59748867 Trabajo Econometria

7/31/2019 59748867 Trabajo Econometria

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Facultad de Economa Y

ContabilidadFACULTAD : ECONOMA

CURSO : ECONOMETRIA II

DOCENTE : Dr. MANRIQUE CACERES Jorge

ALUMNO :

TEMA : TRABAJO DE INVESTIGACION

APLICACION CLCULOS

ECONOMTRICOS

TEORIA MARSHALL LERNER, EL CASO PERUANO 1995-

2008

Huaraz Ancash Per


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DESCRIPCION DE LA PROBLEMATICA

En los ltimos aos de la dcada pasada y los ltimos 10 aos (1995-

2008) el saldo neto de exportaciones en el Per ha experimentado un

crecimiento acelerado, siendo la tasa de crecimiento promedio de

estos 14 aos de 71% como se muestra en el siguiente cuadro.

Cuadro N1

AO XN Variacin %1995 -2241 ---1996 -1987 11%1997 -1711 14%1998 -2462 -44%1999 -623 75%2000 -403 35%

2001 -179 56%2002 321 280%

2003 886 176%

2004 3004 239%

2005 5286 76%

2006 8986 70%

2007 8287 -8%

2008 3090 -63%Crecimiento

promedio

71%

Fuente: BCRP; Cuadro: Elaboracin propia

El presente trabajo, presenta las variables econmicas saldo neto de

exportaciones XN, tipo de cambio y el ndice de trminos de

intercambio TI, en el perodo (1995 2008), formulando un modelo

basado en la teora Marshall Lerner que explica el efecto de la

depreciacin del tipo de cambio y la mejora de los trminos de


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intercambio en el saldo neto de exportaciones; para este estudio

haremos un anlisis economtrico presentando el modelo con sus

aplicaciones, adems de un anlisis macroeconmico, pues la

econometra esta plenamente ligada a la teora econmica.

Dicho modelo debe cumplir con los supuestos bsicos del mtodo

MCO, donde los estimadores deben ser insesgados, consistentes y

eficientes.

I. TITULO


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LOS TERMINOS DE INTERCAMBIO Y LA DEPRECIACION DEL TIPO DE

CAMBIO Y SU INFLUENCIA EN EL CRECIMIENTO ACELERADO DEL

SALDO NETO DE EXPORTACIONES DEL PERU ENTRE LOS AOS 1995

2008

II. FORMULACION DEL PROBLEMA

Han influido la mejora de los trminos de intercambio y la

depreciacin del tipo de cambio, en el crecimiento acelerado del

saldo neto de exportaciones del Per entre los aos 1995 - 2008?

VARIABLES:

Variables explicativas: Trminos de intercambio (TI) y Tipo

de cambio ( ).

Variable explicada: Saldo neto de exportaciones (XN).

III. OBJETIVOS

Objetivo general:


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Determinar si la mejora de los trminos de intercambio y la

depreciacin del tipo de cambio han influido en el crecimiento

acelerado del saldo neto de exportaciones, del Per entre los aos

1995 2008.

Objetivos especficos:

Analizar la evolucin de los trminos de intercambio en el perodo

1995 -2008.

Analizar la evolucin del tipo de cambio en el perodo 1995 - 2008.

Determinar si existe algn grado de influencia entre la evolucin de

los trminos de intercambio y el tipo de cambio con la evolucin del

saldo neto de exportaciones en el perodo 1995 -2008.

IV. METODO DE LA INVESTIGACION

El mtodo que utilizaremos para nuestra investigacin ser de tipo

formal llamada tambin pura o fundamental, y busca acrecentar los

conocimientos tericos y prcticos y persigue las generalizaciones

relacionadas al desarrollo de una teora basada en principios y leyes.

La teora que se pretendemos demostrar de acuerdo a sus leyes es la

teora Marshall- Lerner en el caso peruano entre los aos 1995 - 2008.


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V. MARCO TEORICO

El trabajo de investigacin esta fundamentado en la condicin

Marshall Lerner, cuya teora ha servido para la realizacin de

mltiples investigaciones, las cuales presentamos a continuacin.

5.1. Antecedentes de la investigacin

Entre los antecedentes ms importantes de trabajo sobre la influencia

del cambio real y los trminos de intercambio en el saldo neto de

exportaciones se encuentra el trabajo que fue presentado en el XXV

encuentro de economistas del banco central de reserva del Per

estudios econmicos en diciembre del 2007 probando la condicin de

Marshall-Lerner para el caso peruano. Realizado por Rafael

Bustamante, economista investigador de la UNMSM Y Fedor

Morales de la UNMSM, Instituto de matemtica pura y aplicada en la

cual concluyen que:

La evidencia bajo la metodologa economtrica ha mostrado el

cumplimiento de la condicin de Marshall-Lerner. Esto indica que los

agentes Partcipes del comercio internacional peruano son altamente


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sensibles a las variaciones en el tipo de cambio y los trminos de

intercambio es decir el grado de incidencia de las variables

explicativas sobre las variables explicadas es alto.

Basados en ese marco terico podemos realizar las estimaciones

economtricas y presentar los resultados de la investigacin.

5.2. Marco conceptual

a. Saldo Neto De Exportaciones

Llamado tambin balanzacomercial mide el saldo neto (positivo o

negativo) de las exportaciones de bienes de un pas al resto del

mundo menos sus importaciones de bienes desde el resto del mundo

en un perodo determinado.

Si el valor de las exportaciones es mayor al valor de las importaciones

se tiene una balanza comercial favorable o superavitaria, en el caso

contrario, se tiene una balanza comercial desfavorable o deficitaria.

Su forma de clculo es la siguiente:

XN = X M

Donde:

XN: es la balanza comercial,

X : son las exportaciones de bienes


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M: son las importaciones de bienes,

Es importante saber que no se puede realizar el clculo del saldo neto

de exportaciones sin tomar en cuenta el tipo de cambio, pues este

juega un rol fundamental en el comercio exterior entre los pases y

por ende en sus balanzas comerciales (saldo neto de exportaciones).

Trminos de intercambio

Este trmino usado en comercio internacional, se refiere a la

evolucin del valor de los productos exportados de los pases,

calculado segn el valor de los productos que importa, a lo largo de

un perodo de tiempo, para saber si existen aumentos o

disminuciones. Se habla de deterioro de los trminos de

intercambio cuando el valor de los productos de exportacin tiende a

disminuir comparado con el de los productos importados.

Los trminos de intercambio suelen ser utilizados como un indicador

indirecto para establecer la mejor o peor situacin social de un pas.

Una mejora en los trminos de intercambio es obviamente algo

positivo para un pas, porque eso significa que debe pagar menos por

los productos que importa y por lo tanto puede comprar ms cantidad

de los mismos sin esfuerzo adicional.

En nuestra investigacin utilizaremos los trminos de intercambio

entre varios pases y varios productos, para calcular los trminos de

intercambio entre varios pases, en forma ms realista, incluyendo

una variedad de productos, pueden utilizarse el ndice Laspeyres. En


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este caso, los trminos de intercambio de un pas es el resultado de

dividir el ndice Laspeyres de exportaciones sobre el ndice Laspeyres

de importaciones.

b. Tipo De Cambio

El tipo de cambio de un pas respecto de otro es el precio de una

unidad de moneda extranjera expresado en trminos de la moneda

nacional.

Entonces el tipo de cambio nominal se puede definir como el nmero

de unidades de moneda nacional que debemos entregar para obtener

una unidad de moneda extranjera, o de manera similar, el nmero de

unidades de moneda nacional que obtengo al vender una unidad de

moneda extranjera.

Por ejemplo, si para obtener un dlar debemos entregar tres soles, el

tipo de cambio nominal entre Per y Estados Unidos es 3 $/U$S. Para

saber cuantos soles obtengo por cada dlar, multiplico por el tipo de

cambio, si por ejemplo tengo 100 U$S y los vendo al tipo de cambio 3

U$S/$ obtendr 100 U$S * 3 $/U$S = 300 $. Para saber cuntosdlares obtengo por un monto de soles, divido el monto por el tipo de

cambio, por ejemplo si tengo 300 $ y compro U$S al tipo de cambio 3

$/U$S obtendr (300 $) / (3 $/U$S) = 100 U$S.


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Variaciones del Tipo de Cambio

Los tipos de cambio, como precios que son (precio de una moneda

expresado en trminos de otra) suelen variar a travs del tiempo.

Ahora explicamos una cuestin de terminologa, que si bien a primera

vista no parece tener mucha importancia, su no conocimiento suele

generar errores de interpretacin.

Una apreciacin de la moneda nacional significa una subida de su

precio en trminos de la moneda extranjera. Ahora, para obtener la

misma cantidad de dlares que obtena antes, necesito menos pesos,

entonces decir que la moneda local se apreci es lo mismo que decir

que el tipo de cambio baj. Una depreciacin es una subida del tipo

de cambio.

Apreciacin moneda local baja el tipo de cambio.

Depreciacin moneda local sube el tipo de cambio.

VI. FORMULACION DE LAS HIPTESIS


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El tipo de cambio es una variable muy influyente en la economa y

junto a los trminos de intercambio juegan y papel importante en el

desarrollo del comercio internacional de un pas. Por tanto,

postulamos las siguientes hiptesis:

H0: La mejora de los trminos de intercambio y la depreciacin

del tipo de cambio influyen en el crecimiento acelerado del

saldo neto de exportaciones.

H1: La mejora de los trminos de intercambio y la depreciacin

del tipo de cambio no influyen en el crecimiento acelerado del

saldo neto de exportaciones.

Es importante subrayar, que la teora economtrica dice que el

coeficiente de determinacin es el porcentaje de variacin de la

variable dependiente explicado por el modelo, pues siendo as, este

coeficiente de determinacin ser utilizado en nuestra investigacin

para contrastar nuestras hiptesis, es decir:

a) Si obtenemos un coeficiente de determinacin muy significativo

en un modelo insesgado, consistente y eficiente aceptaremos la

hiptesis nula H0.

b) Si en caso contrario el coeficiente de determinacin no es

significativo y el modelo no es insesgado, es inconsistente


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ineficiente rechazaremos la hiptesis nula y aceptaremos la

hiptesis alterna H1.

VII. FORMULACION DEL MODELO ECONOMTRICO

El modelo que formularemos debe ser un modelo con los mejores

estimadores lineales insesgados, consistentes y eficientes para que

verifiquen y expliquen mejor nuestras hiptesis, a continuacin

presentamos las variables y sus respectivas observaciones.

7.1Presentacin de datos :

Ao XN

(Millones de

dlares)

Trminos de

intercambio

(TI)

Tipo de

cambio

1995 -2241 107.58 2.261996 -1987 101.80 2.451997 -1711 104.37 2.661998 -2462 97.49 2.931999 -623 89.59 3.382000 -403 88.04 3.492001 -179 86.51 3.512002 321 90.81 3.522003 886 90.92 3.482004 3004 99.50 3.412005 5286 105.10 3.32006 8986 133.13 3.282007 8287 137.94 3.132008 3090 119.63 2.93

Fuente: BCRP


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7.2. Plantear el modelo:

El Modelo de regresin mas apropiado es lineal, pues explica mejor el

modelo:

XN = 0+ 1 TI + 2

0 y 1 = los estimadores del modelo

XN y TI= las variables

7.3. Corrida del modelo :

Realizando la regresin con el paquete estadstico Economtrico

EVIEWS obtenemos lo siguiente:

Representacin


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El Modelo

XN = 0+ 1 TI + 2

XN = - 39182.4010 + 218.90299 TI + 5736.81017

A) Anlisis de los mejores estimadores lineales

insesgados

Para que nuestra investigacin pueda tener la veracidad y la

confianza deseada nuestro modelo debe tener los mejores

estimadores, para ello debemos detectar la presencia de violaciones

al modelo tradicional MCO, de existir el modelo puede perder sus

propiedades de explicar y predecir, ante la existencia de estas

violaciones nos obliga a corregirlos:


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1. Normalidad:

Una observacin es NORMAL cuando su comportamiento es Frecuente

en el tiempo de acuerdo con un modelo economtrico terico.

Revisamos si nuestras variables de la investigacin tienen un

comportamiento normal con el test Jarque Bera para cada variable,

por teora para afirmar que una variable tenga un comportamiento

normal la probabilidad debe ser mayor a 0.05:

La variable saldo neto de exportaciones XN nos muestra que

la probabilidad en la prueba Jarque Bera es mayor al 0.05

(0.367952), por lo tanto afirmamos que esta variable tiene un

comportamiento normal.

La variable tipo de cambio real nos muestra que la

probabilidad en la prueba Jarque Bera es mayor al 0.05


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(0.374109), por lo tanto afirmamos que esta variable tiene un

comportamiento normal.

La variable trminos de intercambio TI nos muestra que la

probabilidad en la prueba Jarque Bera es mayor al 0.05 (0.321874)

por lo tanto afirmamos que esta variable tiene un comportamiento

normal


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2. Multicolinealidad:

El proceso o trmino de multicolinealidad es una situacin en la que

se presenta una fuerte correlacin entre variables explicativas del

modelo. La correlacin ha de ser fuerte, ya que siempre existir

correlacin entre dos variables explicativas en un modelo, es decir, la

no correlacin de dos variables es un proceso sublime, que slo se

podra encontrar en condiciones de laboratorio, por lo tanto

realizamos el anlisis de la multicolinealidad:

La probabilidad de los estimadores es menor a 0.05, es decir las

variables explicativas son estadsticamente significativas y son


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linealmente independientes, por lo tanto se descarta la correlacin

entre las variables, por lo tanto la presencia de Multicolinealidad en

el modelo.

3. Auto correlacin:

Auto correlacin es una violacin a los supuestos del modelo clsico

en el que dos o mas observaciones de una misma serie tiene mucho

que ver (estn relacionadas).

Matemticamente este supuesto de auto correlacin se expresa a

partir de la hiptesis que hace referencia a la covarianza de la

perturbacin que, como se ha sealado es no nula.

E(u tu t S) 0 s = 0, 1, 2, ...


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Al existir auto correlacin se considera que el trmino de perturbacin

de una observacin est relacionado con el trmino de perturbacin

de otras observaciones y por lo tanto la covarianza entre ellos es

distinta de cero y se define como:

E(u tu t S) = s = 0, 1, 2,...Presentamos el correlograma, este analiza la presencia de auto

correlacin entre las observaciones que no son continuas (seguidas)

del modelo y observamos que no existe auto correlacin, es decir lasobservaciones son independientes:


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4. Heteroscedasticidad

Un modelo de regresin lineal presenta heteroscedasticidad,

cuando la varianza de las perturbaciones no es constante a lo largo

de las observaciones.

Heteros =diferente, Cedasticidad= varianza

Esto implica el incumplimiento de una de las hiptesis bsicas sobre

las que se asienta el modelo de regresin lineal, que establece que la

varianzas son constantes (homoscedsticas)

De ella se deriva que los datos con los que se trabaja son

heterogneos, ya que provienen de distribuciones de probabilidad

con distinta varianza

El anlisis economtrico, mediante el test de White para series de

tiempo confirmamos que no existe heteroscedasticidad en el modelo

ya que las probabilidades son mayores a 0.05 (0.314851 y 0.255675)
http://es.wikipedia.org/wiki/Regresi%C3%B3n_linealhttp://es.wikipedia.org/wiki/Regresi%C3%B3n_lineal


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5. Quiebre estructural

Considerando que el desarrollo de la economa no es uniforme,

puesto que estamos sometidos a condicionantes que hacen variar el

comportamiento constante.

Si fuera en caso que en nuestro modelo exista quiebre estructural,

seria necesario formular modelos que se aproximen a la realidad

quebrada por los condicionantes

Se dice que hay quiebre estructural cuando se altera la tendencia de

la economa y existe distintos escenarios; Escenario.- situacin de

la economa muy diferente de otra.

Para descartar la presencia de escenarios con diferentes

caractersticas realizamos la prueba Cusum Cuadrado. Gracias al

grafico de la prueba Cusum Cuadrado observamos que no existe

quiebre estructural en nuestro modelo, es decir el comportamiento de


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nuestras variables en la economa durante lo aos 1995 y 2008 fue

en promedio uniforme, pues la tendencia no traspasa las bandas de

confianza:

B) ANALISIS DE RESULTADOS

Luego de la corrida y la comprobacin que obtendremos los mejores

estimadores lineales insesgados tenemos

1.El Modelo

XN = 0+ 1 TI + 2

XN = - 39182.4010 + 218.90299 TI + 5736.81017

1.1. Interpretacin de los estimadores

0 = - 39182.4010 (intercepto)


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En promedio, el saldo neto de exportaciones es - 39182.4010, cuando

en tipo de cambio y los trminos de intercambio son cero, es decir

cuando el saldo neto de exportaciones es: -39182.4010 es explicado

por otras variables diferentes a trminos de intercambio y/o tipo de

cambio.

1= 218.90299 (Estimador)

En promedio, el saldo neto de exportaciones se incrementa en

218.90299 millones de dlares, por la mejora de los trminos de

intercambio en un digito.

2 =+ 5736.81017 (Estimador)

En promedio, el saldo neto de exportaciones se incrementa en

218.90299 millones de dlares, por el incremento del tipo de cambio

en un digito, es decir depreciacin.

Esto tiene su explicacin en la teora Marshall Lerner ante una

depreciacin del tipo de cambio el saldo neto de exportaciones tiende

a crecer1, puesto que las importaciones se vuelven mas caras y

nuestras exportaciones mas baratas, y si existe un efecto volumen

mayor que un efecto precio, se dar un efecto positivo en el saldo

neto de exportaciones

2.Coeficiente de determinacin

1 Condicin Marshall Lerner 1950


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R2

= 0.933698; R2

Ajustado = 0.921643

Quiere decir que aproximadamente el 93% de las variaciones en el

saldo neto de exportaciones esta siendo explicado por modelo, es

decir por los trminos de intercambio y el tipo de cambio.

VIII. CONCLUSIONES

1) Para aceptar o rechazar nuestra hiptesis nos basamos en los

resultados obtenidos despus de la corrida del modelo,

principalmente el coeficiente de determinacin.

El R2 = R2 = 0.933698 = 93.3698 % es un coeficiente de

determinacin alto y nos indica que hay una gran incidencia de los

trminos de intercambio y el tipo de cambio en el saldo neto de

exportaciones.


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Por lo tanto aceptamos la hiptesis nula H0 y decimos que La

mejora de los trminos de intercambio y la depreciacin del

tipo de cambio influyen en el crecimiento acelerado del saldo

neto de exportaciones, se cumple la condicin Marshall lerner

en otras palabras:

Una mejora en los trminos de intercambio es obviamente algo

positivo para un pas, porque eso significa que debe pagar menos

por los productos que importa y por lo tanto puede comprar ms

cantidad de los mismos sin esfuerzo adicional

Ante una depreciacin del tipo de cambio los bienes peruanos

se hacen ms baratos, y los extranjeros mas caros, lo cual

incentiva a que las importaciones se contraigan y las

exportaciones se expandan o incrementen.

2) Nuestra investigacin concuerda con los antecedentes de la

investigacin XXV encuentro de economistas del banco central

de reserva del Per estudios econmicos en diciembre del 2007

en el que concluyen que la evidencia bajo la metodologaeconomtrica ha mostrado el cumplimiento de la condicin de

Marshall-Lerner. Esto indica que los agentes Partcipes del

comercio internacional peruano son altamente sensibles a las

variaciones en los trminos de intercambio y el tipo de cambio

real, es decir el grado de incidencia de las variables

explicativas sobre las variables explicadas es alto.

IX. RECOMENDACIONES

1) Las depreciaciones del tipo de cambio influyen positivamente

en el saldo neto de exportaciones, sin embargo no debe


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convertirse en un instrumento de poltica para hacer crecer el

saldo neto de exportaciones, ya que los efectos serian forzados

y no reflejaran el verdadero estado del comercio internacional

del Per, es decir que sin un pas utiliza esta condicin para

provocar una mejora en el saldo neto de exportaciones, ser

una mejora artificial debido a una poltica errada, que puede

traer malas consecuencias a la economa nacional

2) Es necesario que el las condiciones econmicas (industriales)

acompaantes de una mejora en los trminos de intercambio y

una depreciacin del tipo de cambio, encuentren un sustento

llamado capacidad instalada de la inversin en el pas, pues

en caso que no exista capacidad instalada de la inversin

suficiente, dicha mejora de lo trminos de intercambio y

depreciacin del tipo de cambio pueden convertirse en un arma

de doble filo, ya que el saldo se convertira fcilmente

deficitario, pues al no existir una capacidad instalada que pueda

cubrir la demanda interna creciente por el encarecimiento de

bienes externos, si bien dicha demanda no seguir importando

la misma cantidad de bienes, estos bienes sern mas caros que

antes y el efecto del precio se convertir en el causante del

dficit del saldo neto de exportaciones.


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X. BIBLIOGRAFIA

Compendio estadistico 2008 Banco Central De Reserva Del Per .

Econometria basica Damodar gujarati , editorial latinoamericana

1981.

Macroeconoma en la economa global - Sachs y Larran, segunda edicinPrenticeHall, 2002

www.bcrp.gob.pe.

La condicin de Marshall-Lerner y el efecto Curva-J: Evidencia

emprica para el caso peruano 2006, estudio N 16 Banco Central

De Reserva Del Per (Rafael Bustamante y Fedor Morales
http://www.bcrp.gob.pe/http://www.bcrp.gob.pe/


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