CONTABILIDAD FINANCIERA

Unidad V Análisis de Estados Financieros

Autora: MIEF Lucìa Irma Montiel Espinosa

PLANEACIÓN FINANCIERA

Agenda

2

• LOS ESTADOS FINANCIEROS.

1. TIPOS

2. CONTENIDOS

• EJEMPLO

1. ANALISIS E INTEPRETACIÓN

ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

PLANEACIÓN FINANCIERA

Agenda

3

Saber el significado de las partidas que componen los Estados Financieros Básicos y la forma en que fueron elaborados, nos permite entender la información económica y financiera contenida implícita y explícitamente en ellos.

A partir de ese conocimiento podemos analizar económica y financieramente una empresa, los que nos dará herramientas para estimar su comportamiento futuro

ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

Los Estados Financieros presentan una visión global de las Actividades Financieras, de Inversión y de Operación de la Empresa.

4

ESTADOS FINANCIEROS

Inversión Operación

Financieras

VISIÓN GLOBALEstado deResultados

BalanceGeneral

Estado de Cambios en la Situación

Financiera (Flujo de Efectivo)

Estado de Variaciones en el Capital Contable

5

ESTADOS FINANCIEROS

• ESTADO DE RESULTADOS

• Es un estado financiero básico que presenta información relevante acerca de las operaciones desarrolladas por la empresa en un período determinado.

• Mide el resultado de los logros alcanzados y de los esfuerzos realizados mediante la determinación de la utilidad o pérdida obtenida en un periodo determinado relacionando los elementos que le dieron origen.

• BALANCE GENERAL

• Presenta en un mismo reporte la información necesaria para tomar decisiones en el Área de Inversión y Financiamiento.

• Muestra los montos del activo, el pasivo y del capital a una fecha especifica.

6

ESTADOS FINANCIEROS

•ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA• Muestra los flujos de efectivo de un periodo determinado, sus orígenes y

aplicaciones.

•ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE• Muestra los cambios en la inversión de los dueños o accionistas.

7

ESTADOS FINANCIEROSESTADO DE RESULTADOS

Operaciòn

Administración

Financiamiento

IngresosVentas 8,587,066.00 Otros Ingresos 0.00 Devoluciones 0.00 Total 8,587,066.00 CostosTotal 6,431,428.00

Utilidad Bruta 2,155,638.00

Gastos de OperaciónGastos de Administración 598,033.00 Gastos de Venta 640,996.00 Total Gastos de Operación 1,239,029.00

Utilidad Operativa 916,609.00

• Documento contable dinámico, que muestra la operación de la empresa y como se generan las utilidades o pérdidas de cada periodo.

• Sus cifras NO se acumulan.

• También conocido como Perdidas y Ganancias

Productos y Gastos Financieros Gastos Financieros 1,630.00 Productos Financieros 765.00 Total 865.00

Utilidad Antes de Impuestos 915,744.00

8

ESTADOS FINANCIEROS

BALANCE GENERAL

ACTIVO

PASIVO

CAPITAL

• Documento contable estático, que muestra la situación financiera de la empresa en determinado periodo.

• Sus cifras son acumulativas año con año.

9

ESTADOS FINANCIEROS

BALANCE GENERAL

LA UTLIDAD NETA DEL ESTADO DE RESULTADOS FORMA PARTE DEL CAPITAL SOCIAL EN EL BALANCE

Activo = Patrimonio Pasivo = Deuda

Capital = Aportaciones

ACTIVO ACTIVO CIRCULANTE:

EFECTIVO 363,000.00 VALORES NEGOCIABLES 68,000.00 CUENTAS POR COBRAR 503,000.00 INVENTARIOS 289,000.00 TOTAL ACTIVO CIRCULANTE $ 1,223,000.00

ACTIVO FIJO:TERRENOS Y EDIFICIOS 2,072,000.00 MAQUINARIA Y EQUIPO 1,866,000.00 MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA 358,000.00 EQUIPO DE TRANSPORTE 275,430.00 TOTAL DE ACTIVOS FIJOS NETOS $ 4,571,430.00

PASIVOA CORTO PLAZO

PROVEEDORES 382000ACREEDORES DIVERSOS 159750DOCUMENTOS POR PAGAR 75000TOTAL PASIVO A CORTO PLAZO $ 616,750.00

A LARGO PLAZOARRENDAMIENTO FINANCIERO 1023000TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO $ 1,023,000.00 TOTAL PASIVO $ 1,639,750.00

CAPITALCAPITAL SOCIAL 3,000,000.00 UTILIDAD DEL EJERCICIO 915,744.00 RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES 238,936.00 TOTAL CAPITAL $ 4,154,680.00

10

ESTADOS FINANCIEROS

ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA

   

Estado de Cambios en la Situación Financiera

(+/-) Efectivo generado/Utilizado en la Operación $15,750

(+/-) Efectivo generado/Utilizado en el Financiamiento (9,320)

(+/-) Efectivo generado/Utilizado en la Inversión 3,050__________________________________Aumento o Disminución de efectivo 9,480 (+) Saldo efectivo al inicio 20,120__________________________________(=) Saldo efectivo al final del periodo $29,600

11

ESTADOS FINANCIEROS

   

Balance GeneralInicial

Balance GeneralFinal

Estado deResultados

Estado de Variaciones en el Capital contable

Flujo deEfectivo

CONEXION DE ESTADOS FINANCIEROS

12

ESTADOS FINANCIEROS

CONEXION DE ESTADOS FINANCIEROS

Estado de ResultadosIngresos $110,100(-) Gastos (57,500)__________________

Utilidad Neta $ 52,600

Estado de Variaciones en el Capital Contable

Saldo inicial $250,000(+) Utilidad del ejercicio 52,600

(-) Dividendos (35,000)

__________________________Saldo Final $

267,000

Estado de Cambios en la Situación Financiera

(+/-) Efectivo generado/Utilizado en la Operación $15,750

(+/-) Efectivo generado/Utilizado en el Financiamiento (9,320)

(+/-) Efectivo generado/Utilizado en la Inversión 3,050__________________________________Aumento o Disminución de efectivo 9,480 (+) Saldo efectivo al inicio 20,120__________________________________(=) Saldo efectivo al final del periodo $29,600

Estado de Situación FinancieraACTIVOEfectivo $29,600Inversiones Temporales 121,500Inmuebles, Planta y Equipo Neto 315,200_____________________________________Total Activo $466,300PASIVOCuentas por pagar 48,700Prèstamo Bancario 150,000_____________________________________Total Pasivo $198,700CAPITALCapital Contable $267,600_____________________________________Total pasivo y capital $466,300

13

• Razones Financieras

Las razones financieras son pruebas numéricas que se expresan en forma de indicador o índice. Se utilizan para hacer análisis de los estados financieros y establecer parámetros de base para una toma de decisiones.

ANALISIS DE RAZONES FINANCIERAS

14

RAZONES FINANCIERAS

CLASIFICACIÓN DE LAS RAZONES FINANCIERAS

CAPACIDAD PARA AFRONTAR OBLIGACIONES

GRADO DE ACTIVIDAD CON QUE LA EMPRESA MANTIENE NIVELES DE OPERACIÓN ADECUADOS

SOLVENCIA

LIQUIDEZ

EFICIENCIA OPERATIVA

RENTABILIDAD

DISPONIBILIDAD DE FONDOS PARA SATISFACER SUS COMPROMISOS A CORTO PLAZO

GRADO DE GENERACION DE VALOR

15

SOLVENCIARAZONES DE APALANCAMIENTO

DaC = PT PASIVOS TOTALESDEUDA A CAPITAL CONTBLE CC CAPITAL CONTABLE

DaAT = PT PASIVOS TOTALESDEUDA A ACTIVOS TOTALES AT ACTIVOS TOTALES

16

ESTADOS FINANCIEROS

RAZONES DE COBERTURA

CI = UAFI

UTILIDAD ANTES DE FINANCIAMIENTO E IMPUESTOS

COBERTURA DEL INTERES CIFCOSTO INTEGRAL POR FINANCIAMIENTO

CCF = UACFI

UTLIDAD ANTES DE CARGOS FIJOS E IMPUESTOS

COBERTURA DE CARGOS FIJOS CFCARGOS FIJOS (INTERESES,PAGO AL PRINCIPAL)

CF = FOAFI

FLUJO OPERATIVO ANTES DE FINANCIAMIENTO E IMPUESTOS

COBERTURA DE FLUJO CIFCOSTO INTEGRAL POR FINANCIAMIENTO

17

ESTADOS FINANCIEROS

LIQUIDEZ

RAZONES DE CAPITAL DE TRABAJO

PL = AC ACTIVO CIRCULANTE

PRUEBA DE LIQUIDEZ PC PASIVO A CORTO PLAZO

PA = AC - I ACTIVO CIRCULANTE - INVENTARIOS

PRUEBA ACIDA PC PASIVO A CORTO PLAZO

LI = E EFECTIVO Y EQUIVALENTES

PRUEBA DE LIQUIDEZ INMEDIATA PC PASIVO A CORTO PLAZO

18

ESTADOS FINANCIEROS

MS = CTN CAPITAL NETO DE TRABAJO

MARGEN DE SEGURIDAD PC PASIVO A CORTO PLAZO

ID = (E + IT + C ) E= EFECTIVO Y EQUIVALENTES

INTERVALO DEFENSIVO GPsD IT = INVERSIONESS TEMPORALES

C = CUENTAS POR COBRAR

GPsD = GASTOS PROYECTADOS SIN DEPRECIACION

GPsD = CV+GV+GA+GID-D

CV=COSTO DE VENTAS

GV= GASTOS DE VENTA

GA=GASTOS DE ADMINISTRACION

GID =GASTOS DE INVESTIGACION Y DESARROLLO

D=DEPRECIACION DEL PERIODO

19

ESTADOS FINANCIEROS

EFICIENCIA OPERTIVA

RAZONES DE ACTIVIDAD OPERATIVA A CORTO PLAZO

RI = CV CV = COSTO DE VENTAS

ROTACION DE INVENTARIOS (II + IF) / 2 II = INVENTARIO INICIAL

IF = INVENTARIO FINAL

AI = (II + IF) / 2 * 360

ANTIGÜEDAD PROMEDIO DE LOS INVENTARIOS

CV CV = COSTO DE VENTAS

II = INVENTARIO INICIAL

IF = INVENTARIO FINAL

20

ESTADOS FINANCIEROS

RCC = VN VN=VENTAS NETAS

ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR(SIC + SFC)/2 SIC=SALDO INICIAL DE CUENTAS POR COBRAR

SFC= SALDO FINAL DE CUENTAS POR COBRAR

ACC = (SIC + SFC)/2 * 360

ANTIGÜEDAD E CUENTAS POR COBRARVN SIC=SALDO INICIAL DE CUENTAS POR COBRAR

SFC= SALDO FINAL DE CUENTAS POR COBRAR

VN=VENTAS NETAS

RCP = CV CV = COSTO DE VENTAS

ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR(SICP + SFCP)/2 SICP= SALDO INICIAL DE CUENTAS POR PAGAR

SFCP=SALDO FINAL DE CUENTAS POR PAGAR

21

ESTADOS FINANCIEROS

ACP = (SICO +SFCP)/2 * 360

ANTIGUEDAD DE CUENTAS POR PAGAR

CV

RCTN = (VN) VN=VENTAS NETAS

ROTACION DE CAPITAL DE TRABAJO

CTN CTN= CAPITAL DE TRABAJO NETO

CTN = AC -PC AC=ACTIVO CIRCULANTE

PC= PASIVO CIRCULANTE

22

ESTADOS FINANCIEROS

RAZONES DE ACTIVIDAD DE INVERSION EN EL LARGO PLAZO

RAP = VN VN=VENTAS NETAS

ROTACION DE INVENTARIOS PRODUCTIVOS

AP AP=ACTIVOS PRODUCTIVOS

RAT = VN VN=VENTAS NETAS

ROTACION DE ACTIVOS TOTALES AT AT= ACTIVOS TOTALES

23

ESTADOS FINANCIEROS

RENTABILIDAD

RAZONES DE RETORNO SOBRE LOS INGRESOS

MUB = UB UB= UTILIDAD BRUTA

MARGEN DE UTILIDAD BRUTA VN VN=VENTAS NETAS

MUO = UO UO= UTILIDAD OPERATIVA

MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA

VN VN=VENTAS NETAS

MUAFI = UAFI

UAFI=UTILIDAD ANTES DE FINANCIAMIENTO E IMPUESTOS

MARGEN DE UTILIDAD ANTES DE FINANCIAMIENTOS E IMPUESTOS

VN VN=VENTAS NETAS

24

ESTADOS FINANCIEROS

MUAFIDA = UAFIDA

MUAFIDA = UTILIDAD ANTES DE FINANCIAMIENTOS, IMPUESTOS, DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES

MARGEN DE UTILIDAD ANTES DE FINANCIAMIENTOS, IMPUESTOS, DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES

VN VN=VENTAS NETAS

MUN = UN UN=UTILIDAD NETAMARGEN DE UTILIDAD NETA VN VN=VENTAS NETAS

UPA = UA UA= UTILIDAD ATRIBUIBLEUTILIDAD NETA POR ACCION AP AP=ACCIONES PONDERADAS

(ACCIONES EN CIRCULACION)

CeV = VNPAc-VNPAnCRECIMIENTO EN VENTAS VNPAn VNPAc =VENTAS NETAS DEL PERIODO ACTUAL

VNPAn = VENTAS NETAS DEL PERIODO ANTERIOR

25

ESTADOS FINANCIEROS

GaV = Gn

Gn=GASTOS DE OPERACIÓN, GENERALES O DE DESARROLLO

GASTOSVN VN=VENTAS NETAS

CM = VN - CV VN=VENTAS NETAS

CONTRIBUCION MARGINALVN CV = COSTO DE VENTAS

26

ESTADOS FINANCIEROS

RAZONES DE RETORNO SOBRE LA INVERSION

RdA = UN UN=UTILIDAD NETA

RETORNO DE ACTIVOSAT AT=ACTIVOS TOTALES

RdCC = UN UN=UTILIDAD NETA

RETORNO DE CAPITAL CONTRIBUIDO

Cco Cco=CAPITAL CONTRIBUIDO

RdCT = UN UN=UTILIDAD NETA

RETORNO CAPITAL TOTALCC CC=CAPITAL CONTABLE

27

ESTADOS FINANCIEROS

GRACIAS POR SU

PARTICIPACION