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2018年3月期 第3四半期
決算説明資料
三菱UFJ証券ホールディングス株式会社
2018年1月
目次
1
連結決算概要
・ 連結決算ハイライト P2
・ 純営業収益及び販売費・一般管理費 P3
・ 業務別概要 P5
主要会社情報
・ 三菱UFJモルガン・スタンレー証券（MUMSS）の状況 P6
・ 【ご参考】 国内証券会社の状況 P9
・ カブドットコム証券（カブコム）・ 海外現地法人の状況 P10
Appendix
・ 連結業績推移（通期・四半期） P11
・ 連結貸借対照表の状況 P12
・ 三菱UFJモルガン・スタンレー証券（MUMSS）の状況 P13
・ 財務基盤関連指標（格付・自己資本規制比率等） P14
・ 市場リスクの状況 P15
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2018/3期 3Q 累計 MUSA単純合算
2018/3期 3Q 累計
2017/3期 3Q 累計 MUSA単純合算
2017/3期 3Q 累計
2016/3期 3Q 累計
販管費 経常損益 親会社株主に帰属する
当期純損益
純営業収益
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純営収 販管費 経常損益 最終利益
2018/3期 3Q MUSA単純合算2018/3期 3Q2018/3期 2Q MUSA単純合算2018/3期 2Q2018/3期 1Q MUSA単純合算2018/3期 1Q2017/3期 4Q MUSA単純合算2017/3期 4Q2017/3期 3Q MUSA単純合算2017/3期 3Q2017/3期 2Q
純営業収益 販管費 経常損益 親会社株主に帰属する
当期純損益
2
連結決算ハイライト
（単位未満切捨）
単位：億円 単位：億円
四半期業績推移 3Ｑ（累計）業績推移
3Ｑ（累計）業績の推移 四半期業績の推移
（単位：億円） （単位：億円）
2016/3期
3Q（累計）
2017/3期
3Q（累計）
2018/3期
3Q（累計）
純営業収益 3,374 2,680 2,736
販管費 2,715 2,305 2,264
経常損益 849 665 605
当期純損益（親会社株主） 345 361 311
純営業収益 － 2,820 3,244
販管費 － 2,403 2,644
経常損益 － 708 733
当期純損益（親会社株主） － 386 389
【実質ベース】 ※2017年3月期3Qより連結除外されているMUSAを単純合算しております
2017/3期
2Q
2017/3期
3Q
2017/3期
4Q
2018/3期
1Q
2018/3期
2Q
2018/3期
3Q
純営業収益 974 830 1,111 833 923 978
販管費 824 696 845 736 755 773
経常損益 262 188 330 151 200 253
当期純損益（親会社株主） 123 89 129 98 79 134
【実質ベース】 ※2017年3月期3Qより連結除外されているMUSAを単純合算しております
純営業収益 － 970 1,289 995 1,086 1,163
販管費 － 793 986 854 880 909
経常損益 － 230 367 195 236 301
当期純損益（親会社株主） － 114 151 124 101 163
純営業収益2,736億円（前年同期比+2％）、経常損益605億円（同△9％）、親会
社株主に帰属する当期純損益311億円（同△13％）。MUFGセキュリティーズアメ
リカ（MUSA）連結除外及び持分法投資利益の減少等により前同比増収も減益
2017年3月期3Qより連結対象から外れたMUSAを単純合算した実質ベースでは
前年同期比増収増益を達成
国内拠点は堅調な株式市況を背景に、リテール業務やトレーディング損益が伸
長したほか、海外拠点も好調を持続し、前四半期比増収増益。経常利益は253
億円、親会社株主に帰属する当期純損益は134億円
MUSA単純合算後の実質ベースの経常利益は301億円、当期純損益は163億円
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2017/3期 2Q 2017/3期 3Q 2017/3期 4Q 2018/3期 1Q 2018/3期 2Q 2018/3期 3Q
その他（その他）
その他（受益証券）
募集・売出手数料
引受・売出手数料
委託手数料
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2017/3期 2Q 2017/3期 3Q 2017/3期 4Q 2018/3期 1Q 2018/3期 2Q 2018/3期 3Q
受入手数料
トレーディング損益
金融収支・その他
3
純営業収益及び販売費・一般管理費 ①
（単位未満切捨）
単位：億円
2017/3期
2Q 2017/3期
3Q 2017/3期
4Q 2018/3期
1Q 2018/3期
2Q 2018/3期
3Q
受入手数料 458 387 489 368 396 422
トレーディング損益 388 415 561 369 423 455
金融収支・その他 126 27 60 96 102 100
合計 974 830 1,111 833 923 978
純営業収益
受入手数料、トレーディング損益ともに前四半期比増収。純営業収益は
前四半期比5％増加の978億円
単位：億円
純営業収益の四半期推移
（単位：億円） （単位：億円）
受入手数料
委託：株式売買高の増加を受け、過去6四半期で最高となる123億円を計上
引受・売出：株式の大型案件が寄与し、前四半期比増収
募集・売出：AI関連投信やインド関連投信の販売が寄与し、前四半期比増収
その他：M&Aは引き続き堅調、ファイナンス案件の組成収益等が減少し、前四半
期比減収
受入手数料の四半期推移
2017/3期
2Q 2017/3期
3Q 2017/3期
4Q 2018/3期
1Q 2018/3期
2Q 2018/3期
3Q
委託手数料 91 110 100 98 97 123
引受・売出手数料 131 52 80 45 69 76
募集・売出手数料 80 79 119 87 83 88
その他の受入手数料（受益証券） 54 57 56 58 58 59
その他の受入手数料（その他） 100 87 132 78 87 74
合計 458 387 489 368 396 422
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2017/3期 2Q 2017/3期 3Q 2017/3期 4Q 2018/3期 1Q 2018/3期 2Q 2018/3期 3Q
取引関係費 人件費 不動産関係費
事務費 減価償却費 その他
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2017/3期 2Q 2017/3期 3Q 2017/3期 4Q 2018/3期 1Q 2018/3期 2Q 2018/3期 3Q
債券等・その他
株券等
合計
合計（金融収支含む）
4
純営業収益及び販売費・一般管理費 ②
（単位未満切捨）
単位：億円
2017/3期
2Q 2017/3期
3Q 2017/3期
4Q 2018/3期
1Q 2018/3期
2Q 2018/3期
3Q
取引関係費 239 212 300 220 242 223
人件費 343 256 299 269 271 287
不動産関係費 70 58 63 62 60 61
事務費 79 77 80 79 80 83
減価償却費 54 54 61 65 63 64
その他 37 35 40 39 37 51
合計 824 696 845 736 755 773
販売費・一般管理費
収益に連動して人件費が前四半期比増加したものの、固定費について
は、国内外の拠点において抑制的な運営を継続
単位：億円
販売費・一般管理費の四半期推移
（単位：億円） （単位：億円）
トレーディング損益
債券等トレーディング損益は低ボラティリティ下で収益機会が乏しい環
境が継続しているが、米国株式市場が史上最高値を更新するなど国内
外の株式市場の活況もあり、株券等トレーディング損益が大幅な増収と
なり、トレーディング損益全体で前四半期比増収
トレーディング損益の四半期推移
2017/3期
2Q 2017/3期
3Q 2017/3期
4Q 2018/3期
1Q 2018/3期
2Q 2018/3期
3Q
株券等 25 124 284 70 99 186
債券等・その他 363 291 277 298 324 268
合計 388 415 561 369 423 455
金融収支 126 27 60 96 102 100
合計（金融収支含む） 515 442 622 465 526 556
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2017/3期 2Q 2017/3期 3Q 2017/3期 4Q 2018/3期 1Q 2018/3期 2Q 2018/3期 3Q
国内営業
グローバルマーケッツ
インベストメントバンキング
5
業務別概要
業務別概要
※2017年3月期3Qより連結対象外となったMUSAを含む管理会計ベース（内部取引控除前） での計数になります。
業務別収益の推移
（単位：億円）
国内営業、インベストメントバンキングが前四半期比増収、グローバルマー
ケッツは前四半期比横這い
国内営業：堅調な株式相場を背景に、国内外の株式の売買や仕組債販
売が好調で、2四半期連続増収
グローバルマーケッツ：国内は低ボラティリティ下の収益機会の乏しい環
境が継続し、フィクストインカム業務が苦戦したものの、海外（7-9月）は
ストラクチャード業務が着実に案件を積上げ好調を持続
インベストメントバンキング：国内・海外ともに引受業務が牽引し、2四半
期連続増収
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2017/3期 2Q 2017/3期 3Q 2017/3期 4Q 2018/3期 1Q 2018/3期 2Q 2018/3期 3Q
受入手数料
トレーディング損益
金融収支・その他
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純営業収益 販管費 経常損益 当期純損益
（親会社株主）
2017/3期 2Q
2017/3期 3Q
2017/3期 4Q
2018/3期 1Q
2018/3期 2Q
2018/3期 3Q
6
三菱UFJモルガン・スタンレー証券（MUMSS）の状況 ①
（単位未満切捨）
単位：億円 単位：億円
四半期業績推移
堅調な株式相場を背景に株式取引や仕組債販売が好調、引受業務やト
レーディング損益も伸長し、前四半期比増収増益。経常損益168億円、
親会社株主に帰属する当期純損益116億円
MUMSPBは、前四半期比ではやや減速したものの、前年同期（前期3Q）
を上回る収益を確保、連結業績に寄与
純営業収益
2四半期連続の増収となり、過去6四半期中、業績好調であった前期4Q
に次ぐ799億円を計上
国内株式委託手数料や株券等トレーディングが大きく伸長し、受入手数
料、トレーディング損益とも増収
四半期業績の推移
（単位：億円）
純営業収益の四半期推移
（単位：億円）
※MUMSPBを含む連結ベースで記載しております。
2017/3期
2Q 2017/3期
3Q 2017/3期
4Q 2018/3期
1Q 2018/3期
2Q 2018/3期
3Q
受入手数料 342 335 434 316 347 363
トレーディング損益 363 315 427 253 333 391
金融収支・その他 28 26 58 45 70 44
合計 734 677 920 614 751 799
2017/3期
2Q 2017/3期
3Q 2017/3期
4Q 2018/3期
1Q 2018/3期
2Q 2018/3期
3Q
純営業収益 734 677 920 614 751 799
販管費 594 584 685 586 615 634
経常損益 143 97 238 31 140 168
当期純損益（親会社株主） 91 61 155 18 91 116
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株式投信 リテール外債 個人向け国債
2017/3期 2Q
2017/3期 3Q
2017/3期 4Q
2018/3期 1Q
2018/3期 2Q
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2016.9末 2016.12末 2017.3末 2017.6末 2017.9末 2017.12末
株式 債券 投信 その他
.
7
三菱UFJモルガン・スタンレー証券（MUMSS）の状況 ②
（四捨五入表示）
2016.9末 2016.12末 2017.3末 2017.6末 2017.9末 2017.12末
株式 15.8 16.3 16.1 17.5 17.6 19.4
債券 11.6 11.8 11.9 12.1 12.5 12.5
投信 6.2 6.7 6.5 6.5 6.4 6.7
その他 0.7 0.7 0.7 0.7 0.7 0.7
合計 34.3 35.4 35.2 36.7 37.2 39.3
単位：兆円 単位：億円
営業部門商品販売額
株式投信は、主に国内外公社債等へ投資を行う低リスク投信が牽引し、
前四半期比増加。AI関連投信も好調
リテール外債は、株式相場の上昇を背景とした仕組債償還フローもあり、
前四半期比大幅伸長
預かり資産推移
2017年12月末で約39.3兆円。株式の増加を主因として、前四半期比2.1
兆円の増加
うち、国内営業部門の預かり資産は32.2兆円（2017年9月末 30.6兆円）
販売額の推移
（単位：億円）
預かり資産の推移
（単位：兆円）
※MUMSPBとの単純合算ベースで記載しております。
2017/3期
2Q 2017/3期
3Q 2017/3期
4Q 2018/3期
1Q 2018/3期
2Q 2018/3期
3Q
株式投信 5,004 4,674 4,907 4,669 4,767 6,063
リテール外債 3,351 4,034 5,983 4,600 5,227 7,182
個人向け国債 667 334 783 547 485 277
投資銀行業務 ～ リーグテーブル（2017年4月～12月）
8
三菱UFJモルガン・スタンレー証券（MUMSS）の状況 ③
国内債総合シェア※1
順位 証券会社 シェア （％）
1 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 22.1
2 みずほ証券 20.8
3 野村證券 19.2
4 SMBC日興証券 16.6
5 大和証券 16.4
6 東海東京証券 1.4
7 しんきん証券 1.2
8 ゴールドマン・サックス証券 1.0
9 岡三証券 0.3
10 シティグループ証券 0.3
国内外エクイティ総合シェア※2
順位 証券会社 シェア （％）
1 野村 25.2
2 大和証券グループ本社 23.3
3 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 13.0
4 三井住友フィナンシャルグループ 12.3
5 みずほフィナンシャルグループ 8.8
6 ゴールドマン・サックス 5.4
7 バンクオブアメリカ・メリルリンチ 3.1
8 JPモルガン 2.9
9 SBIホールディングス 1.0
10 岡三証券グループ 0.7
M&Aアドバイザリー（取引金額ベース）※3
順位 アドバイザー 取引金額 （10億円）
1 野村 3,913
2 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 3,116
3 ゴールドマン･サックス 2,719
4 クレディ・スイス 2,520
5 三井住友フィナンシャルグループ 1,113
6 バンクオブアメリカ・メリルリンチ 982
7 みずほフィナンシャルグループ 823
8 シティ 644
9 JPモルガン 638
10 大和証券グループ本社 472
※1：出所：Thomson Reuters及び同社提供のDealWatchDBより三菱UFJモルガン・スタンレー証券作成 普通社債、財投機関債等（高速道路債を含む）、地方債等の国内債主幹事リーグテーブルを集計
※2：出所：Thomson Reutersより三菱UFJモルガン・スタンレー証券作成 三菱UFJモルガン・スタンレー証券には、日本企業による国内市場での株式引受案件におけるモルガン・スタンレーMUFG証券の引受分、日本企業による海外市場での株式引受案件における モルガン・スタンレーの引受分を含む
※3：出所：Thomson Reutersより三菱UFJモルガン・スタンレー証券作成 日本企業が関わる公表案件（含、不動産取得案件）。三菱UFJモルガン・スタンレー証券にはモルガン・スタンレーがアドバイザーとなった案件も含む
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純営業収益 販管費 経常利益 純損益
カブコム
Japan JV
Japan JV
カブコム
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【ご参考】国内証券会社の状況
国内証券会社 業績
2018/3期3Ｑ（累計）の業績
（単位：億円）
※ 単純合算ベースで記載しております。
（国内証券会社単純合算） 2018/3期 3Q（累計）
純営業収益 2,948
Japan JV 2,792
三菱UFJモルガン・スタンレー証券 連結 （MUMSS+MUMSPB）＊1
2,165
モルガン・スタンレーMUFG証券 （MSMS） ＊2 627
カブドットコム証券（カブコム） 155
販売費・一般管理費 2,382
Japan JV 2,282
MUMSS連結 1,836
MSMS 445
カブコム 100
経常損益 578
Japan JV 522
MUMSS連結 340
MSMS 181
カブコム 56
純損益 396
Japan JV 350
MUMSS連結 （親会社株主に帰属する当期純損益） 226
MSMS 123
カブコム 46
国内証券会社の純営業収益は、単純合算で2,900億円超を計上。これには、日本におけるモルガン・スタンレーとの証券ジョイントベンチャーの一つで、持分法適用関連会社であるモルガン・スタンレーMUFG証券（MSMS）の純営業収益も全額含まれている
『国内証券会社』は、モルガン・スタンレーとの証券ジョイントベンチャーである３社（Japan JV）とカブドットコム証券の合計４社
単位：億円
（単位未満切捨）
＊1 三菱UFJモルガン・スタンレーPB証券（MUMSPB）を含むMUMSS連結ベースで記載しております。
＊2 モルガン・スタンレーMUFG証券は、持分法適用関連会社です。
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純営業収益 販管費 経常損益 純損益
2017/3期 2Q
2017/3期 3Q
2017/3期 4Q
2018/3期 1Q
2018/3期 2Q
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2017/3期 2Q 2017/3期 3Q 2017/3期 4Q 2018/3期 1Q 2018/3期 2Q 2018/3期 3Q
米州 欧州 アジア
10
カブドットコム証券（カブコム） ・海外現地法人の状況
（単位未満切捨）
単位：億円
2017/3期
2Q 2017/3期
3Q※ 2017/3期
4Q※ 2018/3期
1Q※ 2018/3期
2Q※ 2018/3期
3Q※
米州 30.4 42.4 36.9 43.2 36.8 48.3
欧州 -17.8 34.6 40.0 75.2 35.9 38.8
アジア 2.1 2.6 -4.9 3.4 -8.4 -7.3
合計 14.8 79.7 72.0 121.9 64.3 79.8
2017/3期
2Q 2017/3期
3Q 2017/3期
4Q 2018/3期
1Q 2018/3期
2Q 2018/3期
3Q
純営業収益 42 46 73 50 48 56
販管費 29 27 50 38 31 30
経常損益 13 19 19 12 16 26
純損益 12 15 13 14 11 20
カブドットコム証券 業績推移
個人売買代金の増加を背景に手数料収入が増加。純営業収益56億円、
経常利益26億円と前四半期比増収増益
海外現地法人 業績推移
欧州は仕組債の組成等のストラクチャリング業務や引受業務等が好調、
期初からの安定的な業績を継続
アジアは顧客フローが低調で2Qに引続き赤字計上
米州は引受業務が伸長し、前四半期比増益。米州を含む海外全体の経
常利益は79億円
単位：億円
経常損益：四半期業績の推移 四半期業績の推移
（小数第一位未満切捨）
（単位：億円） （単位：億円）
※ MUSAの四半期実績との合算ベースで記載しております。
11
Appendix 連結業績推移 （通期・四半期）
（単位未満切捨）
2016年3月期 2017年3月期
営業収益 474,449 404,497
受入手数料 226,105 173,279
トレーディング損益 178,770 179,112
その他の営業収益 0 0
金融収益 69,573 52,105
金融費用 36,706 25,260
純営業収益 437,742 379,237
販売費・一般管理費 357,055 315,125
営業損益 80,687 64,111
営業外収益 27,885 37,075
営業外費用 715 1,591
経常損益 107,857 99,595
特別利益 275 180
特別損失 3,513 3,465
法人税等 33,971 21,695
非支配株主に帰属する当期純損益 27,384 25,529
親会社株主に帰属する当期純損益 43,262 49,085
2017年3月期 2018年3月期
2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
101,774 87,038 116,879 86,684 94,947 100,449
45,883 38,779 48,983 36,821 39,692 42,234
38,889 41,524 56,141 36,943 42,389 45,551
0 － － 0 0 －
17,001 6,735 11,755 12,918 12,865 12,663
4,341 4,018 5,687 3,305 2,568 2,584
97,432 83,020 111,191 83,378 92,379 97,864
82,486 69,607 84,542 73,660 75,528 77,305
14,946 13,413 26,648 9,718 16,850 20,559
11,942 5,380 7,210 6,195 3,185 5,291
680 -30 833 733 25 523
26,208 18,823 33,026 15,181 20,010 25,326
-1 19 -34 83 11 －
427 1,806 775 7 9 304
5,461 4,274 10,150 2,792 6,667 5,357
7,990 3,840 9,099 2,646 5,413 6,229
12,327 8,922 12,964 9,817 7,930 13,435
通 期 四 半 期
単位：百万円
12
Appendix 連結貸借対照表の状況
2017年 3月末
2017年 12月末
増減額
資産の部
流動資産 29,807 25,576 -4,231
現金・預金 1,620 1,865 +245
トレーディング商品 14,756 13,080 -1,675
有価証券担保貸付金 10,826 8,202 -2,624
その他 2,604 2,427 -176
固定資産 685 575 -110
有形固定資産 39 38 -1
無形固定資産 109 108 -0
投資その他の資産
536 428 -107
資産合計 30,493 26,151 -4,341
2017年 3月末
2017年 12月末
増減額
負債の部
流動負債 27,986 23,708 -4,277
トレーディング商品 14,156 10,667 -3,489
有価証券担保借入金 8,462 6,498 -1,963
短期借入金 1,855 1,847 -8
その他 3,511 4,695 +1,184
固定負債 1,543 1,452 -90
社債 1,022 852 -169
長期借入金 505 585 +80
その他 16 14 -1
負債合計 29,533 25,165 -4,368
純資産の部
株主資本 700 710 +10
その他の包括利益累計額 -25 -15 +10
新株予約権 0 0 +0
非支配株主持分 284 290 +5
純資産合計 959 986 +26
負債・純資産合計 30,493 26,151 -4,341
単位：十億円
（単位未満切捨）
13
Appendix 三菱UFJモルガン・スタンレー証券（MUMSS）の状況
通 期 四 半 期
2017年3月期 2018年3月期
2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
66,641 61,750 84,672 53,133 66,746 72,335
30,373 29,765 38,047 26,862 29,716 31,683
31,581 27,668 37,922 19,927 28,589 34,441
0 － － 0 0 －
4,686 4,316 8,702 6,342 8,439 6,211
1,748 1,667 2,879 1,794 1,394 1,716
64,892 60,082 81,792 51,338 65,351 70,619
53,138 52,792 61,560 51,888 54,722 56,883
11,753 7,290 20,232 -549 10,629 13,736
579 2,772 582 3,462 721 3,057
12,333 10,062 20,815 2,912 11,350 16,794
-385 -379 -730 -7 -9 －
3,617 2,142 5,881 -442 3,351 3,877
8,331 7,540 14,203 3,347 7,989 12,917
2017年3月末 2017年12月末 増減額
流動負債 14,108 12,722 -1,385
トレーディング商品 7,819 5,996 -1,822
有価証券担保借入金 2,795 2,980 +185
短期借入金 2,174 2,129 -44
その他 1,319 1,616 +296
固定負債 366 411 +45
長期借入金 355 400 +45
その他 10 10 +0
負債合計 14,476 13,136 -1,340
純資産 424 423 -1
負債・純資産合計 14,900 13,559 -1,341
2017年3月末 2017年12月末 増減額
流動資産 14,742 13,403 -1,338
現金・預金 1,254 1,499 +245
トレーディング商品 8,254 8,112 -142
有価証券担保貸付金 4,051 2,905 -1,146
その他 1,180 885 -295
固定資産 158 155 -3
有形固定資産 27 24 -2
無形固定資産 61 59 -1
投資その他の資産 70 70 +0
資産合計 14,900 13,559 -1,341
2016年3月期 2017年3月期
営業収益 302,534 270,069
受入手数料 149,536 122,569
トレーディング損益 132,248 126,070
その他 0 0
金融収益 20,748 21,428
金融費用 9,636 8,284
純営業収益 292,897 261,784
販売費・一般管理費 225,938 218,219
営業損益 66,958 43,564
営業外損益 10,885 6,918
経常損益 77,844 50,482
特別損益 0 -1,945
法人税等 22,095 12,817
純損益 55,749 35,720
損益計算書
貸借対照表 単位：十億円
（単位未満切捨）
単位：百万円
損益計算書
MUMSPB（単体） 単位：百万円
MUMSS（単体）
通 期 四 半 期
2016年3月期 2017年3月期
純営業収益 38,642 33,375
経常損益 12,703 9,493
純損益 8,582 6,510
2017年3月期 2018年3月期
2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
8,595 7,725 10,241 10,170 9,816 9,348
2,463 2,135 3,426 3,535 3,109 2,853
1,685 1,461 2,354 2,435 2,127 1,954
14
*CP格付
（単位未満切捨）
Appendix 財務基盤関連指標 （格付・自己資本規制比率等）
単位：億円
自己資本関連指標
2017年12月末の自己資本規制比率は引き続き十分な水準を確保
MUSHD連結の資本の状況は大きな変動なし
外部格付
MUFGグループ格下げに伴い、S&P格付が1ノッチ格下げとなったものの、
MUFGグループの中核総合証券会社であることも背景に安定的な格付
水準を維持
三菱UFJモルガン・スタンレー証券（MUMSS）
三菱UFJ証券ホールディングス（MUSHD）
純資産関連指標 MUSHD連結/MUMSS
自己資本規制比率 MUMSS単体
MUSHD連結 2016.9末 2016.12末 2017.3末 2017.6末 2017.9末 2017.12末
資本金 755 755 755 755 755 755
純資産合計 9,323 9,241 9,594 9,550 9,740 9,862
MUMSS 2016.9末 2016.12末 2017.3末 2017.6末 2017.9末 2017.12末
資本金 405 405 405 405 405 405
純資産合計 連結 4,050 4,111 4,275 4,289 4,384 4,243
単体 4,021 4,099 4,242 4,276 4,355 4,231
MUFG Securities EMEA plc （MUS(EMEA))
**MTNプログラム格付（優先債）
*CP格付
三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社の当期の自己資本規制比率につきまし
ては、下記URLに掲載しております。
http://www.sc.mufg.jp/company/finance/cp_ratio.html
R&I JCR Moody’s S&P
長期格付 AA- AA A1 A-
短期格付 a-1+ * - P-1 A-2
R&I JCR Moody’s S&P Fitch
長期格付 AA- AA A1 A A
短期格付 a-1+ * - P-1 A-1 F1
R&I JCR Moody’s S&P
長期格付 AA- ** AA ** A1 A
短期格付 - - P-1 A-1
0
20
40
60
80
100
120
2016.9末 2016.12末 2017.3末 2017.6末 2017.9末 2017.12末
国内拠点
海外拠点
0
20
40
60
80
100
120
140
160
2016.9末 2016.12末 2017.3末 2017.6末 2017.9末 2017.12末
金利
株式
為替
合計
15
Appendix 市場リスクの状況
2016.9末 2016.12末 2017.3末 2017.6末 2017.9末 2017.12末
金利 61 59 59 65 71 55
株式 20 17 19 15 27 19
為替 8 7 7 8 9 9
合計 85 80 80 82 94 76
トレーディング業務のバリュー･アット･リスク（VaR）
国内拠点は金利リスク及び株式リスクが減少。海外拠点は金利リスクが減少
減少の要因は、顧客フローを主因に9月末に一時的に増加していたポジションが減少したことによるもの
単位：億円 単位：億円
拠点別VaRの四半期推移
（単位：億円）
リスクカテゴリー別VaRの四半期推移
（単位：億円）
ヒストリカルシミュレーション法（保有期間 10日、信頼区間 99%、観測期間 701営業日）
2016.9末 2016.12末 2017.3末 2017.6末 2017.9末 2017.12末
国内拠点 49 50 51 51 56 44
海外拠点 37 30 30 32 41 34
合計 85 80 80 82 94 76
（四捨五入表示）
国内拠点：三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券 海外拠点：MUFG Securities EMEA plc, MUFG Securities Asia Limited
VaRの計測手法
本資料は、2017年12月期の業績に関する情報の提供を目的としたものであり、当社が発行する有価証券の購入または売却の勧誘または推奨を目的としたものではありません。本資料は、2018年1月31日現在のデータに基づき作成されており、本資料に含まれる財務情報等は、監査法人によるレビューの対象外です。本資料に掲載されている事実および見解は、本資料作成時点において当社が認識している事実および当該時点における当社の見解であり、これらの情報の正確性および完全性を保証または約束するものではなく、今後予告なしに変更されることがあります。その他、本資料で使用するデータおよび表現等の欠落・誤謬等につきましてはその責を負いかねますのでご了承ください。なお、本資料のいかなる部分についても、著作権その他一切の権利は当社に帰属しており、電子的方法を含め、いかなる方法または目的であれ、当社に無断で複製、配布、転送等を行うことが禁止されますので、この点をご了承の上、本資料をご覧下さい。
