LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ

30.5.2019 9:29

PİYASALARA BAKIŞ

Ticaret savaşlarının küresel büyümeye yönelik yarattığı kaygı dün

piyasalarda baskıya neden olurken, hisse endeksleri ve petrol

fiyatlamasında bu paralelde zayıf eğilim ön plandaydı. Yeni günde

bu görünümde kayda değer bir değişim olmasa da, oluşan son

zayıflığı takiben sınırlı tepki alımları görülüyor. Vadeli endekste

MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar endeksinde ise yataya yakın bir

eğilim fiyatlanmakta. Borsa İstanbul’da tepki alımları dün de ön

plandaydı. Günlük bazda sanayi sektörü hisseleri bankacılık sektörü

hisselerine görece olumlu ayrışırken, MSCI Türkiye endeksi MSCI

Gelişmekte Olan Piyasalar endeksine göre %1.1 oranında daha iyi

performans sergiledi. TL cinsi varlıklar açısından Türkiye-ABD

ilişkilerine yönelik haber akışı önemini koruyor. Son olarak dün

gerçekleşen telefon görüşmesi sonrasında Cumhurbaşkanı Erdoğan

ve ABD Başkanı Trump arasında önümüzdeki ay gerçekleşecek

G20 zirvesinde görüşme konusunda anlaşıldığı açıklaması gelmiş

durumda. BİST adına kısa vadede tepki yükselişi öngörümüzü

korurken, yeni günde olumlu yönde açılış beklemekteyiz. Olası

pozitif açılışı takiben ilk aşamada 86,700 destek, 88,000 direnç

seviyeleri izlenebilir. Ramazan tatilinden dolayı bugün

gerçekleşecek işlemlerin takasının 7 Haziran 2019 Cuma tarihinde

olacağını belirtelim.

EKONOMİ ve POLİTİKA HABERLERİ

Cumhurbaşkanı Erdoğan, ABD Başkanı Trump ile G-20

zirvesinde görüşecek

SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ

Erdemir (EREGL, EP): Bor-San Isı sistemleri ve Erdemir arasında

2013 yılından beri devam eden dava Bor-San'ın iflası sebebiyle

durdurulmuştur (Nötr)

Enka İnşaat (ENKAI,EP): Priştine ile Üsküp'ü birbirine bağlayan

Bechtel - Enka tarafından inşa edilen 65 kilometrelik otoyol hizmete

açıldı (Nötr)

THY (THYAO, EÜ) temettü dağıtmayacak (Nötr)

Yapı Kredi (YKBNK, EÜ) Yapı Kredi 298mn TL’lik takipteki

alacağını 22.7mn TL’ye sattı (Nötr)

Hisse TL mn Hisse Günlük Hisse Günlük

THYAO 997 GSRAY 8.3% IEYHO -7.7%

GARAN 723 GENTS 6.2% ISFIN -4.6%

PETKM 270 METRO 5.3% EKGYO -3.6%

HALKB 255 ARCLK 3.6% ANACM -3.2%

SASA 254 TSPOR 3.5% MAVI -2.8%

DüşenlerEn Yüksek Hacim Yükselenler

Günlük YBB

BIST-100 (TL) 87,186 0.5 -4.5

BIST-100 (USD) 14,494 0.9 -16.1

BIST-30 (TL) 108,801 0.5 -4.8

BIST-BANKA (TL) 112,449 -0.8 -4.5

BIST-SINAI (TL) 104,657 0.5 -0.2

Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 5,354 -21.4 134.0

Y.Takas Oranı (% ,değişim bp) 64.14 8.0 -92

TL Sepet €/$ 6.35 -0.5 10.2

$/TL 6.01 -0.3 11.3

€/TL 6.70 -0.6 9.2

CDS (5 yıllık, değişim bp) 520 2.5 152.5

Gösterge T. Faizi (%, değişim bp) 25.74 -20 587

10 Yıllık T. Faizi (%, değişim bp) 19.66 0 297

Eurobond 2030 (USD, % değişim) 124 0.0 -7.3

Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 8.45 -0.6 104.9

Brent Spot (USD/Varil) 69 0.1 27.8

Altın Spot (USD/Ons) 1,278 -0.2 -0.4

Türkiye Piyasa Verileri Son DeğerDeğişim (%)

Günlük YBB

ABD-Dow Jones 25,126 -0.9 7.7

ABD-S&P 500 2,783 -0.7 11.0

İngiltere-FTSE 100 7,185 -1.2 6.8

Almanya-DAX 11,838 -1.6 12.1

Fransa-CAC 40 5,222 -1.7 10.4

Japonya-NIKKEI* 20,943 -0.3 4.6

Brezilya-BOVESPA 96,567 0.2 9.9

Rusya-MICEX 2,641 1.2 11.5

Hindistan-SENSEX 30* 39,705 0.5 10.1

Çin-SHANGAİ COMP* 2,896 -0.5 16.1

2 Yıllık ABD T. Faizi (%, değişim bp) 2.11 3.0 -38.7

10 Yıllık ABD T.Faizi(%, değişim bp) 2.26 2.8 -42.2

Kaynak: Matriks, Bloomberg

Yurtdışı Piyasa Verileri Son DeğerDeğişim (%)

Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri

30.05.2019 14:30 Türkiye Yabancı Tahvil Yatırımı 24.May -- -USD74mn

30.05.2019 14:30 Türkiye Yabancı Hisse Yatırımı 24.May -- -USD135mn

30.05.2019 15:30 ABD GSYH yıllıklandırılmış çeyreksel değ. 1Ç19 3.1% 3.2%

30.05.2019 15:30 ABD Kişisel Tüketim 1Ç19 -- 1.2%

30.05.2019 17:00 ABD Bekleyen Konut Satışları aylık Nisan 1.0% 3.8%

30.05.2019 17:00 ABD Bekleyen Konut Satışları yıllık Nisan -- -3.2%

30.05.2019 18:00 ABD DOE A.B.D Ham Petrol Stokları 24.May -- 4740bin

30.05.2019 19:00 ABD Fed Üyesi Clarida konuşacak

LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ

Güne Başlarken

HİSSE SENEDİ PİYASALARI

Ticaret savaşlarının küresel büyümeye yönelik yarattığı kaygı dün piyasalarda baskıya neden olurken, hisse

endeksleri ve petrol fiyatlamasında bu paralelde zayıf eğilim ön plandaydı. Yeni günde bu görünümde kayda

değer bir değişim olmasa da, oluşan son zayıflığı takiben sınırlı tepki alımları görülüyor. Vadeli endekste

MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar endeksinde ise yataya yakın bir eğilim fiyatlanmakta.

Borsa İstanbul’da tepki alımları dün de ön plandaydı. Günlük bazda sanayi sektörü hisseleri bankacılık

sektörü hisselerine görece olumlu ayrışırken, MSCI Türkiye endeksi MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar

endeksine göre %1.1 oranında daha iyi performans sergiledi. TL cinsi varlıklar açısından Türkiye-ABD

ilişkilerine yönelik haber akışı önemini koruyor. Son olarak dün gerçekleşen telefon görüşmesi sonrasında

Cumhurbaşkanı Erdoğan ve ABD Başkanı Trump arasında önümüzdeki ay gerçekleşecek G20 zirvesinde

görüşme konusunda anlaşıldığı açıklaması gelmiş durumda. Ramazan tatilinden dolayı bugün

gerçekleşecek işlemlerin takasının 7 Haziran 2019 Cuma tarihinde olacağını belirtelim.

TEKNİK ANALİZ

BIST’de güne pozitif başlangıç öngörmekteyiz. BİST-100 endeksi adına kısa vadede tepki yükselişi

öngörümüzü korurken, olası pozitif açılışı takiben ilk aşamada 86,700 destek, 88,000 direnç seviyeleri

izlenebilir. 87,800-88,000 bölgesinin aşılması halinde ise kısa vadede tepki yükselişinin hedef direnç bölgesi

olarak öngördüğümüz 90,000-92,000 aralığına yönelik fiyatlama destek bulabilir. Bu yöndeki fiyatlama

açısından riske neden olabilecek teknik fiyatlama ise 86,700 destek bölgesinde gün içi kırılma olacaktır.

VİOP Endeks-30 (Haziran) kontratta güne pozitif eğilimle başlanmasını bekliyoruz. Kontratta toparlanma

eğilimi devam ederken, olumlu açılış sonrasında 111,100 ve 111,800 dirençlerinin gündeme gelebilir. Birincil

destek bölgeyi ise 109,500 olarak öngörmekteyiz.

BİST-100 (TL, Haftalık)

LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ

Güne Başlarken

DÖVİZ VE EMTİA PİYASALARI

Piyasalar, küresel ekonomik aktivitedeki yavaşlamanın ve ABD ile Çin arasındaki ticaret savaşının geçici

olmadığını fiyatlıyor. Yakın döneme dair tedirginlik borsalarda satış olarak kendini gösteriyor, paranın tahvile

girmeye devam ettiğini izliyoruz. ABD 10 yıllık getirisi iki yılın en düşük seviyesi olan %2.21’e kadar

geriledikten sonra %2.27 oldu. Yuan, 6.93 etrafında, Dolar endeksi ise yeniden 98.20 direncini zorluyor.

ABD getirilerindeki geri çekilme ve petroldeki düşüş GOĞ paralarına pozitif yansıyor. Türkiye 5 yıllık CDS’i

520 civarında, USDTRY ise güne 6.00 etrafında başlıyor.

EURUSD: Almanya’nın son iki yılın en kötü istihdamını kaydetmesinin ardından Avrupa Bölgesi

ekonomisine ilişkin fiyatlamalar daha da kötüye döndü. Parite üzerinde ECB baskısı artabilir. 1.1100-1.1140

bölgesi iyi bir destek olsa da, oynaklık yüksek, momentum zayıf, bu bölge kırılabilir, trend desteği 1.1030

seviyesinde. Bir fonlama parası olması ve Fed ve ECB’nin görece daha güvercin politika benimsemeleriyle

paritenin ağır bir dengelenme sürecine girdiğini değerlendiriyoruz. 1.1170-1.1200 bölgesi belirleyici alan/

direnç. Görünüm kısa vadede yatay, hafif negatif.

GBPUSD: Brexit belirsizliği gittikçe artsa da gelecek hafta parlamento görüşmeleri kısmi iyimserlik

de getiriyor. Paritedeki satışlar şimdilik 1.2630 ile sınırlandı ancak görünüm hala oldukça zayıf, 1.2470

masaya gelebilir. Gelişmelere bağlı olarak ana destek bölgesinde hızlı tepkiler gelebilir, zira piyasa pozitif

gelişmelere daha aç. Yukarıda 1.2870 takip ederiz.

USDTRY: Kısa vadeli ortalama desteğinde ayak sürüyor, 6.00 bölgesi kısa vade için belirleyici, 5.94

bir sonraki destek. Bir süredir risk iştahında düşüşler TL’ye yaramazken ABD’de ekonomik verilerin

kötüleşmesi ve faiz indirim olasılıklarının artması TL’yi dengeliyordu. Risk primleri kayda değer düzeyde

düşmedikçe, piyasanın altının sınırlı olması beklenebilir, yukarıda ilk direnç alanı 6.15/16, sonrasında ise iki

kez denenen ama geçilemeyen 6.23/24 var. Aşağıda destek 6.00/01 ve 5.94 olarak işaretlenebilir. Görünüm

bant hareketi olarak kalmaya devam ediyor, ancak bant sınırlarında yüksek oynaklık görülebilir.

Altın: ABD getirilerinin hızla düşmesi Altın piyasasını canlandırsa da, getirilerde desteklerden tepki

hareketi de Altın’a satış getiriyor. Fed’e yönelik faiz indirim olasılıklarının artması Altın için orta vadede

pozitif. Fed fiyatlamaların hızla tersine dönmesini beklemiyoruz. Yuan’ın değer kaybetmesi Altın piyasasını

bastırsa da, Fed fiyatlamaları öne çıkabilir. Konsolidasyon bitmek üzere olabilir, piyasanın sıralı destekleri

1271 (233 h.o.) ve 1265 seviyelerinde. 1300/1305 bölgesi ise orta vade için belirleyici. Görünüm

konsolidasyon, 1280 üzerindeki fiyatlamalarda kademeli alış iyi bir strateji olabilir.

LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ

Güne Başlarken

EKONOMİ ve POLİTİKA HABERLERİ

Türkiye-ABD ilişkileri: Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan ile ABD Başkanı Donald Trump dün telefonla

görüştü. Cumhurbaşkanlığı İletişim Başkanı Fahrettin Altun’un yaptığı açıklamaya göre, Cumhurbaşkanı

Erdoğan, ulusal güvenlik gereği Rusya’dan tedarik edilmesi planlanan S-400 savunma sistemi konusunda ortak

bir çalışma grubu kurulması teklifini yineledi. Ayrıca iki lider, Japonya’da düzenlenecek G20 zirvesinde görüşme

konusunda mutabık kaldı. G-20 zirvesi 28-29 Haziran’da yapılacak.

SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ

Erdemir (EREGL, EP, Fiyat:7.25TL, Piyasa Değeri TL25,375mn): Bor-San Isı sistemleri ve Erdemir arasında

2013 yılından beri devam eden dava Bor-San'ın iflası sebebiyle durdurulmuştur (Nötr)

Enka İnşaat (ENKAI, EP, Fiyat:5.15TL, Piyasa Değeri TL25,750mn): Priştine ile Üsküp'ü birbirine bağlayan

Bechtel - Enka tarafından inşa edilen 65 kilometrelik otoyol hizmete açıldı. 65 kilometrelik en yüksek uluslararası

standartları içeren otoyol 3.5 yıl içinde inşa edildi. ABD - Türkiye ortaklığı "Bechtel - Enka" şirketi tarafından inşa

edilen yol, vadinin içinden geçen 6 kilometre uzunluğunda Balkanlar'da en uzun viyadüğe sahip. (Nötr)

THY (THYAO, EÜ, Fiyat:TL12.13, Piyasa Değeri TL16,739mn) 2018 karından temettü dağıtmayacağını

duyurdu. Nötr

Yapı Kredi (YKBNK, EÜ, Fiyat:1.88TL, Piyasa Değeri TL15,880mn) Yapı Kredi 298mn TL’lik takipteki alacağını

22.7mn TL’ye sattı. İskonto oranı %92’dir. Böylece Yapı Kredi’nin takipteki krediler oranı 12 baz puan gerileyerek

%5.4 oldu. Satılan miktar Yapı Kredi’nin toplam NPL portföyünün %2.3’üne denk geliyor. İskonto oranı benzer

işlemlere yakın, haberin etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz.

LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ

Güne Başlarken

TAKİP ETTİĞİMİZ VERİLER ve HAFTALIK AJANDA

Tavsiye Listesi:

Günlük Spreadsheet:

Temettü Takvimi:

Haftalık Veri Akışı:

Tavsiye Listesi için lütfen

buraya tıklayınız

Günlük Spreadsheet için

lütfen buraya tıklayınız

Temettü Takvimi için

lütfen buraya tıklayınız

Haftalık Veri Akışı için lütfen

buraya tıklayınız

UYARI NOTU Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü’nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi

verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz

ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise

benzer analizler ile, Araştırma Bölümü’nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi

verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da

çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy’e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel

tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa

beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif

performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında

yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım

danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak

kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler

mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan

bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar

sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler

ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde

sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği

kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez,

alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun

gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal

düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize

geri gönderin.

Garanti Yatırım

Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak

No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul

Telefon: 212 384 10 10

Faks: 212 352 42 40

E-mail: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları

EÜ: Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin

üzerinde olması beklenmektedir.

EP: Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir

EA: Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin

altında olması beklenmektedir.