金流量净额 -1,573.93 -56,804.56 -10,784.20 -6,545.16

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金 25,824.41 21,610.44 / /

取得借款所收到的现金 8,000.00 25,000.00 32,443.76 18,500.00

收到其他与筹资活动有关的现金 / / /

筹资活动现金流入小计 33,824.41 46,610.44 32,443.76 18,500.00

偿还债务所支付的现金 8,000.00 14,000.00 39,200.00 9,800.00

分配股利、利润或偿付利息所支

付的现金 2,756.51 8,860.36 5,826.70 980.05

支付其他与筹资活动有关的现金 / / /

筹资活动现金流出小计 10,756.51 22,860.36 45,026.70 10,780.05

筹资活动产生的现金流量净额 23,067.90 23,750.08 -12,582.94 7,719.95

四、汇率变动对现金及现金等价

物的影响 0.45 / / /

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科目 2013 年 1—6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度

五、现金及现金等价物净增加额 -9,368.32 -2,710.71 56,691.80 8,128.15

表6.6 母公司资产负债表（资产）3

单位：人民币万元

科目 2013-6-30

流动资产：

货币资金 84,825.98

交易性金融资产 /

应收票据 754.85

应收账款 110,605.51

预付款项 172,964.41

应收利息 /

应收股利 /

其他应收款 26,508.93

存货 94,557.08

其中：原材料 2,048.24

库存商品（产成品） /

一年内到期的非流动资产 2,965.94

其他流动资产 /

流动资产合计 493,182.70

非流动资产： /

可供出售金融资产

持有至到期投资

长期应收款 59,504.24

长期股权投资 7,788.58

投资性房地产 /

固定资产原价 23,369.18

减：累计折旧 5,494.77

固定资产净值 18,139.38

减：固定资产减值准备 /

固定资产净额 18,139.38

3由于 2013年 6月末以前，发行人均无子公司，为保持报表连续性，在本募集说明书中，仅采用 2010年-2012年以及 2013年

6月末的合并报表以及 2013年 6月末一期的母公司报表。

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科目 2013-6-30

在建工程 5,107.69

工程物资

固定资产清理

生产性生物资产

油气资产

无形资产 8,845.66

开发支出

商誉

长期待摊费用 /

递延所得税资产 2,748.60

其他非流动资产

其中：特准储备物资

非流动资产合计 102,134.15

资产总计 595,316.85

表6.7 母公司资产负债表（负债和所有者权益）

单位：人民币万元

科目 2013-6-30

流动负债：

短期借款 11,000.00

交易性金融负债 /

应付票据 60,276.74

应付账款 261,308.71

预收款项 59,224.85

应付职工薪酬 7,813.27

其中：应付工资 7,356.46

应付福利费 /

应交税费 29,854.62

其中：应交税金 28,166.22

应付利息 /

应付股利 2,335.60

其他应付款 21,244.17

一年内到期的非流动负债 10,558.14

其他流动负债 /

流动负债合计 463,616.10

非流动负债：

长期借款

应付债券

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科目 2013-6-30

长期应付款 4,958.18

专项应付款

预计负债

递延所得税负债

其他非流动负债

其中：特准储备基金

非流动负债合计 4,958.18

负债合计 468,574.28

所有者权益（或股东权益）：

实收资本（股本） 100,000.00

国家资本 /

集体资本 /

法人资本 100,000.00

其中：国有法人资本 100,000.00

实收资本（或股本）净额 100,000.00

资本公积 /

减：库存股 /

专项储备 /

盈余公积 4,398.78

未分配利润 22,343.79

外币报表折算差额 /

归属于母公司所有者权益合计 126,742.57

股东权益 /

所有者权益合计 126,742.57

负债和所有者权益总计 595,316.85

表6.8 母公司利润表

单位：人民币万元

科目 2013 年 1—6 月

一、营业总收入 717,637.33

其中：营业收入 717,637.33

其中：主营业务收入 714,653.96

其他业务收入 2,983.37

二、营业总成本 691,992.61

其中：营业成本 657,151.99

其中：主营业务成本 654,965.23

其他业务成本 2,186.76

营业税金及附加 24,673.65

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科目 2013 年 1—6 月

销售费用 /

管理费用 7,083.34

财务费用 1,681.15

其中：利息支出 794.53

利息收入 316.72

汇兑净损失（净收益以“-”号填列） -0.45

资产减值损失 1,402.48

投资收益（损失以“-”号填列） 168.05

三、营业利润（亏损以“－”号填列） 25,812.77

加：营业外收入 0.30

其中：非流动资产处臵利得 0.30

非货币性资产交换利得 -

政府补助 /

债务重组利得 /

减：营业外支出 2.61

其中：非流动资产处臵损失 1.61

非货币性资产交换损失 /

债务重组损失 /

四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 25,810.46

减：所得税费用 6,443.68

五、净利润（净亏损以“－”号填列） 19,366.78

归属于母公司所有者的净利润 19,366.78

*少数股东损益

表6.9 母公司现金流量表

单位：人民币万元

科目 2013 年 1—6 月

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金 735,360.49

收到的税费返还 /

收到其他与经营活动有关的现金 60,561.40

经营活动现金流入小计 795,921.89

购买商品、接受劳务支付的现金 726,761.43

支付给职工以及为职工支付的现金 12,459.91

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76

科目 2013 年 1—6 月

支付的各项税费 25,184.85

支付其他与经营活动有关的现金 63,032.51

经营活动现金流出小计 827,438.70

经营活动产生的现金流量净额 -31,516.81

二、投资活动产生的现金流量： /

收回投资收到的现金 /

取得投资收益收到的现金 /

处臵固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金

净额 5.88

收到其他与投资活动有关的现金 /

投资活动现金流入小计 5.88

购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 599.79

投资支付的现金 961.70

支付其他与投资活动有关的现金 /

投资活动现金流出小计 1,561.49

投资活动产生的现金流量净额 -1,555.61

三、筹资活动产生的现金流量： /

吸收投资收到的现金 25,824.41

取得借款所收到的现金 8,000.00

收到其他与筹资活动有关的现金 /

筹资活动现金流入小计 33,824.41

偿还债务所支付的现金 8,000.00

分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 2,756.43

支付其他与筹资活动有关的现金 /

筹资活动现金流出小计 10,756.43

筹资活动产生的现金流量净额 23,067.98

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 0.45

五、现金及现金等价物净增加额 -10,003.99

三、 主要财务数据及指标

表6.10 发行人近三年及一期主要财务数据和指标

单位：人民币万元

项目 2013-6-30 2012-12-31 2011-12-31 2010-12-31

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77

项目 2013-6-30 2012-12-31 2011-12-31 2010-12-31

总资产 596,697.51 500,969.81 306,221.80 195,774.41

其中：流动资产 497,131.69 423,326.74 271,001.80 166,964.12

总负债 469,889.11 422,269.58 268,917.56 168,851.83

其中：流动负债 464,930.93 416,248.54 260,887.50 168,638.25

所有者权益 126,808.40 78,700.23 37,304.24 26,922.58

流动比率 1.07 1.02 1.04 0.99

速动比率 0.49 0.46 0.58 0.60

资产负债率（%） 78.75 84.29 87.82 86.25

项目

经营活动产生的净现金流 -30,862.74 30,343.77 80,058.93 6,953.37

营业收入 720,853.56 1,006,121.18 737,019.17 580,732.33

营业利润 25,860.48 56,073.16 18,486.00 12,411.37

利润总额 25,905.57 56,077.52 18,555.59 12,450.65

净利润（含少数股东损益） 19,432.62 42,323.09 13,942.23 9,228.77

毛利率（%） 8.51 10.92 7.53 6.89

营业利润率（%） 3.59 5.57 2.51 2.14

总资产报酬率（%） 4.85 14.41 8.28 8.44

净资产收益率（%） 18.65 72.97 43.42 38.34

应收账款周转率（次/年） 7.83 17.97 17.20 20.06

存货周转率（次/年） 9.94 35.43 43.73 30.00

总资产周转率（次/年） 1.31 2.49 2.94 3.65

EBITDA 利息保障倍数（倍） 34.80 29.05 9.72 14.51

(一) 资产结构分析

发行人资产总额呈逐年增加趋势。2010年—2012年各期财务数据均显示发行人资产比例中，

流动资产比重高于非流动资产的比重。截至2012年12月31日，发行人资产结构中流动资产总额为

42.33亿元，占总资产比重为84.50%；非流动资产总额为7.76亿元，占总资产比重为15.50%。截至

2013年6月30日，发行人流动资产总额为49.71亿元，占总资产比重为83.31%，非流动资产总额为

9.96亿元，占总资产比重为16.69%。

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表6.11 发行人资产结构情况

单位：人民币万元

科目

2013-6-30 2012-12-31 2011-12-31 2010-12-31

金额 占比

（%） 金额

占比

（%） 金额

占比

（%） 金额

占比

（%）

流动资产合计： 497,131.69 83.31 423,326.74 84.50 271,001.80 88.50 166,964.12 85.28

其中：货币资金 86,812.70 14.55 93,314.28 18.63 97,482.57 31.83 40,531.03 20.70

应收票据 754.85 0.13 1,286.39 0.26 / / 1,000.00 0.51

应收账款 111,474.05 18.68 71,842.32 14.34 40,117.80 13.10 45,590.82 23.28

预付款项 172,976.17 28.98 195,752.55 39.07 106,987.06 34.94 47,256.81 24.14

其他应收款 27,590.90 4.62 20,754.30 4.14 11,603.86 3.79 6,032.65 3.08

存货 94,557.08 15.85 38,191.27 7.62 12,401.36 4.05 18,767.68 9.59

一年内到期的非流

动资产 2,965.94 0.50 2,185.63 0.44 2,409.15 0.79 7,785.13 3.98

非流动资产合计： 99,565.82 16.69 77,643.07 15.50 35,220.00 11.50 28,810.29 14.72

长期应收款 59,504.24 9.96 39,077.00 7.80 2,926.88 0.96 5,739.74 2.93

长期股权投资 4,937.44 0.83 3,807.69 0.76 12,008.27 3.92 6,731.36 3.44

固定资产净额 18,395.59 3.08 18,556.79 3.71 9,939.63 3.24 6,091.64 3.11

在建工程 5,107.69 0.86 5,073.89 1.01 315.24 0.10 12.71 0.01

工程物资 / / / / / / / /

无形资产 8,864.09 1.49 9,003.34 1.80 9,142.00 2.99 9,444.21 4.83

长期待摊费用 8.17 0.01 / / / / / /

递延所得税资产 2,748.60 0.46 2,124.36 0.42 887.98 0.29 790.63 0.40

资产总计 596,697.51 100.00 500,969.81 100.00 306,221.80 100.00 195,774.41 100.00

1. 流动资产分析

发行人的流动资产以货币资金、应收账款、预付款项、其他应收款及存货为主。

（1） 货币资金

2010年-2012年，发行人货币资金余额分别为4.05亿元、9.75亿元、9.33亿元，占总资产的比

重分别为20.70%、31.83%、18.63%，货币资金相对充足。2011年余额较2010年增幅较大，主要是

因为发行人加大工程款催收力度，工程款回收情况较上年同期有了较大提高。2012年企业货币资

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79

金占总资产的比重较上年同期有所下降,主要原因为2012年发行人生产规模扩大，承接项目增多，

流动资产大幅增加，总资产规模迅速扩大。截至2012年12月31日，发行人货币资金余额9.33亿元，

其中银行存款占91.80%，其他货币资金占8.19%，其余为现金。截至2013年6月30日，发行人货币

资金余额8.68亿元，占总资产的比重为14.55%，较年初减少6.97%，货币资金余额虽然减少，但其

占总资产的比重保持稳定。

其他货币资金主要为发行人存放于银行的银承保证金和保函保证金，其中到期日为3个月以上

的银行承兑汇票保证金为受限的货币资金，2010年-2012年以及2013年6月末受限的货币资金余额

分别为0.33亿元、0.35亿元、0.21亿元、0.36亿元。

2010年—2012年及2013年6月末的货币资金构成如下图所示：

表6.12 发行人近三年及一期货币资金结构分析表

单位：人民币万元

资金类型 2010-12-31 2011-12-31 2012-12-31 2013-6-30

1 现金 3.96 8.76 2.15 20.03

2 银行存款 32,107.24 85,784.21 85,667.88 78,798.40

3 其他货币资金 8,419.83 11,689.60 7,644.25 7,994.27

合计 40,531.03 97,482.57 93,314.28 86,812.70

（2） 应收账款

2010年—2012年，发行人应收账款净值分别为4.56亿元、4.01亿元、7.18亿元，占总资产的

比重分别为23.28%、13.10%、14.34%。截至2013年6月30日，发行人的应收账款净值为11.15亿元，

占总资产的比重为18.68%。

近年来随着发行人生产规模迅速扩大，应收账款呈逐年上升趋势，主要原因包括：一是因为

近几年发行人承接的项目逐年增多，而施工项目合同支付比例一般为75%-85%，部分项目按照合同

规定需施工到一定进度后业主才给予付款；二是因为近几年发行人承接的大型、特大型的基础设

施项目及房建项目有较大幅度的增加，这些项目合同金额较大，施工工期较长，工程回收期相对

较长。但从占比来看，应收账款占总资产的比重均控制在20%以内，低于行业平均水平，发行人在

近几年扩大生产规模同时，加强了应收款项管理，严格控制下游应收工程款，做好项目清欠防欠

工作，监督工程项目施工合同执行情况，对业主违约情况及时进行跟踪，应收账款对象以合作多

年的战略合作伙伴为主，其下游客户信用状况良好，且账龄大部分均控制在一年以内，应收账款

回收风险较小。

对于应收账款坏账计提，发行人采用备抵法进行计提，主要采用单向测试与组合测试相结合

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80

的方法；除已列入范围内的母子公司之间的应收账款以及发行人确认有确凿证据表明不会产生损

失可能的应收账款外，发行人按照单项金额重大、单项金额不重大以及其他不重大三类进行分类

并且按照不同的标准进行计提。发行人将金额在人民币1000万元以上的应收账款确认为单项金额

重大的应收账款，对于该类应收账款，发行人单独进行减值测试，对于该类应收账款不再进行应

收款项组合减值测试。对于单项金额不重大以及金额重大但单项测试未发生减值的应收账款，按

照信用风险特征的相似性和相关性进行分组计提。对于其他不重大应收账款则按照账龄分析法计

提坏账准备，账龄分析法计提坏账准备的具体比例如下：

表6.13 应收账款坏账计提比例表

账龄 应收账款坏账计提比例（%）

1 年以内（含 1年） 5.00

1—2年 10.00

2—3年 20.00

3—4年 50.00

4—5年 50.00

5 年以上 100.00

表6.14 截至2012年末发行人应收账款账龄分析表

单位：人民币万元

账龄 金额 占比（%） 坏账准备 账面价值

1 年以内 66,886.55 87.71 1,628.44 65,258.11

1—2年 5,402.44 7.08 540.24 4,862.20

2—3年 1,420.83 1.86 284.17 1,136.66

3 年以上 2,551.22 3.35 1,965.87 585.35

合计 76,261.04 100.00 4,418.72 71,842.32

表6.15 截至2012年末发行人应收账款前五名的债务人情况

单位：人民币万元

客户名称 金额 占总额（%） 款项性质 与公司关系

1 泉州中建基础设施开发有限公司 21,964.77 30.57 工程款 关联方

2 福州中建城市开发建设有限公司 5,913.71 8.23 工程款 关联方

3 泉州美旗物流管理有限公司 5,082.01 7.07 工程款 非关联方

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客户名称 金额 占总额（%） 款项性质 与公司关系

4 中国海外集团有限公司 5,002.60 6.96 工程款 关联方

5 北海天隆房地产开发有限公司 4,374.08 6.09 工程款 非关联方

合计 42,337.17 58.92

表6.16 截至2013年6月末发行人应收账款账龄分析表

单位：人民币万元

账龄 金额 占比（%） 坏账准备 账面价值

1 年以内 104,437.47 88.74 2,760.54 101,676.93

1—2年 9,557.90 8.12 954.30 8,603.60

2—3年 798.30 0.68 159.66 638.64

3 年以上 2,900.63 2.46 2,345.75 554.88

合计 117,694.30 100 6,220.25 111,474.05

表6.17 截至2013年6月末发行人应收账款前五名的债务人情况

单位：人民币万元

客户名称 金额 占总额（%） 款项性质 与公司关系

1 泉州中建基础设施开发有限公司 19,023.89 17.07 工程款 关联方

2 中建七局直营项目管理中心 18,187.25 16.32 工程款 关联方

3 福州中建城市开发建设有限公司 10,521.77 9.44 工程款 关联方

4 福州青口投资区开发建设有限公司 6,992.77 6.27 工程款 非关联方

5 泉州美旗物流管理有限公司 5,082.01 4.56 工程款 非关联方

合计 59,807.69 53.66

（3） 存货

2010年—2012年，发行人存货净值分别为1.88亿元、1.24亿元、3.82亿元，占总资产的比重

分别为9.59%、4.05%、7.62%。截至2013年6月30日，发行人的存货净值9.46亿元，占总资产的比

重为15.85%，呈现出逐年增长态势。已完工未结算款在存货中的比重占90%以上，存货增长的主要

原因是已完工未结算款的增加。已完工未结算款主要是由于项目施工进度与业主债权确认存在时

间差所形成的，随着发行人承接项目增多，已完工未结算款也相应增加，随着工程结算的确认，

存货相应结转为营业成本，存货的流动性及安全性较高。

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表6.18 发行人2012年12月31日及2013年6月30日存货构成分析表

单位：人民币万元

项目

2013-6-30 2012-12-31

金额 占比（%） 存货跌价准备

金额 金额 占比（%）

存货跌价准备

金额

库存商品 / / / / / /

原材料 2,048.23 2.17 / 3,983.73 10.44 /

在产品 / / / / / /

低值易耗品 / / / / / /

自制半成品 / / / / / /

包装物 / / / / / /

产成品 / / / / / /

在途物资 / / / / / /

周转材料 106.1 0.11 / 70.58 0.18 /

已完工未结算 92,439.42 97.72 36.67 34,182.92 89.38 45.96

合计 94,593.75 100 36.67 38,237.23 100 45.96

（4） 其他应收款

2010年—2012年，发行人其他应收款净值分别为0.6亿元、1.16亿元、2.08亿元，占总资产的

比重分别为3.08%、3.79%、4.14%。截至2013年6月30日，发行人的其他应收款余额为2.76亿元，

占总资产的比重为4.62%。其他应收款主要是发行人向业主或招标单位缴纳的投标保证金、履约保

证金以及发行人对参股公司资金需求的短期支持。其他应收款2011年较2010年增加0.56亿元，增

幅达92.35%；2012年较2011年增加0.92亿元，增幅达78.86%，发行人其他应收款连续两年大幅增

长，主要是因为发行人对参股公司的资金需求进行了部分短期支持；2013年6月末较2012年末增加

0.68亿元，增幅达32.94%，主要是发行人生产规模的迅速扩大，各项目在施工和投标过程中交付

的投标保证金及保函保证金增大。

对于其他应收款坏账计提，发行人采用备抵法进行计提，主要采用单向测试与组合测试相结

合的方法；除已列入范围内的母子公司之间的其他应收款以及发行人确认有确凿证据表明不会产

生损失可能的其他应收款外，发行人按照单项金额重大、单项金额不重大以及其他不重大三类进

行分类并且按照不同的标准进行计提。发行人将金额在人民币 1000万元以上的其他应收款确认为

单项金额重大的其他应收款，对于该类其他应收款，发行人单独进行减值测试，对于该类其他应

收款不再进行其他应收款组合减值测试。对于单项金额不重大以及金额重大但单项测试未发生减

值的其他应收款，按照信用风险特征的相似性和相关性进行分组计提。对于其他不重大其他应收

款则按照账龄分析法计提坏账准备，账龄分析法计提的具体比例如下：

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表6.19 其他应收款坏账计提比例表

账龄 其他应收款坏账计提比例(%)

1 年以内（含 1年） 5.00

1-2年 10.00

2-3年 20.00

3-4年 50.00

4-5年 50.00

5 年以上 100.00

表6.20 截至2012年末发行人其他应收款账龄分析表

单位：人民币万元

账龄 金额 占比（%） 坏账准备 账面价值

1 年以内 20,737.97 95.57 2.05 20,735.92

1—2年 2.81 0.01 0.28 2.53

2—3年 / / / /

3 年以上 959.37 4.42 943.52 15.85

合计 21,700.15 100.00 945.85 20,754.30

表6.21 截至2012年末发行人其他应收款前五名债务人情况

单位：人民币万元

客户名称 金额 账龄 占总额

（%）

与发行人

关系 备注

1 泉州中建基础设施开发有限公司 9,188.54 1 年以内 44.27 关联方 往来款

2 泉州中建城市开发建设有限公司 6,616.78 1 年以内 31.88 关联方 往来款

3 中国建筑第七工程局有限公司本部资金部 1,100.40 1 年以内 5.30 关联方 往来款

4 中建七局嘉和地产有限公司福州分公司 1,046.32 1 年以内 5.04 关联方 往来款

5 中建长通（福州）商品混凝土有限公司 570.73 1 年以内 2.75 关联方 往来款

合计 18,522.77 89.24

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表6.22 截至2013年6月末其他应收款账龄分析表

单位：人民币万元

账龄 金额 占比（%） 坏账准备 账面价值

1 年以内 27,381.65 95.58 8.65 27,373.00

1—2年 65.31 0.23 5.21 60.10

2—3年 19.70 0.07 3.60 16.10

3 年以上 1,180.94 4.12 1,039.24 141.70

合计 28,647.60 100.00 1,056.70 27,590.90

表6.23 截至2013年6月末发行人其他应收款前五名的债务人情况

单位：人民币万元

客户名称 金额 账龄

占总额

（%）

与发行人关

系 备注

1 泉州中建基础设施开发有限公司 9,201.03 1 年以内 33.35 关联方 往来款

2 泉州中建城市开发建设有限公司 6,630.18 1 年以内 24.03 关联方 往来款

3

中国建筑第七工程局有限公司总部结算

中心 3,736.50 1 年以内 13.54 关联方 往来款

4 中建七局嘉和地产有限公司福州分公司 1,046.32 1 年以内 3.79 关联方 往来款

5 莆田市涵江区人民政府发展服务中心 1,000.00 1 年以内 3.62 非关联方

投标保证

金

合计 21,614.03 78.33

（5） 预付账款

预付账款主要为项目预付的分供分包工程款和材料款。2010年—2012年，发行人预付账款余

额分别为4.73亿元、10.70亿元、19.58亿元，占总资产的比重分别为24.14%、34.94%、39.07%。

截至2013年6月30日，发行人的预付账款余额为17.30亿元，占总资产的比重为28.98%。2011年比

2010年增加5.97亿元，增幅为126.40%，2012年比2011年增加8.88亿元，增幅为82.97%。发行人连

续两年预付账款增长的原因主要是承接的工程逐年增加，经营规模增长，发行人对上游原材料、

劳务公司供应商的预付款项相应地增多。2013年6月末比2012年末减少2.28，降幅为11.64%，主要

是2013年发行人加强了跟分包商、材料供应商之间的合作，降低了分包工程及材料采购的预付账

款。

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表6.24 发行人2012年12月31日及2013年6月30日预付账款账龄情况

单位：人民币万元

项目 2013-6-30 2012-12-31

账面余额 所占比例（%） 账面余额 所占比例（%）

1 年以内 171,454.13 99.12 194,611.91 99.41

1-2年 1,260.54 0.73 1,129.14 0.58

2-3年 261.50 0.15 / /

3 年以上 / / 11.50 0.01

合计 172,976.17 100.00 195,752.55 100.00

表6.25 发行人2012年末预付账款前五名情况

单位：人民币万元

单位名称 期末金额 占总额

（%） 项目名称 备注

钢构公司广州分公司 20,000.00 10.22 福州海峡奥林匹克体育

中心项目 预付工程款

福州世联贸易有限公司 6,900.00 3.52 名城城市广场项目 预付购货款

福州星阳建筑劳务有限公司厦门分公司 2,727.64 1.39 鑫塔水尚项目 预付劳务款

厦门市诚红建筑劳务有限公司 2,241.98 1.15 君悦黄金海岸项目 预付劳务款

九江修水万景电力开发有限公司 1,773.00 0.91 金龙大厦项目 预付工程款

合计 33,642.62 17.19

表6.26 发行人2013年6月末公司预付账款前五名情况

单位：人民币万元

单位名称 期末金额 占总额

（%） 项目名称 备注

钢构公司广州分公司 5,070.58 2.93 福州海峡奥林匹克体育中心

项目 预付工程款

福州晋亨贸易有限公司 1,659.79 0.96 重庆融恒时代广场 预付购货款

福州文欧贸易有限公司 855.46 0.49 安溪世邦·清水湾一期工程 预付购货款

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单位名称 期末金额 占总额

（%） 项目名称 备注

厦门三泰混凝土工程有限公司 761.00 0.44 鑫塔水尚工程 预付购货款

福建省金泉建设集团有限公司 500.00 0.29 漳浦县朝阳路、麦市街改造

等建设项目 预付工程款

合计 8,846.83 5.11

2. 非流动资产分析

近年来，发行人非流动资产呈现稳步增长趋势。2010 年—2012年，发行人非流动资产总额分

别为 2.88 亿元、3.52 亿元和 7.76亿元，占总资产的比例分别为 14.72%、11.50%、15.50%。截至

2013年 6月 30日，发行人非流动资产总额为人民币 9.96 亿元，占总资产的比例为 16.69%。

（1） 长期应收款

2010 年—2012年，发行人长期应收款净额分别为 0.57亿元、0.29亿元、3.91 亿元，占总资

产比重分别为 2.93%、0.96%、7.80%。截至 2013 年 6 月 30 日，发行人的长期应收款净额为 5.95

亿元，占总资产的比重为 9.96%。2011年比 2010年减少 0.28亿元，降幅为 49.01%；2012年比 2011

年增加 3.62亿元，增加了 12.35倍；2013年 6月末比 2012年末增加 2.04，增幅为 52.27%。2012

年比 2011 年增幅较大的原因是随着发行人融资建造项目的大力推进，投资额有较大幅度的增长，

但大部分项目尚未进入回购期，使得长期应收款有了较大幅度的增加。2013年 6 月末延续了 2012

年增长的趋势，原因是随着融资建造项目的继续推进，长期应收款相应增加。

表6.27 发行人2012年末长期应收款主要情况表

单位：人民币万元

序号 单位名称 年末余额 占总额比

（%） 账龄 备注

1 福州市鼓楼区国库集中支付中

心 16,244.82 41.57 1-2年 应收项目投资回款

2 福州软件园产业基地开发有限

公司 19,167.47 49.05 1-2年 应收项目投资回款

合计 35,412.29 90.62

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表6.28 发行人2013年6月末长期应收款主要情况表

单位：人民币万元

序号 单位名称 年末余额 占总额（%） 账龄 备注

1 福州市鼓楼区国库集中支付中

心 30,872.25 51.88 1-2年 应收项目投资回款

2 福州软件园产业基地开发有限

公司 25,244.20 42.42 1-2年 应收项目投资回款

合计 56,116.45 94.30

（2） 固定资产

2010 年—2012年，发行人固定资产净额分别为 0.61 亿元、0.99亿元、1.86 亿元，占总资产

比重分别为 3.11%、3.24%、3.71%，2010 年—2012 年，发行人的固定资产逐年递增，总体资产占

比稳定。截至 2013年 6月 30日，发行人的固定资产净额为 1.84亿元，占总资产的比重为 3.08%。

发行人的固定资产主要包括房屋及建筑物、机器设备、运输工具、办公设备、融资租赁及临时设

施等。

总体来看，固定资产构成符合发行人建设经营需要，随着企业加快业务结构调整步伐，固定

资产投资逐年稳步增加。

表6.29 发行人近三年及一期固定资产原值结构分析表

单位：人民币万元

分类 2013-6-30 2012-12-31 2011-12-31 2010-12-31

房屋及建筑物 8,094.26 8,101.62 4,606.92 4,606.92

机械设备 2,423.38 2,326.74 4,323.95 4,324.59

动力设备 17.14 2.16 2.16 65.29

运输设备 946.04 627.56 691.36 665.76

仪器仪表 83.89 83.89 83.09 65.16

其他设备 / / / /

通用设备 / / / /

专用设备 / / / /

办公设备 719.11 550.61 333.46 310.78

电子设备 / / / /

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分类 2013-6-30 2012-12-31 2011-12-31 2010-12-31

土地 / / / /

融资租入固定资产 11,173.70 11,063.90 3,368.28 /

临时设施 715.57 612.69 137.39 /

合计 24,173.09 23,369.17 13,546.61 10,038.50

（3） 在建工程

2010 年—2012 年，发行人在建工程分别为 12.71 万元、315.24 万元、5,073.89 万元，占总

资产比重分别为 0.01%、0.10%、1.01%，2010 年—2012 年，发行人的在建工程逐年递增，2011年

在建工程增加主要是企业与政府进行土地臵换而产生的临时过渡性资产(亭江基地)；2012 年在建

工程增加主要是发行人接受业主厦门顶斌实业有限公司的资产抵债（厦门顶斌研发结算中心大楼），

该大楼经发行人改造将作为其办公中心使用。发行人在建工程近两年变动较大，但是其在企业总

资产中占比基本低于 1%，在总资产中的占比较小，对于企业整体影响较小。截至 2013 年 6 月 30

日，发行人的在建工程分别为 5,107.69 万元，占总资产的比重为 0.86%。发行人的在建工程主要

包括马尾亭江基地及厦门顶斌研发结算中心大楼，与年初相比，变化不大。在建工程项目的具体

情况见“第五章 企业基本情况”中的“九、发行人在建工程及未来投资计划”。

（4） 无形资产

2010年—2012年，发行人无形资产净额分别为0.94亿元、0.91亿元，0.90亿元，占总资产的

比重分别为4.83%、2.99%、1.80%。截至2013年6月30日，发行人的无形资产余额为0.89亿元，占

总资产的比重为1.49%。发行人的无形资产主要为土地使用权。

综上所述，近年来，随着发行人业务的加速扩展，相应的应收账款、预付账款、存货、长期

应收款等都有不同程度的增长，从而引起总资产规模的增长。

(二) 负债构成情况分析

从下表可以看出，发行人 2010年—2013年 6月末的负债总额分别为 16.89亿元、26.89亿元、

42.23 亿元和 46.99 亿元，增长率分别为 59.26%、57.03%和 11.28%。发行人的负债以流动负债为

主。

1. 流动负债分析

发行人流动负债呈逐年增加趋势。2010 年—2012 年以及 2013 年 6 月末，发行人流动负债分

别为人民币 16.86 亿元、26.09 亿元、41.62 亿元、46.49 亿元。发行人流动负债以应付票据及应

付账款为主，其在流动负债金额中占比较高，符合行业特性。

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表6.30 发行人近三年及一期负债结构一览表

单位：人民币万元

科目 2013-6-30 2012-12-31 2011-12-31 2010-12-31

金额 占比（%） 金额 占比（%） 金额 占比（%） 金额 占比（%）

短期借款 11,000.00 2.34 11,396.18 2.70 1,943.76 0.72 8,700.00 5.15

应付票据 60,276.74 12.83 51,082.99 12.10 54,106.67 20.12 20,611.10 12.21

应付账款 261,366.68 55.62 205,801.61 48.74 135,031.56 50.21 84,202.38 49.87

预收款项 59,237.68 12.61 84,454.67 20.00 34,591.01 12.87 20,715.23 12.27

应付职工薪酬 8,143.34 1.73 6,066.33 1.44 4,031.73 1.50 3,156.71 1.87

应交税费 29,883.31 6.36 21,505.43 5.08 15,368.42 5.71 10,953.60 6.48

应付股利 2,335.60 0.50 2,335.60 0.55 3,348.00 1.24 3,322.36 1.97

其他应付款 22,129.44 4.71 23,059.21 5.46 6,326.01 2.35 12,240.97 7.25

一年内到期的非流动负债 10,558.14 2.24 10,546.52 2.50 6,140.34 2.28 4,735.90 2.80

流动负债合计 464,930.93 98.94 416,248.54 98.57 260,887.50 97.01 168,638.25 99.87

长期借款 / / / / / / / /

长期应付款 4,958.18 1.06 6,021.04 1.43 7,964.48 2.97 148.00 0.09

预计负债 / / / / 65.58 0.02 65.58 0.04

非流动负债合计 4,958.18 1.06 6,021.04 1.43 8,030.06 2.99 213.58 0.13

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科目 2013-6-30 2012-12-31 2011-12-31 2010-12-31

金额 占比（%） 金额 占比（%） 金额 占比（%） 金额 占比（%）

负债合计 469,889.11 100.00 422,269.58 100.00 268,917.56 100.00 168,851.83 100.00

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（1） 短期借款

2010年—2012年，发行人短期借款余额分别为0.87亿元、0.19亿元、1.14亿元，占总负债的

比重分别为5.15%、0.72%、2.70%。截至2013年6月30日，发行人的短期借款余额为1.10亿元，占

总负债的比重为2.34%。主要由当年资金状况决定，公司业务的发展需要不断补充流动资金。

表6.31 发行人2012年12月31日及2013年6月30日短期借款情况

单位：人民币万元

借款类型 2013-6-30 2012-12-31

金额 占比（%） 金额 占比（%）

质押借款 / / 396.18 3.48

抵押借款 / / / /

担保借款 / / / /

信用借款 11,000.00 100.00 11,000.00 96.52

其他 / / / /

合计 11,000.00 100.00 11,396.18 100.00

（2） 应付票据

应付票据均为发行人支付材料供应商货款而开具的银行承兑汇票。2010 年-2012 年及 2013年

6 月末，发行人应付票据分别为人民币 2.06 亿元、5.41 亿元、5.11 亿元、6.03 亿元，占总负债

的比重分别为 12.21%、20.12%、12.10%、12.83%。发行人应付票据呈波动趋势的原因是发行人根

据国家宏观政策和行业特性，对支付材料供应货款的方式进行了相应的调整，导致应付票据发生

相应的变化。

（3） 应付账款

2010 年-2012 年，发行人应付账款余额分别为 8.42 亿元、13.50 亿元、20.58 亿元，占总负

债的比重分别为 49.87%、50.21%、48.74%，截至 2013年 6月 30日，发行人的应付账款余额为 26.14

亿元，占总负债的比重为 55.62%。近三年及一期应付账款总体呈增长趋势，主要是由于公司近年

来业务规模快速扩张，新中标项目陆续开工，使得公司应付分供分包工程款及材料款等相关款项

的相应增加，同时也说明了发行人自发性融资能力较强。

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表6.32 发行人2012年12月31日及2013年6月30日应付账款账龄情况

单位：人民币万元

项目 2013-6-30- 2012-12-31

账面余额 占比（%） 账面余额 占比（%）

1 年以内 255,682.49 97.83 205,425.32 99.81

1-2年 5,329.83 2.04 34.93 0.02

2-3年 34.93 0.01 13.29 0.01

3 年以上 319.43 0.12 328.07 0.16

合计 261,366.68 100.00 205,801.61 100.00

表6.33 发行人2012年末的应付账款前五名情况

单位：人民币万元

单位名称 应付余额 占总额比（%） 账龄 款项内容

福州市信鑫贸易有限公司 12,171.04 5.91 一年以内 应付购货款

厦门多盛钢筋自动化加工有限公司 5,606.29 2.72 一年以内 应付购货款

福建润江实业有限公司 4,289.83 2.08 一年以内 应付购货款

福建新吉福企业有限公司 3,532.78 1.72 一年以内 应付购货款

福州昌和贸易有限公司 2,985.62 1.45 一年以内 应付购货款

合计 28,585.56 13.88

表6.34 发行人2013年6月末应付账款前五名情况

单位：人民币万元

单位名称 应付余额 占总额（%） 账龄 款项内容

厦门顶斌实业有限公司 8,423.82 3.22 一年以内 应付购货款

福州昌和贸易有限公司 8,027.15 3.07 一年以内 应付购货款

福建润江实业有限公司 4,565.79 1.75 一年以内 应付购货款

福州开发区榕盛贸易有限公司 4,212.01 1.61 一年以内 应付购货款

青岛壶公山商贸有限公司 3,823.68 1.46 一年以内 应付购货款

合计 29,052.45 11.11

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（4） 预收帐款

2010 年—2012年，发行人预收款项余额分别为 2.07 亿元、3.46亿元、8.45 亿元，占总负债

的比重分别为 12.27%、12.87%、20%。预收帐款持续增长，主要是由于发行人加强合同商务条件谈

判、优化合同执行质量，业主预先支付的款项增多所形成的。截至 2013 年 6 月 30 日，发行人的

预收款项余额为 5.92 亿元，占总负债的比重为 12.61%，较 2012 年末下降 30%，这主要是因为随

着工程进度的逐步推进，业主预先支付的款项被逐步扣回。

表6.35 发行人2012年12月31日及2013年6月30日预收款项账龄情况

单位：人民币万元

项目 2013-6-30 2012-12-31

账面余额 所占比例（%） 账面余额 所占比例（%）

1 年以内 42,737.68 72.15 67,917.06 80.42

1-2年 16,500.00 27.85 16,537.61 19.58

2-3年 / / / /

3 年以上 / / / /

合计 59,237.68 100.00 84,454.67 100.00

表6.36 发行人2012年末账龄超过1年的预收账款前五名情况

单位：人民币万元

单位名称 预收余额 占总额（%） 账龄 款项内容

福州中建城市开发建设有限公司 16,500.00 19.54 1-2年 预收工程款

中华人民共和国厦门海关 37.61 0.04 1-2年 预收工程款

合计 16,537.61 19.58 / /

上述预收账款占全部预收款项总额的 19.58%，主要是业主预付工程款尚未达到合同约定节点，

暂时不予确认工程结算而形成的。

（5） 应付职工薪酬

2010 年—2012年，发行人的应付职工薪酬余额分别为 0.32亿元、0.40亿元、0.61亿元，占

总负债的比重分别为 1.87%、1.50%、1.44%。发行人应付职工薪酬余额逐年增长，主要是由于发行

人近年职工人数逐年增加。尽管发行人薪酬总数增长较快，但由于其经营规模和资产总量增长较

快，发行人薪酬占资产比重呈逐年下降趋势。截至 2013 年 6月 30日，发行人的应付职工薪酬余

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额为 0.81 亿元，占总负债的比重为 1.73%。

（6） 应交税费

2010 年—2012年，发行人的应交税费余额分别为 1.09亿元、1.53亿元、2.15 亿元，占总负

债的比重分别为 6.48%、5.71%、5.08%。发行人应交税费逐年增长，主要是由于发行人近三年业务

规模逐步扩大，营业收入快速增长，因而应交税费逐年增长。尽管发行人应交税费增长较快，但

由于其业务规模和负债总量增长较快，发行人应交税费占总负债比重呈逐年下降趋势。截至 2013

年 6月 30日，发行人的应交税费为 2.99亿元，占总负债的比重为 6.36%。

（7） 其他应付款

2010 年-2012年以及 2013年 6月末，发行人其他应付款主要为保证金、关联企业内部的一些

资金往来款项及应付未付的职工工资等。发行人其他应付款余额分别为 1.22亿元、0.63亿元、2.31

亿元，占总负债的比重分别为 7.25%、2.35%、5.46%。截至 2013年 6月 30日，发行人的其他应付

款余额为 2.21亿元，占总负债的比重为 4.71%。2011年比 2010年减少 0.59亿元，降幅为 48.32%；

2012年比 2011年增加是 1.67亿元，增幅为 264.51%；2013年 6月末比 2012年末减少 0.10亿元，

降幅为 4.03%，2011年-2012 年以及 2013年 6月末，其他应付款波动较大原因主要是受承接项目

数量及工程进度影响，引起保证金的变动。

表6.37 发行人2012年12月31日及2013年6月30日其他应付账款账龄情况

单位：人民币万元

项目 2013-6-30 2012-12-31

账面余额 所占比例（%） 账面余额 所占比例（%）

1 年以内 20,711.32 93.59 21,948.46 95.18

1-2年 18.30 0.08 / /

2-3年 1,072.02 4.85 1,000.00 4.34

3 年以上 327.80 1.48 110.75 0.48

合计 22,129.44 100.00 23,059.21 100.00

表6.38 截至2012年末发行人其他应付款前五名情况

单位：人民币万元

单位名称 期末金额 占总额

（%） 账龄 备注

与公司

关系

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单位名称 期末金额 占总额

（%） 账龄 备注

与公司

关系

中建七局财务部 8,745.76 37.93 一年以内 资金管理费等 关联方

福建正坤投资有限公司 5,000.00 21.68 一年以内 投资保证金 非关联方

福州市经济技术开发中心 1,000.00 4.34 2-3年 土地臵换预付款 非关联方

福建尚景程实业有限公司 1,050.00 4.55 一年以内 投资保证金 非关联方

中建海峡公司总部 460.62 2.00 一年以内 代扣奖罚基金 关联方

合计 16,256.38 70.50

表6.39 截至2013年6月末发行人其他应付款前五名情况

单位：人民币万元

单位名称 期末金额 占总额

（%） 形成时间 备注 与公司关系

中建七局财务部 6,259.76 28.29 一年以内 资金管理费等 关联方

福建正坤投资有限公司 4,020.10 18.17 一年以内 投资保证金 非关联方

福州市经济技术开发中心 1,000.00 4.52 2-3年 土地臵换预付款 非关联方

福建尚景程实业有限公司 700.00 3.16 一年以内 投资保证金 非关联方

福建润江实业有限公司 350.00 1.58 一年以内 投资保证金 非关联方

合计 12,329.86 55.72 / / /

2. 非流动负债分析

发行人非流动负债主要为长期应付款。2010 年—2012 年及 2013 年 6 月末，发行人非流动负

债总额分别为人民币 0.02 亿元、0.80亿元、0.60亿元和 0.50亿元，呈逐年下降趋势。2010年以

来发行人长期应付款主要为与交银金融租赁有限公司因融资租赁业务所产生的租金。

综上所述，近年来，发行人的总负债规模随着业务拓展而逐步增长，但负债总额始终控制在

较为合理范围，与资产总额增长相匹配。

(三) 现金流量情况分析

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表6.40 发行人近三年及一期现金流量表主要科目情况一览表

单位：人民币万元

项目 2013 年 1—6 月 2012 年 2011 年 2010 年

经营活动产生现金流量净额 -30,862.74 30,343.77 80,058.94 6,953.36

经营活动现金流入小计 800,431.78 1,423,650.90 1,055,742.40 693,572.70

经营活动现金流出小计 831,294.52 1,393,307.13 975,683.46 686,619.34

投资活动产生现金流量净额 -1,573.93 -56,804.56 -10,784.20 -6,545.16

投资活动现金流入小计 5.88 1,751.06 / /

投资活动现金流出小计 1,579.81 58,555.62 10,784.20 6,545.16

筹资活动产生现金流量净额 23,067.90 23,750.08 -12,582.94 7,719.95

筹资活动现金流入小计 33,824.41 46,610.44 32,443.76 18,500.00

筹资活动现金流出小计 10,756.51 22,860.36 45,026.70 10,780.05

汇率变动对现金及现金等价物的影响 0.45 / / /

现金及现金等价物净增加额 -9,368.32 -2,710.71 56,691.80 8,128.15

发行人 2010年、2011 年、2012年、2013年 1—6 月实现的现金流入总额分别为 71.21 亿元、

108.82亿元、147.20亿元和 83.43亿元，其中 2011年较 2010年增加现金流入 37.61 亿元，增幅

为 52.82%，2012年较 2011 年增加现金流入 38.38亿元，增幅为 35.27%。2013年 6月末较上年同

期增加现金流入 22.95亿元，增幅为 37.95%。

发行人 2010年、2011 年、2012年、2013年 1—6 月现金支出总额分别为 70.39 亿元、103.15

亿元、147.47亿元和 84.36亿元，其中 2011年较 2010年增加现金流出 32.75亿元，增幅为 46.53%，

2012年较 2011年增加现金流出 44.32亿元，增幅为 42.97%。2013年 6月末较上年同期增加现金

流出 22.72 亿元，增幅为 36.86%。

1. 经营活动现金流分析

发行人经营活动现金流入量主要是销售商品、提供劳务收到的现金，经营活动现金流出额主

要是购买商品、接受劳务支付的现金。

2010年—2012年,发行人经营性活动现金流入分别为69.36亿元、105.57亿元和142.37亿元，

逐年上升，其中 2011 年较 2010 年增加现金流入 36.22 亿元，增幅为 52.22%，其中，主要是销售

商品、提供劳务收到的现金增加了 27.50亿元。2012 年较 2011年增加现金流入 36.79 亿元，增幅

为 34.85%，其中，主要是销售商品、提供劳务收到的现金增加了 37.75 亿元但收到其他与经营活

动有关的现金减少了 0.96 亿元。经营性活动现金流出分别为 68.66亿元、97.57亿元和 139.33亿

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元，亦呈逐年增长趋势。其中 2011 年较 2010 年增加现金流出 28.91 亿元，增幅为 42.10%，其中

购买商品、接受劳务支付的现金增加了 25.40 亿元。2012 年较 2011 年增加现金流出 41.76 亿元，

增幅为 42.80%，其中购买商品、接受劳务支付的现金增加了 28.11亿元。2010年—2012年，发行

人经营活动现金净流量分别为 0.70 亿元、8.01 亿元、3.03 亿元。2012 年经营活动现金净流量较

2011年减少了 4.97亿元。近三年，发行人经营性活动现金净流量波动较大主要是由于发行人近几

年规模快速扩张和经营结构调整，以及在一定程度上受到国家宏观政策和行业特性的影响，导致

发行人用于购买商品、劳务的支出以及销售商品和劳务收到的现金波动较大。2013 年 1—6月，发

行人经营活动现金流入为 80.04亿元，经营活动现金净流量为-3.09亿元。2013年 1—6月经营活

动现金净流量为负的原因主要是由于行业特性决定的，上半年恰逢春节工程进度放缓，项目回款

较少，但是分供分包刚性支付仍然较大，付款较多。一般进入下半年，建筑类行业项目结算增多，

销售商品和劳务收到的现金会增加，经营活动现金流将呈正向流入。

2. 投资活动现金流分析

发行人投资活动现金流出量主要是购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金以

及投资支付的现金。

2010 年-2012 年，发行人投资活动现金流出分别为 0.65 亿元、1.08 亿元、5.86 亿元，逐年

上升，其中，2011年较 2010 年增加现金流出 0.42亿元，增幅为 64.77%，其中购建固定资产、无

形资产和其他长期资产较 2010 年增加了 0.34 亿元，2012 年较 2011 年增加现金流出 4.78 亿元，

增幅为 442.98%，其中支付其他与投资活动有关的现金较 2011年增加了 3.74亿元，主要是因为融

资建造项目的投资支出增加。投资活动现金流量净额分别为-0.65亿元、-1.08亿元、-5.68亿元。

近三年发行人投资活动现金流量净流出额逐年增大是因为近几年业务发展迅速，公司加大了对固

定资产的投入，购臵了建筑施工设备，加大了在建工程、临时设施的投资建设，以及参与融资建

造项目实施，导致购臵固定资产以及投资等支付的现金支出较大。2013 年 1-6 月，发行人投资活

动现金流出为 0.16亿元，投资活动现金流量净额为-0.16 亿元。

3. 筹资活动现金流分析

发行人筹资活动现金流主要是取得借款，偿还借款以及由此产生的利息支出。

2010 年—2012年，发行人筹资活动现金流入分别为 1.85亿元、3.24亿元、4.66 亿元，其中

2011年较 2010年增加现金流入 1.39亿元，增幅为 75.37%，全部为取得借款收到的现金带来的现

金流入增加，2011 年较 2010 年增加现金流出 3.42 亿元，增幅为 317.69%，其中主要是偿还债务

所支付的现金较上年末增加了 2.94亿元。2012年较 2011年增加现金流入 1.42亿元，增幅为 43.67%，

其中主要是与上年末相比吸收投资收到的现金增加了 2.16亿元，取得借款收到的现金减少了 0.74

亿元。筹资活动现金流量净额分别为 0.77亿元、-1.26 亿元、2.38亿元。2013年 1-6月，发行人

筹资活动现金流入为 3.38 亿元，筹资活动现金流量净额为 2.31 亿元。近三年来，发行人筹资活

动现金流量净额总体呈上升趋势，主要是发行人为了适应业务发展和经营规模的增长，一方面扩

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98

大了筹资规模，另一方面增资扩股，股东增资款到位。2011 年筹资活动现金流量净额为负，主要

是因为当年发行人资金较为充裕，增加了银行借款还款力度，筹资活动现金流出大幅增加。

综上所述，发行人 2010 年-2012 年经营活动产生的现金流量净额呈波动趋势，随着销售收入

的稳步增长，发行人经营活动现金净流量趋于稳健；投资活动现金净流量的变化情况表明发行人

为提高竞争力和增加未来可持续发展动力，不断进行与主营业务相关的基础设施项目及设备投资

建设，未来发行人抵御市场价格波动风险的能力有望增强；筹资活动现金净流量变化表明，发行

人通过合理的筹资规划满足了发行人经营和投资的资金需求，促进了发行人的健康发展，为未来

经营业绩的稳定增长奠定了基础。

(四) 偿债能力分析

表6.41 发行人偿债能力指标情况

项目 2013-6-30 2012-12-31 2011-12-31 2010-12-31

资产负债率（%） 78.75 84.29 87.82 86.25

流动比率 1.07 1.02 1.04 0.99

速动比率 0.49 0.46 0.58 0.60

EBIT利息保障倍数 34.80 29.05 9.72 14.51

2010 年—2012 年和 2013 年 6 月末，发行人的资产负债率分别为 86.25%、87.82%、84.29%和

78.75%，发行人资产负债率维持在较高水平，主要由于发行人近年来发展迅速，资产和负债总额

增幅显著，基础设施项目的工程结算周期较长，随着业务的不断扩大，基础设施项目的增加所导

致，符合建筑行业特性。2013年 6月末，发行人资产负债率下降至 78.75%，是因为股东注资全部

到位,发行人所有者权益增加。

2010 年—2012年和 2013 年 6月末，发行人的流动比率分别为 0.99、1.04、1.02 和 1.07，速

动比率为分别 0.60、0.58、0.46 和 0.49，流动比率和速动比率均较为稳定，流动比率偏低，主要

是建筑行业流动负债较大，符合建筑行业特性。发行人速动比率与流动比率相差较大的原因是存

货中大部分为已完工未结算款，该部分存货随着工程结算的确认，相应结转，结算期较短，其流

动性及安全性较高。

2010 年—2012 年和 2013 年 6 月末，EBIT 利息保障倍数分别为 14.51 倍、9.72 倍、29.05 倍

和 34.80 倍，高于一般建筑行业平均值，处于行业较高水平，显示了发行人具有较强的偿债能力。

(五) 盈利能力分析

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表6.42 发行人盈利能力情况表

单位：人民币万元

项目 2013 年 1—6 月 2012 年 2011 年 2010 年

营业收入 720,853.56 1,006,121.18 737,019.17 580,732.33

营业成本 659,496.33 896,268.32 681,506.13 540,735.65

营业利润 25,860.48 56,073.16 18,486.00 12,411.37

利润总额 25,905.57 56,077.52 18,555.59 12,450.65

净利润 19,432.62 42,323.09 13,942.23 9,228.77

毛利率（%） 8.51 10.92 7.53 6.89

营业利润率（%） 3.59 5.57 2.51 2.14

总资产报酬率（%） 4.85 14.41 8.28 8.44

净资产收益率（%） 18.65 72.97 43.42 38.34

1. 营业收入

公司近三年业务规模逐步扩大，营业收入快速增长，2010年—2012年，发行人实现营业收入

分别为 58.07 亿元、73.70 亿元、100.61 亿元，2013 年 1—6 月，公司实现营业收入 72.09 亿元。

主要是“十一五”期间，福建省建筑业发展较快，且产业结构不断优化；海西经济区作为我国重

点规划区域，区内城镇化建设需求旺盛，基础设施建设进一步增长，为发行人营业收入的增长创

造了较为良好的发展环境。

2. 营业成本与利润情况

2010 年—2012年营业成本分别为 54.07亿元、68.15 亿元、89.63亿元，利润总额分别为 1.25

亿元、1.86亿元、5.61 亿元，呈逐年上升趋势。2010年—2012年，发行人毛利润率分别为 6.89%、

7.53%、10.92%，逐年提高，其中 2011 年同比提高了 0.64 个百分点，2012 年同比提高了 3.39 个

百分点，主要是发行人适当加大了对基础设施建设投资板块的投入，其利润率高于传统的房屋建

筑板块，为发行人贡献了一定的利润，使得发行人盈利水平得以提升，这也使得 2011 年发行人净

资产收益率较上年同期提高了 5.08个百分点，总资产报酬率保持平稳发展；2012 年净资产收益率

和总资产报酬率较上年同期提高了 29.55和 6.13个百分点，优良的盈利指标体现了公司良好的发

展势头。

2013 年 1—6 月，发行人营业成本、利润总额分别为 65.95 亿元、2.59 亿元，较上年同期均

有不同程度增长。

3. 期间费用

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发行人 2010年—2012 年和 2013年 1—6月期间费用分别为 0.72亿元、1.04 亿元、1.71亿元

和 0.95 亿元，期间费用占营业收入的比例分别为 1.23%、1.41%、1.70%和 1.31%。发行人近三年

期间费用率在 1.20—1.70%之间，控制情况较好。

发行人 2010年—2012 年和 2013年 1—6月管理费用分别为 0.68亿元、0.82 亿元、1.28亿元

和 0.78 亿元。2012年的管理费用与 2011年、2010年相比有所增加，主要是发行人为适应企业发

展需要，大量引进专业技术人员，提高职工薪酬，增加了职工培训及科技研发的投入；

发行人 2010年—2012 年和 2013年 1—6月财务费用分别为 0.04亿元、0.22 亿元、0.43亿元

和 0.17 亿元，呈逐年增长趋势。主要是随着规模增大及经营结构的调整，发行人通过银行借款等

融资渠道补充企业经营活动资金，财务费用金额也小幅增加。

4. 营业外收入

2010 年—2012 年，发行人的营业外收入分别为 62.42 万元、69.89 万元和 5.36 万元,主要为

固定资产处臵利得。

表6.43 发行人近三年营业外收入情况表

单位：人民币万元

收入项目 2013 年 1—6 月 2012 年 2011 年 2010 年

非流动资产处臵利得 0.30 1.03 69.89 62.42

其中：固定资产处臵利得 0.30 1.03 64.10 36.14

政府补助 / / /

打折还贷款收入 / / /

赔偿金 / / /

其他 50.78 4.33 / /

合计 51.08 5.36 69.89 62.42

5. 投资收益

发行人 2010年—2012 年投资收益分别为-488万元、-773万元和-119万元。发行人的投资收

益主要包括股权投资收益、联合或合营公司分配来的利润、年末调整的被投资公司所有者权益净

增减额。发行人近三年投资收益为负主要是发行人投资项目尚处于前期投入阶段。

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表6.44 发行人近三年投资收益明细

单位：人民币万元

投资收益 2013 年 1—6 月 2012 年 2011 年 2010 年

股权投资收益 / / /

债券投资收益 / / /

联合或合营公司分配来的利润 168.05 -57.21 -773.09 -487.87

年末调整的被投资公司所有者权益净增减额 -62.29 / /

总计 168.05 -119.50 -773.09 -487.87

(六) 营运能力分析

表6.45 发行人近三年度主要营运效率指标一览表

项目 2013 年 1—6 月 2012 年 2011 年 2010 年

应收账款周转率（次/年） 15.66 17.97 17.20 20.06

存货周转率（次/年） 19.88 35.43 43.73 30.00

总资产周转率（次/年） 2.62 2.49 2.94 3.65

注：2013 年 1-6月的周转率均经年化处理。

2010 年—2012 年，发行人的应收账款周转率分别为 20.06 次、17.20 次和 17.97 次，发行人

较为注重应收账款的管理，近三年应收账款周转率趋于平稳。

2010 年—2012 年，发行人存货周转率分别为 30.00 次、43.73 次和 35.43 次。存货周转天数

短，存货变现能力较强。2011 年存货周转率高于 2010 年及 2012年，主要是由于 2011 年已完工未

结算款增长幅度小于营业成本增长幅度，导致存货周转率较快。

2010 年—2012年，发行人总资产周转率分别为 3.65 次、2.94次和 2.49次。总资产周转率保

持平稳，发行人全部资产的使用率始终维持得较为合理。

总体来看，发行人运营能力指标高于行业内平均水平，其主营业务保持了持续快速的发展，

盈利能力、营运能力不断增长。

四、 发行人有息债务情况

(一) 直接融资方面

截至本募集说明书出具之日，发行人及其并表范围内的子公司均未发行过直接债务融资工具。

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根据发行人取得的中国建筑股份有限公司关于发行人发行短期融资券有关事宜的批复（编号

为：中建股资字[2013]242 号），中国建筑股份有限公司同意发行人注册总额不超过人民币 4亿元

的短期融资券。本期短期融资券严格执行中国建筑股份有限公司下达的预算指标，并未突破融资

预算指标。

(二) 间接融资方面

截止 2013年 6月末，发行人间接融资的有息债务为 1.1亿元，具体情况如下：

1. 有息债务期限结构

发行人的间接融资均是短期借款，无长期借款。

2. 有息债务担保结构

表6.46 截至2012年末发行人借款余额情况

单位：人民币万元

短期借款 长期借款

金额 占比（%） 金额 占比（%）

质押借款 396.18 3.48 / /

抵押借款 / / / /

担保借款 / / / /

信用借款 11,000.00 96.52 / /

合计 11,396.18 100.00 / /

注释：质押借款均为已贴现但未到期商业汇票。

表6.47 截至2013年6月末发行人借款余额情况

单位：人民币万元

短期借款 长期借款

金额 占比（%） 金额 占比（%）

质押借款 / / / /

抵押借款 / / / /

保证借款 / / / /

信用借款 11,000.00 100.00 / /

其他 / / / /

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短期借款 长期借款

金额 占比（%） 金额 占比（%）

合计 11,000.00 100.00 / /

3. 发行人主要有息债务情况

截至 2013年 6月末，发行人银行借款余额为 11,000.00 万元，经查询，截至本募集说明书出

具之日，发行人无逾期情况。

表6.48 截至2013年6月末发行人主要银行借款情况

单位：人民币万元

序

号 借款单位 本金

借款利率（%） 借款期限 借款方式

1 民生银行福州东街支行 3,000.00 6.6 2012.11.22-2013.10.28 信用借款

2 交行福州晋安支行 3,000.00 6.0 2013.3.15-2014.3.15 信用借款

3 交行福州晋安支行 5,000.00 6.0 2013.5.29-2014.5.29 信用借款

本期借款合计 11,000.00

五、 关联交易情况

根据《公司法》、《企业会计准则》等相关法规界定：由公司控制、共同控制或施加重大影

响的另一方，或者能对本公司实施控制、共同控制或重大影响的一方；或者同受一方控制的另一

个企业，被界定为公司关联方。发行人的关联方主要包括：

(一) 关联方关系

1. 有控制关系的关联方

（1） 公司的股东

表6.49 截至2013年6月末发行人股东情况

序号 企业名称 持股比例（%）

1 中国建筑第七工程局有限公司 50.00

2 中国建筑股份有限公司 20.00

3 中国建筑第三工程局有限公司 12.50

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序号 企业名称 持股比例（%）

4 中国建筑第四工程局有限公司 12.50

5 中国建筑东北设计研究院 4.00

6 中国建筑上海设计研究院 1.00

（2） 公司的子公司

表6.50 截至2013年6月末发行人子公司情况

序号 企业名称 持股比例（%）

1 厦门中建东北设计院有限公司 100.00

发行人子公司的详细信息参见本募集说明书第五章发行人的基本情况“控股和参股公司”。

2. 无控制关系的关联方

表6.51 截至2013年6月末发行人参股公司情况

序号 企业名称 持股比例（%）

1 泉州中建基础设施开发有限公司 40.00

2 泉州中建城市开发建设有限公司 5.00

3 福州中建城市开发建设有限公司 2.50

4 中建长通（福州）商品混凝土有限公司 19.00

5 中建商品混凝土（福建）有限公司 30.00

(二) 关联交易

发行人与关联方采购货物、提供劳务等关联交易的定价原则是：如果同关联企业签署了相关

协议，就按照协议约定价格执行；如果没有与关联企业签署的相关协议，就按照市场公允价值定

价。发行人同关联企业的所有结算方式均为现金结算。截止 2012年 12月 31日，发行人购买商品、

提供劳务形成的关联交易额为 6,326.60万元及 44,723.23 万元，仅占当期购买商品、提供劳务形

成的交易总额的 7.86%及 4.45%，对发行人的日常业务影响均较小，且发行人严格遵循“公开、公

平、公正”的市场交易原则及关联交易定价原则，没有损害公司和股东权益的情形，不会对公司

独立性产生影响。

1. 发行人近一年关联交易情况

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（1） 发行人自关联方采购货物的情况

表6.52 2012年度发行人自关联方采购货物情况

单位：人民币万元

关联方名称 产生原因 结算方式 关联交易定价方式

及决策程序

2012年度

金额 占同类交易金额的比

例（%）

中建长通（福州）商品混

凝土有限公司 购货款 货币资金 市场定价 6,326.60 7.86

小计 6,326.60

（2） 发行人向关联方提供劳务的情况

表6.53 2012年度发行人与关联方购买商品、向关联方提供劳务情况

单位：人民币万元

关联方名称 产生原因 结算方式 关联交易定价方式

及决策程序

2012 年度

金额 占同类交易金额的比

例（%）

中国海外集团有限公司 工程项目分

包 货币资金 市场定价 6,781.78 0.68

中建七局直营项目管理

中心

工程项目分

包 货币资金 市场定价 37,933.65 3.79

中建嘉和地产有限公司

福州分公司 物业费 货币资金 市场定价 7.8 1.18

小计 44,723.23 4.45

（3） 发行人为关联方提供担保的情况

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表6.54 2012年度发行人为关联方提供担保的情况

单位：人民币万元

关联方名称 产生原因

2012 年度

金额 占同类交易金额的

比例（%）

泉州中建基础设施开发有限公司 为参股公司提供项目贷款担保 45,000.00 /

关于发行人为关联方提供担保的情况详见本债券募集说明书第六章第五部分“或有事项”。

（4） 发行人向关联方出售资产、股权的情况

表6.55 2012年度发行人向关联方出售资产、股权的情况

单位：人民币万元

单位名称 交易内容

2012 年度

账面价格 转让价格

中国建筑第七工程局有限公

司 转让中建嘉和 40%股权 703.38 703.38

中国建筑第七工程局有限公

司 转让中建七局建装公司本部 25%股权 1,250 1,250

中国建筑第七工程局有限公

司 转让泉州中建城市开发建设有限公司 35%股权 1,807.04 1,750

中国建筑第七工程局有限公

司 转让福州中建城市开发建设有限公司 25%股权 4,973.74 4,968.50

小计 8,734.16 8,671.88

2. 发行人 2012年关联方应收、应付款项余额

发行人的应收、应付关联方款项主要为与中建七局本部及其参股公司日常业务往来形成的资

金往来。

（1） 应收款项余额

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表6.56 发行人2012年的应收关联方款项余额

单位：人民币万元

项目名

称 关联方名称 产生原因

结算方

式 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日

应收帐

款

福州中建城市开发建设有

限公司

工程项目分

包

货币资

金 5,913.71 963.39

泉州中建基础设施开发有

限公司

工程项目分

包

货币资

金 21,964.77 16,192.60

中国海外集团有限公司 工程项目分

包

货币资

金 5,002.60 0

中建七局直营项目管理中

心

上交项目管

理费

货币资

金 274.88 -73.17

泉州中建城市开发建设有

限公司 工程款

货币资

金 0 4,896.00

小计 33,155.96 21,978.82

其他应

收款

中建七局本部资金部 资金往来 货币资

金 1,100.40 800.4

中建七局本部财务部 资金往来 货币资

金 0 616.88

中建嘉和地产有限公司福

州分公司 资金往来

货币资

金 1,046.32 1026.98

中建嘉和地产有限公司郑

州本部 资金往来

货币资

金 223.21 178.94

泉州中建城市开发建设有

限公司

工程项目资

金往来

货币资

金 6,616.78 5,997.00

泉州中建基础设施开发有

限公司

工程项目资

金往来

货币资

金 9,188.55 1,100.00

河南中建七局建筑装饰工

程有限公司福建公司 代垫职工款

货币资

金 6.87 0

中建长通（福州）商品混凝

土有限公司 资金往来

货币资

金 570.73 0

中建福建分公司 农民工工资

保证金

货币资

金 80 0

中建七局直营项目管理中

心 履约保证金

货币资

金 217.5 0

中建二局核电分公司 安全保证金 货币资

金 2 2

中建海峡建设发展有限公司 2014 年度第一期短融券募集说明书

108

项目名

称 关联方名称 产生原因

结算方

式 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日

中建四局珠海分公司 履约保证金 货币资

金 4 0

中国海外集团有限公司 履约保证金 货币资

金 0 50

小计 19,056.36 9,772.20

（2） 应付款项余额

表6.57 发行人2012年应付关联方款项余额

单位：人民币万元

项目名

称 关联方名称 产生原因

结算方

式 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日

应付票

据

中建长通（福州）商品混凝

土有限公司 购货款

货币资

金 1,000.00 0.00

小计 1,000.00 0.00

应付账

款

中建商品混凝土天津有限

公司 购货款

货币资

金 348.76 0.00

中建长通（福州）商品混凝

土有限公司 购货款

货币资

金 2,733.02 0.00

河南中建七局建筑装饰工

程有限公司福建公司 分包工程款

货币资

金 2,015.23 0.00

小计 5,097.01 0.00

预收账

款

福州中建城市开发建设有

限公司

合同约定预付

工程款

货币资

金 43,994.47 16,605.60

中建长通（福州）商品混凝

土有限公司

合同约定预付

工程款

货币资

金 50.00 0.00

泉州中建城市开发建设有

限公司

合同约定预付

工程款

货币资

金 4,365.47 0.00

小计 48,409.94 16,605.6

应付股

利

中国建筑第七工程局有限

公司本部 分配股利

货币资

金 2,335.60 3,348.00

小计 2,335.60 3,348.00

其他应

付款

中国建筑第七工程局有限

公司本部财务部 资金往来

货币资

金 8,745.76 0.00

中建海峡建设发展有限公司 2014 年度第一期短融券募集说明书

109

项目名

称 关联方名称 产生原因

结算方

式 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日

河南中建七局建筑装饰工

程有限公司福建公司 资金往来

货币资

金 274.56 0.00

小计 9,020.32 0.00

截至 2012年 12月末，除上述关联交易外，发行人与关联方无其他关联交易。

六、 或有事项

(一) 发行人对外担保事项

截止 2013 年 6 月 30 日，发行人为参股企业泉州中建基础设施开发有限公司提供最高额

45,000.00万元的保证担保。泉州中建基础设施开发有限公司因安溪县金融行政服务中心融资建造

项目向中国农业银行安溪县支行申请建设资金贷款，发行人为该笔贷款提供保证担保，最高余额

不超过 45,000.00万元，担保期限为 2012年 3月 15日至 2014年 3月 14日。截至 2013年 6月 30

日，泉州中建基础设施开发有限公司已提用贷款 39,300.00 万元，担保余额控制在发行人半年末

净资产总额的 50%以内。

(二) 发行人未决诉讼及仲裁事项

截至本募集说明书出具之日，发行人不存在未决诉讼或仲裁事项。

(三) 重大承诺事项

截至本募集说明书出具之日，发行人不存在重大承诺事项。

(四) 其他或有事项

截至本募集说明书出具之日，发行人不存在其他或有事项。

七、 发行人资产抵、质押和其他限制用途安排

(一) 受限资产情况

截止 2013 年 6 月末，发行人受限资产的金额为 3,587.49 万元，主要为到期日超过三个月的

银行承兑汇票保证金。

中建海峡建设发展有限公司 2014 年度第一期短融券募集说明书

110

表6.58 截止2013年06月30日受限资产明细

单位：人民币万元

所有权受到限制的资产类别 年初账面价值 本期增加额 本期减少额 6月 30日账面价值

一、用于担保的资产 2,071.80 3,587.49 2,071.80 3,587.49

其中：银行承兑汇票保证金 2,071.80 3,587.49 2,071.80 3,587.49

二、用于质押的资产 396.18 0.00 396.18 0.00

其中：商业承兑汇票 396.18 0.00 396.18 0.00

合计 2,467.98 3,587.49 2,467.98 3,587.49

(二) 发行人抵、质押

截至 2013年 6月末，发行人无资产抵押质押。

八、 发行人衍生产品情况

截至本募集说明书出具之日，发行人无金融衍生品交易。

九、 发行人重大投资理财产品情况

截至本募集说明书出具之日，发行人没有投资理财产品。

十、 发行人海外投资情况

截至本募集说明书出具之日，发行人无海外投资情况。

十一、 发行人未来直接融资安排

截至本募集说明书出具之日，除本次债务融资工具外无直接融资安排。

中建海峡建设发展有限公司 2014 年度第一期短融券募集说明书

111

第七章 企业资信情况

一、 主体信用评级情况

(一) 历史主体评级

上海新世纪资信评估投资服务有限公司于 2013 年 11 月 7 日出具的发行人主体信用评级报告

显示，发行人的信用等级为 AA，评级展望为稳定。

截至本募集说明书出具之日，发行人不存在其他待偿还企业债券、公司债券和短期融资券。

发行人委任上海新世纪资信评估投资服务有限公司为其进行主体评级及发行存续期间进行跟踪评

级。

(二) 主体评级机构

上海新世纪资信评估投资服务有限公司

(三) 主体评级结论

发行主体等级 AA级

评级展望：稳定

(四) 主体评级报告摘要

1. 评级观点

上海新世纪资信评估投资服务有限公司评定发行人的主体信用等级为 AA，评级展望为稳定。

上海新世纪资信评估投资服务有限公司肯定了发行人的区域市场竞争优势、发行人股东对发行人

的支持、发行人施工能力较强、主业规模不断扩大、在手订单充足、发行人货币资金存量较充裕；

上海新世纪资信评估投资服务有限公司同时关注发行人在行业竞争、多元化经营、建材价格波动

及人力成本上升风险、施工安全及工程质量风险、资金压力加大对发行人整体信用状况的影响。

2. 主要优势

（1） 区域竞争优势。发行人在海峡区域具有较强的区域竞争优势，且“十二五”期间，以

福建省为核心的海西经济区基础建设需求旺盛，为发行人的业务开展提供了良好的发展环境。

（2） 股东支持。发行人正在打造成为中国建筑在海峡区域的区域总部，可在资金和市场资

源等方面得到股东的持续支持。

（3） 施工能力较强。发行人在资质水平、生产装备、施工技术和工程质量等方面均具有一

定市场竞争优势，综合施工能力较强。

中建海峡建设发展有限公司 2014 年度第一期短融券募集说明书

112

（4） 主业规模不断扩大，在手订单充足。近年来发行人在稳定房建业务市场的基础上，积

极拓展基础设施建设领域，主业规模不断扩大，目前发行人订单较为充足，可为其未来收入的持

续增长提供支撑。

（5） 货币资金存量较充裕。发行人主业获现能力较好，货币资金存量较充裕，可为资金的

正常周转和债务的按时偿付提供一定的保障。

3. 主要劣势/风险

（1） 行业竞争加剧风险。发行人所处的建筑施工行业受国家宏观政策影响较大，且市场竞

争激烈，对公司的盈利增长产生了不利影响。

（2） 多元化经营风险。发行人目前正在进行业务结构调整，且未来计划涉足房地产开发等

领域，在多元化策略的实施过程中将面临一定运营风险。

（3） 施工安全及工程质量风险。发行人在施工安全及工程质量方面的风险可有效降低但不

能完全消除,且劳务分包较多，由于各分包队伍在技术水平、施工能力等方面存在差异，会在一定

程度上加大公司工程管理的压力。

（4） 建材价格波动及人力成本上升风险。发行人业绩较易受建材价格波动的影响，也面临

人工成本上升的较大压力。

（5） 资金压力加大。近年来发行人积极拓展以融资承包为主导的基础设施建设业务，增加

了垫资建造的资金压力，导致公司整体财务偏紧，负债经营程度偏高。

(五) 该评级机构债务人中长期信用等级符号和定义

AAA 级：偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。

AA 级：偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。

A级：偿还债务能力较强，较易受不利经济环境的影响，违约风险较低。

BBB 级：偿还债务能力一般，受不利经济环境影响较大，违约风险一般。

BB 级：偿还债务能力较弱，受不利经济环境影响很大，有较高违约风险。

B级：偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境，违约风险很高。

CCC 级：偿还债务的能力极度依赖于良好的经济环境，违约风险极高。

CC 级：在破产或重组时可获得保护较小，基本不能保证偿还债务。

C级：不能偿还债务。

注：除 AAA 级，CCC 级（含）以下等级外，每一个信用等级可用“+”、“.”符号进行微调，

表示略高或略低于本等级。

(六) 跟踪评级安排

根据政府主管部门要求和本评级机构的业务操作规范，本次评级的信用等级有效期至发行人

2013 年度短期融资券本息的约定偿付日止，发行人将对其进行持续跟踪评级，持续跟踪评级包括

持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级。

中建海峡建设发展有限公司 2014 年度第一期短融券募集说明书

113

跟踪评级期间，发行人将持续关注发行人外部经营环境的变化、影响发行人经营或财务状况

的重大事件、发行人履行债务的情况等因素，并出具跟踪评级报告，以动态地反映发行人的信用

状况。

(七) 跟踪评级时间和内容

发行人对发行人的持续跟踪评级的期限为评级报告出具日至失效日。

定期跟踪评级将在本次信用评级报告出具后每年出具一次正式的定期跟踪评级报告。定期跟

踪评级报告与首次评级报告保持衔接，如定期跟踪评级报告与上次评级报告在结论或重大事项出

现差异的，上海新世纪资信评估投资服务有限公司将作特别说明，并分析原因。

不定期跟踪评级自本次评级报告出具之日起进行。在发生可能影响本次评级报告结论的重大

事项时，发行人应根据已作出的书面承诺及时告知上海新世纪资信评估投资服务有限公司相应事

项。上海新世纪资信评估投资服务有限公司持续跟踪评级人员将密切关注与发行人有关的信息，

在认为必要时及时安排不定期跟踪评级并调整或维持原有信用级别。不定期跟踪评级报告在上海

新世纪资信评估投资服务有限公司向发行人发出“重大事项跟踪评级告知书”后 10 个工作日内提

出。

(八) 跟踪评级程序

定期跟踪评级前向发行人发送“常规跟踪评级告知书”，不定期跟踪评级前向发行人发送“重

大事项跟踪评级告知书”。

跟踪评级将按照收集评级所需资料、现场调研、评级分析、评级委员会审核、出具评级报告、

公告等程序进行。

发行人跟踪评级报告和评级结果将对债务人、债务人所发行金融产品的投资人、债权代理人、

监管部门及监管部门要求的披露对象进行披露。

在持续跟踪评级报告签署之日后 10个工作日内，发行人和上海新世纪资信评估投资服务有限

公司应在监管部门指定媒体及上海新世纪资信评估投资服务有限公司的网站上公布持续跟踪评级

结果。

信用评级报告及跟踪评级安排的具体内容请见以下网址：

中国货币网：http://www.chinamoney.com.cn

上海清算所：http://www.shclearing.com/

二、 债项信用评级情况

(一) 债项评级机构

上海新世纪资信评估投资服务有限公司

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114

(二) 债项评级结论

债项信用等级[A-1]级

(三) 债项评级报告摘要

1. 评级观点

上海新世纪资信评估投资服务有限公司评定发行人拟发行的 2014年度第一期 0.5亿元短期融

资券的信用等级为 A-1。

2. 主要优势

（1） 区域市场竞争优势。发行人在海峡区域具有较强的区域竞争优势，且“十二五”期间，

以福建省为核心的海西经济区基础建设需求旺盛，为发行人的业务开展提供了良好的发展环境。

（2） 股东支持力度较大，资本实力得到增强。发行人正在打造成为中国建筑工程总公司在

海峡区域的区域总部，得到了股东在资金和市场资源等方面较大力度的支持，2012年以来资本实

力不断增强。

（3） 施工能力较强，在手订单充足。发行人资质水平较高，综合施工能力较强，近年来发

行人主业规模不断扩大，目前订单较为充足，可为其未来收入的持续增长提供支撑。

（4） 货币资金存量较充裕。发行人主业获现能力较好，货币资金存量较充裕，可为资金的

正常周转和债务的按时偿付提供一定的保障。

3. 主要劣势/风险

（1） 建材价格波动及人力成本上升风险。发行人业绩较易受建材价格波动的影响，也面临

人工成本上升的较大压力。

（2） 施工安全及工程质量风险。发行人施工劳务均采用分包模式，由于各分包队伍在技术

水平、施工能力等方面差异较大，较大规模的劳务分包队伍加大了公司施工安全及工程质量控制

压力。

（3） 业务结构调整风险。发行人目前正在进行业务结构调整，基础设施建设业务占比逐步

提高，且未来还计划涉足房地产开发等领域，在此过程中将面临一定运营风险。

（4） 资金压力加大。发行人负债程度已偏高，且随着以融资承包为主导的基础设施建设业

务的发展，未来营运资金需求还将不断加大。

(四) 短期融资券评级结果释义

本期短期融资券信用等级分为四等六级：

A等：A-1级：最高级短期债券，还本付息能力最强，安全性最高；

A-2级：还本付息能力较强，安全性较高；

A-3级：还本付息能力一般，安全性易受不良环境变化的影响；

B等：B级：还本付息能力较低，有一定的违约风险；

中建海峡建设发展有限公司 2014 年度第一期短融券募集说明书

115

C等：C级：还本付息能力很低，违约风险较高；

D等：D级：不能按期还本付息。

注：每一个信用等级均不进行微调。

(五) 跟踪评级安排

根据中国人民银行监管要求和上海新世纪资信评估投资服务有限公司的业务操作规范，在本

期短券存续期(本期短券发行日至约定的本息偿付日)内，上海新世纪资信评估投资服务有限公司

将对其进行持续跟踪评级。

跟踪评级期间，上海新世纪资信评估投资服务有限公司将持续关注发行人外部经营环境的变

化、影响发行人经营或财务状况的重大事件、发行人履行债务的情况等因素，并出具跟踪评级报

告，以动态地反映发行人本期短券的信用状况。

(六) 跟踪评级时间和内容

上海新世纪资信评估投资服务有限公司对本期短券的持续跟踪评级的期限为融资券发行日至

融资券到期日。

定期跟踪评级将在本期短券成功发行后每 6 个月出具一次正式的定期跟踪评级报告。定期跟

踪评级报告与首次评级报告保持衔接，如定期跟踪评级报告与上次评级报告在结论或重大事项出

现差异的，上海新世纪资信评估投资服务有限公司将作特别说明，并分析原因。另外，上海新世

纪资信评估投资服务有限公司也将对发行人发债后累计出现的违约率进行描述和分析。

不定期跟踪评级自评级报告出具之日起进行。在发生可能影响评级报告结论的重大事项时，

发行人应根据已作出的书面承诺及时告知上海新世纪资信评估投资服务有限公司相应事项。上海

新世纪资信评估投资服务有限公司持续跟踪评级人员将密切关注与发行人有关的信息，在认为必

要时及时安排不定期跟踪评级并调整或维持原有信用级别。不定期跟踪评级报告在上海新世纪资

信评估投资服务有限公司向发行人发出“重大事项跟踪评级告知书”后 10个工作日内提出。

(七) 跟踪评级程序

定期跟踪评级前向发行人发送“常规跟踪评级告知书”，不定期跟踪评级前向发行人发送“重

大事项跟踪评级告知书”。

跟踪评级将按照收集评级所需资料、现场调研、评级分析、评级委员会审核、出具评级报告、

公告等程序进行。

发行人跟踪评级报告和评级结果将对发行人、本期发行的短期融资券的投资人、债权代理人、

监管部门及监管部门要求的披露对象进行披露。

在持续跟踪评级报告签署之日后 10个工作日内，发行人和上海新世纪资信评估投资服务有限

公司应在监管部门指定媒体及上海新世纪资信评估投资服务有限公司的网站上公布持续跟踪评级

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116

结果。

信用评级报告及跟踪评级安排的具体内容请见以下网址：

中国货币网：http://www.chinamoney.com.cn

上海清算所：http://www.shclearing.com/

三、 授信情况

截至 2013 年 6 月 30 日，发行人在各银行的授信总额度为 46.04 亿元，其中已使用授信额度

11.06亿元，尚余 34.98亿元。

表7.1 截止2013年06月30日授信情况明细

单位：人民币万元

银行名称 授信总额 已使用额度 未使用额度

建设银行 55,000.00 29,356.33 25,643.67

海峡银行 20,000.00 10,756.85 9,243.15

交通银行 100,000.00 14,990.65 85,009.35

光大银行 22,400.00 70.00 22,330.00

民生银行 20,000.00 3,000.00 17,000.00

招商银行 30,000.00 2,315.00 27,685.00

华夏银行 80,000.00 13,972.84 66,027.16

中国银行 96,000.00 35,109.79 60,890.21

工商银行 27,000.00 - 27,000.00

浦发银行 10,000.00 1,000.00 9,000.00

合计 460,400.00 110,571.46 349,828.54

四、 违约记录

截至本募集说明书签署日，发行人尚无已到期尚未偿还的借款。

五、 发行及偿付直接债务融资工具的历史情况

截至本募集说明书出具之日，发行人未发行过直接债务融资工具。

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117

第八章 2013 年三季度企业基本情况

一、 公司主营业务情况

发行人 2013年 9月末的营业收入为 104.03亿元，较上年同期增长了 33.85亿元，增幅为 48.23%。

发行人 2013 年 9 月末的营业成本为 95.42 亿元，较上年同期增长了 33.88 亿元，增幅为 55.06%。

发行人 2013 年 9 月末的毛利润为 8.60 亿元，较上年同期下降了 0.03 亿元，降幅为 0.40%，下降

的原因主要是发行人 2012 年 9 月进行增资扩股，中国建筑第七工程局有限公司直接将 2012 年发

行人应上缴的项目收益 2.35亿元作为留存收益转增股本，使得 2012年 9月末的利润相应地增加。

因此 2013 年 9月末的毛利润较上年同期有了一定幅度的下降。

发行人主营业务为建筑施工，具体分为房屋建筑业务、基础设施建设业务以及其他业务，其

中核心业务为房屋建筑业务和基础设施建设业务。截止 2013 年 9月末，发行人新签合同额 185.15

亿元，同比增长 58.44%。其中，房屋建筑业务新签合同额为 160.16亿元，同比增长 133.23%；基

础设施业务新签合同额为 24.99 亿元，同比下降 48.14%。总体来看，发行人主营业务保持平稳发

展趋势，未发生重大的变化。

二、 公司主要财务情况

表8.1 2013年1-9月公司重大会计科目变动情况表

单位：人民币万元

科目 2013 年 9 月末 2012 年 12 月末 增减额 变动幅度 变动原因

货币资金 59,830.38 93,314.28 -33,483.90 -35.88% 合同条款补充变更，退

回已收取的预收款

应收账款 129,001.15 71,842.32 57,158.83 79.56% 应收业主工程款增加

预付款项 180,296.55 195,752.55 -15,456.00 -7.90% 本期未发生重大变化

其他应收款 27,344.04 20,754.30 6,589.74 31.75% 保证金增加

存货 82,352.60 38,191.27 44,161.33 115.63% 已完工未结算款增加

其中:已完工尚未结算款 76,826.29 34,136.96 42,689.33 125.05% 业主未确认完成工作

量增加

一年内到期的非流动资产 3,325.37 2,185.63 1,139.74 52.15% 一年内到期的保证金

增加

长期应收款 70,339.46 39,077.00 31,262.46 80.00% 融资建造项目完成投

资额增加

长期股权投资 5,186.09 3,807.69 1,378.40 36.20% 对参股公司的投资增

加

短期借款 26,000.00 11,396.18 14,603.82 128.15% 新增融资

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118

科目 2013 年 9 月末 2012 年 12 月末 增减额 变动幅度 变动原因

应付票据 63,134.16 51,082.99 12,051.17 23.59% 较年初未发生重大变

化

应付账款 281,270.50 205,801.62 75,468.88 36.67% 购买原材料以及接受

劳务增加

预收款项 21,513.74 84,454.67 -62,940.93 -74.53%

发行人与业主福州中

建在原有合同基础上，

补充订立新合同，按补

充协议约定退回已收

取的预收款，并约定由

业主根据工程进度全

额支付工程款，使得预

收款项相应减少；同时

部分预收款项达到收

入确认条件，相应减少

该科目

实收资本（或股本） 100,000.00 71,000.00 29,000.00 40.85% 股东注资到位

未分配利润 28,897.29 3,301.45 25,595.84 775.29% 2012 年未分配利润转

增股本使得其金额较

小

科目 2013 年 1-9 月 2012 年 1-9 月 增减额 变动幅度 原因

营业收入 1,040,278.70 701,797.72 338,480.98 48.23% 公司业务发展所致

营业成本 954,237.15 615,406.92 338,830.23 55.06% 公司业务发展所致

营业税金及附加 35,730.38 24,096.61 11,633.77 48.28% 公司业务发展所致

管理费用 12,359.73 8,714.03 3,645.70 41.84% 公司业务发展所致

财务费用 2,893.00 1,414.56 1,478.44 104.52% 融资费用增加

资产减值损失 717.68 -2,088.26 2,805.94 -134.37% 计提应收账款坏账准

备增加

营业利润 34,477.86 54,245.81 -19,767.95 -36.44%

2012 年发行人进行增

资扩股，股东之一的中

建七局将 2012 年发行

人应上缴的项目管理

费作为留存的收益转

增股本进行增资，使当

年利润增加；剔除该项

应计入成本的管理费

金额对 2012 年利润的

影响后，公司 2013 年

三季度净利润与去年

同期相比是增长的。

净利润（损失以“-”号填列） 25,920.28 40,843.72 -14,923.44 -36.54% 变动的原因与营业利

润变动的原因相同，详

细内容参看上文。

中建海峡建设发展有限公司 2014 年度第一期短融券募集说明书

119

科目 2013 年 1-9 月 2012 年 1-9 月 增减额 变动幅度 原因

经营活动产生的现金流量净额 -67,051.05 9,843.58 -76,894.63 -781.17%

发行人与业主福州中

建在原有合同基础上，

补充订立新合同，按补

充协议约定退回已收

取的预收款，并约定由

业主根据工程进度全

额支付工程款；同时融

资建造项目的支出增

加，均使得经营活动现

金流出有较大幅度的

增加。

投资活动产生的现金流量净额 -3,227.25 -18,607.73 15,380.48 -82.66% 购建固定资产支出减

少，导致现金流出减少

筹资活动产生的现金流量净额 35,374.71 12,062.90 23,311.81 193.25% 股东注资到位以及借

款增加

三、 公司资信状况

(一) 公司信用评级结果

根据上海新世纪资信评估投资服务有限公司 2013 年 11 月 7 日出具的编号为【新世纪企评

[2013]020165】的主体信用评级报告以及编号为【新世纪债评[2013]010289】的 2014年度第一期

短期融资券信用评级报告，发行人的主体评级为 AA，评级展望为稳定，拟发行的 2014年度第一期

短期融资券的信用等级为 A-1，以上评级的信用等级有效期至发行人 2014 年度第一期短期融资券

本息的约定偿付日止。

(二) 银行授信情况

截至 2013年 9月末，发行人在各家商业银行的授信总额为 61.04亿元，已使用额度 15.35亿

元。相比 2013年 6月末，发行人授信总额增加 15.00亿元，已使用额度增加 4.29亿元。

表8.2 2013年9月末公司在各家商业银行的授信情况表

单位：人民币万元

银行名称 授信总额 已使用额度 未使用额度

建设银行 160,000.00 70,948.33 89,051.67

海峡银行 20,000.00 12,399.96 7,600.04

交通银行 100,000.00 18,488.08 81,511.92

光大银行 22,400.00 / 22,400.00

民生银行 20,000.00 3,000.00 17,000.00

中建海峡建设发展有限公司 2014 年度第一期短融券募集说明书

120

银行名称 授信总额 已使用额度 未使用额度

招商银行 30,000.00 / 30,000.00

华夏银行 80,000.00 5,189.86 74,810.14

中国银行 96,000.00 42,445.31 53,554.69

工商银行 27,000.00 / 27,000.00

浦发银行 10,000.00 1,000.00 9,000.00

兴业银行 45,000.00 / 45,000.00

合计 610,400.00 153,471.54 456,928.46

(三) 公司债务违约情况

截止 2013年 9月末，发行人不存在到期未偿还的债务。

(四) 直接债务融资工具偿还情况

截至 2013年 9月末，发行人未发行过直接债务融资工具。

(五) 重大事项情况

2013 年 1-9月，公司无重大事项情况。

中建海峡建设发展有限公司 2014 年度第一期短融券募集说明书

121

第九章 债务融资工具的信用增进

本期短期融资券的发行无担保，能否如期兑付取决于发行人信用。

本期短期融资券依法发行后，发行人经营状况变化导致的投资风险，由投资者自行承担。

中建海峡建设发展有限公司 2014 年度第一期短融券募集说明书

122

第十章 税项

本期短期融资券的持有人应遵守我国有关税务方面的法律、法规。本税务分析是依据我国现

行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定做出的。如果相关的法律、法规发生

变更，本税务分析中所提及的税务事项将按变更后的法律法规执行。

下列这些说明所列税项不构成对投资者的法律或税务建议，也不涉及投资本期短期融资券可

能出现的税务后果。投资者如果准备购买本期短期融资券，并且投资者又属于按照法律、法规的

规定需要遵守特别税务规定的投资者，发行人建议投资者应向其专业顾问咨询有关的税务责任。

一、 营业税

根据 2009年 1月 1日生效的《中华人民共和国营业税暂行条例》及其实施细则等，投资者从

事有价证券买卖业务应以卖出价减去买入价后的余额作为营业额，缴纳营业税。

二、 所得税

根据 2008年 1月 1日起生效的《中华人民共和国企业所得税法实施条例》及其他相关的法律、

法规，本期短期融资券持有人应根据其按中国法律规定的所得税义务，就其本期短期融资券利息

收入和转让本期短期融资券取得的收入缴纳企业所得税。

三、 印花税

根据 1988 年 10 月 1 日实施的《中华人民共和国印花税暂行条例》及其实施细则的规定，在

我国境内买卖、继承、赠与、交换、分割等所书立的财产转让书据，均应缴纳印花税。

但对短期融资券在全国银行间债券市场进行的交易，《中华人民共和国印花税暂行条例》尚

未列举对其征收印花税。因此，截至本募集说明书出具之日，投资者买卖、赠与或继承短期融资

券而书立转让书据时，应不需要缴纳印花税。

四、 声明

投资者所应缴纳的上述税项不与短期融资券的各项支出构成抵销。

中建海峡建设发展有限公司 2014 年度第一期短融券募集说明书

123

第十一章 信息披露安排

发行人将严格按照根据中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》

及交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》等文件的相关规定，进

行本期短期融资券存续期间各类财务报表、审计报告及可能影响本期短期融资券投资者实现其短

期融资券兑付的重大事项的披露工作。

一、 短期融资券发行前的信息披露

发行人在本期短期融资券发行日 5 个工作日前，通过中国货币网（www.chinamoney.com.cn）

和上海清算所（http://www.shclearing.com/）披露如下文件：

中建海峡建设发展有限公司 2014年度第一期短期融资券发行公告；

中建海峡建设发展有限公司 2014年度第一期短期融资券募集说明书；

上海新世纪资信评估投资服务有限公司出具的中建海峡建设发展有限公司 2014年度第一期短

期融资券信用评级报告、中建海峡建设发展有限公司主体长期信用评级报告及跟踪评级安排的说

明；

通力律师事务所关于中建海峡建设发展有限公司 2014 年度第一期短期融资券的法律意见书；

经注册会计师审计的中建海峡建设发展有限公司 2010 年度、2011 年度、2012 年度审计报告

及未经审计的 2013年 1-6月财务报表；

中国银行间市场交易商协会要求的其他需披露的文件。

二、 短期融资券存续期内重大事项的信息披露

发行人在各期短期融资券存续期间，向市场公开披露可能影响短期融资券投资者实现其债权

的重大事项，包括：

1. 企业名称、经营方针和经营范围发生重大变化；

2. 企业生产经营的外部条件发生重大变化；

3. 企业涉及可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合同；

4. 企业发生可能影响其偿债能力的资产抵押、质押、出售、转让、划转或报废；

5. 企业发生未能清偿到期重大债务的违约情况；

6. 企业发生大额赔偿责任或因赔偿责任影响正常生产经营且难以消除的；

7. 企业发生超过净资产 10%以上的重大亏损或重大损失；

8. 企业一次免除他人债务超过一定金额，可能影响其偿债能力的；

9. 企业三分之一以上董事、三分之二以上监事、董事长或者总经理发生变动；董事长或者总

经理无法履行职责；

中建海峡建设发展有限公司 2014 年度第一期短融券募集说明书

124

10. 企业做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定，或者依法进入破产程序、被责令

关闭；

11. 企业涉及需要说明的市场传闻；

12. 企业涉及重大诉讼或仲裁事项；

13. 企业涉嫌违法违规被有权机关调查，或者受到刑事处罚、重大行政处罚； 企业董事、监

事、高级管理人员涉嫌违法违纪被有权机关调查或者采取强制措施；

14. 企业发生可能影响其偿债能力的资产被查封、扣押或冻结的情况；企业主 要或者全部业

务陷入停顿，可能影响其偿债能力；

15. 企业对外提供重大担保。

三、 短期融资券存续期内定期信息披露

发行人在各期短期融资券存续期内，向市场定期公开披露以下信息：

1. 每年 4月 30日以前，披露上一年度的年度报告和审计报告；

2. 每年 8月 31日以前，披露本年度上半年的资产负债表、利润表和现金流量表；

3. 每年 4月 30日和 10 月 31日以前，披露本年度第一季度和第三季度的资产负债表、利润

表及现金流量表。第一季度的披露应不早于上一年的年报披露时间。

四、 本息兑付事项

发行人将在短期融资券本息兑付日前 5 个工作日，通过中国货币网和上海清算所网站公布本

金兑付和付息事项。

如有关信息披露管理制度发生变化，发行人将依据其变化对于信息披露作出调整。披露时间

不晚于企业在证券交易所、指定媒体或其他场合向市场公开披露的时间。

中建海峡建设发展有限公司 2014 年度第一期短融券募集说明书

125

第十二章 投资者保护机制

发行人有能力按期足额偿付短期融资券，充分保护短期融资券债权人的利益。此外，短期融

资券的债权人还可以依据法律法规的规定和本募集说明书的约定，以短期融资券债权人会议的形

式行使有关权利。投资者认购本期短期融资券，视作同意发行人制定的短期融资券债权人大会方

面的规则。

一、 违约事件

如下列任何一项事件发生及继续，则投资者均可向发行人或主承销商发出书面通知，表明应

即刻启动投资者保护机制。在此情况下，发行人或主承销商应依据本条款有关规定即刻启动投资

者保护机制。有关事件在发行人或主承销商接获有关通知前已予以纠正的，则另作别论：

1. 拖欠付款：拖欠债务融资工具本金或债务融资工具应付利息；

2. 解散：发行人于所有未赎回债务融资工具获赎回前解散或因其他原因不再存在。因获准重

组引致的解散除外；

3. 破产：发行人破产、全面无力偿债、拖欠到期应付款项、停止/暂停支付所有或大部分债

务或终止经营其业务，或发行人根据《破产法》规定进入破产程序。

二、 违约责任

1. 发行人对本期债务融资工具投资者按时还本付息。如果发行人未能按期向上海清算所指定

的资金账户足额划付资金，上海清算所将在本期债务融资工具本息支付日，通过中国货币网和上

海清算所网站及时向投资者公告发行人的违约事实。公司延期支付本金和利息的，除进行本金利

息支付外，还需按照延期支付金额以日利率万分之二点一（0.21‰）计算向债权人支付违约金。

发行人到期未能偿还本期债务融资工具本息，投资者可依法提起诉讼。

2. 投资者未能按时交纳认购款项的，应按照延期缴款的天数以日利率万分之二点一（0.21‰）

计算向发行人支付违约金。发行人有权根据情况要求投资者履行协议或不履行协议。

三、 投资者保护机制

(一) 应急事件

应急事件是指发行人突然出现的，可能导致短期融资券不能按期、足额兑付，并可能影响到

金融市场稳定的事件。在各期短期融资券存续期内单独或同时发生下列应急事件时，可以启动投

资者保护应急预案：

1. 发行人发生未能清偿到期债务的违约情况；债务种类包括但不限于短期融资券、企业债券、

发行人债券、可转换债券、可分离债券等公开发行债务，以及银行贷款、承兑汇票等非公开发行

债务；

中建海峡建设发展有限公司 2014 年度第一期短融券募集说明书

126

2. 发行人或发行人的高级管理层出现严重违法、违规案件，或已就重大经济事件接受有关部

门调查，且足以影响到债务融资工具的按时、足额兑付；

3. 发行人发生超过净资产 10%以上重大损失（包括投资损失和经营性亏损），且足以影响到

债务融资工具的按时、足额兑付；

4. 发行人做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定；

5. 发行人受到重大行政处分、罚款或涉及重大诉讼或司法强制执行等事件，且罚款、诉讼或

强制执行的标的额较大，且足以影响债务融资工具的按时、足额兑付；

6. 其他可能引起投资者重大损失的事件。

应急事件发生后，发行人和主承销商应立即按照本章的约定启动投资者保护应急预案，保障

投资者权益，减小对债券市场的不利影响。

(二) 投资者保护应急预案的启动

投资者可以在发生上述应急事件时，向发行人和主承销商建议启动投资者保护应急预案，或

由发行人和主承销商在发生应急事件后主动启动应急预案，也可在监管机构认为必要时要求启动

应急预案。发行人和主承销商启动应急预案后，可采取下列某项或多项措施保护债权：

1. 公开披露有关事项；

2. 召开债权人大会，商议债权保护有关事宜；

(三) 信息披露

在出现应急事件时，发行人将主动与主承销商、评级机构、监管机构、媒体等方面及时沟通，

并通过指定媒体披露该事件。应急事件发生时的信息披露工作包括：

1. 跟踪事态发展进程，协助主承销商发布有关声明；

2. 听取监管机构意见，按照监管机构要求做好有关信息披露工作；

3. 主动与评级机构互通情况，督促评级机构做好跟踪评级，并及时披露评级信息；

4. 适时与主承销商联系发布关于应急事件的处臵方案，包括信用增级措施、提前偿还计划以

及债权人会议决议等；

5. 适时与主承销商联系发布关于应急事件的其他有关声明。

(四) 持有人会议

持有人大会是指在出现应急事件后，投资者为了维护债权利益而召开的会

议。

1. 持有人会议的召开条件

主承销商作为本期债务融资工具的持有人会议的召集人。在债务融资工具存续期间，出现以

下情形之一的，召集人应当自知悉该情形之日起按勤勉尽责的要求召集持有人会议，并拟定会议

中建海峡建设发展有限公司 2014 年度第一期短融券募集说明书

127

议案。

（1） 发行人未能按期足额兑付债务融资工具本金或利息；

（2） 发行人转移债务融资工具全部或部分清偿义务；

（3） 发行人变更信用增进安排或信用增进机构，对债务融资工具持有人权益产生重大不利影

响的；

（4） 发行人减资、合并、分立、解散、申请破产或被接管;

（5） 单独或合计持有百分之五十以上同期债务融资工具余额的持有人提议召开；

（6） 募集说明书中约定的其他应当召开持有人会议的情形；

（7） 法律、法规规定的其他应由持有人会议做出决议的情形。

出现上述情形时，发行人应当及时告知召集人。持有人会议的召集不以发行人履行告知义务

为前提。

2. 持有人会议的召集

召集人应当至少于持有人会议召开日前两个工作日在上海清算所网站、中国货币网和交易商

协会网站发布召开持有人会议的公告。召开持有人会议的公告内容包括但不限于下列事项：

（1） 会议召集人、会务负责人姓名及联系方式；

（2） 会议时间和地点；

（3） 会议召开形式：持有人会议可以采用现场、非现场或两者相结合的形式；

（4） 会议拟审议议题：议题属于持有人会议权限范围、有明确的决议事项，并且符合法律、

法规和《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》（NAFMII规程 0002）的相关

规定；

（5） 会议议事程序：包括持有人会议的召集方式、表决方式、表决时间和其他相关事宜；

（6） 债权登记日：应为持有人会议召开日前一工作日；

（7） 提交债券账务资料以确认参会资格的截止时点：债务融资工具持有人在规定时间内未向

召集人证明其参会资格的，不得参加持有人会议和享有表决权；

（8） 委托事项。

召集人在持有人会议召开前将议案发送至参会人员，并将议案提交至持有人会议审议。

3. 持有人会议参会机构

债务融资工具持有人应当于债权登记日向中国人民银行认可的银行间债券市场债券登记托管

结算机构申请查询本人当日的债券账务信息，并于会议召开日提供相应债券账务资料以证明参会

资格。召集人应当对债务融资工具持有人的参会资格进行确认，并登记其名称以及持有份额。

除法律、法规及相关自律规则另有规定外，在债权登记日确认债权的债务融资工具持有人有

权出席或者通过出具书面授权书委托合格代理人出席持有人会议。

中建海峡建设发展有限公司 2014 年度第一期短融券募集说明书

128

授权委托书需载明委托事项的授权权限。授权权限包括但不限于代理出席权、议案表决权、

议案修正权、修正议案表决权。

发行人、债务融资工具清偿义务承继方、信用增进机构等重要关联方应当按照召集人的要求

列席持有人会议。交易商协会派员列席持有人会议。

持有人会议的出席律师由为债务融资工具发行出具法律意见的律师担任。出席律师对会议的

召集、召开、表决程序、出席会议人员资格和有效表决权等事项出具法律意见书。法律意见书应

当与持有人会议决议一同披露。

信用评级机构可应召集人邀请列席会议，密切跟踪持有人会议动向，并及时发表公开评级意

见。

4. 持有人会议的表决和决议

债务融资工具持有人及其代理人行使表决权，所持每一债务融资工具最低面额为一表决权。

发行人、发行人母公司、发行人下属子公司、债务融资工具清偿义务承继方等重要关联方没有表

决权。

除募集说明书另有约定外，出席持有人会议的债务融资工具持有人所持有的表决权数额应达

到本期债务融资工具总表决权的三分之二以上，会议方可生效。持有人会议的议事程序和表决形

式，除本募集说明书有规定外，由召集人规定。

持有人会议对列入议程的各项议案分别审议，逐项表决。单独或合计持有该债务融资工具余

额百分之十以上的债务融资工具持有人可以提议修正议案，并提交会议审议。持有人会议不得对

公告通知中未列明的事项进行决议。

持有人会议的全部议案在会议召开日后三个工作日内表决结束。

持有人会议表决日后，召集人应当对会议表决日债务融资工具持有人的持有份额进行核对。

表决日无对应债务融资工具面额的表决票视为无效票。

除募集说明书另有约定外，持有人会议决议应当由出席会议的本期债务融资工具持有人所持

有的表决权的四分之三以上通过后生效。

持有人会议应有书面会议记录。召集人应当保证持有人会议记录内容真实、准确和完整。持

有人会议记录由出席会议的召集人代表和律师签名。

召集人应当在持有人会议表决日次一工作日将会议决议公告在银行间市场清算所有限公司网

站、中国货币网和交易商协会网站披露。会议决议公告包括但不限于以下内容：

（1）出席会议的本期债务融资工具持有人（代理人）所持表决权情况；

（2）会议有效性；

中建海峡建设发展有限公司 2014 年度第一期短融券募集说明书

129

（3）各项议案的议题和表决结果。

召集人在会议表决日次一工作日将会议决议提交至发行人，并代表债务融资工具持有人及时

就有关决议内容与发行人及其他有关机构进行沟通。发行人应当在三个工作日内答复是否接受持

有人会议通过的决议。

召集人应当及时将发行人答复在银行间市场清算所有限公司网站、中国货币网和交易商协会

网站披露。召集人在持有人会议表决日后七个工作日内将持有人会议相关材料送交易商协会备案。

备案材料包括但不限于以下内容：

（1）持有人会议公告；

（2）持有人会议议案；

（3）持有人会议参会机构与人员以及表决机构与人员名册；

（4）持有人会议记录；

（5）表决文件；

（6）持有人会议决议公告；

（7）发行人的答复（若持有人会议决议需发行人答复）；

（8）法律意见书。

持有人会议的会议记录、出席会议机构及人员的登记名册、授权委托书、法律意见书等会议

文件、资料由召集人保管，并至少保管至对应债务融资工具到期后五年。

5. 对持有人会议的召集、召开、表决程序及决议的合法有效性发生争议，应在发行人住所所

在地有管辖权的人民法院通过诉讼解决。

四、 不可抗力

不可抗力是指本债务融资工具计划公布后，由于当事人不能预见、不能避免并不能克服的情

况，致使债务融资工具相关责任人不能履约的情况。

(一) 不可抗力包括但不限于以下情况：

1. 自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等；

2. 国际、国内金融市场风险事故的发生；

3. 交易系统或交易场所无法正常工作；

4. 社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等。

(二) 不可抗力事件的应对措施

1. 不可抗力发生时，发行人或主承销商应及时通知投资者及债务融资工具相关各方，并尽最

大努力保护债务融资工具投资者的合法权益。

中建海峡建设发展有限公司 2014 年度第一期短融券募集说明书

130

2. 发行人或主承销商应召集债务融资工具投资者会议磋商，决定是否终止短期融资券或根据

不可抗力事件对债务融资工具的影响免除或延迟相关义务的履行。

五、 弃权

任何一方当事人未能行使或延迟行使本文约定的任何权利，或宣布对方违约仅适用某一特定

情势，不能视作弃权，也不能视为继续对权利的放弃，致使无法对今后违约方的违约行为行使权

利。任何一方当事人未行使任何权利，也不会构成对对方当事人的弃权。

中建海峡建设发展有限公司 2014 年度第一期短融券募集说明书

131

第十三章 发行有关机构

截至本募集说明书出具之日，发行人与本次发行的有关机构及其负责人、高级管理人员及经

办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。

与本次发行相关的机构如下：

发行人： 中建海峡建设发展有限公司

法定代表人：江建端

地址：福建省福州市北环中路148号

联系人：秦燕飞

电话：0591-87733217

传真：0591-87733217

邮编：350003

主承销商兼簿记管理人：

承销团其他成员：

交通银行股份有限公司

法定代表人：牛锡明

地址：上海市浦东新区银城中路188号

邮编：200120

电话：021-58781234-8362

传真：021-58408253

联系人：施洪雷

光大证券股份有限公司

法定代表人：徐浩明

地址：上海市新闸路1508号

邮编：100045

电话：010-56513053

传真：010-56513152

联系人：党思超

中建海峡建设发展有限公司 2014 年度第一期短融券募集说明书

132

东海证券有限责任公司

法定代表人：朱科敏

地址：上海市浦东新区东方路1928号东海大厦4楼债券发行部

邮编：200125

电话：021-20333395

传真：021-50498839

联系人：阮洁琼

中国光大银行

法定代表人：唐双宁

地址：北京市复兴门外大街6号光大大厦

邮编：100033

电话：010-63639520

传真：010-63639384

联系人：崔勐雅、张一文

华夏银行股份有限公司

法定代表人：吴建

地址：北京市东城区建国门内大街22号

邮编：100005

电话：010-85238692

传真：010-85238524

联系人：陈宝清

大连银行股份有限公司

法定代表人：陈占维

地址：大连市中山区中山路88号

邮编：200120

电话：020-61683112

中建海峡建设发展有限公司 2014 年度第一期短融券募集说明书

133

传真：021-61683104

联系人：孙文静、班允浩、钟鑫

信用评级机构： 上海新世纪资信评估投资服务有限公司

法定代表人：朱荣恩

地址：上海市汉口路 398 号华盛大厦 14楼

联系人：李兰希

电话：021-63501349

传真：021-63500872

审计机构： 北京兴华会计师事务所有限责任公司

负责人：陈胜华

地址：北京市西城区裕民路18号2211房间

邮编：10081

联系人：张英阁

电话：010-88571159

传真：010-88571160

发行人律师： 通力律师事务所

负责人：韩炯

地址：上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心19层

邮编：200120

联系人：翁晓健、李文

电话：021-31358666

传真：021-31358600

登记、托管与结算机构： 银行间债券市场清算所股份有限公司

法定代表人：徐臻

地址：上海市中山南路318号东方国际金融广场33-34层

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邮编：200010

电话：021-63323840/63325279

传真：021-63326661

联系人：王艺丹、王茜

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第十四章 备查文件

一、 备查文件

1. 中国银行间市场交易商协会关于中建海峡建设发展有限公司发行短期融资券接受注册通

知书；

2. 中建海峡建设发展有限公司董事会决议；

3. 通力律师事务所出具的关于中建海峡建设发展有限公司 2014年度第一期短期融资券发行

事宜法律意见书；

4. 上海新世纪资信评估投资服务有限公司出具的中建海峡建设发展有限公司 2014 年度第一

期短期融资券信用评级报告及跟踪评级安排；

5. 经注册会计师审计的中建海峡建设发展有限公司 2010 年度、2011年度、2012年度审计报

告、未经审计的 2013年 1-6 月财务报表及 2013年 1-9月财务报表；

6. 中建海峡建设发展有限公司 2014年度第一期短期融资券发行公告。

二、 查询地址

(一) 中建海峡建设发展有限公司（发行人）

地址：福建省福州市北环中路148号

联系人：秦燕飞

电话：0591-87733217

传真：0591-87733217

邮编：350003

(二) 交通银行股份有限公司（簿记管理人/主承销商）

地址：上海市浦东新区银城中路188号

联系人：施洪雷

联系电话：021-58781234-8352

传真：021-58408253

邮政编码：200120

投 资 者 可 通 过 中 国 货 币 网 （ http://www.chinamoney.com.cn ） 或 上 海 清 算 所

（http://www.shclearing.com/）下载本募集说明书，或在本期短期融资券发行期内工作日的一

般办公时间，到上述地点查阅本募集说明书全文及上述备查文件。

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附录 财务指标计算公式

指标名称 计算公式

偿债能力指标

流动比率 流动资产/流动负债

速动比率 （流动资产-存货）/流动负债

现金流量比率 经营性净现金流量/流动负债平均余额

资产负债率 期末负债总额/期末资产总额×100%

EBITDA 利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+无形资产摊销+

长期待摊费用摊销

EBITDA利息保障倍数 EBITDA/（计入财务费用利息支出+资本化利息）

带息负债比率 （短期借款+一年内到期的非流动负债+长期借款+应付债券+应付利

息）/负债总额

盈利能力指标

毛利率 （营业收入-营业成本）/营业收入×100%

营业利润率 营业利润/营业收入×100%

总资产报酬率 （利润总额+计入财务费用的利息支出）/总资产平均余额×100%

净资产收益率 净利润（含少数股东损益）/股东权益平均余额（含少数股东权益）

×100%

经营效率指标

应收账款周转率 营业总收入/应收账款平均净额

存货周转率 营业成本/存货平均净额

总资产周转率 营业收入/总资产平均余额

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