제4차 산업혁명과 금융의 미래

2017. 5

한국금융연구원선임연구위원 이대기

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목 차

I. 제4차 산업혁명의 개념과 특징

Ⅱ. 제4차 산업혁명이 경제에 미치는 영향

Ⅲ. 제4차 산업혁명과 금융의 미래

Ⅳ. 대응방향

� 빅데이터를 기반으로 한 인공지능(지능화)과 초연결성(융합)을 4차 산업혁명의 특징

으로 요약할 수 있음(AI, IoT, CPS 등).

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Ⅰ. 제4차 산업혁명의 개념과 특징

자료 : 다보스포럼(2016) 재구성

제1차 산업혁명18세기

제3차 산업혁명20세기 후반

제2차 산업혁명19-20세기 초

제4차 산업혁명(제2차 정보혁명)

21세기 초반~

증기기관 기반의기계화 혁명

전기 에너지 기반의

대량생산 혁명

컴퓨터와인터넷 기반의

정보화, 자동화 혁명

[ 지능정보기술]

지능AI SW

정보빅데이터IoT클라우드

+

“모든 것이 연결되고 보다 지능적인 사회로의 진화”

제4차 산업혁명의 개념과 특징(1)

� 플랫폼화: 제품과 서비스의 네트워크를 통해 가치 창출 확산

� 네트워크형 협업(complex value chain) 중심

� 생산자, 소비자, 개발자가 구분되지 않는 양면적/다면적 시장

� 생태계와 연계된 데이터를 기반으로 경쟁

� 협업은 플랫폼 경쟁에서 성공하기 위한 주요 요소

� 플랫폼은 사용자가 스스로 개발하고 가치를 소비할 수 있는 공간을 제공

� 해외 주요국의 4차 산업혁명 대응

� 미국: ICT 혁신 기술을 제조업에 이식

� 독일: 제조업에 ICT 혁신 기술을 수용

� 일본: 로봇, AI 등 강점기술을 바탕으로 4차 산업혁명 대응

� 중국: 거대 내수시장을 바탕으로 빠른 추월전략 추진

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Ⅰ. 제4차 산업혁명의 개념과 특징

제4차 산업혁명의 개념과 특징(2)

� 물리학, 디지털, 생물학 기술이 제4차 산업혁명을 이끌 요인으로 주목

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구분 사례

물리학 기술 무인운송수단, 3D 프린팅, 로봇공학

디지털 기술 사물인터넷, 블록체인

생물학 기술 유전학, 합성생물학

Ⅰ. 제4차 산업혁명의 개념과 특징

제4차 산업혁명의 기술적 특징

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주: CPS는 Cyber-Physical System(사이버 물리 시스템)을 의미함.

자료: 인호(2017), 「블록체인: 4차 산업 혁명의 국가 핵심 인프라」

구분 제1~3차 산업혁명 제4차 산업혁명

조직구조 중앙집권화 분권화

구성원 타율성/통일성 자율성/다양성

조직운영 수직적 지배와 통제 수평적 연대와 보충

노동형태 단순한 노동 → 복잡한 노동 노동의 단순화/종말

제4차 산업혁명의 사회적 특징

Ⅰ. 제4차 산업혁명의 개념과 특징

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목 차

I. 제4차 산업혁명의 개념과 특징

Ⅱ. 제4차 산업혁명이 경제에 미치는 영향

Ⅲ. 제4차 산업혁명과 금융의 미래

Ⅳ. 대응방향

� 생산성 향상·경제성장 vs. 소득불균형 심화·중산층의 붕괴

� 양질의 일자리 확보 vs. 노동력의 위기

� 성숙한 사회 유도

� 삶의 질 향상

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Ⅱ. 경제에 미치는 영향

제4차 산업혁명이 경제에 미치는 영향

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직무 내용 요구 정도

복잡한 문제해결능력

실세계에서 정의되지 않은 문제 해결력 36%

사회적 기술 다른 사람들과 협업하고 설득, 교육하는 능력 19%

프로세스 기술 적극적으로 정보를 얻어 합리적으로 추론하는 능력 18%

시스템 기술 시스템을 파악해서 가장 좋은 조건을 찾는 능력 17%

인지 능력 서로 다른 규칙들을 관찰해서 창조적으로 결합하는 능력 15%

자원관리 기술 자금, 시간 등의 목적을 위해 효율적으로 쓰는 능력 13%

기술적 능력 기기를 관리, 검사하고 프로그래밍하는 능력 12%

콘텐츠 기술 말하기, 쓰기, 디지털 콘텐츠를 통해 표현하는 능력 10%

육체적 능력 물건을 정교하게 다루거나 힘을 쓰는 능력 4%

2020년에 요구되는 능력

자료: WEF(2016),「The Future of Jobs」

Ⅱ. 경제에 미치는 영향

미래의 노동력

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목 차

I. 제4차 산업혁명의 개념과 특징

Ⅱ. 제4차 산업혁명이 경제에 미치는 영향

Ⅲ. 제4차 산업혁명과 금융의 미래

1. 기능별 분화

2. 금융시장인프라의 변화

3. 편의성과 효율성 증대

Ⅳ. 대응방향

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자료: 한국은행, 디지털혁신과 금융서비스의 미래

(이전) (이후)

Ⅲ. 금융의 미래: 기능별 분화

금융업의 기능별 분화

• 지급결제(Payments)

모바일 지급결제, 간소화된 지급결제, 통합된 결제, 차세대 보안, 암

호화된 프로토콜, P2P 송금, 디지털 화폐

• 보험(Insurance)

자동 심사 및 가입, AI 와 빅데이터 기반, 새로운 보험 체계 (공유경

제, 자율주행차량 등), 센서(웨어러블), IoT 기술 등 connected

insurance 등장

• 예금과 대출(Deposit & Lending)

P2P, 소비자 행태 변화 (모바일 뱅킹 등), 가상 은행 2.0 (Platform),

은행 기능의 분화 (disintegration), 서민금융의 세분화

• 펀딩(Capital Raising)

크라우드펀딩, 다양한 펀딩 플랫폼

• 투자관리(Investmet Management)

AI, 알고리즘 트레이딩, 로보 어드바이저, 챗봇, 다양한 투자의사결

정 지원 시스템, 다양한 상품

• 시장 인프라(Market Provisioning)

빅데이터 수집 및 분석, 벤더 제공 Big data 기반 AI 시스템, 스마트

컨트랙트 가능 플랫폼 (금융거래, 주택거래 등)자료: WEF(2015)

Ⅲ. 금융의 미래: 기능별 분화

금융 산업과 통신(ICT)의 융합(convergence)

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• 최근 모바일, 간편결제는 사용의 편의성과 휴대성 등으로 확산 추세에 있으며, 이러한 흐름은 블록체인 기술의 도입

으로 더욱 가속화될 것

• 가상화폐인 비트코인(Bitcoin)의 기반 기술인 블록체인은 디지털화폐 구현을 가시화하여 이미 현실에서 직접 적용

되고 있으며, 이에 따라 금융회사와 IT기업들은 비트코인 등 다양한 가상화폐 연구,개발에 앞장서고 있음.

• 곧 송금·환전·지급결제 등 기존 금융시스템을 현금 없이 사용할 수 있는 현금 없는 사회(Cashless Society)가 도래할

것

지급결제 시스템의 변화

전세계 비현금거래 규모

자료: World Payment Report(2016)

블록체인을 활용한지급결제 및 송금과정

자료: 한국경제신문

Ⅲ. 금융의 미래: 기능별 분화

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• 보험은 그간 쌓아 온 데이터를 바탕으로 미래를 대비하는 산업. 따라

서 컴퓨터나 인공지능이 활용될 부분이 많음.

• 보험 상품 개발의 경우 성별·연령별 보험료 산출이나 위험률 분석 등은 인

공지능으로 처리 가능

• 가입 성향 분석이나 안내장 발송도 컴퓨터로 일부 대체 가능

• 보험산업은 고객 맞춤형 상품 개발과 다양한 채널을 통한 신규 고객

확보, 자동화된 언더라이팅 시스템을 통한 비용 효율성 제고 등 디지

털 기술로 인한 혁신으로 가치사슬(Value Chain)이 재정립되고 있음.

• 기존 계약 인수심사기능을 IT기술로 대체하는 ‘보험계약자동심사시스템’을

활용하는 보험사가 늘어나고 있으며, 자동화 시스템을 통한 개별 고객과의

커뮤니케이션이 활성화 될 것

• 삼성생명은 컴퓨터 프로그램이 보험계약자의 기본정보와 보험 관련 정보

들을 바탕으로 계약심사를 자동 처리하는 AEUS(Advanced Expert

Underwriting System)을 운영, 인공지능에 가깝게 고도화한 것

• 인공지능기술은 계약심사뿐 아니라, 상품 판매에도 적용될 것

• 대표적 사례: 마이리얼플랜

인공지능 기술을 활용한보험 산업의 예

Ⅲ. 금융의 미래: 기능별 분화

보험 산업의 변화 (1/2)

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• 보험사들은 인공지능 컴퓨터기술을 보험 요율 산출, 보험계

약심사, 판매채널 등에 도입할 것이며, 판매채널이 고비용

설계사 중심에서 다양한 저비용채널로 전환될 전망

• 인공지능과 빅데이터를 통해 보험회사는 고객들의 건강, 활

동 레벨 등을 파악하여 더 정확한 보험료를 부과할 수 있음.

• 무인자동차의 개발에 따라 보험회사들은 더는 충돌

사고에 대한 보험을 만들 필요가 없어지고, 자동차

소유자가 적어짐에 따라 자동차 보험회사들은 많은

고객을 잃을 수도 있음.

보험에 빅데이터 활용 무인자동차의 개발과자동차 보험시장

Ⅲ. 금융의 미래: 기능별 분화

보험 산업의 변화 (2/2)

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• 인터넷 전문은행은 점포운영비, 인건비부담 등을 줄여 그에 따른 높은 예금금리와 낮은 대출금리 및 수수료를 가능

하게 할 것임.

• 미국, 유럽, 일본 등에서는 20여 년 전부터 인터넷 은행이 출범했고 중국도 인터넷 기업 알리바바와 텐센트가 인터넷전문은행

영업을 시작

• 우리도 지난해 KT컨소시엄(K뱅크)과 카카오컨소시엄(카카오뱅크)가 인터넷은행 사업자로 선정됨.

계좌 가입 시에도 스마트폰이나 태블릿 PC로 인터넷에 접속해 고객이모든 것(계좌 개설, 잔액확인, 신규오퍼 확인, 불만사항 상담 등)을 직접결정하며 현금이 필요 없는 은행

계좌 가입 시에도 스마트폰이나 태블릿 PC로 인터넷에 접속해 고객이모든 것(계좌 개설, 잔액확인, 신규오퍼 확인, 불만사항 상담 등)을 직접결정하며 현금이 필요 없는 은행

빠른 속도와 간결한 이용방법, 상시 사용 가능한 금융 서비스제공

빠른 속도와 간결한 이용방법, 상시 사용 가능한 금융 서비스제공

일상적 거래 수수료 면제, 온라인 모바일 카드, P2P 자금이체등 서비스

일상적 거래 수수료 면제, 온라인 모바일 카드, P2P 자금이체등 서비스

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Ⅲ. 금융의 미래: 기능별 분화

예금 대출 시스템의 변화 (1/2)

• 이용자는 블록체인 상에 있는 자신의 식별 정보에

금융자산, 디지털 자산 등을 등록해놓고 자신의 통

제 하에 타인과 거래할 수 있으며, 이러한 거래 방

식은 투자자와 대출자 간 투명성과 신뢰성 향상에

기여할 것

• 블록체인을 활용한 대출이 이루어질 경우 대출 사

기 문제를 줄일 수 있으며, 사기를 막기 위해 들어

가는 비용 또한 낮출 수 있음.

• 특히 컬러드코인(Colored-coin) 방식으로 증서와 소

유권을 저장할 수 있으므로 복제 방지와 보안강화,

투명성 제고 등에 있어 유리

• 계약자 간 대출 내용에 대해 언제든 확인이 가능하고

소유권 분쟁을 해결하는 데 도움자료:BTCjam

BTCjam 비트코인 대출화면

Ⅲ. 금융의 미래: 기능별 분화

예금 대출 시스템의 변화 (2/2)

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• 블록체인 관련 스타트업들은 거래소 또는 지급결제 위주의 사업에서

크라우드 펀딩(Crowd funding) 등으로 영역을 확장

• 분산성, 보안성, 무결성 등의 특징을 가지고 있는 블록체인 기술을 활

용하여 펀딩 금액을 투자 또는 기부하는 크라우드 펀딩이 가능

• 이 외 비트코인 자체를 사서 투자하는 방식도 있고, 블록체인 관련 회

사에 투자하는 경우도 있음

• 미래 자본시장은 블록체인을 활용한 암호화 화폐와 기존 원화 및 달러

화 등과 같은 명목화폐(fiat money)가 합쳐진 형태로 다양한 투자가 이

뤄질 전망

비트코인에 투자하는코인플로어 서비스 이미지

크라우드 펀딩

Ⅲ. 금융의 미래: 기능별 분화

펀딩 시스템의 변화

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• 투자 및 증권 산업에서는 로보어드바이저의 보편화로 많은 사람들이 시공간을 초월한 고객 맞춤형 자산운용 서비

스 혜택을 누게 될 것

은행과 대출기관은인공지능 시스템을사용함으로써 더 정확하게 대출자들의리스크를 파악할 수있음.

인공지능은 향후 고수익 추구를 위한 금융 분야의 분석 및 예측에 활용될 수있음.

로보어드바이저는투자에 대한 의사결정 및 실제 트레이딩을 수행함으로써투자수익을 창출하는 역할을 할 수 있음.

미래의 인공지능은데이터베이스 규칙뿐 아니라 뉴스기사, 시장상황 등을 분석해 상품이나 서비스를 혁신하는데 사용될 것임.

뛰어난 정보 분석력을 바탕으로 개인적 특성에 특화된 신용평가, 심사, 자문서비스를 수행할 수 있음.

앞으로 전문가들이 갖고 있던지식을 기반으로 자동화될 것임.

Ⅲ. 금융의 미래: 기능별 분화

투자 관리 시스템의 변화 (1/3)

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회사 상품

KB국민은행 궈터백 R-1

KEB 하나은행 사이버PB

우리은행 로보어드바이저 베타서비스

NH투자증권 QV 로보 어카운트

유안타증권 티레이더 2.0

자료: 금융위원회(2016)

자료: Quarterback tech

자료: 유진투자증권

(단위:원)

로보어드바이저 자산관리 프로세스금융권 로보어드바이저

도입 현황

로보어드바이저 시장 규모

Ⅲ. 금융의 미래: 기능별 분화

투자 관리 시스템의 변화 (2/3)

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• 국내 금융투자업계에서 블록체인이 가장 먼저 도입

될 것으로 예상되는 영역은 비상장주식 거래

• 블록체인 기술이 적용된 주식 거래에서는 매수자와

매도자의 디지털 서명과 체결, 대금정산이 모두 동시

에 이뤄질 수 있어 거래 시간이 감소

• 핀테크 기술을 반영한 세틀코인(SETLcoin) 을 사용하

면 주식 및 채권 등을 실시간으로 거래할 수 있으며,

거래 내역 또한 블록체인과 같은 분산된 네트워크 원

장(ledger)에 곧바로 입력되므로 이력 확인이 편리한

데다 위·변조도 불가능

자료: 매일경제(2016)

블록체인을 활용한 장외주식 거래과정

Ⅲ. 금융의 미래: 기능별 분화

투자 관리 시스템의 변화 (3/3)

21

• 최근 무역금융에서 송장 사기로 큰 피해를 입은 글로벌 은행들이 블록체인 기술을 활용하여 재발방지에 나서는 사

례가 보도

• 은행들끼리 송장 정보의 표준을 만들고 관련 정보를 공유하여 사기 피해를 막기 위해 금융과 블록체인 간의 결합이

더욱 빨라질 것으로 기대

• 블록체인이 적용된 무역시장에서 거래 내용을 조작하기 위해서는 모든 참여자의 거래 장부를 동시에 해킹해야 하므로 사실상

조작하기가 어려운 구조

무역금융 실행 단계

판매자와 구매자의 계

약 체결

구매자의 은행은 판매자의

은행에 신용장을 제공하며,

보증된 판매자는 일정 요건

이 충족되면 금액을 받게 됨

(신용장은 블록체인 내에 기

록됨).

판매자는 상품을 운반사

에게 제공하고 선하증권

을 받음.

판매자는 판매자의 은행

에 그 선하증권을 제공하

고 해당 금액을 받음.

1.

2.

3.

4.

5.

자료: IDA, Inforcomm Development Authority of Singapore

Ⅲ. 금융의 미래: 기능별 분화

22

Global Supply Chain과 무역금융 시스템의 변화

� 중장기적으로 금융중개 및 거래정보의 분산 저장과 처리 등의 업무에 분산원장기술

적용이 커지면서 거래, 청산, 결제, 기록보관 등 중앙집중형 서비스 제공기관의 역할

과 기능이 축소될 가능성

� 단기적으로 분산원장기술 기반의 서비스 도입이 은행시장인프라의 전 영역으로 확산

되기는 어려울 것으로 보여 중계기관의 역할은 당분간 큰 변화가 없을 전망

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Ⅲ. 금융의 미래: 금융시장인프라의 변화

구분 구조변화

국제송금 중개은행 및 SWIFT 등 기존 인프라를 분산원장 시스템이 대체(Ripple 등)

자본시장 증권의 발행, 등록, 거래 등이 크게 효율화되고 기존 중개기관의 기능 축소

무역금융기존 수작업으로 이루어지던 무역금융 절차가 자동화되어 효율성이 높아지고 사고발생 확률이 감소

규제준수 및 감사 거래데이터의 실시간 보고, 감사가 가능해지고 기관 간 비교 및 통합이 용이

자금세탁 및 테러자금조달 방지 고객신원정보의 공유가 용이해지고 규제준수비용 절감

P2P대출 마이크로파이낸스(Microfinance) 활성화

중계기관의 역할 변화

� 혁신적 거래 플랫폼 사업자의 등장 등으로 인해 전통적 금융업 모델이 분화됨으로써

은행이 더 이상 규모 및 범위의 경제를 누리지 못할 수 있음.

� 금융서비스 프로세스에 비금융회사가 참여함에 따라 고객 정보에 대한 금융회사의

접근성이 약화되고 예대 마진, 지급결제 관련 수수료 등 전통적인 수익원에 상당한

영향을 미칠 가능성

� 반면 핀테크 산업의 발전에도 불구하고 은행이 소비자의 금융 생활에서 중심적 지위

를 잃지 않을 것이라는 견해도 존재

� 따라서 핀테크 산업의 성장은 기존 은행의 중심적 역할을 위협하기보다는 수익성 악

화와 서비스 공급 철학의 변화를 유도할 것으로 예상

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Ⅲ. 금융의 미래: 금융시장인프라의 변화

수익기반 약화 가능성

� 금융업의 분화 현상, FMI(금융시장인프라) 운영기관의 역할 변화 등에 따라 은행서

비스가 탈집중화(decentralization)와 탈중개화(disintermediation)를 통해 기존의

은행시스템과 분리되는 움직임이 가속화할 전망

� 탈집중화: 금융시장을 지배하고 있는 대형 금융회사들은 다양한 금융서비스를 종합적

(packed)으로 제공하는 반면, 핀테크 업체들은 이를 해체(unbundling)시켜 경쟁력 있는 개

별 서비스에 집중하는 경향

� 탈중개화: 탈집중화가 서비스 공급자의 수를 증가시키는 방향으로 작용하는 데 반해 탈중개

화는 기존 금융중개기관에 대한 수요를 감소시키는 방향으로 작용

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Ⅲ. 금융의 미래: 금융시장인프라의 변화

기존 은행시스템과의 분리

� 소비자의 편의성을 높이고 금융서비스에 대한 접근성을 크게 제고

� 모바일기기 등을 통해 언제 어디서든 원하는 금융서비스를 이용할 수 있는 유비쿼터스 금융

(ubiquitous banking) 환경 조성

� 금융소비자 선택권 확대, 서비스 제고 및 가격인하뿐 아니라 거래상대방 리스크 축소, ICT

투자 및 관리비용 절감 등의 효과도 기대 가능

� 디지털혁신 과정에서 기존 금융시스템의 비효율성이 개선되고 자본 배분의 효율성이

높아짐으로써 궁극적으로는 디지털혁신이 새로운 동력으로서 경제성장에 기여할 수

있을 것으로 예상

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Ⅲ. 금융의 미래: 편의성과 효율성 증대

새로운 서비스 채널 제공

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목 차

I. 제4차 산업혁명의 개념과 특징

Ⅱ. 제4차 산업혁명이 경제에 미치는 영향

Ⅲ. 제4차 산업혁명과 금융의 미래

Ⅳ. 대응방향

금융기관책임 강화

금융기관자율 보장

핀테크 투자를 통한경쟁/혁신

� 시장규율� 시스템리스크 관리

금융중개 활성화(편의성)

소비자보호(안전성)

규제 원칙 정책 목표감독 방향

� 핀테크, 금융산업, 정책당국의 협업체제를 통한 Ecosystem을 구축

� 금융서비스기관은 책임과 자율을 바탕으로 혁신 주도형 경영마인드 필요

테스트베드� 금융중개 활성화� 글로벌 진출� 고용 및 경기 진작

핀테크 산업(기술력)

금융산업(노하우/리더십)

규제 당국(혁신 마인드)

인증

Ⅳ. 대응방향

주체별 대응방향

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� 핀테크 기업이 일부 서비스 부문에서 기존 금융서비스를 대체하는 현상이 지속됨에

따라 은행은 서비스 개발 시 금융상품 위주의 사고에서 소비자 중심 사고로의 전환

필요

� 핀테크에서 소외된 고령층과 장애인을 위한 비대면 실명확인 서비스 확대

� 모바일∙인터넷뱅킹 등 전자금융거래 환경에 적합하지 않은 제도 개선

� 단발성이 아닌 체계적 및 장기적인 계획 필요

� 생체정보를 위한 인증방식 및 개방형 네트워크의 출현, 간편결제 및 간편송금의 이용

확대 등으로 금융보안 및 사이버 침해 우려와 함께 소비자보호 강화에 대한 필요성도

커질 전망

� 숫자와 문자 등으로 구성된 인증수단은 사고발생시 재발급이 용이하지만 생체정보는 한번

유출되면 재발급이 어렵고 유출 효과가 영구적으로 지속

� 해킹, 도난 등에 따른 금융정보 유출이 대규모 금융사기 등의 피해로 이어질 경우 금융시장

인프라의 신뢰성에 큰 부정적 영향을 미칠 가능성

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Ⅳ. 대응방향

소비자 중심 사고로의 전환

• 영국 등 해외 주요국에서는 4차 산업 혁명에 따른 최신 테크놀로지

(블록체인, 인공지능, 빅데이터 등)를 금융회사 내부 통제 및 감독 당

국의 규제 준수를 위해 적극 도입 중

• 복잡, 다기하게 변화하고 있는 금융시장 및 규제 환경에 효율적 대응으로

평가 받고 있음.

• 금융당국과 금융회사 공히 규제 대응능력 향상을 위해 레그테크 도

입 필요

• 레그테크는 핀테크와 달리 금융기관을 대상으로 하는 것으로 금융기관의

비용 절감에 기여

• 실시간 감독 및 분석

• 규제 컴플라이언스에 프라이빗 블록체인(private blockchain)을 활용함으

로써 감독기관은 실시간으로 금융기관을 감독할 수 있으며, 이러한 정보

를 기반으로 실시간 분석이 가능함.

• AML/KYC & 디지털 신원확인

• 디지털 신원확인(digital identity)에 블록체인을 활용함으로써 간소화된

KYC/AML 서비스를 제공할 수 있을 것이며, 이를 통해 KYC/AML 처리과

정의 효율성을 높이고 비용을 절감할 수 있을 것임.

금융 규제 산업의 변화 (Regtech)

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Ⅳ. 대응방향

� 금융은 규제산업: 금융시장 안정, 금융소비자 보호, 사회정의실현 (자금세탁방지, 테러

자금지원 방지) 목적

• 규제 감독의 성공적 진화와 규제방식의 전환

- 기술혁신 수용+사전예방/사후조치 장치 강화

- 단기적: 규제샌드박스, 중장기적: 포괄식(Negative) 리스트 방식 고려

• 규제 감독 당국의 시장과의 적극적 소통, 감독의 효율성 제고, 기술 발전 및 금융산업 변화에

따른 규제의 편익과 비용 변화 인식, 기술발전에 따른 금융소비자의 행태 변화 인식, 새로운 분

야에의 글로벌 표준화 노력에 적극 참여

� 우리나라 금융산업의 미래는 규제 감독 당국의 손에 !!!

Ⅳ. 대응방향

31

금융의 미래를 위한 필수 요건: 규제 감독의 성공적 진화

감사합니다.