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平成21年9月期決算説明会資料
1
目次
会社概要 ・・・3
経営理念 ・・・4
沿革 ・・・5
Ⅰ. ＳＨＯ－ＢＩの概要
Ⅲ. 事業内容と特徴
Ⅳ. 平成22年9月期見通し
事業内容 ・・・13
当社の強み ・・・14
新たなビジネスモデルの確立 ・・・19
自社企画商品の拡大に伴う収益性の向上 ・・・20
平成22年9月期業績予想 ・・・22
業績の推移と見通し ・・・23
更なる自社企画商品の拡大 ・・・25
重点戦略 ・・・26
配当の推移 ・・・27
その他重点取組事項 ・・・28
Ⅴ．今後の方針Ⅱ. 平成21年9月期決算実績
損益計算書 ・・・7
業態別売上構成 ・・・8
四半期業績推移 ・・・9
貸借対照表 ・・・10
キャッシュ・フロー計算書 ・・・11
2
Ⅰ. ＳＨＯ－ＢＩの概要
33
会社概要商 号 SHO-BI 株式会社
設 立 1949年（昭和24年）12月
代 表 者 代表取締役社長 寺田 一郎
従 業 員 数 208名（平成21年9月末現在）
本社所在地東京都品川区東品川2丁目2番4号
天王洲ファーストタワー16階
資 本 金 545百万円
売 上 高 12,217百万円（平成21年9月期実績）
上場市場 ジャスダック証券取引所
業種 製造業（その他製品）
証券コード 7819
事業内容化粧雑貨、服飾雑貨、袋物雑貨、生活雑貨、ファッション雑貨全般の企画・輸入・製造・卸
ＵＲＬ http://www.sho-bi.jp/
4
経営理念
1.お客様（取引先・生活者）から信頼されるＳＨＯ－ＢＩ
品質、デザイン、コスト等、お客様に信頼される企業を目指します。
2.常に挑戦を続けるＳＨＯ－ＢＩ
新製品、新市場の開発にチャレンジ精神をもって取り組みます。クイックレスポンスで、他社に先駆けます。公正、公平な判断・経営を行います。
3.社員が楽しく働けるＳＨＯ－ＢＩ
働きがいのある職場、仕事に興味を持ち積極的に働ける企業を目指します。
4.環境にやさしく、地域社会に役立つＳＨＯ－ＢＩ
環境の保全に配慮し、地域社会の発展ひいては国に寄与できる企業を目指します。
5
沿革昭和24年12月 大阪市東住吉区に粧美堂株式会社（資本金500千円）を設立。
昭和35年 5月 株式会社ダイエーとの取引開始を契機に、ジャスコ、ニチイ、イトーヨーカドー等、順次、量販店販路を拡大。
昭和50年 5月 化粧小物の自社企画商品の開発を手掛けるピオニオーナメント株式会社に出資。
昭和55年12月 ピオニオーナメント株式会社が株式会社ピオニへ商号変更。
平成8年6月頭髪商品メーカーであったツバキ株式会社の過半数の株式を取得し、自社企画開発機能の充実を図る。 株式会社サンリオとのライセンス契約を継承。
平成11年 7月 ウォルト・ディズニー・ジャパン社との間で、ライセンス契約を締結。
平成13年 5月競業先であったパールストン株式会社の過半数の株式を取得し、従来からの大型量販店（GMS）の販路に加え、地方量販店・ホームセンター・ドラッグストアへの販路を開拓。
平成15年 4月 株式会社ピオニがツバキ株式会社を吸収合併し、ツバキ・ピオニ株式会社となる。
平成17年 4月 中国国内でのディズニーキャラクター商品の製造・販売権を取得。
平成17年 6月 中国でのキャラクター商品の販売と、国内への輸入の窓口を目的として粧美堂日用品（上海）有限公司を設立。
平成17年10月 販売業務の効率化を図るため、東京粧美堂株式会社とパールストン株式会社が合併。
平成18年 1月 商号を「SHO-BI Corporation株式会社」へ変更。
平成18年 7月ツバキ・ピオニ株式会社と東京粧美堂株式会社を吸収合併し、業務の集約化による効率化を図る。本社を東京都品川区へ移転。
平成19年 4月中国・上海の淮海中路に、当社中国子会社の粧美堂日用品（上海）有限公司の直営小売店「Character Magic! SHO-BI」をオープン。
平成20年 1月 商号を「SHO-BI株式会社」へ変更。
平成21年9月 JASDAQ市場へ上場。
販路の拡大 自社企画開発機能の充実 海外展開
6
Ⅱ. 平成21年9月期決算実績
損益計算書
平成20年9月期 平成21年9月期 業績予想（平成21年8月6
日発表）金額構成比
(%)金額
構成比
(%)
前期比
(%)
予想比(%)
売上高 12,142 100.0 12,217 100.0 0.6 △0.1 12,230
うち自社企画商品 5,757 47.4 6,586 53.9 14.4 - -
営業利益 669 5.5 869 7.1 29.9 11.5 780
経常利益 841 6.9 1,058 8.7 25.8 12.6 940
当期純利益 471 3.9 596 4.9 26.7 15.8 515
売上高については総合スーパー（ＧＭＳ）向け売上の低迷を、ドラッグストア、ディスカウントストア向け売上の拡大により補い前期比微増
利益率の高い自社企画商品の構成比率上昇による売上総利益率の改善により収益性が向上
（百万円）
7
業態別売上構成
消費者の低価格志向を反映する形でドラッグ・ストア、ディスカウント・ストアの売上が伸長一方既存の総合スーパー（ＧＭＳ）の不振を反映し、構成比率が低下
平成20年9月期業態別売上構成 平成21年9月期業態別売上構成
8
ディスカウントス
トア, 7.6%
アミューズメン
ト, 2.7%
その他量販店,
3.8%
その他, 4.4%
総合スーパー
（GMS）, 32.8%
100円均一
ショップ, 16.4%バラエティスト
ア, 12.7%
ドラックストア,
11.2%
問屋, 8.4%
ディスカウントス
トア, 12.0%
バラエティスト
ア, 13.9%
100円均一
ショップ, 14.1%
ドラックストア,
15.0%
総合スーパー
（GMS）, 30.3%
その他, 3.1%
その他量販店,
2.5%
アミューズメン
ト, 1.4%
問屋, 7.7%
四半期業績推移
（百万円）
売上高については、前期と同様の季節傾向となったが、第4四半期は前期比微減売上総利益は収益率の高い商品に支えられ、年間を通じ、利益率30%超を維持し大幅な増益
3 ,0232 ,990
3 ,341
2 ,787
3 ,031
3 ,336
2 ,753
3 ,096
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
1Ｑ
(10月～12月)
2Ｑ
（1月～3月）
3Ｑ
（4月～6月）
4Ｑ
（7月～9月）
Ｈ20/9期 Ｈ21/9期
四半期売上高推移 四半期売上総利益推移
9
※H20/9期は四半期レビューを受けていないため参考値
（百万円）
842860899
776
915
1 ,023
845
965
0
200
400
600
800
1,000
1,200
1Ｑ
(10月～12月)
2Ｑ
（1月～3月）
3Ｑ
（4月～6月）
4Ｑ
（7月～9月）
Ｈ20/9期 Ｈ21/9期
貸借対照表
平成20年9月期 平成21年9月期
金 額
構成比
(%)
金 額
構成比
(%)
前期比
(%)
要因
資産の部 8,854 100.0 10,069 100.0 13.7
流動資産 5,060 57.1 6,482 64.4 28.1 現預金+1,589
固定資産 3,794 42.9 3,587 35.6 △5.5 投資有価証券△241
負債の部 5,766 65.1 6,201 61.6 7.6
流動負債 3,207 36.2 2,983 29.6 △7.0短期借入金（一年以内の長期借入金を含む）△215
固定負債 2,558 28.9 3,217 32.0 25.8 社債+820
純資産の部 3,088 34.9 3,868 38.4 25.2
株主資本 3,108 35.1 3,899 38.7 25.4資本金+218、資本剰余金+218、
利益剰余金+353
評価・換算差額等 △19 △0.2 △30 △0.3 55.0
負債純資産合計 8,854 100.0 10,069 100.0 13.7
（百万円）
10
キャッシュ・フロー計算書
平成20年9月期 平成21年9月期
金 額前期比増減
金 額前期比増減
要因
営業活動による
キャッシュ・フロー606 359 828 221
税引前当期純利益 1,010
法人税 △440
投資活動による
キャッシュ・フロー△34 96 △484 △449
投資有価証券売却 405
定期預金 △600
投資有価証券取得 △211
財務活動による
キャッシュ・フロー△121 △38 645 767
社債発行1,000
新株発行437・配当金△243
長借返済・社債償還△748
現金及び現金
同等物の増減額450 416 989 539
現金及び現金
同等物の期末残高837 450 1,826 989
（百万円）
11
12
Ⅲ. 事業内容と特徴
13
事業内容
ヘルス＆ビューティー事業部門
ファンシー・キャラクター事業部門
その他事業部門
主に量販店、ドラッグストア等の化粧品売場、ヘルス＆ビューティーグッズ売場等で化粧雑貨、服飾雑貨等の販売を行う事業であります。
主に量販店、専門店等のファンシー・キャラクターグッズ商品を取扱う売場等でキャラクター雑貨、化粧雑貨等の販売を行う事業であります。
ヘルス＆ビューティー事業部門及びファンシー・キャラクター事業部門に属さない事業であり、100円均一ショップ、コンビニエンスストア等へ化粧雑貨、服飾雑貨、キャラクター雑貨等の販売等を行う事業であります。
売上高
12,217百万円
（平成21年9月期）
ヘルス＆ビューティー事業部門
4,656百万円
（38.1％）
ファンシー・キャラクター事業部門
5,744百万円
（47.0％）
その他事業部門
1,816百万円
（14.9％）
事業別売上構成
14
当社の強み～自社企画商品の企画開発力
代表的な自社企画商品
15
当社の強み～幅広い品揃え
３万点以上にわたるアイテムの取扱いが可能
点（商品）ではなく面（棚）による提案営業が可能
16
当社の強み～強力な販路
イオン
イトーヨーカ堂
ユニー
西友
ダイエー
マイカル
セブンイレブン
ファミリーマート
サークルKサンクス
ampm
長崎屋
ライフ
マックスバリュ
コープ
赤ちゃん本舗
マツモトキヨシ
サンドラッグ
カワチ
スギ薬局
ダイコクドラッグ
ＣＦＳ
ダイソー（パルタック）
ディズニーストア
ディズニーリゾート
ＵＳＪ
千趣会
上野動物公園
プラザスタイル
キディーランド
マルシェ
ペリカン
サンルージュ
オリンピア
ドンキホーテ
しまむら
トライアル
トイザらス
田原屋
サミットコルモ
量販店（ＧＭＳ）その他量販店CVS ドラッグストア バラエティストア
OEM ディスカウントストア
アマゾン
ケンコーコム
ネット通販
SHO-BICorporation イオンファンタジー
ファンフィールド
アミューズメント
17
当社の強み～キャラクターライセンス
ディズニー・サンリオをはじめとした有名キャラクターライセンサーからのキャラクター商品化許諾権
商品化許諾権を保有する代表的なライセンサー
広範な商品化許諾権 ライセンサーの信用
ライセンサー SHO-BI
SHO-BIならワンストップ
小売店
小売店
小売店
工場
ライセンサー
メーカー
メーカー
小売店
小売店
小売店
小売店
卸売
卸売
小売店
ディズニー サンリオ
東映アニメーション タカラトミー
ワーナーソニークリエイティブ
プロダクツ
18
当社の強み
自社企画商品の企画開発力
幅広い品揃え
強力な販路キャラクターライセンス・広範な商品化許諾権・ライセンサーの信用
販路を持った総合企画メーカー
19
新たなビジネスモデルの確立
当社モデル
従来型モデル
工場（生産） 小売店SHO-BI
卸売 小売
消費者商社メーカー（企画）
工場 小売店SHO-BI 消費者
企画・製造・卸売 小売
消費者ニーズ（ＯＥＭ受注等）
メーカー
20
自社企画商品の拡大に伴う収益性の向上
自社企画商品を本格的に注力しはじめた平成18年度より売上総利益率は上昇傾向
出所：各社有価証券報告書より作成
※Ｈ17～Ｈ20年度まで継続的にデータを集計できる東証卸売業133社、東証その他製品47社を対象
自社企画商品売上高推移 売上高総利益率推移
5,155
5,757
6,587
44.3%47.4%
53.9%
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
H19/9実績 H20/9実績 H21/9実績
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
自社企画商品売上高 売上高に占める自社企画商品の割合
30.7%
19.4%
21.5%
26.3%
27.8%
15.0%15.0%14.8%14.9%
33.1% 32.8% 32.4% 31.6%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
Ｈ17年度 Ｈ18年度 Ｈ19年度 Ｈ20年度 H21年度
ＳＨＯ－ＢＩ
東証卸売業平均
東証その他製品
21
Ⅳ. 平成22年9月期見通し
平成22年9月期業績予想
平成21年9月期 平成22年9月期予想
金 額構成比
(%)金 額
構成比
(%)
前期比(%)
増減
売上高 12,217 100.0 12,400 100.0 1.5 183
うち自社企画商品 6,586 53.9 7,192 58.0 9.2 606
営業利益 869 7.1 1,026 8.3 18.0 157
経常利益 1,058 8.7 1,150 9.3 8.6 92
当期純利益 596 4.9 700 5.6 17.3 104
（百万円）
22
23
業績の推移と見通し
（百万円） 売上高推移 利益推移（百万円）
12,400
9,123
11,641 12,142 12,217
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
Ｈ18/9実績 Ｈ19/9実績 Ｈ20/9実績 Ｈ21/9実績 Ｈ22/9予想
411
679
841
1,058
1,150
262
376
471
596
700
0
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
Ｈ18/9実績 Ｈ19/9実績 Ｈ20/9実績 Ｈ21/9実績 Ｈ22/9予想
経常利益
当期純利益
24
Ⅴ. 今後の方針
8.3%
7.1%
5.5%
4.2%
2.8% 2.6%
4.5%4.5%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
Ｈ19年度 Ｈ20年度 H21年度 H22年度予想 H24年度
ＳＨＯ－ＢＩ
東証卸売業平均
東証その他製品
25
更なる自社企画商品の拡大
売上高営業利益率推移
３年後のＨ２４／９期には自社企画商品比率を７０%に拡大自社企画商品の拡大により営業利益率の向上を図る
出所：各社有価証券報告書より作成
※Ｈ17～Ｈ20年度まで継続的にデータを集計できる東証卸売業133社、東証その他製品47社を対象
自社企画商品売上高推移（百万円）
7,1926,586
5,757
5,155 58.0%
70.0%
53.9%
47.4%44.3%
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
H19/9実績 H20/9実績 H21/9実績 H22/9予想 H24/9計画
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
自社企画商品売上高 売上高に占める自社企画商品の割合
26
重点戦略
プライベートブランド向け商品の積極展開
消費動向が低迷している中、成長が見込まれるPB商品の受注にも積極的に取り組み、在庫リスクの無いビジネスを積極展開してまいります。
海外市場への本格的な進出
商品生産拠点であった中国国内での商品販売を足掛かりに、海外市場への積極的な進出を展望しております。在庫リスク、海外特有の決済リスクの低いフィービジネスを展開し、海外市場への本格的な進出を図ってまいります。
粧美堂日用品（上海）有限公司
平成17年6月中国でのキャラクター雑貨の販売と国内への輸入の窓口として設立売上高は平成20年12月期で174百万円（期中平均レート1人民元＝14.90円で換算）
27
配当の推移
当社は、配当につきまして、経営基盤の充実と財務体質の強化を通じて企業価値の向上を図るとともに、株主に対する積極的かつ安定的な利益還元を行うことを基本方針としております。
（円）
22.5
7.5
15
20 20
43.1%40.9%
25.2%
51.6%48.5%
0
5
10
15
20
25
30
Ｈ18/9実績 Ｈ19/9実績 Ｈ20/9実績 Ｈ21/9予想 Ｈ22/9計画
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%配当配当性向
28
その他重点取組み事項
1. 販売先のさらなる拡大
2. 取扱アイテムの拡大
3. 物流体制のリノベーションと効率化
従来取引の少なかったコンビニ等の業態のさらなる開拓を開始しております。
現在の取扱アイテム3万点を企画機能の更なる強化や他業界とのコラボレーションを通じ、既存の取扱商品カテゴリーにとらわれない商品群の拡大を図ります。
自社企画商品の拡大を鑑み、海外協力工場から日本国内販売先へ直送できる体制の構築を推進いたします。また合わせて国内物流拠点のリノベーションを図ることで、更に効率的かつ競争力のある物流機能の構築を推進いたします。
29
ご支援のほどよろしくお願いいたします
ご清聴ありがとうございました
30
（免責事項）
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