Upload
sydinvest
View
215
Download
0
Embed Size (px)
DESCRIPTION
Aktier fra Emerging Markets – fremtidens vækstlande
Citation preview
2
Indholdsfortegnelse
Aktieafdelinger fra Emerging Markets ............................................................................. side 3
Sydinvest Fjernøsten ...................................................................................................... side 6
Sydinvest Fjernøsten Akkumulerende ............................................................................. side 7
Sydinvest Latinamerika .................................................................................................. side 9
Sydinvest BRIK .............................................................................................................. side 10
Sydinvest BRIK Akkumulerende ..................................................................................... side 11
Sydinvest Afrika & Mellemøsten ..................................................................................... side 13
Fakta om afdelingerne .................................................................................................... side 14
Husk prospektet
Indholdet af denne brochure er udtryk for Sydinvests bedste skøn,
vurderinger og forventninger og er bl.a. baseret på informations
kilder, som Sydinvest finder pålidelige. Investorer opfordres til at
læse foreningens fuldstændige prospekt og Central Investor
infor mation, og søge individuel råd givning om egne investerings
mæssige forhold og andre dertil knyttede forhold inden køb af pro
dukt eller produkter.
Indholdet af brochuren kan ikke erstatte individuel investeringsråd
givning, og investor opfordres til at søge professionel rådgivning
forud for enhver værdipapirinvestering. Sydinvest påtager sig intet
ansvar i forhold til dispositioner hos investor, som er foretaget i tillid
til brochurens indhold. Såfremt brochurens indhold afviger fra ind
holdet i de af Sydinvest offentliggjorte prospekter, er det indholdet af
prospekterne, som er gældende.
Prospekter samt vedtægter og seneste hel og halvårsrapporter kan
gratis downloades fra Investeringsforeningen Sydinvests hjemmeside
(www.sydinvest.dk) eller rekvireres hos Sydinvest Administration A/S,
Peberlyk 4, 6200 Aabenraa.
3
Populære aktier fra Emerging MarketsEmerging Markets er en betegnelse, der dækker over udviklingslande som eksempelvis Brasilien, Rusland, Indien og Kina. Disse lande er i gang med en udvikling på vej imod at blive mere modne markeder, og de har oplevet en høj økonomisk vækst i de seneste årtier. En vækst, som de fleste analytikere mener, vil fortsætte i de kommende år.
Aktier fra Emerging Markets har de seneste 10 år vist sig populære blandt danske investorer. Mulighederne for et attraktivt afkast har fået flere og flere danskere til at bruge aktier fra Emerging Markets som et ekstra supplement i deres porteføljer.
For mange har det også været en god idé. Landenes høje vækstrater har medført aktiekursstigninger, og desuden har det været positivt, at flere Emerging Marketslande har fået højere kreditvurderinger de seneste fem år og har et lavere gældsniveau og lavere underskud i forhold til mange vestlige lande.
Flere end 20 år med Fjernøsten og LatinamerikaDet er mere end 20 år siden, at Sydinvest for første gang handlede med aktier i Latinamerika og Fjernøsten. Sydinvest BRIK startede i 2004.
Sydinvest Fjernøsten og Sydinvest Latinamerika har de seneste 10 år (pr. 01.02.2012) præsteret et gennemsnitligt afkast på hhv. 12,3 % og 18,7 % pr. år. Afkastene i afdelingerne har dog svinget meget fra år til år – og både Sydinvest Fjernøsten og Sydinvest Latinamerika har siden 2001 haft tre år med negative afkast og syv år med positive afkast. Det skal dog nævnes, at tidligere års afkast ikke er nogen garanti for frem tidige afkast.
Oplevelsesøkonomien er for alvor blevet en del af de asiatiske vækstmarkeder. I Kina omsætter rejsebranchen for mere end 1.000 milliarder danske kroner. Derfor investerer Sydinvest Fjernøsten i China Travel International, der beskæftiger sig med hoteller, feriesteder og krydstogtskibe.
Aktieafdelinger fra Emerging Markets
Høj risiko og højt afkastpotentiale
4
Brasilien har overhalet England, så landet nu har verdens 6. største økonomi. Landets store råvareressourcer skaber forventninger om yderligere vækst, så der er et solidt fundament, når Sydinvest Latinamerika for eksempel investerer i regionalbanker i Brasilien.
Hvad Er EMErging MarkEtS?Termen ”Emerging Markets” blev gjort moderne i 1980’erne af hollænderen Antoine van Agtmael, da han var ansat i Verdensbanken. Begrebet bruges nogle gange som en afløser for begrebet ”den tredje verden”, men dækker bedre over betegnelsen ”udviklingslande” eller ”vækstlande”. Emerging Markets er lande i en rivende udvikling med lav indkomst pr. indbygger, men hvor det økonomiske vækstpotentiale er højere, end det vi ser i de mere udviklede lande og regioner som fx USA, Vesteuropa og Japan.Emerging Markets er typisk fordelt på fem regioner: Latin og Centralamerika, Østeuropa, Afrika, Mellemøsten samt Asien (ekskl. Japan).
Siden 1991 har Sydinvest foretaget aktieinvesteringer i Emerging Markets. Det har givet Sydinvest en god erfaring med og et godt kendskab til de lokale investeringsmuligheder, som den private investor kan have svært ved at investere i på egen hånd. Alle Sydinvests afdelinger, der investerer i Emerging Marketsaktier, bliver forvaltet på basis af råd givning fra Sydbank Emerging Market.
Er aktier fra Emerging Markets noget for dig?• Vil du investere i aktier fra områder som Latinamerika, Fjernøsten, Afrika, Mellemøsten og Rusland? • Ønsker du en investering med mulighed for høje afkast?• Er du parat til at løbe en høj risiko og kan acceptere store kursudsving?• Har du en tidshorisont på mellem 5 og 7 år?• Har du lyst til at investere i fællesskab med mange tusinde andre danskere og få eksperter til at pleje din opsparing?
Kan du svare ja til ovenstående spørgsmål, er aktier fra Emerging Markets måske noget for dig. Vi anbefaler vores medlemmer at kontakte deres rådgiver, inden de investerer deres formue.
kurserne kan svinge meget Forudsætninger for attraktive afkast på aktier fra Emerging Markets er helt klart til stede, men der er altid knyttet usikkerhed til et forventet afkast. Det realiserede afkast kan således blive højere eller lavere end det forventede afkast. Investering i aktier fra Emerging Marketslande hører til i den mere risikable ende af risikoskalaen, og kursen på afdelingerne kan svinge markant. Kursudsvingene og dermed risikoen vil typisk være større end på investeringer fra de modne aktiemarkeder. Der er derfor også en risiko for, at afkastet kan blive negativt. I alle Sydinvests afdelinger, der investerer i aktier fra Emerging Marketslande, er der stor spredning, idet der bliver investeret i aktier fra flere lande. På den måde forsøger vi at minimere risikoen for tab, da afdelingens afkast ikke er så afhængig af udviklingen i den enkelte aktie.
5
risiciAfkastet på vores aktieafdelinger fra Emerging Marketslande er påvirket af forskellige risici. De væsentligste risici er:
• Valutarisikoen: Sydinvests aktieafdelinger valutasikres som udgangspunkt ikke. Det betyder, at udsving i lokale valutakurser vil påvirke afdelingernes afkast. • Politisk og økonomisk ustabilitet: Investeringer i Emerging Marketslande er især følsomme over for udviklingen i økonomiske og politiske forhold, som kan påvirke kursen på afdelingernes selskaber.• Lokal lovgivning: Aktiemarkederne kan svinge meget som en reaktion på bl.a. ændringer i den lokale lovgivning.• Generel risikovillighed på de globale aktiemarkeder: I perioder, hvor risikovilligheden falder, vil investorerne typisk trække penge ud af Emerging Marketslande med faldende kurser til følge. Det omvendte gør sig naturligvis gældende ved stigende risikovillighed.
ansvarlige investeringerSom investor skal du være opmærksom på, at Emerging Marketslande ikke har de samme etiske standarder, som vi normalt forventer herhjemme. Det er bl.a. det, som betegnelsen udviklingslande dækker over. Sydinvest har underskrevet FN´s principper for ansvarlige investeringer, UNPRI.
For at kunne leve op til disse principper har vi indledt et samarbejde med konsulentvirksomheden GES Investment Services. Alle selskaber i Sydinvests aktieafdelinger bliver screenet af GES Investment Services, som gennemfører analyser, afholder møder med selskaberne og indleder dialog med de relevante virksomheder, hvis der forefindes kritisable forhold. Dialogens forløb afgør, om investeringen sælges eller fastholdes.
Læs mere om risikoforhold i prospektet, som du finder på sydinvest.dk
FLErE End 20 ÅrS ErFaring MEd EMErging MarkEtSSydinvest har siden 1991 foretaget investeringer i aktier fra Emerging Markets. Det har givet Sydinvest en god erfaring med og et godt kendskab til de lokale investeringsmuligheder, som den private investor kan have svært ved at investere i på egen hånd.
Alle Sydinvests afdelinger, der investerer i aktier fra Emerging Markets, bliver forvaltet på basis af rådgivning fra Sydbank Emerging Market.
6
investeringsprofilSydinvest Fjernøsten investerer i fjernøstlige aktier (dog ikke japanske aktier). Investeringerne er spredt på forskellige lande og brancher. Afdelingen er udbyttebetalende.
Positive forventninger til FjernøstenInvesteringerne er især koncentreret omkring Kina og de lande, som nyder godt af Kinas vækst. Vi har på lang sigt positive forventninger til fjernøstlige aktier, idet vi forventer, at Kina i mange år frem vil være en stabiliserende faktor, når der henses til væksten i den verdensdel.
Økonomisk vækst medfører ofte kursstigninger på aktier. De positive forventninger til væksten i de fleste lande i Fjernøsten understøttes af:
• En stærk og konkurrencedygtig eksportsektor. • Styrkelse af privatforbruget i Kina. • En hurtigt voksende middelstand af købe dygtige forbrugere. • Hurtigt voksende samhandel i Fjernøsten. • Den demografiske udvikling – bedre alders fordeling end i Europa og Japan. Der er mange i den arbejdsdygtige alder i Fjernøsten.• Valutaerne er undervurderede, målt på købe kraft.
risikoKursen på afdelingen kan både stige og falde. Afdelingen investerer i et begrænset antal markeder, der er præget af store udsving i økonomierne. Det er derfor forbundet med høj risiko at investere i afdelingen på kort sigt. Afdelingen er velegnet til investeringer med en tidshorisont på minimum fem år.
Afdelingens afkast bliver specielt påvirket af forventninger til væksten, valutakurserne og den politiske og økonomiske situation i Fjernøsten. Vi opfordrer investorer til at læse mere om risiko på side 4 og 5 samt i prospektet på sydinvest.dk
Figur 3 viser de historisk laveste og højeste afkast i procent p.a. målt på 1, 3 og 5 års perioder. Observationsperioden er 10 år.
Afkast og udbytter
2007 2008 2009 2010 2011
Afkast i pct.*) 34,1 52,9 61,4 27,6 16,2Udbetalt udbytte 61,75 67,75 2,0 1,25 1,25Udbytter er angivet i kroner pr. bevis
Figur 1: Landefordeling
Kina 43,3 %
Singapore 4,7 %
Sydkorea 17,8 %
Hongkong 15,8 %
Øvrige 7,3 %
Filippinerne 4,0 %
Indonesien 3,6 %
Taiwan 3,5 %
Figur 2: Branchefordeling
Finans 22,3 %
Materialer 9,7 % Industri 13,8 %
Energi 10,6 %
Forbrugsgoder 13,0 %
Øvrige 3,1 %
Telekommunikations-service 7,5 %
Konsumentvarer 4,4 %
Forsyning 2,4 %
Informations-teknologi 13,2 %
Note: Afdelingen har eksisteret i mere end 10 år, og alle observationstallene stammer fra afdelingen.
5 år
3 år
1 år
Figur 3: Afkastudsving i procent pr. år*)
75,3 %
47,6 %
36,7 %
-58,4 %
-10,3 %
1,7 %
-40-60-80 -20 0 20 40 60 80 100 120
Stamoplysninger
ISIN DK0010169549Formue 2,267 mia. kronerBenchmark MSCI Fjernøstenindeks ekskl. JapanRisikomærkning GulAdm. omk. 1,38 %ÅOP 3,11 %Antal værdipapirer 160Risikogruppe 6
*) Historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast.
Sydinvest Fjernøsten
7
Bank of China hæver sig højt på Hong kongs skyline, men banken er også ved at blive et internationalt finansielt fyrtårn. Bank of China har Sydinvest blandt investorerne.
Sydinvest startede i maj 2006 en tilsvarende akkumulerende afdeling – Sydinvest Fjernøsten Akkumulerende. Afdelingen udbetaler ikke udbytte.
Investeringspolitik og investeringsstrategi er ens i begge afdelinger.
Du skal være opmærksom på, at skattereglerne ved akkumulerende afdelinger (også kaldet lagerbeskattede afdelinger) er lidt anderledes end ved udbyttebetalende afdelinger. Gevinster og tab fra akkumulerende afdelinger bliver løbende beskattet efter lagerprincippet og som kapitalindkomst i indkomståret. Det betyder, at både realiserede og urealiserede gevinster og tab skal opgøres ved årets udgang og bliver beskattet, uanset om du har solgt beviserne i løbet af året eller ej. Du kan læse mere om, hvordan du opgør gevinst og tab på beviserne på sydinvest.dk under Skat.
Afkast
2007 2008 2009 2010 2011
Afkast i pct.*) 33,3 52,4 60,4 27,0 16,9
Stamoplysninger
ISIN DK0060036994Formue 287 mia. kronerBenchmark MSCI Fjernøstenindeks ekskl. JapanRisikomærkning GulAdm. omk. 1,36 %ÅOP 3,06 %Antal værdipapirer 158Risikogruppe 6
*) Historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast.
Sydinvest Fjernøsten Akkumulerende
8
Brasilien har etableret sig som et af verdens store fødevarekamre, og væksten i landbruget forventes at blive dobbelt så stor som i resten af verden, ifølge Fn.
9
investeringsprofilAfdelingen investerer i latinamerikanske aktier. Investeringerne er spredt på forskellige lande og brancher. Afdelingens største investeringer ligger typisk i Brasilien og Mexico.Afdelingen er udbyttebetalende.
Positive forventninger til LatinamerikaØget politisk og økonomisk stabilitet er hovedgrundlaget for de positive forventninger.Derudover peger flere langsigtede trends også mod bedre tider for latinamerikanske aktier:• Stigende efterspørgsel efter råvarer som olie og metaller samt efter fødevarer fra bl.a. Kina og Indien.• Den demografiske udvikling – bedre alders fordeling end i Europa og Japan.• En voksende middelstand af købedygtige forbrugere.
Aktierne er billige set i global sammenhæng. Det betyder, at aktierne nemmere kan stige blot på øget tillid til landenes og virksomhedernes økonomier.
risikoKursen på afdelingen kan både stige og falde. Landene i Latinamerika er ikke nær så stabile som i de vestlige lande, og afdelingen investerer i et begrænset antal markeder, der er præget af store udsving i økonomierne. Det er derfor forbundet med høj risiko at investere i afdelingen på kort sigt. Afdelingen er velegnet til investeringer med en tidshorisont på minimum fem år.
Afdelingens afkast bliver specielt påvirket af forventninger til væksten, valutakurserne og den politiske og økonomiske situation. Vi opfordrer investorer til at læse mere om risiko på side 4 og 5 samt i prospektet på sydinvest.dk
Figur 4 og 5 viser afdelingens lande og branchefordeling pr. 01.02.2012.
Figur 6 viser de historisk laveste og højeste afkast i procent p.a. målt på 1, 3 og 5 års perioder. Observationsperioden er 10 år.
Afkast og udbytter
2007 2008 2009 2010 2011
Afkast i pct.*) 32,6 45,7 105,7 26,2 15,5Udbetalt udbytte 34,0 88,5 8,25 6,25 29,75Udbytter er angivet i kroner pr. bevis
Stamoplysninger
ISIN DK0010169465Formue 1,223 mia. kronerBenchmark MSCI LatinamerikaindeksRisikomærkning GulAdm. omk. 1,37 %ÅOP 2,56 %Antal værdipapirer 106Risikogruppe 7
Figur 4: Landefordeling
Brasilien 69,5 %Mexico 19,0 %
Colombia 3,1 %
Øvrige 8,4 %
Figur 5: Branchefordeling
Finans 21,0 %
Forbrugsgoder 6,3 %
Materialer 19,4 %Telekomunikations-service 10,5 %
Øvrige 4,0 %
Industri 4,5 %
Forsyning 3,1 %
Informationsteknologi 2,2 %
Energi 16,4 %Konsumentvarer 12,7 %
*) Historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast.
Note: Afdelingen har eksisteret i mere end 10 år, og alle observationstallene stammer fra afdelingen.
5 år
3 år
1 år
Figur 6: Afkastudsving i procent pr. år*)
105,7 %
63,5 %
45,3 %
-45,7 %
-4,7 %
9,6 %
-40-60-80 -20 0 20 40 60 80 100 120
Sydinvest Latinamerika
10
investeringsprofilAfdelingen investerer bredt i aktier fra Brasilien, Rusland, Indien og Kina. Selskaber i Hongkong, som har deres hovedaktiviteter i Kina, anses for at være kinesiske. Investeringerne er spredt på et stort antal virksomheder i forskellige brancher.
Brik-landene – et vækstpotentialeBRIKlande har været et begreb siden 2001 og har tiltrukket sig meget opmærksomhed både i den finansielle og den politiske verden, BRIK landene og deres virksomheder er interessante investeringsområder på grund af høje vækstrater, der er langt højere end i den vestlige verden. Økonomisk vækst betyder ofte aktiekursstig ninger. Analyser viser, at udviklingen i BRIK landene i de kommende år vil gå stærkt.
Det skyldes, at BRIKlandene:
• Vil opleve en favorabel udvikling i arbejds styrken.• Vil nyde godt af en stor investeringsaktivitet.• Kan få et betydeligt produktionsmæssigt løft ved at udnytte eksisterende teknologi i langt højere grad.• Vil opleve en betydelig stigning i de gennem snitlige indkomster, som skaber købelystne forbrugere i milliardklassen.
Samtidig er landene allerede veludviklede og interessante aktiemarkeder.
risikoKursen på afdelingen kan både stige og falde. Afdelingen er baseret på en fornuftig spredning på de fire lande. Derved reduceres risikoen i forhold til investering i bare et eller to af landene. Risikoen målt som udsving i afdelingens indre værdi vil være højere end i vores europæiske og globale aktieafdelinger. Investorerne skal være indstillede på at påtage sig en højere risiko mod til gengæld at få mulighed for et højt afkast på lang sigt. Afdelingen er velegnet til investeringer med en tidshorisont på minimum fem år.
Afdelingens afkast bliver specielt påvirket af forventninger til væksten, valutakurserne og den politiske og økonomiske situation i BRIKlandene.
Vi opfordrer investorer til at læse mere om risiko på side 4 og 5 samt i prospektet på sydinvest.dk
Figur 9 viser de historisk laveste og højeste afkast i procent p.a. målt på 1, 3 og 5 års perioder. Observationsperioden er 10 år.
Afkast og udbytter
2007 2008 2009 2010 2011
Afkast i pct.*) 45,0 60,1 116,1 22,6 26,2Udbetalt udbytte 34,75 72,25 2,25 1,75 27,25Udbytter er angivet i kroner pr. bevis
Figur 7: Landefordeling
Brasilien 25,1 %Rusland 23,7 %
Indien 25,0 %Kina 24,2 %
Øvrige 2,0 %
Figur 8: Branchefordeling
Finans 29,4 %Informations-teknologi 6,2 %
Energi 25,9 %
Industri 6,5 %
Øvrige 7,0 %
Konsumentvarer 5,0 %
Materialer 11,7 %
Forbrugsgoder 8,3 %
Stamoplysninger
ISIN DK0010303882Formue 2,7 mia. kroner
BenchmarkMSCIlandeindeks for hvert af landene: Brasilien, Rusland, Indien og Kina inkl.
nettoudbytter fordelt med 25 % på hvert land
Risikomærkning GulAdm. omk. 1,41 %ÅOP 2,68 %Antal værdipapirer 133Risikogruppe 7
*) Historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast.
Note: Afdelingen er startet i 2004. Observationstallene fra 01.05.2004 er afdelingens, og observations tallene tilbage fra 01.05.2004 er tal fra afdelingens benchmark. Se stamoplysninger nedenfor.
5 år
3 år
1 år
Figur 9: Afkastudsving i procent pr. år*)
116,1 %
51,1 %
42,0 %
-60,1 %
-12,5 %
2,5 %
-40-60-80 -20 0 20 40 60 80 100 120
Sydinvest BRIK
11
rusland er en af verdens største energiproducenter med enorme ressourcer af ikke mindst olie og gas, men også af andre energiformer. nye markeder, ikke mindst indien og Fjernøsten, skaber forventninger om yderligere vækst i energieksporten.
Afkast
2007 2008 2009 2010 2011
Afkast i pct.*) 43,7 59,8 112,9 22,6 26,0
Stamoplysninger
ISIN DK0060013001Formue 827 mio. kroner
BenchmarkMSCIlandeindeks for hvert af landene: Brasilien, Rusland, Indien og Kina inkl.
nettoudbytter fordelt med 25 % på hvert land
Risikomærkning GulAdm. omk. 1,40 %ÅOP 2,67 %Antal værdipapirer 130Risikogruppe 7
*) Historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast.
Sydinvest startede i november 2005 en til svarende akkumulerende afdeling – Sydinvest BRIK Akkumulerende. Afdelingen udbetaler ikke udbytte.
Investeringspolitik og investeringsstrategi er ens i begge afdelinger.
Du skal være opmærksom på, at skattereglerne ved akkumulerende afdelinger (også kaldet lagerbeskattede afdelinger) er lidt anderledes end ved udbyttebetalende afdelinger. Gevinster og tab fra akkumulerende afdelinger bliver løbende beskattet efter lagerprincippet og som kapitalindkomst i indkomståret. Det betyder, at både realiserede og urealiserede gevinster og tab skal opgøres ved årets udgang og bliver beskattet, uanset om du har solgt beviserne i løbet af året eller ej. Du kan læse mere om, hvordan du opgør gevinst og tab på beviserne på sydinvest.dk under Skat.
Sydinvest BRIK Akkumulerende
12
Egypten er det folkerigeste land i den arabiske verden, og bygge- og anlægssektoren er en af de mest aktive i egyptisk økonomi. En årlig vækst i investeringer på omkring 15 % skaber et boom i anlægs- og ingeniørarbejder.
13
investeringsprofilAfdelingen investerer i afrikanske og mellemøstlige aktier herunder Tyrkiet. Investeringerne er spredt på forskellige lande og brancher.
Store muligheder i svagt opdyrkede markederMarkederne i Afrika og Mellemøsten byder på interessante investeringsmuligheder. Mange aflandene viser økonomisk fremgang og fremdrift i de politiske reformer. Det betyder høj vækst og indtjening til virksomhederne, hvilket giver mulighed for attraktive afkast. Aktiemarkederne her er svært tilgængelige for den almindelige investor. Med Sydinvest Afrika & Mellemøsten har alle mulighed for at investere i disse spændende markeder.
afrika• Afrika er et kontinent med store naturressourcer.• Afrika byder på et stort vækstpotentiale, men også en interessant strukturel udvikling med stadig større udbredelse af opsparingsprodukter og telekommunikation.
Mellemøsten• Ca. 55 % af verdens kendte oliereserver og 45 % af gasreserverne ligger i Mellemøsten.• Qatar er en af de hurtigst voksende økonomier i verden pga. store gasforekomster.• På længere sigt vil udbygning af infrastruktur i Mellemøsten aflede en række interessante investeringsmuligheder.• Mellemøsten råder over betydelige reserver opbygget gennem årene med høje energipriser, som giver et økonomisk spillerum for at iværk sætte forskellige initiativer til de i øjeblikket trængte økonomier.
risikoKursen på afdelingen kan både stige og falde. Aktiemarkederne i Afrika og Mellemøsten er ikke nær så stabile som i de vestlige lande. Desuden investerer afdelingen i et begrænset antal markeder, der er præget af store udsving i økonomien. Det er derfor forbundet med høj risiko at investere i afdelingen på kort sigt. Afdelingen er velegnet til investeringer med en tidshorisont på minimum fem år.
Afdelingens afkast bliver specielt påvirket af forventninger til væksten, valutakurserne og den politiske og økonomiske situation. Vi opfordrer investorer til at læse mere om risiko på side 4 og 5 samt i prospektet på sydinvest.dk
Afkast og udbytter
2007 2008 2009 2010 2011
Afkast i pct.*) 29,6 50,3 19,1 37,8 22,2Udbetalt udbytte 0,0 1,75 6,75 2,5 4,25Udbytter er angivet i kroner pr. bevis
Figur 10: Landefordeling
Kuwait 22,1 %
Nigeria 11,0 % Sydafrika 21,1 %
Qatar 16,2 %
Øvrige 9,1 %
Forenede Arabiske Emirater 11,0 %
Egypten 9,5 %
Figur 11: Branchefordeling
Finans 50,5 %
Materialer 7,8 %
Industri 11,5 %
Øvrige 3,0 %
Energi 5,7 %
Konsumentvarer 3,2 %
Telekommunikations-service 14,7 %
Forbrugsgoder 3,6 %
Stamoplysninger
ISIN DK0060049708Formue 252 mio. kroner
Benchmark MSCI, Emerging Frontier Markets ex. South Africa og MSCI GCC Countries ex. Saudi Arabia
Risikomærkning GulAdm. omk. 1,60 %ÅOP 2,15 %Antal værdipapirer 90Risikogruppe 6
*) Historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast.
Sydinvest Afrika & Mellemøsten
14
Fakta om afdelingerne
afdeling Sydinvest Fjernøsten
Sydinvest Fjernøsten akkumulerende
Sydinvest afrika & Mellemøsten
Sydinvest Brik
Sydinvest Brik akkumulerende
Sydinvest Latinamerika
investerer i Fjernøstlige aktier (dog ikke japanske). Fjernøstlige aktier (dog ikke japanske). Afrikanske og mellemøstlige aktier. Aktier fra Brasilien, Rusland, Indien og Kina. Aktier fra Brasilien, Rusland, Indien og Kina. Latinamerikanske aktier.
Historiske
afkast1)
Seneste år: 7,6 %
Seneste 3 år: 79,9 %
Seneste 5 år: 13,1 %
Seneste 7 år: 110,4 %
Seneste 10 år: 217,5 %
Seneste år: 8,3 %
Seneste 3 år: 76,9 %
Seneste 5 år: 11,6 %
Seneste 7 år:
Seneste 10 år:
Seneste år: 13,7 %
Seneste 3 år: 43,1 %
Seneste 5 år: 17,6 %
Seneste 7 år:
Seneste 10 år:
Seneste år: 9,3 %
Seneste 3 år: 119,1 %
Seneste 5 år: 30,9 %
Seneste 7 år: 184,0 %
Seneste 10 år:
Seneste år: 9,1 %
Seneste 3 år: 116,4 %
Seneste 5 år: 28,4 %
Seneste 7 år:
Seneste 10 år:
Seneste år: 1,4 %
Seneste 3 år: 123,9 %
Seneste 5 år: 67,8 %
Seneste 7 år: 299,5 %
Seneste 10 år: 452,9 %
Forventet
afkast p.a.2)
valutarisiko De aktier, vi køber i disse afdelinger, er ikke udstedt i danske kroner, og vi sikrer som udgangspunkt ikke mod udsving i valutaerne.
Der er altså en risiko for, at valutaerne falder i kurs, men også en chance for at få en ekstra gevinst, hvis valutaerne stiger over for kronen
– dvs., at afkastet også er afhængig af udviklingen i valutakurserne.
De aktier, vi køber i disse afdelinger, er ikke udstedt i danske kroner, og vi sikrer som udgangspunkt ikke mod udsving i valutaerne.
Der er altså en risiko for, at valutaerne falder i kurs, men også en chance for at få en ekstra gevinst, hvis valutaerne stiger over for kronen
– dvs., at afkastet også er afhængig af udviklingen i valutakurserne.
generel risiko3) Kursen på afdelingerne kan både stige og falde. Du skal være opmærksom på, at investering i disse markeder kan være
mere svingende end i andre markeder. Risikoen i afdelingen afhænger primært af:
• Forventninger til væksten i landene
• Politisk og økonomisk ustabilitet
• Kreditrisikoen hos de virksomheder, vi investerer i
• Investorernes appetit på risiko
Kursen på afdelingerne kan både stige og falde. Du skal være opmærksom på, at investering i disse markeder kan være
mere svingende end i andre markeder. Risikoen i afdelingen afhænger primært af:
• Forventninger til væksten i landene
• Politisk og økonomisk ustabilitet
• Kreditrisikoen hos de virksomheder, vi investerer i
• Investorernes appetit på risiko
Min. 1 år
Max. 1 år
10 år
-20-30 -10 0 10 20 30 40 50 60
9,75 %
45,0 %
-25,5 % Min. 1 år
Max. 1 år
10 år
-20-30 -10 0 10 20 30 40 50 60
9,75 %
45,0 %
-25,5 % Min. 1 år
Max. 1 år
10 år
-20-30 -10 0 10 20 30 40 50 60
10,25 %
46,0 %
-26,0 %
Både personer med frie midler, pensionsmidler og selskaber kan investere i alle Sydinvests afdelinger. Personer med midler i virksomhedsskatteordningen kan udelukkende investere i Sydinvests akkumulerende afdelinger. Spørg i dit pengeinstitut, hvad der er bedst for dig.
Skattelovgivningen bliver løbende revideret. Du finder information om skat på sydinvest.dk
15
afdeling Sydinvest Fjernøsten
Sydinvest Fjernøsten akkumulerende
Sydinvest afrika & Mellemøsten
Sydinvest Brik
Sydinvest Brik akkumulerende
Sydinvest Latinamerika
investerer i Fjernøstlige aktier (dog ikke japanske). Fjernøstlige aktier (dog ikke japanske). Afrikanske og mellemøstlige aktier. Aktier fra Brasilien, Rusland, Indien og Kina. Aktier fra Brasilien, Rusland, Indien og Kina. Latinamerikanske aktier.
Historiske
afkast1)
Seneste år: 7,6 %
Seneste 3 år: 79,9 %
Seneste 5 år: 13,1 %
Seneste 7 år: 110,4 %
Seneste 10 år: 217,5 %
Seneste år: 8,3 %
Seneste 3 år: 76,9 %
Seneste 5 år: 11,6 %
Seneste 7 år:
Seneste 10 år:
Seneste år: 13,7 %
Seneste 3 år: 43,1 %
Seneste 5 år: 17,6 %
Seneste 7 år:
Seneste 10 år:
Seneste år: 9,3 %
Seneste 3 år: 119,1 %
Seneste 5 år: 30,9 %
Seneste 7 år: 184,0 %
Seneste 10 år:
Seneste år: 9,1 %
Seneste 3 år: 116,4 %
Seneste 5 år: 28,4 %
Seneste 7 år:
Seneste 10 år:
Seneste år: 1,4 %
Seneste 3 år: 123,9 %
Seneste 5 år: 67,8 %
Seneste 7 år: 299,5 %
Seneste 10 år: 452,9 %
Forventet
afkast p.a.2)
valutarisiko De aktier, vi køber i disse afdelinger, er ikke udstedt i danske kroner, og vi sikrer som udgangspunkt ikke mod udsving i valutaerne.
Der er altså en risiko for, at valutaerne falder i kurs, men også en chance for at få en ekstra gevinst, hvis valutaerne stiger over for kronen
– dvs., at afkastet også er afhængig af udviklingen i valutakurserne.
De aktier, vi køber i disse afdelinger, er ikke udstedt i danske kroner, og vi sikrer som udgangspunkt ikke mod udsving i valutaerne.
Der er altså en risiko for, at valutaerne falder i kurs, men også en chance for at få en ekstra gevinst, hvis valutaerne stiger over for kronen
– dvs., at afkastet også er afhængig af udviklingen i valutakurserne.
generel risiko3) Kursen på afdelingerne kan både stige og falde. Du skal være opmærksom på, at investering i disse markeder kan være
mere svingende end i andre markeder. Risikoen i afdelingen afhænger primært af:
• Forventninger til væksten i landene
• Politisk og økonomisk ustabilitet
• Kreditrisikoen hos de virksomheder, vi investerer i
• Investorernes appetit på risiko
Kursen på afdelingerne kan både stige og falde. Du skal være opmærksom på, at investering i disse markeder kan være
mere svingende end i andre markeder. Risikoen i afdelingen afhænger primært af:
• Forventninger til væksten i landene
• Politisk og økonomisk ustabilitet
• Kreditrisikoen hos de virksomheder, vi investerer i
• Investorernes appetit på risiko
Min. 1 år
Max. 1 år
10 år
-20-30 -10 0 10 20 30 40 50 60
10,25 %
46,0 %
-26,0 %Min. 1 år
Max. 1 år
10 år
-20-30 -10 0 10 20 30 40 50 60
10,5 %
48,0 %
-27,5 % Min. 1 år
Max. 1 år
10 år
-20-30 -10 0 10 20 30 40 50 60
10,5 %
48,0 %
-27,5 %
1) Investor bør være opmærksom på, at historiske afkast ikke kan anvendes som en pålidelig indikator for fremtidige afkast, ligesom bl.a. udviklingen i valutakurser kan have en positiv eller negativ effekt på afdelingens fremtidige afkast.
2) De forventede afkast er baseret på Sydinvests skøn. Investor skal være opmærksom på, at de faktiske realiserede afkast kan afvige fra forventningerne. 3) Se også risikoskala på bagsiden og læs mere på side 4 og i prospektet, som du finder på sydinvest.dk
Lav risikoTypisk lavt afkast
Høj risikoTypisk højt afkast
Afrika & MellemøstenDanmarkEurolandEuropaFjernøstenFjernøsten Akk.ITKlima & MiljøUSAVerden
HøjrenteLande Lokal ValutaHøjrenteLande ValutaInternational
Danrente
1 2 3 4 5 6 7
BRIKBRIK Akk.LatinamerikaSCANDITyskland
HøjrenteLandeHøjrenteLande Akk.HøjrenteLande MixVirksomhedsobligationerVirksomhedsobligationer Akk.
DannebrogDannebrog Akk.FondeHøjrenteLande Long/Short Akk.
B-411
6/02
12
Investeringsforeningen Sydinvest
Tlf. 7437 3300
Peberlyk 4
6200 Aabenraa
sydinvest.dk
Placering af Sydinvests afdelinger på risikoskalaenpr. 1. februar 2012
Risikoskalaen er en del af et EUinitiativ – kaldet Central Investorinformation. Risiko
skalaen vil senest i midten af 2012 være indført hos alle investeringsforeninger i EU.
Afdelingernes placering på skalaen er ikke fast. Hvis afkastet begynder at svinge mere
eller mindre, kan en afdelings placering skifte plads. Derfor kan den viste skala være
forældet – du kan finde de senest opdaterede CIdokumenter på sydinvest.dk.