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中国信息通信研究院 政策与经济研究所

2019年三季度互联网投融资运行情况

互联网团队

2

I. 投融资态势延续低位运行：三季度，在全球贸易摩擦

和经济放缓背景下，互联网投融资同比继续下滑，延

续低位运行态势

II. 投融资情绪更为谨慎理性：投资活跃度与金额出现小

幅分化，资金较之前更青睐少数优质企业，早期融资

占比有所降低

III. 投融资格局继续保持稳定：互联网金融和企业服务仍

为我国与全球投资最活跃领域；中、美投资总额依旧

高居全球前二，差距则较上季略有缩小

本季要点

3

我国互联网投融资

2019Q3

96.3亿美元

4

我国互联网投融资持续低位运行

市场活跃度保持稳定：投融资案例数环比下跌0.6%，同比减少49%，在经济内外部环境更为严峻的背景下，行业投资保持谨慎

总投资金额略有回暖：披露的投融资金额环比上涨15.1%，同比下跌38.3%，资本环境趋紧态势下，资金逐渐向少数企业集中

156.0 142.0

78.6 83.7 96.3 977

554464 501 498

0

500

1000

1500

0.0

50.0

100.0

150.0

200.0

2018Q3 2018Q4 2019Q1 2019Q2 2019Q3

我国互联网投融资总体情况

融资金额（亿美元） 融资笔数

5

49.4% 51.3% 51.4% 46.6% 47.2%

28.0% 27.4% 24.6% 29.0% 27.6%

14.2% 12.9% 12.8% 14.4% 15.9%

5.0% 5.0% 6.8% 6.7% 7.0%2.3% 1.8% 2.9% 2.3% 1.4%1.2% 1.6% 1.4% 0.9% 0.9%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2018Q3 2018Q4 2019Q1 2019Q2 2019Q3

互联网投融资轮次分布

种子天使 A轮 B轮 C轮 D轮 E轮及以上

早期投资份额有所下降

早期投资74.8%

同比 2.6

环比 0.8

6

97

91

574724

23

互联网投融资重点领域（笔数）企业服务 互联网金融

电子商务 在线教育

医疗健康 在线信息

社交网络 广告营销

音视频 安全信息服务

IT服务 出行旅游

应用基础设施 本地生活

其他 游戏

房产 文化娱乐体育

搜索引擎 工具软件

电子政务

企业服务、互金投资活跃度大幅领先

7

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%

2019Q2 2019Q3

互金、房产、音视频占比明显提升

22.8亿美元

15亿美元

融资占比

8.7亿美元

企业服务虽投资活跃，但金额占比仍然较低

8

金额超1亿美元的投融资案例（1/2）

（1/2）序号 融资企业 领域 轮次 金额亿美元 投资方

1 苏宁金融服务 互联网金融 C轮 14 金浦基金

2 贝壳找房 房产 D轮 12 华兴资本

3 网易云音乐 音视频 B轮 - II 7 阿里巴巴集团、云峰集团

4 滴滴出行 出行旅游 企业少数股东 -Ⅷ 6 丰田

5 知乎 在线信息 F轮 4.34 百度等

6 城家公寓 房产 A轮 3 雅诗阁等

7 转转 电子商务 B轮 3 58同城、腾讯控股

8 特斯联 IT服务 C轮 2.8 中国光大证券有限公司

9 美亚柏科 安全信息服务 私募基金 2.8 国投智能

10 中商民 电子商务 C轮 2.2 华兴资本等

11 南度度 在线信息 未归属的 2.1 建信信托等

12 奇安信 安全信息服务 C轮 2.1 未披露

9

序号 融资企业 领域 轮次 金额亿美元 投资方

13 VlPKID 在线教育 企业少数股东 1.5 腾讯控股

14 众能联合 电子商务 债务 1.45 江苏银行等

15 新潮传媒 在线信息 未归属的-V 1.45 京东

16 万里红 安全信息服务 未归属的 1.34 格力电器

17 快看漫画 在线信息 企业少数股东 1.25 腾讯控股

18 销售易 企业服务 E轮 1.2 腾讯控股

19 好衣库 电子商务 C轮 1 IDG资本

20 行云全球汇 电子商务 B轮-II 1 信达汉石

21 同程生活 本地生活 B轮 1 贝塔斯曼亚洲投资基金

22 智布互联 企业服务 C轮 1 翊翎资本

23 维医骨科 医疗健康 B轮 1 H资本

金额超1亿美元的投融资案例（2/2）

——互联网巨头企业投资布局活跃

10

全球互联网投融资

2019Q3

480亿美元

11

561.0

470.0 427.0 461.0 480.0 5294

4656

4979

5349

4645

4000

4500

5000

5500

0.0

200.0

400.0

600.0

2018Q3 2018Q4 2019Q1 2019Q2 2019Q3

全球互联网投资总体情况

融资金额（亿美元） 融资笔数

全球行业投融资金额保持稳定

市场活跃度明显下降：投融资案例数环比下跌13.2%，同比下跌12.3%，主要国家投融资活跃度趋冷

投融资额度保持平稳：披露的投融资金额环比上涨4.1%，同比则下跌14.4%，在较低位保持平稳增长

12

0

50

100

150

200

250

2018Q3 2018Q4 2019Q1 2019Q2 2019Q3

主要国家互联网投融资总金额（亿美元）

中国 美国 英国 印度 加拿大 德国 法国 瑞典 以色列 日本 韩国

中美投融资总额差距环比有所缩小

美国

中国

13

57.2% 56.7% 58.9%51.5% 56.5%

23.3% 22.8% 21.4%25.7%

22.3%

10.8% 11.5% 10.0% 12.1% 11.2%

4.7% 5.0% 5.5% 6.7% 5.8%2.5% 1.9% 2.3% 3.0% 2.4%1.5% 2.1% 2.0% 2.0% 1.8%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2018Q3 2018Q4 2019Q1 2019Q2 2019Q3

互联网投融资轮次分布

种子天使 A轮 B轮 C轮 D轮 E轮及以上

早期投资份额环比上升、同比下跌

早期投资78.8%

同比 1.7

环比 1.6

14

1014

950

479406

195186

互联网投融资重点领域（笔数）互联网金融 企业服务

电子商务 医疗健康

出行旅游 在线教育

广告营销 IT服务

在线信息 安全信息服务

本地生活 音视频

社交网络 房产

应用基础设施 游戏

其他 文化娱乐体育

搜索引擎 电子政务

工具软件

互金、企业服务活跃度遥遥领先

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国家高端专业智库 产业创新发展平台

中国信息通信研究院政策与经济研究所互联网团队，研究内容涵盖互

联网行业运行、互联网投融资、“互联网+”等方面，支撑工信部编

制中国互联网行业发展景气指数。

团队主要成员：

屠晓杰，北京航空航天大学博士，主要从事战略性新兴产业研究。

联系方式：tuxiaojie@caict.ac.cn

尹昊智，北京邮电大学硕士，主要从事互联网行业运行等研究。联

系方式：yinhaozhi@caict.ac.cn

魏翔，北京邮电大学硕士，从事互联网发展、网络安全等领域研

究。联系方式：weixiang@caict.ac.cn

张雅琪，北京邮电大学硕士，主要从事互联网行业运行等研究。联

系方式：zhangyaqi@caict.ac.cn