ANALISIS INDEKSNERACA PT.KDI,TBK

31 DES 2007 DAN 2008(JUTAAN)

2007 2008 2007 2008HUTANG DAGANG 91 89 100,0 97,8

HUTANG WESEL 40 20 100,0 50,0

HUTANG PAJAK 30 32 100,0 106,7

HUTANG BANK 120 120 100,0 100,0

TOT. H.L 281 261 100,0 92,9

HUTANG J.P. 200 100 100,0 50

MODAL SENDIRI

SAHAM 300 300 100,0 100,0

LABA YG DITAHAN 138 217 100,0 157,2

TOTAL H DAN MS 919 878 100,0 95,5

LAPORAN LABA RUGI PT.KDI,TBK 1/1/2008 (JUTAAN)

PENJUALAN 2000 2.200 100 110

HARGA POKOK PENJUALAN 1300 1.500 100 115,4

LABA KOTOR 700 700 100 100

ONGKOS-ONGKOS UMUM , PENJUALAN, DAN ADMINISTRASI

300 400 100 133,3

LABA OPERASI (SBLM BUNGA DAN PAJAK) 400 300 100 75

BUNGA 56 56 100 100

LABA SEBELUM PAJAK 344 244 100 70,93

PAJAK 120,4 78 100 64,8

LABA SETELAH PAJAK 223,6 166 100 74,27

ANALISIS RASIO KEUANGAN

• ASPEK LEVERAGE• ASPEK LIKUIDITAS

• ASPEK PROFITABILITAS/EFISIENSI• ASPEK NILAI PASAR

ASPEK LEVERAGE• RASIO INI MENGUKUR SEBERAPA JAUH PERUSAHAAN MENGGUNAKAN HUTANG

• RASIO HUTANG

R H = HUTANG JANGKA PANJANG+SEWA GUNA HUTJ.PJ+SEWA GUNA+MODAL SENDIRI

RASIO HUTANG= 100/100+517=0,162

Debt to Equity Ratio = Total Kewajiban/Modal Sendiri=361/517 = 0,698

Time Interst Earned (TIE)TIE= Laba operasi+(Penyusutan)/bunga=300/56=5,36

• Debt Service Coverage = (laba operasi+penyusutan) bunga+sewa guna +ang.pokok pinjaman/(1-t) DSR = (300 + 50)/(56+(50/(1-35%)=2,63

RASIO LIKUIDITASRASIO INI MENGUKUR KEMAMPUAN PERUSAHAAN MEMENUHI KEWAJIBAN

KEUANGAN JANGKA PENDEK

• MODAL KERJA NETTO DAN TOTAL AKTIVA NWC-TA= MODAL KERJA NETTO = AL-HL = 328-261 = 0,076 TOTAL AKTIVA TA 878 • CURRENT RATIO = AKTIVA LANCAR = 328/261=1,26 KEWAJIBAN LANCAR

• Quick/acid test ratio = (aktiva lancar-persediaan) Kewajiban lancar

QR = (328-112)/261= 0,83

RASIO PROFITABILITASRASIO INI MENGUKUR EFISIENSI PENGGUNAAN AKTIVA PERUSAHAAN (ATAU

MUNGKIN SEKELOMPOK AKTIVA PERUSAHAAN)

• RENTABILITAS EKONOMI : RASIO INI MENGUKUR KEMAMPUAN AKTIVA PERUSAHAAN DALAM MEMPEROLEH LABA DARI OPERASI PERUSAHAAN

RENTABILITAS EKONOMI= LABA OPERASI X 100% (RATA-RATA )AKTIVA

RENTABILITAS EKONOMI (300/(919+878)/2 X 100 % =33,4% • RENTABILITAS MODAL SENDIRI (RETURN ON EQUITY)

RASIO INI MENGUKUR SEBERAPA BANYAK KEUNTUNGAN YANG MENJADI HAK PEMILIK MODAL SENDIRIROE = LABA SETELAH PAJAK X 100%= 166 x 100%

(RATA-RATA)MODAL SENDIRI (438+517)/2

ROE = 34,8%

• RETURN ON INVESTMENT (ROI), ROI MENUNJUKAN SEBERAPA BANYAK LABA BERSIH YANG BISA DIPEROLEH DARI SELURUH KEKAYAAN YANG DIMILIKI PERUSAHAAN ROI = LABA SETELAH PAJAK X 100%= 166 x 100% = 18,5%

(RATA-RATA)AKTIVA (919+878)/2

• PROFIT MARGIN, RASIO INI MENGUKUR SEBERAPA BANYAK KEUNTUNGAN OPERASIONAL BISA DIPEROLEH DARI SETIAP RUPIAH PENJUALAN

PROFIT MARGIN = LABA OPERASI X 100% = (300/2.200)X 100%= 13,6% PENJUALAN

• PERPUTARAN AKTIVA RASIO INI MENGUKUR SEBERAPA BANYAK PENJUALAN BISA DICIPTAKAN DARI SETIAP RUPIAH AKTIVA YANGDIMILIKI PERPUTARAN AKTIVA = PENJUALAN X 100%

(RATA-RATA )AKTIVA

PERPUTARAN AKTIVA = 2.200/(919+878)/2 X 100 % =2,45 X • RENTABILITAS EKONOMI =PROFIT MARGIN X PERPUTARAN AKTIVA= 13,6% X 2,45 = 33,4%

• PERPUTARAN PIUTANG , RASIO INI MENGUKUR SEBERAPA CEPAT PIUTANG DILUNASI DALAM SATU TAHUN PERPUTARAN PIUTANG = PENJUALAN KREDIT X 100%

(RATA-RATA )PIUTANG

PERPUTARAN PIUTANG = 2.200/(170+176)/2 X 100 % =12,7 X RATA-RATA PERIODE PENGUMPULAN PIUTANG= 360 HARI/ 12,7= 28,3 HARI

• PERPUTARAN PERSEDIAAN , RASIO INI MENGUKUR BERAPA LAMA RATA-RATA BARANG BAERADA DI GUDANGPERPUTARAN PERSEDIAAN = HARGA POKOK PENJUALAN X 100%

(RATA-RATA )ERSEDIAAN

PERPUTARAN PERSEDIAAN = 1500/(117+112)/2 X 100 % =13,1 X RATA-RATA BARANG BERADA DIGUDANG= 360 HARI/ 13,1=27,5 HARI

RASIO NILAI PASARRASIO INI MENGGUNAKAN ANGKA YANG DIPEROLEH DARI LAPORAN KEUANGAN

DAN PASAR MODAL

• PRICE EARNING RATIO (PER), RASIO INI MEMBANDINGKAN ANTARA HARGA SAHAM (YANG DIPEROLEH DARI PASAR MODAL ) DAN LABA PERLEMBAR SAHAM YANG DIPEROLEH PEMILIK MODAL ( DISAJIKAN DALAM LAPORAN KEUANGAN)

• PER = HARGA SAHAM = 1000 = 6 X LABA PERLEMBAR SAHAM 166

SEMAKIN TINGGI RASIO INI SEMAKIN TINGGI PERTUMBHAN LABA YANG DIHARAPKAN OLEH PEMODAL(JIKA PASAR MODAL EFISIEN PER=PERTUMBUHAN LABA PERUSAHAAN )

• MARKET TO BOOK VALUE RATIO

MTBR = HARGA SAHAM = 1000/517= 1,93 NILAI BUKU PERSAHAM

RASIO INI MENUNJUKAN BAHWA NILAI PERUSAHAAN MELEBIHI 93% DARI APA YANG TELAH DAN SEDANG DITANAMKAN OLEH PEMILIK PERUSAHAAN, SEMAKIN BESAR RASIO INI SEMAKIN BESAR TAMBAHAN WEALTH YANG DIIKMATI PEMILIK PERUSAHAAN