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APIMEC Rio
1º Trimestre 2007
Profarma
Atuação
10 Centros de Distribuição
9.100 pedidos diários
Cobertura de 83,5% do mercado brasileiro
Distribuição de Produtos Farmacêuticos, Higiene Pessoal,
Cosméticos, Vacinas e Produtos Hospitalares
SC
PR
SP
MG
GO
BA
RJ
ES
DF
Centros de Distribuição
Áreas de Atuação
PE
CE
PB
MA
PI
Histórico
Aquisição da K+F
São Paulo
Vacinas
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
$980
$1.262
$1.520$1.728
Rec
eita
Líq
uida
(R
$ m
ilhõe
s)
Minas Gerais Espírito
Santo
Hospitais em SP
Hospitais no RJ
Bahia
1996
Paraná
DF
CAGR Mercado (04-06) = 13,3%CAGR Mercado (97-00) = 11,7%
IPO
2007
Instituto Profarma
PE
CE
8,49,3 9,6 9,6
10,7
2003 2004 2005 2006 1T07
Market Share (%)
Fonte: IMS Health
Mercado Farmacêutico
559602
641675
2004 2005 2006 2007E
+ 6,5 % + 5,3 %Em U$ Bi
Mercado Mundial
Fonte: IMS Health
Evol. %
25,6%
66,8%
26,5%
53,7%
37,9%
40,2%
% US$ MM2004 2005 2006 2004 2005 2006
México 35,9% 34,4% 32,2% 7.640 8.863 9.593
Brasil 27,8% 30,9% 33,0% 5.903 7.954 9.844
Argentina 9,8% 9,1% 8,8% 2.076 2.342 2.626
Venezuela 8,7% 8,5% 9,6% 1.857 2.192 2.853
Colômbia 5,1% 5,3% 5,0% 1.087 1.362 1.499
Total 100,0% 100,0% 100,0% 21.272 25.732 29.826
Mercado Latino-Americano
Fonte: IMS Health
16.64418.305
20.943
2004 2005 2006
+ 14,4 %Em R$ MM
Mercado Brasileiro
Fonte: IMS Health
Oportunidades de Crescimento
• Envelhecimento da População
- 13,8 milhões acima de 60 anos, em 2000, para 22,0 m ilhões em 2015
• Nível de Renda da População
- 15% da população e responsável por 50% do consumo d e medicamentos
• Consumo per capta / ano: EUA U$ 813, Espanha U$ 340 , México U$ 70 e Brasil U$ 40
• Genéricos
- Incremento de R$ 660 MM até 2014 por fim de patentes
Oportunidades de Crescimento do Mercado
• Similares
- Mercado estimado em R$ 4,9 bilhões
- Migração para genéricos e branded pela restrição regulatória do governo de Dez/04
• Iniciativas do Governo para aumentar o acesso a med icamentos (Farmácia Popular)
• Consolidação
- Mercado brasileiro altamente fragmentado, os três m aiores têm 28% enquanto EUA 93%, França 93%, México 72% e Argentin a 55%
Oportunidades de Crescimento do Mercado
• Aumentar a presença nos mercados em que atua
- Participação média atual 12%
• Expansão para novas regiões
- Nordeste – mercado de R$ 2,0 bilhões (exceto Bahia)
- Rio Grande do Sul – mercado de R$ 1,4 bilhões
- Aquisições selecionadas
• Novos segmentos e produtos
- Distribuição Hospitalar
- Produtos Oncológicos
- Produtos de alto valor agregado
Oportunidades de Crescimento da Profarma
Resultado 1T07
437,9
528,6 555,3
1T06 4T06 1T07
26,8%
Em R$ MM
Crescimento da Receita Bruta
(R$ Milhões) 1T07 1T06 Variação % 4T06 Variação %
Branded 374,0 303,1 23,4% 347,8 7,5%
Genérico 33,0 22,8 44,9% 36,5 -9,5%
OTC 99,0 74,8 32,4% 96,1 3,1%
Higiene Pessoal e Cosméticos 37,4 29,2 27,9% 36,4 2,6%
Outras 11,7 7,4 57,7% 11,6 0,6%
Serviços Prestados 0,2 0,6 -59,7% 0,3 -19,3%
Total 555,3 437,9 26,8% 528,6 5,1%
Composição da Receita Bruta
Em R$ MM
31,941,1 42,8
8,3%8,9% 8,9%
1T06 4T06 1T07
Lucro Bruto
Em R$ MM e% da Receita Líquida
8,1%7,8% 7,7%
1T06 4T06 1T07
DESPESAS: Gerais e Administrativas + Comerciais e Marketing + Logística e Distribuição
Despesas Operacionais
% da Receita Líquida
2,0%
1,0%0,6%
1T06 4T06 1T07
Despesas Financeiras Líquidas
% da Receita Líquida
Lucro Líquido
Lucro Líquido Ajustado
(12,5)
5,1
1,2
12,70,3%
2,8%
1,1%
1T06 4T06 1T07
Lucro Líquido
Em R$ MM e% da Receita Líquida
12,7
19,415,0
3,3% 3,1%
4,2%
1T06 4T06 1T07
EBITDA Ajustado eMargem EBITDA
Em R$ MM e% da Receita Líquida
4T06 - Ajustado pelas Despesas do IPO
(R$ Milhões) 1T07 1T06 Variação % 4T06 Variação %
Fluxo de Caixa Aplicado nas Atividades Operacionais (58,0) (4,4) -1218,6% (14,8) -292,0%
Geração Interna de Caixa 10,5 5,2 100,0% 18,5 -43,4%
Variação Ativos Operacionais (68,5) (9,6) -610,5% (33,3) -105,7%
Duplicatas a Receber (43,4) 4,2 -1140,5% (27,8) -56,0%
Estoque (3,4) (0,6) -482,5% (53,5) 93,6%
Fornecedores (19,1) (13,9) -38,2% 56,7 -133,7%
Outros (2,5) 0,6 -497,9% (8,7) 71,2%
Fluxo de Caixa Aplicado nas Atividades de Investime nto (0,9) 0,3 -444,6% (2,2) 57,8%
Fluxo de Caixa Gerado nas Atividades de Financiamen to 0,5 9,2 -94,6% 201,6 -99,8%
Acréscimo (decréscimo) Líquido de Caixa (58,4) 5,1 -1244,3% 184,6 -131,7%
RESUMO FLUXO DE CAIXA
Fluxo de Caixa
Dívida Líquida e Relação Dívida Líquida / Ebitda
112,2
-64,7
-4,1-1,0
1,7-0,1
1T06 4T06 1T07
Endividamento
Em R$ MM
4T06 - Ajustado pelas Despesas do IPO* Ebitda = Acumulado 12 meses
0,3
2,3
0,9
0,1%
0,5%
0,2%
1T06 4T06 1T07
Capex
Em R$ MM e% da Receita Líquida
86,4%
91,2%90,0%
1T06 4T06 1T07
Nível de Serviço(unidades atendidas / unidades pedidas)
Sem Pernambuco
89,9%
Indicadores Operacionais
Logística E.P.M. (erros por milhão)
Logística – Produtividade(unidades expedidas / horas trabalhadas)
201,0200,0
209,0
1T06 4T06 1T07
97,7
88,2
82,4
1T06 4T06 1T07
84,8202,0
Indicadores Operacionais
Sem Pernambuco Sem Pernambuco
Em R$ MM (Receita Bruta)
Vendas por M 2 Venda Média por CD
Em R$ Mil (Receita Bruta)
10,7
12,913,4
1T06 4T06 1T07
54,766,1 61,7
1T06 4T06 1T07
13,2
68,6
Indicadores Operacionais
Sem Pernambuco Sem Pernambuco
115
117
149
95
99
103
107
111
115
119
123
127
131
135
139
143
147
151
155
159
163
167
171
175
179
25-out
3-nov
13-nov
23-nov
1-dez
11-dez
19-dez
28-dez
9-jan
17-jan
26-jan
5-fev
13-fev
23-fev
5-mar
13-mar
22-mar
30-mar
Ibovespa IGC Profarma
Mercado de Capitais
Base 100 em 25/10/2006
Max FischerDiretor Financeiro e de Relações com Investidores
Ana Paula RibeiroCoordenadora de Relações com Investidores
tel.: 55 (21) 4009 0276E-mail: [email protected]
www.profarma.com.br/ri
Contato RI:
