2016년 2분기 컨퍼런스 콜 국문 스크립트

삼성전자

IR그룹

안녕하십니까?

2016년 2분기 실적발표 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다.

먼저 회사 측의 발표가 있은 후에 여러분들의 질문을 받도록 하겠습니다.

질문이 있으시면 별표 1번을 눌러주시면 되겠습니다. 취소하시려면 별표 2번을 눌러주시

면 되겠습니다.

그러면 지금부터 회사 측의 발표를 듣도록 하겠습니다.

[ IR팀 이명진 전무]

안녕하십니까? 삼성전자 이명진 전무입니다. 삼성전자의 2016년 2분기 실적발표 컨퍼런

스 콜에 참가해 주셔서 감사 드립니다.

먼저, 오늘 컨퍼런스 콜에 참석해 주신 회사 임원분들을 소개해 드리겠습니다. 메모리

마케팅팀 전세원 전무, 시스템LSI 마케팅팀 허국 상무, 삼성 디스플레이 이창훈 상무,

무선 기획팀 이경태 상무, VD 영상전략마케팅팀 이윤 전무, 그리고 IR그룹 김이태 상무,

김상효 상무가 이 자리에 함께 해 주셨습니다.

참고로 본 컨퍼런스콜 내용에는 현시점 기준의 "예측정보"가 포함되어 있으며, 거시경제

및 시장상황 등의 변화에 따라 실제 경영실적과 중대한 차이가 발생할 수 있음을 알려

드립니다.

먼저, 2분기 실적에 대해 말씀 드리겠습니다. 지난 2분기 전사 매출은 스마트폰향 OLED

panel 판매가 큰폭으로 증가하고 Set 프리미엄 제품 판매 호조로 전년동기 대비 4.9%

증가한 50.9조원을 기록했습니다. 매출총이익은 전년동기 대비 1.7조 증가한 21.3조원을

기록하였고, 매출총이익률도 1.6%p 개선되었습니다.

Set 사업은 IM의 갤럭시 S7 판매 확대 및 중저가 라인업 효율화, CE의 SUDH TV, 냉장

고, 에어컨 등 프리미엄 제품 판매호조 등으로 실적이 대폭 개선되며 완연한 회복세를

기록했습니다.

부품사업은 전반적인 부품가격 하락 등으로 전년동기 대비 실적이 감소했으나, 전분기

대비로는 DRAM 가격하락세가 둔화되고 NAND 수익성이 개선되었고, Display도 LCD 수

율 이슈 안정화속에 OLED도 가동률 증가로 실적이 개선되면서 견조한 실적을 시현하였

습니다.

판관비는 매출 증대 영향으로 전년동기 대비 0.5조원 증가했으나, 광고판촉비 등 주요

비용 항목의 효율적인 집행으로 매출 대비 비중은 소폭 감소하였습니다.

영업이익은 전년동기 대비 1.2조원 증가한 8.1조원을 기록하였고, 영업이익률도 1.8%p

개선되었습니다.

한편, 2분기에는 원화가 달러, 유로화 등 주요 통화 대비 강세를 나타내면서, 부품 사업

을 중심으로 전분기 대비 약 3천억원 수준의 부정적 환영향이 발생하였습니다.

다음으로 향후 전망에 대해 말씀 드리겠습니다.

하반기는, 부품사업은 수급 안정화 속 고부가 판매 확대로 상반기 대비 실적이 개선될

것으로 보입니다. Set사업은 상반기 대비 IM 실적 둔화가 예상되나, 전년 대비 성장세를

지속하면서 전사적으로 견조한 실적을 나타낼 것으로 예상합니다.

3분기는, Set사업은 CE가 3분기 전형적인 비수기 영향을 받는 가운데, IM은 신제품출시

및 경쟁심화에 따라 광고판촉비가 증가할 것으로 예상됩니다. 그러나, 부품사업의 경우

메모리 및 LCD 수급이 개선되는 가운데 OLED도 실적 견조세를 유지하면서, 전사적으로

견조한 실적을 나타낼 것으로 전망됩니다.

실적 설명에 이어, 시설투자에 대해 말씀 드리겠습니다.

금번 2분기 시설투자는 4.2조원으로, 사업별로는 반도체가 2.0조원, Display가 1.6조원

수준이며, 상반기 누계로는 8.8조원이 집행되었습니다.

2016년 시설투자 계획은 아직 확정되지 않았으나 전년 대비 투자가 소폭 증가할 것으로

예상됩니다.

2017년에 스마트폰향 OLED panel 및 V-NAND SSD 수요가 대폭 증가할 것으로 예상되

어, 올해 투자는 OLED 및 V-NAND 증설에 집중될 것으로 보입니다.

다음으로, 자사주 매입 경과에 대해 설명 드리겠습니다.

'15.10月 발표한 특별 자사주매입/소각 프로그램은 계획대로 진행되고 있습니다.

먼저, 이번 달에 3회차 자사주 매입을 완료하였고, 1~3회차를 합해 총 규모는 약 9.5조

원으로 보통주 563만주, 우선주 209만주를 매입 및 소각하였습니다.

금일 이사회는 4회차 자사주 매입을 결의하였습니다. 약 1.8조원 규모이며, 보통주 99만

주, 우선주 23만주를 매입/소각할 것입니다. 금번 4회차 자사주 매입은 7월 29일부터

약 3개월간 진행될 것이며, 이로써 특별 자사주 매입/소각 프로그램이 완료됩니다.

2015년 주주환원 잔여 재원에 대해서는 연초에 말씀드린 바와 같이 3분기 실적발표 시

점에 활용방안을 공유할 예정입니다.

당사는 IT산업의 급격한 환경 변화 가운데, 새로운 기술 시대를 주도하고 안정적 미래

성장 기반 확보를 위해 기술 및 제품 경쟁력 제고에 주력해왔습니다. 2016년은 이러한

노력들의 결실이 가시화되고 있다는 점에서 회사에 매우 의미가 있는 한해라고 생각합니

다.

먼저, 메모리는 업계 최초이자 유일한 V-NAND 양산과 DRAM 20나노 공정의 확산을 바

탕으로 경쟁사와의 제품 및 기술 경쟁력 차이를 확대하였습니다. 이 결과, 수익성을 극

대화할 수 있는 안정적인 수익 기반을 구축하였습니다. 향후 10나노급 DRAM 양산 및

高단 V-NAND 기술 개발을 지속하고 고용량 스토리지 등 고부가/차별화 제품 경쟁력을

강화하여 기술리더십을 더욱 공고히 할 것입니다.

OLED는 그동안 기술개발 및 선제적 투자를 통해 시장을 개척해왔고, Flexible 양산을 통

해 기술적으로 한단계 도약하면서 시장을 더욱 확대시켰습니다. 향후에도 중소형 OLED

시장 수요의 큰폭 증가가 전망되는 가운데, 기술 경쟁력 우위를 지속 강화하고 적극적인

Capa 확보를 통해 외부 고객 판매 확대에 주력하는 한편, 높은 기술력을 바탕으로 시장

의 니즈에 부합하는 혁신 제품 개발도 지속해 나가도록 하겠습니다.

무선은 스마트폰 시장 성장 정체 가운데서도 2015년부터 추진해온 제품 차별화 및 라인

업 효율화 노력의 결과, 견조한 실적을 달성하였습니다. 향후 지속적인 제품 리더십 강

화와 함께 KNOX, 삼성페이, Cloud 등 솔루션 역량도 제고하여 안정적 실적 성장을 추진

하겠습니다.

TV는 시장 수요 정체 속에서도 퀀텀닷 기술을 적용한 2세대 SUHD TV가 시장의 큰 호

평을 받는 등 차별화된 경쟁력과 견조한 실적을 이어가고 있으며, 앞으로도 카드뮴-free

의 친환경 퀀텀닷 기반 화질 차별화 및 Serif TV 등 디자인 혁신 지속으로 프리미엄 리

더십을 강화할 예정입니다.

각 사업부문 임원 분들의 설명에 앞서, 여러분의 편의를 위해 주요 제품별 Data Point를

먼저 말씀드리겠습니다.

올해 2분기 DRAM의 당사 Bit Growth는 10% 후반대의 성장을 보였습니다. 그리고 ASP

는 한 자릿수 후반의 감소를 보였습니다. 3분기의 경우 DRAM 시장 Bit Growth는 10%

중반을 예상하고 있으며, 당사는 시장 성장수준을 예상하고 있습니다.

2016년 연간으로는 DRAM 시장 Bit Growth는 20% 중반, 그리고 당사는 시장성장 수준

을 예상하고 있습니다. NAND Flash의 경우 2분기 당사의 Bit Growth는 10% 중반의 성

장을 기록했으며, NAND의 2분기 ASP는 한 자릿수 중반의 하락을 보였습니다.

3분기 시장 NAND Bit Growth는 10% 초반을 기록할 것으로 예상하며, 당사는 NAND에

서 시장 성장을 3분기 상회할 것으로 예상합니다. 16년 전체로는 현재 NAND 시장 Bit

Growth는 약 40% 성장을 예상하며, 당사는 NAND 시장성장을 상회할 것으로 예상하고

있습니다.

무선사업의 경우 당사의 판매량은 2분기에 휴대폰 9,000만대 판매량을 기록하였고, 태

블릿은 600만대 정도의 판매량을 기록했습니다. Blended ASP는 210불 대 중반을 기록

하였고, 제품 믹스의 경우 휴대폰 내에서 스마트폰의 비중은 80% 중반 수준을 기록하였

습니다.

3분기 총무선 판매량 전망은 휴대폰은 전 분기 수준, 그리고 태블릿은 전 분기 대비 소

폭의 증가를 예상하고 있고, Blended ASP는 3분기의 경우 전 분기 대비 개선될 것으로

예상하고 있습니다. 또 휴대폰 내 스마트폰 비중은 3분기의 경우 80% 후반 수준으로 증

가할 것으로 예상하고 있습니다.

TV 경우 LCD TV 판매량이 2분기에 약 1,000만대를 기록했고, 3분기에는 판매량이 10%

수준의 성장을 기록할 것으로 예상하고 있습니다.

그럼 지금부터 각 사업부문의 임원 분들께서 해당 사업부의 2분기 실적과 향후 전망에

대해 설명 드리도록 하겠습니다. 감사합니다.

【 메모리사업부 마케팅팀 전세원 전무 】

안녕하십니까? 메모리 사업부 마케팅팀 전세원 전무입니다.

2분기 메모리사업은 모바일과 SSD 중심으로 수요가 증가한 가운데 당사의 지속적인 공

정전환에 따른 원가절감으로 전분기에 이어 견조한 실적을 달성할 수 있었습니다.

NAND는, TCO(Total Cost Ownership) 절감 효과 확산에 따라 Enterprise 업체들이

15K/10K RPM HDD의 SSD 전환을 본격적으로 진행하면서 SSD 수요 강세가 지속되었

고 모바일의 경우도 중화권 업체들 중심으로 32GB이상의 고용량 제품 채용이 확대되면

서 eMCP/eMMC등 모바일 스토리지 수요가 증가하였습니다.

당사는 4TB 이상 Enterprise SSD 및 64GB 이상 Mobile향 고용량 제품 수요에 적극

대응하고 48단 V-NAND 공급을 지속 확대하여 실적을 개선하였습니다.

DRAM은, 중화 업체들의 4GB 이상 고용량 모바일 DRAM 채용이 급격히 확대되고 서버

브로드웰 플랫폼 출시에 따른 고용량 제품 수요가 증가하면서 전분기 대비 수요가 크게

증가하였습니다.

한편, 모바일향 공급 증가에 따른 하반기 PC향 제품 공급 감소에 대한 우려로 채널 시

장 가격이 상승하는 등 전반적으로 수급과 가격이 안정화되기 시작하였습니다.

당사는 일부 응용처의 공급 불균형이 발생하면서 당사에게 수요가 집중된 20나노 고용

량/고부가 모바일 및 서버 제품에 집중하여 견조한 실적을 달성하였습니다.

하반기 전망 및 당사 중점 추진 전략에 대해 말씀 드리겠습니다.

하반기는 계절적 성수기 속 전응용처의 고용량화 추세가 지속되면서 업황이 더욱 안정화

될 것으로 전망됩니다.

NAND는 서버향 고용량/고성능 SSD의 성장세 확대가 이어지고 있고 특히 TCO절감효

과 확산에 따라 Enterprise SSD의 HDD 대체가 가속화되어 하반기에는 당사 서버向

SSD 출하 중 Enterprise SSD가 절반 이상을 차지하게 될 것으로 보입니다.

PC SSD의 경우도 Attached Rate 증가하고, 고성능 NVMe 확산에 따른 256GB 이상 고

용량 제품 수요가 증가하는 등 전반적으로 SSD 수요가 강세일 것으로 예상됩니다.

Mobile은 신제품 출시 효과로 수요 강세가 예상되는 가운데 Flagship 영역은

64/128GB 이상, 중저가 영역은 16/32GB 중심으로 수요가 이동하면서 고용량화가 지속

될 것으로 예상됩니다. 이와 같이 주요 SSD 및 모바일 응용처에서 솔루션 제품들의 고

사양화가 요구됨에 따라 수요가 증가할 것으로 예상되는 반면, 업계 3D NAND 램프업

지연 등에 따른 공급 증가 제약으로 하반기 수급은 더욱 Tight해질 것으로 예상됩니다.

당사는 업계에서 유일하게 양산중인 48단 V-NAND의 우수한 제품 경쟁력 및 수익성을

바탕으로 고신뢰성이 요구되는 Enterprise SSD향 4TB 이상 SAS 제품과 Client SSD향

NVMe 제품의 공급 확대에 주력하는 한편, V-NAND 기반 고용량 모바일 Storage 공급

을 본격적으로 시작하는 등 고용량 프리미엄 제품에 대한 제품 경쟁력을 강화하여 실적

개선을 지속 추진하겠습니다.

DRAM은 신규 Flagship 스마트폰 출시 영향 및 H/E 스마트폰의 6GB탑재 비중 증가 등

에 따라 모바일DRAM이 지속적으로 수요 증가를 주도할 것으로 보이고, 서버는 데이터

센터 업체들을 중심으로 브로드웰 전환이 확대되면서 32GB/64GB 등 고용량 제품 수요

가 강세일 것으로 전망됩니다. PC는 계절적 성수기 및 게이밍 PC를 비롯한 고사양 제품

의 비중 증가에 따라 전분기 대비 수요가 증가할 것으로 보이며, 그래픽 제품도 콘솔 및

H/E Graphics Card向 수요 증가 영향으로 전반적인 수요 견조세가 지속될 것으로 예상

됩니다.

당사는 공정 성숙화가 완료된 20나노 공정의 앞선 경쟁력을 바탕으로 4GB 이상 모바일

DRAM, 64GB 서버 DRAM, 고속 그래픽DRAM과 같은 당사의 차별화되는 고용량/고부

가 제품 판매를 확대하는 등 수익성 중심 제품믹스 운영을 지속하여 실적 개선에 주력하

겠습니다.

공정전환의 경우, 4세대 V-NAND 개발과 DRAM 18나노 양산을 계획대로 진행하고 있

으며, 이러한 선단 공정 리더쉽을 바탕으로 고부가 솔루션 공급을 선도하여 중장기적으

로 안정적인 수익 기반 강화에 주력하겠습니다.

한편 당사는 고용량, 고성능 솔루션 제품 수요 강세에 대응하기 위해 V-NAND 중심으

로 투자를 운영하고 있습니다. 이와 같이 제품별 시장 수급 및 수익성을 최우선적으로

고려한 capa운영과 투자 집행을 통해 이익 극대화를 지속 중점 추진하겠습니다.

다음은 S.LSI에 대해 말씀 드리겠습니다.

2분기는 14nm 파운드리 수요 호조 및 13Mp 이상 고화소 이미지센서의 중국 판매 확대

에 힘입어 전 분기 대비 실적이 개선되었습니다.

하반기는 프리미엄 스마트폰 라이프 사이클에 따른 파운드리 수요 감소가 예상되나 中低

價 모바일 AP 및 LSI 제품 판매 확대를 통해 안정적 매출 흐름을 유지하겠습니다.

한편, 3분기는 14nm 적용한 中低價 모바일 AP 수요가 본격화되고 中國向 CIS 매출 견

조세가 지속될 전망이나, 중저가 모바일 AP 제품의 믹스 증가로 실적은 전분기 대비 소

폭 감소할 전망입니다.

당사는 그간 추진해온 파운드리 고객 다변화 및 모바일 AP 제품 중저가 라인업 강화 전

략이 결실을 거두고 있으며, 10nm도 年末 양산화 계획에 맞춰 현재 순조롭게 진행 중입

니다.

향후에도 14nm 이하 첨단공정에서 기술 리더쉽을 유지하고 거래선 및 제품을 다변화하

는 한편, 특화된 기술 및 제품 공급, 신규 영역 진출 등 사업 개발 역량을 지속 강화하

여 매출 및 이익 성장세를 지속할 수 있도록 하겠습니다.

감사합니다.

【 삼성디스플레이 이창훈 상무 】

안녕하십니까? 삼성 디스플레이에서 기획을 담당하고 있는 이창훈 상무 입니다.

2분기 디스플레이 사업은 OLED 실적 향상과 LCD 신공법 수율 개선으로 전분기 대비

실적이 개선되었습니다.

2분기 OLED 부문의 경우, Flagship 모델 판매 호조 속 플렉서블 수요 증가 및 중저가

제품 판매 증가로 인한 가동률 향상으로 전분기 대비 실적이 개선되었습니다.

LCD 부문도, 점진적인 수급 개선 속에서 신공법 수율 개선과 대형 UHD 중심의 TV 판

매 증가로 전분기 대비 실적이 개선되었습니다.

하반기에는 스마트폰 시장 내 H/E와 L/E 제품간의 양극화 현상이 뚜렷해지고 전반적인

성장세 둔화가 지속될 것으로 보이나, Set업체의 경쟁사간 차별화 필요성 증대로 인하여

OLED 패널에 대한 수요는 꾸준히 증가할 것으로 기대됩니다.

이에 당사는 하반기 거래선 수요에 적극 대응하여 고객 기반을 확대해나가겠으며,

Flexible/고해상도 등 고부가 제품군의 비중을 확대하여 수익성을 강화하도록 하겠습니

다.

또한, 시장 수요에 맞춰 적기에 Capa를 확보하는 한편, 신규 고객 및 Application 확대

를 통해 경쟁우위를 더욱 강화해 나가도록 하겠습니다.

LCD 부문은 하반기에도 성수기 진입 속에서 UHD TV 시장 성장과 Size 대형화가 지속

될 것으로 보여 수급 개선 및 ASP 안정화에 따른 실적 개선이 예상됩니다.

당사는 이러한 시황에 대비하여, 원가 개선 활동을 강화하고 초대형/고해상도/Curved 등

의 고부가 제품 판매를 확대하여 판매 회복과 수익성 개선에 노력하겠습니다.

3분기 OLED 부문의 경우, 고객의 증가하는 수요에 맞춰 주요 신제품 대응을 위해 공급

력을 극대화하는 한편, 고부가 제품 비중을 지속 확대하여 견조한 수익을 달성할 수 있

도록 하겠습니다.

LCD 부문의 경우, 성수기 수요 증가에 의한 수급 개선과 TV 대형화 및 고해상도 트랜

드의 지속이 예상됩니다.

이에 당사는, 원가 경쟁력을 강화하고 TV 중심의 P-Mix 고도화와 공급력 극대화를 추

진하여 수익성을 확보하도록 하겠습니다.

경청해 주셔서 감사합니다.

【 무선 사업부 이경태 상무 】

안녕하십니까? 무선사업부 이경태 상무입니다.

당사 무선 사업은 Galaxy S7과 S7 Edge 판매 호조에 힘입어 전분기 대비 좋은 성과를

달성하였습니다.

특히, S7 Edge 판매 비중이 50%를 상회하여 제품 믹스가 개선되고 모델 효율화로

Galaxy A/J 시리즈와 같은 중저가 스마트폰의 수익성 호조 추세가 1분기에 이어 지속된

것이 2분기 실적 향상에 도움이 되었습니다.

성수기인 하반기는 스마트폰과 태블릿 수요가 성장할 것으로 전망되나 경쟁사들의 신모

델 출시 등으로 시장 경쟁 또한 더욱 치열하게 전개될 것으로 보입니다.

당사는 하반기에도 High-end 모델의 견조한 판매세를 유지하고 지속적인 라인업 효율화

를 통해 전년비 실적 개선 추세가 이어질 수 있도록 하겠습니다.

다음은 3분기 전망에 대해 말씀드리겠습니다.

3분기는 성수기 진입으로 스마트폰과 태블릿 수요는 전분기 대비 성장할 것으로 전망됩

니다. 당사는 대화면 Flagship 신모델 출시와 기존 Galaxy S7, S7 Edge의 지속 판매를

통해 프리미엄 스마트폰의 좋은 판매 흐름을 유지할 수 있도록 하겠습니다.

Galaxy S7이 시장과 고객의 목소리를 적극적으로 반영하여 좋은 반응을 얻은 것과 같이

대화면 Flagship 신모델도 고객의 기대에 부응할 수 있을 것으로 예상됩니다.

또한, Galaxy A/J 시리즈도 2016년형 신규 모델 중심으로 판매량을 늘리고 중국특화 모

델인 Galaxy C 시리즈의 도입 등을 통해 전분기 대비 스마트폰 판매 확대를 추진하겠습

니다.

그러나, 계절적 성수기에 따른 경쟁심화와 마케팅 비용 증가 등이 이익에 다소 영향을

미칠 것으로 전망됩니다.

무선사업은 연초 시장의 우려에도 불구하고, 2015년부터 본격 추진해 온 모델 효율화와

제품 경쟁력 강화 노력이 올 해 초부터 효과가 가시화 되면서, 두 분기 연속 전년 대비

개선된 실적 흐름을 보여주고 있습니다.

당사는 강화된 사업역량을 바탕으로 향후 안정적인 실적 추세를 지속적으로 이어갈 수

있도록 노력하겠습니다.

네트워크 사업도 2분기 실적이 개선되어 IM부문 이익 증가에 기여하였습니다.

3분기에도 주요 거래선의 LTE 증설 사업 수주와 신규 주파수 제품 공급 등으로 매출 확

대를 적극 추진하겠습니다.

경청해 주셔서 감사합니다.

【 VD사업부 영상전략마케팅팀 이 윤 전무 】

안녕하십니까. 삼성전자 VD 사업부 영상전략마케팅팀 이윤 전무입니다.

2분기 TV 시장은 북미, 구주 등 선진시장의 수요 성장에도 불구하고, 중남미 중심으로

성장시장 경기 부진이 지속되면서 글로벌 수요는 전년 동기 수준에 그쳤습니다.

시황 정체 속에서 당사는, SUHD 등 신제품 본격 출시 및 유로컵 등 글로벌 스포츠 이벤

트를 활용한 프리미엄 제품 판매 확대를 통해 전년 동기 대비 실적 성장을 이루었습니다.

2분기 생활가전 시장 역시 북미 지역이 꾸준한 성장세이나, 중국의 성장세 둔화와 원자

재 가격 하락 등에 따른 성장시장의 경기 부진 영향이 지속되어 글로벌 가전수요는 감소

되었습니다.

당사는 이러한 상황에서, 셰프컬렉션 냉장고, 애드워시/엑티브워시 등 프리미엄 제품 판

매 확대에 힘입어 전년 동기 대비 실적이 크게 개선되었습니다.

특히, 북미, 한국, 구주 시장이 성장을 주도한 가운데, 계절적 성수기 속 무풍에어컨 등

혁신제품의 판매 호조도 실적 개선에 기여하였습니다.

그 동안 당사는 다양한 소비자 Needs를 반영한 혁신제품 개발에 주력하고 고객 접점에

서의 효과적인 마케팅 등 지속적인 노력을 통해 최근 전 제품군에서 꾸준한 실적 성장세

를 이어가고 있습니다.

하반기 TV 시장은 구주 지역의 소비심리가 둔화 우려 및 성장시장의 경기 침체가 지속

될 것으로 전망됨에 따라 시장 수요는 전년 동기 대비 하락할 것으로 예상됩니다.

이에 당사는 하반기 성수기 진입에 따른 업체간 판매 경쟁 본격화에 앞서, 업계 1위의

브랜드 위상 및 유통 경쟁력을 바탕으로 지역별 온/오프라인 주요 거래선과의 사전 협업

과 프로모션 기획을 통해 매출 성장 및 수익성 개선에 주력하겠습니다.

또한 SUHD TV를 중심으로 한 글로벌 마케팅 캠페인 강화를 통해 차세대 TV의 핵심

기술이 될 퀀텀닷에 대한 소비자 이해도를 높여 프리미엄 TV 시장 리더십을 더욱 공고

히 할 예정입니다.

이 밖에도 당사는, 디자인과 사용성 측면에서 소비자의 새로운 라이프스타일을 반영한

제품 혁신을 통해 신규 수요를 창출함과 동시에 전문가용 Curved 모니터, Digital

Signage/Video Wall 등 고부가가치 B2B 제품 중심으로 판매구조를 다변화하여 지속 성

장의 발판을 마련하겠습니다.

생활가전 사업의 경우, 구주 및 성장시장의 경기 약세 우려 등 글로벌 가전수요의 성장

이 정체될 가능성이 있습니다. 이에 당사는 새로운 경험을 제공하는 혁신 제품을 지속

출시하여 시장의 판도를 바꾸는 한편, 빌트인 키친, 시스템 에어컨 등 B2B 사업 부문도

지속 확대하여 성장세를 이어가겠습니다.

감사합니다.

- Q&A 세션

사 회

Q&A 세션의 경우 원활한 진행을 위해서 지난번과 동일하게 순차 통역으로 진행하도록

하겠습니다. 따라서 질문과 답변 과정에서 다소 시간이 소요될 수 있는 점에 대해서 미

리 양해의 말씀을 드립니다.

시간의 효율적 활용을 위해서 한 사람당 한 개의 질문을 해주시고, 가능한 간결하게 부

탁 드립니다. 또한 중복된 질문이나 컨퍼런스 콜에서 설명되었던 데이터 포인트에 대한

언급은 자제해 주시기를 당부 드립니다.

- 지금부터 질의응답을 시작하겠습니다.

질문을 하실 분은 전화기 버튼의 별표와 1번을 눌러주십시오.

질문을 취소하시려면 별표와 2번을 눌러주시면 됩니다.

- 처음으로 질문해 주실 분은 NH투자증권의 이세철님입니다.

【 NH투자증권, 이세철 】

안녕하세요? NH투자증권 이세철입니다.

먼저 반도체 관련해서 하반기 실적 관련한 설명 감사 드립니다. 이에 관련해서 2분기

DRAM과 NAND Bit Growth가 기존 가이던스보다 높았던 것 같은데, 2분기에 Bit

Growth를 높일 수 있었던 이유가 어떤 것인지 답변 부탁 드리겠습니다.

【 답변 】

2분기 Bit Growth 성장에 대해서 질문하셨는데, 전반적인 당사의 상황을 설명 드리도록

하겠습니다.

당사는 최첨단 기술을 적용한 20나노 DRAM 및 3세대 V-NAND 기반의 고용량 고성능

제품 공급으로 모바일과 서버시장 위주로 수요를 창출해 왔고, 이러한 당사의 전략 실행

을 결과로 2분기에 고부가 제품 중심의 당사의 수요 쏠림 현상이 있었습니다.

모바일의 경우에는 64GB 이상의 고용량 스토리지와 함께 4GB 이상 모바일 DRAM 탑

재가 확대되고, 서버는 64GB DRAM수요가 증가되면서 고부가 DRAM 수요가 당사로 쏠

렸습니다.

또한 엔터프라이즈 SSD의 TCO 측면의 가치인식이 확산되면서 고용량 엔터프라이즈

SSD의 HDD의 전환이 급격히 확대되었고, 이와 함께 당사 향 수요가 급격히 증가하였습

니다.

이에 대해서 당사는 반도체 전체 Capa를 효율적으로 운영하여 생산성을 극대화하였고,

이를 바탕으로 수요 증가에 적극 대응하여 기존의 2분기 성장 예상치를 상회하였으며,

이에 2분기 말 제고는 굉장히 타이트한 상황입니다.

하반기에도 성수기 효과에 더불어 전반적인 수요 증가세가 지속될 것으로 보이고, 당사

는 수요증가에 대해 효과적인 제품 믹스 운영을 통해서 대응하겠습니다.

-다음으로 질문해 주실 분은 한국투자증권의 유종우님입니다.

【 한국투자증권, 유종우 】

한국투자증권 유종우입니다. NAND와 관련하여 질문 드리겠습니다.

앞에 V-NAND 수요 강세 배경과 하반기 수급에 대해서도 자세히 말씀해 주셨는데, 최

근 이런 V-NAND 수요 강세에 대응하기 위해서 국내로 경쟁사들이 3NAND 양산 계획

을 발표하고 가시화하고 있습니다. 그래서 일부는 내년에 NAND 공급과잉에 대한 우려

도 있는 것 같습니다. 이런 상황 속에서 하반기와 내년 V-NAND Capa 운영계획을 말씀

해 주시면 감사하겠습니다.

그리고 그 안에 4세대 양산 계획도 포함되어 있을 것으로 예상하는데 설명을 부탁 드리

고, 내년도 NAND 수급 전망이나 경쟁구도에 관련되어서 말씀해 주시면 감사하겠습니다.

【 답변 】

NAND 수요는 PC향 SSD의 Attached ratio가 증가하고 있고, 이미 말씀 드린 것과 같이

엔터프라이즈 향 SSD의 15K, 10K RPM HDD로의 본격적인 전환이 진행되고 있습니다.

서버 향 수요가 급격히 증가하고 있고, 특히 당사 V-NAND SSD에 대한 수요 쏠림 현상

이 있는 상황입니다.

당사는 현재 이 수요를 대응하기 위해서 가용 Capa를 활용하고 있고, 17라인 일부를 사

용하여 증가하는 수요에 적극적으로 대응하고, 추후 수급상황을 고려하여 추가적인

Capa를 운영할 예정입니다.

당사의 4세대 V-NAND의 경우에는 기존 계획대로 진행 중이고, 연내 4세대 V-NAND

를 채용한 SSD를 양산할 예정에 있습니다. 당사는 시장 및 경쟁구도 변화에 주도적으로

대응할 수 있도록 제품 경쟁력 강화에 주력하겠습니다.

2017년 수급을 말하기에는 조금 이른 감이 있지만 현재 상황을 바탕으로 간략하게 말씀

드리겠습니다.

공급의 경우 업계 전반적으로 3D NAND 공급증가 규모나 Ramp up 속도에 대해서 현재

불확실한 부분이 있습니다. 구체적으로 이 부분을 언급하기는 힘들지만 3D NAND의 기

술 난이도나 초기 투자비 등을 고려해 보았을 때 드라마틱한 공급 증가가 쉽지는 않을

것으로 예상하고 있습니다.

그렇지만 수요의 경우에는 앞서 말씀 드린 바와 같이 모바일 전 영역에 걸친 채용량 증

가세가 지속되면서 수요 성장세가 이어질 것으로 보이고, TCO 절감 영향에 따른 엔터프

라이즈 향 SSD의 급격한 채용이 증가되는 등 서버 향 SSD 수요도 지속적으로 증가될

것으로 예상됩니다.

따라서 일부 3D NAND Capa가 증가한다고 하더라도 견조한 NAND 수요 성장세에 따라

서 안정적인 수급이 예상되고, 특히 SAS, NVMe 등 V-NAND 기반의 고용량 SSD 수요

는 당사에 지속적으로 집중될 것으로 보이며, 당사는 이러한 고부가 솔루션 대응에 주력

해서 시장 리더십을 더욱 공고히 하겠습니다.

- 다음으로 질문해 주실 분은 골드만삭스의 마커스 신님입니다.

【 골드만삭스, 신정훈 】

질문 기회를 주셔서 감사 드립니다. 골드만삭스의 신정훈입니다.

저는 IM 부문에 관련해서 질문 드리고 싶은데, 지난 6월에 미국 클라우드 업체 인수에

대해서 언론보도가 있었는데 관련해서 조이언트의 주요 기술과 경쟁력에 관해서 간략한

설명을 부탁 드리고 싶고요.

그리고 가능하시다면 이번 인수를 통해서 기대하고 계신 시너지와 장기적으로 저희 삼성

전자가 클라우드 사업에서 전략적으로 어떤 방향으로 나갈 계획이신지 말씀을 부탁 드리

고 싶습니다.

【 답변 】

저희 사업부에서 지난달에 조이언트사를 인수했습니다. 인수배경과 어떻게 활용할 것인

지에 대해서 간략하게 말씀 드리겠습니다.

조이언트사는 클라우드 관련된 서버와 시스템, 스토리지를 잘 운영하는 시스템 운영노하

우를 가지고 있습니다. 또한 서버와 스토리지를 효율적으로 활용하는 전문기술을 가지고

있습니다. 이를 내재화하여 당사의 클라우드 서비스 역량을 강화할 계획으로 있습니다.

이렇게 되면 저희들이 보유하고 있는 다양한 디바이스와 클라우드 플랫폼에 이 기술을

접목하게 되면 소비자들에게 일관된 경험을 제공해 줄 수 있고, 현재 저희들이 추진 중

에 있는 삼성페이, S 헬스, 삼성녹스 등과 같은 서비스들을 클라우드 기반으로 활성화할

수 있을 것입니다.

이를 바탕으로 미래의 콘텐츠 서비스소프트 경쟁력을 제고 하는데 적극적으로 활용할 계

획에 있습니다.

- 다음으로 질문해주실 분은 번스테인의 마크 뉴먼님입니다

【 번스테인, 마크 뉴먼 】

저는 3D NAND 로드맵에 관련한 질문입니다. 경쟁사 도시바 같은 경우에도 며칠 전에

64단을 발표했었고, 마이크론도 내년에 64단 Ramp up을 하겠다고 발표했는데 삼성의

경우 64단과 관련된 구체적인 일정이 어떻게 되는지 궁금합니다.

64단은 아까 말씀하신 4세대 V-NAND에 해당하는 것인지와 그렇다면 Ramp up 일정이

구체적으로 언제이고, 예를 들면 지금은 48단을 양산 출하하고 있는데 64단은 언제쯤

양산 출하를 하실 예정인지와 사실은 기술 로드맵적인 측면에서 64단 이후에는 몇 단까

지 쌓을 수 있다고 생각하시는지, 그러니까 어느 순간 Geometry Shrink 대비해서 얼마

나 많은 layer을 쌓을 수 있다고 생각하십니까?

【 답 변 】

앞에서 말씀 드렸듯이 4세대 V-NAND는 64단인데, 저희는 기존 계획대로 진행 중에 있

고 연내에 64단 V-NAND를 채용한 SSD를 양산할 예정에 있습니다.

적층의 한계를 말씀하셨는데 현재 적층의 한계를 논의하기에는 조금 빠른 것으로 보이고,

현재는 중장기적으로 V-NAND 세대 전환에 대해서 계획을 수립하여 차근차근 진행 중

에 있고 추가적으로 다양한 가능성을 열어두고 New Memory 개발을 지속하고 있습니다.

- 다음으로 질문해 주실 분은 한국투자증권의 이승혁님입니다.

【 한국투자증권, 이승혁 】

한국투자증권 이승혁입니다.

저는 TV의 글로벌 수요와 관련하여 질문을 드리려고 합니다.

지난 7월에는 유로 컵이 개최되었고, 또 돌아오는 8월에는 올림픽이 예정되어 있습니다.

최근 이러한 스포츠 이벤트에 따른 긍정적인 효과가 글로벌 TV 수요에도 예전처럼 존재

하는지 어떤지 궁금합니다. 특히 지역별로 브렉시트 이후에 유럽지역의 TV 수요가 부진

한 현상이 나타나고 있는 것인지 그리고 수요가 가장 부진에 우려가 컸던 중남미 지역에

반전의 신호가 있는지도 같이 언급해 주시면 감사 드리겠습니다.

【 답 변 】

앞서 말씀 드린 것처럼 2분기 TV 시장은 유로 컵 같은 스포츠 이벤트가 있었지만 성장

시장의 경기부진이 계속 되면서 전체 시장은 전년 수준에 머물 것으로 예상됩니다. 말씀

하신 바와 같이 중남미 경기침체가 지속되면서 중남미 영향이 컸다고 볼 수 있겠습니다.

시장상황은 이러했지만 당사의 경우에는 유로 컵에 앞서서 지역 핵심 프로모션 플랜을

잡고 여러 가지 이벤트를 하면서 초기 수요를 선점했고, 결과적으로 전체 시장이 정체된

가운데에서 2분기 수익성은 크게 개선했습니다.

중남미 TV 시장은 연내 반전될 것으로 보기는 어렵습니다. 하지만 당사는 작년에 환 이

슈 등으로 어려움을 겪은 것을 기점으로 그 동안 오퍼레이션 효율화, 거래선 협업체계

구축 등 여러 가지 준비를 통해서 2분기는 성장시장 중에 당사의 경우에는 중남미 지역

의 성장률이 가장 높게 나타났고요, 하반기에도 지속적으로 실적을 개선할 것으로 예상

됩니다.

마지막으로 브렉시트 관련해서는 여러 거래선의 이야기도 들어보고 나름대로 예측도 해

보지만 일단 단기간의 시장 수요 감소는 미미할 것으로 예상됩니다. 하지만 환율에 따른

영향을 감안하여 현재 파운드와 유로화 변동 시나리오별 대응전략을 수립하였고, 이를

통해서 브렉시트로 인한 영향이 최소화될 수 있도록 준비하고 있습니다.

- 다음으로 질문해 주실 분은 HSBC 증권의 리키서님입니다.

【 HSBC증권, 리키 서 】

Foundry 로드맵과 관련하여 질문을 하나 드리겠는데요, 지금 보면 10나노대에서는 경쟁

사 대비 도입시기가 비슷한 것 같은데, 7나노대로 들어가면 경쟁사 대비 시점이 늦은 것

같습니다. 특별히 이유가 있는지와 늦게 도입하면 고객확보라든지 리스크가 있을 것 같

은데, 어떤 리스크가 있는지 설명해 주시면 감사 하겠고,

그리고 또 EUV 도입 시기도 말씀해 주시면 감사 드리겠습니다.

【 답 변 】

말씀하신 대로 10나노 이하 로드맵에 대한 어프로치와 철학은 다른 것 같습니다. 현재

10나노가 적시 개발될 것인가, 그리고 고객입장에서 설계난이도 비용 등이 받아들여질

수 있는가, 또 그때 10나노 공정을 이용한 프리미엄 모바일 시장에서 어떤 대책이 요구

될 것인가는 전체적인 트랜드를 볼 때 10나노가 당분간 가장 효과적이고 상용화에 가장

적합한 것으로 보고 있습니다.

7나노 시제품은 언제든지 내놓을 준비가 되어 있고, 문제는 상용화 시기인데 상용화는

비용이 최적화되는 시점에 상용화가 가능하다고 보고 있으며, 말씀하신 대로 EUV 도입

시점은 7나노를 도입하는 시점과 맞추어서 도입할 계획을 가지고 있습니다.

- 다음으로 질문해 주실 분은 대신증권의 김경민님입니다.

【 대신증권, 김경민 】

질문 기회를 주셔서 감사 드립니다.

디스플레이 관련해서 여쭙겠습니다. 작년부터 8세대 미만의 중소형 LCD 라인은 구조조

정이 진행 중이고, 이와 동시에 중소형 OLED 라인은 계속 확대 중인데, 규모나 속도 면

에서 A2 생산라인 설비투자 이후 가장 큰 변화가 진행 중인 것 같습니다.

향후 LCD OLED 부문에 Capa 증설 계획과 8세대 이상의 대면적 패널 부문의 전략적

방향성에 대해서 말씀 부탁 드리겠습니다.

【 답 변 】

먼저 중소형 OLED 관련해서 말씀 드리고, 그 다음에 말씀하셨던 8세대 이상 TV에 대

해서 말씀 드리겠습니다.

중소형 부문에 있어서 스마트폰 세트 시장의 경우 업체 간 경쟁이 굉장히 심화되고 있고,

제품 차별화에 대한 고객들의 니즈가 굉장히 증가하고 있는데 우수한 제품 성능과 차별

화된 폼팩터를 제공하는 삼성 디스플레이 OLED 패널에 대한 수요가 꾸준하게 증가하고

있습니다.

이렇게 우리의 OLED 패널에 대한 수요가 꾸준하게 증가하고 있는 것은 저희가 OLED

시장 리더로서 지속적인 연구개발과 적극적인 투자를 통해서 기술리더십과 사업경쟁력을

견고히 해왔기 때문이라고 생각합니다.

Capa를 상회하는 수요가 일부 있을 수 있겠지만 이는 건전한 수준이고 적기에 필요한

Capa를 확보하여 모든 고객의 니즈에 대응할 수 있도록 하겠습니다.

대형 사이즈 TV 관련해서는 사업경쟁력, 시장지배력, 고객대응력을 극대화시키는 방향

으로 사업을 전개할 계획입니다. LCD의 지속적인 기술개발을 통해서 경쟁사 대비 기술

우위를 확보하고, 차별화를 진행하고 뿐만 아니라 성능 및 가격면에서도 경쟁력을 계속

해서 제고해 나가도록 하겠습니다.

- 다음으로 질문해 주실 분은 UBS의 Nicolas Gaudois님입니다.

【 UBS, Nicolas Gaudois 】

휴대폰 관련 질문입니다. 아직까지 S7과 S7 엣지의 패널 가격을 인하하지 않은 것으로

보이는데요, 다음 달에 노트 7을 출시하면 그때에는 S7과 S7 엣지의 패널 가격을 인하

하실 계획인지 그리고 그런 맥락에서 3분기 스마트폰의 ASP는 어떻게 전망하십니까?

【 답 변 】

3분기 S7 가격에 대해 말씀 드리겠습니다.

Galaxy S7가격은 하반기에도 지속 유지하도록 할 계획입니다. 일관된 가격정책을 통해

서 거래선, 소비자, 시장의 신뢰를 높이도록 할 계획이고 대신에 소비자들의 실 구매를

늘일 수 있는 마케팅 활동들을 적극 추진할 계획입니다. 이를 통해서 프리미엄급의 견조

한 판매세는 지속 유지하도록 하겠습니다.

3분기 ASP는 말씀하셨듯이 대화면 Flagship 모델이 출시될 것이고, 조금 전에 말씀하셨

듯이 S7 가격은 일반적으로 유지하게 되면 믹스 개선 등으로 인해서 3분기 ASP는 증가

할 것으로 기대하고 있습니다.

- 다음으로 질문해 주실 분은 JP 모건의 박정준님입니다.

【 JP 모건, 박정준 】

질문이 많이 나왔는데, 저도 V-NAND에 대해서 질문이 하나 있는데 현재 3세대 V-

NAND가 예를 들어서 14나노 플래너 NAND 대비 같은 웨이퍼 Capa 안에서 우리가 얘

기하는 생산성 증가가 어느 정도 되는지 궁금한데요, V-NAND가 플래너 NAND 대비해

서 Yield도 낮을 것 같고 프로세스 타임도 길 것 같은데, 이런 것을 다 고려했을 때 같

은 웨이퍼 Capa에서 어느 정도 생산성 증가가 있는지 말씀해 주시면 감사 드리겠습니다.

【 답 변 】

V-NAND와 플래너의 생산성을 직접 비교하기에는 힘든 부분이 있습니다. 다만 여러 측

면을 고려해 보았을 때 아웃풋 관점에서 생산성이 좋고, V-NAND 생산성은 세대 전환이

되면서 더욱 더 커질 것입니다.

추가적으로 저희들은 V-NAND에 대해서는 생산성 측면도 중요하지만 성능, 용량, 안정

성, 이 제품 자체가 고객에게 주는 가치가 높다는 점이 더 중요하다고 생각합니다.

- 다음으로 질문해 주실 분은 BNP 파리바의 유창연님입니다.

【 BNP 파리바, 유창연 】

안녕하십니까? QLED에 대해서 말씀해 주시면 감사하겠습니다. 보도에 의하면 삼성이

WOLED를 건너뛰고 QLED로 갔다고 많은 얘기가 나오는데, QLED 관련해서 어느 정도

기술이 확보되어 있는지와 어느 정도 장비나 머트리얼 에코 시스템이 준비되어 있는지,

만약 이것이 3년, 5년 내에 상용화가 안 된다면 WOLED에 이어서 하이엔드 마켓이 상

실할 수 있는 리스크가 굉장히 큰 것 같은데, QLED가 언제 상용될 수 있는지 말씀해 주

시면 감사하겠습니다.

【 답 변 】

현재 SUHD TV에 퀀텀닷 테크놀로지를 이미 채용하고 있고, 여러 가지 매체에서 커버하

고 있는 바와 같이 현존하고 있는 디스플레이 소재 중에서 가장 밝고 색이 선명하고 또

무기물 소재로 장시간 내구성이 강해서 기존 디스플레이 한계를 극복한 차세대 TV 핵심

소재라고 할 수 있습니다.

이런 QLED, 저희는 SUHD TV 퀀텀닷이라고 마케팅을 하고 있는데 지속적으로 개선하

고 있고, 현재 시장 조사기관에서 예측하기로는 2020년대가 되면 퀀텀닷 TV 예상수요

가 OLED TV의 3배 정도 이를 것으로 전망하고 있어서 퀀텀닷 TV가 향후에도 프리미

엄 TV 시장의 주도권을 유지할 것으로 보고 있습니다.

- 다음으로 질문해 주실 분은 SIG의 Mehdi Hosseini입니다.

【 SIG, Mehdi Hosseini 】

S.LSI 관련 추가 질문입니다. 앞으로 공정이 14나노에서 10나노 또 그 이후에는 7나노

까지 공정전환을 하시게 되면 그 과정에서 고객의 구성이라든지 고객의 다변화는 어떻게

바뀔 것으로 예상하고 계십니까?

【 답 변 】

일단 고객을 구체적으로 언급할 수 없는 점은 이해를 부탁 드립니다.

현재 고객 다변화 전략은 모바일시장 응용에 집중되어 있는데, 앞으로 모바일 시장 응용

에서 컴퓨팅, 네트웍, 오토모티브 등 다양한 응용처 고객으로 확대할 전망입니다. 현재

가장 안정화되어 있는 14나노를 기점으로 해서 컴퓨팅, 네트웍, 오토모티브 고객을 확장

할 것입니다. 그리고 10나노 상용화가 예상되는 연말과 내년부터는 10나노 공정에 맞는

고객을 확보할 예정입니다.

정리해서 말씀 드리면 저희는 모바일 응용 중심에서 다양한 응용처 고객으로 확대할 계

획을 가지고 있습니다.

- 다음으로 질문해 주실 분은 삼성증권의 황민성님입니다.

【 삼성증권, 황민성 】

먼저 실적에서 2분기 IM 수익 중에서 일회성 효과가 있는지, 있으면 얼마가 되는지 궁

금하고요.

Galaxy 7의 상반기의 Sell-in과 Sell-though 물량을 비교해 주시고, 지난번 포럼에서도

Fan out 피엘피를 말씀해 주셨고 오늘 고용량 DRAM 확대를 많이 말씀해 주셨는데, 이

렇게 되면 삼성 모바일에서 앞으로 소프트웨어적으로는 어떤 변화를 예상하고 계신지 또

그러한 환경에서 듀얼 카메라는 왜 안 하시는지 궁금합니다.

【 답 변 】

2분기 일회성 비용에 대해서는 아주 미미한 수준이라고 말씀드릴 수 있겠습니다.

스마트폰 쪽에 Flagship 제품의 2분기 Sell-out 판매량에 관련되어서 말씀 드리면 시장

과 고객이 원하는 제품을 확보했다는 것과 유통과 캐리어 등 거래선, 사전에 마케팅 활

동을 잘 준비했던 결과로 Sell-out은 전작대비 높은 실적을 기록하고 있습니다.

특히 상대적으로 북미, 구주, 중남미, 동남아 등에서 보다 좋은 판매 트랜드를 보이고 있

다고 말씀드릴 수 있고, 하반기와 연간 전망을 보면 Galaxy S7은 상반기에 좋은 성과를

거두었고, 이런 부분들은 하반기에도 계속 이어나갈 수 있도록 영업마케팅활동을 적극적

으로 추진해 나가겠습니다.

이렇게 보면 전작인 Galaxy S6보다는 상당히 판매량이 상회할 것으로, 사업실적 개선에

견인할 것으로 기대하고 있습니다.

【 답 변 】

세 번째 질문을 정확하게 이해하지 못 했는데, 다시 한 번 확인해 주실 수 있겠습니까?

【 삼성증권, 황민성 】

Fan out이 되면 IO가 넓어지면 그리고 되면 그래픽 환경 개선이 앞으로 더 커질 것 같

고, 또 고용량 DRAM 확대가 되고 있는데 그런 환경을 사용할 삼성이 소프트웨어적으로

어떤 준비를 하고 계신지가 궁금합니다.

【 답 변 】

고용량 DRAM을 사용하는 부분들은 저희들이 앞으로 다양한 서비스라든지 소프트웨어

를 첨가하게 되고, 그런 부분들 때문에 계속 용량들을 요구하게 될 것 같습니다.

그리고 듀얼카메라 부분에 있어서 신규 부품의 채용 시점 등에 대해서는 이 자리에서 정

확하게 언급하기는 어려운 점은 이해해 주시고, 다만 저희들은 항상 소비자들에게 높은

만족감을 드리기 위한, 그리고 제품을 차별화할 수 있는 그런 부분을 위해서는 언제든지

고민하고 검토하고 있다고 말씀드릴 수 있겠습니다.

- 마지막으로 질문해 주실 분은 미래에셋 도현우님입니다.

【 미래에셋, 도현우】

안녕하세요? 질문 기회를 주셔서 감사합니다.

최근 DRAM시장에 대해서 질문 드리겠는데요, 서버 쪽에서 아키텍처 변화가 많이 급격

해 지고 있는 것 같고 최근 등장한 CPU신제품을 보면 DRAM을 16GB를 내장하고 있습

니다. 그리고 가격이 비슷한 DRAM을 보완할 수 있는 3D Xpoint 같은 New Memory도

등장 중이고, 갈수록 DIMM 형태로 제조되는 DRAM 수요가 줄어드는 느낌인데 삼성전

자의 향후 전략을 알고 싶습니다.

그리고 DRAM 쪽에서는 지속적으로 투자를 집행하는 것인지 아니면 내년에는 투자 계

획을 늘릴 가능성이 있는지를 알고 싶습니다.

【 답 변 】

서버 쪽에서 DRAM의 용량이 계속 커지는 것은 사실이고, 데이터 트래픽이 계속 증가하

면서 서버 쪽에 고용량이 계속 요구되고 있습니다. 그래서 앞서 말씀 드렸지만 당사는

64GB 혹은 128GB까지도 대응할 생각을 가지고 있어서 저희들의 전략은 고용량으로 하

이엔드 서버시장을 대처해 간다는 것이 가장 기본적인 생각입니다.

장기적으로는 신규 응용처 확산에 따른 직간접적인 수요확대가 예상되고 있고, 모바일

DRAM과 NAND 고용량 채용 추세와 엔터프라이즈 SSD 전환에 따른 수요 증가, 그리고

SSD의 시장성장, 향후 브이알, 오티모티브, 아이오티 등 새로운 응용처의 확산이 주요한

시장성장이 될 것으로 예상하고 있어서 저희들은 향후 DRAM뿐만 아니라 NAND 시장

에서의 성장이 굉장히 클 것으로 예상하고 있습니다.

3D Xpoint같은 경우에는 하이엔드 서버 등 DRAM Intensive한 시장을 타깃으로 하고 있

는 것으로 수정하고 있고, DRAM 코스트 비중을 낮출 수 있는 솔루션을 제한하고 있는

것으로 보입니다.

그렇지만 시장에서 차지하는 비중은 낮을 것으로 예상되고, 시장성 측면에서도 시간이

필요해 보이고 이 제품은 비표준 제품이라는 제약이 존재하고 있습니다. 그래서 당사는

단기적으로 기존의 DRAM과 NAND 라인업으로 대응하려고 하고, 해당 New Memory

개발도 현재 진행하고 있어서 조만간 가시적인 성과가 있을 것이라고 예상하고 있습니다.

마지막으로 DRAM 투자 관련해서 말씀하셨는데 당사는 DRAM과 NAND에 대해서 탄력

적으로 투자를 하고 있기 때문에 저희들은 시장상황에 맞추어서 DRAM과 NAND에서

투자를 탄력적으로 진행할 생각입니다.

- 오늘 참석해 주시고, 또 컨퍼런스콜에 참석해 주신 모든 분들께 감사 드리고 다음 분

기에 뵙겠습니다.