INDUSTRIA DE GENERACIN ELCTRICA

ESTRATEGIA COMPETITIVA EN LA INDUSTRIA

INTEGRANTES

Fernandez Ccollyo, GissellMeja Arcos, RosaEscobedo Pizarro, JackelinPinedo Cruz, WilliamHITOSENERSUR Se constituy en 1996 bajo la denominacin social de Powerfin Per S. A. y al ao siguiente la cambi por Energa del Sur S. A. (EnerSur S. A.) con el objetivo de adquirir los activos de generacin elctrica que eran propiedad de Southern Per Copper Corporacin (SPCC) ubicada dentro de su planta de fundicin de cobre en Ilo (Moquegua).Es as que desde 1997, EnerSur opera instalaciones de generacin y transmisin de energa elctrica en esta provincia del sur del pas. En octubre de 2000, ingres en operacin comercial en esa misma ciudad la Central Termoelctrica Ilo21. En septiembre de 2005, se incorpor la Central Hidroelctrica de Yuncn, localizada en el departamento de Pasco, y desde diciembre de 2006, se incorpor la Central Termoelctrica Chilca Uno, situada en el distrito de Chilca, provincia de Caete (Lima), la misma que fue convertida a ciclo combinado en noviembre de 2012.La agencia calificadora de riesgo, Standard & Poor's (S&P), ubic a EnerSur entre las 20 empresas peruanas con mejor calidad crediticia, por su ptimo perfil financiero, adecuada liquidez, bajo nivel de endeudamiento y una capacidad para salir a los mercados de deudas internacionales en el 2011

KALLPA GENERACIN (Antes Globeleq Per) Fue fundada en el ao 2005 con el objeto de efectuar operaciones de generacin y transmisin elctrica. A esa fecha, la empresa perteneca a Globeleq Ltd., subsidiaria de CDC Group Plc. de Reino Unido.En Junio del 2007 Inkia Energy, subsidiaria de Israel Corporation, adquiere los activos de generacin elctrica propiedad de Globeleq Ltd. en Amrica Latina y el Caribe, los cuales comprendan siete compaas operativas en 6 pases: Per, Bolivia, El Salvador, Repblica Dominicana, Panam y Jamaica. A partir de ese momento cambia la razn social de Globeleq Per a Kallpa Generacin.En Noviembre del 2009 mediante un aumento de capital Quimpac S.A.A., empresa peruana de productos qumicos, y uno de los cinco mayores productores de cloro-soda en Sudamrica, adquiere el 25.1% de Kallpa Generacin.Durante los primeros aos de la compaa, se concentraron los esfuerzos en disear y hacer realidad el proyecto Kallpa I, el cual consisti en la construccin y puesta en marcha de una turbina generadora a base de gas natural de Camisea, la cual inici operaciones el 1ro de Julio de 2007.En Junio de 2009 entra en operacin la segunda turbina y en Marzo de 2010 entra en operacin la tercera y ltima turbina de este tipo.La cuarta fase del proyecto es la instalacin de una turbina de vapor para convertir la planta a una de ciclo combinado, la cual alcanzar una capacidad instalada total de 850.7MW. Este proyecto se estima que entre en operacin comercial en setiembre del 2012 y nos convertir en la planta de generacin elctrica a gas ms grande del Per.Adicionalmente, se encuentra evaluando la construccin de la Central Hidroelctrica Cerro del guila en la provincia de Huancavelica, con una potencia instalada de 400 MW.

EDEGEL Los orgenes de Edegel se remontan a 1906, con el nacimiento de Empresas Elctricas Asociadas, empresa privada dedicada a la generacin, transmisin y distribucin de electricidad. Posteriormente, en 1974, la mayora absoluta del capital de dicha empresa pas a poder del Estado, cambiando su razn social a Electrolima S.A.En 1994, la empresa fue separada en tres diferentes unidades de negocio: generacin, transmisin y distribucin. La unidad de negocio de generacin fue el origen de la Empresa de Generacin Elctrica de Lima S.A. (Edegel). El control de la empresa fue transferido al sector privado en 1995, cuando el Estado vendi el 60% del capital social al consorcio Generandes.El 1 de junio de 2006, Edegel se fusion con Etevensa mediante la modalidad de absorcin asumiendo todos los derechos y obligaciones de esta ltima.Edegel es la mayor compaa privada de generacin de electricidad en el Per. A la fecha cuenta con una potencia efectiva total de 1283.8 MW, de la cual 739.4 MW corresponde a potencia hidroelctrica y 544.4 MW a potencia termoelctrica.Edegel forma parte del Sistema Interconectado Nacional y realiza sus operaciones conforme a lo establecido en la Ley de Concesiones Elctricas y de acuerdo a lo indicado por el COES-Sinac. Adems, cumple las normas aplicables a las actividades del sector elctrico establecidas por el MEM y supervisadas por Osinergmin.

CELEPSAFue constituida por el grupo UNACEM (90%) y Corporacin Aceros Arequipa (10%) en un esfuerzo de crecimiento horizontal, como una apuesta firme y decidida por el sector elctrico peruano. Adems, la construccin de la Central Hidroelctrica El Platanal se viabiliz mediante un financiamiento otorgado por el Banco de Crdito del Per (67%) y Scotiabank Per (33%), garantizado por los accionistas.As, desde el inicio de sus operaciones, Celepsa tiene la responsabilidad de cubrir los costos de operacin, generar rentabilidad para sus accionistas y saldar los crditos otorgados para la construccin de su infraestructura.Para cumplir con las obligaciones financieras correspondientes al ao 2012, Celepsa efectu amortizaciones por un total de 27 millones de dlares

JUEGO SIMULTNEO

Comparamos el juego entre dos empresas que tienen un mtodo de generacin elctrica diferente, por un lado tenemos a la produccin hidroelctrica y por el otro tenemos a la produccin termoelctrica. Para eso nos basaremos en la data de nuevas empresas que han entrado con una inversin considerable a competir usando un mtodo distinto cada una. Para empezar, analizaremos las posibilidades de ingreso para CELEPSA, una empresa de generacin Hidroelctrica, la cual competir con EDEGEL, como se sabe EDEGEL es la empresa de mayor generacin elctrica en el Per, por lo cual suponer que se van dividir el mercado es algo que no se va ajustar a la realidad, por lo cual vamos a asumir que solo se tiene dos empresas (CELEPSA y EDEGEL) compitiendo en el mercado, reconociendo el papel de Incumbente a EDEGEL, pero con la restriccin que dada la regulacin de parte del estado, va a ser imposible aplicar cualquier prctica anticompetitiva, por lo cual solo tiene como opciones COMPETIR o COOPERAR. De similar manera CELEPSA va a tener como opciones INVERTIR O NO INVERTIR, para eso debe evaluar los costos hundidos que representa participar en el mercado de generacin Hidroelctrica. La Modelacin de los pagos, viene dada de la siguiente manera: Para calcular la produccin de Monopolio, vamos a hallarla con la produccin y el precio antes del ingreso de CELEPSA, como sabemos si CELEPSA decide no entrar, los beneficios que obtendr EDEGEL sern los de Monopolio. Para el caso de que CELEPSA decida entrar, entonces le quedaran dos posibilidades a EDEGEL, competir o Acomodarse. En caso decida Competir, El mercado se va a dividir de la siguiente manera, EDEGEL va a perder la participacin que CELEPSA tenga, de manera que dados los precios, la competencia va a ser por cantidades. En caso contrario si EDEGEL desea COOPERAR, entonces la produccin de ambas empresas se va a sumar y se va a ponderar de acuerdo a su participacin de mercado. Como CELEPSA va a participar de este mercado, para este juego el beneficio que va a obtener se va a ver disminuido por los costos hundidos en los que va a incurrir.

La matriz de pagos es la siguiente:

CELEPSA

InvertirNo invertir

EDEGELCooperar(76869.76; 8406.68)(64287.46; 0)

Competir(57232.68; 7029.72)(64287.46; 0)

Como vemos, dado que EDEGEL no puede evitar la participacin de CELEPSA y como esta ltima, obtiene beneficios por participar en el mercado, la decisin que maximiza tanto beneficios como la produccin es que se decida COOPERAR E INVERTIR.

El caso del mercado Termoelctrico, tenemos condiciones iguales, solo que los actores son ENERSUR como la empresa incumbente y KALLPA (Duke Energy) como la potencial competidora. Con las condiciones dadas anteriormente tenemos la siguiente matriz de pagos:

KALLPA

InvertirNo invertir

ENERSURCooperar(731.97; 50.65)(976.70; 0)

Competir(676.32; 50.65)(976.70; 0)

Ahora vemos que a ENERSUR, no le conviene el ingreso de KALLPA ya que obtiene un mayor beneficio jugando como monopolio; sin embargo, dado a su incapacidad de aplicar alguna practica anticompetitiva, el ingreso de KALLPA se concretiza, lo cual nos da un mayor nivel de generacin elctrica y aunque ENERSUR pierde, el mercado se termina beneficiando del ingreso de esta nueva empresa.

JUEGO DE COURNOT: MERCADO SPOT

A modo de investigacin adicional presentamos otro modelo el cual nos muestra un modelo para el mercado spot de generacin:La demanda del mercado se modela como o Para la firma de Cournot (i), el costo marginal se modela como . En los apartados siguientes, las condiciones de equilibrio para la salida del mercado spot de las empresas de Cournot se derivan. Si las empresas han firmado contratos, los beneficios del mercado spot incluirn un plazo i, que denota la posicin delantera de la empresa i. Por tanto, el beneficio del mercado spot de la empresa i es:

Donde es la produccin total de todas las empresas de Cournot

Supongamos un mercado de los productores de Cournot simtrico con costes y la demanda como se describi anteriormente. Para la empresa i, con nivel de contrato, la cantidad ptima de produccin, en funcin de la posicin de contrato de cada empresa, es[footnoteRef:1]: [1: Ver Apndice A]

Si asumimos. Por simplificacin, que obtenemos:

La produccin agregada ser y el precio de mercado: Asumiendo costos fijos y marginales idnticos para todas las empresas podemos Reemplazar en la ecuacin[footnoteRef:2]: [2: Ver Apndice B]

Para solo dos empresas:

Q1

(64571,5771 ; 64571,5771)qi

Q2

qi

Ese punto es el punto de equilibrio (; ) en el juego de cournot.

CONCLUCIONESEn el caso del juego simultneo vemos que Edegel debe cooperar con Celepsa para que este pueda obtener un mayor beneficio comparado con el beneficio de no cooperar. Ntese que Celepsa va invertir en el proyecto independientemente de la decisin de Edegel; sin embargo Celepsa puede no querer cooperar con Edegel a pesar de que este ltimo lo desee ya que de esta forma Celepsa tendra un mayor beneficio neto.El segundo caso del juego simultneo a Enersur no le conviene la entrada de Kallpa al mercado, pero dadas la normatividad del sector y las prcticas anticompetitivas, Enersur no pudo impedir su entrada. Vemos que ambos casos las empresas ms grandes se ven amenazadas por las dems empresas que no son de su mismo tamao y por lo tanto no tienen el mismo poder de mercado; sin embargo, se ven limitadas por el marco legal.En el caso Cournot Nash se plante una ecuacin de cantidad ptima en funcin del nivel de contratos que las empresas firmaron y de la produccin de las empresas, posteriormente por simplicidad asumimos que el nivel ptimo de produccin de contratos era igual a la cantidad que cada empresa produca, y para el caso de 2 empresas en el mercados se obtiene un resultado de produccin para ambas empresas de casi 64600, es decir, las empresas no van a cooperar y en esta situacin, donde ninguna logra observar las decisiones de la otra van a decidir producir la cantidad ya mencionada.

BIBLIOGRAFA

http://www.smv.gob.pe/Frm_InformacionFinancieraPorPeriodo.aspx?data=0489922C46775872F740C6D606585123B7F806EA74 Fundamentos tcnicos y econmicos del sector elctrico peruanoAutor: Mx Carbajalhttp://www.osinerg.gob.pe/newweb/uploads/Estudios_Economicos/Fundamentos%20Tecnicos%20y%20Economicos%20del%20Sector%20Electrico%20Peruano.pdf Oligopoly Equilibria in Electricity Contract MarketsAutor: James Bushnell

APNDICE A

Hallamos la cantidad ptima de produccin en funcin de la posicin de contrato de cada empresa:

Separando:

Volviendo a reescribir como:

Acomodando trminos: Tenemos:

Reducindose a:

APNDICE BCantidad y precios por grupos:2009

EMPRESACantidadPrecio

estadoELECTROPER198912,49

EGASA393,78,64

EGEMSA285,48

SAN GABN113,213,82

endesaEDEGEL1656,213,63

EEPSA67,615,86

CHINANGO27,618,24

gdf suezENERSUR2449,723,32

duke energyEGENOR541,212,63

TERMOSELVA101813,8

stakraft norfundCAHUA80,420,52

power invest ASELECTRO ANDES231,320,1

israel corp.KALLPA842,412,36

otrosSHOUGESA309,719,93

ATOCONGO15,982,05

SOC. MINERA CORONA101,227,34

SDF ENERGA79,418,36

CONENHUA21,819,67

TOTAL10223,7360,76

Estimamos la ecuacin de demanda: