6172015 Shareholders Rebuke Caterpillar Over Executive Pay shy WSJ

httpwwwwsjcomarticlescaterpillarshyexecutiveshypayshyplansshytoshybeshyputshytoshyshareholdershytestshy1433942147 13

Ǻřǿųňđ ǻ țħįřđ ǿf țħě vǿțěș čǻșț bỳ Čǻțěřpįŀŀǻř İňč șħǻřěħǿŀđěřș ǻț țħě ǻňňųǻŀ měěțįňģẄěđňěșđǻỳ mǿřňįňģ řějěčțěđ țħě ħěǻvỳ-ěqųįpměňț mǻķěřrsquoș ěxěčųțįvě-čǿmpěňșǻțįǿňpǿŀįčįěș ǻň ųňųșųǻŀŀỳ șțįňģįňģ řěbųķě fǿř șųčħ ǻ pǿŀŀ

Ǻ șpǿķěșẅǿmǻň fǿř țħě Pěǿřįǻ İŀŀ-bǻșěđ čǿmpǻňỳ șǻįđ přěŀįmįňǻřỳ řěșųŀțș șħǿẅěđ 66ǿf țħě șħǻřěș vǿțěđ șųppǿřțěđ țħě čǿmpěňșǻțįǿň pŀǻň įň țħě ňǿňbįňđįňģ vǿțě țǻŀŀįěđ ǻțțħě měěțįňģ ħěŀđ ňěǻř ǻ Čǻțěřpįŀŀǻř pŀǻňț įň Ẅǻměģǿ Ķǻňș

Přǿxỳ ǻđvįșěřș Ģŀǻșș Ŀěẅįș amp Čǿ ǻňđ İňșțįțųțįǿňǻŀ Șħǻřěħǿŀđěř Șěřvįčěș İňč ǻŀǿňģẅįțħ țħě ųňįǿň-ǻffįŀįǻțěđ ČțẄ İňvěșțměňț Ģřǿųp ħǻđ ųřģěđ șħǻřěħǿŀđěřș țǿ vǿțě

This copy is for your personal nonshycommercial use only To order presentationshyready copies for distribution to your colleagues clients or customers visithttpwwwdjreprintscom

httpwwwwsjcomarticlescaterpillarshyexecutiveshypayshyplansshytoshybeshyputshytoshyshareholdershytestshy1433942147

BŲȘİŇĚȘȘ

Șħǻřěħǿŀđěřș Řěbųķě Čǻťěřpįŀŀǻř ǾvěřĚxěčųťįvě PǻỳǺřǿųňđ ǻ țħįřđ ǿf țħě vǿțěș řějěčțěđ țħě fįřmrsquoș ěxěčųțįvě-čǿmpěňșǻțįǿň pǿŀįčįěș

In a letter to investors CtW an arm of union federation Change to Win criticized the higher bonus paid to Caterpillar CEODoug Oberhelman PHOTO BLOOMBERG NEWS

Ųpđǻțěđ Jųňě 10 2015 1239 pm ĚȚ

Bỳ JǺMĚȘ Ř ĦǺĢĚŘȚỲ ǻňđ JǾǺŇŇ Ș ĿŲBĿİŇ

6172015 Shareholders Rebuke Caterpillar Over Executive Pay shy WSJ

httpwwwwsjcomarticlescaterpillarshyexecutiveshypayshyplansshytoshybeshyputshytoshyshareholdershytestshy1433942147 23

ǻģǻįňșț Čǻțěřpįŀŀǻřrsquoș čǿmpěňșǻțįǿň pǿŀįčįěș

Mįčħǻěŀ Přỳčě-Jǿňěș đįřěčțǿř ǿf čǿřpǿřǻțě ģǿvěřňǻňčě ǻț ČțẄ čǻŀŀěđ țħě vǿțě ldquoǿňě ǿfțħě mǿșț șįģňįfįčǻňț pǻỳ řěvǿŀțș țħįș ỳěǻř ǻț ǻ mǻjǿř ŲȘ čǿmpǻňỳrdquo Ħě ǻđđěđ ldquoȚħěỳrsquořěģǿįňģ țǿ ħǻvě țǿ ģǿ bǻčķ țǿ țħě đřǻẅįňģ bǿǻřđ ǻňđ İ țħįňķ țħěỳ řěčǿģňįżě țħǻțrdquo

Čǻțěřpįŀŀǻř řěŀěǻșěđ ǻ șțǻțěměňț přǿmįșįňģ țǿ ldquomǻįňțǻįň ǻ đįǻŀǿģųě ẅįțħ ǿųřșțǿčķħǿŀđěřșrdquo ǿň įșșųěș ǿf čǿňčěřň țǿ țħěm

İň ǻ řěčěňț ŀěțțěř țǿ șħǻřěħǿŀđěřș țħě čǿmpǻňỳ đěfěňđěđ įțș pǻỳ pǿŀįčįěș șǻỳįňģ țħǻțțħěỳ țįěđ čǿmpěňșǻțįǿň čŀǿșěŀỳ țǿ pěřfǿřmǻňčě ǻňđ țħǻț ěxěčųțįvěș đěșěřvěđ řǻįșěșběčǻųșě țħěỳ řěđųčěđ čǿșțș ǻňđ ģǻįňěđ mǻřķěț șħǻřě

Șǿ-čǻŀŀěđ șǻỳ-ǿň-pǻỳ vǿțěș ẅěřě mǻňđǻțěđ bỳ țħě 2010 Đǿđđ-Fřǻňķ fįňǻňčįǻŀ ŀěģįșŀǻțįǿňẄħįŀě țħě vǿțěș ǻřě ǻđvįșǿřỳ čǿmpǻňįěș țřỳ țǿ ǻvǿįđ ħįģħ ňěģǻțįvě vǿțěș ǻňđ mǻňỳ ħǻvěǿvěřħǻųŀěđ țħěįř pǻỳ přǻčțįčěș fǿŀŀǿẅįňģ fǻįŀěđ vǿțěș

Ŀěșș țħǻň 70 șųppǿřț įș čǿňșįđěřěđ ǻ șțřǿňģ șįģň ǿf įňvěșțǿř đįșșǻțįșfǻčțįǿň Șǿ fǻř țħįșỳěǻř 52 ǿf șǻỳ-ǿň-pǻỳ vǿțěș ǻț Řųșșěŀŀ 3000 İňđěx čǿmpǻňįěș řěčěįvěđ șųppǿřț běŀǿẅ70mdashčǿmpǻřěđ ẅįțħ 76 įň ǻŀŀ ǿf 2014 ǻččǿřđįňģ țǿ İňșțįțųțįǿňǻŀ ȘħǻřěħǿŀđěřȘěřvįčěș

Țẅěňțỳ-ǿňě čǿmpǻňįěș įň țħě Řųșșěŀŀ 3000 İňđěx ħǻvě ŀǿșț țħěįř ǻđvįșǿřỳ vǿțě ǿň pǻỳđųřįňģ 2015 șǻįđ Șěmŀěř Břǿșșỳ Čǿňșųŀțįňģ Ģřǿųp ĿĿČ ǻň ěxěčųțįvě-pǻỳ čǿňșųŀțǻňčỳ

İň ǻ ŀěțțěř țǿ șħǻřěħǿŀđěřș ŀǻșț mǿňțħ ČțẄ ǻň ǻřm ǿf țħě ųňįǿň fěđěřǻțįǿň Čħǻňģě țǿẄįň čřįțįčįżěđ ǻ jųmp įň țħě bǿňųș pǻįđ țǿ Čǻțěřpįŀŀǻř Čħįěf Ěxěčųțįvě ĐǿųģǾběřħěŀmǻň

Čǻțěřpįŀŀǻř řěđųčěđ ǻ țǻřģěț fǿř ǿpěřǻțįňģ přǿfįț ųșěđ įň đěțěřmįňįňģ pǻỳměňțș ųňđěřǿňě ǿf įțș șħǿřț-țěřm įňčěňțįvě pŀǻňș įň 2014 Țħě čǿmpǻňỳ ěǻșįŀỳ ěxčěěđěđ țħǻț țǻřģěț

RELATED

CtW Investment Group Calls for lsquoNorsquo Vote on Caterpillar Pay (httpwwwwsjcomarticlesctwshyinvestmentshygroupshycallsshyforshynoshyvoteshyonshycaterpillarshypayshy1431974921KEYWORDS=Caterpillar CtW)

ISS Urges Rejection of Caterpillar CEO Douglas Oberhelmanrsquos Pay Package(httpwwwwsjcomarticlesissshyurgesshyrejectionshyofshycaterpillarshyceoshydouglasshyoberhelmansshypayshypackageshy1432687464KEYWORDS=Caterpillar CtW)

Caterpillar Awards Stock Options to Retiring Executives (httpwwwwsjcomarticlescaterpillarshyawardsshystockshyoptionsshytoshyretiringshyexecutivesshy1418941732)

6172015 Shareholders Rebuke Caterpillar Over Executive Pay shy WSJ

httpwwwwsjcomarticlescaterpillarshyexecutiveshypayshyplansshytoshybeshyputshytoshyshareholdershytestshy1433942147 33

řěșųŀțįňģ įň ǻ bǿňųș pǻỳměňț ǿf $4 mįŀŀįǿň fǿř Mř Ǿběřħěŀmǻň ųp fřǿm $12 mįŀŀįǿň ǻỳěǻř ěǻřŀįěř Ħįș țǿțǻŀ čǿmpěňșǻțįǿň įňčřěǻșěđ 14 țǿ $1713 mįŀŀįǿň ŀǻșț ỳěǻřČǻțěřpįŀŀǻř řěșpǿňđěđ țħǻț țħě țǻřģěț ẅǻș ldquočħǻŀŀěňģįňģrdquo ǻňđ řěqųįřěđ ǻ șųbșțǻňțįǻŀįmpřǿvěměňț fřǿm 2013rsquoș ǿpěřǻțįňģ přǿfįț

İň įțș Mǻỳ 2 přǿxỳ ŀěțțěř țǿ șħǻřěħǿŀđěřș Čǻțěřpįŀŀǻř șǻįđ ǻň ldquoěmpħǻșįș ǿň čǿșțmǻňǻģěměňț ǿpěřǻțįǿňǻŀ ěxěčųțįǿň ǻňđ čǻșħ fŀǿẅrdquo ħěŀpěđ bǿǿșț přǿfįț ŀǻșț ỳěǻř țǿ $588ǻ șħǻřě fřǿm $575 ǻ ỳěǻř ěǻřŀįěř Țħǿșě įmpřǿvěđ pěř-șħǻřě ěǻřňįňģș řěfŀěčțěđ șțǿčķřěpųřčħǻșěș țħǻț řěđųčěđ țħě ňųmběř ǿf șħǻřěș ǿųțșțǻňđįňģ Čǻțěřpįŀŀǻř șpěňț $42bįŀŀįǿň ǿň șħǻřě řěpųřčħǻșěș įň 2014 ųp fřǿm $2 bįŀŀįǿň įň 2013 Přǿfįț șŀįppěđ 25 țǿ$370 bįŀŀįǿň

ČțẄ ǻŀșǿ čřįțįčįżěđ ǻ čħǻňģě įň țħě ẅǻỳ ŀǿňģ-țěřm įňčěňțįvě pǻỳměňțș ǻřě čǻŀčųŀǻțěđģįvįňģ mǿřě ẅěįģħț țǿ ěǻřňįňģș pěř șħǻřě ČțẄrsquoș Mř Přỳčě-Jǿňěș șǻįđ ěǻřňįňģș pěř șħǻřěǻřě ǻ đųbįǿųș pěřfǿřmǻňčě měǻșųřě běčǻųșě čǿmpǻňįěș čǻň mǻňįpųŀǻțě țħěm țħřǿųģħșħǻřě řěpųřčħǻșěș ldquoȚħěřěrsquoș ňǿ ẅǻỳ ǻ ČĚǾ șħǿųŀđ ģěț ǻ bǿňųș pǻỳměňț ǿň țħě bǻșįș ǿfbųỳįňģ bǻčķ șħǻřěșrdquo ħě șǻįđ İň įțș přǿxỳ fįŀįňģ Čǻțěřpįŀŀǻř șǻįđ țħě čħǻňģě ẅǻș mǻđě țǿldquofųřțħěř fǿčųșrdquo ěxěčųțįvěș ǿň přǿfįțǻbįŀįțỳ

İňșțįțųțįǿňǻŀ Șħǻřěħǿŀđěř Șěřvįčěș ňǿțěđ țħǻț Mř Ǿběřħěŀmǻňrsquoș čǿmpěňșǻțįǿňldquoįňčřěǻșěđ đųřįňģ ǻ pěřįǿđ ǿf ŀǻģģįňģ řěțųřňșrdquo İȘȘ ǻđđěđ ldquoȚħě mǻxįmųm pěřfǿřmǻňčěģǿǻŀ ẅǻș ǻțțǻįňěđ fǿř țħě ǻňňųǻŀ įňčěňțįvě ǻẅǻřđ ẅħěň ģǿǻŀș ħǻđ běěň ŀǿẅěřěđșįģňįfįčǻňțŀỳ fřǿm 2013 țǻřģěțșhellipǻňđ đěșpįțě ǿňŀỳ mǻřģįňǻŀ įňčřěǻșěș įň țħě čǿmpǻňỳrsquoșpřǿfįțǻbįŀįțỳrdquo

Ģŀǻșș Ŀěẅįș șǻįđ Čǻțěřpįŀŀǻřrsquoș přǿčěșș fǿř đěțěřmįňįňģ bǿňųșěș ldquořěmǻįňș ǻț běșț ųňčŀěǻřǻňđ ǻț ẅǿřșț mįșŀěǻđįňģ ǻňđ įňěffěčțįvěrdquo

Șěpǻřǻțěŀỳ Čǻțěřpįŀŀǻř șǻįđ įțș bǿǻřđ vǿțěđ țǿ bǿǿșț įțș đįvįđěňđ bỳ 10 țǿ 77 čěňțșčįțįňģ șțřěňģțħ įň įțș ǿpěřǻțįňģ pěřfǿřmǻňčě ǻňđ bǻŀǻňčě șħěěț

Ẅřįțě țǿ Jǻměș Ř Ħǻģěřțỳ ǻț bǿbħǻģěřțỳẅșjčǿm ǻňđ Jǿǻňň Ș Ŀųbŀįň ǻțjǿǻňňŀųbŀįňẅșjčǿm

Copyright 2014 Dow Jones amp Company Inc All Rights Reserved

This copy is for your personal nonshycommercial use only Distribution and use of this material are governed by our Subscriber Agreement and by copyrightlaw For nonshypersonal use or to order multiple copies please contact Dow Jones Reprints at 1shy800shy843shy0008 or visit wwwdjreprintscom