Unsaber-hacerespecíficoqueofreceuna solución adaptada acadainversor

El Grupo AISM

AISM es un gestor de activos y un asesor en inversiones independiente.

Con una reconocida experiencia en la selección de activos de calidad para sus clientes, AISM gestiona y asesora por valor de más de € 2.8 mil millones en activos, el 80% invertido en bonos y productos estructurados, el resto siendo fondos.

AISM dispone de más de 15 millones de euros de fondos propios. Sus cuentas, establecidas según las normas IFRS, están auditadas por Ernst & Young.

AISM ofrece a los inversores un acceso eficaz y directo a los mercados de valores y les asesora de forma independiente.

Para que sus clientes reciban el mejor precio y una completa seguridad en la ejecución de las transacciones, AISM ha creado su propia plataforma de ejecución dedicada a la renta fija y los productos estructurados. Esta plataforma utiliza el Deutsche Bank como agente de compensación a través de la cuenta Euroclear de AISM.

En los últimos 15 años, AISM y sus dirigentes han establecido relaciones sólidas con inversores institucionales, numerosos bancos privados, family offices y fondos, formando de esta forma una red densa e internacional de clientes, contrapartes y socios.

AISM ofrece sus distintas competencias con las máximas exigencias en términos de buen gobierno, conformidad reglamentaria y control de riesgos. AISM coloca el beneficio de sus clientes a la cabeza de sus prioridades.

El Grupo AISM

AISM ha desarrollado un enfoque integral, con una especialización en las siguientes áreas:

1 La búsqueda y selección de fondos o gestores a través de un proceso sofisticado de análisis y seguimiento de rendimientos y riesgos.

2 La gestión de carteras a través de mandatos y el asesoramiento patrimonial, siguiendo un proceso riguroso y transparente.

3 La gestión colectiva, con la creación a finales de 2011 de una sociedad gestora autorizada por la CSSF de Luxemburgo.

4 El análisis y la ejecución en transacciones de renta fija: la amplia red de contactos de AISM ofrece para su gestión y sus clientes, un acceso privilegiado a oportunidades de inversión de alta calidad.

5 El asesoramiento en productos estructurados y reestructuración, con cualquier tipo de subyacente, vencimiento, con o sin garantía de capital o de cupón. Con sofisticadas herramientas de valoración desarrollados por su departamento de ingeniería financiera, AISM pone en competencia a los principales bancos del mercado para proponer las soluciones más favorables.

Beneficiando de una larga experiencia, nuestros equipos muestran una amplia comprensión de los riesgos y retos de la gestión y de los fondos, ya sean "alternativos“ o tradicionales. En base a estos conocimientos académicos y profesionales, hemos desarrollado nuestro propio método para analizar y calificar los diferentes fondos y gestores en función de su universo.

De este modo, los gestores y fondos se analizan de acuerdo con nuestros criterios (100 para los primeros, 50 para los segundos), resultando en una calificación final sobre 10.

Búsqueda y selección de fondos o gestores

Elanálisisesuntrabajo minucioso,tomareltiempoparaanalizar,verificarsistemáticamentelainformación,parafinalmenteencontrarlajoya

Estudios y Evaluación

Fon

Do

S Y

GES

toR

ES

Base de datos independiente

Análisis cuantitativo y estadístico

Análisis cualitativo, Due Diligence in situ

Primer filtro

Evaluación y calificación por gestor y por fondo(150 fondos) Selección

dinámica (50 fondos)

1

nuestro conocimiento es el resultado de una larga experiencia colectiva en gestión de patrimonios institucionales y de grandes patrimonios privados.

nuestros equipos de gestión siguen un proceso estricto de análisis y de selección para terminar con la asignación de activos.

nuestras estrategias de inversión se han desarrollado completamente en torno a las necesidades de nuestros clientes. nuestros mandatos son dedicados y siguen las "especificaciones" negociadas durante la firma del mandato.

Para asesorar mejor a nuestros clientes en la organización de su patrimonio y en los aspectos legales o fiscales, recurrimos a las competencias de varios socios especializados con los que mantenemos una relación desde hace tiempo.

AISMLuxemburgo ha recibido en junio del 2012 la autorización de parte de la CSSF para ejercer esta actividad además de la gestión colectiva.

Gestión de carterasy asesoramiento2

Seguridad, transparencia, rendimiento

La filosofía de AISM y de sus colaboradores nos convierte en un socio especialmente indicado para inversores que buscan una revalorización apreciable de su capital junto con una volatilidad moderada, incluso en periodos de crisis.

La calidad del servicio es otro elemento del rendimiento:

• nuestros clientes son únicos y por tanto enfocamos cada relación de forma personalizada.

• Sus necesidades o sus restricciones cambian, por lo que siempre nos esforzamos en adaptarnos a los cambios.

nuestros servicios se basan en tres fundamentos:

1 Primer fundamento: la seguridad

El capital confiado a AISM para un mandato de gestión se deposita siempre en una entidad sólida e independiente de AISM.

Las transacciones con valores mobiliarios realizadas con AISM son liquidadas por Deutsche Bank nV, vía Euroclear.

2 Segundo fundamento: la transparencia

Reportamos periódicamente y de forma detallada sobre la evolución del capital cuya gestión nos es cedida.

nos esforzamos al máximo en aportar respuestas rápidas y adaptadas a las peticiones específicas de los inversores.

3 Tercer fundamento: el rendimiento

nuestra referencia se identifica con el objetivo del inversor, definido conjuntamente con él, en función de sus necesidades y diversos aspectos sobre su situación.

Con el fin de cumplir con él, facilitamos a nuestros clientes un acceso a todas las clases de activos, de las más liquidas hasta las más complejas.

Evaluamos el rendimiento financiero tanto en términos de rentabilidad como de consistencia y de riesgos para alcanzar el objetivo.

2 Gestión de carterasy asesoramiento

Gracias a la experiencia acumulada en la gestión dedicada de mandatos y con el fin de responder a la demanda de numerosos inversores institucionales y privados, AISM decidió ofrecer también este servicio en el marco regulado de la gestión colectiva europea.

Para ese fin, se creó una filial a finales del año 2011, AISMLuxemburgo cuenta con el estatuto de sociedad gestora de activos y está vigilada para la gestión a través de mandatos y el asesoramiento.

La selección de BnP Paribas Securities Services como Administrador, Agente de Cálculo y Depositario de los activos y de Price Waterhouse como auditor, refleja el esfuerzo por encontrar un entorno de máxima profesionalidad y seguridad para la gama de fondos de inversión.

AISMLuxemburgo está liderada por un responsable de gestión experimentado, gozando de una trayectoria profesional de más de 25 años como responsable de inversiones en varias entidades aseguradoras de tamaño medio, poseedor una filosofía de gestión muy en línea con la de AISM:

• gestionar en función de los objetivos del inversor (estilo Activos/Pasivos)

• Buscar rendimiento sin sacrificar la constancia y especialmente, la preservación del capital en momentos de crisis.

Gestión colectiva3

La gestión de fondos de AISMLuxemburgo se beneficia además de forma independiente de otras competencias del Grupo en temas de investigación, análisis, ejecución y visión estratégica.

Desde su creación, AISM Luxemburgo ha lanzado un primer fondo, AISM Low Volatility, en conformidad con las normas UCItS IV.

La gestión de este fondo persigue un objetivo de rendimiento absoluto.

La gestión usa un proceso “núcleo / satélites”, que combina un predominio de la renta fija con unas inversiones tácticas diversificadas en otras clases de activos. Es de destacar un exclusivo proceso de trading destinado a mejorar la rentabilidad controlando la volatilidad.

Gestión colectiva3Rendimiento, robustez y consistencia en un marco europeo regulado

Los mandatos privados e institucionales gestionados por AISM siempre han tenido un enfoque predominante en la renta fija.

Por tanto AISM se ha enfrentado a un volumen creciente de transacciones en renta fija: hoy suman unos 5.000 mil millones de euros al año.

Asegurar una calidad óptima de originación y ejecución constituye una prioridad constante del grupo para defender al máximo los intereses de sus clientes. Con ese fin, AISM creó en 2009 su propia plataforma de ejecución de renta fija con los servicios de Deutsche Bank nV como agente de compensación, buscando así un socio ofreciendo garantías de seguridad en un entorno cada vez más complicado.

AISM puede ofrecer hoy a sus Fondos de Inversiones tanto como a los mandatos que les confían sus clientes, una ejecución de órdenes en unas condiciones inmejorables en cuanto a variedad y precios.

La plataforma facilita también un servicio de búsqueda y análisis de crédito capaz de responder de forma objetiva a las inquietudes de nuestros clientes.

Análisis y ejecución4

AISM ha desarrollado un saber-hacer y ofrece un servicio de análisis específico en los siguientes activos:

• Deuda pública, supranacional y privada de tipo “investment grade”

• Deuda privada sin calificación

• Deuda “high yield” y “distressed”

• Bonos/obligaciones convertibles

• Productos estructurados, en especial sobre tipos de interés

4 Análisis y ejecución

Optimizar las condiciones operativas, maximizando el interés de los clientes

Como consecuencia de las últimas crisis y las condiciones extremas de mercado que éstas han desencadenado, numerosos productos estructurados (como los indexados a la renta variable) han perdido mucho valor y/o liquidez.

Este fenómeno se ve ampliado por el cierre de las mesas de estructuración de distintos bancos de inversión.

Muchas carteras institucionales llevan de esta forma posiciones sin ninguna liquidez y valoración fiable.

Frente a esta situación, AISM ha desarrollado para sus clientes institucionales una capacidad de actuación innovadora que le permite en muchos casos lo siguiente:

1. facilitar una valoración realista gracias a su conocimiento propio apoyado por el de los socios seleccionados,

2. facilitar un precio adecuado de cara a ceder los activos afectados,

3. y sustituirlos por otros, idealmente con una garantía en capital y cupones, y sobretodo una calidad de emisor en línea con las exigencias.

El proceso de análisis de activos ilíquidos requiere de entre 10 días a 3 semanas, para llegar a un diagnóstico y soluciones. todo depende de la complejidad del caso.

Estructuracióny restructuración5

Si el diagnóstico lo permite, AISM propone al inversor un abanico de posibles soluciones para idealmente, eliminar por completo el activo con riesgo (las etapas preliminares no suponen ningún compromiso o gasto para el inversor): las soluciones pueden implicar nuevos parámetros técnicos como una ampliación del vencimiento, o capital invertido adicional.

Para respaldar sus competencias internas y actuar eficazmente en la mayoría de los casos, AISM ha desarrollado una red de colaboradores entre los mejores especialistas independientes: bancos de inversión de renombre, expertos en valoraciones, fondos especializados en activos devaluados y otros intervinientes expertos.

AISM no puede garantizar la existencia de una solución satisfactoria en todos los casos. En cambio, nos esforzamos siempre en dar un servicio a los inversores que nos consultan, como mínimo ayudándoles a encontrar un precio de cesión (“bid”) correcto cuando los activos muestran mucha depreciación e iliquidez.

AISM ha efectuado reestructuraciones para su clientela institucional por un valor total cumulado de más de 1.200 millones de Euros.

5 Estructuracióny restructuración

Sustituir activos deteriorados o desactivados, restaurar (idealmente) une garantía en capital y cupones

Olivier Soenen Presidente

tras obtener un master en ADE por la Rouen Business School en 1991, olivier Soenen ocupó varios puestos de Director de Clientela Institucional en bancos y gestoras de renombre (Banco Worms, ABF Capital Management) antes de ser nombrado Director General de Robeco AM. Contribuyó al desarrollo exitoso de las actividades y creó Finaltis, la división dedicada a la inversión alternativa. Fundó AISM en el 2004.

Con 20 años de experiencia, olivier Soenen, como Presidente de AISM, contribuye al desarrollo y la expansión mundial del grupo.

Karim Sghaier Director Comercial

Licenciado por la EnSAE (París) y la Universidad de Stanford – donde consiguió un MSc en Ingeniería Financiera y siguió parte del curso MBA de Stanford-, Karim Sghaier comenzó a trabajar como gestor de renta fija en Allianz Global Investors antes de unirse a la banca de inversión de Société Générale (SGIB) en ventas de productos estructurados para Europa.

Ya en AISM Karim Sghaier ha contribuido al desarrollo de la clientela institucional de AISM.

Equipo y funcionesGrupo AISM

Eric Ambroise Director Financiero

tras 10 años de experiencia como Director Financiero en Francia y Dubai, Eric Ambroise se unió a AISM para reforzar el departamento financiero.

Eric Ambroise obtuvo una licenciatura en Derecho por la Universidad de Rennes (Francia) y la UWCC-Law School of Cardiff, un master en management por la Rouen Business School y un certificado internacional de intercambio de la SMU-Edwin L.Cox MBA.

Marc-Alexandre Masnin Responsable de operaciones y trading

tras obtener un master en ADE por la Rouen Business School y un master en Finanzas por la Universidad de Edinburgo, Marc-Alexandre Masnin ocupó varios puestos en bancos de inversión como analista en varias clases de activos (renta variable, fija, gestión alternativa).

Marc-Alexandre Masnin se incorporó a AISM para crear y desarrollar el equipo de análisis y marketing. Es ahora el responsable del trading de bonos y estructurados.

Dominique Lacroix Compliance officer

titulada con un posgrado en Derecho Empresarial y otro en Comercio Internacional, Dominique Lacroix ocupó varios puestos de Dirección de Asuntos Jurídicos entre 1980 y 1988.

Dominique Lacroix participó en la creación de Financière Atlas en 1988. Y fue miembro de su consejo de dirección hasta abril de 2011.

Marc Henri Martin Asesor del Presidente

Licenciado en ADE por HEC París (1973), Marc Henri Martin posee una gran experiencia en las actividades de financiación y gestión, incluido las estrategias alternativas. Comenzó su carrera en 1975 en “Société Centrale de Banques”, filial de Société Générale (financiación de actividad exportadora). Pasó luego 15 años en la “Banque de la Société Financière Européenne” (financiación internacional y mercados de capitales). En 1989 entra en Financière Atlas, entidad especializada en gestión de activos, y es miembro del consejo de dirección a partir de 1996.

Desde 2010, actúa como asesor y dirigente independiente. Forma parte también del comité de orientación de la Fundación para una Educación Responsable y Justa (Ginebra).

Equipo y funcionesGrupo AISM

Marc Henri Martin Administrador – Conducting officer

Eric Ambroise Administrador – representante del Grupo AISM

Charles Hamer Administrador

titulado por el Instituto de Estudios Políticos de Paris, licenciado por el Instituto de Derecho Comparativo de Paris y Doctor en Derecho, Charles Hamer debutó su carrera profesional en el grupo Paribas, donde estuvo 23 años. En 1998, se convirtió en Administrador-Director General de Paribas Luxemburgo antes de incorporarse en 2000 al Crédit Agricole Indosuez (Luxemburgo) SA donde fue Administrador-Delegado de CAIL, luego Crédit Agricole Luxemburgo. Charles Hamer fue miembro de varios comités de la CSSF (Comité de Surveillance du Secteur Financier) y ocupó distintas funciones en la ABBL (Asociación de Bancos y Banqueros de Luxemburgo): Presidente de la Comisión de Promoción de la Plaza Financiera, del grupo de Banca Privada, miembro del Consejo de Administración. también fue miembro del Alto Comité de la Plaza Financiera.

Gracias a su experiencia y su conocimiento de la plaza financiera luxemburguesa, Charles Hamer actúa como Administrador de AISMLuxemburgo.

Karim Sghaier Presidente

Christophe CizelAdministrador – Director de la Gestión – Conducting officer

tras obtener una licenciatura en Económicas y un título del Instituto de Economía Bancaria de tours (Francia) en 1985, Christophe Cizel fue desarrollando su carrera como gestor de fondos en Francia. Pasó 16 años en la aseguradora “Mutuelle des Provinces de France” en tours, 10 años en la mutua “L’auxiliaire d’assurance” en Lyon.

Christophe Cizel se incorporó a AISM para desarrollar la división Asset Management, lanzar y gestionar la gama de fondos AISM.

Raphaël NASEEM Asesoramiento en Inversiones – Especialista en bonos

tras graduarse por la Skema Business School en 2007, Raphaël naseem empezó su carrera en el análisis y la gestión de carteras en compañías como Eramet y Goldman Sachs.

Se encargaba del asesoramiento en bonos para clientes de países emergentes (Medio oriente, Asia, América Latina) en Kepler Capital Markets, filial de la Caisse des Dépôts et des Consignations, antes de unirse al equipo de AISM y participar a su desarrollo comercial.

Equipo y funcionesAISM Luxemburgo

Antoine Vivant Presidente

Antoine Vivant ha desarrollado gran parte de su carrera en banca privada, 15 años en Suiza. Ex director de Société Générale Private Banking Ginebra, ya era un colaborador puntual de AISM.

Ubicado en Ginebra, Antoine Vivant dirige ahora a AIS, la filial suiza del GrupoAISM, que reúne sus actividades de seguimiento de las relaciones con clientes privados.

Cédric Lochbühler Director

tras graduarse en matemáticas en la Universidad orsay - Paris XI y obtener un máster en ADE en ISC Paris - School of Management, Cédric ocupó, en el grupo Société Générale, varios puestos de analista de riesgo y crédito en varias clases de fondos de inversiones (incluyendo fondos alternativos).

Cédric se incorporó a AISM para crear y desarrollar las actividades en América Latina y para atender a clientes institucionales y privados.

Equipo y funcionesAIS Genève

AISM América Latina

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