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Apresentação de Resultados – 2T19
Siderurgia Mineração Cimentos EnergiaLogística
31 de julho de 2019
EBITDA Ajustado recorde de R$2.380milhões no 2T19.
Recorde histórico do EBITDA daMineração, atingindo R$2.021 milhõesno 2T19.
2
1
Consolidação do alongamento da dívidacom mercado de capitais, pela captaçãode US$1.184 milhões em Bonds23/26(abr) e Retap23 (jun).
3Alavancagem chegando a 3,52x emfunção da melhora dos resultadosoperacionais e da 2ª operação de pré-pagamento de minério de ferro emjulho/19.
DESTAQUES DO PERÍODO – 2T19
2
Melhora dos Resultados
Operacionais
Alongamento do Passivo
Financeiro
Aceleração da Desalavancagem
3
21
Indicadores Operacionais e Financeiros Consolidados
Siderurgia Mineração Cimentos EnergiaLogística
EVOLUÇÃO EBITDA AJUSTADO NO 2T19
R$MM
4
2T18
25% 25%
1T19
24%
3T18
28%
4T18
33%
2T19
1.5601.4201.627 1.724
2.380
+68%
762
65
SiderurgiaEbitda 1T19
-118
Cimento e OutrosMineração
-51
Eliminações/ Despesas
Ebitda 2T19
1.724
2.380
+38%
INDICADORES FINANCEIROS
Capex - R$MM Ciclo Financeiro - dias
Capital de Giro – R$MM Fluxo de Caixa Livre – R$MM
5869 64
1T192T18 2T19
3.344
2T18
2.959
1T19 2T19
3.425
263313
461
2T18 1T19 2T19
788
681
-547
856
4T18
1.525
21
2T18
145
3T18 1T19 2T19
1.546
933
5
Contas a Receber
OutrosEstoque
Fornecedores
ALAVANCAGEM E LIQUIDEZ
Redução de alavancagem com a melhora do EBITDA e fechamento da 2ª operação de prepayment (jul/19)
3T18
5,34x
2T18 4T18
3,52x
1T19 2T19
4.35729.373
3.1773.601
31.48231.140
3.274
29.890 29.818
4,93x
4.083
4,55x4,07x
3,65x
-1.664
Dív. Líq./Ebitda Dív. Líq./Ebitda pós 2° prepayment (pro forma)Disponibilidades Dívida Líquida
Dívida Bruta, Divida Líquida e Caixa (R$MM)
6
27.125 27.057
25.77226.616 26.641
CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO DA DÍVIDA
Melhora dos ratings permitirá alongamento das dívidas de maneira ainda mais eficiente
7
3,1 1,3
2019 2020
0,1
0,6
1,8
2026
1,7
3,0
2021
6,6
3,5
2023
3,0
2022
3,6
2024 20252018
2,3
2,9
0,5
7,2
BOND Perp.
2,9
6,0
3,7
7,6
4,7
2,2
3,7
0,2 0,1 0,0 0,0
3,9 3,9
Cronograma de Vencimentos Original¹ BOND Cronograma de Vencimentos Atual² Amortizado em 2018
R$9,5 bilhões alongados entre 2018-20Duration incrementada em 10 meses para 35 meses
Iniciativas entregues✓ Banco do Brasil (Jan18)✓ CEF (Jul18)✓ Bond 2023 (Fev18)✓ Santander (Out18)✓ 10ª Emissão Debêntures (Jan19)✓ Caterpillar (Mar19)✓ Emissão Bonds 2023/2026 (Abr19-Jun19)
Cronograma de Amortização – Bilhões BRLOriginal¹ x Após Renegociação
¹Base 12/31/2017.²O cronograma de vencimentos Após Renegociações considera a 10ª Emissão de Debêntures, Caterpillar e Bonds 2023 e 2026
Destaque por negócio
Siderurgia Mineração Cimentos EnergiaLogística
PERFORMANCE DA SIDERURGIA
19.4%
Volume de vendas estável em comparação ao trimestre anterior
Volume de Vendas (mil/ton)
EBITDA (R$MM) e Mg. EBITDA (%)
Receita Líquida (R$MM) e Preço Médio (R$/ton)
708
344225
6%
1T19
17%
2T18
10%
2T19
3.660
1T192T18 2T19
3.068
4.093
3.099
3.605
3.154
Receita/tonReceita Líquida
9EBITDA Mg. EBITDA
1.321
378(29%)
390(34%)
798(60%)
1.290
523(40%) 346
(29%)
2T18 3T18 1T19
912(71%)
835(71%)
1.161
4T18
364(31%)
811(69%)
771(66%)
2T19
1.181 1.175
IABR em 2T19/1T19 (%média mensal) = 1%
Mercado Externo Mercado Interno
PERFORMANCE DA MINERAÇÃO
A forte elevação dos preços do Platts, em conjunto com o aumento do volume de vendas resultaram emcrescimento de 60% no Ebitda do 2T19 contra o trimestre anterior
Receita Líquida (R$MM)
EBITDA (R$MM) e Mg EBITDA (%)
Volume de Vendas Totais (mil/ton)
9,89
2T18 1T193T18
9,29
4T18 2T19
8,13
8,86
10,14
533
2T19
65%
40%
2T18 1T19
61%
1.259
2.021
+60%
1T19
1.331
2T18 2T19
2.079
3.091
+49%
10
PERFORMANCE DA MINERAÇÃO
Capturando significativo prêmio de qualidade, o preço CFR+FOB registrou alta de 20% para US$ 84,7/wmt,avanço em linha ao registrado pelo índice no trimestre
1T
19
+21%
11
2T
19
+19% +20%
Qualidade e Condições Comerciais
Platts62 1T19 (dmt)
UmidadeCesta Per. Cotacionais
86,3
Preço CFR 1T19 (dmt)
-8,5
Ajuste para vendas FOB
-7,2
Preço CFR+FOB
2T19 (wmt)
+1,382,7 +2,370,6
Platts62 2T19 (dmt)
Qualidade e Condições Comerciais
Preço CFR+FOB
2T19 (wmt)
Preço CFR 2T19 (dmt)
Cesta Per. Cotacionais
Ajuste para vendas FOB
+0,1100,1
-9,5 -8,8
Umidade
103,0+2,884,7
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Relação com Investidores:Marcelo Ribeiro– CFO e Diretor Executivo de RI
Time de Relações com Investidores: Leonardo Shinohara, Jose Henrique Triques,
Sandra Saad, Aleph Scalioni e Eduardo Ito