Upload
others
View
8
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
2018 Yılı 12 Aylık
Yatırımcı Sunumu
07.02.2019
3
Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş. (Erdemir) gerekli görüldüğü durumlarda yazılı veya sözlü bir şekilde
geleceğe yönelik bilgi, beklenti, tahmin, hedef, değerlendirme veya görüş açıklayabilir. Erdemir, Kamunun
Bilgilendirilmesi Esaslarına Dair Yönetmelik’i içerisinde bunların değeri ve sonucu hakkında gerekli
düzenlemeyi yapmış; anılan Yönetmelik’i Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) düzenlemeleri çerçevesinde
kurumsal internet sitesinde yayımlamıştır. İlgili düzenlemede de belirtildiği üzere, ister yazılı, ister sözlü
olsun beklentilerde açıklanan bilgiler, dayanağı olmayan abartılı varsayımları ve öngörüleri içermeyecektir.
Ancak, tarihi gerçeklerden değil de; beklentilerden, inançlardan, planlardan, amaçlardan, kabullerden veya
gelecekte olması beklenilen olaylardan bahseden veya onlarla ilgili tartışmaları içeren ifadelerin taşıdığı
belirsizliklerin ve Şirketimizin kontrolü dışında olan bazı faktörlerin, fiili sonuçların, tahmin edilmiş olan
değerlerden önemli derecede sapma göstermesine sebep olabileceği dikkate alınmalı, geleceğe yönelik
ifadelere tam güven beslenmemeli ve bunların teminat niteliği taşımadığı anlaşılmalıdır. Geleceğe yönelik
ifadeler (tahminler) sadece açıklandıkları tarihte mevcut olan koşullarda geçerlidirler. Geleceğe yönelik
tahminlerin daha sonra gerçekleşmeyeceğinin anlaşılması halinde, durum kamuya açıklanacak ve söz
konusu bilgiler revize edilecektir; ancak, bilgilerin revize edilmesi gerektiği düşüncesi, çoğu durumda
subjektif bir değerlendirmeye bağlı olduğundan, tahmin ve beklentilere dayalı bir karar alınırken, söz
konusu kararın alındığı tarih itibarı ile, Şirketimizin henüz bu tahminlerini revize etmemiş olabileceği
akıldan çıkartılmamalıdır. Zira, Şirketimiz tüm tahminlerini her türlü parametre değişikliklerini yansıtacak
şekilde, anlık olarak revize edeceğini taahhüt edememektedir ve zaman içerisinde sürekli olarak yeni
faktörler ortaya çıkmakta, bunların tamamen öngörülebilmesi mümkün olamamaktadır.
Yasal Uyarı
2018 Yılı Piyasa Gelişmeleri
5
Ham Çelik Üretimi Çin Ham Çelik Üretimi (% yıllık büyüme)AB 28 Ham Çelik Üretimi (% yıllık büyüme)
BDT Ham Çelik Üretimi (% yıllık büyüme)
%15,0
-%10,0
-%5,0
%0,0
%10,0
%5,0
Ara
-16
Ara
-18
Haz-1
7
Oca-1
7
Kas-1
8
Şub-1
7
Tem
-18
Mar-
17
Nis
-17
May-1
7
Tem
-17
Ağu-1
7
Eyl-17
Eki-17
Mar-
18
Kas-1
7
Ara
-17
Oca-1
8
Şub-1
8
Nis
-18
May-1
8
Haz-1
8
Ağu-1
8
Eyl-18
Eki-18
-%10,0
-%5,0
%5,0
%0,0
%15,0
%10,0
Ağu-1
8
Kas-1
7
Mar-
18
Eki-17
Oca-1
7
Ara
-16
Şub-1
7
Mar-
17
Nis
-17
Haz-1
8
May-1
7
Eki-18
Haz-1
7
Kas-1
8
May-1
8
Eyl-17
Tem
-17
Ağu-1
7
Ara
-17
Oca-1
8
Şub-1
8
Nis
-18
Tem
-18
Eyl-18
Ara
-18
%5,0
-%10,0
%0,0
-%5,0
%10,0
%15,0
Oca-1
7
Şub-1
8
Haz-1
7
Ara
-18
Ara
-16
May-1
8
Tem
-18
Kas-1
7
Şub-1
7
Mar-
17
Ağu-1
8
Nis
-17
Tem
-17
May-1
7
Ağu-1
7
Eyl-17
Eyl-18
Eki-17
Kas-1
8
Nis
-18
Ara
-17
Oca-1
8
Mar-
18
Haz-1
8
Eki-18
Kaynak: Worldsteel
6
Koklaşabilir Kömür, Demir Cevheri & Hurda FiyatlarıDemir Cevheri Fiyatları
(IODEX 62% Fe CFR North China Mid)
Koklaşabilir Kömür Fiyatları
(HCC Peak Downs Region FOB Australia)
Hurda Fiyatları
(HMS CFR Turkey Mid)N
is-1
8
Mar-
17
Haz-1
8
Mar-
18
Tem
-17
Şub-1
7
Oca-1
7
Nis
-17
Haz-1
7
May-1
7
Ağu-1
7
Eyl-17
Eki-17
Kas-1
7
Eki-18
Ara
-17
Tem
-18
Oca-1
8
Şub-1
8
May-1
8
Ağu-1
8
Eyl-18
Kas-1
8
Ara
-18
Oca-1
9
100
150
200
250
300
Şub-1
7
Oca-1
7
Mar-
17
Tem
-17
Ağu-1
7
May-1
7
Haz-1
7
Ara
-17
Eyl-17
Eki-17
Kas-1
7
Oca-1
8
Oca-1
9
Şub-1
8
Haz-1
8
Nis
-17
Nis
-18
50
May-1
8
Tem
-18
Ağu-1
8
Eyl-18
Eki-18
Kas-1
8
Ara
-18
100
40
80
60
70
90
Mar-
18
400N
is-1
7
Ağu-1
7
Haz-1
7
Oca-1
7
Şub-1
7
Tem
-17
Mar-
18
Mar-
17
May-1
7
Eyl-17
Eki-17
Oca-1
9
Kas-1
7
Ara
-17
Oca-1
8
Şub-1
8
350
150
Nis
-18
May-1
8
Ara
-18
Haz-1
8
Tem
-18
Ağu-1
8
Eyl-18
Eki-18
200
Kas-1
8
250
300
Kaynak: Platts / IODEX
7
Türkiye Nihai Mamul Üretimi ve Tüketimi
Yassı ve Uzun Üretim (milyon ton)
Yassı ve Uzun Tüketim (milyon ton)
36,4 36,1 36,9 36,939,0 38,6
20162013 2014 20182015 2017
-%1,1
31,3 30,834,4 34,1 35,9
30,6
2015 201720142013 2016 2018
-%14,9
Kaynak: TÇÜD
8
Demir Çelik Ürün İhracatı ve İthalatı
İhracat (milyon ton)
İthalat (milyon ton)
11,3 11,0 10,2 10,0 9,3 10,7
2,3 2,5 2,6 3,1 4,3
6,11,6
2015
0,8
2013
0,30,6
17,8
2014 2016
0,3
2017
1,0
2018
15,2 14,1 13,1 13,4 14,4
Yarı Mamul (Slab+Kütük) Yassı Ürün Uzun Ürün
1,6
7,1 6,78,6 8,7 9,0 7,5
5,4 4,8
7,9 6,2 4,84,8
20162013
1,5
20152014 2017
1,5 1,51,6 1,3
2018
14,013,0
18,116,5
15,313,6
Kaynak: TÇÜD
2018 Yılı 12 Aylık Sonuçlar
10
Özet Operasyonel ve Finansal Göstergeler
Aksi belirtilmedikçe tüm değerler SPK esaslarına göre hazırlanmış konsolide değerlerdir. (*) Ereğli ve İskenderun tesislerimizin toplam yassı üretimleridir.(**) Ana ortaklık payları net karını belirtmektedir.
Operasyonel Göstergeler 2016 2017 2018 Büyüme (Yıllık)
Sıvı Çelik Üretimi (000 ton) 9.373 9.392 9.322 -%0,7
Yassı Mamul Üretimi* (000 ton) 7.072 7.713 7.743 %0,4
Uzun Mamul Üretimi (000 ton) 1.572 1.328 980 -%26,2
Yassı Mamul Satışları (000 ton) 7.163 7.594 7.482 -%1,5
Uzun Mamul Satışları (000 ton) 1.587 1.364 919 -%32,6
Finansal Göstergeler 2016 2017 2018 Büyüme (Yıllık)
Net Satış Gelirleri (milyon USD) 3.855 5.140 5.598 %8,9
FAVÖK (milyon USD) 895 1.496 1.720 %15,0
Net Dönem Karı** (milyon USD) 502 1.030 1.160 %12,6
11
Sıvı Çelik Üretimi (000 ton)
9.122 9.373 9.392 9.322
2015 2016 2017 2018
2.3942.233 2.372
3Ç 2018 4Ç 20184Ç 2017
12
Ham Çelik Kapasite Kullanım Oranı
2013 2014 2015 2016 2017 2018
%96
%100
%93
%78
%70
%76
%69
%97 %97
%72
%97
Erdemir Dünya*
Kaynak: Worldsteel
*Worldsteel rekabet sebebi ile Ağustos 2018 itibarıyla
ham çelik kapasite kullanım oranı paylaşımını
durdurmuştur.
13
Üretim Miktarları (000 ton)
Sıcak mamul üretimi 2018’de yıllık %2,6 arttı.
Sıcak mamul üretimine grup dışı slab üretimi dahildir.
5.580 5.2915.891 6.042
1.8201.781
1.822 1.701
1.5631.572
1.328 980
8.644
2015 2018
8.723
2016 2017
9.0418.963
1.519 1.527 1.458
466 438 398
335 296
3Ç 2018
2322.152
4Ç 2017 4Ç 2018
2.1972.320
Sıcak Soğuk Uzun
14
Satış Miktarları (000 ton)
Sıcak mamul satış miktarlarına grup dışı slab satışları dahildir.
Toplam satış miktarı 4Ç 2018’de bir önceki çeyreğe göre %5,2 arttı.
5.384 5.303 5.686 5.732
1.845 1.8601.908 1.750
1.552 1.5871.364
919
8.9588.750
2015 2016
8.781
2017 2018
8.401
1.514 1.419 1.423
490 395 468
358263234
2.1542.362
4Ç 2017 3Ç 2018 4Ç 2018
2.048
+%5,2
Sıcak Soğuk Uzun
15
Net Satış Gelirleri (milyon USD)
3.9473.338
4.407 4.435
435
517
7331.163
20172015 2016 2018
4.382
3.855
5.598
5.140
+%8,9
1.263 1.054 1.022
326 351
4Ç 2018
1761.439
4Ç 2017
1.373
3Ç 2018
1.380
İhracat Yurtiçi
İhracat gelirleri 2018’de bir
önceki yıla göre %58,7 arttı.
16
Yassı & Uzun Mamul Yurtiçi Satış Dağılımı
Yassı Mamul Yurtiçi Satış
Uzun Mamul Yurtiçi Satış
5.953K ton12A 2018
6.553K ton12A 2017
%51(3.058)
%13(748)
%17(1.036)
%19(1.111)
Boru&Profil ve Haddeleme
Dağıtım Kanalları
Otomotiv
Genel İmalat Sanayi
%43(354)
%24(194)
%33(269)
İnşaat Çeliği ve Profil Üreticileri
Genel İmalat Sanayi
Yüksek Karbonlu ve Özel Kaliteler
%18(1.155)
%53(3.508)
%18(1.153)
%11(737)
%23(278)
%53(637)
%24(291)
817K ton12A 2018
1.206K ton12A 2017
17
FAVÖK & Net Kar
770 895
1.496 1.720
20182015 2016 2017
+%15,0
FAVÖK (milyon USD)
458 445 356
3Ç 20184Ç 2017 4Ç 2018
414 502
1.030 1.160
2015 2016 2017 2018
+%12,6
Net Kar* (milyon USD)
317221
308
4Ç 20184Ç 2017 3Ç 2018
%30,7
%17,6%23,2
%29,1
FAVÖK Marjı (%)
%31,8 %32,2 %26,0
%20,0
%9,4 %13,0%20,7
Net Kar Marjı (%)
%22,5%22,0 %16,0
*Ana ortaklık payları net karını belirtmektedir.
18
FAVÖK Net Kar
1.720
1.591
1.160
154
(534)
FAVÖK
12A 2018
Finansal
Gelir/(Gider)
Vadeli Satış Faiz
Geliri-Reeskont
Gelir/(Gider) Net
(188)
Amortisman
59
Esas
Faaliyet Karı
Vergi Gelir/
(Gideri)
(51)
Kontrol Gücü
Olmayan Paylar
Net Kar
12A 2018
19
FAVÖK
1.720
500
(210)
Ödenen
Temettü
FAVÖK
12A 2018
(596)
(479)
Faiz Geliri/
(Gideri) Net
(23)
Linde Gaz
A.Ş. Sermaye
Artırımına
Katılım
(27)
Kredi
Kullanım/
(Ödeme) Net
Yatırım Faal.
Nakit Akımı
(661)
(244)
1
Ödenen
Vergiler
Nakitteki
Değişim
12A 2018
66
Vadeli Satış
Faiz Geliri
33
İşletme
Sermayesindeki
Değişim
DiğerSerbest
Nakit Akımı
FAVÖK Net Nakit
20
Ton başına FAVÖK* (USD/ton)
*Bir defalık gelir/gider kalemleri hesaplamaya
dahil edilmemiştir.
120105
96
5143
85
138
119
174
141 143
179197
223 219
172
1Ç
2016
3Ç
2016
1Ç
2015
4Ç
2018
2Ç
2015
2Ç
2016
3Ç
2015
4Ç
2015
4Ç
2016
1Ç
2017
2Ç
2017
3Ç
2017
4Ç
2017
1Ç
2018
2Ç
2018
3Ç
2018
Nihai Ürün
21
Finansal Göstergeler
Konsolide Net Varlıklar (milyon USD) 31.12.2017 31.12.2018 Büyüme (Yıllık)
Nakit ve Nakit Benzerleri 1.865 1.646 -%11,7
İşletme Sermayesi 1.740 2.219 %27,5
Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıklar 3.549 3.533 -%0,5
Finansal Borçlar (1.191) (1.163) -%2,4
Karşılıklar ve Diğer (865) (674) -%22,1
Net Varlıklar 5.098 5.561 %9,1
İşletme Sermayesi (milyon USD) 31.12.2017 31.12.2018 Büyüme (Yıllık)
Ticari Alacaklar 685 837 %22,2
Stoklar 1.336 1.690 %26,5
Ticari Borçlar (250) (368) %47,2
Diğer (31) 60 a.d.
İşletme Sermayesi 1.740 2.219 %27,5
22
Finansal Borçlar (milyon USD)
947581 655
460 362 266
891368 654 829 897
14(190)
(675)(482)
20172015
1.283693
2013 2016
529
2014 2018
Net Borç U.V. Finansal BorçlarK.V. Finansal Borçlar
23
Net Borç (milyon USD)
675
482
500
Net Nakit
Ara. 2017
Serbest Nakit Akım
(661)
Ödenen Temettü
(32)
Diğer Net Nakit
Ara. 2018
24
Finansal Borçların Vade Yapısı (milyon USD)
1.646
156 141
737
83 2 1
2018 Nakit 2019 2021
20
21
2020
4722
37
2022
913
2023
1
149
5
2024
50 39 6
FaizAnapara Ticaret Finansmanı Kredileri
25
Satılan Malın Maliyet Dağılımı* (%)
70 64 73 76
1214
11 95
2015 2018
7 75 75
8
2016
65
5
2017
55
İlk Madde ve Yard. Malz. Giderleri
Amortisman ve İtfa Giderleri
Personel Giderleri
Satınalınan Enerji Giderleri
Diğer
33 36 33 31
27 27 35 35
13 13 12 1227 24 20 22
20172015 2016 2018
Demirli Hammadde
Kömür
Hurda
Diğer
İlk Madde ve Malzeme Dağılımı (%)
*Stok değer düşüş karşılığı ve konusu kalmayan karşılıklarhariçtir.
26
Yatırım Harcamaları (milyon USD)
56 59 57 93 83 55 80 88 52 84
961
576
140143
171 159107 82 113
110 165 132
1.017
2010
162
17
2007 2009 2011
43
2008 2012 2013
208
20172014 2015 2016 2018
634
162158200
264 242201
162216
Yatırım Harcamaları Sabit Kıymet İlaveleri
27
Personel Sayısı
201820172013 2014
12,801
2015
12,872
2016
12,659 12,277 11,975 11,607
28
Erdemir Yatırımcı İliş[email protected] www.erdemir.com.tr/yatirimci-iliskileri/ +90 216 578 80 61