GÜNE BALARKEN · 30 Eylül 2015 GÜNDEM PİYASALARA BAKIŞ ... Endekste kısa vadeli yükselen trend desteği (71,900) üzerinde etkili olan tepki alımları sonrasında yeni günde

BİST-100 Kapanış (TL/$) 74,258 / 24,400

Değişim TL $

Günlük 1.29% 1.39%

Aylık -1.78% -6.03%

YBB -13.37% -33.77%

Günlük İşlem Hacmi (mn) 3,628 1,192

3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 2,875 1,017

Yabancı Takas Oranı 64.52%

Gösterge Bileşik Faiz 11.61%

Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 5.7%

Eurobond spread 159.6

Döviz Sepeti 3.2155

Günlük Değişim 0.19%

YBB 26.98%

XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $) 179,305

XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 55,820

Araştırma Kapsamı 2014 2015T 2016T

F/K 10.5 11.0 8.9

FD/FVAÖK 9.5 7.0 6.0

F/DD (Bankalar) 0.9 0.7 0.7

Satış Büyümesi 10% 12% 16%

FVAÖK Büyümesi 9% 16% 19%

Kar Büyümesi (Banka dışı) 39% -6% 30%

Kar Büyümesi (Banka) -9% 0% 18%

Kar Büyümesi (Toplam) 13% -4% 24%

TEKNİK ANALİZ

GÜNE BAŞLARKEN

30 Eylül 2015

GÜNDEM PİYASALARA BAKIŞ

PİYASA EKRANI

Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler

ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.

İletişim : [email protected]

DEĞERLEME TABLOSU

SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ

EKONOMİ HABERLERİ

74,000 DESTEK BÖLGESİNİN KORUNMASI YÜKSELİŞ

DENEMELERİNİ DESTEKLEYEBİLİR…

Düne düşüşle başlamasına karşın kısa vadeli destek bölgede tepki

alımlarının etkili olduğu BİST100 endeksinde kapanış %1.2’lik

düşüşle 74,257 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi düne göre %33

artarak 3.590mnTL olurken; BİST100 endeksine dahil 64 hisse değer

kazandı, 22 hisse değer kaybetti.

BİST100 endeksinin güne yatay eğilimle başlamasını bekliyoruz.

Endekste kısa vadeli yükselen trend desteği (71,900) üzerinde etkili

olan tepki alımları sonrasında yeni günde açılışta 74,000 seviyesinin

destek anlamında önem taşıyacağını düşünüyoruz. Söz konusu

destek bölge üzerinde kalınması halinde gün içi işlemlerde kısa vadeli

direnç bölgelere yönelik yükselişleri gündemde tutacaktır. Bu

paralelde izleyeceğimiz ilk direnç bölge 75,000-75,300 aralığı

konumundadır.

ARAŞTIRMA

1

Endeks değişikliği yarından itibaren geçerli olacaktır.

Doğuş Otomotiv (DOAS, Not Yok): Çevre Bakanlığı, Alman otomobil üreticisi

Volkswagen’in emisyon skandalıyla ilgili olarak süreci izlemeye aldıklarını ve

Türkiye’ye satılan araçlardaki durumu inceleyeceklerini açıkladı. Aynı zamanda

Tuvtürk de yaptığı yazılı açıklamada Araçların trafiğe çıkış sonrası belli yıl sonunda

yapılan periyodik egzoz gazı emisyon ölçümlerinin bu olay arasında bir bağlantı

bulunmadığını belirtmiştir.

Ak Enerji (AKENR, EP): Ak Enerji Akocak HES satış fiyatını KDV dahil 95mn

ABD$ olarak açıkladı.

İş Bankası (ISCTR, EÜ): Moody’s İş Bankası’nın uzun vadeli kıdemli borçlanma ve

mevduat notlarını teyit etti.

Garanti Bankası (GARAN, Not Yok): Moody’s Garanti Bankası’nın Düzeltilmiş

Temel Kredi Değerlendirmesi notunu bir üst seviyeye yükseltti.

Turkcell (TCELL, EÜ): Turkcell Çin Politika Bankası ile 500mn € ve 750mn€

değerinde kredi paketi anlaşması imzaladı

30 Eylül Çarşamba

22:00 - FED Başkanı Yellen ve FED Üyesi Bullard Konuşacak

ABD Kamu Hizmetlerinin Devamı İçin Finansman Sağlanması Gereken

Son Gün

Almanya Maliye Bakanı Spahn Konuşacak

10:00 – Türkiye Dış Ticaret Dengesi (Ağustos) – Önceki Veri: -$7.03mlr

/ Beklenti: -$4.90mlr

14:00 – ABD MBA Mortgage Başvuruları (25 Eylül) – Önceki Veri:

%13.90 / Beklenti: m.d.

15:00 – ABD FED üyesi Dudley (Oy Hakkı Var) Piyasa Likiditesi üzerine

konuşacak.

15:15 – ABD ADP iş gücü değişimi (Eylül) – Önceki Veri: 190bin kişi /

Beklenti: 190bin kişi

Haftaya otomotiv ve emtia şirketlerine ilişkin olumsuz haber akışı baskısı altında

satıcılı eğilimle başlayan hisse piyasalarında, dün söz konusu sektör hisselerinde

etkili olan tepki alımlarıyla kayıpların kısmen telafi edildiği görülüyor. Tepki yükselişi

yeni günde Asya piyasalarında da etkili olurken, dün 8 ayın en düşük seviyesini test

eden Nikkei endeksi bölgede olumlu ayrışan hisse piyasası konumunda. Avrupa

borsalarında açılışta pozitif eğilim beklerken, bölgede otomotiv sektörüne ilişkin

haber akışı izlenmeye devam edilecektir. Günün ajandasında ise yurtiçinde dış

ticaret verisi, global tarafta ABD özel sektör istihdam raporu ve FED Başkanı

Yellen’ın açıklamalarının öne çıktığını belirtelim.

Global tarafta etkili olan tepki yükselişi dün Türk Lirası cinsi varlıklarda da etkisini

hissettirirken, 5 yıl vadeli Türkiye CDS’inin 332 bp’dan 326bp’a gerilediğini

görüyoruz. Güne başlarken kazanımlar korunurken, Türk Lirası’nda yatay bir eğilim

görmekteyiz. Bu paralelde BİST100 endeksinde de yatay eğilimle açılış

beklemekteyiz. Açılış sonrasında 74,000 bölgesinin destek olarak korunması

halinde gün içi işlemlerde kısa vadeli direnç bölgelere (75,000-75,300) yönelik

yükseliş denemelerinin gündemde kalması beklenebilir.

Dış Ticaret Dengesi Beklentisi, Ağustos 2015: Ağustos ayı dış ticaret verisi

bugün günü saat 10’da açıklanacak. Ağustos ayı dış ticaret açığı piyasa beklentisi

4.9 milyar dolar ve bu beklentinin gerçekleşmesi durumunda, yıllık dış ticaret açığı

yaklaşık 75.3 milyar dolar seviyesine gerileyecek (önceki 78.5).

GÜNE BAŞLARKEN 30 Eylül 2015

LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2 ARAŞTIRMA

PİYASALARA BAKIŞ

Haftaya otomotiv ve emtia şirketlerine ilişkin olumsuz haber akışı baskısı altında satıcılı eğilimle başlayan hisse

piyasalarında, dün söz konusu sektör hisselerinde etkili olan tepki alımlarıyla kayıpların kısmen telafi edildiği görülüyor.

Tepki yükselişi yeni günde Asya piyasalarında da etkili olurken, dün 8 ayın en düşük seviyesini test eden Nikkei endeksi

bölgede olumlu ayrışan hisse piyasası konumunda. Avrupa borsalarında açılışta pozitif eğilim beklerken, bölgede

otomotiv sektörüne ilişkin haber akışı izlenmeye devam edilecektir. Günün ajandasında ise yurtiçinde dış ticaret verisi,

global tarafta ABD özel sektör istihdam raporu ve FED Başkanı Yellen’ın açıklamalarının öne çıktığını belirtelim.

Global tarafta etkili olan tepki yükselişi dün Türk Lirası cinsi varlıklarda da etkisini hissettirirken, 5 yıl vadeli Türkiye

CDS’inin 332 bp’dan 326bp’a gerilediğini görüyoruz. Güne başlarken kazanımlar korunurken, Türk Lirası’nda yatay bir

eğilim görmekteyiz. Bu paralelde BİST100 endeksinde de yatay eğilimle açılış beklemekteyiz. Açılış sonrasında 74,000

bölgesinin destek olarak korunması halinde gün içi işlemlerde kısa vadeli direnç bölgelere (75,000-75,300) yönelik

yükseliş denemelerinin gündemde kalması beklenebilir.

Tahvil-Bono Piyasası: 14/06/2017 vadeli gösterge tahvil dün %11.66 bileşik ile işlem görürken, ertesi gün valörlü işlem

gerçekleşmedi. Gösterge tahvilin gün içinde %11.30-11.80 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Hazine’nin bugün 1.1

milyar TL itfası bulunuyor.

Eurobond Piyasası: Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi dün 324-329 baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah 326,93

baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $158,94 seviyesinde.

Döviz Piyasası: ABD’de güçlü gelen tüketici güven endeksi USD’yi desteklese de, dün gelişmekte olan ülke kurlarında

USD karşısında değer kazançları görüldü. Dolar endeksi 96 seviyesinde, EUR/USD paritesi 1.12 seviyesinde yatay

seyretti. Yurtiçinde ise TL USD karşısında diğer GOÜ kurlarına paralel olarak değer kazandı. Güne 3.07’den başlayan

USD/TL günü 3.04 civarında kapadı. Bu sabah ise €/$ 1.1254, $/Yen 119.89, €/Yen 134.92 seviyesinde işlem görüyor.

$/TL’de ilk işlemler 3.0317 seviyesinden geçerken, gün içinde ağırlıklı olarak 3.02-3.05 aralığında seyir bekliyoruz. 3.02

ve 3.00 destek, 3.04 ve 3.06 ise direnç seviyeleridir.

Uluslararası Piyasalar: Çin ekonomisinin yavaşlaması ve FED’in faiz artış zamanlamasına ilişkin belirsizlik piyasalarda

oynaklık yaratmaya devam ediyor. Euro bölgesinde ekonomik güven endeksinin 4 yılın en yükseğinde açıklanması,

Avrupa’daki toparlanmanın sürdüğüne işaret etti. ABD’de ise tüketici güven endeksi 103 ile son sekiz yılın en yüksek

ikinci seviyesinde açıklandı. Veri sonrası ABD hisseleri son bir ayın en düşük seviyelerinden yükseldi. Ayrıca gün içinde

petrolün yükselmesi de enerji hisselerini destekledi. ABD S&P 500 endeksi günü %0.12, Dow Jones ise %0.30 primle

kapadı. ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %2.07’ye gerilerken, Brent petrol varil fiyatı ise $47,89 seviyesinde. Kapanışa

doğru Çin CSI300 %0.94 ve Shanghai bileşik endeksi ise %0.70 yükseliş kaydediyor. Vadeli Dow Jones sözleşmesi ise

bu sabah %0.7 primle işlem görüyor. Bugün, Avrupa’da Fransa ÜFE, İngiltere 2Ç büyüme ve cari denge; ABD’de ise

MBA mortgage başvuruları, ADP iş gücü değişimi, Chicago PMI ve FED başkanlarının konuşmaları takip edilecek.

Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,126, gümüş ise $14,64 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $923,

paladyum $667 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $227 seviyesinden işlem görüyor.



TEKNİK ANALİZ

74,000 DESTEK BÖLGESİNİN KORUNMASI YÜKSELİŞ DENEMELERİNİ DESTEKLEYEBİLİR… BİST100 (Günlük, TL)

Düne düşüşle başlamasına karşın kısa vadeli destek bölgede tepki alımlarının etkili olduğu BİST100 endeksinde

kapanış %1.2’lik düşüşle 74,257 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi düne göre %33 artarak 3.590mnTL olurken;

BİST100 endeksine dahil 64 hisse değer kazandı, 22 hisse değer kaybetti.

BİST100 endeksinin güne yatay eğilimle başlamasını bekliyoruz. Endekste kısa vadeli yükselen trend desteği

(71,900) üzerinde etkili olan tepki alımları sonrasında yeni günde açılışta 74,000 seviyesinin destek anlamında

önem taşıyacağını düşünüyoruz. Söz konusu destek bölge üzerinde kalınması halinde gün içi işlemlerde kısa vadeli

direnç bölgelere yönelik yükselişleri gündemde tutacaktır. Bu paralelde izleyeceğimiz ilk direnç bölge 75,000-75,300

aralığı konumundadır.



VİOP Teknik Analiz

VİOP Endeks30 Ekim Kontratı

Güne satıcılı seyirle başlayan kontrat günün geri kalanında tepki alımlarıyla toparlandı ve günü %1.3 artışla 91.850

seviyesinden kapattı. Kısa vadede dip oluşum sürecinde olan kontratta seans içi oluşan tepe formasyonu hedefinden

tepki alımları geldiğini izliyoruz. Bu aşamada 92.000 üzerinde oluşacak fiyatlamalarda trade amaçlı long pozisyon

denenebilir, nitekim genel görünüm hala olumlu. 93.000-93.500 ve 94.300 diğer direnç seviyeleri iken 91.000 ilk destek

olarak takip edilebilir. Kontratın güne hafif alımlarla başlamasını bekliyoruz.

Endeks30 – Ekim Kontratı (Günlük)

EKONOMİ HABERLERİ

Dış Ticaret Dengesi Beklentisi, Ağustos 2015: Ağustos ayı dış ticaret verisi bugün günü saat 10’da açıklanacak.

Ağustos ayı dış ticaret açığı piyasa beklentisi 4.9 milyar dolar ve bu beklentinin gerçekleşmesi durumunda, yıllık dış

ticaret açığı yaklaşık 75.3 milyar dolar seviyesine gerileyecek (önceki 78.5).



ŞİRKET HABERLERİ

Doğuş Otomotiv (DOAS, Not Yok, Fiyat:10.01TL, Piyasa Değeri TL2,202mn): Çevre Bakanlığı, Alman otomobil

üreticisi Volkswagen’in emisyon skandalıyla ilgili olarak süreci izlemeye aldıklarını ve Türkiye’ye satılan araçlardaki

durumu inceleyeceklerini açıkladı. Aynı zamanda Tuvtürk de yaptığı yazılı açıklamada Araçların trafiğe çıkış sonrası

belli yıl sonunda yapılan periyodik egzoz gazı emisyon ölçümlerinin bu olay arasında bir bağlantı bulunmadığını

belirtmiştir. Açıklamada Amerikan Çevre Koruma Ajansı (EPA) ile ilgili otomotiv grubu arasındaki mevcut durum,

araçların ilk ithaline yönelik izinlerin alınması (homologasyon) ile ilgili testleri içermektedir. Açıklamada trafiğe ilk çıkışa

yönelik yasal izinlerin alınması için yapılan ölçümler, periyodik ölçümlere göre farklı ve daha geniş kapsamlı olduğu

belirtilmiştir.

Ak Enerji (AKENR, EP, Fiyat:0.91TL, Piyasa Değeri TL664mn): Ak Enerji Akocak HES satış fiyatını KDV dahil 95mn

ABD$ olarak açıkladı. Hatırlanacağı üzere Reuters’da çıkan bir haberde Ak Enerji’nin 80MW kurulu gücündeki Akocak

HES’i 80.5mn ABD$ bedelle sattığı belirtilmişti. Açıklanan fiyat KDV hariç satış fiyatı ile uyumludur. Santral, 2010 yılında

124mn ABD$ yatırımla tamamlanmıştı. Nötr.

İş Bankası (ISCTR, EÜ, Fiyat:4.73TL, Piyasa Değeri TL21,285mn): Moody’s İş Bankası’nın uzun vadeli kıdemli

borçlanma ve mevduat notlarını “Baa3” olarak teyit etti. Banka’nın kısa vadeli mevduat notu “Prime-3” olarak korundu.

Uzun vadeli mevduat ve borçlanma notunun görünümü ise “Olumsuz” olarak kaldı.

Garanti Bankası (GARAN, Not Yok, Fiyat:7.08TL, Piyasa Değeri TL29,736mn): Moody’s Garanti Bankası’nın uzun

vadeli yabancı para ve uzun vadeli yerel para mevduat notlarını “Baa3” seviyesinde teyit ederken, kısa vadeli yabancı

para ve kısa vadeli yerel para mevduat notlarını ise “Prime-3” seviyesinde korudu. BBVA’in Garanti’de çoğunluk

hissesine sahip olması nedeniyle ortaklık desteği ihtimalinin ortaya çıkması öne sürülerek Düzeltilmiş Temel Kredi

Değerlendirmesi notu da bir üst seviyeye yükseltildi.

Turkcell (TCELL, EÜ, Fiyat:10.75TL, Piyasa Değeri TL23,650mn): Turkcell, Cin Politika Bankası ile mevcut borçların

yeniden yapılandırılması için 500mn € ve Çin’de yapılacak alımların finansmanı için de 750mn€ değerinde kredi paketi

anlaşması imzaladı. Kredilerin vadesi 10 yıl, yıllık faiz maliyeti Euribor+ %2.20 olarak öngörülmektedir.



ENDEKS DEĞİŞİKLİĞİ



KURUMSAL İŞLEMLER

30.09.2015 Şirket BIST Kodu Tarih

Hisse

Başına

Brüt (TL)

Brüt

Temettü

Verimi

Bedelli

(%)

Bedelsiz

(%)

Mevcut Sermaye (mn

TL)

Kapanış

(TL)

Referans

Fiyat (TL)

1 Pinar Sut PNSUT 30.09.2015 0.81 4% 45.0 20.60 19.81

2 Pergamon Status PSDTC 30.09.2015 0.35 4% 4.5 9.31 8.98

3 Bim Birlesik Magazalar BIMAS 21.10.2015 0.40 1% 303.6 53.80

4 Saf G.M.Y.O. SAFGY 30.10.2015 0.12 11% 886.6 1.08

5 Hektas HEKTS 27.11.2015 0.24 9% 75.9 2.53

6 Aslan Cimento ASLAN 10.12.2015 0.72 2% 73.0 41.55

7 Kardemir (A) KRDMA 11.12.2015 0.04 3% 240.3 1.60

8 Kardemir (B) KRDMB 11.12.2015 0.04 3% 119.5 1.71

9 Kardemir (D) KRDMD 11.12.2015 0.04 4% 780.2 1.23

10 Mardin Cimento MRDIN 15.12.2015 0.51 13% 109.5 4.04

11 Unye Cimento UNYEC 15.12.2015 0.45 11% 123.6 4.24

12 Bolu Cimento BOLUC 15.12.2015 0.16 3% 143.2 5.21

13 Emek Elektrik EMKEL 21.12.2015 0.01 1% 24.3 1.01

14 Park Elek. Madencilik PRKME 31.12.2015 0.61 17% 148.9 3.67

15 Is G.M.Y.O. ISGYO 746.0 1.40

16 Is Yatirim ISMEN 355.0 1.01

17 Karsusan Karadeniz Su UrunleriKRSAN 155 4.9 4.65

18 Ozak G.M.Y.O. OZKGY 59.24 250.0 1.65

19 Sanko Pazarlama SANKO 38.03 50.0 2.87

20 Temapol Polimer Plastik TMPOL 170 14.2 4.90

Sermaye Artırımı



TAVSİYE LİSTESİ

29.09.2015 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T

FİNANSAL

Bankalar Banks 6.9 5.9 0.74 0.66 13.6% 14.0%

Akbank AKBNK EÜ 6.78 8.00 18% 8,911 67.6 8.5 7.5 0.97 0.88 12.1% 12.3%

Garanti Bankası GARAN - 7.08 - - 9,771 289.3 - - - - - -

Halk Bankası HALKB EP 10.15 12.00 18% 4,169 84.1 5.3 4.6 0.69 0.61 13.6% 14.1%

İş Bankası ISCTR EÜ 4.73 5.80 23% 6,994 67.9 6.4 5.5 0.67 0.60 10.8% 11.5%

Vakıfbank VAKBN EP 3.89 4.10 5% 3,196 78.3 5.6 5.1 0.60 0.54 11.1% 11.1%

YKB YKBNK EP 3.45 3.80 10% 4,928 20.5 8.8 6.3 0.69 0.63 8.1% 10.4%

TSKB TSKB EÜ 1.43 1.95 36% 822 1.9 6.2 5.7 0.95 0.84 16.5% 15.7%

Sigorta ve Emeklilik Banks

Anadolu Hayat ANHYT EÜ 5.19 6.00 16% 699 0.2 17.2 13.7 3.16 2.83 19.2% 21.7%

Avivasa AVISA EP 16.00 17.35 8% 620 0.8 17.8 13.8 4.82 4.04 29.2% 31.8%

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2015T 2016T

Holdingler

Akfen Holding AKFEN EP 8.99 8.90 -1% 774 0.2 - 32.4

Koç Holding KCHOL EP 11.70 14.00 20% 9,749 18.0 12.2 9.9

Sabancı Holding SAHOL EÜ 8.74 10.80 24% 5,860 16.5 6.7 6.2

Şişe Cam SISE EP 2.84 3.35 18% 1,773 3.9 9.0 7.8


Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2015T 2016T 2015T 2016T

GYO

Emlak GYO EKGYO EÜ 2.52 3.65 45% 3,147 32.0 7.9 7.2 6.3 5.8

İş GYO ISGYO EÜ 1.40 1.90 36% 343 1.6 13.4 5.3 9.8 5.9

Sinpaş GYO SNGYO EP 0.67 0.75 12% 132 0.8 - - 42.6 18.5

Torunlar GYO TRGYO EÜ 3.08 4.20 36% 506 0.9 3.7 2.3 12.5 5.9


Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T

SANAYİ 14.4 11.0 9.5 7.0 6.0 1.2

Adana Çimento ADANA EP 6.27 7.60 21% 182 0.2 6.9 7.0 6.4 6.3 2.1 1.9

Anadolu Efes AEFES EP 21.45 24.70 15% 4,173 1.7 40.4 22.0 9.1 7.7 1.6 1.4

Akçansa AKCNS EÜ 13.65 16.80 23% 859 0.4 9.1 9.0 6.7 6.5 1.9 1.8

Ak Enerji AKENR EP 0.91 1.05 15% 218 2.0 - - 11.5 11.9 1.7 1.8

Aksa Enerji AKSEN EÜ 2.77 3.65 32% 558 3.3 - 30.2 9.4 8.4 1.6 1.5

Anadolu Cam ANACM EÜ 2.10 2.35 12% 306 1.3 6.2 10.9 5.5 5.1 1.1 1.0

Arçelik ARCLK EÜ 14.50 16.50 14% 3,220 7.8 12.2 12.5 9.8 8.4 1.0 0.9

Aselsan ASELS EP 14.00 15.20 9% 2,300 3.9 37.3 11.8 11.4 9.8 2.3 1.9

Aygaz AYGAZ EÜ 9.75 11.10 14% 961 1.0 12.3 11.0 9.0 7.4 0.4 0.3

Bağfaş BAGFS EP 13.60 16.45 21% 201 3.1 14.3 10.3 11.6 8.1 1.6 1.1

Banvit BANVT EÜ 2.27 3.00 32% 75 0.4 - 9.1 5.7 4.5 0.4 0.3

BİM BIMAS EP 53.80 55.60 3% 5,367 11.2 29.3 23.8 19.2 15.7 0.9 0.8

Bizim Toptan BIZIM EP 12.55 15.00 19% 165 1.8 31.4 19.3 6.9 5.5 0.2 0.2

Brisa BRISA EP 8.21 9.00 10% 823 1.7 12.0 10.2 7.4 5.9 1.9 1.7

Bolu Çimento BOLUC EÜ 5.21 6.20 19% 245 0.4 7.5 6.7 6.3 5.6 2.1 1.7

Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 34.55 44.70 29% 2,888 4.6 34.9 17.2 10.5 8.3 1.7 1.4

Çimsa CIMSA EÜ 14.80 18.50 25% 657 1.0 8.0 9.0 6.0 5.8 1.9 1.7

Doğuş Otomotiv DOAS - 10.01 - - 724 6.7 - - - - - -

Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.03 6.79 35% 6,611 5.8 12.5 12.5 18.0 6.9 0.9 1.1

Ereğli Demir Çelik EREGL EP 3.79 4.30 13% 4,359 16.9 9.5 9.6 5.7 5.4 1.1 1.0

Ford Otosan FROTO EÜ 32.00 35.00 9% 3,690 4.5 16.5 15.1 7.9 7.4 0.8 0.7

Gübretaş GUBRF EP 6.47 7.45 15% 710 6.4 11.7 9.6 5.1 4.2 0.8 0.7

Indeks INDES EÜ 5.44 7.55 39% 100 0.3 8.3 6.9 7.8 7.0 0.2 0.2

Kardemir (D) KRDMD EP 1.23 1.70 38% 315 17.7 19.1 7.4 7.3 5.3 1.1 1.0

Mardin Çimento MRDIN EA 4.04 4.05 0% 145 0.2 10.6 9.9 9.3 8.5 2.7 2.5

Migros MGROS EÜ 16.75 20.20 21% 980 3.0 - 31.1 8.3 7.1 0.5 0.4

Otokar OTKAR EP 78.80 70.00 -11% 621 5.6 53.5 35.2 13.0 15.1 1.7 1.8

Petkim PETKM EÜ 4.03 4.89 21% 1,324 9.3 11.9 11.4 7.0 6.4 0.8 0.7

Pegasus PGSUS EP 17.75 21.40 21% 596 12.3 21.5 9.2 4.8 3.4 0.6 0.5

Soda Sanayii SODA EP 4.72 5.75 22% 1,024 1.7 7.9 6.9 6.5 5.1 1.5 1.3

Tat Konserve TATGD EP 6.50 7.80 20% 290 2.7 14.7 13.6 10.8 9.1 1.0 0.8

TAV Havalimanları TAVHL EÜ 24.15 26.80 11% 2,883 7.0 11.8 9.4 6.5 5.6 3.4 2.8

Tekfen Holding TKFEN EÜ 4.19 5.00 19% 509 9.2 6.2 5.6 4.8 4.2 0.4 0.3

Turkcell TCELL EP 10.75 12.45 16% 7,771 26.8 13.1 11.1 5.9 5.5 1.8 1.7

Türk Hava Yolları THYAO EÜ 8.01 9.65 20% 3,632 74.8 6.1 5.1 4.7 3.7 0.9 0.7

Tümosan TMSN EP 6.26 6.48 4% 237 8.9 18.2 11.2 7.6 6.6 1.1 1.0

Tofaş TOASO EP 17.65 20.22 15% 2,900 8.6 15.4 11.7 3.5 3.2 1.1 0.9

Trakya Cam TRKCM EÜ 1.85 2.72 47% 544 2.9 9.7 8.0 6.3 5.4 0.9 0.8

Türk Telekom TTKOM Not Yok 5.85 - - 6,728 7.7 - - - - - -

Türk Traktör TTRAK EP 72.45 82.50 14% 1,271 1.8 13.7 11.6 9.5 8.0 1.5 1.3

Tüpraş TUPRS EÜ 73.10 86.40 18% 6,015 26.2 13.0 10.6 8.5 7.2 0.7 0.5

Ülker ULKER EÜ 18.70 20.50 10% 2,101 7.3 27.2 23.3 17.4 14.8 2.2 1.9

Ünye Çimento UNYEC EP 4.24 4.65 10% 172 0.1 11.0 9.1 7.0 6.3 2.1 2.0

BİST-100 XU100 74,258 87,595 18% 151,334 1,216 11.0 8.9 7.0 6.0 1.1 0.9

Hedef

Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K F/DD Özkaynak Get.

Hedef

Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K Düz. NAD Düz. NAD

(mnTL) prim / iskonto

2,794 -16%

32,105 -8%

25,133 -29%

5,576 -3%

Hedef

Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK F/DD

Trailing

1.1

0.9

0.4

0.4

Hedef

Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK FD/Satış

*: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), GG: Gözden Geçiriliyor



VERİ AKIŞI

30 Eylül Çarşamba

FED Başkanı Yellen ve FED Üyesi Bullard Konuşacak

ABD Kamu Hizmetlerinin Devamı İçin Finansman Sağlanması Gereken Son Gün

Almanya Maliye Bakanı Spahn Konuşacak

09:45 – Fransa ÜFE (Aylık) – Önceki Veri: %-0.1 / Beklenti: m.d.

09:45 – Fransa ÜFE (Yıllık) – Önceki Veri: %-1.6 / Beklenti: m.d.

09:45 – Fransa Tüketici Harcamaları (Yıllık) (Ağustos) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: %0.40

10:00 – Türkiye Dış Ticaret Dengesi (Ağustos) – Önceki Veri: -$7.03mlr / Beklenti: -$4.90mlr

11:30 – İngiltere Cari Denge (2. Çeyrek) – Önceki Veri: £-26.5mlr / Beklenti: -£22.0mlr

11:30 – İngiltere GSYH (Yıllık) (2. Çeyrek) – Önceki Veri: %2.6 / Beklenti: %2.60

14:00 – ABD MBA Mortgage Başvuruları (25 Eylül) – Önceki Veri: %13.90 / Beklenti: m.d.

15:00 – ABD FED üyesi Dudley (Oy Hakkı Var) Piyasa Likiditesi üzerine konuşacak.

15:15 – ABD ADP iş gücü değişimi (Eylül) – Önceki Veri: 190bin kişi / Beklenti: 190bin kişi

16:45 – ABD Chicago PMI (Eylül) – Önceki Veri: 54.40 / Beklenti: 53.00

17:30 – ABD DOE Ham Petrol Stoğu (25 Eylül) – Önceki Veri: -1.90M / Beklenti: m.d.

19:00 – Almanya Maliye Bakanı Spahn Konuşacak

22:00 – FED Başkanı Yellen ve FED Üyesi Bullard (Oy Hakkı Yok) Bankacılık Üzerine Konuşacak

1 Ekim Perşembe

TBMM 25nci Dönem 2nci Yasama yılı açılışı için 1 Ekim’de toplanacak.

BOJ Tankan Raporu Yayımlanacak

01:00 – FED Üyesi Brainard (Oy Hakkı Var) Bankacılık Üzerine Konuşacak

02:50 – BOJ Tankan Raporu Yayımlanacak

04:00 – Çin İmalat PMI (Eylül) – Önceki Veri: 49.70 / Beklenti: 49.70

04:00 – Çin İmalat-Dışı PMI (Eylül) – Önceki Veri: 53.40 / Beklenti: m.d.

04:35 – Japonya Nikkei İmalat PMı (Eylül) – Önceki Veri: 47.00 / Beklenti: 47.00

04:45 – Çin Caixin İmalat PMI (Eylül) – Önceki Veri: 47.00 / Beklenti: 47.00

04:45 – Çin Caixin Bileşik PMI (Eylül) – Önceki Veri: 48.80 / Beklenti: m.d.

04:45 – Çin Caixin Hizmet PMI (Eylül) – Önceki Veri: 51.50 / Beklenti: m.d.

10:00 – Türkiye Markit/ISO İmalat PMI (Eylül) – Önceki Veri: 49.30 / Beklenti: m.d.

10:50 – Fransa Markit İmalat PMI (Eylü) – Önceki Veri: 50.40 / Beklenti: 50.40

10:55 – Almanya Markit İmalat PMI (Eylül) – Önceki Veri: 52.50 / Beklenti: 52.50

11:00 – AB Markit İmalat PMI (Eylül) – Önceki Veri: 52.00 / Beklenti: m.d.

11:30 – İngiltere Markit İmalat PMI (mevs. arınd.) (Eylül) – Önceki Veri: 51.50 / Beklenti: 51.50

15:30 – ABD İşsizlik Başvuruları (26 Eylül) – Önceki Veri: 267bin kişi / Beklenti: 275bin kişi

16:30 – AB ECB Başkanı Draghi konuşacak.

16:45 – ABD Markit İmalat PMI (Eylül) – Önceki Veri: 53.00 / Beklenti: 53.00

17:00 – ABD ISM İmalat Endeksi (Eylül) – Önceki Veri: 51.10 / Beklenti: 50.60

21:30 – San Francisco FED Başkanı Williams (Oy Hakkı Var) Ekonominin Geleceği Üzerine Konuşacak



UYARI NOTU

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım

danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel

sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk

ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım

kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece

GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve

yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca,

Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce

hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye

özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda

kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: [email protected]

Tavsiye Tanımları

EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir.

EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir.

EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir.

Documents

GÜNE BALARKEN · 30 Eylül 2015 GÜNDEM PİYASALARA BAKIŞ ... Endekste kısa vadeli yükselen trend desteği (71,900) üzerinde etkili olan tepki alımları sonrasında yeni günde