エクセルで学ぶ ビジネス・シミュレーション③（会計基礎）

元・外資系投資銀行マンが教える

１． ビジネス・シミュレーションとは

２． 講座概要

３． P/Lをつくろう：税金と繰越欠損金

４．バランスシートをつくろう(1)：必要資金額シミュレーション

５．バランスシートをつくろう(2)：設備投資と減価償却

６．ミニマムキャッシュモデルをつくろう

1

目次

2

ビジネス・シミュレーションとは

エクセルを活用して、

様々なシミュレーションを行えるモデルを作成して、

ビジネスの意思決定力を高める

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シミュレーションで、ビジネスの意思決定力を高める、とは？

「社長！

このままだと我が社はいつか赤字

になります！しかし、

(1) 新商品の開発による販売数アップ

(2) 人件費の削減

をはやく実現できれば、今期は

かなり利益が出ると思います！」

× シミュレーションができない人

「社長！

このままだと我が社は7ヶ月後に赤字

になります！しかし、

(1) 新商品の開発による販売数10%アップ

(2) 人件費の15%削減

を3ヶ月間で実現できれば、今期は

10億円の黒字の見通しです！」

○ シミュレーションができる人

モデルを作成すると、かんたんにシミュレーションできるようになります

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シミュレーションで、ビジネスの意思決定力を高める、とは？

営業マンの増員

既存顧客のアフターケア

インターネット広告

営業店の統合

営業戦略（案）

新規顧客10%～30% ↑

リピート率20%↑

新規顧客10%↑、広告費5％↑

賃貸料を年1,200万円↓

予想効果

300万円～1,000万円

700万円

500万円

1,200万円

利益インパクト

■ 利益インパクトをシミュレーションすることで、やるべきことの優先順位が決められる

優先！

モデルを作成すると、かんたんにシミュレーションできるようになります

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エクセルの正しい使い方も、細かくレクチャーします

× ダメなエクセル ○ よいエクセル

収益計画

普通ケース

今月 来月 再来月

売上 円 1,000,000 1,100,000 1,210,000

販売数 個 1,000 1,100 1,210

成長率 % 10% 10%

値段 円 1,000 1,000 1,000

費用 円 500,000 840,000 884,000

材料費 円 300,000 330,000 363,000

1個あたり材料費 円 300 300 300

賃貸料 円 100,000 200,000 200,000

店数 店 1 2 2

1店あたり賃貸料 円 100,000 100,000 100,000

人件費 円 0 200,000 200,000

従業員数 人 0 1 1

1従業員あたり人件費 円 200,000 200,000 200,000

その他費用 円 100,000 110,000 121,000

売上比 % 10% 10% 10%

営業利益 円 500,000 260,000 326,000

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最近のセミナー実績

■ ビジネスマインドが非常に高い企業・病院様からも、セミナーのご依頼をいただきました

✔ 楽天株式会社 様

✔ 聖路加国際病院 様

■ 企業向けセミナーや、勉強会への出張セミナーもできます！

✔ 熊野までお問い合わせください

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プロフィール

■ 熊野 整

新卒でモルガン・スタンレー投資銀行本部に入社。

5年間、顧客企業のM&A、資金調達案件に携わりました。

現在は、インターネット企業で事業計画の作成、予算管理などを

行っています。

⇒ 金融業界と事業会社の両方で、モデルつくってます

■ お問い合わせ先

Facebook: https://www.facebook.com/kumanoism

※お気軽に友達申請してください！

メール： kumanoism@gmail.com

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宣伝： 個人でグルメサイトも運営しています

■ https://www.flavor-flavor.com/

１． ビジネス・シミュレーションとは

２． 講座概要

３． P/Lをつくろう：税金と繰越欠損金

４．バランスシートをつくろう(1)：必要資金額シミュレーション

５．バランスシートをつくろう(2)：設備投資と減価償却

６．ミニマムキャッシュモデルをつくろう

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目次

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今回の講座の目標

■ これまでは、P/Lを使った収益シミュレーションをやりました

■ 今回は、P/Lとバランスシートを連動させる資金繰りシミュレーションをやります

✔ 収益計画を元に、必要資金額を算出

■ さらに、収益計画が変わった場合に、必要資金額に与えるインパクトも計算します

✔ 収益の見通しが変わった場合

✔ 設備投資を行った場合

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今回のケーススタディ

■ あなたはハンバーガーショップを経営しています

■ 値段は1個1,000円。販売数は初年度10,000個、毎年30%成長

■ 材料費は1個300円。賃貸料、人件費あわせて年間900万円

■ ショップの設立にあたり、資本金100万円、銀行借入100万円（年利率5%）を調達

さて、この収益計画で、

① 合計200万円の資金で足りますか？

② 販売数成長率が20%に下がった場合の必要資金額は？

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まず、バランスシート（B/S）とは？

■ お金の調達先と、お金の使い道を示す

→お金の調達先 お金の使い道←

【資産】

現金

設備

【負債】

銀行借入

【純資産】

資本金

利益剰余金

売上

費用

利益

P/L

返済義務あり

返済義務なし

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資本金を増やすと？ （＝増資）

■ 現金が増えます

→お金の調達先 お金の使い道←

【資産】

現金 ↑100

設備

【負債】

銀行借入

【純資産】

資本金 ↑100

利益剰余金

売上

費用

利益

P/L

返済義務あり

返済義務なし

14

銀行からお金を借りると？

■ 現金が増えます

→お金の調達先 お金の使い道←

【資産】

現金 ↑100

設備

【負債】

銀行借入 ↑100

【純資産】

資本金

利益剰余金

売上

費用

利益

P/L

返済義務あり

返済義務なし

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利益が発生すると？

■ 利益剰余金が増えて、現金が増えます

→お金の調達先 お金の使い道←

【資産】

現金 ↑100

設備

【負債】

銀行借入

【純資産】

資本金

利益剰余金 ↑100

売上

費用

利益 ↑100

P/L

返済義務あり

返済義務なし

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銀行から借りたお金は、費用にならないのか

■ 費用になりません

✔ だから、P/Lに直接影響は与えません

■ 費用の定義

✔ 資産の流出、価値の減少、 負債の発生の形を取る経済的な便益の減少

■ お金を借りても、その対価として現金という価値を獲得しているので、費用にならない

✔ ただし、金利の支払いは、価値の流出になるので、費用になります

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金利を支払うと？

■ 費用が増えて、利益が減って、利益剰余金が減って、現金が減ります

→お金の調達先 お金の使い道←

【資産】

現金 ↓60

設備

【負債】

銀行借入

【純資産】

資本金

利益剰余金 ↓60

売上

費用 ↑100

利益 ↓60

P/L

返済義務あり

返済義務なし

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これからやること

■ P/Lを作成します

✔ ①入門編は営業利益まで作成しましたが、今回は純利益まで作成します

■ バランスシートを作成します

✔ 必要資金額を計算します

✔ 借入金に対する支払利息を計算します

■ 設備投資を想定したP/L, バランスシートを作成します

✔ 減価償却を計算します

１． ビジネス・シミュレーションとは

２． 講座概要

３． P/Lをつくろう：税金と繰越欠損金

４．バランスシートをつくろう(1)：必要資金額シミュレーション

５．バランスシートをつくろう(2)：設備投資と減価償却

６．ミニマムキャッシュモデルをつくろう

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目次

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P/Lの構造

売上

営業利益

純利益

経常利益

税引前純利益

売上原価

販売費・一般管理費

営業外収益

営業外費用

特別利益

特別損失

税金

・・・・・・・ 材料費、製造ライン人件費

・・・・・・・ 家賃、光熱費、広告宣伝費、人件費、減価償却費

・・・・・・・ 為替差益、受取利息

・・・・・・・ 為替差損、支払利息

・・・・・・・ 固定資産売却益

・・・・・・・ 固定資産売却損

・・・・・・・ 法人税

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今回のケースに当てはめてみましょう

売上

営業利益

純利益

経常利益

税引前純利益

売上原価

販売費・一般管理費

営業外収益

営業外費用

特別利益

特別損失

税金

・・・・・・・ 販売数 × 1個あたり原価

・・・・・・・ 賃貸料・人件費など

・・・・・・・ （なし）

・・・・・・・ （なし）

・・・・・・・ （なし）

・・・・・・・ （なし）

・・・・・・・ 法人税

・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 販売数 × 成長率 × 値段

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P/Lをつくります

■ フォーマットなどは、①入門編を参照

23

なんかおかしい・・・！

■ 税引前純利益がマイナスの場合は、税金を払わなくていい（0円）はず・・・

24

必要資金額を計算する上で、税金は大事です

■ 税引前純利益がマイナスの場合は、税金はゼロ

■ 過去の税引き前純利益のマイナス分（繰越欠損金）は、翌期に繰り越すことができる

－ 100万円

1年目

＋ 500万円

2年目

税引前純利益

－ 100万円 過去の繰越欠損金

－ 100万円 ＋ 400万円 繰越欠損金利用後

税引前純利益

0万円 400万円×40%＝160万円 税金

25

税金計算用の表を作成

■ 計算項目が多い場合は、新たに表を作ったほうが見やすい

26

税金計算用の表を作成

■ P/Lの税引前純利益を参照

27

税金計算用の表を作成

■ 2014年3月期を計算

28

税金計算用の表を作成

■ 2015年3月期を計算（前期からの繰越）

29

税金計算用の表を作成

■ 税金を計算（繰越欠損金利用後税引前純利益がマイナスなら、税金はゼロ）

30

税金計算用の表を作成

■ そのまま横にコピー

31

税金計算用の表を作成

■ 繰越欠損金がマイナスにならないように、計算式を修正

32

税金計算用の表を作成

■ P/Lの税金を埋めます

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税金計算用の表を作成

■ P/Lの税率を計算します （税金の表から参照しないこと！）

１． ビジネス・シミュレーションとは

２． 講座概要

３． P/Lをつくろう：税金と繰越欠損金

４．バランスシートをつくろう(1)：必要資金額シミュレーション

５．バランスシートをつくろう(2)：設備投資と減価償却

６．ミニマムキャッシュモデルをつくろう

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目次

35

バランスシートを作成

■ 各項目を入力

36

バランスシートを作成

■ 資本金、借入金をそれぞれ入力

37

バランスシートを作成

■ 利益剰余金を計算

✔ バランスシートは 「過去の累積」 なので、前期からの変動分を足していきます

38

バランスシートを作成

■ 負債、純資産、そして負債・純資産合計を計算

39

ここで現金を計算します

■ 現金の残高は、銀行借入、資本金、利益剰余金の変動額の合計で決まります

→お金の調達先 お金の使い道←

【資産】

現金 ↑140

（+100+100-60）

設備

【負債】

銀行借入 ↑100

【純資産】

資本金 ↑100

利益剰余金 ↓60

返済義務あり

返済義務なし

売上

費用

利益

P/L

40

バランスシートを作成

■ 現金を計算

41

バランスシートを作成

■ 資産を計算

42

支払利息を計算

■ 支払利息 ＝ 借入残高 × 金利

【資産】

現金 ↓30,000

設備

【負債】

銀行借入1,000,000

【純資産】

資本金

利益剰余金 ↓30,000

売上

費用 ↑50,000

税金 ↓20,000

利益 ↓30,000

P/L

× 年利率5%

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支払利息は、営業外費用

売上

営業利益

純利益

経常利益

税引前純利益

売上原価

販売費・一般管理費

営業外収益

営業外費用

特別利益

特別損失

税金

・・・・・・・ 販売数 × 1個あたり原価

・・・・・・・ 賃貸料・人件費など

・・・・・・・ （なし）

・・・・・・・ 支払利息

・・・・・・・ （なし）

・・・・・・・ （なし）

・・・・・・・ 法人税

・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 販売数 × 成長率 × 値段

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支払利息を計算

■ 営業外費用に 「支払利息」、「年利率」を追加

45

支払利息を計算

■ 残高は、前期末と今期末の平均を利用

✔ P/Lは「年間」であるのに対して、バランスシートは「時点」の数値

100億円

2014年3月 2015年3月

借入金の残高（期末）

支払利息（期中）

300億円

借入金の残高（期中平均） 200億円

年利率 5%

×

＝

10億円

46

支払利息を計算

■ 支払利息を計算

47

支払利息を計算

■ 営業外費用を修正

48

これで完成！

■ おつかれさまでした！

49

今回のケーススタディ

■ あなたはハンバーガーショップを経営しています

■ 値段は1個1,000円。販売数は初年度10,000個、毎年30%成長

■ 材料費は1個300円。賃貸料、人件費あわせて年間900万円

■ ショップの設立にあたり、資本金100万円、銀行借入100万円（年利率5%）を調達

さて、この収益計画で、

① 合計200万円の資金で足りますか？

② 販売数成長率が20%に下がった場合の必要資金額は？

１． ビジネス・シミュレーションとは

２． 講座概要

３． P/Lをつくろう：税金と繰越欠損金

４．バランスシートをつくろう(1)：必要資金額シミュレーション

５．バランスシートをつくろう(2)：設備投資と減価償却

６．ミニマムキャッシュモデルをつくろう

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目次

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今回のケーススタディ

■ あなたは、ショップの設立にあたり、機械を購入しました

✔ 値段は100万円

✔ 償却期間は5年

さて、この機械を購入すると、

① P/L, バランスシートへのインパクトは？

② 必要資金額へのインパクトは？

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資産の取得 ≠ 費用

■ たとえば、100万円の設備を購入した場合、「100万円の費用」 にはなりません

✔ だから、P/Lに直接影響は与えません

■ 費用の定義

✔ 資産の流出、価値の減少、 負債の発生の形を取る経済的な便益の減少

■ ざっくりいうと、設備は売ることができる（＝資産価値がある）ので、費用にならない

✔ ただし、時間経過によって価値が下がったら、その下がった分が費用になります

⇒ 減価償却

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ざっくりまとめるとこんなかんじ

費用

あとで売れるか？

（資産価値があるか）

時間経過によって

価値が下がるか

資産の取得

（減価償却あり）

資産の取得

（減価償却なし）

・・・・・・・・・・・ 賃貸料

・・・・・・・・・・・ 建物の購入

・・・・・・・・・・・ 土地の購入

いいえ

はい

はい

いいえ

■ 今回は、減価償却ありの設備投資をやります

（例）不動産

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設備を購入すると？

■ 現金が減って、設備が増えます

→お金の調達先 お金の使い道←

【資産】

現金 ↓1,000

設備 ↑1,000

【負債】

銀行借入

【純資産】

資本金

利益剰余金

売上

費用

利益

P/L

返済義務あり

返済義務なし

55

減価償却が行われると？

■ 減価償却費 ＝ 設備投資額 ÷ 償却年数

【資産】

現金 ↓120

設備 1,000

【負債】

銀行借入

【純資産】

資本金

利益剰余金 ↓120

売上

費用 ↑200

税金 ↓80

利益 ↓120

P/L

÷ 償却年数（5年）

56

減価償却が行われると？

■ 設備の残存簿価が減少し、現金が増加

【資産】

現金 ↑200

設備 800（↓200）

【負債】

銀行借入

売上

費用

税金

利益

P/L

【純資産】

資本金

利益剰余金

57

設備投資

■ 設備投資の項目を入力

58

設備投資

■ 設備投資額、減価償却額、償却年数、残存簿価を計算

59

設備投資

■ バランスシートに「設備」を追加、計算

60

設備を購入すると？

■ 現金が減って、設備が増えます

→お金の調達先 お金の使い道←

【資産】

現金 ↓1,000

設備 ↑1,000

【負債】

銀行借入

【純資産】

資本金

利益剰余金

売上

費用

利益

P/L

返済義務あり

返済義務なし

61

減価償却が行われると？

■ 設備の残存簿価が減少し、現金が増加

【資産】

現金 ↑200

設備 800（↓200）

【負債】

銀行借入

売上

費用

税金

利益

P/L

【純資産】

資本金

利益剰余金

62

設備投資

■ バランスシートの 「現金」 を再計算

63

設備投資

■ バランスシートの 「資産」 を再計算

64

減価償却が行われると？

■ 減価償却費 ＝ 設備投資額 ÷ 償却年数

【資産】

現金 ↓120

設備 1,000

【負債】

銀行借入

【純資産】

資本金

利益剰余金 ↓120

売上

費用 ↑200

税金 ↓80

利益 ↓120

P/L

÷ 償却年数（5年）

65

減価償却費は、販売費・一般管理費

売上

営業利益

純利益

経常利益

税引前純利益

売上原価

販売費・一般管理費

営業外収益

営業外費用

特別利益

特別損失

税金

・・・・・・・ 販売数 × 1個あたり原価

・・・・・・・ 賃貸料・人件費、減価償却費

・・・・・・・ （なし）

・・・・・・・ 支払利息

・・・・・・・ （なし）

・・・・・・・ （なし）

・・・・・・・ 法人税

・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 販売数 × 成長率 × 値段

66

設備投資

■ P/Lに減価償却を追加して計算

67

今回のケーススタディ

■ あなたは、ショップの設立にあたり、機械を購入しました

✔ 値段は100万円

✔ 償却期間は5年

さて、この機械を購入すると、

① P/L, バランスシートへのインパクトは？

② 必要資金額へのインパクトは？

１． ビジネス・シミュレーションとは

２． 講座概要

３． P/Lをつくろう：税金と繰越欠損金

４．バランスシートをつくろう(1)：必要資金額シミュレーション

５．バランスシートをつくろう(2)：設備投資と減価償却

６．ミニマムキャッシュモデルをつくろう

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目次

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利益が増えると、現金も増える・・・・使い道は？

■ この現金の使い道は？

余剰な現金（Excess Cash）を、『自動的に』 借入金の返済にまわすモデルをつくる

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これまでの計算の流れ

■ 銀行借入、資本金、利益剰余金の変動額を、現金に反映

→お金の調達先 お金の使い道←

【資産】

現金 ↑140

（+100+100-60）

設備

【負債】

銀行借入 ↑100

【純資産】

資本金 ↑100

利益剰余金 ↓60

返済義務あり

返済義務なし

売上

費用

利益

P/L

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余剰な現金を、自動的に、借入金の返済に回すモデル

■ まず、最低限必要な現金（＝ミニマムキャッシュ）を設定して、銀行借入残高を計算

→お金の調達先 お金の使い道←

【資産】

現金 1,000

設備

【負債】

銀行借入 800

(1000-500-200)

【純資産】

資本金 500

利益剰余金 200

返済義務あり

返済義務なし

売上

費用

税金

利益

P/L

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余剰な現金を、自動的に、借入金の返済に回すモデル

■ すでに最低限必要な現金を保有している場合、利益が増えると、そのまま借入金返済

→お金の調達先 お金の使い道←

【資産】

現金 1,000

設備

【負債】

銀行借入 ↓100

【純資産】

資本金 500

利益剰余金 ↑100

返済義務あり

返済義務なし

売上

費用

税金

利益 ↑100

P/L

73

余剰な現金を、自動的に、借入金の返済に回すモデル

■ 逆に赤字だと、その分、銀行借り入れが増える

→お金の調達先 お金の使い道←

【資産】

現金 1,000

設備

【負債】

銀行借入 ↑100

【純資産】

資本金 500

利益剰余金 ↓100

返済義務あり

返済義務なし

売上

費用

税金

利益 ↓100

P/L

74

ミニマムキャッシュモデル

■ 資産、現金、負債、借入金の項目を削除

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ミニマムキャッシュモデル

■ 現金を設定

✔ 数値は、最低限必要な金額（ミニマムキャッシュ）

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ミニマムキャッシュモデル

■ 資産、負債・純資産合計、負債を計算

77

ミニマムキャッシュモデル

■ 借入金を計算すると・・・・循環参照！

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ミニマムキャッシュモデル

■ 反復計算をON

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ミニマムキャッシュモデル

■ 現金残高を一定にしたまま、借入金残高を変動させることができます