ขอแสดงความนับถือ บริษัท ไทยออยล์ จากัด (มหาชน) และ กรม ... · ตามที่ บริษัท

ท สนญ. 01/0489 1 สงหาคม 2561

เรอง การเผยแพรหนงสอเชญประชมวสามญผถอหน ครงท 1/2561 พรอมเอกสารประกอบ บนเวบไซตของบรษทฯ เรยน กรรมการผจดการตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย อางถง หนงสอบรษทฯ ท สนญ.01/0450 เรอง แจงมตทประชมคณะกรรมการบรษทฯ เกยวกบการ

ลงทนโครงการพลงงานสะอาด (Clean Fuel Project) และการเรยกประชมวสามญผถอหนครงท 1/2561 (ชแจงเพมเตม)

ตามท บรษท ไทยออยล จ ากด (มหาชน) (บรษทฯ) ไดก าหนดจดประชมวสามญผถอหนครงท 1/2561 ในวนจนทรท 27 สงหาคม 2561 เวลา 14.00 น. ณ หองภรชฮอลล 1 – 3 ศนยนทรรศการและการประชม ไบเทค เลขท 88 ถนนบางนา-ตราด (กม.1) บางนา กรงเทพฯ 10260 และไดแจงระเบยบวาระตางๆ ใหผถอหนรบทราบแลวตามหนงสอทอางถงนน เพอเปนการเพมชองทางการรบทราบขอมลแกผ ถอหนในการพจารณาระเบยบวาระ การประชม บรษทฯ ไดเผยแพรหนงสอเชญประชม พรอมเอกสารประกอบไวบนเวบไซตของบรษทฯ ท www.thaioilgroup.com เรยบรอยแลว ผถอหนสามารถดาวนโหลดขอมลดงกลาวไดตงแตวนท 1 สงหาคม 2561 เปนตนไป

ทงน บรษทฯ ขอเรยนเชญผถอหนสงค าถามเกยวกบวาระการประชมเปนการลวงหนาโดยขอใหผถอหนสงค าถามพรอมระบชอ ทอย หมายเลขโทรศพท และอเมล (หากม) ทสามารถตดตอไดมาทางอเมล ท [email protected] หรอสงทางไปรษณยลงทะเบยนมายงแผนกนกลงทนสมพนธ บรษท ไทยออยล จ ากด (มหาชน) เลขท 555/1 ศนยเอนเนอรย คอมเพลกซ อาคารเอ ชน 11 ถนนวภาวดรงสต แขวงจตจกร เขตจตจกร กรงเทพฯ 10900

จงเรยนมาเพอโปรดทราบ

แผนกนกลงทนสมพนธ โทรศพท 02 797 2999 ตอ 7370 - 7374 โทรสาร 02 299 0025

ขอแสดงความนบถอ บรษท ไทยออยล จ ากด (มหาชน)

(นายอธคม เตบศร) ประธานเจาหนาทบรหารและกรรมการผจดการใหญ

http://www.thaioilgroup.com/

1

สงทสงมาดวย 1

สารสนเทศเกยวกบการไดมาซงสนทรพยจากการลงทนโครงการพลงงานสะอาด (Clean Fuel Project หรอ CFP) ของบรษท ไทยออยล จากด (มหาชน)

(ตามบญช 2)

ดวยทประชมคณะกรรมการของบรษท ไทยออยล จากด (มหาชน) (“บรษทฯ”) ครงท 6/2561 ซงประชมเมอวนท 29 มถนายน 2561 ไดมมตเหนชอบใหบรษทฯ ลงทนโครงการพลงงานสะอาด (Clean Fuel Project หรอ CFP) (“โครงการ CFP”) ซงมวตถประสงคสาคญเพอเพมศกยภาพในการแขงขนของบรษทฯ ดวยการปรบปรงประสทธภาพกระบวนการผลต เพอเพมคณคาผลตภณฑ ซงเปนมตรกบสงแวดลอม และขยายกาลงการกลนน ามนเพอเพมความยดหยนทาใหสามารถกลนน ามนดบไดมากและหลากหลายชนดขน กอใหเกดการประหยดดานขนาด (Economies of Scale) และลดตนทนวตถดบ นอกจากนยงชวยเสรมสรางความมนคงดานพลงงานและสนบสนนการขบเคลอนเศรษฐกจของประเทศในระยะยาวอกดวย โดยโครงการมมลคาการลงทนประมาณ 4,825 ลานเหรยญสหรฐฯ หรอประมาณ 160,279 ลานบาท และมประมาณการดอกเบยระหวางกอสราง 151 ลานเหรยญสหรฐฯ หรอประมาณ 5,016 ลานบาท อนง สกลเงนเหรยญสหรฐฯ และอตราเทยบเทาบาทตามทอางถงในเอกสารฉบบนเปนการคานวณโดยใชอตราแลกเปลยนเงนตราตางประเทศของธนาคารแหงประเทศไทย (อตราขายถวเฉลยสาหรบสกลเงนเหรยญสหรฐฯ ประจาวน) ประจาวนท 28 มถนายน 2561 ซง 33.2185 บาทเทากบ 1 เหรยญสหรฐฯ

โครงการ CFP ดงกลาวเขาขายเปนธรกรรมการไดมาซงสนทรพยตามประกาศคณะกรรมการกากบตลาดทน

ท ทจ. 20/2551 เรอง หลกเกณฑในการทารายการทมนยสาคญทเขาขายเปนรายการไดมาหรอจาหนายไปซงทรพยสน และประกาศคณะกรรมการตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย เรอง การเปดเผยขอมลและการปฏบตการของบรษทจดทะเบยนในการไดมาหรอจาหนายไปซงสนทรพย พ.ศ. 2547 (ตามทไดมการแกไขเพมเตม) (“ประกาศเรองการไดมาหรอจาหนายไปซงสนทรพย”) โดยมขนาดของรายการสงสดเทากบรอยละ 68.58 ตามเกณฑมลคารวมของสงตอบแทน โดยเปรยบเทยบกบมลคาของสนทรพยรวมของบรษทฯ ซงคานวณจากงบการเงนรวมของบรษทฯ ฉบบสอบทาน สนสด ณ วนท 31 มนาคม 2561 และเมอพจารณานบรวมกบขนาดรายการไดมาซงสนทรพยของบรษทฯทเกดขนในระหวาง 6 เดอน กอนวนทมการตกลงเขาทารายการในครงน ซงมมลคาประมาณ 81 ลานบาท จะคดเปนขนาดของรายการรวมเทากบรอยละ 68.61 ซงจดเปน “รายการไดมาซงสนทรพยประเภทท 1” ตามประกาศเรองการไดมาหรอจาหนายไปซงสนทรพย ดงนน บรษทฯ จงมหนาทตองปฏบตตามประกาศเรองการไดมาหรอจาหนายไปซงสนทรพย ดงตอไปน

(1) เปดเผยสารสนเทศเกยวกบการลงทนโครงการ CFP ของบรษทฯ ตอตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย

(“ตลาดหลกทรพยฯ”) (2) จดใหมการประชมผถอหนของบรษทฯ เพอขออนมตการเขาลงทนโครงการ CFP ตลอดจนเรองอนๆ ท

เกยวของ โดยบรษทฯ จะตองไดรบอนมตจากทประชมผถอหนของบรษทฯ ดวยคะแนนเสยงไมนอยกวา 3 ใน 4 ของจานวนเสยงทงหมดของผถอหนทมาประชมและมสทธออกเสยงลงคะแนน โดยไมนบคะแนนเสยงของผถอหนทมสวนไดเสยกบการเขาทารายการขางตน และ

2

(3) แตงตงทปรกษาทางการเงนอสระ (IFA) เพอใหความเหนเกยวกบความสมเหตสมผลและประโยชนของการลงทนโครงการ CFP ตอบรษทฯ ความเปนธรรมของราคา และเงอนไขของรายการ รวมทงจดสงความเหนดงกลาวตอสานกงานคณะกรรมการกากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย (“สานกงาน ก.ล.ต.”) ตลาดหลกทรพยฯ และผถอหนของบรษทฯ

บรษทฯ จงประสงคทจะเปดเผยสารสนเทศทเกยวของกบธรกรรมการไดมาซงสนทรพย ดงตอไปน 1. สารสนเทศตามบญช 1

1) วน เดอน ป ทเกดรายการ บรษทฯ คาดวาจะเรมดาเนนการตามแผนการลงทนโครงการ CFP ภายในเดอนกนยายนของป 2561 และคาดวาจะเรมการกอสรางในเดอนพฤษภาคมของป 2562 โดยการกอสรางคาดวาจะแลวเสรจในไตรมาส 1 ป 2566

2) คกรณทเกยวของและความสมพนธกบบรษทฯ ภายหลงจากทไดรบอนมตโดยทประชมผถอหนแลว บรษทฯ จะวาจางบคคลตางๆ ทมความร ประสบการณ และความเชยวชาญทาการออกแบบทางวศวกรรมในรายละเอยด จดซอ กอสรางและตดต งอปกรณเครองจกรตางๆ ทจาเปนสาหรบโครงการ CFP ตามขนตอนและระเบยบของบรษทฯ ในเบองตน บรษทฯ คาดวาบคคลตางๆ ทเกยวของนนไมเปนบคคลทเกยวโยงกนของบรษทฯ อยางไรกด ในระหวางการดาเนนโครงการ CFP หากบคคลตางๆ ทเกยวของเปนบคคลทเกยวโยงกนของบรษทฯ บรษทฯ จะปฏบตตามประกาศคณะกรรมการกากบตลาดทนท ทจ. 21/2551 เรอง หลกเกณฑในการทารายการทเกยวโยงกน และประกาศคณะกรรมการตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย เรอง การเปดเผยขอมลและการปฏบตการของบรษทจดทะเบยนในรายการทเกยวโยงกน พ.ศ. 2546 (รวมท งทมการแกไขเพมเตม) (รวมเรยกวา “ประกาศรายการทเกยวโยงกน”) โดยเครงครด

3) ลกษณะโดยทวไปของรายการและขนาดรายการ 3.1 ลกษณะโดยทวไปของรายการ

บรษทฯ ไดดาเนนธรกจการกลนน ามนปโตรเลยมมาตงแตป พ.ศ. 2504 ตอเนองมาจนถงปจจบน มพนทตงโรงงานอยใกลทาเรอน าลกแหลมฉบงทอาเภอศรราชา จงหวดชลบร โดยโรงกลนมพน ทท งหมดประมาณ 2,500 ไร แบงออกเ ปน พน ท เ ช า ทราชพส ดจากกรมธนารกษ กระทรวงการคลง และทดนของบรษทฯ เอง ปจจบนโรงกลนน ามนไทยออยลมกาลงการกลน 275,000 บารเรลตอวน สามารถผลตน ามนปโตรเลยมสาเรจรปประมาณ 14,000 ลานลตรตอป หรอคดเปนประมาณรอยละ 25 ของกาลงการกลนรวมภายในประเทศ

3

โรงกลนน ามนไทยออยลไดรบการออกแบบใหสามารถสรางมลคาสงสดจากระบบการผลตไดอยางเตมท และดวยเหตทเปนโรงกลนแบบ Complex Refinery จงมกระบวนการกลนหลายขนตอน คอ มท งหนวยกลนน ามนดบ หนวยเพมคณภาพ และหนวยเพมคณคาผลตภณฑ ซงสามารถผลตผลตภณฑปโตรเลยมสาเรจรปทมคณคาสง อยางไรกตาม จากการศกษาเปรยบเทยบขดความสามารถในการแขงขนเชงธรกจของไทยออยลเปรยบเทยบกบโรงกลนอนๆ ในภมภาค พบวาอนดบความสามารถในการแขงขนของไทยออยลเปรยบเทยบกบโรงกลนอนๆในภมภาคมแนวโนมลดตาลงเนองจากมการกอสรางโรงกลนใหมทมกาลงการผลตสงและใชเทคโนโลยททนสมยเกดขนหลายแหง นอกจากน หนวยกลนนามนดบท 1 และหนวยท 2 ของไทยออยลมอายการใชงานมาแลวประมาณ 50 ป และ 40 ป ตามลาดบ ประสทธภาพการเดนเครองลดลง ทาใหไมคมกบการลงทนเพอเพมประสทธภาพ และมคาใชจายในการบารงรกษาสง บรษทฯ จงไดทาการศกษาแนวทางตางๆ ทจะพฒนาศกยภาพในการแขงขนของโรงกลนใหกลบไปอยในกลมผนาของอตสาหกรรม โดยการเพมความสามารถในการทากาไรในการกลนตอหนวย โดยไดพฒนาเปนโครงการพลงงานสะอาด หรอโครงการ Clean Fuel Project (CFP) ขน โครงการ CFP จะประกอบดวยการปรบปรงประสทธภาพกระบวนการผลต ใหสามารถกลนน ามนดบชนดหนกทมราคาตากวาน ามนดบชนดเบา ทบรษทฯ กลนอยในปจจบน ทาใหสามารถลดตนทนการจดหาวตถดบลงได นอกจากน จะมการตดตงหนวยกลนทสามารถเปลยนผลตภณฑน ามนชนดหนกทมมลคาตาและกามะถนสง ไดแก น ามนเตา และยางมะตอย ใหเปนผลตภณฑน ามนชนดเบา กามะถนตาตามมาตรฐานยโร 5 ทมคณคาสงขนและเปนมตรกบสงแวดลอมมากขน ไดแก นามนอากาศยานและนามนดเซล ทาใหมลคาของผลตภณฑของบรษทฯ เพมสงขน อกทงยงเปนการตอบสนองและรองรบการขยายตวของอตสาหกรรมการบน และการขยายตวทางเศรษฐกจของประเทศ ซงในการปรบปรงประสทธภาพดงกลาว บรษทฯ จะทาการกอสรางหนวยกลนน ามนดบใหมทมขนาดกาลงการกลนสงทดแทนหนวยกลนเดม สงผลใหกาลงการกลนน ามนดบเพมขนจากเดมท 275,000 บารเรลตอวนเปน 400,000 บารเรลตอวน กอใหเกดการประหยดดานขนาด (Economies of scale) สงผลใหบรษทฯ สามารถยนหยดอยางมนคงในธรกจการกลนนามนปโตรเลยมในอนาคต และเสรมสรางความมนคงทางพลงงานใหกบประเทศ โดยสรปขอบเขตงานของโครงการ CFP จะประกอบดวยการกอสรางหนวยกลนเพมเตม ซงสามารถแบงเปน 6 กลมใหญ ไดแก

กลมท 1 ห น ว ย กลน Hydrocracking Unit (HCU-3) แ ล ะResidue Hydrocracking Unit

(RHCU) ซงเปนหนวยกลนททาหนาทเพมมลคาผลตภณฑ คอ เปลยนนามนเตาใหเปนนามน Middle Distillate ไดแก นามนอากาศยาน (Jet) และนามนดเซล (Diesel)

4

กลมท 2 หนวยกลนน ามนดบ (Crude Distillation Unit-4 : CDU-4) เพอทดแทนหนวยกลนน ามนดบหนวยท 1 และ 2 โดยมขนาดกาลงการกลน 220,000 บารเรลตอวน และหนวยกลนสญญากาศ (High Vacuum Unit : HVU) ซงทาหนาทกลนน ามนดบและนามน Long Residue จากสวนกนของหอกลนน ามนดบ CDU-4 เพอกลนแยกสวนกอนปอนใหกบหนวยอนๆ เพอเพมมลคาตอไป

กลมท 3 หนวยกลน Hydrogen Manufacturing Unit (HMU-3 / PSA-4) เ ปนหนวยผลต Hydrogen เพอใชในหนวยกลนอนๆ

กลมท 4 หนวยปรบปรงคณภาพ Hydro Treating Unit (HDT-4) และ Hydro De-sulfurization Unit (HDS-4) ทาหนาทแยกกามะถนออกจากเนอน ามนเบนซน และน ามนดเซลตามลาดบ

กลมท 5 หนวยผลตกามะถน Sulphur Recovery Unit (SRU) เปนหนวยททาหนาทผลตกามะถนทถกแยกออกจากน ามนตางๆ โดยหนวยปรบปรงคณภาพ กอนสงไปขายในรปของน ามนกามะถนเหลว หรอเปลยนสถานะใหเปนของแขงเพอสงออกตอไป

กลมท 6 หนวยผลตไฟฟา (Energy Recover Unit; ERU) เปนหนวยทนาผลตภณฑสวนกนจากหนวย RHCU ซงเรยกวา Pitch มาใชเปนเชอเพลงเพอผลตกระแสไฟฟา ซงทงหมดจะถกใชสาหรบหนวยกลนตางๆ ของโครงการ CFP

นอกจากน ยงมการกอสรางหนวยสาธารณปโภคตางๆ ทจาเปนและเกยวของ อาท ระบบบาบดนาเสย บอเกบนาดบ ถงเกบนามนดบและผลตภณฑ ทอขนสงนามนดบและผลตภณฑ เปนตน บรษทฯ คาดวาการลงทนโครงการ CFP จะใชเงนลงทนประมาณ 4,825 ลานเหรยญสหรฐฯ โดยมประมาณการดอกเบยระหวางกอสราง 151 ลานเหรยญสหรฐฯ โดยจะใชเวลาในการลงทนและพฒนาโครงการ CFP ประมาณ 4-5 ป ซงคาดวาจะกอสรางแลวเสรจ และพรอมเปดดาเนนการเชงพาณชยในไตรมาส 1 ป 2566

3.2 ขนาดรายการ การลงทนโครงการ CFP มขนาดของรายการสงสดตามประกาศเรองการไดมาหรอจาหนายไปซงสนทรพย เทากบรอยละ 68.58 ตามเกณฑมลคารวมของสงตอบแทน โดยเปรยบเทยบกบมลคาของสนทรพยรวมของบรษทฯ ซงคานวณจากงบการเงนรวมของบรษทฯ ฉบบสอบทาน สนสด ณ วนท 31 มนาคม 2561 และเมอพจารณานบรวมกบขนาดรายการไดมาซงสนทรพยของบรษทฯทเกดขนในระหวาง 6 เดอน กอนวนทมการตกลงเขาทารายการในครงน ซงมมลคาประมาณ 81 ลานบาท จะคดเปนขนาดของรายการรวมเทากบรอยละ 68.61 จงจดเปน “รายการไดมาซง

5

สนทรพยประเภทท 1” ตามประกาศเรองการไดมาหรอจาหนายไปซงสนทรพย ดงนน บรษทฯ จงมหนาทตองปฏบตตามประกาศเรองการไดมาหรอจาหนายไปซงสนทรพย ดงตอไปน (1) เปดเผยสารสนเทศเกยวกบการลงทนโครงการ CFP ของบรษทฯ ตอตลาดหลกทรพยฯ (2) จดใหมการประชมผถอหนของบรษทฯ เพอขออนมตการลงทนโครงการ CFP ตลอดจน

เรองอนๆ ทเกยวของ โดยบรษทฯ จะตองไดรบอนมตจากทประชมผถอหนของบรษทฯ ดวยคะแนนเสยงไมนอยกวา 3 ใน 4 ของจานวนเสยงทงหมดของผถอหนทมาประชมและมสทธออกเสยงลงคะแนน โดยไมนบคะแนนเสยงของผถอหนทมสวนไดเสย และ

(3) แตงตงทปรกษาทางการเงนอสระ (IFA) เพอใหความเหนเกยวกบความสมเหตสมผลและประโยชนของการลงทนโครงการ CFP ตอบรษทฯ ความเปนธรรมของราคา และเงอนไขของรายการ รวมทงจดสงความเหนดงกลาวตอสานกงาน ก.ล.ต. ตลาดหลกทรพยฯ และ ผถอหนของบรษทฯ

รายละเอยดการคานวณขนาดรายการ มดงน (ก) เกณฑมลคาสนทรพยทมตวตนสทธ (Net Tangible Assets: NTA) :

ไมสามารถนาเกณฑดงกลาวมาปรบใชได เนองจากการลงทนโครงการ CFP เปนการ ลงทนในทรพยสนเพมเตม

(ข) เกณฑกาไรสทธจากการดาเนนงาน: ไมสามารถนาเกณฑดงกลาวมาปรบใชได เนองจากการลงทนโครงการ CFP เปนการ

ลงทนในทรพยสนเพมเตม (ค) เกณฑมลคารวมของสงตอบแทน:

= (มลคารวมของโครงการ CFP + มลคาหนบรษท ทอป มารไทม เซอรวส จากด) x 100 มลคาสนทรพยรวมของบรษทฯ และบรษทยอย = (165,295 ลานบาท1 + 81 ลานบาท) x 100 241,040 ลานบาท = ประมาณรอยละ 68.61 หมายเหต 1 มลคารวมของโครงการ CFP ประกอบดวย มลคาการลงทนประมาณ 4,825 ลานเหรยญสหรฐฯ หรอประมาณ 160,279 ลานบาท และมประมาณการดอกเบยระหวางกอสราง 151 ลานเหรยญสหรฐฯ หรอประมาณ 5,016 ลานบาท (ง) เกณฑมลคาหนทออกเพอชาระคาสนทรพย: ไมสามารถนาเกณฑดงกลาวมาปรบใชได เนองจากไมมการออกหลกทรพยใหม

4) รายละเอยดของสนทรพยทไดมา โครงการ CFP มการกอสรางหนวยกลนทสาคญแบงเปน 6 กลมใหญ ไดแก

6

กลมท 1 หนวยกลน Hydrocracking Unit (HCU-3) และ Residue Hydrocracking Unit (RHCU) ซงเปนหนวยกลนททาหนาทเพมมลคาผลตภณฑ คอ เปลยนน ามนเตาใหเปนน ามน Middle Distillate ไดแก นามนอากาศยาน (Jet) และนามนดเซล (Diesel)

กลมท 2 หนวยกลนน ามน ดบ (Crude Distillation Unit-4 : CDU-4) เ พอทดแทนหนวยกลนน ามนดบหนวยท 1 และ 2 โดยมขนาดกาลงการกลน 220,000 บารเรลตอวน และหนวยกลนสญญากาศ (High Vacuum Unit : HVU) ซงทาหนาทกลนน ามนดบและน ามน Long Residue จากสวนกนของหอกลนน ามนดบ CDU-4 เพอกลนแยกสวนกอนปอนใหกบหนวยอนๆ เพอเพมมลคาตอไป

กลมท 3 หนวยกลน Hydrogen Manufacturing Unit (HMU-3 / PSA-4) เปนหนวยผลต Hydrogen เพอใชในหนวยกลนอนๆ

กลมท 4 หนวยปรบปรงคณภาพ Hydro Treating Unit (HDT-4) และ Hydro De-sulfurization Unit (HDS-4) ทาหนาทแยกกามะถนออกจากเนอนามนเบนซน และนามนดเซลตามลาดบ

กลมท 5 หนวยผลตกามะถน Sulphur Recovery Unit (SRU) เปนหนวยททาหนาทผลตกามะถนทถกแยกออกจากน ามนตางๆ โดยหนวยปรบปรงคณภาพ กอนสงไปขายในรปของน ามนกามะถนเหลว หรอเปลยนสถานะใหเปนของแขงเพอสงออกตอไป

กลมท 6 หนวยผลตไฟฟา (Energy Recover Unit; ERU) เปนหนวยทนาผลตภณฑสวนกนจากหนวย RHCU ซงเรยกวา Pitch มาใชเปนเชอเพลงเพอผลตกระแสไฟฟา ซงทงหมดจะถกใชสาหรบหนวยกลนตางๆ ของโครงการ CFP

นอกจากน ยงมการกอสรางหนวยสาธารณปโภคตางๆ ทจาเปนและเกยวของ อาท ระบบบาบดน าเสย บอเกบนาดบ ถงเกบนามนดบและผลตภณฑ ทอขนสงนามนดบและผลตภณฑ เปนตน

5) มลคารวมของสงตอบแทนและวธการชาระเงน โครงการ CFP มมลคาประมาณ 4,825 ลานเหรยญสหรฐฯ และมประมาณการดอกเบยระหวางกอสรางอกประมาณ 151 ลานเหรยญสหรฐฯ โดยการชาระเงนจะเปนรปแบบการชาระเงนแบบเงนสด

6) มลคาของสนทรพยทไดมา มลคาของสนทรพยทไดมาคาดวาจะมมลคาใกลเคยงกบมลคารวมของสงตอบแทนตามขอ 5) ขางตน อยางไรกด การบนทกบญชเงนลงทนโครงการ CFP บางประเภทอาจไมสามารถบนทกบญชเปนเงนลงทนโครงการ CFP ไดทงจานวน ดงนน มลคาของสนทรพยทไดมาตามโครงการ CFP อาจมการเปลยนแปลงตามแนวทางและหลกการบนทกบญชทเกยวของ

7) เกณฑทใชในการกาหนดมลคาสงตอบแทน เกณฑมลคารวมของสงตอบแทนคานวณจากการประเมนผลการประกวดราคาตามแบบทางวศวกรรมเบองตน ซงครอบคลม งานออกแบบทางวศวกรรมในรายละเอยด การจดซอและการกอสราง/ตดต ง

7

เครองจกรและอปกรณตางๆ รวมกบประมาณการคาใชจายในสวนงานประกอบอนๆทเกยวของและจาเปนกบการดาเนนโครงการ CFP ซงออกแบบโดยบรษททปรกษาทางวศวกรรมภายนอก ตลอดจนประมาณการดอกเบยระหวางกอสรางทเกยวของกบการดาเนนโครงการ CFP

8) ผลประโยชนทคาดวาจะไดรบจากการเขาทาธรกรรมการลงทนโครงการ CFP การลงทนโครงการ CFP จะสรางประโยชนตอทงบรษทฯ และตอประเทศชาต ดงน

8.1 ผลประโยชนตอบรษทฯ (ก) เพมศกยภาพในการแขงขน เนองจากธรกจการกลนน ามนมการแขงขนทสงขนเรอยๆ จากการ

สรางโรงกลนน ามนใหมๆ ทใชเทคโนโลยขนสงและมการพฒนาประสทธภาพในการใชพลงงาน รวมถงมการนาพลงงานทดแทนมาใชมากขน ซงหากไมมการลงทนโครงการ CFP ทดแทนหนวยกลนทมอายกวา 50 ปของบรษทฯ อาจสงผลใหบรษทฯไมสามารถแขงขนในตลาดไดในอนาคต และจะกระทบตอรายไดและการประกอบธรกจในอนาคตของบรษทฯ

(ข) ลดตนทนการผลตจากน ามนดบ ภายหลงเสรจสนการกอสรางโครงการ CFP บรษทฯ จะสามารถกลนน ามนดบชนดหนก ซงโดยทวไปมราคาทตากวาน ามนดบชนดเบา ทาใหชวยลดตนทนการกลนและมความยดหยนในการรบนามนดบจากแหลงผลตทหลากหลายมากขน

(ค) เพมคณคาผลตภณฑ โดยการเปลยนน ามนเตาใหเปนน ามนอากาศยานและน ามนดเซล ซงมราคาสงกวาและเปนมตรกบสงแวดลอม สามารถตอบสนองตอการปรบเปลยนของตลาดทจะมการลดปรมาณการใชน ามนเตาในการเดนเรอตงแตป 2563 เปนตนไป อกทงการเพมปรมาณการผลตนามนอากาศยานและนามนดเซลสอดรบกบความตองการของตลาดในอนาคต

(ง) เพมโอกาสในการตอยอดสธรกจปโตรเคม โครงการ CFP จะชวยใหบรษทฯ ผลตแนฟทาเบา และแนฟทาหนก (Light Naphtha and Heavy Naphtha) ซงเปนวตถดบของอตสาหกรรมปโตรเคมไดมากขน ซงบรษทฯ กาลงศกษาความเปนไปไดในการนาผลตภณฑเหลานไปเพมมลคาเปนผลตภณฑปโตรเคมตอไป

8.2 ผลประโยชนตอประเทศชาต (ก) เสรมสรางความมนคงทางดานพลงงานใหกบประเทศในระยะยาว เพอทดแทนการนาเขา

ผลตภณฑในอนาคตโดยเฉพาะน ามนอากาศยาน ซงคาดวาตงแตป 2565 ประเทศไทยอาจตองเรมมการนาเขานามนอากาศยาน จากความตองการทขยายตวขนอยางรวดเรว

(ข) สนบสนนโครงการปโตรเคมระยะ 4 ของภาครฐ จากการผลตแนฟทาเบา และแนฟทาหนก (Light Naphtha and Heavy Naphtha) ซงเปนสารตงตนของอตสาหกรรมปโตรเคม

(ค) สรางโอกาสการเปน Energy Hub ของประชาคมเศรษฐกจอาเซยน (ASEAN Economic Community หรอ AEC)

(ง) สนบสนนการขบเคลอนทางเศรษฐกจ เนองจากโครงการ CFP เปนการลงทนภายในประเทศทดาเนนการโดยภาคเอกชน สงผลใหเกดการจางงานทงทางตรงและทางออม ซงจะสนบสนนการขบเคลอนทางเศรษฐกจใหกบประเทศ

(จ) สามารถกลนน ามนดบทผลตภายในประเทศไดมากขน โดยการนาเทคโนโลยททนสมยมากขน รวมถงกาลงการผลตทเพมขนมาใช ทาใหบรษทฯ สามารถกลนน ามนดบชนดตางๆ ทหลากหลาย

8

ไดมากขน รวมถงน ามนดบในประเทศ ซงจะเปนการสงเสรมและสนบสนนนโยบายของรฐในการบรโภคนามนดบภายในประเทศ

9) แหลงเงนทนทใชในการดาเนนโครงการ CFP แหลงเงนทนทใชในการดาเนนโครงการ CFP โดยหลกคาดวาจะมาจากเงนสดคงเหลอปจจบนจานวนประมาณ 2,500 ลานเหรยญสหรฐฯ เงนกระยะยาวจากสถาบนการเงน และ/หรอเงนทนจากการออกและเสนอขายตราสารหน เชน การออกหนก เปนตน จานวนประมาณ 1,500 – 2,000 ลานเหรยญสหรฐฯ และสวนทเหลอจะมาจากกระแสเงนสดจากการดาเนนกจการของบรษทฯ ในอนาคตอกจานวนประมาณ 1,600 ลานเหรยญสหรฐฯ

10) ความเหนของคณะกรรมการบรษทฯ เกยวกบการตกลงเขาทารายการ ทประชมคณะกรรมการบรษทฯ ครงท 6/2561 เมอวนท 29 มถนายน 2561 ไดมมตเหนชอบการลงทน

โครงการ CFP ตลอดจนเรองอนๆ ทเกยวของ เนองจากคณะกรรมการบรษทฯ ไดพจารณาแลวเหนวาการลงทนโครงการ CFP เพอเพมขดความสามารถในการแขงขนของบรษทฯ โดยการปรบปรงประสทธภาพกระบวนการผลต โดยมเหตผลและรายละเอยดตามทระบในขอ 3.1 และขอ 8 ขางตน มความจาเปน เหมาะสม และเปนประโยชนสงสดตอบรษทฯ และประเทศชาต และมมตใหเสนอใหทประชมผถอหนของบรษทฯ พจารณาและอนมตการลงทนโครงการ CFP ตลอดจนเรองอนๆ ทเกยวของ

11) ความเหนของคณะกรรมการตรวจสอบ และ/หรอ คณะกรรมการของบรษทฯ ทแตกตางไปจากความเหน

ของคณะกรรมการบรษทฯ - ไมมความเหนทแตกตางจากความเหนของคณะกรรมการบรษทฯ –

2. ความรบผดชอบของคณะกรรมการบรษททมตอสารสนเทศทสงใหผถอหน คณะกรรมการบรษทฯ ไดตรวจสอบขอมลทระบไวในสารสนเทศฉบบนดวยความระมดระวง และขอรบรองวาขอมลทระบไวในสารสนเทศฉบบน ถกตอง ครบถวน ไมมขอความอนเปนเทจ ไมมการละเวนขอเทจจรงอนเปนสาระสาคญ ตลอดจนไมมขอความททาใหบคคลอนสาคญผดในสาระสาคญ

3. คณสมบตของทปรกษาทางการเงนอสระทใหความเหนเกยวกบการเขาทารายการ

บรษทหลกทรพย เมยแบงค กมเอง (ประเทศไทย) จากด (มหาชน) ไดรบการแตงตงเปนทปรกษาทางการเงนอสระ (IFA) เพอใหความเหนเกยวกบการลงทนโครงการ CFP ซงเขาขายเปนรายการไดมาซงสนทรพยของบรษทฯ โดยทปรกษาทางการเงนอสระไมไดถอหนในบรษทฯ และไมมความสมพนธกบบรษทฯ และทปรกษาทางการเงนอสระยนยอมใหเผยแพรรายงานความเหนของทปรกษาทางการเงนอสระ ลงวนท 31 กรกฎาคม 2561 โปรดดรายงานความเหนของทปรกษาทางการเงนอสระตอรายการไดมาซงสนทรพยของบรษทฯ ทแนบมาพรอมหนงสอเชญประชมวสามญผถอหน ครงท 1/2561 ปรากฏตามสงทสงมาดวย 2

9

4. หนสนของบรษทฯ 4.1 ยอดรวมของตราสารหนทออกจาหนายแลวและทยงมไดออกจาหนายตามททประชมผถอหนไดมมตอนมต

ไว และมอบอานาจใหคณะกรรมการบรษทฯ เปนผพจารณาออกจาหนายตามทเหนสมควร (1) ตราสารหนทออกจาหนายแลว

ณ วนท 31 มนาคม 2561 บรษทฯ มหนกทออกและเสนอขายใหแกผลงทนสถาบนและผลงทนรายใหญ และเสนอขายใหแกผลงทนแบบเฉพาะเจาะจง ดงมรายละเอยดตอไปน 1) หนกสกลเงนเหรยญสหรฐฯ ชนดไมมหลกประกน จานวน 2 ชด รวม 1,000 ลานเหรยญสหรฐฯ

ซงจะครบกาหนดชาระคนเงนตนป 2566 จานวน 500 ลานเหรยญสหรฐฯ และป 2586 จานวน 500 ลานเหรยญสหรฐฯ

2) หนกสกลเงนบาท ชนดไมมหลกประกนและไมดอยสทธจานวน 5 ชด รวม 23,500 ลานบาท ซงจะครบกาหนดไถถอนป 2562 จานวน 3,000 ลานบาท ป 2564 จานวน 3,000 ลานบาท ป 2565 จานวน 3,000 ลานบาท ป 2567 จานวน 7,000 ลานบาท และป 2570 จานวน 7,500 ลานบาท โดยมรายละเอยด ดงน

หนก ประเภท จานวน

(ลานบาท)

อตราดอกเบย/ป

อาย และกาหนด การไถถอน

อนดบเครดต

แนวโนม อนดบเครดต

หนกครงท 1/2557 ชดท 2

ระบชอผถอ ไมดอยสทธ ไมมหลกประกน

3,000 4.13% อาย 5 ป ครบกาหนดไถถอน 12 มนาคม 2562

AA- (tha)

AA- (tha)




AA- (tha)

AA- (tha)

หนกครงท 1/2553


3,000 4.80% อาย 12 ป ครบกาหนดไถถอน 30 เมษายน 2565

AA- (tha)

AA- (tha)




AA- (tha)

AA- (tha)




AA- (tha)

AA- (tha)

10

(2) ตราสารหนทยงไมไดออกจาหนาย ณ วนท 31 มนาคม 2561 บรษทฯ มวงเงนในการออกและเสนอขายหนกใหแกนกลงทน ท ง

ภายในประเทศ และตางประเทศ ทไดรบอนมตจากทประชมผถอหน ทยงมไดออกจาหนาย จานวน 1,568 ลานเหรยญสหรฐฯ หรอเทยบเทา (คานวณจากอตราแลกเปลยนเงนตราตางประเทศ ณ วนทเสนอขายหนก)

4.2 ยอดรวมของเงนกทมกาหนดระยะเวลา และภาระการนาสนทรพยวางเปนหลกประกน ณ วนท 31 มนาคม 2561 บรษทฯและบรษทยอยในกลม มยอดรวมของเงนกทมกาหนดระยะเวลา

และภาระการนาสนทรพยวางเปนหลกคาประกน เปนจานวนทงสน 16,272 ลานบาท 4.3 ยอดรวมมลคาหนสนประเภทอน รวมทงเงนเบกเกนบญช และภาระการนาสนทรพยเปนหลกประกน

ไมม 4.4 หนสนทอาจเกดขนในภายหนา

ณ วนท 31 มนาคม 2561 บรษทฯและบรษทยอยในกลมอาจมหนสนและ/หรอรายไดจากกจกรรมบรหารความเสยง โดยการทาสญญาประกนสวนตางราคาน ามนสาเรจรปและน ามนดบลวงหนา โดยบรษทฯและบรษทยอยในกลมและคสญญามภาระผกพนทจะตองจายหรอรบชาระสวนตางระหวางราคาทตกลงกนไวกบราคาตลาดของผลตภณฑนามนสาเรจรปและนามนดบสาหรบงวดนนๆ ใหกบอกฝายหนงตามเงอนไขทตกลงกนไว

ณ วนท 31 มนาคม 2561 บรษทฯและบรษทยอยในกลมมปรมาณผลตภณฑน ามนสาเรจรปและน ามนดบ

ภายใตสญญาดงกลาวเปนจานวน 0.9 ลานบารเรล 5. ขอมลของบรษทฯ 5.1 ขอมลลกษณะการประกอบธรกจ และแนวโนมธรกจของบรษทฯ และบรษทยอย ลกษณะการประกอบธรกจ

ธรกจการกลนนามน กระบวนการกลนน ามน คอ กระบวนการการแยกโมเลกลสารไฮโดรคารบอนทอยในน ามนดบ และแปรสภาพสสารดงกลาวใหเปนผลตภณฑปโตรเลยมสาเรจรปทมมลคาสงกวา โรงกลนน ามนโดยทวไปจะไดรบการออกแบบใหสามารถกลนน ามนดบหลายประเภท รวมถงวตถดบชนดอนๆ ใหเปนผลตภณฑประเภทตางๆ ตามความตองการของตลาด เพอใหไดรบกาไรในการกลนน ามน (Refinery- Margin) สงสด โรงกลนน ามนประกอบดวยหนวยผลตยอยหลายหนวย ซงหนวยผลตแตละหนวยภายในโรงกลนน ามนจะทาหนาทไดอยางหนงอยางใดดงตอไปน

- กลนแยกสารไฮโดรคารบอนหลายๆ ประเภททอยในนามนดบตามจดเดอดทตางกน - แปลงสภาพไฮโดรคารบอนใหเปนผลตภณฑทมคณคามากขน - ปรบปรงคณภาพผลตภณฑโดยการแยกสารปนเปอนออก

น ามนดบเปนวตถดบหลกทใชในการกลนน ามน คณภาพของน ามนดบและประเภทหนวยกลนตางๆ ในโรงกลนน ามนจะกาหนดวธการกลนน ามน และระดบความสามารถในการเปลยนน ามนดบเปนผลตภณฑปโตรเลยมสาเรจรปชนดตางๆในสดสวนทแตกตางกน โดยทวไป การแบงประเภทของนามนดบจะแบงตามความหนาแนน (Density) จากตาไปสง (light to heavy) และปรมาณกามะถนจากตาไปสง (Sweet to sour) นามนดบประเภททมความหนาแนนและกามะถนตา (light sweet crude oil) จะมราคาสงกวาน ามนดบประเภททมความหนาแนนและกามะถนสง

11

(heavy sour crude oil) ท ง น เพราะสามารถผานกระบวนการกลนและกระบวนการกาจด สารปนเปอนทมขนตอนนอยกวา และจะใหผลตภณฑสาเรจรปทมราคาสง เชน น ามนเบนซน นามนอากาศยานและนามนดเซลในปรมาณมากกวา ในทางตรงกนขามนามนดบประเภททมความหนาแนนและกามะถนสงจะใหผลตภณฑทมมลคาตาและตองใชกระบวนการผลตเพมเตมเพอใหไดนามนชนดเบาซงมมลคาสง โรงกลนนามนพยายามทจะกลนนามนดบและวตถดบอน ๆ เพอใหเกดผลประโยชนสงสด ตามขอจากดของหนวยเปลยนแปลงสภาพโมเลกล (Conversion Unit) และหนวยปรบปรงคณภาพ (Treating Unit) ของแตละโรงกลน โดยนาขอมลสาคญทเกยวของ ไดแกราคาผลตภณฑน ามนสาเรจรปในปจจบนและทคาดการณในอนาคต ชนดของผลตภณฑทเปนทตองการของตลาดและราคานามนดบและวตถดบอน มาพจารณาประกอบ เพอวางแผนการกลน กระบวนการกลนน ามนแบบคอมเพลกซเปนกระบวนการทสามารถแปลงสภาพวตถดบทมราคาถก เชน น ามนดบทมความหนาแนนสงและกามะถนสงใหเปนผลตภณฑทมมลคาสง โดยทวไปแลว ความสามารถในการเพมคณคาผลตภณฑ (Complexity) ของโรงกลนน ามนขนอยกบจานวนและประเภทหนวยเปลยนแปลงสภาพโมเลกล (Conversion Unit) ทมความยดหยนตอการเลอกใชวตถดบชนดตางๆ จงทาใหโรงกลนน ามนทมกระบวนการกลนแบบ Complex อยในฐานะทไดเปรยบทจะใชประโยชนจากนามนดบทมราคาถก ซงจะทาใหมกาไรขนตนทสงขน โรงกลนน ามนทมหนวยเพมคณคาผลตภณฑ (Upgrading Unit) จะสามารถเพมปรมาณน ามนเบนซน น ามนอากาศยานและน ามนดเซล ซงน ามนเหลานจะมมลคาสงกวาน ามนเตา ดงน น โรงกลนน ามนทมหนวยเพมคณคาผลตภณฑ (Upgrading Unit) ในสดสวนทสง กจะมโอกาสในการไดรบกาไรขนตนทสงขนดวย ปจจบนโรงกลนน ามนของบรษท ไทยออยล จากด (มหาชน) มหนวยเปลยนแปลงสภาพโมเลกล (Conversion Unit) ตางๆ ประกอบดวยหนวยเพมคาออกเทน ดวยสารเรงปฏกรยา หนวยแตกโมเลกลดวยสารเรงปฏกรยา หนวยแตกโมเลกลดวยสารเรงปฏกรยาโดยใชไฮโดรเจนรวม หนวยเพมคณคาน ามนเตาดวยความรอน ซงชวยเพมความสามารถในการผลตน ามนเบนซน น ามนอากาศยานและนามนดเซล ซงเปนทตองการของตลาดในประเทศ และยงชวยเพมความยดหยนในการเลอกใชวตถดบในการผลตไดในระดบหนง นอกจากน โรงกลนน ามนของบรษทฯ ย งสามารถกลนน ามนดบไดคอนขางหลากหลาย ทงน ามนดบจากภมภาคตะวนออกกลาง เอเชยตะวนออกไกล (Far East) แอฟรกาตะวนตก และน ามนจากแหลงในประเทศ ซงการเลอกวตถดบทจะใชขนอยกบราคา คณภาพและปรมาณผลตภณฑทคาดวาจะไดรบจากวตถดบนนๆ

12

ธรกจปโตรเคม บรษท ไทยพาราไซลน จากด (TPX) ถอหนโดย บรษทฯ รอยละ100 กอตงขนในเดอนมถนายน 2539 โรงงานตงอยบนเนอท 92 ไร ตดกบโรงกลนน ามนไทยออยล อาเภอศรราชา จงหวดชลบร ดาเนนธรกจผลตสารพาราไซลน (Paraxylene : PX) กอสรางแลวเสรจเมอปลายป 2544 และเรมดาเนนการผลตใน เชงพาณชยตงแตเดอนมนาคม 2545 เปนตนมา

ในป 2555 TPX ไดมการขยายการลงทนโดยปรบปรงหนวยผลต Tatoray ไปเปนหนวยผลต PxMax ซงเปนหนวยผลตทเปลยนสารโทลอนไปเปนสารเบนซนและสารพาราไซลนทมมลคาสงกวา สงผลใหกาลงการผลตรวมของสารพาราไซลนและสารเบนซนของบรษทเพมขนเปน 527,000 และ 259,000 ตนตอป ตามลาดบ อกท ง หนวยผลต PxMax มการใชเทคโนโลย Divided Wall Column ซงเปนเทคโนโลยการผลตททนสมยและมประสทธภาพ จงสงผลใหประสทธภาพการใชพลงงานโดยรวมของ TPX ดขน และยงชวยลดตนทนในการผลตอกดวย รายละเอยดผลตภณฑ สารพาราไซลน เปนวตถดบในอตสาหกรรมปโตรเคมขนกลางในการผลต PTA (Purified Terephthalic Acid) ใชในการผลตเสนใยโพลเอสเตอรและพลาสตกสาหรบผลตขวดบรรจน าดม PET (Polyethylene Terephthalate) ซงเปนอตสาหกรรมปโตรเคมขนปลาย สวนสารเบนซน เปนสารตงตนสาคญในการผลตสารสไตรนโมโนเมอร (Styrene Monomer) สารฟนอล (Phenol) และสารไซโคลเฮกเซน (Cyclohexane) ซงสารเหลานใชในการผลตพลาสตกบรรจภณฑ เครองใชไฟฟา ชนสวนรถยนต เปนตน สาหรบสารโทลอน ใชในอตสาหกรรมตวทาละลาย อกท ง ยงสามารถนาไปเปนวตถดบสาหรบผลตสารเบนซนและสารพาราไซลนไดอกดวย บรษท ลาบกซ จากด (LABIX) ถอหนโดยบรษท ไทยพาราไซลน จากด และบรษท มตซย แอนด คมปน จากด โดยมสดสวนการถอหนรอยละ 75 และรอยละ 25 ตามลาดบ LABIX ดาเนนธรกจผลตสาร Linear Alkyl Benzene (LAB) โดยเรมดาเนนการผลตเชงพาณชยตงแตวนท 25 กมภาพนธ 2559 เปนตนมา โรงงาน LABIX ตงอยบนเนอท 50 ไร ตดกบโรงงานของบรษท ไทยพาราไซลน จากด ทอาเภอศรราชา จงหวดชลบร โรงงานผลตของ LABIX ถอเปนโรงงานผลตสาร LAB ทครบวงจรทสดรายแรกของประเทศไทยและภมภาคเอเชยตะวนออกเฉยงใต ดวยนวตกรรมและเทคโนโลยทมความทนสมยและเปนมตรกบสงแวดลอม สาร LAB ทผลตไดจะสามารถทดแทนการนาเขาของประเทศไทย รวมถงสงออกผลตภณฑสวนทเหลอไปยงภมภาคเอเชยตะวนออกเฉยงใต ซงขณะนยงเปนผนาเขาสทธ โดยโรงงานผลต สาร LAB ของ LABIX จะชวยเสรมศกยภาพของประเทศไทยใหเปนศนยกลางการผลตและสงออกสารซกลางใหกบประเทศในภมภาคเอเชยตะวนออกเฉยงใต

13

รายละเอยดผลตภณฑ สาร LAB เปนวตถดบในอตสาหกรรมผลตสารซกลาง เพอผลตเปนสาร Linear Alkyl Benzene Sulfonate (LAS) ซงเปนสารลดแรงตงผวชนดหนง ใชเปนวตถดบในการผลตผงซกฟอกและผลตภณฑทาความสะอาดตางๆ

ธรกจนามนหลอลนพนฐาน

บรษท ไทยลบเบส จากด (มหาชน) (TLB) ถอหนโดย บรษทฯ รอยละ100 โดยเรมเปดดาเนนการเชงพาณชยตงแตป 2540 โดยมกาลงการผลตน ามนหลอลนพนฐาน 267,015 ตนตอป ยางมะตอย 350,000 ตนตอป ตอมาไดมการการกอสรางหนวยผลตน ามนยางสะอาดเพมเตม เพอผลตผลตภณฑน ามนยางสะอาด (TDAE) โดยเรมดาเนนการผลตเชงพาณชยในเดอนมกราคม 2554 มกาลงการผลตประมาณ 50,000 ตนตอป รายละเอยดผลตภณฑ นามนหลอลนพนฐาน ผลตภณฑน ามนหลอลนพนฐาน 3 ชนดจาแนกตามความหนด ไดแก 150 SN 500 SN และ 150 BS เ พอนาไปผสมเปนผลตภณฑน ามนหลอลนสาเ รจรป โดยผ ผลตน ามนหลอลนจะผสมน ามนหลอลนพนฐานเขาดวยกนกบสารเตมแตงตามสตร เพอผลตเปนผลตภณฑน ามนหลอลนชนดตางๆซงอาจจาแนกไดดงน - นามนเครองยนต (Engine Oil) เชน น ามนเครองสาหรบเครองยนตทใชน ามนเบนซน นามน

ดเซล นามนเกยร นามนสาหรบอปกรณถายสงกาลง - นามนเรอ (Marine Oil) เชน นามนเครองสาหรบเครองยนตดเซลหมนชา - นามนอตสาหกรรม (Industrial Oil) เชน น ามนหลอลนสาหรบคอมเพรสเซอร Refrigeration

Oil น ามนเกยรน ามนถายเทความรอน น ามนไฮโดรลค น ามนเครองปนดายและทอผา นามนเครองกงหน

- น ามนอตสาหกรรมการขนรปโลหะ (Metal Processing Fluids) เชน น ามนหลอลนสาหรบเครองตดเจยร นามนหลอเยน (Quench Oil) นามนปองกนสนม เปนตน

ยางมะตอย (Bitumen) - ใชในงานสรางทางปลาดถนน ผลตภณฑพลอยได - น ามนยาง (Aromatic Extract) ใชในผลตภณฑยางประเภทตางๆ เชน ยางรถยนต ยางขอบ

กระจก เปนตน - นามนยางสะอาด (TDAE) ใชในผลตภณฑยาง ตามขอบงคบของกลมประเทศ EU - นามนดเซลสญญากาศ (VGO) เปนวตถดบในการผลตนามนดเซล - กามะถน เปนวตถดบในการผลตผงซกฟอก กรดกามะถน - ไขแสลค (Slack Wax) เปนวตถดบในการผลตเทยนไข เครองสาอาง และใชเคลอบกระดาษ

ภาชนะบรรจหบหอ - แนฟทา เปนวตถดบในการผลตนามนเบนซน นามนอากาศยาน และอตสาหกรรมปโตรเคม

14

ธรกจสารทาละลาย บรษท ไทยออยล โซลเวนท จากด (TOS) ถอหนโดย บรษทฯ รอยละ100 ดาเนนธรกจทางดาน สารทาละลายและเคมภณฑในประเทศไทยและตางประเทศ โดยเปนผถอหนใน บรษท ทอป โซลเวนท จากด (TS) บรษท ศกดไชยสทธ จากด (SAKC) และ TOP SOLVENT (VIETNAM) LLC. สาหรบ SAKC เปนโรงงานผลตสารทาละลายไฮโดรคารบอนคณภาพสงสาหรบงานอตสาหกรรมตางๆ เชน อตสาหกรรมส ยางรถยนต กาว การสกดนามนพช โฟม พลาสตก การสกดแรทองแดง เปนตน โดยม TS เปนผแทนจาหนายใหทงภายในประเทศและตางประเทศ สาหรบ TOP SOLVENT (VIETNAM) LLC. กอตงขนเมอวนท 2 พฤศจกายน 2552 (โดยซอธรกจมาจากบรษท เชลล ประเทศเวยดนาม) โดยม TOS เปนผถอหนรอยละ 100 และดาเนนธรกจจดจาหนายผลตภณฑสารทาละลายและเคมภณฑในประเทศเวยดนาม ซงเปนการลงทนในตางประเทศครงแรกของกลมไทยออยล โดย TOP SOLVENT (VIETNAM) LLC. มคลงสนคาใน Go Dau และ Tam Phuoc สามารถจาหนายผลตภณฑสารทาละลายและเคมภณฑไดหลายรปแบบ เชน อตสาหกรรมส สารเคลอบผว ทนเนอร กาว ตวประสาน หมกพมพอเลกทรอนกส น ายาทาความสะอาดตางๆ การสกดน ามนพช และอตสาหกรรมเคม เปนตน นอกจากนทาง TOP SOLVENT (VIETNAM) LLC. ไดวางแผนทจะสรางคลงสนคาและเทอรมนอลแหงใหมเพมเตมท Hai Phong ซงอยทางตอนเหนอของประเทศเวยดนาม เพอรองรบแนวโนมความตองการทเพมขนตามการขยายตวทางเศรษฐกจของประเทศ ซงคาดวาจะกอสรางเสรจปลายป 2561

ธรกจผลตไฟฟา บรษท ทอปเอสพพ จากด (TOP SPP) ซงบรษทฯ ถอหนอยรอยละ 100 เปนบรษทผลตไฟฟาและไอน า จากโรงไฟฟาระบบผลตพลงงานความรอนและไฟฟารวม (โคเจนเนอเรชน) โดยใชกาซธรรมชาตเปนเชอเพลง จานวน 2 โรง กาลงการผลตไฟฟารวม 239 เมกะวตต และไอนา 313 ตนตอชวโมง โดยสามารถเพมกาลงการผลตไอนาขนไดอก 147 ตนตอชวโมง หากมความตองการไอน าเพมเตม โดย TOP SPP จาหนายไฟฟาใหกบการไฟฟาฝายผลตแหงประเทศไทย (กฟผ.) จานวน 180 เมกะวตต ซงไดรบสญญาการซอขายไฟฟามระยะเวลา 25 ป จานวน 2 สญญา สญญาละ 90 เมกะวตต ดาเนนการเรมตนขายไฟฟาเชงพาณชยใหกบ กฟผ. ของโครงการท 1 และโครงการท 2 ในวนท 1 เมษายน และ 1 มถนายน 2559 ตามลาดบ ทงนคดเปนสดสวนมลคาของรายไดรวมประมาณรอยละ 54 ไฟฟาสวนทเหลอและไอน าถกจาหนายใหกบบรษทในกลมไทยออยล คดเปนสดสวนของประมาณการรายไดทรอยละ 46 โดยผลประกอบการของ TOP SPP จะชวยเสรมความมนคงทางรายไดและชวยเสรมประสทธภาพดานการใชพลงงานใหแกบรษทฯ ท งน บรษทฯ ไดใหบรการดานการบรหารงานทกดานแก TOP SPP บรษท ไทยออยลเพาเวอร จากด (TP) ซงบรษทฯ ถอหนอยรอยละ 74 เปนบรษทผลตไฟฟาและ ไอน า จากโรงไฟฟาระบบผลตพลงงานความรอนและไฟฟารวม (โคเจนเนอเรชน) โดยใชกาซธรรมชาตเปนเชอเพลงหลก ดวยกาลงการผลตไฟฟา 118 เมกะวตต และไอน า 216 ตนตอชวโมง โดย TP จาหนายไฟฟาใหกบ กฟผ . จานวน 41 เมกะวตต ภายใตสญญาการซอขายไฟฟา มระยะเวลา 25 ป (เรมตงแตเดอนเมษายน ป 2541) คดเปนสดสวนมลคาของรายไดประมาณรอย

15

ละ 20 ไฟฟาสวนทเหลอและไอน าถกจาหนายใหกบบรษทในกลมไทยออยล คดเปนสดสวนของมลคารายไดประมาณรอยละ 80 ทงนสญญาซอขายไฟฟาของ TP ชวยรกษาความมนคงทางรายไดและการใชพลงงานใหแกบรษทฯ เปนสาคญ โดยมขอตกลงทลกคาจะตองชาระคาไฟฟาให TP ตามปรมาณไฟฟาขนตาทกาหนด (Take-or-Pay) สาหรบไฟฟาเฉลยทรอยละ 70 และไอน าเฉลยทรอยละ 85 ทงนบรษทฯ ไดใหบรการดานการบรหารงานทกดานแก TP สาหรบบรษท ผลตไฟฟาอสระ จากด (IPT) ซงเดมบรษทฯ ถอหนอยรอยละ 24 และ บรษท ไทยออยลเพาเวอร จากด (TP) ถอหนอยรอยละ 56 นน ไดมการควบรวมกจการกบบรษท พทท ยทลต จากด (PTTUT) และเปลยนชอเปน บรษท โกลบอล เพาเวอร ซนเนอรย จากด (มหาชน) หรอ GPSC และผลจากการควบรวมกจการทาใหบรษทฯ และ TP มสดสวนการถอหนใน GPSCรอยละ 8.91 และรอยละ 20.79 ตามลาดบ คดเปนสดสวนการถอหนทงทางตรงและทางออมของบรษทฯ รอยละ 24.29

ธรกจการขนสงผลตภณฑนามนและผลตภณฑปโตรเคม

บรษท ไทยออยลมารน จากด (TM) ซงบรษทฯ ถอหนอยรอยละ 100 เปนบรษททมงเนนการเปนผนาดานกองเรอขนาดใหญในกลม ปตท. และในภมภาค เพอรองรบการขยายตวของตลาดพลงงาน ปโตรเลยมและปโตรเคม เชน เรอ VLCC เรอ AFRAMAX และเรอขนาดเลก Crew Boat เพอสนบสนนการบรหารจดการดานโลจสตกส ในกลม ปตท. และเตรยมรองรบแผนกลยทธในดานการขยายธรกจใหกบกลมไทยออยล ปจจบน TM ไดปรบโครงสรางธรกจ โดยนอกจากเปนบรษททเปนเจาของเรอบรรทกน ามนและ ปโตรเคม จานวน 5 ลา ทใหบรการขนสงผลตภณฑน ามนและผลตภณฑปโตรเคมทางเรอดวยตนเองทงภายในและตางประเทศแลว ยงสรางกลมบรษทเรอทมความเชยวชาญเฉพาะในเรอชนดตางๆ โดยรวมมอกบพนธมตรทางธรกจ โดยเฉพาะเรอเดนสมทรขนาดใหญ เชน เรอ VLCC เรอ AFRAMAX และเรอ Crew Boat สาหรบขนสงสมภาระและลกเรอไปยงแทนขดเจาะน ามน กลางทะเล ซงชวยใหครอบคลมความตองการของตลาดและมมาตรฐานการบรการทมประสทธภาพดยงขน

ธรกจดานเอทานอล บรษท ไทยออยล เอทานอล จากด (TET) ซงบรษทฯ ถอหนอยรอยละ 100 เปนบรษทฯทลงทนในธรกจทเกยวเนองกบอตสาหกรรมเอทานอล เพอใชเปนเชอเพลงโดยนาไปผสมกบน ามนเบนซนเพอใหไดเปนน ามนแกสโซฮอลชนดตางๆ ทจาหนายในประเทศ ไดแก น ามนแกสโซฮอล อ10 (ออกเทน 91 และ 95) น ามนแกสโซฮอล อ20 (ออกเทน 95) และน ามนแกสโซฮอล อ85 (ออกเทน 95) ซงมสวนผสมของเอทานอลสาหรบใชเปนเชอเพลงในสดสวนรอยละ 10 รอยละ 20 และ รอยละ 85 ตามลาดบ

16

โดยในปจจบน TET ไดลงทน โดยถอหนในบรษทผลตและจาหนายเอทานอลรวม 2 บรษท ไดแก 1. บรษท ทรพยทพย จากด ตงอยทจงหวดลพบร ซง TET ถอหนรอยละ 50 โดยเปนผผลตและ

จาหนายเอทานอลสาหรบใชเปนเชอเพลง ซงใชวตถดบในการผลตจากมนสาปะหลง ทงชนดมนสดและมนเสน มกาลงการผลต 2 แสนลตรตอวน ตอมา บรษท ทรพยทพย จากด ไดจดตง บรษท ทรพยทพย กรน เอนเนอรย จากด ในเดอนเมษายน ป 2561 เพอประกอบธรกจโรงไฟฟาจากกาซชวภาพ (Biogas) โดยมบรษท ทรพยทพย จากด ถอหนรอยละ 100

2. บรษท อบลไบโอ เอทานอล จากด (มหาชน) ตงอยทจงหวดอบลราชธาน ซง TET ถอหนรอยละ 21.28 โดยเปนผผลตและจาหนายเอทานอลสาหรบเปนเชอเพลงและใชในอตสาหกรรม ซงใชวตถดบในการผลตจากมนสาปะหลง ทงชนดมนสดและมนเสน รวมถงจากกากนาตาล โดยมกาลงการผลต 4 แสนลตรตอวน นอกจากนบรษท อบลไบโอ เอทานอล จากด (มหาชน) มบรษทยอย ดงตอไปน 2.1 บรษท อบลเกษตรพลงงาน จากด ผผลตแปงมนสาปะหลง (Native Starch) และแปงมน

สาปะหลงเกษตรอนทรย (Organic Starch) โดยมกาลงการผลต 700 ตนแปงตอวน 2.2 บรษท อบล ไบโอกาซ จากด ผผลตกาซชวภาพ (Biogas) จากน าเสยของบรษท อบล

เกษตรพลงงาน จากด (โรงงานแปงมนฯ) โดยมกาลงการผลต 36,000 ลกบาศกเมตรตอวน ซงกาซชวภาพจะถกนาไปใชเปนเชอเพลงในกระบวนการผลตแปงมนและกาซสวนทเหลอจะถกนาไปผลตกระแสไฟฟาขนาด 1.9 เมกะวตต เพอจาหนายใหกบการไฟฟาสวนภมภาค

2.3 บรษท เอนพ ไบโอ เอนเนอรย จากด ผผลตกาซชวภาพ (Biogas) จากกากแปงมนของ บรษท อบลเกษตรพลงงาน (โรงงานแปงมนฯ) รวมไปถงกากมนจาก บรษท อบลไบโอ เอทานอล (โรงงานเอทานอล) โดยมกาลงการผลต 70,000 ลกบาศกเมตรตอวน ซงกาซชวภาพจะถกนาไปใชเปนเชอเพลงในกระบวนการผลตเอทานอลของบรษท อบล ไบโอเอทานอล จากด

ธรกจดานบรหารจดการทรพยากรบคคล

บรษท ไทยออยล เอนเนอรย เซอรวส จากด (TES) ซงบรษทฯ ถอหนรอยละ 100 จดตงขนเพอสนบสนนธรกจของบรษทในกลมไทยออยล ในดานการบรหารจดการทรพยากรบคคลและการสรรหาบคลากรใหตรงตามวตถประสงคทางธรกจทงในปจจบนและในอนาคต โดยเฉพาะอยางยงในภาวะการณทตลาดแรงงานมการแขงขนสง ประกอบกบพฤตกรรมและความตองการของผสมครทมความหลากหลาย บรษทฯ จงพฒนากลยทธในการสรรหาบคลากรใหสอดรบกบการเปลยนแปลง โดยเนนเครองมอทางการตลาดและเทคโนโลย เพอดงดดและสรางความผกพนกบบคลากรทมคณภาพสงใหมารวมงานกบบรษทในกลมไทยออยล ซงปจจบน TES มพนกงานกวา 700 คน

17

ธรกจทปรกษาดานพลงงาน บรษท พทท เอนเนอรย โซลชนส จากด (PTTES) เปนบรษทรวมทนของบรษทภายในกลม ปตท. ซงบรษทฯ ถอหนอยรอยละ 20 จดตงขนตงแตป 2554 เพอใหบรการทปรกษาทางดานเทคนคและวศวกรรม เพอมงสการปฏบตการทเปนเลศ (Operational Excellence) พรอมกบการเสรมสรางศกยภาพของบคลากรภายในกลม ปตท. โดยมงพฒนาองคความรและนวตกรรม โดย PTTES มวสยทศนทจะเปน “Technical Center of Excellence in AEC in 2020”

ธรกจดานวสาหกจเพอสงคม

บรษท สานพลง วสาหกจเพอสงคม จากด (SARN PALUNG SOCIAL ENTERPRISE: SPSE) เปนบรษทรวมทนของบรษทในกลม ปตท. จดทะเบยนจดต งเมอวนท 8 กนยายน 2560 โดย บรษทฯ ถอหนรอยละ 15 วตถประสงคในการจดตงเพอดาเนนกจการดานวสาหกจเพอสงคม ในการพฒนาสงคม ชมชน สงแวดลอม และสงเสรมสนบสนนการสรางรายได การจางงานชมชนในทองถนสอดคลองกบนโยบายภาครฐทตองการใหภาคเอกชนเขามามสวนรวมในการพฒนาประเทศ

ธรกจดานการบรหารจดการทางการเงน

บรษท ไทยออยล ศนยบรหารเงน จากด (TTC) ไดดาเนนการจดทะเบยนจดต งกบกระทรวงพาณชย เมอวนท 3 ตลาคม 2560 ดวยทนจดทะเบยน 10 ลานบาท โดยบรษทฯ ถอหนอยรอยละ 100 เปนบรษททจดต งขนเพอประกอบธรกจสานกงานใหญขามประเทศ (International Head Quarter: IHQ) และศนยบรหารเงน (Treasury Center: TC) ของบรษทในกลมไทยออยล มขอบเขตการดาเนนธรกจในเบองตนครอบคลมกจกรรมหลก 3 ดาน คอ

1. การใหคาปรกษาทางดานการเงนและดานบรหารงานพาณชยกรรมและอตสาหกรรม 2. การบรหารความเสยงอตราแลกเปลยน 3. การบรหารสภาพคลอง

การบรหารจดการทางดานการเงนแบบรวมศนยโดยมการจดตงบรษทศนยบรหารเงนสาหรบบรษทในกลมไทยออยลจะชวยเพมขดความสามารถในการแขงขน จากการบรหารธรกรรมและตนทนทมประสทธภาพมากขน ในปจจบน ไดรบอนมตใบอนญาตประกอบธรกจศนยบรหารเงนจากธนาคารแหงประเทศไทยเปนทเรยบรอยแลวเมอวนท 21 พฤศจกายน 2560 และใบอนญาตประกอบธรกจสานกงานใหญขามประเทศจากกรมสรรพากร เมอวนท 31 มกราคม 2561

ธรกจดานเทคโนโลยสารสนเทศ

บรษท พทท ดจตอล โซลชน จากด (PTT Digital) (เดมชอ บรษท พทท ไอซท โซลชนส จากด (PTT ICT)) เปนบรษทรวมทนของบรษทกลม ปตท. ซงบรษทฯ ถอหนอยรอยละ 20 ซงเปนบรษททใหบรการดานเทคโนโลยสารสนเทศและการสอสาร เพอตอบสนองตอแนวโนมการกาวเขาสยคดจทลอยางเตมรปแบบ โดยบรษทผถอหนของ PTT ICT ไดมอบนโยบายให PTT ICT กาหนดยทธศาสตรดานเทคโนโลยดจทลใหสอดคลองกบสถานการณดงกลาว และไดมการปรบภาพลกษณโดยเปลยนชอบรษทใหมเปน บรษท พทท ดจตอล โซลชน จากด (PTT Digital) พรอม

18

กบการปรบเปลยนกลยทธทมงเนนการเพมขดความสามารถของบคคลากรในดาน Internet of Things และ Mobility เปนตน อกทงยงสรรหาผลตภณฑและบรการใหมๆ ผานความรวมมอกบคคา (Partnership) ในหลายดาน เชน ระบบวเคราะหงานวศวกรรม งานดานหนยนต (Robotic) เพอสรางโอกาสในการขยายธรกจและสนบสนนการดาเนนธรกจของบรษทผถอหน

แนวโนมธรกจของบรษทฯ และบรษทยอย

ภาวะตลาดนามนดบและผลตภณฑ ในชวงไตรมาสท 2 ป 2561 ราคาน ามนดบปรบตวสงขนจากไตรมาสท 1เนองจากตลาดน ามนดบไดรบแรงสนบสนนจากความกงวลตอสถานการณความตงเครยดในตะวนออกกลาง ซงสงผลกระทบใหอปทานนามนดบโลกตงตวขน โดยความเสยงหลกทตลาดวตก ไดแก การทสหรฐฯถอนตวออกจากขอตกลงนวเคลยรของอหรานและตดสนใจคว าบาตรอหรานครงใหม ซงจะสงผลใหอหรานสงออกน ามนดบสตลาดโลกในปรมาณทจากด รวมถงปรมาณการผลตน ามนดบของเวเนซเอลาทปรบลดลงถงระดบตาสดในรอบ 30 ป เนองจากประเทศเผชญกบปญหาทางเศรษฐกจและการเงน จนสงผลใหไมสามารถหาเงนเพอมาจนเจอและลงทนอตสาหกรรมน ามนในประเทศ นอกจากน ความรวมมอระหวางผผลตทงในและนอกกลมโอเปกในการปรบลดกาลงการผลตเปนอกปจจยหลกทหนนราคาน ามนดบอยางตอเนอง สงผลใหปรมาณน ามนคงคลงเชงพาณชยของกลมประเทศพฒนาแลว (OECD Oil Stocks) ปรบลดลงถงระดบเฉลย 5 ป ซงเปนเปาหมายหลกทกลมผผลตตงเปาไวภายในไตรมาสท 2 ป 2561อยางไรกตาม การปรบเพมขนของราคานามนยงคงอยในกรอบทจากด เนองจากตลาดยงคงเผชญกบแรงกดดนจากปรมาณการผลตน ามนดบของสหรฐฯ ทมแนวโนมปรบตวสงขนเหนอระดบ 10 ลานบารเรลตอวน หลงจากทราคานามนดบปรบเพมขนสงกวาระดบจดคมทนเฉลยของผผลตน ามนในสหรฐฯ ทราว 50-60 เหรยญสหรฐฯ ตอบารเรล ราคาน ามนดบในชวงครงหลงของป 2561 มแนวโนมทรงตวในระดบสง เนองจากตลาดไดรบ แรงหนนจากการควบคมกาลงการผลตอยางตอเนองของผผลตทงในและนอกกลมโอเปก รวมทงปรมาณน ามนคงคลงเชงพาณชยของกลมประเทศพฒนาแลว (OECD Oil Stocks) ทปรบลดลง อยางไรกตาม ตลาดยงมแรงกดดนจากปรมาณการผลตน ามนดบของสหรฐฯ ทมแนวโนมปรบเพมขนอยางตอเนอง โดยสานกงานสารสนเทศดานพลงงานสหรฐ (EIA) คาดการณปรมาณการผลตน ามนดบของสหรฐฯ ในชวงครงหลงของป 2561 มแนวโนมปรบเพมขนถงระดบ 11 ลานบารเรลตอวน ซงปรบเพมสงขนกวา 1.4 ลานบารเรลตอวน เมอเทยบกบชวงเดยวกนของปกอนหนา และนบเปนระดบทสงสดเปนประวตการณ คากลนในชวงไตรมาสท 2 ป 2561 ลดลงจากไตรมาสท 1 จากสวนตางราคาระหวางนามนเบนซนกบน ามนดบดไบทปรบลดลง กดดนจากอปทานทยงทรงตวในระดบสงแมวาจะมความตองการทเพมมากขนในชวงฤดการขบขของสหรฐฯ นอกจากนสวนตางราคาระหวางนามนดเซลและนามนอากาศยานกบน ามนดบปรบลดลงเลกนอย จากความตองการใชน ามนเพอทาความรอนปรบตวลดลง หลงสภาพอากาศทหนาวเยนกวาปกตสนสดลง อยางไรกตาม ราคายงไดรบแรงสนบสนน

19

จากอปทานน ามนดเซลและอากาศยานทคอนขางตงตว หลงปรมาณน ามนดเซลและน ามนอากาศยานคงคลงทวโลกไดปรบลดลงตากวาระดบคาเฉลย 5 ป ในชวงครงหลงของป 2561 คาดธรกจการกลนจะยงคงไดรบแรงหนนจากอปสงคน ามนสาเรจรปทมแนวโนมปรบตวดขน โดยเฉพาะน ามนดเซลและน ามนอากาศยานทเตบโตตอเนองตามการขยายตวของเศรษฐกจโลก ขณะทอปทานจะเพมขนในอตราจากด เนองจากมการเปดดาเนนการของโรงกลนเพยง 2 แหงในตะวนออกกลางและเวยดนาม กาลงการผลตรวมท งสน 320,000 บารเรลตอวน สงผลใหตลาดน ามนสาเรจรปจะยงคงตงตวตอเนอง โดยคาดวาปรมาณน ามนดเซลและน ามนอากาศยานคงคลงจะยงคงอยต ากวาระดบคาเฉลย 5 ปในชวงครงหลงของป 2561 อยางไรกตาม ยงตองจบตามองการสงออกน ามนสาเรจรปของจนซงยงคงมแนวโนมอยในระดบทสงหลงมโรงกลนแหงใหมเปดดาเนนการในปทผานมา (แหลงทมา: FGE Semi-Annual Report, ตลาคม 2560)

ภาวะตลาดสารอะโรเมตกส ตลาดสารอะโรเมตกสในชวงไตรมาสท 2 ป 2561 ออนตวจากไตรมาสท 1 แมวาจะเขาสชวงฤดกาลผลตสารโพลเอสเตอรและขวด PET ซงสงผลใหความตองการใชสารพาราไซลนเพมสงขน อยางไรกตาม การปดซอมบารงโรงพทเอในเอเชยทมอยมากอยางตอเนองตงแตไตรมาสท 1 จนถงไตรมาสท 2 ประกอบกบในชวงไตรมาสท 1 โรงพทเอในเอเชยเดนเครองการผลตอยในระดบสงสงผลใหมสารพทเอคงคลงอยในระดบสง ซงสงผลกระทบใหความตองการใชสารพาราไซลนลดลง นอกจากน การเปดดาเนนการของโรง PetroRabigh ในประเทศซาอดอาระเบย กาลงการผลตพาราไซลน 1,340,000 ตนตอป และเบนซน 424,000 ตนตอป ในเดอนเมษายน 2561 ยงสงผลกดดนตลาดอกดวย อยางไรกตาม ในไตรมาสท 2 มการปดซอมบารงของโรงพาราไซลนและ เบนซนในเอเชยอยมาก ซงชวยสงผลใหอปทานตงตวขนมาไดบาง ในชวงครงหลงของป 2561 คาดวาตลาดสารอะโรเมตกสจะทรงตวตอเนองจากครงแรกของป เนองจากการปดซอมบารงโรงอะโรเมตกสในชวงไตรมาสท 2 สนสดลง สงผลใหอปทานมอยมากในตลาด ทงน ยงมอกปจจยทนาตดตามคอ การเปดดาเนนการของโรงผลตสารอะโรเมตกสในประเทศเวยดนาม กาลงการผลตสารพาราไซลน 800,000 ตนตอป และสารเบนซน 246,000 ตนตอป ทเลอนเปดดาเนนการมาจากชวงไตรมาสท 1 วาจะสามารถเปดดาเนนการไดภายในปนหรอไม อยางไรกตาม ในชวงปลายไตรมาสท 3 ถงตนไตรมาสท 4 เปนฤดกาลผลตสนคาและของขวญสาหรบเทศกาลครสตมาสและปใหมจะชวยใหความตองการใชสารเบนซนซงเปนสารตงตนของพลาสตกหลากหลายชนดปรบตวดขน ขณะทในชวงปลายปจะเปนฤดกาลผลตเสนใยสงเคราะหสาหรบฤดหนาวจะมสวนชวยใหความตองการใชสารพาราไซลนฟนตวดวยเชนกน (แหลงทมา: IHS, เมษายน 2561 และ PCI Wood Mackenzie, กมภาพนธ 2560)

20

ภาวะตลาดสาร LAB ตลาดสาร LAB ในชวงไตรมาสท 2 ป 2561 ทรงตวเทยบกบไตรมาสท 1 จากความตองการใชผลตภณทซกลางมากขนในชวงฤดรอน อยางไรกตาม อปทานทกลบเขามาหลงการปดซอมบารงของโรงผลตสาร LAB ในเอเชย อาจจะสงผลกดดนตลาด ในชวงครงหลงของป 2561 คาดการณวาตลาดสาร LAB จะทรงตวเมอเทยบกบครงแรกของป 2561 เนองจากอปทานลดลงจากโรงผลตสาร LAB ในภมภาคเอเชยททาการปดซอมบารงมากกวาในชวงครงปแรก อยางไรกตาม อปสงคในชวงครงปหลงมแนวโนมออนตวลงเนองจากเขาสชวงฤดฝน (แหลงทมา: ICIS, เมษายน 2561)

ภาวะตลาดนามนหลอลนพนฐาน ตลาดน ามนหลอลนพนฐานในชวงไตรมาสท 2 ป 2561 ออนตวเมอเทยบกบไตรมาสท 1 โดยไดรบปจจยกดดนจากราคาวตถดบทปรบตวขนมากตามราคาน ามนดบและอปทานทปรบเพมขน จากกการกลบมาดาเนนการผลตอกครงของโรงผลตน ามนหลอลนพนฐาน หลงเสรจสนการปดซอมบารงในไตรมาสท 1 ในชวงครงหลงของป 2561 คาดการณวาตลาดนามนหลอลนพนฐานจะออนตวลงเมอเทยบกบครงแรกของป 2561 เนองจากอปทานปรบตวสงขน จากการเปดดาเนนการผลตและการขยายกาลงการผลตของโรงผลตนามนหลอลนพนฐานแหงใหม ประกอบกบอปสงคทมแนวโนมซบเซาในชวงฤดฝน อยางไรกตาม ตลาดยงไดรบแรงหนนจากอปทานทปรบลดลงจากการปดซอมบารงของ โรงผลตน ามนหลอลนพนฐานในเอเชยในชวงไตรมาสท 3 ป 2561 (แหลงทมา: ICIS Base Oil Weekly Report, เมษายน 2561 และ Argus Base Oil Weekly Report, เมษายน 2561)

ภาวะตลาดยางมะตอย ตลาดยางมะตอยในชวงไตรมาสท 2 ป 2561 ออนตวลงเมอเทยบกบไตรมาสท 1 ป 2561หลงอปสงคในภมภาคมแนวโนมชะลอตว เนองจากผนาเขายางมะตอยรายใหญในภมภาค เชน อนโดนเซยและเวยดนามยงคงมปรมาณยางมะตอยคงคลงอยในระดบสง นอกจากน อปสงคในอนโดนเซยจะซบเซาในชวงเดอน พฤษภาคม – มถนายน ซงเปนชวงเทศกาลเราะมะฎอน สงผลใหการสรางและซอมแซมถนนหยดดาเนนการในชวงเวลาดงกลาว ยงไปกวานน อปทานมแนวโนมปรบตวเพมขนหลงโรงผลตยางมะตอยในมาเลเซยและเกาหลใตกลบมาดาเนนการผลตอกครงหลงจากปดซอมบารงในชวงมนาคม - เมษายน 2561 (แหลงทมา: Argus Bitumen Weekly Report, เมษายน 2561) ในชวงครงหลงของป 2561 คาดการณวาตลาดยางมะตอยจะทรงตวเมอเทยบกบชวงครงแรกของป 2561 เนองจากอปสงคในภมภาคมแนวโนมปรบตวลดลงในชวงฤดฝน อยางไรกตาม คาดการณวาประเทศอนโดนเซยจะกลบมานาเขายางมะตอยเพมขน เนองจากในไตรมาสท 3 ป 2561เปนชวงสนสดเทศกาลเราะมะฎอนและเขาสชวงฤดรอนซงทาใหการสรางและซอมแซมถนนดาเนนงานไดสะดวกและมปรมาณมากขน (แหลงทมา: Argus Bitumen Weekly Report, เมษายน 2561)

21

ภาวะตลาดสารทาละลาย ในป 2561 คาดวา อตราการเตบโตของตลาดสารทาละลายจะเปนไปในทศทางเดยวกบการเตบโตทางเศรษฐกจของประเทศ โดยไดรบปจจยสนบสนนจากการสงออกสนคาและบรการทปรบเพมสงขนตามอตราการเตบโตของเศรษฐกจของประเทศคคาสาคญของประเทศไทย รวมถงจานวนนกทองเทยวทมแนวโนมปรบเพมขนอยางตอเนอง นอกจากน ยงมความชดเจนเกยวกบการจดการเลอกตง ซงชวยสรางความเชอมนของภาคธรกจและชวยกระตนการลงทนภาคเอกชนในประเทศไดมากขน อยางรกตาม ภาวะอปทานสวนเกนจากภมภาคและสภาพการแขงขนทสงขนทงภายในภมภาคและภายในประเทศ ยงเปนปจจยกดดนตลาดสารทาละลายทงในและตางประเทศ

ภาวะอตสาหกรรมไฟฟา

ในป 2561 คาดการณวา ความตองการใชไฟฟาในประเทศจะยงคงขยายตวอยางตอเนอง อยางไร กด ตามแนวทางการจดทาแผนพฒนากาลงผลตไฟฟาฉบบใหม (PDP 2558) ซงมผลบงคบใชตงแตป 2558 – 2579 พบวา อตราการเตบโตทางเศรษฐกจไมเปนไปตามทคาดการณไว รวมถงการนาแผนอนรกษพลงงาน (Energy Efficiency Development Plan : EEDP) และแผนพฒนาพลงงานทดแทนและพลงงานทางเลอก (Alternative Energy Development Plan : AEDP) มาคานวณรวมในแผนพฒนากาลงผลตไฟฟาฉบบใหม สงผลใหความตองการใชไฟฟามแนวโนมปรบลดลงจากแผนพฒนากาลงไฟฟาฉบบเดม และทาใหปรมาณสารองไฟฟาปรบเพมขนสงกวามาตรฐานทกาหนดไวทรอยละ 15 โดยคาดวา ในระยะแรกปรมาณสารองไฟฟาจะอยทระดบรอยละ 25 ของปรมาณการผลตตดตงทงระบบ และคอยๆ ปรบเพมขนจนมาแตะระดบสงสดทรอยละ 38 – 40 ในป 2566 – 2567 กอนทจะปรบลดลงมาอยทระดบรอยละ 30 และรอยละ 20 ในป 2569 และป 2572 ตามลาดบ นอกจากนน แผนพฒนากาลงผลตไฟฟาฉบบใหมจะมงเนนการกระจายเชอเพลงในการผลตไฟฟา โดยมเปาหมายทจะลดการใชกาซธรรมชาตเพอผลตไฟฟาลง และเพมสดสวนการผลตไฟฟาจากพลงงานหมนเวยนและการซอไฟฟาพลงนาจากตางประเทศ

ภาวะอตสาหกรรมการขนสงนามน ตลาดเรอขนสงน ามน ผลตภณฑปโตรเลยมและปโตรเคมในป 2561 คาดวา เศรษฐกจในระดบภมภาคและระดบโลกทปรบตวดขน จะสงผลใหมความตองการใชเรอขนสงผลตภณฑปโตรเลยมและปโตรเคมขนาดเลกอยางตอเนอง ยกเวน เรอ MR ทมปรมาณเรอจานวนมากในตลาด ขณะทความตองการใชเรอ VLCC เพอขนสงน ามนดบจะปรบเพมขนเชนกน อยางไรกตาม ปรมาณเรอจานวนมากในตลาดยงคงเปนปจจยกดดนคาขนสง ทงน คาดการณวา ราคาคาขนสงเรอ VLCC จะปรบเพมสงขน เมอปรมาณเรอในตลาดปรบลดลงและปรมาณการสงออกนามนดบจากประเทศสหรฐอเมรกาปรบเพมสงขนตามราคานามน สาหรบความตองการใชเรอขนสงลกเรอและสมภาระ (Crew Boat) ในป 2561 คาดวาจะปรบเพมขนจากการประกาศสมปทาน รอบท 21 ความตองการรอถอนแทนขดเจาะเดม และแนวโนมการเพมขนของกจกรรมสารวจและผลตนามนปโตรเลยมในภมภาค สงผลใหธรกจเรอ Crew Boat จะเตบโตขนตามลาดบ

22

ภาวะอตสาหกรรมเอทานอล ปรมาณความตองการใชเอทานอลในประเทศ ป 2561 คาดวา จะปรบขนมาอยทระดบประมาณ 4.1 ลานลตรตอวน เนองจากความตองการใชน ามนแกสโซฮอล E10, E20 และ E85 มแนวโนมเพมสงขนอยางตอเนอง โดยมสาเหตหลกจากนโยบายสงเสรมการใชนามนแกสโซฮอลของภาครฐผานการใชกลไกการบรหารสวนตางราคาขายปลก นอกจากนปรมาณรถยนตรนใหมและจานวนสถานบรการน ามนแกสโซฮอล E20 และ E85 ทปรบเพมขน ยงเปนอกหนงปจจยทสงผลใหความตองการใชเอทานอลมการเตบโตเชนเดยวกบป 2560 บรษทฯ คาดวา ในป 2561 จะมโรงงานเอทานอลใหมจานวน 2 แหง (กาลงการผลตรวม 0.44 ลานลตรตอวน) โดยเปนโรงงานผลตเอทานอลจากกากน าตาลจานวน 1 แหง (กาลงการผลต 0.10 ลานลตรตอวน) และโรงงานผลตเอทานอลจากมนสาปะหลง จานวน 1 แหง (กาลงการผลตรวม 0.34 ลานลตรตอวน) ซงจะทาใหกาลงการผลตเอทานอลรวมในประเทศเพมขนเปนประมาณ 6.03 ลานลตรตอวน ขณะทสภาวะราคาเอทานอลในป 2561 มแนวโนมปรบลดลงเลกนอย เมอเทยบกบป 2560 จากการคาดการณวา ปรมาณกากน าตาลจะกลบมาสภาวะปกต ประกอบกบกาลงการผลตเอทานอลจะปรบเพมขนจากปรมาณการผลตของโรงงานแหงใหม

5.2 ตารางสรปงบการเงนในระยะ 3 ป ทผานมา และปปจจบนจนถงไตรมาสลาสด พรอมคาอธบายและการวเคราะหฐานะการเงนและผลการดาเนนงานในปทผานมาและปปจจบนถงไตรมาสลาสด ตลอดจนปจจยความเสยงซงอาจมผลกระทบตอกาไรของบรษทฯ

5.2.1 งบแสดงฐานะการเงน

หนวย: ลานบาท

งบการเงนรวมตรวจสอบและงบการเงนรวมสอบทาน ณ วนท

31 ธนวาคม 2558



31 มนาคม 2561

สนทรพย สนทรพยหมนเวยน

เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด 35,764 31,121 15,623 33,879 เงนลงทนชวคราว 17,365 29,654 52,318 47,920 ลกหนการคา 14,177 19,536 22,328 23,260 ลกหนอน 2,409 934 1,171 1,071 เงนใหกยมระยะสนแกกจการทเกยวของกน 90 90 90 45 สนคาคงเหลอ 18,883 33,189 32,841 30,953 ภาษเงนไดนตบคคลจายลวงหนา 671 99 60 63 ภาษมลคาเพมรอเรยกคน 983 942 751 478 สนทรพยหมนเวยนอน 148 166 1,029 1,224 รวมสนทรพยหมนเวยน 90,490 115,731 126,211 138,893

23






31 มนาคม 2561

สนทรพยไมหมนเวยน เงนลงทนเผอขาย 136 245 3,103 3846 เงนลงทนในบรษทรวม 12,986 13,361 13,826 14,116 เงนลงทนในการรวมคา 455 505 542 564 เงนลงทนระยะยาวอน 779 779 780 780 อสงหารมทรพยเพอการลงทน 88 94 103 103 ทดน อาคารและอปกรณ 83,258 82,312 78,612 77,881 สนทรพยไมมตวตน 1,906 3,106 3,191 3,125 สนทรพยภาษเงนไดรอการตดบญช 579 441 508 527 สนทรพยไมหมนเวยนอน 1,489 1,157 1,232 1,205

รวมสนทรพยไมหมนเวยน 101,676 102,000 101,897 102,147

รวมสนทรพย 192,166 217,731 228,108 241,040

หนสนและสวนของผถอหน

หนสนหมนเวยน เงนกยมระยะสน 413 867 969 1,308 เจาหนการคา 12,053 19,887 18,963 18,631 เจาหนอน 2,958 3,565 3,476 2,498 เงนกยมระยะยาวจากสถาบนการเงนทถงกาหนด ชาระภายในหนงป

1,374 2,206 1,592 1,836

หนกทถงกาหนดชาระภายในหนงป - 4,932 - 3,000 ภาษสรรพสามตคางจาย 1,032 1,450 4,785 5,150 ภาษเงนไดคางจาย 362 1,239 3,563 4,760

รวมหนสนหมนเวยน 18,192 34,146 33,348 37,183

หนสนไมหมนเวยน เงนกยมระยะยาว 9,621 9,374 8,068 15,995 หนก 64,098 58,921 55,839 51,425 หนสนภาษเงนไดรอการตดบญช - 10 9 9 หนสนไมหมนเวยนอน 3,246 3,683 3,696 3,720

รวมหนสนไมหมนเวยน 76,965 71,988 67,612 71,149

รวมหนสน 95,157 106,134 100,960 108,332

สวนของผถอหน ทนเรอนหน ทนจดทะเบยน 20,400 20,400 20,400 20,400

24






31 มนาคม 2561

ทนทออกและชาระแลว 20,400 20,400 20,400 20,400 สวนเกนมลคาหนสามญ 2,456 2,456 2,456 2,456 กาไรสะสมจดสรรแลว

ทนสารองตามกฎหมาย 2,040 2,040 2,040 2,040 อนๆ 245 245 245 245

กาไรสะสมยงไมไดจดสรร 67,131 81,622 96,975 102,583 สวนเกน (ตากวา) ทนอน 203 203 203 203 องคประกอบอนของสวนของผถอหน (103) (109) (96) (117) รวมสวนของบรษทใหญ 92,372 106,857 122,223 127,810 สวนไดเสยทไมมอานาจควบคม 4,637 4,740 4,925 4,898 รวมสวนของผถอหน 97,009 111,597 127,148 132,708

รวมหนสนและสวนของผถอหน 192,166 217,731 228,108 241,040

5.2.2 งบกาไรขาดทนเบดเสรจ


งวดปสนสดวนท งวด 3 เดอนสนสดวนท




31 มนาคม 2561

รายได รายไดจากการขายสนคาและการใหบรการ 293,569 274,739 337,388 91,617 กาไรจากอนพนธเพอประกนความเสยงสทธ 1,489 - - 102 กาไรจากอตราแลกเปลยนสทธ - 446 3,182 1,470 เงนปนผลรบ 48 247 158 3 รายไดอน 1,498 1,118 1,190 378 รวมรายได 296,604 276,550 341,918 93,570

คาใชจาย ตนทนขายสนคาและตนทนการใหบรการ (273,819) (247,261) (305,386) (85,628) คาใชจายในการขาย (452) (451) (493) (118) คาใชจายในการบรหาร (2,755) (2,182) (2,970) (470) ขาดทนจากอนพนธเพอประกนความเสยงสทธ - (243) (133) - ขาดทนจากอตราแลกเปลยนสทธ (2,754) - - - รวมคาใชจาย (279,780) (250,137) (308,982) (86,216)

25






31 มนาคม 2561

สวนแบงกาไรจากเงนลงทนในบรษทรวมและการรวมคา

712 930 1,197 333

กาไร (ขาดทน) กอนตนทนทางการเงนและคาใชจายภาษเงนได

17,536 27,343 34,133 7,687

ตนทนทางการเงน (3,435) (3,461) (3,285) (750) กาไร (ขาดทน) กอนคาใชจายภาษเงนได 14,101 23,882 30,848 6,937 กลบรายการ (คาใชจาย) ภาษเงนได (1,597) (2,295) (5,529) (1,209) กาไร (ขาดทน) สาหรบป 12,504 21,587 25,319 5,728

กาไร (ขาดทน) เบดเสรจอน

กาไร (ขาดทน) จากการวดมลคาใหมของผลประโยชนพนกงานทกาหนดไว

(220) - (323) -

กาไรเปลยนแปลงในมลคายตธรรมสทธของเงนลงทนเผอขาย

(2) 11 147 43

ผลตางจากการแปลงคางบการเงน 73 (21) (121) (65) สวนแบงกาไรเบดเสรจอนจากเงนลงทนในบรษทรวม

4 5 (16) (0)

กาไร (ขาดทน) เบดเสรจอนสาหรบป-สทธจากภาษ (145) (5) (313) (22)

กาไร (ขาดทน) เบดเสรจรวมสาหรบป 12,359 21,582 25,006 5,706

สวนของกาไร (ขาดทน) สาหรบปทเปนของ สวนของบรษทใหญ 12,181 21,222 24,856 5,586 สวนไดเสยทไมมอานาจควบคม 323 365 463 120

กาไร (ขาดทน) สาหรบป 12,504 21,587 25,319 5,706

สวนของกาไร (ขาดทน) เบดเสรจรวมทเปนของ สวนของบรษทใหญ 12,035 21,216 24,546 5,586 สวนไดเสยทไมมอานาจควบคม 324 366 460 120

กาไร (ขาดทน) เบดเสรจรวมสาหรบป 12,359 21,582 25,006 5,706

กาไร (ขาดทน) ตอหนขนพนฐาน (บาท) 5.97 10.40 12.18 2.75

26

5.2.3 งบกระแสเงนสด

งบกระแสเงนสด งวดปสนสดวนท

งวด 3 เดอน สนสดวนท




31 มนาคม 2561

กระแสเงนสดจากกจกรรมดาเนนงาน

กาไร (ขาดทน) สาหรบป 12,504 21,587 25,319 5,728 รายการปรบปรง

(กลบรายการ) ปรบลดมลคาสนคาคงเหลอใหเทากบมลคาสทธทจะไดรบ

(1,546) (1,052) (93) 116

คาเสอมราคาและคาตดจาหนาย 6,766 7,761 7,642 1,738 ตนทนทางการเงน 3,435 3,461 3,285 750 (กาไร) ขาดทนจากอตราแลกเปลยนสทธทยงไมเกดขนจรง

3,369 (97) (2,335) (2,040)

สวนแบงกาไรจากเงนลงทนในบรษทรวมและการรวมคา

(712) (930) (1,197) (333)

เงนปนผลรบ (48) (247) (158) (3) กลบรายการคาเผอการดอยคาของสนทรพย - (1) 546 - ตดจาหนายหนสญ - 28 - - ขาดทนจากการเปลยนแปลงสดสวนการถอหนในบรษทรวม

5 - - -

ขาดทนจากการจาหนายเงนลงทน 10 - 33 (4) ขาดทนจากการตดจาหนายทดน อาคารและอปกรณ

99 53 21 2

กลบรายการขาดทนจากการดอยคาทดน อาคาร และอปกรณ และอสงหารมทรพยเพอการลงทน

- - - -

การรบรรายไดคาธรรมเนยมการเชาทดนและอนๆ รบลวงหนา

(26) (26) (24) (6)

คาใชจาย (กลบรายการ) ภาษเงนได 1,597 2,295 5,529 1,209 25,453 32,832 38,568 7,157 การเปลยนแปลงในสนทรพยและหนสนดาเนนงาน

ลกหนการคา 1,960 (5,371) (2,792) (934) ลกหนอน (749) 971 (1,389) (207) ภาษมลคาเพมรอเรยกคน 534 40 190 274 สนคาคงเหลอ 11,197 (13,237) 441 1,772

27






31 มนาคม 2561

สนทรพยไมหมนเวยนอน (263) 146 (157) 12 เจาหนการคา (5,748) 7,847 (928) (325) เจาหนอน (421) 93 672 (467) ภาษสรรพสามตคางจาย 149 418 3,335 365 หนสนไมหมนเวยนอน 119 141 (382) 25 รบ (จาย) ภาษเงนได (523) (698) (3,141) (36)

เงนสดสทธไดมาจากกจกรรมดาเนนงาน 31,708 23,182 34,417 7,636

กระแสเงนสดจากกจกรรมลงทน

รบเงนปนผล 453 754 740 45 ซอเงนลงทนชวคราว (369) (12,057) (23,423) - ขายเงนลงทนชวคราว 13,250 - - 4,352 ซอเงนลงทนเผอขาย - (28) (3,016) (680) ขายเงนลงทนเผอขาย 16 - 151 - เงนสดรบจากการขายเงนลงทนในบรษทรวม

- - 51 -

เงนสดรบ (จาย) ชาระคนจากเงนใหกยมระยะสน

- - - 45

เงนสดรบ (จาย) สาหรบเงนใหกยมระยะยาวแกสหกรณออมทรพยของพนกงาน

45 1 22 6

ซอเงนลงทนระยะยาวอน - - 0 - ซอทดน อาคารและอปกรณ (10,867) (6,393) (3,679) (968) ขายทดน อาคารและอปกรณ 36 1 2 128 ขายสนทรพยทถอไวเผอขาย - - - - ซอสนทรพยไมมตวตน (39) (626) (921) (14) ผลตางจากการแปลงคางบการเงน 5 (4) (19) (18)

เงนสดสทธไดมาจาก (ใชไปใน) กจกรรมลงทน 2,530 (18,352) (30,092) 2,896

กระแสเงนสดจากกจกรรมจดหาเงน

จายตนทนทางการเงน (3,389) (3,443) (3,364) (1,377) จายเงนปนผล (3,194) (6,994) (9,455) - เงนสดรบจากเงนกยมระยะสน 461 1,324 3,571 1,710 จายชาระคนเงนกยมระยะสน (545) (870) (3,470) (1,370)

28






31 มนาคม 2561

เงนสดรบจากเงนกยมระยะสนจากกจการทเกยวของกน

- 800 - -

จายชาระคนเงนกยมระยะสนจากกจการทเกยวของกน

- (800) - -

เงนสดรบจากเงนกยมระยะยาว 4,510 1,967 110 8,636 จายชาระคนเงนกยมระยะยาว (993) (1,381) (1,686) (315) จายชาระคนหนก (11,590) - (4,932) -

เงนสดสทธใชไปในกจกรรมจดหาเงน (14,740) (9,397) (19,226) 7,284

เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดเพมขนสทธ 19,498 (4,567) (14,901) 17,816 ผลกระทบจากอตราแลกเปลยนของเงนตราตางประเทศคงเหลอสนป

29 (76) (596) 440

เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด ณ วนตนป 16,237 35,764 31,121 15,623 เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด ณ วนสนป 35,764 31,121 15,623 33,879

รายการทไมใชเงนสด

เจาหนจากการซอทดน อาคารและอปกรณ 565 231 392 397 เจาหนจากการซอสนทรพยไมมตวตน - 779 202 202 เจาหนจากการซอหลกทรพยคางจาย (ในกองทนสวนบคคล)

- 304 50 36

5.2.4 อตราสวนทางการเงน

อตราสวนทางการเงน หนวย งวดปสนสดวนท

งวด 3 เดอนสนสดวนท

31 ธนวาคม2558



31 มนาคม 2561

อตราสวนสภาพคลอง

อตราสวนสภาพคลอง เทา 5.0 3.4 3.8 3.7 อตราสวนสภาพคลองหมนเรว เทา 3.7 2.4 2.7 2.8 อตราสวนสภาพคลองกระแสเงนสด เทา 1.2 0.9 1.0 0.9 อตราสวนหมนเวยนลกหนการคา เทา 19.4 16.3 16.1 16.1 ระยะเวลาเกบหนเฉลย วน 18.6 22.1 22.3 22.4

การวเคราะหผลการดาเนนงานตามงบการเงนรวมป 2560 และสาหรบงวด 3 เดอนสนสดวนท 31 มนาคม 2561

29

อตราสวนทางการเงน หนวย งวดปสนสดวนท

งวด 3 เดอนสนสดวนท




31 มนาคม 2561

อตราสวนหมนเวยนสนคาคงเหลอ เทา 11.5 9.5 9.2 10.7 ระยะเวลาขายสนคาเฉลย วน 31.2 37.9 38.9 33.5 อตราสวนหมนเวยนเจาหน เทา 18.3 15.5 15.7 18.2 ระยะเวลาชาระหน วน 19.6 23.3 22.9 19.8 วงจรเงนสด วน 30.1 36.7 38.4 36.2 อตราสวนแสดงความสามารถในการหากาไร

อตรากาไรขนตน % 9.0% 12.8% 11.7% 8.4% อตราสวนกาไรสทธ % 4.2% 7.8% 7.4% 6.1% อตราผลตอบแทนผถอหน % 13.9% 21.3% 21.7% 7.9% อตราสวนแสดงประสทธภาพในการดาเนนงาน

อตราผลตอบแทนจากสนทรพย % 6.5% 10.5% 11.4% 9.8% อตราผลตอบแทนจากสนทรพยถาวร % 22.8% 34.4% 40.1% 37.3% อตราการหมนของสนทรพย เทา 1.5 1.3 1.5 1.6 อตราสวนวเคราะหนโยบายทางการเงน

อตราสวนหนสนรวมตอสวนของผถอหน เทา 1.0 1.0 0.8 0.8 อตราหนสนสทธตอสวนของผถอหน เทา 0.2 0.1 0.0 (0.1) อตราสวนความสามารถชาระดอกเบย เทา 7.4 9.4 11.2 9.8

หมายเหต: (1) เงนปนผลสาหรบป 2558 และ 2559 ของบรษทฯ คดเปนจานวน 2.7 บาทตอหน และ 4.5 บาทตอหน

ตามลาดบ และเงนปนผลระหวางกาลสาหรบป 2560 จานวน 1.5 บาทตอหน ทงน ทประชมสามญผถอหนประจาป 2561 เมอวนพธท 11 เมษายน 2561 มมตอนมตการจายเงนปนผลสาหรบผลประกอบการ 6 เดอนหลงของป 2560 อก 3.75 บาทตอหน รวมการจายเงนปนผลสาหรบผลการดาเนนงานตงแตวนท 1 มกราคม ถงวนท 31 ธนวาคม 2560 เปนจานวน 5.25 บาทตอหน

30

5.2.5 คาอธบายฐานะทางการเงนและผลการดาเนนงาน ผลการดาเนนงานตามงบการเงนรวมป 2560 และไตรมาสท 1 ป 2561

หนวย : ลานบาท





31 มนาคม 2560

31 มนาคม 2561

รายไดจากการขาย 293,569 274,739 337,388 87,596 91,617 กาไร/(ขาดทน)จากอนพนธเพอประกนความเสยงสทธ

1,489 (243) (133) (86) (102)

EBITDA 25,492 32,675 36,925 9,548 7,359 ตนทนทางการเงน (3,435) (3,461) (3,285) (846) (750) กาไร/(ขาดทน) จากอตราแลกเปลยนสทธ

(2,754) 446 3,182 1,323 1,470

คาใชจายภาษเงนได (1,597) (2,295) (5,529) (1,461) (1,209) กาไร/(ขาดทน) สทธ (1) 12,181 21,222 24,856 7,075 5,608 กาไร/(ขาดทน) สทธตอหน 5.97 10.40 12.18 3.47 2.75 กาไรสทธไมรวมผลกระทบจากสตอกนามนและ NRV(2)

17,789 14,043 21,441 7,.324 5,336

หมายเหต: (1) รวมเงนปนผลรบจากบรษท ทอสงปโตรเลยมไทย จากด สาหรบป 2558 2559 และ 2560 เทากบ 48

ลานบาท 247 ลานบาท และ 158 ลานบาท ตามลาดบ (2) ไมรวมผลกาไร/(ขาดทน) จากสตอกน ามนกอนภาษ และรายการปรบลด/กลบรายการมลคาสนคา

คงเหลอน ามนใหเทากบมลคาสทธทจะไดรบกอนภาษ โดยรายการดงกลาวบนทกรวมอยในรายการตนทนขายสนคาและตนทนการใหบรการในงบการเงน

สาหรบผลการดาเนนงานป 2560 เทยบกบป 2559 กลมไทยออยลมรายไดจากการขาย 337,388 ลานบาท เพมขน 62,649 ลานบาท ซงมปจจยจากราคาขายผลตภณฑเฉลยทเพมขนตามราคาน ามนดบและปรมาณวตถดบทปอนเขาสกระบวนการผลตของกลมเพมขน โดยกลมไทยออยลมกาไรขนตนจากการผลตของกลมไมรวมผลกระทบจากสตอกน ามน 9.1 เหรยญสหรฐฯ ตอบารเรล เพมขน 1.6 เหรยญสหรฐฯ ตอบารเรล ซงเปนผลจากสวนตางราคาน ามนสาเรจรปทปรบสงขนโดยเฉพาะน ามนดเซล น ามนเตา และ Crude Premium ทปรบลดลง ดานตลาดสาร อะโรเมตกสไดรบแรงหนนจากตลาดสารเบนซนทฟนตวอยางแขงแกรง ซงเปนผลมาจากอปทานทตงตวหลงจาก โรงผลตสารเบนซนรายใหญในสหรฐฯ ปดซอมบารงอยางกระทนหนตงแตปลายป 2559 ขณะทตลาดสารพาราไซลนมแรงกดดนจากอปทานใหมทเพมขนจากประเทศอนเดย ดานตลาดสารตงตนสาหรบผลตภณฑสารทาความสะอาด สวนตางราคาสาร LAB กบสารตงตนยงอยในระดบตาซงเปนผลจากอปสงคของประเทศอนเดยทชะลอตวลง ดานตลาดน ามนหลอลนพนฐานปรบตวดขนตามแรงหนนจากอปทานทลดลง เนองจากโรงผลตน ามนหลอลนพนฐานหลายแหงในภมภาคปดซอมบารงตามแผน ดานตลาดยางมะตอยกปรบตวดขนเชนกน เนองจากอปทานในภมภาคปรบลดลงจากการปดซอมบารงของโรงกลนน ามนในไทยและสงคโปรในชวงครงแรกของป อกทงผผลตบางรายได

31

เพมการผลตน ามนเตาแทนการผลตยางมะตอยหลงจากราคาน ามนเตาปรบตวสงขน ทงน จากราคาน ามนดบดไบทสงขน 9.5 เหรยญสหรฐฯ ตอบารเรลจากสนป 2559 ทาใหมผลกาไรจากสตอกน ามนจานวน 3,343 ลานบาท เมอรวมผลขาดทนจากอนพนธเพอประกนความเสยงสทธ 133 ลานบาท สงผลใหกลมไทยออยลม EBITDA 36,925 ลานบาท เพมขน 4,250 ลานบาท โดยมกาไรจากอตราแลกเปลยน 3,182 ลานบาท เพมขน 2,736 ลานบาท จากคาเงนบาททแขงคาขน 3.15 บาทตอเหรยญสหรฐฯ จาก ณ สนป 2559 ทงน จากการเปลยนแปลงของธรกจขนสงทางเรอและภาวะชะลอตวของธรกจสารวจและผลตปโตรเลยม สงผลใหคาขนสงลดลงและเรอบางลาจอดรอรบงาน ทาใหมการบนทกคาเผอการดอยคาของสนทรพยของ TM จานวน 547 ลานบาท อยางไรกด จากการเปดดาเนนงานเชงพาณชยของ LABIX และ TOP SPP ต งแตป 2559 มสวนเพมผลกาไรใหแกกลมไทยออยลอยางตอเนองตลอดท งป 2560 เชนเดยวกนกบธรกจผลตเอทานอลทมอตรากาไรขนตนปรบสงขนเปนอยางมากจากราคาขายทปรบตวเพมขนและราคาวตถดบปรบลดลง

ในป 2560 กลมไทยออยลสามารถบรรลการดาเนนการตามโครงการเพมผลกาไร (Profitability Improvement) คดเปนจานวนทงสน 5,505 ลานบาท ซงสงกวาเปาหมายทไดวางไว โครงการดงกลาวแบงเปน 4 ดาน ไดแก (1) การบรหารจดการดานการจดหาวตถดบและวางแผนพาณชย (Supply and Marketing Management) (2) การบรหารจดการดานการผลต (Hydrocarbon Management) (3) โครงการ Transcendence และ (4) การบรหารจดการดานคาใชจาย (Orchestra Project) ทงน กลมไทยออยลมคาใชจายภาษเงนได 5,529 ลานบาท เพมขน 3,234 ลานบาท ตามผลกาไรกอนภาษทเพมขนและโรงกลนไทยออยลใชสทธประโยชนทางภาษจากโครงการปรบปรงเพอลดผลกระทบสงแวดลอมหมดลงและผลขาดทนสทธยกมาหมดลง ดงนน ในป 2560 กลมไทยออยลมกาไรสทธ 24,856 ลานบาท หรอ 12.18 บาทตอหน เพมขน 3,634 ลานบาทจากป 2559 เมอเปรยบเทยบผลการดาเนนงานสาหรบงวด 3 เดอนสนสดวนท 31 มนาคม 2561 และวนท 31 มนาคม 2560 กลมไทยออยลมรายไดจากการขาย 91,617 ลานบาท เพมขนจากไตรมาสเดยวกนของป 2560 จานวน 4,021 ลานบาท จากราคาขายผลตภณฑเฉลยทปรบตวเพมขน และปรมาณวตถดบทปอนเขาสกระบวนการผลตของกลมเพมขน ทาใหปรมาณจาหนายผลตภณฑโดยรวมเพมขน อยางไรกตาม กลมไทยออยลมกาไรขนตนจากการผลตของกลมไมรวมผลกระทบจากสตอกนามนลดลง 1.2 เหรยญสหรฐฯ ตอบารเรล เปนผลจากกาไรขนตน จากการกลนทลดลงโดยไดรบแรงกดดนจาก Crude Premium ทปรบเพมขนมาก อกทงสวนตางราคาน ามนเบนซนและน ามนเตา รวมถงสวนตางราคาสารอะโรเมตกสปรบลดลง สงผลใหกลมไทยออยลม EBITDA ในไตรมาสท 1 ป 2561 7,359 ลานบาท ลดลง 2,189 ลานบาทจากไตรมาสท 1 ป 2560 ทงนกาไรจากอตราแลกเปลยนเพมขน 147 ลานบาท ขณะทตนทนทางการเงนลดลง 96 ลานบาท เมอหกคาเสอมราคาและคาใชจายภาษเงนแลว สงผลใหกลมไทยออยลมกาไรสทธ 5,608 ลานบาทลดลง 1,467 ลานบาทจากไตรมาสท 1 ป 2560

32

ฐานะทางการเงน

หนวย : ลานบาท





31 มนาคม 2561

สนทรพย เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด 53,129 60,775 67,941 81,799 สนทรพยหมนเวยนอน 37,361 54,956 58,270 57,094 สนทรพยไมหมนเวยน 101,676 102,000 101,897 102,147 รวมสนทรพย 192,166 217,731 228,108 241,040 หนสน หนสนหมนเวยน 16,818 27,008 31,756 32,346 เงนกยมระยะยาวและหนก (รวมถงทกาหนดชาระภายใน 1 ป)

75,093 75,434 65,499 72,256

หนสนไมหมนเวยน 3,246 3,692 3,705 3,729 รวมหนสน 95,157 106,134 100,960 108,332 สวนของผถอหน สวนของบรษทใหญ 92,372 106,857 122,223 127,810 สวนไดเสยทไมมอานาจควบคม 4,637 4,740 4,925 4,898 รวมสวนของเจาของ 97,009 115,597 127,148 132,708 รวมหนสนและสวนของเจาของ 192,166 217,731 228,108 241,040

สนทรพยรวม

กลมไทยออยลมสนทรพยรวม ณ วนท 31 ธนวาคม 2558 31 ธนวาคม 2559 31 ธนวาคม 2560 และ 31 มนาคม 2561 เทากบ 192,166 ลานบาท 217,731 ลานบาท 228,108 ลานบาท และ 241,040 ลานบาท ตามลาดบ โดยสนทรพยรวม ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 เพมขนจาก ณ วนท 31 ธนวาคม 2559 เทากบ 10,377 ลานบาท หรอรอยละ 4.8 สาเหตหลกจาก รายการเงนสดและเทยบเทาเงนสดทมาจากกระแสเงนสดจากการดาเนนงานในป 2560 สาหรบสนทรพยรวม ณ วนท 31 มนาคม 2561 เพมขนจาก ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 จานวน 12,932 ลานบาท หรอรอยละ 5.7 โดยมสาเหตหลกมาจากเงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดทเพมขนจากการกระแสเงนสดจากการดาเนนงานในงวด 3 เดอน ป 2561

33

หนสนรวม กลมไทยออยลมหนสนรวม ณ วนท 31 ธนวาคม 2558 31 ธนวาคม 2559 31 ธนวาคม 2560 และ 31 มนาคม 2561 เทากบ 95,157 ลานบาท 106,134 ลานบาท 100,960 ลานบาท และ 108,332 ลานบาท ตามลาดบ โดยหนสนรวม ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 ลดลงจาก ณ วนท 31 ธนวาคม 2559 จานวน 5,174 ลานบาท โดยมสาเหตหลกมาจากมการจายชาระคนหนกและมลคาหนกสกลดอลลารสหรฐ ของบรษทฯ มลคาลดลง เนองจากคาเงนบาททแขงขนเมอเปรยบเทยบกบป 2559 สาหรบหนสนรวม ณ วนท 31 มนาคม 2561 เพมขนจาก ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 จานวน 7,372 ลานบาท หรอรอยละ 7.3 โดยมสาเหตหลกมาจากมเงนกยมระยะยาวและหนกเพมขนของบรษทฯ ในกลมไทยออยล

สวนของผถอหน กลมไทยออยลมสวนของผถอหน ณ วนท 31 ธนวาคม 2558 31 ธนวาคม 2559 31 ธนวาคม 2560 และ

31 มนาคม 2561 เทากบ 97,009 ลานบาท 115,597 ลานบาท 127,148 ลานบาท และ 132,708 ลานบาท ตามลาดบ โดย ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 กลมไทยออยลมสวนของผถอหนเพมขนจาก ณ วนท 31 ธนวาคม 2559 จานวน 15,551 ลานบาท โดยมาจากผลกาไรเบดเสรจรวมสาหรบผลการดาเนนงานสาหรบป 2560 หกดวยเงนปนผลจายของกลม ไทยออยล

สาหรบสวนของผถอหน ณ วนท 31 มนาคม 2561 เพมขนจาก ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 จานวน 5,560

ลานบาท โดยมาจากผลกาไรเบดเสรจรวมสาหรบผลการดาเนนงานสาหรบงวด 3 เดอน ป 2561 หกดวยเงนปนผลจายของสวนไดเสยทไมมอานาจควบคมของบรษท ไทยออยลเพาเวอร จากด

5.2.6 ปจจยความเสยงซงอาจมผลกระทบตอกาไรของบรษทฯ

ความเสยงทางการคาและการบรหารความผนผวนของราคานามน (Market/Commercial risk) ราคานามนดบและสวนตางราคาผลตภณฑสาเรจรป ถอเปนปจจยสาคญทสงผลโดยตรงตอความสามารถในการทากาไรของบรษทฯ เนองจากมการเคลอนไหวเปลยนแปลงตลอดเวลา และอาจมความผนผวนในบางชวงขนอยกบปจจยหลายประการทอยนอกเหนอการควบคมของบรษทฯ ดงนน เพอรบมอกบความเสยงจากลกษณะดงกลาว บรษทฯจงไดมการดาเนนกลยทธการบรหารความเสยงดานราคา (Oil Hedging) โดยการทาสญญาบรหารความเสยงดานสวนตางราคา (Crack Spread) ราคาน ามนดบคงคลงและสนคาคงเหลอ (Stock Loss) ในอนาคต รวมถงการดาเนนการบรหารน ามนคงคลงใหอยในระดบทเหมาะสม โดยมการกาหนดกระบวนการและระบบควบคมภายในทเหมาะสม รดกม ผานการกลนกรองและกาหนดเปาหมายในการทาธรกรรมบรหารความเสยงดานราคา ภายใตกรอบการบรหารความเสยงดานราคาทไดรบความเหนชอบจากคณะกรรมการบรหารความเสยงและคณะกรรมการบรษทฯ ซงมการทบทวนอยางสมาเสมอ นอกจากน บรษทฯยงไดดาเนนการทบทวนและปรบปรงกระบวนการทางธรกจทงหมดตลอดหวงโซอปทานและการพาณชยของกลมไทยออยล (Transcendence Project) นบตงแตกระบวนการจดหานามนดบ การผลต จนถงการจดจาหนายและจดสงผลตภณฑใหมประสทธภาพสงขน รวมถงมการตดตามสถานการณและวเคราะหขอมลตลาด ตลอดจนการคนหาแหลงนามนดบใหมๆ เพอนาเขามาใชเปนวตถดบของบรษทฯ และบรษทในกลม

34

ความเสยงทางการเงน (Financial Risk) ความผนผวนของอตราแลกเปลยน (Foreign Exchange) และอตราดอกเบยเปนความเสยงตอประสทธภาพในการบรหารเงนทน (Funding) เนองจากไทยออยลมการชาระตนทนการผลตทสาคญ คอ นามนดบหรอวตถดบเปนสกลเงนดอลลารสหรฐฯ บรษทฯ จงไดจดโครงสรางหนของกลมไทยออยลใหมสดสวนเงนสกลเหรยญสหรฐฯ ในระดบทเหมาะสมกบโครงสรางรายได (Natural Hedge) ตลอดจนทารายการซอขายเงนตราตางประเทศลวงหนาสาหรบธรกรรมการคา การเบกเงนกและการชาระคนเงนกใหเหมาะสมกบภาระรบจายจรง (Forward Contracts) เชนเดยวกบปทผานมา นอกจากน ยงมการจดหาแหลงเงนทนและพฒนาเครองมอทางการเงนรปแบบใหมๆ เพอเพมทางเลอกและความยดหยนในการจดหาเงนกผานตลาดเงนและตลาดทน รวมถงมการจดโครงสรางเงนลงทนเพอการเตบโตในอนาคตอยางมนคง พรอมทงมการตดตามความเคลอนไหวของตลาดเงนและตลาดทนอยางใกลชด

ความเสยงจากผลกระทบของการเปลยนแปลงนโยบายภาครฐ กฎหมาย ระเบยบ และขอบงคบตางๆ (Regulation/Legislative Change and Compliance Risk) การเปลยนแปลงของนโยบายภาครฐซงเกยวของกบนโยบายดานพลงงาน การพฒนาเศรษฐกจ สงคม ชมชนและสงแวดลอม อาจสงผลกระทบทงตอการดาเนนธรกจปจจบน การขยายงานและการลงทนในโครงการใหมตามแผนกลยทธของกลมไทยออยล ดงนน บรษทฯจงไดกาหนดใหมการตดตามการเปลยนแปลงของนโยบายภาครฐอยางสมาเสมอและตอเนอง เชน มการจดตงทมงาน เพอตดตามการปฏบตงานใหถกตองตามกฎหมายทออกใหม มการจดต ง Transfer Pricing Working Team เพอตดตามการปฏบตงานใหมความเหมาะสมและยตธรรมตามมาตรฐานทางบญชและกฎหมายภาษใหม มการตรวจประเมนโดยหนวยงานภายนอก โดยลาสดบรษทฯไดผานการตรวจสอบเรองการปฏบตตามกฎหมายอยางครบถวนจากหนวยงานสถาบนรบรองมาตรฐานไอเอสโอ : MASCI ในเดอนตลาคมทผานมา นอกจากน บรษทฯยงไดกาหนดการเฝาระวงตดตามความเคลอนไหวของการบญญตกฎหมายใหม เพอใหสามารถรบมอไดทนหากมการเปลยนแปลง เชน กฎหมายทเกยวของกบการลดกาซเรอนกระจกของประเทศไทยจากประเดนความรวมมอในการประชม COP 21 ณ กรงปารส ฯลฯ นอกจากน ยงสรางความตระหนกรถงความสาคญของการปฏบตตามกฎหมายใหแกพนกงานและผปฏบตงานทกระดบ รวมทงจดทาการประเมนตนเอง (Self Assessment) เพอทวนสอบประสทธภาพและประสทธผลของความสอดคลองระหวางการดาเนนธรกจของไทยออยลกบนโยบายภาครฐ ระเบยบ ขอบงคบ และกฎหมายตางๆ ทนามาปฏบต

ความเสยงจากสถานการณรนแรงทมผลตอการดาเนนธรกจหรอทาใหธรกจหยดชะงก (Business Disruption) ความเสยงของสถานการณรนแรงทมผลตอการดาเนนธรกจหรอทาใหธรกจหยดชะงก (Business Disruption) อนเกดจากทงปจจยภายนอกและปจจยภายใน เชน ภยพบตทางธรรมชาต ภยคกคามดานความมนคง (Security Threat) ภยคกคามตอระบบสารสนเทศ การหยดเดนเครองการผลตนอกแผน (Unplanned Shutdown) เนองจากอปกรณชารด (Equipment Breakdown) อบตภยทอาจสงผลกระทบตอสงแวดลอมและชมชนเปนวงกวาง อาท การรวไหลของน ามน อบตภยรายแรง เปนตน สามารถสงผลกระทบตอการดาเนนธรกจ รวมถงชอเสยง ชมชน สงคม และสงแวดลอม บรษทฯจงไดเตรยมมาตรการเพอปองกนและลดผลกระทบทอาจจะเกดขน โดยมการเพมมาตรการดานความปลอดภย ความมนคง อาชวอนามยและสงแวดลอมในการปฏบตงานของพนกงานและผมสวนเกยวของ การผสานความรวมมอกบทกภาคสวน ทงชมชนใกลเคยงและหนวยงานราชการทองถน เพอตดตามการดาเนนงาน การปองกนอบตภย รวมถงสรางความรวมมอดานอปกรณและทรพยากร เพอลดผลกระทบจากอบตภยทอาจจะ

35

เกดขน ตลอดจนมการซอมแผนฉกเฉน ทบทวนและปรบปรงแผนฉกเฉนอยางตอเนอง และจดเตรยมการบรหารความตอเนองทางธรกจ (Business Continuity Management : BCM) นอกจากนน ยงพฒนาแนวทางการสอสารรวมกบภาคสวนทเกยวของดวยการลงพนทอยางตอเนองและมชองทางการสอสารทหลากหลาย เพอสรางความเชอมนตอการดาเนนงาน ท งยงพฒนาเอกสารและรปแบบการตรวจประเมนความปลอดภย ความมนคง อาชวอนามยและสงแวดลอมสาหรบงานทมความเสยงสง กอนการดาเนนงาน เพอใหสามารถดาเนนงานไดอยางปลอดภยและตอเนอง

ความเสยงจากความลาชาของโครงการพลงงานสะอาด (Clean Fuel Project : CFP) เนองจากบรษทฯจะดาเนนการกอสรางโครงการ CFP โดยการวาจางผรบเหมาจากภายนอก เพอดาเนนงานในดานตางๆ เชน งานออกแบบทางวศวกรรม งานโยธา งานจดซอและตดต งเครองจกรและอปกรณตางๆ สาหรบโครงการ CFP หากผรบเหมาสงมอบงานลาชา หรอสงมอบงานไมตรงตามขอกาหนดทางเทคนค และตองดาเนนการแกไข บรษทฯอาจไมสามารถควบคมตนทนได และอาจทาใหการกอสรางโครงการ CFP ไมแลวเสรจตามทกาหนด ในเบองตนบรษทฯคาดหมายวาการกอสรางนาจะแลวเสรจและเรมดาเนนการเชงพาณชยไดใน ไตรมาสท 1 ป 2566

อยางไรกด บรษทฯมเปาหมายทจะวาจางผรบเหมาทมประสบการณและความเชยวชาญ โดยจะพจารณาความสามารถและประสบการณของผรบเหมาจากผลงานในอดต และจะชาระเงนคางวดงานใหแกผรบเหมาเปนงวดตามงานทแลวเสรจจรง โดยระบไวในสญญาวาจาง และจะควบคมใหไมมการเบกคางวดงานเกนกวาปรมาณงานทแลวเสรจ รวมถงไดจดเตรยมการทาประกนโครงการ เพอลดผลกระทบจากความลาชาของโครงการในกรณทเกดเหตสดวสย

ความเสยงจากความผนผวนหรอการปรบตวเพมขนของตนทนของโครงการ CFP บรษทฯมการจดทาประมาณการคากอสรางของโครงการ CFP ในเบองตนไวแลว แตเนองจากโครงการ CFP จะตองใชเวลาในการดาเนนการกอสรางทงสนประมาณ 4 - 5 ป หากบรษทฯไมสามารถควบคมการกอสรางใหเปนไปตามแผนงานทวางไว หรอมขอบเขตงานเพมเตมจากทประเมนไว คากอสรางโครงการอาจมการเปลยนแปลงไปจากทบรษทฯคาดการณไว ซงอาจสงผลตอมลคาผลตอบแทนและอตราผลตอบแทน ทบรษทฯ คาดวาจะไดรบจากการลงทนในโครงการน อยางไรกด ในการประมาณการตนทนของโครงการ CFP บรษทฯมการปองกนความเสยงโดยมการตงงบประมาณสารองสาหรบโครงการ รวมถงกาหนดรปแบบสญญาการวาจางการกอสรางโครงการ CFP เปนสญญาเหมาจางแบบเบดเสรจ (Lump Sum Turnkey) ซงบรษทฯคาดการณวาตนทนการพฒนาโครงการจะไมแตกตางเกนกวาทประมาณการไว

5.3 ประมาณการทางการเงนในปปจจบน (ถาม) โดยระบถงขอสมมตฐานการคา เศรษฐกจ อตสาหกรรม และ

สอบทานตวเลขโดยผสอบบญชรบอนญาตและความเหนของทปรกษาทางการเงนอสระวาประมาณการผลการดาเนนงานไดจดทาขนโดยระมดระวง ไมม

36

5.4 รายชอคณะกรรมการ ผบรหาร และรายชอผถอหน 10 รายแรก ณ วนทปดสมดทะเบยนพกการโอนหน (1) รายชอคณะกรรมการบรษทฯ ณ วนท 13 กรกฎาคม 2561

ลาดบ รายชอคณะกรรมการบรษท ตาแหนง 1. ศาสตราจารยพเศษ ดร. ทศพร ศรสมพนธ กรรมการอสระ / ประธานกรรมการ 2. นางสาวจฬารตน สธธร กรรมการอสระ / ประธานคณะกรรมการตรวจสอบ /

กรรมการสรรหาและพจารณาคาตอบแทน 3. นายเจน นาชยศร กรรมการอสระ / กรรมการตรวจสอบ 4. รองศาสตราจารย ดร. พส เดชะรนทร กรรมการอสระ / กรรมการตรวจสอบ 5. พลอากาศเอก สทธพงษ อนทรยงค กรรมการอสระ / ประธานคณะกรรมการสรรหา

และพจารณาคาตอบแทน 6. นางนธมา เทพวนงกร กรรมการ / กรรมการสรรหาและพจารณา

คาตอบแทน / กรรมการบรหารความเสยง 7. พลตารวจเอก เอก องสนานนท กรรมการอสระ / ประธานคณะกรรมการกากบดแล

กจการ 8. นายยงยทธ จนทรโรทย กรรมการ / กรรมการกากบดแลกจการ 9. นายคณต สห กรรมการอสระ / กรรมการกากบดแลกจการ

10. นายนพดล ปนสภา กรรมการ / ประธานคณะกรรมการบรหารความเสยง 11. นางศรวรรณ เอยมรงโรจน กรรมการ / กรรมการบรหารความเสยง 12. นายสชาล สมามาลย กรรมการ 13. นายอรรถพล ฤกษพบลย กรรมการ 14. นายอธคม เตบศร กรรมการ / กรรมการบรหารความเสยง /

ประธานเจาหนาทบรหารและกรรมการผจดการใหญ และ เลขานการคณะกรรมการ

(2) รายชอผบรหาร ณ วนท 13 กรกฎาคม 2561

ลาดบ รายชอผบรหาร ตาแหนง 1. นายอธคม เตบศร ประธานเจาหนาทบรหารและกรรมการผจดการใหญ 2. นายบณฑต ธรรมประจาจต รองกรรมการผจดการใหญอาวโส - ดานการกลนและ

ปโตรเคม และปฏบตงานในตาแหนงรองกรรมการผจดการใหญ - ดานการผลต อกหนาทหนง

3. นายฉตรฐาพงศ วงธนากร รองกรรมการผจดการใหญ - ดานการพาณชยองคกร 4. นายชวลต ทพพาวนช รองกรรมการผจดการใหญ - ดานบรหารศกยภาพองคกร 5. นายพงษพนธ อมรววฒน รองกรรมการผจดการใหญ - ดานกลยทธองคกร และ

ปฏบตงานในตาแหนงผจดการฝายพฒนาโครงการ อกหนาทหนง

37

ลาดบ รายชอผบรหาร ตาแหนง 6. นางสาวภทรลดา สงาแสง รองกรรมการผจดการใหญ – ดานการเงนและบญช

ปฏบตงานในตาแหนงผจดการฝายวางแผนการเงน และปฏบตหนาทกรรมการอานวยการ บรษท ไทยออยล ศนยบรหารเงน จากด อกหนาทหนง

7. นายสรชย แสงสาราญ รองกรรมการผจดการใหญ - ดานประสทธภาพการผลต และปฏบตงานในตาแหนงผจดการฝายวศวกรรม อกหนาทหนง

8. นายวโรจน มนะพนธ ผชวยกรรมการผจดการใหญ - ดานกากบกจการองคกร 9. นายจราวฒน พฒนสมสทธ ผจดการฝายการกลน

10. นายชาล บาลมงคล ผจดการฝาย - ปฏบตหนาทกรรมการอานวยการ บรษท ทอป เอสพพ จากด และปฏบตงานในตาแหนงผจดการฝาย - ปฏบตหนาทกรรมการอานวยการ บรษท ไทยออยลเพาเวอร จากด อกหนาทหนง

11. นายณรงคศกด เฉวยงภพ ผจดการฝายพฒนาสนทรพย 12. นางสาวดวงพร ธรภาพไพสฐ ผจดการฝาย - อาวโสปฏบตหนาทกรรมการอานวยการ

บรษท ลาบกซ จากด 13. นางสาวทอแสง ไชยประวต ผจดการฝายวางแผนกลยทธ 14. นายเทอดชาต ผดงรตน ผจดการฝายกจการสมพนธ 15. นายนคม ฆองนอก ผจดการฝายบญช 16. นายนทศน ครองวานชยกล ผจดการฝายอาวโส - ปฏบตหนาทกรรมการอานวยการ

บรษท ไทยออยลมารน จากด 17. นางประพณ ทองเนยม ผจดการฝายตรวจสอบระบบงานภายในองคกร 18. นายประเสรฐ เรมวานชย ผจดการฝายบรหารคณภาพองคกร 19. นางภาณมาศ ชชาตชยกลการ ผจดการฝายกจการองคกร 20. นายภมจตร ทศนประเสรฐ ผจดการฝายเคลอนยายผลตภณฑและทาเรอ 21. นายมงคล จนทรชเกยรต ผจดการฝายสนบสนนประสทธภาพการผลต 22. นางสาวรงทพย มณสารชณห ผจดการฝายการคลง 23. นางรงนภา จนทรชเกยรต ผจดการฝายเทคโนโลย 24. นายวโรจน วงศสถรยาคณ ผจดการฝายอาวโส - ทรพยากรบคคล และปฏบตงานใน

ตาแหนงผจดการฝายอาวโส - ปฏบตหนาทกรรมการอานวยการ บรษท ไทยออยล เอนเนอรย เซอรวส จากด อกหนาทหนง

25. นายศรณย หะรนสต ผจดการฝายพฒนาธรกจ และปฏบตงานในตาแหนงผจดการฝาย - ปฏบตหนาทกรรมการอานวยการ บรษท ไทยออยล เอทานอล จากด อกหนาทหนง

38

ลาดบ รายชอผบรหาร ตาแหนง 26. นายศรณย ลมวงศ ผจดการฝายปโตรเคมและลบเบส และปฏบตงานใน

ตาแหนงผจดการฝาย - ปฏบตหนาทกรรมการอานวยการ บรษท ไทยลบเบส จากด (มหาชน) และกรรมการอานวยการ บรษท ไทยพาราไซลน จากด อกหนาทหนง

27. นางสาวสมพร บรรลอศรเรอง ผจดการฝายบรหารซพพลายเชน 28. นายสนต วาสนสร ผจดการฝายนวตกรรมและการบรหารความยงยน 29. นางสชาดา ดชยยะ ผจดการฝายพฒนาองคกร 30. นายสชาต มณยานนท ผจดการฝายอาวโส - ปฏบตหนาทกจการพเศษ 31. นางสาวสดารตน อรรตนสกล ผจดการฝายวางแผนการพาณชย 32. นายอนวช จนทรศกดสง ผจดการฝายการพาณชย 33. นางสาวอจฉรย ตยาภรณ ผจดการฝาย - ปฏบตหนาทกรรมการผจดการ บรษท ท

อป โซลเวนท จากด 34. นายอาพล สงหศกดา ผจดการฝาย - ปฏบตหนาทกรรมการผจดการ บรษท

ศกดไชยสทธ จากด 35. นายอดม วงศศรนพคณ ผจดการฝายจดซอจดจาง

(3) รายชอผถอหน 10 รายแรก ณ วนท 13 กรกฎาคม 2561

ลาดบ รายชอผถอหน จานวนหน รอยละ 1. บรษท ปตท. จากด (มหาชน) 1,001,149,183 49.03 2. บรษท ไทยเอนวดอาร จากด 363,105,448 17.80 3. STATE STREET EUROPE LIMITED 78,360,055 3.84 4. SOUTH EAST ASIA UK (TYPE C) NOMINEES LIMITED 42,286,439 2.07 5. สานกงานประกนสงคม 25,636,000 1.26 6. THE BANK OF NEW YORK (NOMINEES) LIMITED 25,094,145 1.23 7. BNY MELLON NOMINEES LIMITED 15,132,500 0.74 8. GIC PRIVATE LIMITED 14,505,700 0.71 9. SE ASIA (TYPE B) NOMINEES LLC 14,304,380 0.70 10. SOUTH EAST ASIA UK (TYPE A) NOMINEES LIMITED 11,468,474 0.56

ยอดรวม 1,590,042,324 77.94

5.5 ขอมลอนทอาจมผลกระทบตอการตดสนใจของผลงทนอยางมนยสาคญ (ถาม)

ไมม

39

6. ความเหนของคณะกรรมการบรษทฯ เกยวกบความเพยงพอของเงนทนหมนเวยน คณะกรรมการบรษทฯ มความเหนวาบรษทฯมแหลงเงนทนเพยงพอสาหรบโครงการ CFP โดยแหลงเงนทนดงกลาวจะมาจาก 3 สวน ดงน สวนท 1 จากกระแสเงนสดและเงนลงทนชวคราวคงเหลอของบรษทฯ ในปจจบน ณ สนไตรมาสท 1 ป 2561 มประมาณ 2,500 ลานเหรยญสหรฐฯ สวนท 2 ประมาณการกระแสเงนสดจากการดาเนนธรกจของบรษทฯ ในชวงระหวางป 2562 - 2565 หลงจากหกการชาระคนเงนกยมและจายปนผลใหกบผถอหนซงมมลคารวมประมาณ 400 ลานเหรยญสหรฐฯตอป โดยคาดวากระแสเงนสดในสวนนจะอยทประมาณ 1,600 ลานเหรยญสหรฐฯ สวนท 3 การจดหาเงนกใหม (New Debt) จานวน 1,500 - 2,000 ลานเหรยญสหรฐฯ เนองจากมลคากระแสเงนสดทประเมนไวมมากพอทจะทาใหบรษทฯ สามารถหาแหลงเงนทนเพมเตมจากการกยมเพยงอยางเดยว โดยไมตองมการเพมทนจากผถอหน บรษทฯ จงไดจดเตรยมแผนการสาหรบการจดหาเงนกใหม โดยจะดาเนนการในชวงเวลาทเหมาะสมเพอลดผลกระทบตอการจดอนดบความนาเชอถอ (Credit Rating) และอตราดอกเบยเงนก

7. คดหรอขอเรยกรองทมสาระสาคญซงอยระหวางดาเนนการ ณ วนท 31 มนาคม 2561 บรษทฯ และบรษทยอยไมมขอพพาททางกฎหมายใดๆ ทอาจกอใหเกดมลคาความเสยหายตอบรษทฯและบรษทยอยสงกวารอยละ 5 ของสวนของผถอหนตามงบการเงนรวมของบรษทฯและบรษทยอย และไมมขอพพาททางกฎหมายทอาจกอใหเกดผลกระทบตอการดาเนนธรกจของบรษทฯและบรษทยอยอยางมนยสาคญ

8. ผลประโยชนหรอรายการทเกยวของกนระหวางบรษทฯ กบกรรมการ ผบรหาร และผถอหนทถอหนทงทางตรงและทางออมตงแตรอยละ 10 ขนไป 8.1 รายการทเกยวของกนระหวางบรษทฯ กบกรรมการ หรอผบรหาร

สาหรบรอบบญช ป 2560 บรษทฯ และ/หรอบรษทยอยมรายการธรกจทสาคญกบบรษทยอยและบคคลทเกยวของกนโดยมผถอหนรายใหญ และ/หรอมกรรมการรวมกน สามารถพจารณาไดในหมายเหตประกอบงบการเงนของบรษทฯ รายการระหวางกนไดกาหนดขนโดยใชราคาตลาด หรอในราคาทตกลงกนตามสญญา หากไมมราคาตลาดรองรบ โดยความสมพนธกบบรษทตางๆ มรายละเอยด ดงตอไปน

ชอบรษท ความสมพนธกบไทยออยล ณ 30 ธนวาคม 2560 บรษท ปตท. จากด (มหาชน) - เปนผถอหนรายใหญ โดยถอหนไทยออยล อยรอยละ 49.10 บรษท ไทยพาราไซลน จากด - ไทยออยล ถอหนรอยละ 100

- มกรรมการรวมกนคอ นายอธคม เตบศร

- มผบรหารทเปนกรรมการในบรษท ไทยพาราไซลน จากด คอ นายบณฑต ธรรมประจาจต นายฉตรฐาพงศ วงธนากร และนายศรณย ลมวงศ

40

ชอบรษท ความสมพนธกบไทยออยล ณ 30 ธนวาคม 2560 บรษท ไทยลบเบส จากด (มหาชน) - ไทยออยล ถอหนรอยละ 100

- มกรรมการรวมกนคอ นายอธคม เตบศร

- มผบรหารทเปนกรรมการในบรษท ไทยลบเบส จากด (มหาชน) คอ นายบณฑต ธรรมประจาจต นายฉตรฐาพงศ วงธนากร นางสาวรงทพย มณสารชณห และนายศรณย ลมวงศ

บรษท ไทยออยลมารน จากด - ไทยออยล ถอหนรอยละ 100 - มกรรมการรวมกนคอ นายอธคม เตบศร - มผบรหารทเปนกรรมการใน บรษท ไทยออยลมารน จากด คอ นายฉตรฐาพงศ วงธนากร นางสาวภทรลดา สงาแสง นายวโรจน มนะพนธ นางสาวอจฉรย ตยาภรณ และนายนทศน ครองวานชยกล

บรษท ไทยออยล เอนเนอรย เซอรวส จากด

- ไทยออยล ถอหนรอยละ 100 - มผบรหารทเปนกรรมการใน บรษท ไทยออยล เอนเนอรย เซอรวส จากด คอ

นายบณฑต ธรรมประจาจต นายฉตรฐาพงศ วงธนากร นางสาวภทรลดา สงาแสง นายสรชย แสงสาราญ นายชวลต ทพพาวนช และนายวโรจน วงศสถรยาคณ

บรษท ไทยออยล โซลเวนท จากด - ไทยออยล ถอหนรอยละ 100 - มกรรมการรวมกนคอ นายอธคม เตบศร - มผบรหารทเปนกรรมการใน บรษท ไทยออยล โซลเวนท จากด คอ

พนจาอากาศเอกนคม ฆองนอก และนางสาวอจฉรย ตยาภรณ

บรษท ไทยออยล เอทานอล จากด - ไทยออยล ถอหนรอยละ 100 - มผบรหารทเปนกรรมการใน บรษท ไทยออยล เอทานอล จากด คอ

นายบณฑต ธรรมประจาจต นายฉตรฐาพงศ วงธนากร นางสาวภทรลดา สงาแสง นายพงษพนธ อมรววฒน และนายศรณย หะรนสต

บรษท ไทยออยลเพาเวอร จากด - บรษท ปตท. จากด (มหาชน) ถอหนรอยละ 26.01 - ไทยออยล ถอหนรอยละ 73.99 - มกรรมการรวมกนคอ นายอธคม เตบศร - มผบรหารทเปนกรรมการใน บรษท ไทยออยลเพาเวอร จากด คอ

นายบณฑต ธรรมประจาจต นายชวลต ทพพาวนช นายวโรจน มนะพนธ และ นายชาล บาลมงคล

บรษท ทอป เอสพพ จากด - ไทยออยล ถอหนรอยละ 100 - มกรรมการรวมกนคอ นายอธคม เตบศร - มผบรหารทเปนกรรมการใน บรษท ทอป เอสพพ จากด คอ

นายชาล บาลมงคล และพนจาอากาศเอกนคม ฆองนอก

41

ชอบรษท ความสมพนธกบไทยออยล ณ 30 ธนวาคม 2560 บรษท ทอป โซลเวนท จากด - บรษท ไทยออยล โซลเวนท จากด ถอหนรอยละ 100

- มกรรมการรวมกนคอ นายอธคม เตบศร - มผบรหารทเปนกรรมการใน บรษท ทอป โซลเวนท จากด คอ นายฉตรฐาพงษ วงธนากร นายพงษพนธ อมรววฒน นางสาวอจฉรย ตยาภรณ และ

นางสาวรงทพย มณสารชณห

บรษท ศกดไชยสทธ จากด - บรษท ทอป โซลเวนท จากด ถอหนรอยละ 80.52 - มผบรหารทเปนกรรมการในบรษท ศกดไชยสทธ จากด คอ

นายฉตรฐาพงศ วงธนากร นายพงษพนธ อมรววฒน นายสรชย แสงสาราญ นางสาวอจฉรย ตยาภรณ พนจาอากาศเอกนคม ฆองนอก นายจราวฒน พฒนสมสทธ และนายอาพล สงหศกดา

TOP Solvent (Vietnam) LLC. - บรษท ทอป โซลเวนท จากด ถอหนรอยละ 100 - มผบรหารทเปนกรรมการใน TOP Solvent (Vietnam) LLC. คอ

นางสาวอจฉรย ตยาภรณ นางสาวรงทพย มณสารชณห และนางสาวสดารตน อรรตนสกล

บรษท ทรพยทพย จากด - บรษท ไทยออยล เอทานอล จากด ถอหนรอยละ 50 - มผบรหารทเปนกรรมการในบรษท ทรพยทพย จากด คอ

นายพงษพนธ อมรววฒน นายสรชย แสงสาราญ นางสาวภทรลดา สงาแสง และนายศรณย หะรนสต

บรษท ทอป มารไทม เซอรวส จากด - บรษท ไทยออยลมารน จากด ถอหนรอยละ 55 - มผบรหารทเปนกรรมการในบรษท ทอป มารไทม เซอรวส จากด คอ

นางสาวภทรลดา สงาแสง นายนทศน ครองวานชยกล และนายวโรจน มนะพนธ

บรษท ลาบกซ จากด - บรษท ไทยพาราไซลน จากด ถอหนรอยละ 75 - มกรรมการรวมกนคอ นายอธคม เตบศร - มผบรหารทเปนกรรมการใน บรษท ลาบกซ จากด คอ

นางสาวภทรลดา สงาแสง นายศรณย ลมวงศ และนางสาวดวงพร ธรภาพไพสฐ

บรษท พทท ดจตอล โซลชน จากด(1) - บรษท ปตท. จากด (มหาชน) ถอหนรอยละ 20 - ไทยออยล ถอหนรอยละ 20 - มผบรหารทเปนกรรมการใน บรษท พทท ดจตอล โซลชน จากด คอ

นายชวลต ทพพาวนช บรษท พทท เอนเนอรย โซลชนส จากด

- บรษท ปตท. จากด (มหาชน) ถอหนรอยละ 40 - ไทยออยล ถอหนรอยละ 20 - มผบรหารทเปนกรรมการใน บรษท พทท เอนเนอรย โซลชนส จากด คอ

นายสรชย แสงสาราญ

42

ชอบรษท ความสมพนธกบไทยออยล ณ 30 ธนวาคม 2560 บรษท โกลบอล เพาเวอร ซนเนอรย จากด (มหาชน)

- บรษท ปตท. จากด (มหาชน) ถอหนรอยละ 22.58 - ไทยออยล ถอหนรอยละ 8.91 - บรษท ไทยออยลเพาเวอร จากด (ซงไทยออยล ถอหนรอยละ 73.99)

ถอหนรอยละ 20.79 - มกรรมการรวมกน คอ นายอธคม เตบศร - มผบรหารทเปนกรรมการในบรษท โกลบอล เพาเวอร ซนเนอรย จากด (มหาชน)

คอ นายบณฑต ธรรมประจาจต

บรษท สานพลง วสาหกจเพอสงคม จากด(2)

- บรษท ปตท. จากด (มหาชน) ถอหนรอยละ 20 - ไทยออยล ถอหนรอยละ 15 - มผบรหารทเปนกรรมการใน บรษท สานพลง วสาหกจเพอสงคม จากด คอ นาย

เทอดชาต ผดงรตน

บรษท ทอสงปโตรเลยมไทย จากด - บรษท ปตท. จากด (มหาชน) ถอหนรอยละ 40.40 - ไทยออยล ถอหนรอยละ 9.19 - มผบรหารทเปนกรรมการใน บรษท ทอสงปโตรเลยมไทย จากด คอ

นายพงษพนธ อมรววฒน PTT International Trading Pte. Ltd. - บรษท ปตท. จากด (มหาชน) ถอหนรอยละ 100

บรษท พทท แทงค เทอรมนล จากด - บรษท ปตท. จากด (มหาชน) ถอหนรอยละ 100

บรษท ปตท.สารวจและ ผลตปโตรเลยม จากด (มหาชน)

- บรษท ปตท. จากด (มหาชน) ถอหนรอยละ 65.29

บรษท เอนเนอรย คอมเพลกซ จากด - บรษท ปตท. จากด (มหาชน) ถอหนรอยละ 50

บรษท พทท โกลบอล เคมคอล จากด (มหาชน)

- บรษท ปตท. จากด (มหาชน) ถอหนรอยละ 48.89 - มกรรมการรวมกน คอ นายอรรถพล ฤกษพบลย

บรษท ไออารพซ จากด (มหาชน) - บรษท ปตท. จากด (มหาชน) ถอหนรอยละ 38.51 บรษท ไทยเอบเอส จากด - บรษท ไออารพซ จากด (มหาชน) ถอหนรอยละ 100

บรษท พทท เมนเทนแนนซ แอนด เอนจเนยรง จากด

- บรษท พทท โกลบอล เคมคอล จากด (มหาชน) ถอหนรอยละ 100

บรษท พทท ฟนอล จากด - บรษท พทท โกลบอล เคมคอล จากด (มหาชน) ถอหนรอยละ 100

บรษท ไทยสไตรนคส จากด - บรษท พทท โกลบอล เคมคอล จากด (มหาชน) ถอหนรอยละ 100

บรษท โซลชน ครเอชน จากด - บรษท พทท โกลบอล เคมคอล จากด (มหาชน) ถอหนรอยละ 100

บรษท เวนคอเรกซ (ไทยแลนด) จากด

- บรษท พทท โกลบอล เคมคอล จากด (มหาชน) ถอหนรอยละ 100

บรษท โกลบอลกรนเคมคอล จากด (มหาชน)

- บรษท พทท โกลบอล เคมคอล จากด (มหาชน) ถอหนรอยละ 72.29

บรษท ไทยแทงคเทอรมนล จากด - บรษท พทท โกลบอล เคมคอล จากด (มหาชน) ถอหนรอยละ 51

43

หมายเหต : (1) เปลยนชอจาก “บรษท พทท ไอซท โซลชนส จากด” โดยมผลตงแตวนท 22 มถนายน 2560 (2) เมอวนท 7 กนยายน 2560 ไทยออยลไดลงทนในบรษท สานพลง วสาหกจเพอสงคม จากด รวมกบบรษท

ในกลมปตท. โดยไทยออยลถอหนรอยละ 15 บรษทดงกลาวมทนจดทะเบยนหนสามญจานวน 1 ลานหน มลคาหนละ 10 บาท รวมทนจดทะเบยนหนสามญ 10 ลานบาท โดยเรยกชาระคาหนครงแรกรอยละ 25 ของมลคาทตราไว คดเปนจานวน 0.38 ลานบาท

8.2 รายการทเกยวของกนทสาคญระหวางบรษทฯ กบผถอหนทถอหนทงทางตรงหรอทางออมตงแตรอยละ 10 ขนไป

รายการระหวางกนกบผถอหนรายใหญ

รายการทเกยวโยงกน

มลคารายการระหวางกน

รอบบญชป 2559 รอบบญชป 2560

(ลานบาท) (ลานบาท)

รายการกบไทยออยล รายไดผลตภณฑนามน 127,877 147,470 รายไดอน - รายไดจากสญญาแลกเปลยนสวนตางราคานามนสทธ 4 - - รายไดอน ๆ 20 13

คาใชจาย - ผลตภณฑนามนและกาซธรรมชาต 100,076 100,709 คาใชจายอน 42 129 ลกหนการคา 7,884 10,188 ลกหนอน 1 4 เจาหนการคา 11,119 9,773 เจาหนอน 1 4 รายการกบ บรษท ไทยออยลเพาเวอร จากด คาใชจายกาซธรรมชาต 2,475 2,372 เจาหนการคา 183 378 รายการกบ บรษท ไทยออยลมารน จากด รายไดคาขนสง - 1 รายไดอน 1 - คาใชจายผลตภณฑน ามน 2 3 คาใชจายอน 1 1 รายการกบ บรษท ไทยลบเบส จากด (มหาชน) รายไดผลตภณฑนามนหลอลนพนฐาน 2,961 3,260

44




(ลานบาท) (ลานบาท) คาใชจายกาซธรรมชาต 429 490 คาใชจายวตถดบซงเปนสารเคม 18 10 ลกหนการคา 143 149 เจาหนการคา 47 42 เจาหนอน 1 1 รายการกบ บรษท ไทยพาราไซลน จากด คาใชจายผลตภณฑน ามนซงเปนวตถดบมกซไซลนและกาซแอลพจ 274 - รายการกบ บรษท ทอป เอสพพ จากด คาใชจายกาซธรรมชาต 2,934 4,095 คาใชจายอน 1 - ซอสนทรพย 149 - เจาหนการคา 326 674 เจาหนอน 1 - รายการกบ บรษท ทอป โซลเวนท จากด รายไดผลตภณฑโซลเวนท 2 5 คาใชจายผลตภณฑโซลเวนทและปโตรเคม - 8 ลกหนการคา 2 2 เจาหนการคา - 2 รายการกบ บรษท ศกดไชยสทธ จากด

คาใชจายกาซธรรมชาต 58 74

คาใชจายอน 2 -

เจาหนการคา 5 6

รายการกบ บรษท ทรพยทพย จากด

รายไดผลตภณฑเอทานอล 633 620

คาใชจายผลตภณฑเอทานอล 6 6

ลกหนการคา 66 77

เจาหนการคา 2 -

รายการกบ บรษท ทอป มารไทม เซอรวส จากด

คาใชจายผลตภณฑน ามน 7 3

เจาหนอน

1 -

45




(ลานบาท) (ลานบาท) รายการกบ บรษท ลาบกซ จากด คาใชจายกาซธรรมชาต 434 588 ซอสนทรพย 57 -


รายการระหวางกนระหวางไทยออยล กบบรษทยอย (ทไทยออยล ถอหนนอยกวารอยละ 100) และบรษททเกยวของ


รายการทเกยวโยงกน รอบบญชป 2559 รอบบญชป 2560


รายการกบ บรษท ไทยออยลเพาเวอร จากด รายได

- ไทยออยล มรายไดคาบรการและคาสาธารณปโภคตางๆ ตามสญญาบรการ และจดหาและตามสญญาใหใชประโยชนในระบบสาธารณปโภคพนฐาน

744 837

- ไทยออยล ไดรบคาเชาตามสญญาเชาและเชาชวงทดน 3 3 - ไทยออยล ไดรบเงนปนผล 728 769

คาใชจาย - ไทยออยล จายคาไฟฟาและพลงงานไอนาใหแก บจ. ไทยออยลเพาเวอร ตามสญญาซอขายไฟฟาและพลงงานไอนา

1,680 1,659

ลกหนการคา 48 36 ลกหนอน 27 30 เจาหนการคา

- บรษท ไทยออยลเพาเวอร จากด เปนเจาหนคาไฟฟาและพลงงานไอนา ของไทยออยล ตามสญญาซอขายไฟฟาและพลงงานไอนา

135 129

รายการกบ บรษท โกลบอล เพาเวอร ซนเนอรย จากด (มหาชน)

รายได

- ไทยออยล ขายนามนดเซลหมนเรวใหแก บรษท โกลบอล เพาเวอร ซนเนอรย จากด (มหาชน)

2 2

- ไทยออยล ไดรบรายไดตามสญญาใหบรการสนบสนนตางๆ สญญาชดเชย ตนทนการกอสรางทอสงนาดบและสญญาซอขายนามนเชอเพลงสารอง

21 30

- ไทยออยล ไดรบคาเชาตามสญญาเชาชวงทดน 8 8

- ไทยออยล ไดรบเงนปนผล 140 153


46



(ลานบาท) (ลานบาท) ลกหนการคา - 3 ลกหนอน 7 5

รายการกบ บรษท พทท เอนเนอรย โซลชนส จากด

คาใชจาย - ไทยออยล จายคาบรการใหแก บรษท พทท เอนเนอรย โซลชนส จากด

ตามสญญาให บรการใหคาแนะนาทางดานเทคนค

106 99

ซอสนทรพย 21 24

ลกหนอน 1 -

เจาหนอน - 26

รายการกบ บรษท ทอสงปโตรเลยมไทย จากด

เงนปนผลรบ 247 158

คาใชจาย

- ไทยออยล จายคาบรการขนสงและคาใชจายอนๆ ใหแก บรษท ทอสงปโตรเลยมไทย จากด ตามสญญาการใชบรการขนสงนามนทางทอ และคาใชจายทเกยวของ

66 39

เจาหนอน 8 2

รายการกบ บรษท พทท ดจตอล โซลชน จากด

เงนปนผลรบ 13 16 คาใชจาย

- ไทยออยล จายคาบรการตามสญญาบรการทางดานเทคโนโลยสารสนเทศ และการสอสารใหแก บรษท พทท ดจตอล โซลชน จากด

116 160

ซอสนทรพย 84 65


รายการกบ บรษท พทท โกลบอล เคมคอล จากด (มหาชน)

คาใชจายอน 1 1

รายการกบ บรษท ไออารพซ จากด (มหาชน)

รายไดผลตภณฑนามน 2 4


ลกหนการคา 2 -

เจาหนอน

8 8

47



(ลานบาท) (ลานบาท) รายการกบ บรษท เอนเนอรย คอมเพลกซ จากด



รายการกบ บรษท พทท เมนเทนแนนซ แอนด เอนจเนยรง จากด


ลกหนอน 1 -

รายการกบ บรษท โกลบอลกรนเคมคอล จากด (มหาชน)

คาใชจายผลตภณฑน ามน 998 1,098



รายการกบ PTT International Trading Pte. Ltd.

รายไดผลตภณฑนามน 91 280

รายไดอน 7 2

คาใชจายผลตภณฑน ามน 472 -


ลกหนการคา - 36

เจาหนอน 37 -

รายการระหวางกนของบรษทยอย กบบรษทยอยหรอบรษททเกยวของ

ชอบรษท รายการทเกยวโยงกน




บรษท ไทยออยล มารน จากด

รายการกบ บรษท ไออารพซ จากด (มหาชน) - บรษท ไทยออยลมารน จากด ใหบรการขนสงผลตภณฑ

12

10

- บรษท ไทยออยลมารน จากด ซอผลตภณฑนามน 12 16

- ลกหนการคา 1 - รายการกบ PTT International Trading Pte. Ltd. - บรษท ไทยออยลมารน จากด ใหบรการขนสงผลตภณฑ - 2 รายการกบ บรษท พทท โกลบอล เคมคอล จากด (มหาชน) - บรษท ไทยออยลมารน จากด ใหบรการขนสงผลตภณฑ - 2

48





บรษท ทอป มารไทม เซอรวส จากด

รายการกบ บรษท ปตท.สารวจและผลตปโตรเลยม จากด (มหาชน) - บรษท ทอป มารไทม เซอรวส จากด ใหบรการขนสงลกเรอและ

สมภาระในอาวไทย

73

71

- ลกหนการคา 14 16 บรษท ไทยออยลเพาเวอร จากด

รายการกบ บรษท ไทยพาราไซลน จากด

- บรษท ไทยออยลเพาเวอร จากด ขายไฟฟาและพลงงานไอน ารวมทงใหบรการสารองพลงงานไอนาตามสญญาซอขายไฟฟาและพลงงานไอนา

1,112 1,101

- บรษท ไทยออยลเพาเวอร จากด ซอพลงงานไอนาตามสญญาซอขายพลงงานไอนา

32 28

- ลกหนการคา 94 92 - เจาหนการคา 2 3 รายการกบ บรษท ไทยลบเบส จากด (มหาชน)

- บรษท ไทยออยลเพาเวอร จากด ขายไฟฟาและพลงงานไอน า

ตามสญญาซอขายไฟฟาและพลงงานไอนา 605 588

- ลกหนการคา 49 51 รายการกบ บรษท ลาบกซ จากด

- บรษท ไทยออยลเพาเวอร จากด ขายไฟฟา ตามสญญาซอขาย

ไฟฟา

92 -

รายการกบ บรษท โกลบอล เพาเวอร ซนเนอรย จากด (มหาชน) - บรษท ไทยออยลเพาเวอร จากด ไดรบรายไดคาไฟฟาสารอง

ไฟฟา ตามสญญาซอขายไฟฟาสารอง

1 1

- บรษท ไทยออยลเพาเวอร จากด ไดรบเงนปนผล 327 358 - บรษท ไทยออยลเพาเวอร จากด ซอพลงงานไอน าตามสญญา

ซอขายพลงงานไอนา

1 -

- บรษท ไทยออยลเพาเวอร จากด จายคาบรการตามสญญาบรการ

3 -

- เจาหนอน 3 - บรษท ทอป เอสพพ จากด

รายการกบ บรษท โกลบอล เพาเวอร ซนเนอรย จากด (มหาชน) - บรษท ทอป เอสพพ จากด ไดรบรายไดคาไฟฟาสารองไฟฟา

ตามสญญาซอขายไฟฟาสารอง

- 2

- ลกหนการคา - 2

49





บรษท ไทยลบเบส จากด (มหาชน)

รายการกบ บรษท ไออารพซ จากด (มหาชน) - บรษท ไทยลบเบส จากด (มหาชน) ขายผลตภณฑพลอยได

4

20

- บรษท ไทยลบเบส จากด (มหาชน) ซอผลตภณฑพลอยได 280 327

- เจาหนการคา 37 -

บรษท ไทยพาราไซลน จากด

รายการกบ บรษท ไออารพซ จากด (มหาชน) - บรษท ไทยพาราไซลน จากด ขายผลตภณฑปโตรเคม

อะโรเมตกส

819

1,178

- ลกหนการคา 21 134 รายการกบ บรษท พทท โกลบอล เคมคอล จากด (มหาชน) - บรษท ไทยพาราไซลน จากด ขายผลตภณฑปโตรเคม

อะโรเมตกส

136 -

รายการกบ PTT International Trading Pte. Ltd.

- บรษท ไทยพาราไซลน จากด ขายผลตภณฑปโตรเคม อะโรเมตกส

2,254 2,913

บรษท ทอปโซลเวนท จากด

รายการกบ บรษท ไออารพซ จากด (มหาชน) - บรษท ทอป โซลเวนท จากด ขายผลตภณฑโซลเวนท

61

81

- บรษท ทอป โซลเวนท จากด ซอผลตภณฑโซลเวนท 1,217 1,258 - ลกหนการคา 8 8

- เจาหนการคา 104 116 รายการกบ บรษท พทท โกลบอล เคมคอล จากด (มหาชน) - บรษท ทอป โซลเวนท จากด ขายผลตภณฑโซลเวนท 98 109 - บรษท ทอป โซลเวนท จากด ซอผลตภณฑโซลเวนท 9 12 - ลกหนการคา 13 11 - เจาหนการคา 1 - รายการกบ บรษท พทท ฟนอล จากด - บรษท ทอป โซลเวนท จากด ซอผลตภณฑโซลเวนท 146 186 - เจาหนการคา 10 11 รายการกบ บรษท ไทยเอบเอส จากด - บรษท ทอป โซลเวนท จากด ขายผลตภณฑโซลเวนท 21 - รายการกบ บรษท พทท เอมซซ ไบโอเคม จากด - บรษท ทอป โซลเวนท จากด ซอผลตภณฑโซลเวนท 12 15 รายการกบ บรษท ไทยสไตรนคส จากด - บรษท ทอป โซลเวนท จากด ซอผลตภณฑโซลเวนท - 35

50




(ลานบาท) (ลานบาท) รายการกบ บรษท โซลชน ครเอชน จากด - บรษท ทอป โซลเวนท จากด ขายผลตภณฑโซลเวนท - 2 รายการกบ บรษท เวนคอเรกซ (ไทยแลนด) จากด - บรษท ทอป โซลเวนท จากด ขายผลตภณฑโซลเวนท - 4 - ลกหนการคา - 2 บรษท ศกดไชยสทธ จากด

รายการกบ บรษท ไออารพซ จากด (มหาชน)

- บรษท ศกดไชยสทธ จากด ซอวตถดบ

251

314

- เจาหนการคา 8 10 รายการกบ บรษท พทท โกลบอล เคมคอล จากด (มหาชน)

- บรษท ศกดไชยสทธ จากด ซอวตถดบ 1,581 1,830 - เจาหนการคา 150 178 รายการกบ บรษท พทท แทงค เทอรมนล จากด

- บรษท ศกดไชยสทธ จากด จายคาใชบรการถงเกบผลตภณฑ 20 21 รายการกบ บรษท ไทยแทงคเทอรมนล จากด - บรษท ศกดไชยสทธ จากด จายคาใชบรการถงเกบผลตภณฑ 15 13 TOP Solvent (Vietnam) LLC.

รายการกบ บรษท ไออารพซ จากด (มหาชน) - TOP Solvent (Vietnam) LLC. ซอผลตภณฑโซลเวนท

738

450

- เจาหนการคา 40 22 รายการกบ บรษท พทท ฟนอล จากด

- TOP Solvent (Vietnam) LLC. ซอผลตภณฑโซลเวนท 70 150

- เจาหนการคา 10 20 รายการกบ บรษท พทท ดจตอล โซลชน จากด - TOP Solvent (Vietnam) LLC. ใชบรการทางดานเทคโนโลย

สารสนเทศและการสอสาร

- 1

- เจาหนอน - 1

บรษท ไทยออยล เอนเนอรย เซอรวส จากด

รายการกบ บรษท พทท เอนเนอรย โซลชนส จากด - บรษท ไทยออยล เอนเนอรย เซอรวส จากด ใชบรการทปรกษา

1

1

บรษท ลาบกซ จากด

รายการกบ บจ. ไทยแทงคเทอรมนล - บจ. ลาบกซ จายคาใชบรการถงเกบผลตภณฑ

31

21

- เจาหนอน 1 2

51

9. สรปสาระของสญญาทสาคญ 9.1 รายการระหวางกนของไทยออยล และ/ หรอ บรษทยอยกบผถอหนรายใหญของไทยออยล

(1) รายการระหวางไทยออยล กบ บรษท ปตท. จากด (มหาชน) ลกษณะของรายการ

- ไทยออยล ไดทาสญญาจดหาน ามนดบและรบซอผลตภณฑน ามนสาเรจรป (POCSA) กบ บรษท ปตท. จากด (มหาชน) โดย บรษท ปตท. จากด (มหาชน) และไทยออยล ตกลงทจะซอขายผลตภณฑปโตรเลยมสาเรจรป ณ ราคาตลาด ตามขนตอนการกาหนดปรมาณของผลตภณฑ ขอกาหนด และเงอนไขตามทระบไวในสญญา โดย บรษท ปตท. จากด (มหาชน) ตองเสนอชนด และปรมาณของผลตภณฑท บรษท ปตท. จากด (มหาชน) ตองการ เพอการจาหนายในประเทศและ/หรอการสงออก ซงตองเปนปรมาณอยางนอยรอยละ 49.99 ของกาลงการกลนน ามนของ ไทยออยล และไทยออยล จะตองแจงใหทราบถงชนดและปรมาณผลตภณฑทไทยออยล สามารถสงมอบให ไดภายในเวลาทตกลงกนซง บรษท ปตท. จากด (มหาชน) จะตองซอผลตภณฑในจานวนทไทยออยล ตกลงสงมอบดงกลาว นอกจากน บรษท ปตท. จากด (มหาชน) มสทธพเศษตามสญญาทจะซอผลตภณฑ ณ ราคาตลาดในขณะนนกอนลกคารายอน ในปรมาณสงสดรอยละ 100 ของกาลงการกลนน ามนของไทยออยล ภายใตเงอนไขทระบไวในสญญา และบรษท ปตท. จากด (มหาชน) จะจดหาและไทยออยล จะรบซอนามนปโตรเลยมดบและ/หรอวตถดบเพอรองรบโรงกลนทการผลตรอยละ 49.99 ของกาลงการกลนน ามนของไทยออยล ระยะเวลาการจายชาระคานามนปโตรเลยมดบเปนไปตามขอตกลงทตกลงรวมกน

สญญาดงกลาวน สามารถถกยกเลกไดดวยสาเหตตางๆ ซงรวมถงการยกเลกโดยการทคสญญาฝาย

ใดฝายหนงไดแจงความประสงคดงกลาวแกคสญญาอกฝายหนงเปนลายลกษณอกษรเปนการลวงหนาไมนอยกวา 12 เดอน แตทงน คสญญาไมสามารถแจงความประสงคกอนครบรอบปท 10 นบจากวนท 28 กรกฎาคม 2557

- ไทยออยล ไดทาสญญาจดหากาซธรรมชาตกบ บรษท ปตท. จากด (มหาชน) ระยะเวลา 10 ป

(2557 - 2566) และระยะเวลา 15 ป (2550 - 2565) เพอจดหากาซธรรมชาตสาหรบใชในโรงกลนของไทยออยล ในปรมาณทตกลงกน แตทงนไทยออยล สามารถเปลยนแปลงปรมาณดงกลาวไดโดยการแจงลวงหนาแก บรษท ปตท. จากด (มหาชน) ราคาคากาซธรรมชาตในแตละเดอนนน จะประกอบดวยคากาซธรรมชาตซงคานวณตามสตรทกาหนดในสญญา และคาใชทอสงกาซธรรมชาต ซงเปนไปตามปกตของธรกจ ทงน คสญญาทงสองฝายสามารถตออายสญญาตอไปอกไดโดยแจงความประสงคเปนลายลกษณอกษรใหอกฝายทราบลวงหนาไมนอยกวา 6 เดอน

- ไทยออยล ไดทาสญญาซอขายราคาน ามนลวงหนากบ บรษท ปตท. จากด (มหาชน) เปนครงคราว

ตามปกตธรกจของไทยออยล เพอแลกเปลยนสวนตางราคาน ามนสาเรจรปและน ามนดบลวงหนากบ บรษท ปตท. จากด (มหาชน) ตามสญญา ในแตละครง บรษท ปตท. จากด (มหาชน) และ ไทยออยลตองจายสวนเกนหรอสวนขาดระหวางราคาคงทกบสวนตางราคาลอยตวสาหรบแตละงวดแลวแตกรณ ทงนเพอเปนประกนความเสยงสาหรบราคานามนทแปรผนอยตลอดเวลา

52

- ไทยออยลไดทาสญญาเชาทดนกบบรษท ปตท. จากด (มหาชน) ระยะเวลา 15 ป (กนยายน 2554 –

สงหาคม 2569) เพอใชประโยชนในการกอสรางถงเกบนามนดบและผลตภณฑสาเรจรป ทงนหากไทยออยลไมแจงความประสงคขอยกเลกสญญาภายใน 1 เดอนกอนวนทสญญาจะสนสดลงสญญาจะถกตออายออกไปอก 15 ป

- ไทยออยล ไดทาสญญาการใหบรการใชทาเทยบเรอและขนสงนามนทางทอกบ บรษท ปตท. จากด

(มหาชน) เพอใชบรการทาเทยบเรอและสบถายผลตภณฑผานทอบรษท ปตท. จากด (มหาชน) ระยะเวลา 20 ป นบตงแตวนทเรมใชบรการ โดยคาบรการเปนไปตามทกาหนดไวในสญญา ทงน ใหสญญานเลกไปไดเมอครบระยะเวลา 10 ปแรกของวนทเรมใชบรการ โดยคสญญาแจงความประสงคเปนลายลกษณอกษรลวงหนาไมนอยกวา 3 ป และ คสญญาทงสองฝายสามารถตออายสญญาตอไปอกได โดยแจงความประสงคเปนลายลกษณอกษรใหอกฝายทราบลวงหนาไมนอยกวา 1 ป และใหสญญานมอายตอไปอก 5 ป

- ไทยออยล ไดทาสญญาใหบรการผานทอสาหรบการจายผลตภณฑน ามนอากาศยานกบ บรษท

ปตท. จากด (มหาชน) เพอใหบรการทางทอเพอสงผลตภณฑ ระยะเวลา 20 ป นบตงแตวนทเรมใชบรการ (ปจจบนยงไมเรมใชบรการ) โดยคาบรการเปนไปตามทกาหนดไวในสญญา ท งน ใหสญญานเลกไปไดเมอครบระยะเวลา 10 ปแรกของวนทเรมใชบรการ โดยคสญญาแจงความประสงคเปนลายลกษณอกษรลวงหนาไมนอยกวา 3 ป และ คสญญาทงสองฝายสามารถตออายสญญาตอไปอกได โดยแจงความประสงคเปนลายลกษณอกษรใหอกฝายทราบลวงหนาไมนอยกวา 1 ป และใหสญญานมอายตอไปอก 5 ป

- ไทยออยล มสญญากยมเงนระหวางกนกบ บรษท ปตท. จากด (มหาชน) เพอใชบรหารสภาพคลอง

ของไทยออยล ซงเปนวงเงนสนเชอระยะสนชนดไมผกพนและไมมหลกประกนโดยมวงเงนกยมและวงเงนใหกยมจานวนวงละไมเกน 2,000 ลานบาท ทอตราดอกเบยอางองอตราดอกเบยระยะสน BIBOR หรอ LIBOR บวกสวนตางอตราดอกเบย โดยคานงถงอตราดอกเบยเงนกยมระยะสน อตราผลตอบแทนเงนลงทนระยะสน และอนดบความนาเชอถอของไทยออยลและของคสญญา สญญาเหลานมระยะเวลา 1 ป ซงจะสนสดในเดอนธนวาคม 2561

(2) รายการระหวางบรษทยอยของไทยออยล กบ บรษท ปตท. จากด (มหาชน)

ลกษณะของรายการ - บรษท ไทยออยลเพาเวอร จากด ไดทาสญญาซอขายกาซธรรมชาตกบ บรษท ปตท. จากด

(มหาชน) ระยะเวลา 25 ป (2541-2565) เพอจดหากาซธรรมชาตสาหรบใชในการผลตกระแสไฟฟาในโรงไฟฟาของบรษท ไทยออยลเพาเวอร จากด ในแตละป บรษท ไทยออยลเพาเวอร จากด มขอผกพนทจะตองซอกาซธรรมชาตตามปรมาณขนตาหรอชาระคากาซธรรมชาตตามทกาหนดในสญญา (Take-or-Pay) โดยคากาซธรรมชาตเปนราคาตลาดตามปกตของธรกจ ทงน คสญญาทงสอง

53

ฝายสามารถตออายสญญาตอไปอกได โดยแจงความประสงคเปนลายลกษณอกษรใหอกฝายทราบลวงหนาไมนอยกวา 1 ป

- บรษท ไทยออยลมารน จากด ไดทาสญญากบ บรษท ปตท. จากด (มหาชน) เปนครงคราวตามปกต

ธรกจของบรษทฯ เพอใหบรการขนสงน ามนและเคมภณฑ โดยคาบรการเปนไปตามราคาตลาดและในเงอนไขไมแตกตางจากบคคลอน

- บรษท ศกดไชยสทธ จากด ไดทาสญญาเพอซอวตถดบกบ บรษท ปตท. จากด (มหาชน) ตาม

ปรมาณทตกลง โดยกาหนดราคาเปนไปตามสตรคานวณซงอางองกบราคาตลาด สญญากาหนดระยะเวลา 15 ป นบจากวนท 1 มนาคม 2546 ทงนสามารถตอสญญาไดอกคราวละ 5 ป โดยคสญญาฝายใดฝายหนงไดแจงความประสงคเปนลายลกษณอกษรใหคสญญาอกฝายทราบลวงหนาอยางนอย 1 ป (ปจจบนอยระหวางดาเนนการตอสญญา)

- บรษท ไทยลบเบส จากด (มหาชน) ไดทาสญญาซอขายกาซธรรมชาตกบ บรษท ปตท. จากด (มหาชน) โดยบรษท ปตท. จากด (มหาชน) จะจดหากาซธรรมชาตใหกบบรษทฯ ตามปรมาณและราคาทกาหนดไวในสญญา สญญานมผลบงคบใชนบตงแตวนท 1 เมษายน 2560 และจะสนสดลงในวนท 31 ธนวาคม 2569 ทงนหากคสญญาประสงคจะตออายสญญาจะตองแจงเปนลายลกษณอกษรใหอกฝายหนงทราบลวงหนาไมนอยกวา 6 เดอน

- บรษท ทอป เอสพพ จากด ไดทาสญญาซอขายกาซธรรมชาตกบ บรษท ปตท. จากด (มหาชน) โดย

สญญามผลบงคบแบงเปน 2 ชวง คอ ระยะเวลาตงแตวนทลงนามในสญญาจนถงวนกอนวนทเรมใชกาซเพอการคา และระยะเวลา 25 ปนบตงแตวนเรมใชกาซเพอการคา (2559-2584) เพอจดหากาซธรรมชาตสาหรบใชในการผลตกระแสไฟฟาในโรงไฟฟาของ บรษท ทอป เอสพพ จากด ในแตละป บรษท ทอป เอสพพ จากด มขอผกพนทจะตองซอกาซธรรมชาตตามปรมาณขนตาหรอชาระคากาซธรรมชาตตามทกาหนดในสญญา (Take-or-Pay) โดยคากาซธรรมชาตเปนราคาตลาดตามปกตของธรกจ ท งน คสญญาท งสองฝายสามารถตออายสญญาตอไปอกได โดยแจงความประสงคเปนลายลกษณอกษรใหอกฝายทราบลวงหนาไมนอยกวา 1 ป

- บรษท ลาบกซ จากด ไดทาสญญาซอขายกาซธรรมชาตกบ บรษท ปตท. จากด (มหาชน) โดย

บรษท ปตท. จากด (มหาชน) จะจดหากาซธรรมชาตใหกบบรษทฯ ตามปรมาณและราคาทกาหนดไวในสญญา สญญานจะมผลสนสดในเดอนตลาคม 2568 ทงนหากคสญญาประสงคจะตออายสญญาจะตองแจงเปนลายลกษณอกษรใหอกฝายหนงทราบลวงหนาไมนอยกวา 6 เดอน

9.2 รายการระหวางกนของไทยออยล กบบรษทยอยหรอบรษททเกยวของ

(1) รายการกบ บรษท ไทยออยลเพาเวอร จากด ลกษณะของรายการ

- ไทยออยล ไดทาสญญาใหบรการเดนเครองจกรบารงรกษา ซอมแซม และใหบรการสนบสนนอน และจดหาวตถดบ และอะไหลรวมไปถงน ามนเชอเพลงสารอง (“สญญาบรการและจดหา”) กบ

54

บรษท ไทยออยลเพาเวอร จากด ระยะเวลา 24 ป นบจากวนท 1 เมษายน 2541 หรอจนกวาสญญาเชาทดนหรอสญญาเชาชวงทดนระหวางไทยออยล กบ บรษท ไทยออยลเพาเวอร จากด จะสนสดลงแลวแตเหตการณใดจะเกดขนกอน โดยคาบรการเปนราคาตามตนทนบวกกาไรสวนเพมตามปกตธรกจ สญญานสามารถถกยกเลกไดดวยสาเหตตางๆ ซงรวมถงโดยทคสญญาฝายใดฝายหนงไดแจงความประสงคใหคสญญาอกฝายทราบ

- ไทยออยล ไดทาสญญาใหใชประโยชนในระบบสาธารณปโภคพนฐาน กบ บรษท ไทยออยล

เพาเวอร ระยะเวลา 24 ปนบแตวนท 1 เมษายน 2541 หรอจนกวาสญญาเชาทดนหรอสญญาเชาชวงทดนระหวางไทยออยล กบ บรษท ไทยออยลเพาเวอร จากด จะสนสดลงแลวแตเหตการณใดจะเกดขนกอน เ พอสทธทจะใช และ/หรอใชประโยชนในระบบสาธารณปโภคพนฐานของ ไทยออยล อาท ระบบจายไฟฟา ไอน า น า ระบบควบคม และสาธารณปโภคอนๆ ของไทยออยล ในบรเวณโรงงานไฟฟา โดย บรษท ไทยออยลเพาเวอร จากด จะตองจายคาใชประโยชนในระบบสาธารณปโภคทกๆ เดอนในอตรารอยละ 2 ของรายไดรายเดอนของบรษท ไทยออยลเพาเวอร จากด ทงน สญญานสามารถถกยกเลกไดดวยสาเหตตางๆ ซงรวมถงการยกเลกโดยการทคสญญาฝายใดฝายหนงไดแจงความประสงคใหคสญญาอกฝายทราบ

- ไทยออยล ไดทาสญญาเชาและสญญาเชาชวงทดนกบ บรษท ไทยออยลเพาเวอร จากด ระยะเวลา

25 ป 9 เดอน (ธนวาคม 2539 – กนยายน 2565) เพอใชประโยชนในทดนบางสวนบนทดนทอาเภอศรราชา ของไทยออยล ซงเปนทดนทไทยออยลครอบครองตามสญญาเชาทราชพสดกบกระทรวงการคลงและในทดนบางสวนทอยในกรรมสทธของไทยออยล เพอกอสรางและประกอบกจการโรงงานผลตไฟฟาและกจการอนทเกยวของ โดยคดคาเชารวมตอป ซงจะมการปรบคาเชาทกๆ 5 ป โดยเปนไปตามการปรบราคาเชาทระบในสญญาเชาทราชพสด ทงนเมอสญญาเชา/สญญาเชาชวงสนสดลง กรรมสทธในอาคารรวมทงสวนควบและเครองอปกรณของอาคารทมใชโรงงานจะตกเปนกรรมสทธของกระทรวงการคลง และ/หรอไทยออยลแลวแตกรณ

- ไทยออยล ไดทาสญญาซอขายไฟฟาและพลงงานไอน า กบบรษท ไทยออยลเพาเวอร จากด

ระยะเวลา 25 ป (2541-2565) ตามปรมาณทตกลงไว โดยราคาคาไฟฟาและคาพลงงานไอนาเปนไปตามราคาตลาด สญญานสามารถถกยกเลกไดดวยสาเหตตางๆ ซงรวมถงการยกเลกโดยการทคสญญาฝายใดฝายหนงไดแจงความประสงคใหคสญญาอกฝายทราบ

(2) รายการกบ บรษท โกลบอล เพาเวอร ซนเนอรย จากด (มหาชน)

ลกษณะของรายการ - ไทยออยล ไดทาสญญาใหบรการสนบสนนงานดานตางๆ เชน งานดานทรพยากรบคคล

งานฝกอบรม การคดสรรพนกงาน งานบรการประสานงานกบหนวยราชการ และบรการอนๆ ตามท บรษท โกลบอล เพาเวอร ซนเนอรย จากด (มหาชน) แจงความประสงคกบไทยออยล นบจากวนท 28 กรกฎาคม 2541 โดยคาบรการเปนราคาตามตนทนบวกกาไรสวนเพมตามปกตธรกจ และสญญาจะสนสดเมอสญญาซอขายไฟฟากบ กฟผ. สนสดลง แตอยางไรกตาม สญญาน

55

สามารถถกยกเลกไดดวยสาเหตตางๆ ซงรวมถงการยกเลกโดยการทคสญญาฝายใดฝายหนงไดแจงความประสงคใหคสญญาอกฝายทราบอยางนอย 120 วน

- ไทยออยล ไดทาสญญาชดเชยตนทนการกอสรางเพอสทธในการใชทอสงน าดบ กบ บรษท

โกลบอล เพาเวอร ซนเนอรย จากด (มหาชน) ระยะเวลา 25 ป นบจากวนท 28 กรกฎาคม 2541 หรอจนกวาสญญาซอขายไฟฟากบ กฟผ .จะสนสดลง แลวแตเหตการณใดจะเกดขนกอน โดยท ไทยออยล ไดลงทนสาหรบคากอสรางทอสงน าดบเพอมาใชในโรงกลนน ามนของไทยออยล ทอาเภอศรราชา และ บรษท โกลบอล เพาเวอร ซนเนอรย จากด (มหาชน) ไดขอใชสทธในการใชทอสงน าดบดงกลาว โดย บรษท โกลบอล เพาเวอร ซนเนอรย จากด (มหาชน) จะจายคาชดเชยตนทนการกอสรางใหแกไทยออยลเปนรายป คาชดเชยดงกลาวเปนราคาตามตนทนบวกกาไรสวนเพมตามปกตธรกจ

- ไทยออยล ไดทาสญญาเชาชวงทดนกบ บรษท โกลบอล เพาเวอร ซนเนอรย จากด (มหาชน)

ระยะเวลา 25 ป 9 เดอน (ธนวาคม 2539 – กนยายน 2565) เพอกอสรางและประกอบกจการโรงไฟฟาและกจการอนทเกยวของ โดยคดคาเชารวมตอป ซงจะมการปรบคาเชาทกๆ 5 ป โดยเปนไปตามหลกการการปรบราคาคาเชาทระบในสญญาเชาทราชพสด ทงน เมอสญญาเชาชวงสนสดลง กรรมสทธในอาคารรวมทงสวนควบ และเครองอปกรณของอาคารทมใชโรงงานจะตกเปนกรรมสทธของกระทรวงการคลง

- ไทยออยล เขาทาสญญาซอขายน ามนเชอเพลงสารอง กบ บรษท โกลบอล เพาเวอร ซนเนอรย

จากด (มหาชน) ระยะเวลา 25 ป (สงหาคม 2543 - สงหาคม 2568) เวนแตจะมการขยายระยะเวลาของสญญาซอขายไฟฟาระหวาง บรษท โกลบอล เพาเวอร ซนเนอรย จากด (มหาชน) กบ กฟผ. หรอมการยกเลกสญญาซอขายไฟฟาดงกลาว โดยทไทยออยล จะจดหานามนเชอเพลงสารองให บรษท โกลบอล เพาเวอร ซนเนอรย จากด (มหาชน) ตามท บรษท โกลบอล เพาเวอร ซนเนอรย จากด (มหาชน) ไดแจงความประสงค และใหบรการคลงเกบน ามนสารองดงกลาวในปรมาณทตกลงไว โดยคาบรการเปนราคาตามตนทนบวกกาไรสวนเพมตามปกตธรกจ

(3) รายการกบ บรษท ทอสงปโตรเลยมไทย จากด

- ไทยออยล ไดทาสญญาการใชบรการขนสงน ามนทางทอกบบรษท ทอสงปโตรเลยมไทย จากด โดยคาบรการเปนไปตามทกาหนดไวในสญญา สญญากาหนดระยะเวลา 20 ปนบจากวนท 17 พฤษภาคม 2537 หรอเมอบรรลตามเปาหมายทกาหนดไว และสามารถตออายสญญาได (ปจจบนยงไมบรรลตามเปาหมายทกาหนด)

(4) รายการกบ บรษท พทท ดจตอล โซลชน จากด

- ไทยออยล เขาทาสญญาใชบรการเทคโนโลยและการสอสารกบบรษท พทท ดจตอล โซลชน จากด โดยคาบรการจะเปนไปตามทกาหนดไวในสญญา สญญาฉบบนมระยะเวลา 3 ป ซงจะสนสดในเดอนธนวาคม 2561 สญญานจะตออายออกไปเปนคราวๆ ตามระยะเวลาทคสญญาไดตกลงรวมกน

56

จนกวาคสญญาฝายใดฝายหนงจะยกเลกสญญาดวยการแจงเปนลายลกษณอกษรลวงหนาไมนอยกวา 180 วนกอนวนครบกาหนดอายสญญา

(5) รายการกบ บรษท พทท เอนเนอรย โซลชนส จากด

- ไทยออยล เขาทาสญญาเพอใชบรการใหคาแนะนาทางดานเทคนคทเกยวของกบธรกจพลงงานและปโตรเคม โดยคาบรการจะเปนไปตามทกาหนดไวในสญญา สญญานมระยะเวลา 3 ป ซงจะสนสดในเดอนธนวาคม 2562

(6) รายการกบ บรษท เอนเนอรย คอมเพลกซ จากด

- ไทยออยล มสญญาเชาพนทและบรการสานกงานกบบรษท เอนเนอรย คอมเพลกซ จากด โดยสญญามระยะเวลา 3 ป และจะมผลสนสดในเดอนพฤศจกายน 2561 และสามารถตออายสญญาไดครงละ 3 ป โดยมอตราคาเชาและคาบรการ และเงอนไขขอผกพนเปนไปตามทกาหนดไวในสญญา

(7) รายการกบ บรษท ไออารพซ จากด (มหาชน)

- ไทยออยล มสญญาใชบรการถงเกบน ามนดบ 2 ถงกบ บรษท ไออารพซ จากด (มหาชน) โดยสญญาเหลานมระยะเวลา 2 ป ซงจะมผลสนสดในเดอนกนยายน 2561 และธนวาคม 2562 โดยมอตราคาบรการเปนไปตามทกาหนดไวในสญญา

9.3 รายการระหวางกนของบรษทยอยหรอบรษททเกยวของ กบบรษทยอยหรอบรษททเกยวของ ลกษณะของรายการ

- บรษท ไทยออยลเพาเวอร จากด ไดทาสญญาซอขายไฟฟาสารองกบบรษท โกลบอล เพาเวอร ซนเนอรย จากด (มหาชน) โดย บรษท ไทยออยลเพาเวอร จากด จะตองสารองไฟฟาในปรมาณตามทตกลง โดยคาไฟฟาเปนราคาตามตนทนบวกกาไรสวนเพมตามปกตธรกจระยะเวลา 25 ป นบจากวนท 6 มกราคม 2543 หรอจนกวาสญญาซอขายไฟฟาระหวาง บรษท โกลบอล เพาเวอร ซนเนอรย จากด (มหาชน) กบ กฟผ. จะสนสดลงแลวแตเหตการณใดเกดขนกอน สญญานสามารถถกยกเลกไดดวยสาเหตตางๆ โดยทคสญญาทตองการเลกสญญาแจงความประสงคใหคสญญาอกฝายทราบลวงหนา

- บรษท ไทยออยลเพาเวอร จากด ไดทาสญญาซอขายไฟฟาและพลงงานไอน ากบบรษท ไทยพารา

ไซลน จากด และบรษท ไทยลบเบส จากด (มหาชน) ระยะเวลา 25 ป สนสดป พ.ศ. 2565 เพอจาหนายไฟฟาและพลงงานไอนาตามปรมาณทตกลงโดยราคาคาไฟฟาและพลงงานไอนาเปนราคาตลาด โดยมขอผกพนทจะตองซอไฟฟาและพลงงานไอน าตามปรมาณขนตาหรอชาระคาไฟฟาและพลงงานไอน าตามปรมาณขนตาตามทกาหนดในสญญา สญญานสามารถถกยกเลกไดดวยสาเหตตางๆ โดยทคสญญาทตองการเลกสญญาแจงความประสงคใหคสญญาอกฝายทราบลวงหนา

57

- บรษท ไทยพาราไซลน จากด ไดทาสญญาขายพลงงานไอน ากบ บรษท ไทยออยลเพาเวอร จากด ระยะเวลา 25 ป สนสดป พ.ศ. 2565 เพอจาหนายพลงงานไอน าตามปรมาณทตกลงโดยราคาคาพลงงานไอน าเปนราคาตลาด สญญานสามารถถกยกเลกไดดวยสาเหตตางๆโดยทคสญญาทตองการเลกสญญาแจงความประสงคใหคสญญาอกฝายทราบลวงหนา

- บรษท ศกดไชยสทธ จากด ไดทาสญญาเพอซอวตถดบกบ บรษท ไออารพซ จากด (มหาชน) ตาม

ปรมาณทตกลง โดยกาหนดราคาเปนไปตามสตรคานวณซงอางองกบราคาตลาด สญญาเหลานมระยะเวลา 1 ป ซงจะสนสดในวนท 31 ธนวาคม 2560 ทงนสญญาสามารถถกยกเลก โดยคสญญาฝายใดฝายหนงไดแจงความประสงคเปนลายลกษณอกษรใหคสญญาอกฝายทราบลวงหนาอยางนอย 3 เดอน (ปจจบนอยระหวางดาเนนการตอสญญา)

- บรษท ศกดไชยสทธ จากด ไดทาสญญาเพอซอวตถดบกบ บรษท พทท โกลบอล เคมคอล จากด

(มหาชน) ตามปรมาณทตกลง โดยกาหนดราคาเปนไปตามสตรคานวณซงอางองกบราคาตลาด สญญาเรมใชบงคบตงแตวนท 1 มนาคม 2548 ทงนสญญาสามารถถกยกเลกโดยคสญญาฝายใดฝายหนงไดแจงความประสงคเปนลายลกษณอกษรใหคสญญาอกฝายทราบลวงหนาอยางนอย 18 เดอน

9.4 สญญาของไทยออยล และ/ หรอ บรษทยอยกบหนวยงานภายนอก ลกษณะของรายการ

- ไทยออยล ไดทาสญญาเชาทดนราชพสดกบกระทรวงการคลง โดย กรมธนารกษ ระยะเวลา 30 ป ตงแตป 2537 – กนยายน 2565 และเพงไดรบมตจากคณะรฐมนตรใหตออายสญญาเชาออกไปอก 30 ป สนสดเดอนกนยายน 2595

- บรษท ศกดไชยสทธ จากด ไดทาสญญาเชาทดนเพอการอตสาหกรรม กบกรมนคมอตสาหกรรม

แหงประเทศไทย จานวน 2 สญญา ซงเปนทดนแปลงท I-8 และ I-6 ของนคมอตสาหกรรมมาบ ตาพด โดยทง 2 สญญาเชามระยะเวลา 30 ป ซงจะครบสญญาในเดอนมกราคม 2562 และเดอนพฤศจกายน 2585

10. แบบหนงสอมอบฉนทะทใหผถอหนเลอกออกเสยงลงคะแนนได พรอมเสนอชอกรรมการตรวจสอบอยางนอย

1 รายเปนผรบมอบฉนทะจากผถอหน

รายละเอยดของแบบหนงสอมอบฉนทะและขอมลของกรรมการอสระทบรษทเสนอชอใหผถอหนมอบฉนทะ ปรากฏตามเอกสารประกอบการเขาประชมวสามญผถอหน ครงท 1/2561 (สงทสงมาดวย 4 และสงทสง มาดวย 6)

Documents

ขอแสดงความนับถือ บริษัท ไทยออยล์ จากัด (มหาชน) และ กรม ... · ตามที่ บริษัท