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Teleconferência de Resultados 4T13
25 de fevereiro
2014
Aviso Importante
Este material foi preparado pela Odontoprev S.A. (“OdontoPrev“ ou “Companhia”) e pode incluir declarações que
representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em certas suposições
e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado
e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem
levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados
futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia,
estratégia financeira, desenvolvimentos do setor, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de
suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas, intenções e outros fatores.
Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou
implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e
nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou
opiniões.
2
Principais Métricas 2013
+3,3%
+6,2%
+11,9%
+20,1%
Volume Tíquete
Médio
Receita EBITDA Ajustado
Lucro líquido
por ação
+29,2%
3
2013: adição líquida de 196 mil vidas
4
6%
PME Planos Individuais
2011 2012
10%
5%
5%
5.533
5.976
88% 85%
7%
2013
6.172
83%
3T13
6.102 8%
81%
10%
6%
11% 11%
5%
8%
Composição da carteira de clientes OdontoPrev (mil vidas)
Clientes Corporativos
2011 2013
671
1.203
273
494
709
3T13
1.067
665
403
2012
897
328
398 569
PME Planos Individuais
PME e Indivíduos: CAGR acima de 30% desde 2011
(mil vidas)
1,7%
2,6%
1,9%
1T13 2T13 3T13 4T13
3,2%
0,3%
4T12
Variação trimestral do Tíquete Médio (%)
4T11 1T12 2T12 3T12 3T11
1,7%
0,5% 0,5%
1,1%
2,3% 2,1%
2T11 1T11 4T10
-0,5%
-1,5% 6
Maior variação anual do Tíquete Médio desde o IPO
Variação do Tíquete Médio em 12 meses (%)
4,4% 3,8%
3,1%
2T12 3T12 4T12 1T13 2T13
3,1%
1T12
4,0%
4T11
2,4%
3T11
3,3%
1T11 4T10 2T11
2,6%
6,1%
3T13
4,2%
6,4% 6,6%
9,7%
4T13
7
Receita no 4T13 acelera para 13,5%
Variações Anuais da Receita e do Tíquete Médio (%)
10,8% 11,6% 11,6%
4T12 1T13 2T13
3,1% 4,2%
6,4%
11,0%
3T13
6,6%
13,5%
4T13
9,7%
8 Receita (%) Tíquete Médio (%)
327
402
470
510
136 137
47,7%
48,2%
49,2%
54,6%
48,8%
2010 2011 2012 2013 4T12 4T13
47,7%
Custo de serviços (R$ milhões) e sinistralidade (% ROL)
9
Índice de Sinistralidade trimestral e acumulado em 12 meses (%)
Acumulado em 12 meses Trimestral
10
46,0
49,2
46,5 46,0
48,0
51,4
47,1
44,0
47,7
50,0
54,6
43,7
48,8
45,2
46,1
47,4 47,7 47,6
47,4
48,1 48,2 47,6
47,5 47,2
49,2 49,0
49,4 49,0
47,7
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
2010 2011 2012 4T12 4T13 2013
24,0%
25,6%
24,6% 24,0%
23,2% 23,1%
9,0% 9,3% 9,3% 9,3% 9,2% 9,7%
Despesas administrativas (% ROL) Despesas comerciais (% ROL)
15,6% 16,3% 14,7% 13,8% 14,0% 14,3%
Despesas comerciais e administrativas (% ROL)
11
2010 2011 2012 2013
16,3%
15,6%
14,7%
13,8%
7,7%
8,7%
6,8% Demais despesas
administrativas 7,6%
6,5%
7,8% 7,9%
7,3%
1.217 1.525 1.587 1.560 Número de
funcionários
Pessoal
Despesas administrativas (% ROL)
12
EBITDA ajustado (R$ milhões e % ROL)
154
208
227
273 22,4%
24,9%
23,8%
25,5%
2010 2011 2012 2013
48
66
19,5%
23,5%
4T12 4T13
36,4%
13
Lucro líquido (R$ milhões)
685
835
955
1.070
248
282
2010 2011 2012 2013 4T12 4T13
+ 14%
14
245.541
58.204
3.842
43.026
245
257.122
Caixa Líquido Setembro 2013
(+) Geração de caixa
(-) Aquisições e Investimentos
(-) Remuneração aos acionistas
(-) Plano de Opções¹
(=) Caixa Líquido Dezembro 2013
Fluxo de caixa 4T13 (R$ mil)
¹ Recebimento de outorga de opções de ações.
15
Histórico de remuneração à acionistas
Dividendos e JCP (R$ milhões)
1T12
42 42
2T12 3T12
34
2011
160
115% payout *
100% payout
2012
160
115% payout *
4T12
41
150% payout
1T13
59
39
2T13 3T13
43
115% payout
206
2013
16 Em relação ao lucro passível de distribuição.
4T13
65
115% payout *
140% payout
Estrutura acionária de classe mundial: investidores em 34 países
Administradores
1,90%
Capital total 48% Free float
531.294.792 ações ordinárias 255.565.111 ações ordinárias
5%
50,01%
Free Float
48,08%
Tesouraria
0,01%
Fonte: OdontoPrev
1,0%
1,0%
0,9%
0,8%
0,8%
37,6%
15,4%
11,3%
8,2% 7,6%
5,0%
2,8%
1,6%
1,2%
Outros
3,6%
1,2%
17
Investidores Estrangeiros foram destaque em 2013
% do free float representado por acionistas estrangeiros
Fonte: OdontoPrev
77%
79%
85%
89%
1T13 2T13 3T13 4T13
18
Relações com Investidores
Escritório Corporativo
Alameda Tocantins 125, 34º andar,
Barueri, SP. CEP: 06455-020
José Roberto Pacheco
Diretor de RI
Tel: (11) 4878-8893
E-mail: [email protected]
www.odontoprev.com.br/ri
Auditores
Independentes
Banco Depositário &
Formador de Mercado
Código de Negociação
BM&FBOVESPA
Código de Negociação
ADR
19