Σωκράτης Λαζαρίδης Πρόεδρος Χρηματιστήριου Αθηνών & Διευθύνων Σύμβουλος ΕΧΑΕ

26 Νοεμβρίου 2013 Συνέντευξη Τύπου

26 Νοεμβρίου, 2013

Το Διεθνές Περιβάλλον

Σελίδα 2

Πίεση για αλλαγές στην Κεφαλαιακή Διάρθρωση των Επιχειρήσεων

Deleveraging Τραπεζών σε Ελλάδα, Νότο και Ευρώπη αλλά και διεθνώς

Χρηματοδότηση ΜΜΕ – Ευρωπαϊκές Πρωτοβουλίες (Barnier, LTIFs)

Αλλαγές διεθνώς, στο κανονιστικό περιβάλλον

Ομογενοποίηση αγορών (trading, post-trading) στην Ευρώπη

Περιορισμός κινδύνου

Σημαντικότερες κανονιστικές αλλαγές που αφορούν Κεφαλαιαγορές

MIFID II

CSDR

EMIR

ΕΞΕΛΙΞΗ ΕΛΛΗΝΙΚΗΣ ΑΓΟΡΑΣ

Η Ελληνική Οικονομία Ανακάμπτει

Σελίδα 4

Τελευταία Τιμή: 65.4%

Yield: 8.7%

Τιμή Warrant: 1.2

Η δημοσιονομική προσαρμογή και η βελτίωση των μακροοικονομικών μεγεθών

της Ελληνικής Οικονομίας αναγνωρίζονται από την διεθνή επενδυτική κοινότητα

Το Spread των Ελληνικών Ομολόγων έχει μειωθεί στις 700 μονάδες από

σχεδόν 3,000 μονάδες το Μάιο του 2012

Η Τιμή των Ελληνικών Ομολόγων έχει αυξηθεί 4.7x από τα χαμηλά του

Μάιου 2012

Το μέγεθος της Αγοράς Αυξάνει

Σελίδα 5

μη Τραπεζικού κλάδου : 32.9% χωρίς την ανακεφαλαιοποίση : 44.9%

Εξέλιξη της Κεφαλαιοποίησης του ΧΑ και μεταβολές το 2013

Βελτίωση Ρευστότητας της Αγοράς

Σελίδα 6

Μ.Η.Α.Σ : €80εκ, + 54% στο 2013

Μ.Η.Ο.Σ : 52εκ μετοχές, + 7% στο 2013 Turnover Velocity : 33.6% από 21.8% το 2012

Οι Ξένοι πρωταγωνιστούν στην Αγορά Συναλλακτική Δραστηριότητα & Κίνηση Κεφαλαίων

Στοιχεία: 30/10/2013

Σελίδα 7

Συναλλακτική Δραστηριότητα ΟΚΤΩΒΡΙΟΥ 2013

Σύνολο Εισηγμένων

(01/10/2013-31/10/2013)

Κατηγορίες Επεν δυτών (εκατ. €) % (εκατ. €) % (εκατ. €)

Ι. Ημεδαποί Επενδυτές 1,106.21 27.89 1,989.47 50.16 -883.26 Π

Ιδιώτες Ημεδαποί 692.38 17.46 826.49 20.84 -134.10 Π

Ιδιωτικές Χρηματοοικονομικές 391.94 9.88 437.88 11.04 -45.94 Π

Ασφ. Εταιρ. & Συν ταξιοδοτ. Κεφάλαια 4.54 0.11 9.30 0.23 -4.76 Π

Εταιρείες Επεν δύσεων 3.90 0.10 1.39 0.03 2.51 Α

Αμοιβαία Κεφάλαια 93.43 2.36 109.90 2.77 -16.47 Π

Χρηματοπιστωτικά Ιδρύματα 286.06 7.21 313.80 7.91 -27.75 Π

Λοιπά Ιδιωτικών Χρηματοοικον ομικών 4.01 0.10 3.49 0.09 0.52 Α

Ιδιωτικές μη Χρηματοοικονομικές 19.68 0.50 100.60 2.54 -80.92 Π

Εταιρείες (ΑΕ, ΕΠΕ, ΟΕ, κλπ) 19.65 0.50 100.34 2.53 -80.70 Π

Λοιπά Ιδιωτικών μη Χρηματοοικον ομικών 0.03 0.00 0.26 0.01 -0.23 Π

Δημόσιος Τομέας 2.22 0.06 624.51 15.75 -622.29 Π

Λοιποί Ημεδαποί Επενδυτές 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -

ΙΙ. Αλλοδαποί Επενδυτές 2,843.09 71.69 1,916.80 48.33 926.29 Α

Ιδιώτες - Αλλοδαποί 22.79 0.57 24.62 0.62 -1.83 Π

Νομικά Πρόσωπα 954.09 24.06 294.81 7.43 659.28 Α

Θεσμικοί Επεν δυτές 1,833.78 46.24 1,517.16 38.26 316.61 Α

Λοιπά Νομικά Πρόσωπα 32.42 0.82 80.19 2.02 -47.77 Π

Λοιποί Αλλοδαποί Επεν δυτές 0.02 0.00 0.02 0.00 0.00 Π

III. Λοιποί Επενδυτές 16.60 0.42 59.63 1.50 -43.03 Π

Σύνολα (I+II+III) 3,965.91 100.00 3,965.91 100.00

Αγορές ΠωλήσειςΔιαφορά

Αξία Συναλλαγών Αξία Συναλλαγών

Οι Ξένοι Αγοράζουν Ελλάδα

Σελίδα 8

67 φορές έχει αυξηθεί η Αξία Ενεργητικού στα $99.2εκ από $1.4εκ

τον Δεκέμβριο του 2011

Ο Αριθμός Μεριδίων στα 3.5εκ αυξημένος κατά 35 φορές

Σημαντική αύξηση της συναλλακτικής δραστηριότητας

των ETF’s που παρακολουθούν την απόδοση Ελληνικών δεικτών

Αύξηση της δραστηριότητας στο XNET

Σελίδα 9

Αύξηση κατά 41% της Μ.Η.Α.Σ. της πλατφόρμας XNET το 2013 όπως και του αριθμού των ενεργών μελών

Αξία Συναλλαγών : €20.9εκ το 2012 Αξία Συναλλαγών : €36.8εκ το 2013

Νέα Προϊόντα στην Αγορά

Σελίδα 10

Μ.Η.Α.Σ Warrants: €8.7εκ

10.3% της Spot Αγοράς

Μ.Η.Ο.Σ Warrants: 10.6εκ warrants,

21.0% της Spot Αγοράς

Ιδιαίτερο επενδυτικό ενδιαφέρον προκάλεσε η εισαγωγή Warrants στην Ελληνική Αγορά

Συνολική Αξία Συναλλαγών Spot Αγοράς

Διακύμανση Βασικών Δεικτών Ιστορικές Αποδόσεις

Σελίδα 11

Ιστορικές Αποδόσεις Βασικών Δεικτών του Χ.Α. (%) Εξέλιξη Μεταβλητότητας (Volatility)2008 2009 2010 2011 2012 2013 Δ από 2008 Δ από Ανακεφ

*

Γενικός Δείκτη Τιμών Χ.Α. -65.50 22.93 -35.62 -51.88 33.43 31.93 -32.95 41.32

FTSE/Χ.Α. Large Cap -66.12 20.68 -41.08 -60.05 16.90 28.57 -57.30 40.47

FTSE/Χ.Α. Τράπεζες -73.97 40.13 -53.00 -78.99 -13.92 -16.06 -90.00 40.02

* 28/06/2013

Διακύμανση Ελληνικών & Διεθνών Δεικτών

Σελίδα 12

Από το ιστορικό χαμηλό του Ιουνίου 2012 ο ΓΔ κινείται υψηλότερα από τους Παγκόσμιους Δείκτες

Ιστορικές Αποδόσεις Βασικών Δεικτών (%) Εξέλιξη Μεταβλητότητας (Volatility)2008 2009 2010 2011 2012 2013 Δ από 2008

Γενικός Δείκτη Τιμών Χ.Α. -65.50 22.93 -35.62 -51.88 33.43 31.93 -32.95

FTSE/Χ.Α. Large Cap -66.12 20.68 -41.08 -60.05 16.90 28.57 -57.30

FTSE/Χ.Α. Τράπεζες -73.97 40.13 -53.00 -78.99 -13.92 -16.06 -90.00

FTSE All World Index -43.42 32.32 10.41 -9.75 12.99 18.67 76.80

MSCI World Index -42.08 26.98 9.55 -7.62 13.18 21.27 76.39

Ιστορικές Αποδόσεις Βασικών Δεικτών (%) Εξέλιξη Μεταβλητότητας (Volatility)2008 2009 2010 2011 2012 2013 Δ από 2008

Γενικός Δείκτη Τιμών Χ.Α. -65.50 22.93 -35.62 -51.88 33.43 31.93 -32.95

FTSE/Χ.Α. Large Cap -66.12 20.68 -41.08 -60.05 16.90 28.57 -57.30

FTSE/Χ.Α. Τράπεζες -73.97 40.13 -53.00 -78.99 -13.92 -16.06 -90.00

FTSE All World Index -43.42 32.32 10.41 -9.75 12.99 18.67 76.80

MSCI World Index -42.08 26.98 9.55 -7.62 13.18 21.27 76.39

Η απόδοση του ΓΔ το 2012 είναι 0.58 φορές υψηλότερη από την απόδοση του FTSE και 0.66 από την απόδοση του MSCI

ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ

9μηνου 2013

Συνοπτική Εικόνα

Σελίδα 14

Συνοπτικά Οικονομικά Αποτελέσματα

Όμιλος ΕΧΑΕ9μηνο

2013

9μηνο

2012

Δ

'13 - '12

Σύνολο Κύκλου Εργασιών

(περιλαμβάνει και νέες δραστηριότητες)68,165 24,033 183.6%

Σύνολο Εσόδων

(περιλαμβάνει λοιπά έσοδα & πόρο Ε.Κ.)67,200 23,738 183.1%

Σύνολο Εσόδων χωρίς Ανακεφαλαιοποίηση Τραπεζών και

Coca Cola Hellenic27,100 23,738 14.2%

Σύνολο Λειτουργικών Εργασιών και Δαπανών 12,472 13,236 -5.8%

Σύνολο Λειτουργικών Εργασιών και Δαπανών

(περιλαμβάνει νέες δραστηριότητες)14,871 14,211 4.6%

Κέρδη προ Φόρων, Χρηματοδοτικών, Επενδυτικών

Αποτελεσμάτων & Αποσβέσεων (EBITDA)52,329 9,527 449.3%

Κέρδη μετά από Φόρους 40,457 8,810 359.2%

Κέρδη μετά από φόρους ανά μετοχή (βασικά & απομειωμένα) 0.63 0.15 332.0%

Κεφαλαιοποίηση Εταιρείας

(€ χιλ.)415 229 80.9%

Μέσος Ημερήσιος Όγκος Συναλλαγών

(σε χιλ. μετοχές)279 258 8.1%

Κυκλοφοριακή Ταχύτητα (%) 105.40 71.00 48.5%

ΑΝΤΑΠΟΚΡΙΣΗ ΤΟΥ Χ.Α. ΣΤΙΣ ΠΡΟΚΛΗΣΕΙΣ

Προσαρμογή στις διεθνείς πρακτικές, η δραστηριότητα του

Χρηματιστηρίου (διαπραγμάτευση μετοχών & παραγώγων), στην εισηγμένη

Συμβατότητα με τους διεθνείς κανονισμούς (EMIR, CSDs Directive)

Σελίδα 16

Αναδιάρθρωση Ομίλου Σκοπός

Αναδιάρθρωση Ομίλου

Σελίδα 17

100%

100%

Αναδιάρθρωση Ομίλου Χρονοδιάγραμμα – Νέα εταιρική δομή

Σελίδα 18

ΑΝΤΑΠΟΚΡΙΣΗ ΤΟΥ Χ.Α. ΣΤΙΣ ΠΡΟΚΛΗΣΕΙΣ

Αλλαγές Τρόπου Λειτουργίας

Σελίδα 20

Επικαιροποίηση του Κανονισμού της Κύριας Αγοράς και Κανόνων Λειτουργίας ΕΝ.Α.

Συμμόρφωση Κανονισμού, Συστημάτων & πλαισίου Εταιρικής Διακυβέρνησης σύμφωνα

με τα πρότυπα του EMIR

Αναδιάρθρωση Αγοράς Παραγώγων – ενοποίηση συστημάτων, βελτιώσεις

Επέκταση XNET

Έναρξη συνεργασίας με το χρηματιστήριο παραγώγων της Ρουμανίας (SIBEX)

Βελτίωση Μοντέλου Διαχείρισης Κινδύνου

Νέα Μέθοδος Υπολογισμού Τιμής Κλεισίματος

Νέο σχέδιο Επιχειρησιακής Συνέχειας

Προμήθεια Συστήματος Εποπτείας Συναλλαγών

Εισαγωγή Sponsored Access

Ενίσχυση άντλησης κεφαλαίων

Σελίδα 21

Ο στόχος που έχουμε θέσει είναι το Χρηματιστήριο Αθηνών να μπορεί να λειτουργεί ως αποτελεσματικός μηχανισμός άντλησης κεφαλαίων για τις επιχειρήσεις στην Ελλάδα, συμπεριλαμβανομένων και των Μικρομεσαίων επιχειρήσεων (ΜΜΕ) Διαμόρφωση κατάλληλου περιβάλλοντος για τη δημιουργία Εισηγμένων επενδυτικών κεφαλαίων (Listed Private Equity Funds και Listed Venture Capital Funds) στην Ελλάδα - Αλλαγές στη νομοθεσία που διέπει τους τέσσερεις τύπους Επενδυτικών κεφαλαίων κλειστού τύπου που ήδη υπήρχαν στην Ελλάδα, δηλαδή: Τις Ανώνυμες Εταιρείες Επενδύσεων Χαρτοφυλακίου (AEEX) του Ν. 3371/2005 Τις Εταιρείες Κεφαλαίου Επιχειρηματικών Συμμετοχών (ΕΚΕΣ) του Ν. 2367/1995 Τα Αμοιβαία Κεφάλαια Επιχειρηματικών Συμμετοχών (ΑΚΕΣ) του Ν. 2992/2002 Τις Ανώνυμες Εταιρείες Επενδύσεων Ακίνητης Περιουσίας (ΑΕΕΑΠ) του Ν. 2778/1999