Teknisk analys (TA) handlar om att utifrån historien finna psykologiska samband för att få en bättre edge för aktier, valutor och råvaror.

Tanken bakom teknisk analys är att de människor som står bakom affärer vare sig det rör sig om råvaror, aktier eller valutor tenderar att reagera på liknande sätt som de gjort historiskt. Beteendet gör det möjligt att analysera den kommande prisutvecklingen genom att studera den historiska pris-och volymutvecklingen.

Teknisk analys utgår från att ett värdepapper är korrekt prissatt av marknaden. Vissa belackare menar att TA är som att kasta tärning. Det vi med säkerhet kan påstå är att fundamental analys INTE fungerar vid kortsiktig handel.

Vi handlar inte med värdepapper utan med MÄNNISKOR som drabbas av samma psykologiska press och eufori som har gällt i tusentals år.

1. Definitioner / begrepp2. Tradingprocessen3. Rytm och andhämtningspauser4. Olika typer av diagram5. Gap6. Volatilitet7. Bollingerband8. Stop loss (risk) olika varianter och ATR-stop9. Trend och trendlinjer10. Stöd och motstånd11. Fibonacci och pivotpunkter12. Trendkanaler13. Trianglar, kilar, flaggor14. Glidande medelvärden15. Momentum

16. MACD (kolla om ADX ska vara med)17. Relative Strength18. RSI (Relative strength Index)19. ROC (Rate of Change)20. Jämviktspendling21. Gummisnodd och gummiband22. Är det någon edge?23. Formationer24. Setuper25. Break out26. Volym27. Hitta Kursvinnare genomgång

All Time High (ATH): Den högsta noteringen någonsin för en aktie eller ett index.

Bear market (bearish). En allmänt nedåtgående marknad. (Motsatsen är bull market).

Blankning: Man säljer aktier som man inte äger och hoppas på att kunna köpa tillbaks dem senare till ett lägre pris.

Bull market (bullish): En allmänt uppåtgående marknad. (Motsatsen är Bear market).

Courtage: Provision som betalas till mäklare för genomförandet av affärer med aktier och värdepapper.

Daytrading: Handel med aktier eller värdepapper enbart över dagen.

Entry: Innebär att man tar position (köper eller blankar) en aktie eller något annat värdepapper.

Exit: Innebär att man stänger en position (säljer eller stänger en blankning) en aktie eller något annat värdepapper.

Gap: Skillnaden mellan stängningskursen hos en kursstapel och öppningskursen på nästa.

Index: Ett jämförelsetal där utvecklingen för ett visst antal aktier eller andra instrument ingår.

Initial stopp: Den nivå som skall placeras i samma stund som en position tas. Motsvaras av hur stor risk man är villig att ta i positionen.

Primärtrend: Den långa trenden, oftast beskriven med hjälp av MA-200 i dagsdiagrammet.

Sekundärtrend: Den medellånga trenden, normalt MA-50 (alternativt MA-100) i dagsdiagrammet.

Slippage: Skillnaden mellan tänkt köp/säljpris och det verkliga.

Spread: Skillnaden mellan köp- och säljpriset i orderboken.

Tertiärtrend: Den kortare trenden, normalt definierad med MA-20 i dagsdiagrammet.

Trend: Visar vart en aktie eller index är på väg. När topparna bli lägre och lägre har vi en fallande trend. När bottnarna blir högre och högre har vi en stigande trend.

Volatilitet: Visar hur mycket börsen svänger. Ju större svängningar, desto högre volatilitet och risk.

Mina tre gyllene regler för att lyckas med trading:1. Du ska vara redo att trada2. Marknaden ska vara redo att bli tradad3. Du ska veta på vilket sätt marknaden är redo att bli tradad

Tänk på:- Du måste se en edge- Edgen säkerställs genom historiska data och ”papper och penna”- Marknaden förändras ständigt- Det som har fungerat kan och kommer förmodligen att sluta fungera- Följ inte flocken- Du måste hantera slumpen

Trading är:1. Svårt2. Riskfyllt

Trading måste vara:1. Kul2. Lönsamt

Det som har fungerat kan eller kommer att upphöra att fungera!

Hur många trodde att dessa företag/investeringar skulle vara riskfyllda?

Lehman Brothers AIG Fannie Mae General MotorsEnron Swedbank Facit LuxorAmerican Airlines Delta Airlines Netscape SASKodak Nokia Apple…

Stor Förlust

Stor Vinst

MindreFörlust

MindreVinst

Break-

even

Observera och planera

Välj strategi

Filtrera efter strategin

För många eller för få?

Välj tradingkandidater

Bestäm villkor för entry, exit och stop loss

Ta position!

Lägg in stopparna

Stäng positionen!

Utvärdera utfallet

Övervaka utvecklingen

Flyttastoppen

Exit

Acceptera slumpen i utfallet

Fråga rådgivarna

Inget hinder statistiskt?

Up

pre

pa

”Vi ser bilden av vårt sammantagna psykologiska tillstånd”

Det spelar ingen roll vilken statistik och edgar vi har… vår hjärna strular till det för oss i alla fall. Vi måste ha disciplin att utföra det vi har kännedom om och göra det även när det känns fel!

GUL BLÅ ORANGE SVART RÖDGRÖN LILA GUL RÖD ORANGE

GRÖN SVART BLÅ RÖD LILAGRÖN BLÅ ORANGE LILA GUL RÖD

Din högra hjärnhalva försöker säga färgen menden vänstra envisas med att läsa texten

Titta på färgerna nedan och säg FÄRGEN - inte ordet!

Vår Sommar Höst Vinter

Vår

Höst

Jämviktsnivå

Ackumuleringsfas

Distributionsfas

15/10-2014

7/10-2014

7/10-2014

15/10-2014

30/10-2014

Linjediagram

Stapeldiagram

Linjediagram

Candlesticks

Linjediagram Stapeldiagram

Marubozulinjen

En doji efter en utdragen trend, speciellt efter ett gap innebär att psykoligin är på väg att vända.

I närheten av ett golv eller tak i en tradingrange tar vi dojisar stort allvar.

En doji efter en utdragen trend, speciellt efter ett gap innebär att psykoligin är på väg att vända. (Dojis är bättre på att markera toppar än bottnar).

Dojisar mitt i en tradingrange har inte alls lika stor betydelse som efter en utdragen trend.

Varför har inte denna så stor betydelse?

BullishMeeting Lines

(Counter Attack)

BullishPiercing Line

Bullish Engulfing BullishAbove The Stomach

BullishSeparating Line

Alla är omslagsformationer men 3-5 även fortsättningsformationer.Tänk på: ”Ju säkrare vändningssignal, desto sämre risk/reward”

Bearish Meeting Lines

(Counter Attack)

Bearish Dark Cloud Cover

Bearish Engulfing BearishBelow The Stomach

Bearish Separating Line

Tänk på: ”Ju säkrare vändningssignal, desto sämre risk/reward”

Ser bra ut, eller?

Lite oro, eller?

Oron visade sig befogad

Ser rätt bra ut va?

Ännu ingen fara, eller?

Måste kolla på föregående nivåer

marknaden tar inte emot lägre priser, köparna suger upp säljtrycket

1. Doji = Obeslutsamhet hos både köpare och säljare2. Gap brukar täppas till

Alltså vi avvaktar och väntar på mer information.

Bra beslut och sen en ny doji…

Mums…

Triangelliknande formation i en upptrend..Vad gör man här då?

Tänk ihop kursstaplarna och vi får en negativ omslagsformation.Stackars de som inte kunde lugna sig och vända med köp…

Sen då?

Sen då?

Gap: I de flesta fall avser man skillnaden mellan gårdagens stängningoch dagens öppning. De flesta gap täpps till (stängs/fylls).

UtbrottsgapMarubozulinje

Kraftig volymökning

Utmattningsgap

Utmattningsgap

Gapet täpps till

Positiva fortsättningsformationerUtmattningsgap?

Viktig motståndsnivå/målkurs

Öppningsgap

Kraftig volymökning

Anger hur mycket en aktie rör sig upp och ner. Det finns ett flertal indikatorer som kan användas, de jag kommer att gå igenom här är:

Squeeze

ATR

Bollingerband

Avgör om en aktie trendar eller konsoliderar. Består av tre linjer: Ett glidande medelvärde och två band som visar standardavvikelserna från medelvärdet.

Övre bollingerbandet

Nedre bollingerbandet

20-perioders medelvärde (vanligast)

Stöd&Motstånd

3. Utanför (vändning)

4. Svaghet

ATR mäter kursvolatilitet. Låga värden innebär ”lugn” handel och höga värden volatil handel. ATR är ett glidande medeltal på skillnaden mellan högsta- och lägsta kursnivå inom den angivna perioden. Ett utbrott med stigande ATR visar på stort köp- eller säljtryck i utbrottets riktning.

% förlust av kapital Kräver vinst i %

5 5,3

10 11,1

15 17,6

25 33,3

50 100

75 300

90 900

Stop loss används av två orsaker. Dels för att begränsa förlusten och för att vi vid varje tillfälle ska veta hur mycket pengar vi förlorar om affären går på fel håll.

Större risk:Mindre positioner

Volatilitet = Risk

Initial stop lossTid

Glidande

Köp

>50% Tidigare studsar

InitialStop

Köp

InitialStop

Undvik jämna tal och dubbelnollorInte mer risk än 2% per affär vid day-/swingtrading Max 10% risk vid positionstrading

KÖP

2:1

1. Eliminerar affärsrisken genom att sälja halva positionen när uppgången motsvarar avståndet ner till den initiala stoppen. Om priset vänder ner och träffar stoppen blir det ingen förlust.

2. Blir inte så känslomässigt påfrestande att rida vinsten. Man köper sinnesro och får lättare att fokusera på modellen.

MA-50

MA-200

DÖDSKORS

GYLLENE KORS

MA-100

MA-200

MA-50

MA-20

Momentum används för att jämföra hastigheten till nuvarande pris jämfört med tidigare upp- eller nedgångar. Det finns ett flertal olika momentumindikatorer där MACD, RSI, Stochastics och Rate of Change tillhör de vanligaste.

En trendföljande momentumindikator som jämför förhållandet mellan två EMA. Genom att subtrahera EMA-26 från EMA-12 erhålls en trendlinje som benämnd MACD-linjen. Ytterligare en linje som är ett EMA-9 av MACD själv som benämns signallinje placeras ovanpå MACD-linjen. Avståndet mellan linjerna visualiseras med hjälp av ett histogram som kommer att mäta trendstyrkan.

Crossover: En säljsignal effektueras när MACD-linjen skär ner under signallinjen och på motsvarande sätt bildas en köpsignal när MACD-linjen skär upp ovanför signallinjen.

Riktningen på MACD är viktigare än enskilda köp- och säljsignaler. Speciellt vid längre tidsinställningar är riktningen på MACD viktigare än enskilda köp- och säljsignaler.

RS mäter om en aktie överpresterar mot ett index, sektor eller konkurrenter. Aktier eller sektorer som över/underpresterat men uppvisar en negativ/positiv divergens är intressanta. I exemplet jfr vi med OMXS30.

Vid ett fortsatt positivt börsklimat är det vanligt att aktier med högt RS fortsätter prestera och vid ett negativt börsklimat har aktier med lågt RS en tendens att utvecklas svagt.

Vid ett fortsatt positivt börsklimat är det vanligt att aktier med högt RS fortsätter starkt. En negativ divergens är en varningssignal.

Vid ett fortsatt positivt börsklimat är det vanligt att aktier med högt RS fortsätter starkt. En negativ divergens är en varningssignal.

Vid ett negativt börsklimat är det vanligt att aktier med lågt fallande RS fortsätter svagt. En positiv divergens är värd att bevaka.

RSI är en momentum oscillator som rör sig mellan 0 och 100. RSI jämför storleken på kursökningar med storleken på kursminskningar i samma aktie. Ett bättre namn kunde vara Internal Strength Index.

ROC (Rate Of Change) mäter styrkan i en kursförändring. Utmärkt för att leta fram månads- och trendvinnare/förlorare. När RoC avtar jämfört med kursutvecklingen uppstår en negativ divergens, omvänt vid nedgång.

Trendvinnare: Leta upp aktier som stigit mer än sektorkollegorna eller index. I detta exempel de senaste 30 börsdagarna.

Trendvinnare: Leta upp aktier som stigit mer än sektorkollegorna eller index. I detta exempel de senaste 30 börsdagarna. Vid en börsvändning kan dessa vara intressanta att hålla koll på (kort sikt).

Divergenser: Leta upp aktier som uppvisar en divergens emot indexutvecklingen. Elux nedan uppvisar tydlig divergens den 4/1.

Divergenser: Dagen efter faller OMXS30 med 0,6% och Elux B med 2,7 procent.

Huvud-skuldra avslutar i regel en lång uppgångsfas, en omvänd huvud-skuldra avslutar på samma sätt en längre tids nedgång. Den består av en topp med hög volym följd av ytterligare en högre topp med lägre volym och därefter ytterligare en lägre topp med ännu mindre volym. Vid utbrottet från Nacklinjen skall volymen tillta i utbrottets riktning.

Breakeout efter konsolideringFör att avgöra om det är ett korrekt utbrott eller ett falskt utbrott är det viktigt att man inväntar en bekräftelse. En bekräftelse är att volymen tilltar i den kursstapel där utbrottet sker. För att vara helt säker på att utbrottet är falskt kan man vänta på att en hel stapel bildas och stänger ovanför den övre begränsningslinjen.

1) Kalle lånar 1000 st aktier i ett specifikt företag t ex Ericsson av sin mäklare2) Kalle säljer omgående aktierna för 25 kr/st3) Kalle får in 25.000 kr för försäljningen minus courtage4) Efter en tid har Ericsson-aktien gått ner 1 kr och Kalle köper tillbaks 1000st Ericsson-aktier och nollställer därmed blankningen5) Kalle betalar 24.000 kr plus courtage och mäklaren får tillbaks de aktierna6) Kalle tjänar då 1.000 kr minus courtage och eventuell ränta beroende på hur lång tid aktierna var blankade

Det går att blanka:AktierTerminerCFD:ervalutor mm.

- Flödet

- Tidshorisont

- Marknadsklimat

- Tänk: Marknad => Index => Sektorer => Aktier

- OMXS30-aktier – bra volym och diversifierat urval

- Vad är edgen och vad händer när X, Y, Z

- Leta vinnare i sektorer som laggat och överpresterat

- Det som har fungerat kan upphöra att fungera!

- Testa nytt men glöm inte att testa ”walk forward”

För dagen (positiv trend):

- Gårdagens och även senaste trendförlorarna

- Spänd gummisnodd

- Positiva omslags- och fortsättningsformationer

För swing (för uppgång)

- Månadsförlorare (BK – Sektor – Aktier)

- Positiva omslags- och fortsättningsformationer

- Spänt gummiband

- Aktier som reagerat positivt på information (TN-info)

- Extra Edge om G-krafterna drar åt samma håll

- Jämviktspendling (dagsupplösning)

- Trend (EMA-5 / EMA-14), Keltner-kanal med ADX (60-min)

• En börshandlad fond • Följer ett index eller korg av underliggande• För uppgång ”Bull” och nedgång ”Bear”• Handlas precis som en aktie - ingen löptid• Beräknas enbart över dagen• Avsedd för kortsiktig handel• De mest kända är XACT Bull och Bear• Vanligt courtage

Ges ut av bankerGår att handla i ISK och KF

Fungerar som ett husköp:• Huspris 1 Mkr• Kontantinsats 20% (200.000 kr)• Lånar 80% av banken• Räntan (tas ut dagligen ex 1/365 * räntan)

Hävstången:• Huset stiger från 1 Mkr till 1,2 Mkr (+20%)• Egna kapitalet ökar från 200 tkr till 400 tkr• Den egna insatsen stiger med 100%

Ges ut av bankerGår att handla i ISK och KF

• Kopplad till en underliggande tillgång• Ger tillgång till råvaror, valutor, aktier och index• Uppgång ”Mini Long” och nedgång ”Mini Short”• Ingen löptid men inbyggd stop loss• En lånedel och en kapitalinsats (som ett huslån)• Rör sig exakt som underliggande (rak hävstång)

Går att handla i ISK / KF

FLEX VS MINIS VS BULL&BEAREtt Flex certifikat kan förenklat sägas påminna om ett mellanting av mini futures och bull&bear certifikat. Sker ingen hävstångsjustering under den period som innehar certifikatet erhåller man den hävstång som gällde då man köpte certifikatet. Sker en justering av hävstången blir utfallet bättre om den underliggande tillgången går i rätt riktning jämfört med en mini Flex certifikaten har en bättre performance i en slagig marknad jämfört med klassiska bull&bear certifikat.

http://www.ohmancapital.se

Extramaterial i mån av tid…

Ser ut som en vinnare! Har redan stigit 50% från översålt läge – jag köper!

Äsch, en liten konsolidering – spelar ingen roll. Vinsten per aktie och den framtida

vinsten ser bra ut. Jag är inte orolig utan håller mig till planen!

Jag visste det! Nu fortsätter det upp som väntat, nu är det bara uppåt som gäller!

Även om det blir en liten förlust så känns det bra att sälja här. Både stoppen punkterad

och nu bryter det tydligt ner.

Nu känns det verkligen skönt att vara ur.

Mig lurar ni inte jag har varit med om detta förr och nu är det samma sak igen vid denna

motståndsnivå. Jag går kort 200 aktier!

Gött! Jag visste det! På med säkerhetsbältet och sikta söderut, jag blankar ytterligare

100st och siktar ner mot 102 kr

Mig lurar du inte! Ytterligare ett falskt utbrottsförsök, jag blankar ytterligare 100st.

Men för ända in i glödheta?!?!?! Hur kan någon köpa denna aktie på nuvarande nivå,

med ett P/e-tal på 22 och den fortsätter upp. En krona till och jag måste stänga.

Sådärja, nu börjar det likna något. Redan break even på den sista posten jag blankade.

Jaha du, den gubben går inte. Jag har sett dina falska utbrott tidigare. Mig lurar du inte

eftersom jag vet att detta rally inte kommer fortsätta

Det är ju helt obegripligt?!?!? Vad är det för fel på folk? Vem köper på nuvarande nivå?

F-n också nu stänger jag bägge positionerna för vad som erbjuds på säljsidan.

Hur kunde jag träffa högsta nivån, varför nöjde jag mig inte med att skala ut hälften så

att jag åtminstone hade haft en post kvar? Nu kommer ju nedgången snyggt och

prydligt, precis som jag visste. Nej, jag går inte in igen.

Hmmm, det var imponerande styrka. Tur jag inte blankade. Trots de dåliga

detaljhandelssiffrorna stiger aktien, det är verkligen styrka…

Jisses det bara fortsätter och nu är vi över både motståndet vid 127 och 130 och styrkan

bara tilltar. Trots dålig statistik stiger det bara. Jag köper 400!

Nähä… Men nu gäller det att inte bli fast i nedgången, lika bra att sälja hälften och inte

göra samma misstag som tidigare.

Äntligen, även om jag gjorde av med hälften har jag nu i alla fall hälften kvar och har

hämtat upp förlusten till plus minus noll på de senaste positionerna. 200 aktier kvar. Nu

ökar jag med ytterligare 200st i och med att toppen vid 130 kronor tagits ut, nu går det

verkligen på rätt håll.

Så himla skönt. Nu är det inte mer än 4 kr kvar till motståndet vid 150 kr men denna

gång ska jag inte vara alltför girig, en krona till och jag kliver av.

Det är väl märkligt, men samtidigt är det inte så konstigt. Det måste vara en korrektion i

det femte benet. Jag har ju fortfarande en vinst i den första delen av positionen och den

andra är ju åtminstone plus minus noll, så totalt är det ju vinst.

Shit, nu ligger jag back på den sista posten men vi har ju ett bra sekundärt stöd och

rabatten på aktien borde väl fler se, eller? Det kan bara inte gå ner mer från denna nivå.

Sådärja, nu börjar det stabilisera sig och vi har förmodligen sett det värsta. Borde lyfta

nu.

Va??! Sänker de utdelningen med 60 procent?!?!? Hur ska man kunna skydda sig mot

denna typ av nyheter? Men nu borde i och för sig den nyheten vara taget i priset och då

lyfter det väl härifrån. Säljer jag nu kostar det alldeles för mycket.

Jag både hoppas (och gissar) att det värsta är över nu. Hade jag bara mer pengar skulle

jag snitta ner mig för nu är det billigt. Nej förresten denna gång skulle jag leta upp en

annan aktie man ska ju inte hålla fast vid en aktie som inte går att trada…

Margin call? Vad är det för något? Måste jag sälja av för att säkerhetskravet inte

uppfylls. Det är ju helt sanslöst! Ok får väl sälja hälften för jag kan inte stoppa in mer

pengar i depån.

Det var ju i alla fall skönt att jag inte sålde hela innehavet. Skulle kanske försökt behålla

lite till när det ju var så billigt.

Jaha då var det dags igen. Nej jag struntar i det här och säljer till marknadspris. Bryr mig

inte om den här aktien mer. Kanske skulle gå över till fonder istället, då är det ju andra

som bevakar eländet…