Teleconferência de Resultados 2T12

Relações com Investidores

São Paulo, 14 de agosto de 2012

Ressalva sobre declarações futuras

2

Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da Braskem. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas. Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskem atualmente tem acesso.

Esta apresentação está atualizada até 30 de junho de 2012 e a Braskem não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.

A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação.

Destaques 2T12

3

Crackers mantiveram taxa média de utilização de 88% no 2T12

Expansão de 3 p.p. do market share de resinas termoplásticas, que foi de 71%

EBITDA atingiu R$ 845 milhões, 7% superior ao 1T12. Em dólares, o EBITDA foi de US$ 430 milhões

Efeitos extraordinários de R$ 108 milhões

Início de operação e ramp-up dos projetos de expansão de PVC e butadieno dentro do cronograma previsto. Taxas normalizadas de operação já no 3T12

Projeto México: preparação do terreno já em fase final, compra de equipamentos de longo prazo e início das obras civis

Braskem avançou em sua estratégia de melhoria de competitividade e diversificação de matéria-prima:

Aquisição da splitter na refinaria de Marcus Hook – possibilidade de compra de propeno grau refinaria (RGP), que tem vantagem de custo de US$ 200/t em relação ao propeno grau polímero (PGP), e continuidade das operações de sua planta de PP

Consolidação da parceria com a Enterprise Products para o fornecimento de propeno durante um prazo médio de 15 anos. Um dos contratos envolve a construção, por parte da Enterprise, de uma planta de desidrogenação de propano (PDH)

Nova captação de US$ 250 milhões através da reabertura do bônus com vencimento em 2041, com yield de 6,983% a.a.

1.3361.201 1.239

1.127

3T11 4T11 1T12 2T12

Demanda

Braskem continua a expandir sua presença no mercado brasileiro, mesmo em um cenário de retração de demanda

4

Origem das Importações (PE+PP+PVC) 2T12

Importações de resinas termoplásticas representaram 23% do mercado doméstico no 2T12, uma queda de 39 mil toneladas ou 16% em relação ao 1T12

Fontes: Alice / Estimativas Braskem

Mercado Brasileiro de Resinas Termoplásticas (mil toneladas)

Argentina20%

América do Norte19%

Colômbia17%

Ásia17%

Europa15%

Outros12%

Origem das Importações Resinas 2T12

64% 65%

68%71%

3T11 4T11 1T12 2T12

Mkt Share

64% 65%

68%71%

3T11 4T11 1T12 2T12

Mkt Share Braskem

Evolução EBITDA – 2T12 versus 1T12

5

R$ milhões A leve melhora da margem de contribuição, em linha

com a recuperação de spreads, compensou a queda de volume. O EBITDA foi ainda positivamente influenciado pela variação cambial e pelos efeitos extraordinários do 2T12.

787

236

551

35

38

212

28

108 845

EBITDA 1T12 Indenização Sunoco

EBITDA 1T12 recorrente

Volume Margem de Contribuição

Câmbio CF + DVGA Refis + ∆ indenização

Sunoco

EBITDA 2T12

Impacto do câmbio nos custos

Impacto do câmbio na receita

743

(532)

( )( )

( )

A contração da margem de contribuição, em linha com os menores spreads no mercado internacional, foi superior ao efeito positivo do câmbio e do melhor volume de vendas. O EBITDA foi positivamente influenciado pelo reconhecimento da indenização do contrato de fornecimento com Sunoco e pela antecipação do pagamento do Refis.

Evolução EBITDA – 1S12 versus 1S11

6

R$ milhões

2.066228

1.238

496

267

3441.629

EBITDA 1S11 Volume Margem de Contribuição

Câmbio CF + DVGA Indenização Sunoco +

Refis

EBITDA 1S12

Impacto do câmbio nos custos

468

Impacto do câmbio na receita

( )( )

1.779

(1.283)

3.539

2.839

937 1.1231.761

1.198 1.030

2.1163.088

5.520699

*1.213

2012 2013 2014 2015 2016 2017/2018

2019/2020

2021em diante

30/06/12Saldo das

Disponibilidades

6% 7%10%

7% 6%

13%

18%

33%

4.725

Agenda de Amortização (1)

(R$ milhões)30/06/2012

(1) Não inclui os Custos de TransaçãoAplicado em US$Aplicado em R$

* Stand by de US$ 600 milhões

Estratégia de alongamento da dívida e comprometimento na manutenção da liquidez

Agência Rating Perspectiva Data*

Fitch BBB- Estável 15/04/2012

S&P BBB- Estável 19/03/2012

Moody’s Baa3 Estável 19/04/2012

Risco de Crédito – Escala Global

Fonte diversificada de endividamento

Dívida Líquida / EBITDA (US$)

7

O elevado patamar de liquidez2 da Braskem garante que seu saldo de disponibilidades cubra os vencimentos dos próximos 32 meses.

2Considera o montante de US$ 600 milhões em stand by

*Data de emissão do último relatório analítico sobre a empresa

Agentes Gov.

Nacionais e Estrangeiros

22%

Bancos27%

Mercado de Capitais

51%

Endividamento Bruto por Categoria

US$ milhões 1T12 2T12

Dívida Líquida 6.106 6.508 +7%

EBITDA (UDM) 2.124 1.832 -14%

Dívida Líquida/EBITDA 2,87x 3,55x +24%

Capex

8

Investimentos de R$ 1.126 milhões no 1S12;

~45% do total ou R$ 508 milhões, direcionados para projetos de aumento de capacidade;

Expansão da planta de PVC totalizou investimentos de R$ 300 milhões, enquanto a nova planta de Butadieno teve desembolsos de R$ 162 milhões;

Para 2012, o investimento estimado é de R$ 1.712 milhões;

~40% direcionados aos diversos projetos de crescimento do mercado brasileiro e ao projeto greenfield Etileno XXI, no México.

176

31

207

508

1155534

1S12

1.126

305

35

343

512

145

113

260

2012e

México

SSMA

Reposição de Equipamentos

Aumentos de Capac. Brasil

Manutenção

Produtividade

Outros

1.712

Investimentos(R$ milhões)

Jan-

2010

Mar

-201

0

Mai

-201

0

Jul-2

010

Set-

2010

Nov

-201

0

Jan-

2011

Mar

-201

1

Mai

-201

1

Jul-2

011

Set-

2011

Nov

-201

1

Jan-

2012

Mar

-201

2

Mai

-201

2

313

231

Aquisição da splitter de propeno na refinaria de Marcus Hook

Em julho de 2012, a Braskem anunciou a aquisição dos ativos da splitter de propeno na refinaria de Marcus Hook

A splitter tem a função de transformar o propeno grau refinaria (RGP) em propeno grau polímero (PGP), matéria-prima utilizada para a produção de polipropileno

Diversificação de matéria-prima e fornecedores

Continuidade das operações da planta de Marcus Hook com capacidade de 350 mil toneladas/ano

Investimento previsto para a aquisição, o carve out dos ativos e melhoria de competitividade:

Aproximadamente US$ 56 milhões, sendo que cerca de 50% deste total deverá ser investido até o final de 2013

Suporte do governo local no montante de US$ 15 milhões

O RGP tem uma vantagem de preço histórica de cerca de US$ 200/t em relação ao PGP

9

médiaRelação histórica preço PGP x RGP

US$

/ to

n

Perspectivas 2S12

Pontos de Atenção

Ambiente macroeconômico ainda volátil Gerenciamento da crise da dívida soberana europeia e

riscos de uma crise sistêmica impacto no crescimento econômico mundial

Desempenho da economia chinesa e brasileira

Potenciais Pontos Positivos

Crescimento dos países emergentes na comparação com o 1S12, ainda que moderado- Aumento da demanda por produtos de

maior valor agregado plásticos

Governo Brasileiro comprometido com o fortalecimento e crescimento da indústria- Plano Brasil Maior

- Solução para o combate aos portos incentivados – PRS72

- Medidas para controle da excessiva valorização do real

- Repasses para financiar, a juros baixos, investimentos do setor industrial

10Fonte: IHS (CMAI), relatórios de mercado

Braskem – Concentrações 2012

Fortalecimento da relação com Clientes e ampliação de market share

Construção de uma política industrial brasileira que aumente a competitividade

da cadeia petroquímica e de plásticos

Ampliar a competitividade da Braskem, através da captura das sinergias

identificadas, redução de custo fixo e elevação da taxa de operação

Captura do caixa adicional gerado pela expansão das novas plantas de PVC e

Butadieno, de forma a agregar valor às correntes já existentes

Estruturação final do project finance do México, cujo start-up está previsto para

2015, e já iniciar o pré-marketing de vendas para os clientes mexicanos

Manter a liquidez e a higidez financeira em um cenário de crise global

11

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