AIG Seguros Guatemala, S. A. - Compañía de Seguros en ... · Utilidad bruta en operaciones de seguros 13,851,277 19,360,422 Más - productos y ... aumento en reservas técnicas

AIG Seguros Guatemala, S. A. (Compañía Subsidiaria de AIG Latin America Investment, LLC)

Informe de los Auditores Independientes y Estados Financieros 31 de diciembre de 2016


Índice 31 de diciembre de 2016

Página (s) Informe de los Auditores Independientes 1 - 2 Estados Financieros Balance General 3

Estado de Resultados 4 Estado de Cambios en el Patrimonio de los Accionistas 5

Estado de Flujos de Efectivo 6 Notas a los Estados Financieros 7 - 19

1

PwC Guatemala, PricewaterhouseCoopers, S. A., 6a. Calle 6-38, Zona 9, Edificio Tívoli Plaza, 4o. Nivel, Guatemala, C. A. 01009, T: (502) 2420-7800, www.pwc.com/interamericas T: (502)2420-7800 F: (502)2331-2819, www.pwc.com/interamericas

Informe de los Auditores Independientes

Al Consejo de Administración y a los Accionistas de AIG Seguros Guatemala, S. A.

Hemos auditado los estados financieros que se acompañan de AIG Seguros Guatemala, S. A. (la Aseguradora) que comprenden el balance general al 31 de diciembre de 2016 y los estados de resultados, de cambios en el patrimonio de los accionistas y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, y un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa. Estos estados financieros han sido preparados por la Administración de la Aseguradora de acuerdo con el Manual de Instrucciones Contables para Entidades Sujetas a la Vigilancia e Inspección de la Superintendencia de Bancos (Manual de Instrucciones Contables para Empresas de Seguros) emitido por la Junta Monetaria.

Responsabilidad de la Administración por los Estados Financieros

La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de conformidad con el Manual de Instrucciones Contables para Entidades Sujetas a la Vigilancia e Inspección de la Superintendencia de Bancos (Manual de Instrucciones Contables para Empresas de Seguros) emitido por la Junta Monetaria, el cual representa una base de contabilidad diferente en algunos aspectos a las Normas Internacionales de Información Financiera, y también es responsable del control interno que la Administración determine necesario para permitir la preparación de estados financieros libres de errores significativos, ya sea debido a fraude o error.

Responsabilidad de los Auditores

Nuestra responsabilidad es expresar una opinión acerca de estos estados financieros con base a nuestra auditoría. Efectuamos nuestra auditoría de conformidad con Normas Internacionales de Auditoría y las resoluciones emitidas por el Colegio de Contadores Públicos y Auditores de Guatemala para el sector financiero regulado. Estas Normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos, y que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable acerca de si los estados financieros están libres de errores significativos.

Una auditoría incluye realizar procedimientos para obtener evidencia de auditoría acerca de los montos y revelaciones incluidos en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de riesgos de errores significativos en los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al efectuar esas evaluaciones de riesgos, los auditores consideran el control interno relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros de la entidad, a fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. Una auditoría también incluye evaluar lo apropiado de las políticas contables utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables hechas por la Administración, así como evaluar la presentación en conjunto de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionar una base para nuestra opinión.


Balance General

3

Nota 2016 2015

Activo

Activo corriente

Inversiones y valores negociables 4 70,670,673Q 75,101,191Q

Disponibilidades 5 13,514,266 12,499,557

Primas de seguro por cobrar 6 17,645,265 25,141,121

Instituciones de seguros 7 2,766,069 3,644,528

Deudores varios 8 40,373,510 40,071,472

Bienes muebles - neto 9 472,669 721,823

Cargos diferidos - neto 10 7,135,333 11,144,174

Suma de activo 152,577,785Q 168,323,866Q

Pasivo, reservas y patrimonio de los accionistas

Reservas técnicas y matemáticas 11 24,821,293Q 23,202,006Q

Obligaciones contractuales 2,032,667 3,044,196

Instituciones de seguros 7 4,527,132 24,635,829

Acreedores varios 12 7,633,919 11,266,359

Otros pasivos 11,450,110 3,362,335

Total de pasivo y reservas 50,465,121 65,510,725

Patrimonio de los accionistas

Capital 14 48,955,800 30,577,000

Superávit por revaluación 7,483,593 7,483,593

Utilidades retenidas y reservas 15 45,673,271 64,752,548

Contingencias 16 - -

Total patrimonio de los accionistas 17 102,112,664 102,813,141

Total de pasivo, reservas y patrimonio de los accionistas 152,577,785Q 168,323,866Q

Cuentas de orden 120,438,058Q * 189,704,532Q

31 de diciembre

*Cifras en miles de quetzales.

Las notas que se acompañan son parte integral de estos estados financieros.


Estado de Resultados

4

Nota 2016 2015

Cuentas de productos

Primas de seguro directo 104,071,968Q 111,669,462Q

Menos - devoluciones y cancelaciones de primas 33,954,750 35,287,141

Primas netas de seguro directo 70,117,218 76,382,321

Primas netas por reaseguro tomado 12,065,943 18,076,113

Primas netas 82,183,161 94,458,434

Menos - primas por reaseguro cedido 52,793,382 66,255,002

Más - recuperaciones por reaseguro cedido 16,774,270 6,602,167

Comisiones y participaciones por reaseguro cedido 8,199,063 9,895,804

Primas netas de retención 54,363,112 44,701,403

Más - derechos de emisión de pólizas 3,513,049 3,969,910

Más/menos - variaciones en reservas técnicas y

matemáticas 1,063,949 283,290

Primas netas de retención devengadas 56,812,212 48,388,023

Menos - costos de adquisición y siniestralidad 42,960,935 29,027,601

Utilidad bruta en operaciones de seguros 13,851,277 19,360,422

Más - productos y gastos de operaciones 3,424,493 3,308,921

Más - otros productos y gastos 1,335,221 1,504,746

Menos - gastos de administración 37,211,597 24,764,079

Pérdida antes del impuesto sobre la renta (18,600,606) (589,990)

Impuesto sobre la renta 13 (287,131) -

Pérdida neta (18,887,737)Q (589,990)Q

Por el año terminado

el 31 de diciembre



Estado de Cambios en el Patrimonio de los Accionistas Por los años terminados el 31 de diciembre

5

Superávit por Utilidades Total

Capital revaluación Reserva legal Otras reservas retenidas Sub total patrimonio

Saldos al 1 de enero de 2015 13,005,000Q -Q 6,346,266Q 1,603,208Q 57,393,064Q 65,342,538Q 78,347,538Q

Pérdida neta - - - - (589,990) (589,990) (589,990)

Aportaciones de capital 17,572,000 - - - - - 17,572,000

Superávit por revaluación de activos - 7,483,593 - - - - 7,483,593

Saldos al 31 de diciembre de 2015 30,577,000 7,483,593 6,346,266 1,603,208 56,803,074 64,752,548 102,813,141

Ajuste a la reserva - - - (191,540) - (191,540) (191,540)

Pérdida neta - - - - (18,887,737) (18,887,737) (18,887,737)

Aportaciones de capital 18,378,800 - - - - - 18,378,800

Saldos al 31 de diciembre de 2016 48,955,800Q 7,483,593Q 6,346,266Q 1,411,668Q 37,915,337Q 45,673,271Q 102,112,664Q

Utilidades retenidas y reservas



Estado de Flujos de Efectivo

6

2016 2015

Flujos de efectivo de actividades de operación

Pérdida neta (18,887,737)Q (589,990)Q

Ajustes para conciliar la pérdida neta con el efectivo

de las actividades de operación

Ajuste a otras reservas (191,540) -

Depreciaciones 739,886 575,598

Provisión para indemnizaciones laborales 758,960 783,470

Pérdida ganancia en venta de activos 182,316 81,153

Diferencial cambiario proveniente de inversiones 182,225 57,019

Cambios en activos y pasivos operacionales

Disminucion (aumento) en activos

Primas de seguros por cobrar 7,495,856 464,217

Instituciones de seguros 878,459 3,160,480

Deudores varios (302,038) 242,087

Cargos diferidos 4,008,841 1,496,939

(Disminución) aumento en pasivos

(Disminución) aumento en reservas técnicas y matemáticas 1,619,287 (853,275)

(Disminución) aumento en obligaciones contractuales (1,011,529) (899,775)

Aumento (disminución) en instituciones de seguros (20,108,697) 6,569,348

(Disminución) aumento en acreedores varios (3,632,440) (6,031,961)

Disminución en otros pasivos 7,672,557 (176,925)

Pago de indemnizaciones laborales (343,742) -

Efectivo neto (usado en) generado por las actividades

de operación (20,939,336) 4,878,385

Flujos de efectivo de actividades de inversión

Adquisición de equipo (332,372) (24,390)

Inversiones (68,622,984) (95,638,337)

Desinversiones 72,530,601 69,784,320

Efectivo neto generado por (usado en) las actividades

de inversión 3,575,245 (25,878,407)

Flujos de efectivo de actividades de financiamiento

Aportaciones de capital 18,378,800 17,572,000

Efectivo generado por las actividades de financiamiento 18,378,800 17,572,000

Cambio neto en las disponibilidades 1,014,709 (3,428,022)

Disponibilidades al inicio del año 12,499,557 15,927,579

Disponibilidades al final del año 13,514,266Q 12,499,557Q

Transacciones que no requirieron flujos de efectivo

Superávit por revaluación 7,483,593Q

Aumento en inversiones (7,483,593)

-Q

Por los años terminados

el 31 de diciembre



Notas a los Estados Financieros 31 de diciembre de 2016

7

1. Historia y Operaciones La Aseguradora fue organizada bajo las Leyes de la República de Guatemala como una sociedad anónima el 30 de diciembre de 1966, por un período indefinido. Su objetivo principal consiste en el desarrollo de operaciones de seguros, reaseguro y todas las operaciones inherentes al Grupo, daños, vida y gastos médicos. Con fecha 2 de diciembre de 2015, según acta AGE-105 de la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas, se informa que se está llevando a cabo la venta de trescientos cinco mil setecientos sesenta y ocho acciones (305,768), con la entidad ASSA Compañía de Seguros, S. A., que a la fecha la negociación está pendiente de la obtención de la autorización de la Superintendencia de Bancos. En marzo de 2013 la Compañía incorporó como sucursal a la entidad hondureña American Home Assurance Company. La transacción de compra fue autorizada mediante la resolución No. 1055-2012, emitida por la Superintendencia de Bancos de Guatemala el 20 de abril de 2012, y por la resolución No. 514-12/2012 del Directorio del Banco Central de Honduras del 6 de diciembre de 2012.

2. Políticas Contables Las principales políticas contables seguidas por la Aseguradora en la preparación de los estados financieros que se acompañan son: Base de Preparación de Estados Financieros La Aseguradora prepara sus estados financieros de acuerdo con lo establecido por el Manual de Instrucciones Contables para Entidades Sujetas a la Vigilancia e Inspección de la Superintendencia de Bancos (Manual de Instrucciones Contables para Empresas de Seguros). Las prácticas de contabilidad para compañías de seguros difieren en algunos aspectos de las Normas Internacionales de Información Financiera, por consiguiente los presentes estados financieros no pretenden presentar la situación financiera, resultados de operaciones y flujos de efectivo de conformidad con dichas Normas Internacionales de Información Financiera. Diferencias con Normas Internacionales de Información Financiera Un resumen de las diferencias más importantes entre las bases contables utilizadas y las Normas Internacionales de Información Financiera, se presenta a continuación: De acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera, los ingresos por contratos de seguros se registran de la siguiente manera: a. Ingresos

Contratos de seguro a corto plazo: Comprenden seguros generales y seguros de vida de corta duración.

El ingreso correspondiente a estos contratos de seguro se registra de manera proporcional a la vigencia de la póliza. La porción de la prima obligatoria para suscribir la póliza y la porción en donde el riesgo no haya expirado, debe registrarse como un ingreso diferido en el pasivo.

Según lo establece el Manual de Instrucciones Contables para Compañías de Seguros los ingresos provenientes de las primas correspondientes a seguro de vida individual, se registran por el método de lo percibido. Los ingresos derivados de los otros tipos de seguro, se reconocen por el método de lo devengado.



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b. Cancelaciones Las primas por las cuales no se ha recibido cobro, son canceladas a los 45 días de atraso.

c. Inversiones

Conforme las Normas Internacionales de Información Financiera, las inversiones se clasifican de la siguiente manera: activos financieros a su valor razonable a través de ganancia y pérdida, y se valúan a su valor razonable. Las ganancias o pérdidas que se originen de los cambios en el valor razonable de estos activos, son incluidas en el estado de resultados en el período en que resulten. Activos disponibles para la venta, se valúan a su valor razonable. Las ganancias o pérdidas provenientes de los cambios en el valor razonable de estos activos son reconocidas directamente en el patrimonio, hasta que el activo financiero sea vendido, cobrado o transferido, o hasta que el activo financiero se considere deteriorado, en cuyos casos las ganancias o pérdidas previamente acumuladas en el patrimonio son reconocidas en los resultados del período. Activos mantenidos hasta su vencimiento, se registran al costo amortizado usando el método de interés efectivo. De conformidad con las prácticas de seguros vigentes, la Aseguradora no tiene obligación de revelar el riesgo de antigüedad de las primas por cobrar, ya que las primas con antigüedad mayor a 45 días por los cuales no se ha recibido cobro, son canceladas. Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren, divulgaciones adicionales que permiten a los usuarios de los estados financieros evaluar: a) la importancia de los instrumentos financieros en relación a la posición financiera y resultados de la entidad; y b) la naturaleza y el alcance de los riesgos resultantes de los instrumentos financieros a los cuales la entidad está expuesta durante el ejercicio y a la fecha de reporte y cómo la entidad maneja esos riesgos.

Las siguientes partidas tanto en moneda nacional, como en moneda extranjera, son consideradas como inversiones de las reservas hasta el límite permitido por la resolución de Junta Monetaria JM-3-2011:

- Inversiones emitidas por el Estado - Valores de empresas privadas y mixtas - Cédulas hipotecarias - Otros valores - Préstamos - Depósitos - Bienes inmuebles y revaluaciones

d. Deterioro de Activos Financieros

Conforme a Normas Internacionales de Auditoría, debe de evaluarse al final de cada período de reporte si existe evidencia objetiva que los activos financieros o un grupo de activos financieros has sufrido deterioro. Existe deterioro en un activo financiero o grupo de activos financieros como resultado de uno o más eventos que ocurren después del reconocimiento del activo y esta pérdida tiene impacto en el flujo de efectivo futuro estimado derivado de ese activo o grupo de activos financieros. La evidencia de deterioro puede incluir indicaciones que el deudor o grupo de deudores están experimentando dificultades financieras significativas, incumplimiento de obligaciones financieras, probabilidad que la compañía entre en proceso de quiebra u otra desorganización financiera, la información financiera disponible demuestran disminución en los flujos de efectivo futuros.



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De conformidad con las bases de contabilidad incluidas en el Manual, las primas por cobrar con antigüedad a 45 días deben cancelarse.

e. Indemnizaciones Laborales Conforme las Normas Internacionales de Información Financiera cuando este beneficio de terminación se paga en función a los que establece la ley en la República de Guatemala, no existe una obligación legal o asumida para registrar un pasivo en los estados financieros, conforme lo establece el Manual la Aseguradora provisiona el 8.33% sobre los salarios pagados por este concepto.

f. Divulgaciones Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren, divulgaciones adicionales que permiten a los usuarios de los estados financieros evaluar: a) la importancia de los instrumentos financieros en relación a la posición financiera y resultados de la entidad y b) la naturaleza y el alcance de los riesgos resultantes de los instrumentos financieros a los cuales la entidad está expuesta durante el ejercicio y a la fecha de reporte y cómo la entidad maneja esos riesgos.

La presentación de ciertas revelaciones de los estados financieros según las Normas Internacionales de Información Financiera difiere de las requeridas por la Superintendencia de Bancos. Los efectos sobre los estados financieros de estas diferencias entre las bases de contabilidad de la Compañía y las Normas Internacionales de Información Financiera, no han sido cuantificados.

Uso de Estimados La preparación de los estados financieros requiere que la Gerencia haga estimaciones y supuestos que afectan las cifras reportadas de activos y pasivos, revelación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros y de ingresos y gastos. Los estimados se usan principalmente para contabilizar depreciación y amortización de activos, impuesto sobre la renta, provisiones para siniestros no reportados y provisiones de gastos incurridos y pendientes de pago. Los resultados reales podrían diferir de dichos estimados.

Registro de Transacciones en Moneda Extranjera Los valores de las transacciones expresadas en moneda extranjera se convierten a moneda local utilizando los tipos de cambio vigentes a la fecha de dichas transacciones y los saldos finales se reexpresan a los tipos de cambio vigentes a la fecha de los estados financieros. Las ganancias o pérdidas derivadas de los ajustes de saldos expresados en moneda extranjera se incluyen en la determinación de los resultados del año.

Inversiones Las inversiones en valores de entidades públicas y privadas se valúan al costo de adquisición. Para el caso de pago de primas sobre inversiones, estas se amortizan de acuerdo al plazo de la inversión. De acuerdo con el "Reglamento para la Constitución, Valuación e Inversión de las Reservas Técnicas de Aseguradoras y de Reaseguradoras” emitido por la Superintendencia de Bancos de la República de Guatemala y aprobado según Resolución JM-3-2011 de la Junta Monetaria, la Aseguradora está obligada a invertir en bonos emitidos por el Estado y en cuentas de depósitos monetarios, de ahorro corriente o a plazo fijo y otros de conformidad con los porcentajes que se indican en la siguiente página sobre el monto de las reservas técnicas y matemáticas:



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Activo Reservas invertibles

Títulos valores del Banco de Guatemala y/o Gobierno Central, y cédulas hipotecarias con seguro FHA.

Sin límite de monto.

Depósitos monetarios de ahorro o a plazo. Hasta 30% de las reservas técnicas.

Préstamos con garantía de las reservas matemáticas.

Hasta el valor del rescate.

Títulos, valores emitidos por sociedades financieras privadas y entidades bancarias, así como cédulas hipotecarias con garantía de aseguradoras, constituidas o establecidas legalmente en el país.

Hasta el 20% de las reservas técnicas.

Inversiones en empresas vinculadas. Hasta el 10% de las reservas técnicas no mayor al 30% del patrimonio técnico.

Inmuebles urbanos (netos). Que no estén destinados para el uso de la empresa, hasta el 20% de las reservas técnicas.

Los inmuebles, están registrados a su costo de adquisición, el cual incluye aquellos costos necesarios para puesta en uso, más revaluaciones efectuadas en el año 2015. Las diferencias entre el valor revaluado y el costo neto en libros de la propiedad se registraron en el rubro de Aumentos por Revaluaciones y su contrapartida forma parte del patrimonio de los accionistas

Primas de Seguro por Cobrar Las primas de seguro por cobrar se registran con el importe de las primas pendientes de cobro derivadas de pólizas emitidas o renovadas y endosos de seguro que impliquen cobro.

Estimación para Primas por Cobrar La estimación para primas por cobrar corresponde a las primas por cobrar que tengan más de 45 días corridos de vencidas, contados a partir de la fecha en que conforme al contrato de seguro, debe ser pagada la anualidad o fracción pendiente de cobro. En los casos de pagos fraccionados, tanto para la fracción de prima en mora, como para las que le siguen, se forma la reserva respectiva.

Indemnizaciones Laborales De acuerdo con las disposiciones del Código de Trabajo de Guatemala, las compensaciones que van acumulándose a favor de los empleados pueden llegar a serles pagadas en caso de despido injustificado o de muerte a razón de un mes de sueldo por cada año ininterrumpido de servicio. La política de la Aseguradora a este respecto es pagar esta prestación de acuerdo a la ley, para el efecto provisiona el 8.33% del total de sueldos pagados en el año.

Uso de Estimaciones Contables La preparación de los estados financieros requiere hacer ciertas estimaciones y supuestos que afectan los saldos de los activos y pasivos, la exposición de los pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, así como los ingresos y gastos por los años informados.



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Los activos y pasivos son reconocidos en los estados financieros cuando es probable que futuros beneficios económicos fluyan hacia o desde la Aseguradora y que las diferentes partidas tengan un costo o valor que puede ser confiablemente medido. Si en el futuro estas estimaciones y supuestos, que se basan en el mejor criterio de la Gerencia a la fecha de los estados financieros, se modificaran con respecto a las actuales circunstancias, los estimados y supuestos originales serán adecuadamente modificados en el año en que se produzcan tales cambios. Bienes Muebles Estos activos se valúan al costo de adquisición y se deprecian por el método de línea recta, a tasas aceptadas por la Ley del Impuesto Sobre la Renta. Los gastos normales de mantenimiento y reparaciones y las mejoras a propiedades ajenas, se cargan a resultados en el período en que se incurren. Los porcentajes de depreciación se muestran a continuación: Equipo de computación 33% Mobiliario y equipo 20% Edificios 5% Vehículos 20% Otros activos 20% Reservas Técnicas y Matemáticas Estas reservas son creadas de acuerdo con las estipulaciones de la Ley de la Actividad Aseguradora y su reglamento contenidos en resolución JM-3-2011 emitida por la Junta Monetaria. Las reservas matemáticas correspondientes a seguro de vida se calculan y se determinan de acuerdo con las tablas de valores de reservas para cada plan, aprobados por la Superintendencia de Bancos de Guatemala. Las reservas técnicas de daños se calculan con base en la prima no devengada de retención de cada una de las pólizas. La prima no devengada de retención, es igual a la parte de la prima neta retenida que no se ha ganado a la fecha de valuación. La prima neta retenida corresponde a la prima neta de la póliza vigente menos la prima neta cedida en contratos de reaseguro, sean proporcionales o facultativos a reaseguradoras o aseguradoras registradas en la Superintendencia de Bancos de Guatemala. La reserva para riesgos catastróficos se calculan en forma mensual con el veinticinco por ciento (25%) de la prima neta retenida devengada de la cobertura de riesgos catastróficos que comprenden los siguientes: terremoto, temblor y/o erupción volcánica, caída de ceniza y/o arena volcánica, incendio consecutivo, tormentas tropicales, maremotos, huracanes, inundaciones por desbordes de ríos, mares, lagos o lagunas y otros riesgos de naturaleza catastrófica. Dicha reserva se acumula sin límite. Las reservas para riesgos catastróficos generadas al 31 de diciembre de 2010 (en cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 3o del Reglamento de la Ley de Inversiones de Reservas Técnicas y Matemáticas de las Empresas de Seguros, reformado por el artículo 1 del Acuerdo Gubernativo 4-92 del Ministerio de Economía, y el Acuerdo Gubernativo 198-93) fueron integradas a las reservas para riesgos catastróficos a que se refiere la Ley de la Actividad Aseguradora con fecha 1 de enero de 2011.

Las reservas para obligaciones pendientes de pago para los siniestros ocurridos se calculan así: a) Para los siniestros del ramo de vida, con el importe exigible según las condiciones del contrato de

seguro;



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b) Para los siniestros del ramo de daños: si existe acuerdo entre los contratantes, por el monto determinado de la liquidación; si existe discrepancia, el promedio de las valuaciones de las partes; y, si el asegurado no se ha manifestado en contra de la valuación, por la estimación que haga la aseguradora;

c) Para otras obligaciones vencidas pendientes de pago tales como: pólizas dotales, dividendos sobre pólizas, bonos, rentas y otros beneficios, con el importe exigible según los respectivos contratos; y,

d) Para los siniestros ocurridos y no reportados de cada uno de los tipos de seguro en el ramo de daños, con el importe obtenido de aplicar un porcentaje al total de los siniestros retenidos correspondientes al final de cada ejercicio contable. Al 31 de diciembre de 2016, este porcentaje corresponde al promedio que representa en los últimos tres años (2015, 2014 y 2013), los siniestros netos ocurridos y no reportados respecto al total de los siniestros netos retenidos de cada uno de esos años. Para efectos de este cálculo se eliminan los siniestros ocurridos por eventos catastróficos, por representar un valor atípico.

Cargos Diferidos Los gastos por amortizar incluyen gastos relacionados con la implementación del software SISE los cuales se amortizan aplicando el 20% anual. Adicionalmente, se encuentran registrados los pagos a cuenta del impuesto sobre la renta e impuesto de solidaridad, que se acreditarán en el año 2017 y 2016.

Reconocimiento de Ingresos por Primas Suscritas Los ingresos provenientes de las primas correspondientes a seguro de vida individual, se registran por el método de lo percibido. Los ingresos derivados de los otros tipos de seguro, se reconocen por el método de lo devengado.

Reconocimiento de Ingresos de Primas por Reaseguro Tomado Los ingresos provenientes de las primas de reaseguro tomado, se registran por el método de lo devengado de acuerdo al importe de las primas que le cedan las compañías reaseguradas por reaseguro aceptado, mediante contrato o en forma facultativa.

Reconocimiento de Comisiones y Participaciones por Reaseguro Cedido Los ingresos provenientes de comisiones por reaseguro cedido, se registran por el método de lo percibido. Corresponden al importe de las comisiones recibidas de los reaseguradores por cesión de negocios colocados directamente, conforme los respectivos contratos o por cesiones facultativas.

Reconocimiento de Recuperaciones por Reaseguro Cedido Los ingresos provenientes de recuperaciones por reaseguro cedido, se registran por el método de lo devengado. Corresponden a la parte proporcional que, de conformidad con los respectivos contratos de reaseguro o con las cesiones facultativas efectuadas, le corresponda a los reaseguradores por los siniestros pagados o estimados pendientes de liquidación. Devoluciones y Cancelaciones de Primas Las devoluciones de primas son provenientes de negocios directos y reaseguro tomado, que después de haberse percibido y registrado como productos, tengan que devolverse; y las cancelaciones o disminuciones de primas pendientes de cobro, que, son aquellas que después de haber sido registrada como producto, deben darse de baja.



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3. Unidad Monetaria y Tipo de Cambio

La moneda de Guatemala es el Quetzal, representada por el símbolo “Q” en los estados financieros.

El Banco de Guatemala, entidad autorizada por la Junta Monetaria para ejecutar sus políticas monetaria, cambiaria y crediticia, publica periódicamente el tipo de cambio de referencia para ser utilizado como referencia por el sistema bancario. De acuerdo con la resolución JM 31-2009 de fecha 18 de marzo de 2009, el método para determinar el tipo de cambio consiste en utilizar el promedio ponderado del tipo de cambio de la totalidad de compra y venta de divisas realizadas diariamente por las instituciones que constituyen el mercado institucional de divisas. Al 31 de diciembre de 2016, el tipo de cambio de referencia publicado por el Banco de Guatemala fue Q7.52213 = US$1.00 (Q7.63237 para 2015).

No hay restricciones cambiarias en Guatemala para la repatriación de capitales, pago de acreedurías o cualquier otro fin; la divisa extranjera puede negociarse libremente por cualquier monto, en bancos del sistema o en las casas de cambio autorizadas, de conformidad a la normativa legal vigente, según Decreto número 94 - 2000 Ley de Libre Negociación de Divisas.

4. Inversiones y Valores Negociables

El saldo de inversiones y valores negociables al 31 de diciembre, se muestra a continuación:

2016 2015

Valores emitidos por el Estado en moneda extranjera (a) 7,522,130Q 7,632,370Q

Valores emitidos por el Estado en moneda local (b) 22,219,319 22,219,319

Valores de empresas privadas y mixtas

en moneda extranjera (c) 9,778,769 15,264,740

Valores de empresas privadas y mixtas

en moneda local (c) 23,000,000 21,500,000

Bienes inmuebles - neto 8,080,355 8,421,031

Préstamos 69,100 62,731

Otras inversiones 1,000 1,000

70,670,673 75,101,191

Menos - estimación para fluctuaciones en valores - -

70,670,673Q 75,101,191Q

Las inversiones en valores negociables al 31 de diciembre, se describen a continuación: a) Los valores en moneda extranjera al 31 de diciembre, están conformados por valores emitidos por

el Estado constituidos por un Certibono con valor de US$1 millón, con vencimiento el 15 de agosto de 2017, devenga interés nominal de 4.65%.

b) Las inversiones en valores emitidos por el estado en moneda local al 31 de diciembre, están

conformados por Certibonos por Q12.5 millones tienen vencimiento el 2 de mayo de 2018 devengan intereses del 8%, Certificados de Depósito a Plazo por Q7.8 millones con vencimiento el 7 de marzo de 2017 devenga interés del 4.64%, y por Q1.8 millones con vencimiento el 6 de junio de 2017 devenga interés del 4.50%.



14

c) Los valores emitidos por entidades privadas, están conformados por certificados de depósito a plazo fijo emitidos en dólares y quetzales, emitidos en dólares por $1.3 millones (Q9,778 miles), con vencimientos en enero y mayo de 2017, devenga un interés del 3.0% a 3.85%. En quetzales depósitos a plazo emitidos por Q23.0 millones a 180 y 360 días, con vencimientos entre enero y mayo de 2017, devenga un interés del 6.75% al 7.15%. Al 31 de diciembre de 2015, emitidos en dólares por $2.0 millones (Q15.264 miles), con vencimientos en enero y marzo de 2016, devenga un interés del 3.15% a 3.75. En quetzales depósitos a plazo emitidos por Q21.5 millón a 180 y 360 días, con vencimientos de enero a agosto de 2016, devenga un interés del 6.25% al 7.40%.

Revaluación de Bienes Inmuebles Con fecha 13 de febrero de 2015 se practicó avalúo comercial por expertos valuadores en bienes inmuebles. Con base a dicho avalúo la Administración tomó la decisión de ajustar los costos originales de adquisición, para reflejar el valor corriente de los activos mencionados. El resultado de esta revaluación fue un incremento en activos y la contrapartida como superávit por revaluación por Q7,483,593, cuenta que forma parte del capital contable.

5. Disponibilidades

El saldo de disponibilidades al 31 de diciembre, se conforman de la forma que se presenta a continuación:

2016 2015

Depósitos en moneda local 1,507,621Q 4,867,051Q

Depósitos en moneda extranjera 11,049,442 7,512,766

Caja moneda local 546,535 33,529

Caja moneda extranjera 410,668 86,211

13,514,266Q 12,499,557Q

6. Primas de Seguro por Cobrar

Un resumen de las primas de seguro por cobrar al 31 de diciembre, se presenta a continuación:

2016 2015

Primas de seguro por cobrar 17,903,427Q 25,394,432Q

Menos - estimación para cuentas incobrables (258,162) (253,311)

17,645,265Q 25,141,121Q

La antigüedad de las primas por cobrar al 31 de diciembre, se detalla a continuación:

2016 2015

Corriente 13,892,066Q 17,211,238Q

De 1 a 30 días 2,507,847 6,290,761

De 31 a 45 días 433,359 806,222

Mayores a 45 días 1,070,155 1,086,211

17,903,427Q 25,394,432Q



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El movimiento de la estimación para primas por cobrar durante el año terminado el 31 de diciembre, se detalla a continuación:

2016 2015

Saldo al inicio del año (253,311)Q (770,370)Q

Importes acreditados a la estimación (4,851) (9,639)

Regularización del exceso en la reserva - 526,698

Importes debitados a la estimación - -

Saldo al final del año (258,162)Q (253,311)Q

7. Instituciones de Seguros

Los saldos por cobrar con instituciones de seguros al 31 de diciembre, se presentan a continuación:

2016 2015

Cuentas por cobrar

New Hampshire Insurance Company 25,835Q 55,385Q

Compañias Miembros de Chartis Overseas Ass. 1,191,399 -

Swiss Reinsurance Company LTD. 83,470 -

Compañía de Seguros Generales G&T 52,833 508,313

Reasinter Intermediario de Seguro, S. A. de C. V. 479,900 798,590

Hannover Re Life 197,056 193,633

New Hampshire Insurance Co. - Rio Belgica 39,807 -

AIG Seguros El Salvador, S. A. 5,511 20,474

Seguros de Pais, S. A. - 183,275

American Home Assurance Company EUA - 1,452,681

Otros 690,258 432,177

2,766,069Q 3,644,528Q

Los saldos por pagar con instituciones de seguros al 31 de diciembre, se presentan a continuación:

2016 2015

Cuentas por pagar

Compañias Miembros de AIG Overseas Association 1,612,528Q 13,251,680Q

AIG Europe Belgium - 1,855,122

American Home Assurance Company -USA- 689,024 893,246

AIG Mexico Latinoamerica - 402,688

National Union Fire Insurance Co. Of Riso Belgica 614,777 -

AIG Europe (UK) Limited 13,538 4,552,677

New Hampshire Insurance Company - Puerto Rico - 1,183,006

National Union Fire Insurance Co. Of Pitt - Riso 1,596,879 2,402,489

Otras 386 94,921

4,527,132Q 24,635,829Q



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8. Deudores Varios Un resumen de los saldos que conforman los deudores varios al 31 de diciembre, se presenta a continuación:

2016 2015

Sucursal Honduras 38,484,607Q 38,459,512Q

Intereses por cobrar 1,502,625 1,136,092

Impuestos anticipados 289,736 311,772

Otras cuentas por liquidar 138,722 206,276

40,415,690 40,113,652

Menos - estimacion para cuentas incobrables (42,180) (42,180)

40,373,510Q 40,071,472Q

9. Bienes Muebles Un resumen de los activos fijos que conforman los bienes muebles y su depreciación acumulada al 31 de diciembre, se presenta a continuación:

2016 2015

Mobiliario y equipo de computación 453,795Q 1,364,301Q

Vehículos 460,182 177,679

913,977 1,541,980

Menos - depreciación acumulada (441,308) (820,157)

472,669Q 721,823Q

10. Cargos Diferidos - Neto Un resumen de los cargos diferidos al 31 de diciembre, se presenta a continuación:

2016 2015

Créditos fiscales 2,099,502Q 6,195,349Q

Gastos de análisis y programación 94,794 236,984

Complemento inversión de Honduras 4,597,685 4,594,687

Otros 343,352 117,154

7,135,333Q 11,144,174Q

Con base a observaciones realizadas por el ente regulador, en julio de 2014 se reclasificó a cargos diferidos el pago adicional por US$602,000.00, equivalente a Q4,5 millones, que se realizó por la compra de la entidad American Home Assurance Company.



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11. Reservas Técnicas y Matemáticas Las reservas técnicas y matemáticas al 31 de diciembre, calculadas de acuerdo a las estipulaciones legales vigentes mencionadas en la Nota 2 de políticas contables se integran como se muestra a continuación:

2016 2015

Reservas técnicas y matemáticas

De daños 8,452,109Q 8,299,938Q

Accidentes y enfermedades 3,362,079 2,901,266

Seguros de vida 464,395 567,072

Seguro de caución 182,943 182,943

Reservas por reaseguro tomado 85,944 53,322

Para siniestros pendientes de ajustar 16,305,014 9,323,022

Para siniestros incurridos no reportados 235,641 263,641

Otros 9,619,829 9,113,083

38,707,954 30,704,287

Menos - reservas técnicas y matemáticas a cargo de

reaseguradoras

Para siniestros pendientes de ajustar 13,886,661 7,502,281

13,886,661 7,502,281

Reservas netas 24,821,293Q 23,202,006Q

12. Acreedores Varios

Un resumen de acreedores varios al 31 de diciembre, se muestra a continuación:

2016 2015

Impuesto al Valor Agregado - IVA- 1,909,798Q 2,704,200Q

Comisiones por pagar sobre cartera de primas 1,241,095 1,796,106

Impuestos y contribuciones por pagar 845,217 733,321

Agentes por pagar 551,830 423,386

Impuestos y retenciones por pagar 771,688 747,589

Primas en depósito 45,398 2,161,758

Cuentas por pagar varias 1,707,114 1,919,731

Acreedores diversos 561,779 780,268

7,633,919Q 11,266,359Q

13. Impuesto Sobre la Renta

El impuesto sobre la renta por el año terminado el 31 de diciembre, se calcula como se muestra en la siguiente página:



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2016 2015

Impuesto con base al resultado contable -Q -Q

Impuesto sobre ganancias de capital 287,131 -

Pagos a cuenta impuesto sobre la renta e

impuesto de solidaridad 2,099,502 6,195,349

Crédito fiscal por Impuesto sobre la renta 2,099,502Q 6,195,349Q

De acuerdo con el Código Tributario, el derecho de las autoridades fiscales para revisar las declaraciones del impuesto sobre la renta prescribe a los cuatro (4) años contados a partir de la fecha en que la declaración debió haber sido presentada. Se encuentran pendientes de revisar por las autoridades fiscales las declaraciones del impuesto sobre la renta correspondientes a los años a partir de 2012 a la fecha.

14. Capital

El capital social autorizado al 31 de diciembre de 2016 y 2015 está representado por 500,000 y 400,000 acciones, respectivamente, nominativas de Q100.00 cada una, de las cuales al 31 de diciembre de 2016 están suscritas y pagadas 489,558 acciones y al 31 de diciembre de 2015 están suscritas y pagadas 305,770 acciones.

15. Utilidades Retenidas y Reservas

El saldo de utilidades retenidas y reservas al 31 de diciembre, se detalla a continuación:

2016 2015

Reserva legal 6,346,266Q 6,346,266Q

Otras reservas 1,411,668 1,603,208

Utilidades retenidas 37,915,337 56,803,074

45,673,271Q 64,752,548Q

De acuerdo con el Código de Comercio de Guatemala, el saldo de la reserva legal no puede ser distribuido en forma de dividendos. Sin embargo, puede capitalizarse cuando su monto exceda el 15% del capital pagado al inicio del ejercicio sin perjuicio de seguir capitalizando el 5% en cada período subsiguiente.

16. Contingencias Juicios y Litigios en Proceso Reparos fiscales

Ajustes al impuesto sobre la renta del período de imposición del 1 de enero al 31 de diciembre de 2004.



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El 28 de julio de 2009, la Superintendencia de Administración Tributaria notificó a la Aseguradora ajustes y multas derivados de la revisión de las obligaciones tributarias del período impositivo del 1 de enero al 31 de diciembre de 2004. El monto de dichos ajustes fue por el monto de Q658,734.53, más multa de Q658,734.53, por concepto de omisión de retenciones a personas no domiciliadas en Guatemala.

Ajuste al Impuesto Extraordinario y Temporal de Apoyo a los Acuerdos de Paz, en los períodos de imposición trimestrales comprendidos del 1 de julio al 31 de diciembre de 2004, por Q328,474.30 en cada trimestre, el cual asciende a Q656,948.60 más multa de Q658,948.60.

Este expediente ya ha sido admitido para su trámite en el tribunal y actualmente el proceso Contencioso Administrativo se encuentra en curso, el abogado de la Aseguradora considera que existen posibilidades de éxito para estos reparos, por lo que los estados financieros al 31 de diciembre de 2016, no requieren ningún ajuste al respecto.

17. Cuentas de Orden

El saldo de las cuentas de orden al 31 de diciembre, se presenta a continuación:

2016 2015

Seguro directo en vigor

De daños 48,328,927Q 57,210,624Q

Seguro accidentes y enfermedades 17,952,828 48,011,059

Seguro de vida 240,502 382,114

Seguro de caución 1,011 1,017

Reaseguro tomado en vigor

De daños 4,157,847 4,989,835

Reaseguro cedido en vigor

De daños 42,063,231 50,885,665

Seguro accidentes y enfermedades 7,619,485 28,103,459

Seguro de vida 64,935 103,171

Seguro de caución 858 864

Otros

Documentos y valores en custodia - -

Cuentas de registro 8,434 16,724

120,438,058Q * 189,704,532Q

Cifras en miles de quetzales. 18. Eventos que Ocurrieron Después del Periodo de Reporte

La Superintendencia de Bancos de Guatemala, por medio de la resolución 1766-2016, de fecha 29 de diciembre de 2016, resuelve autorizar la adquisición de AIG Seguros Guatemala, S .A., y con fecha 19 de enero de 2017 se materializa la compra del 100% de las acciones de AIG Seguros Guatemala, S. A. por ASSA Compañía Tenedora, S. A.

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